摘要：在分析經(jīng)濟金融全球化本質的基礎上，對全球化與民族化、全球化與自主化、全球化與跨國公司、全球化與貿(mào)易自由化和國際慣例、全球化與貧困化、全球化與第三世界等問題進行了多方面分析、揭露和論證，指出西方掩蓋全球化本質的主流理論在國內泛濫，我們既要積極參與利用資本主義全球化，為我所用，發(fā)展民族經(jīng)濟，壯大自己；又要必須堅持民族化、自主化(國產(chǎn)化)，這應該成為經(jīng)濟金融工作的指導思想，我國金融機構首要任務必須要扶持技術、品牌國產(chǎn)化，以贏得在全球化中取勝。

一、關于全球化的本質問題

西方主流理論認為全球化是技術進步的結果。1997年5月，國際貨幣基金組織發(fā)表的一份報告稱：“全球化是指跨國商品與服務貿(mào)易及國際資本流動規(guī)模和形式的增加，以及技術的廣泛迅速傳播使各國經(jīng)濟的相互依賴性增強”。國外有的學者認為全球化最重要的標志是國際貿(mào)易迅猛增長。我國相當多學者在論述經(jīng)濟金融全球化成因時，往往也與西方主流學派觀點相類同，他們說：“導致金融全球化的因素可歸納為三類：一是實體經(jīng)濟因素，諸如貿(mào)易、直接投資、科技進步和跨國公司的發(fā)展；二是金融技術因素；三是全球金融自由化創(chuàng)新因素。他們根本不提和掩蓋推動經(jīng)濟金融全球化驅動力是資本無限擴張的沖動。

筆者贊同宿景祥等同志的觀點，他們指出：“西方主流理論描述全球化是技術進步等因素的結果，卻避開了全球化的本質”，從導致全球化因素剖析，“其根本驅動力是資本積累的內在沖動”，是資本的本性要求其“奪得整個地球作為它的市場”(馬克思)，“不論經(jīng)濟全球化的每個階段各有其什么特點，資本關系向全球擴張這個實質并沒有改變”，“目前的世界經(jīng)濟依然由西方所主導，因而全球化問題仍然屬于資本主義發(fā)展的范疇”“資本主義全球化從本質上說，是指以資本主義為主導、以實現(xiàn)全球少數(shù)人利益為目的的資本征服整個世界的現(xiàn)象和過程”，“是西方殖民主義向全球擴張的表現(xiàn)”。而今，西方跨國集團向超級化發(fā)展，全球民航客機市場已被美國波音、麥道公司合并坐上霸主寶座；在世界前10名金融巨頭中美國竟占了7個，使美國在全球經(jīng)濟金融中處于霸權地位，美國是全球化的最大既得利益者。其政府只不過是國際壟斷資本的“人”，利用軍事、經(jīng)濟、金融實力稱霸世界，企圖控制、左右全球的政治、經(jīng)濟發(fā)展趨勢。

二、全球化與民族化是國際經(jīng)濟金融發(fā)展的兩種基本趨勢

不少學者只宣傳經(jīng)濟金融全球化、一體化、國際化等等，說全球化是一個自然的、不可逆轉的歷史過程，而忽視在全球化的同時，還存在民族化的另一種基本趨勢。不能否認，推動當代世界經(jīng)濟快速發(fā)展是同資本主義發(fā)展到“全球化”最新階段的巨大作用的結果。但與此同時，不能忽視世界是有眾多的有主權的民族國家組成，資本所追求的全球性壟斷與民族國家的主權之間，是相互尖銳對立的，它們所決定的“全球化”趨勢與“民族化”趨勢，是世界經(jīng)濟這一矛盾運動的兩個方面，全球化趨勢越強，民族化問題也隨之越突出。因此，我們在重視研究、適應和利用資本主義全球化的同時，也必須要重視研究各國民族國家主權、民族經(jīng)濟金融的發(fā)展和經(jīng)濟金融的安全。我國是一個尋求經(jīng)濟金融現(xiàn)代化的發(fā)展中大國，我國參與經(jīng)濟金融全球化的目的是為了中華民族的復興、繁榮與富強，這是第一位的。因為，其一是任何一個大國都不會放棄對資源的控制，聽任外國資本對本國資源的任意配組和利用。波蘭的國有銀行已被外國資本所控制，外國資本家將波蘭銀行籌集的資金調往國外，使波蘭的企業(yè)得不到信貸扶持，這是一個令人清醒的前車之鑒。其二是在世界現(xiàn)實生活中，最大的福利單位仍然是民族國家，而不是全球，因為世界尚未大同。在參與世界經(jīng)濟金融競爭中，如果本國銀行不重點扶持提高本國民族經(jīng)濟的競爭力，這是舍本逐末，顛倒了主次，最終會導致民族經(jīng)濟被淘汰出局，就不可避免的使本國人民的福利受到根本性的損害。西方發(fā)達國家大肆宣揚全球化已使民族經(jīng)濟范疇隨著全球化時代到來而終結，這是一種脫離現(xiàn)實的利己主義的宣傳，是企圖實現(xiàn)他們無阻擋的控制，占領整個世界市場，攫取最大的壟斷利潤。三、全球化與自主化

一、全球化的概念、表現(xiàn)及成因

近年來，“全球化”已經(jīng)成為各種傳播媒體使用頻率最高的詞匯之一，而且也是迄今為止最具爭議的概念之一。人們對此眾說紛紜，莫衷一是，相關的學術著作更是數(shù)不勝數(shù)，時至今日也沒有一個統(tǒng)一的定義。[3]筆者認為可以對全球化的概念從宏觀世界歷史進程的角度出發(fā)做出如下幾個方面的界定：第一，全球化是人類社會不斷演進的客觀發(fā)展過程，是世界歷史縱向發(fā)展與橫向發(fā)展交互作用的結果，是歷史向世界歷史轉變過程中逐漸形成與發(fā)展的客觀歷史現(xiàn)象，屬于歷史的范疇；第二，全球化是世界歷史發(fā)展過程中諸多因素共同作用的結果，但其核心內容和主要動力是經(jīng)濟力，即生產(chǎn)力和科學技術的發(fā)展；第三，全球化是一個多維度的統(tǒng)一體，其內涵十分豐富，至少應包括經(jīng)濟、政治、社會、文化等幾個方面，但在目前情況下，所謂全球化主要是指經(jīng)濟全球化，因為全球政治體系，全球文化秩序和全球社會制度還尚未出現(xiàn)；第四，經(jīng)濟全球化是指隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，特別是電子信息技術的迅猛發(fā)展，生產(chǎn)要素以空前的速度和規(guī)模在全球范圍內流動并進行資源配置，從而使人類經(jīng)濟生活在全球范圍不斷實現(xiàn)全方位溝通、聯(lián)系、融合與互動的客觀歷史進程；第五，全球化既不否認民族和地區(qū)的差異，也不排斥國家主權的存在。它與民族化、區(qū)域化是對立統(tǒng)一、相互促進、互為因果的關系。

從宏觀歷史學的視野出發(fā)考察近代開端以來的世界歷史進程，可看出它就是一部全球化進程準備、啟動、發(fā)展和初步形成的歷史。全球化進程發(fā)端于15世紀末16世紀初的歐洲，經(jīng)過大約500余年的發(fā)展與演變，到20世紀末，全球化時代才真正到來。

20世紀末以來全球化的形成與發(fā)展主要表現(xiàn)在：一是生產(chǎn)全球化范圍日益擴大，國際生產(chǎn)分工已發(fā)展為以現(xiàn)代工藝技術和產(chǎn)品專業(yè)化為基礎的分工，于是“以世界為工廠，以各國為車間”的生產(chǎn)模式不斷涌現(xiàn)，“宇宙牌產(chǎn)品”日益增多；二是貿(mào)易全球化趨勢不斷增強，世界貿(mào)易擴展到技術、金融等服務貿(mào)易，貿(mào)易自由化的速度也在加快，世界貿(mào)易組織的正式成立，標志著一個以貿(mào)易自由為核心的世界多邊貿(mào)易體制大框架的建立；三是金融全球化進程明顯加快，金融國際化局面形成，國際資本流量年均增長率達到20%，國際金融市場的年金融交易量達500萬億美元，全球外匯交易的日周轉額已達1.3萬億美元；[4]四是跨國公司蓬勃發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，1980年全世界跨國公司只有1.5萬家，子公司3.5萬家。而到1997年，全球跨國公司數(shù)量已超過4.5萬家，子公司已達28萬家。目前僅在中國從事經(jīng)營的跨國公司就有4.5萬家。[5]五是經(jīng)濟區(qū)域一體化趨勢強勁，據(jù)統(tǒng)計，目前已有146個國家和地區(qū)參加了35個區(qū)域性經(jīng)濟集團，[6]歐洲共同體、亞太經(jīng)合組織、北美自由貿(mào)易區(qū)和中國——東盟自由貿(mào)易區(qū)等經(jīng)濟組織在全球經(jīng)濟發(fā)展中起著越來越大的作用。另據(jù)世界貿(mào)易組織的統(tǒng)計，區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定(RTAs)的實施數(shù)量在1950-1959年有3個，1960-1969年有19個，1970-1979年上升到39個，1990-1998年則達到82個。目前，55-60%的世界貿(mào)易是在貿(mào)易集團內發(fā)生的。[7]

全球化所表現(xiàn)出的上述特征并非偶然現(xiàn)象，它是世界資本主義發(fā)展的一種過程，是資本主義產(chǎn)生之后為延長自己壽命的一種方式。從本質上看，驅動全球化的根本動力是資本積累與擴張的內在沖動，是資本推動下生產(chǎn)力和科學技術發(fā)展的結果。正如沃勒斯坦所說，“全球化”是資本主義制度的必然結果，歷史資本主義的邏輯最終必然達到全球范圍，“整個世界都是在這個單一的我們稱之為資本主義世界經(jīng)濟的社會分工的架構之內動作的。”[8]因為資本主義具有開放和擴張的本性，它一開始就要求以全世界為它的活動舞臺，如果不掠奪世界，它就無法發(fā)展，而不發(fā)展，實際上就意味著它的滅亡。因此，資本主義自產(chǎn)生之日起就極力向外擴張，向海外殖民，向世界各地傾銷商品，掠奪世界各地的廉價原料，使用世界各地廉價的勞動力，攫取高額利潤，以維護資本主義的正常發(fā)展。這樣做的一個直接結果是客觀上把那些落后國家和地區(qū)卷入到資本主義經(jīng)濟體系，導致世界各地區(qū)聯(lián)系的加強。使世界逐步由分散、孤立、隔絕的狀態(tài)發(fā)展成為互相依賴、密切聯(lián)系的有機整體。

二、全球化與東亞金融危機

摘要：資本流動的全球化是金融全球化的組成部分，受到經(jīng)濟周期及貿(mào)易因素，國際利率調整，資本帳戶管理政策，國際貨幣體系的發(fā)展，以及跨國公司和有關國際組織的政策意圖等因素的影響，是歷史發(fā)展客觀必然因素和有關國家或組織人為推動兩種力量融合的結果。資本流動的全球化發(fā)展過程具有前所未有的復雜性，其收益分配具有明顯的不均衡性。但是，這種復雜性和不均衡性并不影響金融資本全球化發(fā)展的客觀持續(xù)性。

Abstract:Asanintegralpartoffinancialglobalization,theglobalizationofcapitalflowsisinfluencedbybusinesscycleandtradefactors,internationalinterestrateadjustments,capitalaccountmanagementpolicies,thedevelopmentoftheinternationalmonetarysystem,aswellasotherfactorssuchasthepolicyintentionsofmultinationalcorporationsandrelevantinternationalorganizations.Anditresultsfromthecombinationoftheobjectivecertaintiesofhistoricaldevelopmentandtheman-madedrivingforcesbyrelevantcountriesororganizations.Theglobalizationdevelopmentprocessofcapitalflowsischaracterizedwithunprecedentedcomplexity,whilethedistributionofitsbenefitsispossessedofvisibleinequality.However,thecomplexityandinequalitywillnotinfluencetheobjectivesustainabilityofcapitalglobalizationdevelopment.

關鍵詞：全球化，資本流動，推動因素

keywords:Globalization,Capitalflows,DrivingForces

作者：

吳念魯，男，1936年10月生，重慶市人。現(xiàn)任中國國際金融學會副會長，中國人民銀行研究生部博士生導師。

在人類進入新千年之際，金融全球化的浪潮正席卷世界，形成引人注目的經(jīng)濟景觀和潮流。作為一種趨勢，金融全球化一方面為世界經(jīng)濟的發(fā)展帶來了活力，另一方面，也對各國特別是發(fā)展中國家的金融安全形成嚴峻的挑戰(zhàn)。中國作為正在崛起的經(jīng)濟大國，金融業(yè)正處于重要的轉型時期。此時，我們該如何進行金融體制的塑造，最大限度地利用金融全球化的機遇，并將金融風險控制到最小，是一個非常緊迫的現(xiàn)實問題。

一、金融全球化及其二元效應分析

(一)金融全球化的特點。

金融全球化是指金融主體所從事的金融活動在全球范圍內不斷擴展和深化的過程。它主要表現(xiàn)為這樣幾個特點：第一，發(fā)達國家及跨國金融機構在金融全球化進程中處于主導地位。這主要表現(xiàn)在：發(fā)達國家金融資本雄厚，金融體系成熟；調控手段完備，基礎服務設施完善；以發(fā)達國家為基地的跨國金融機構規(guī)模龐大，金融創(chuàng)新層出不窮；與之對應，全球金融規(guī)則也主要來自發(fā)達國家，這些規(guī)則總體上有利于其金融資本在全球范圍內實現(xiàn)利益最大化。第二，信息技術的發(fā)展，為金融全球化提供了技術通道。當達的電子計算機技術為全球性金融活動提供了前所未有的便利。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的日益成熟、電子貨幣的普及，網(wǎng)絡銀行和網(wǎng)上交易將突破國界在全球鋪開，全球金融市場越來越被連接成為一個整體，金融市場的同質性進一步提高。第三，金融創(chuàng)新層出不窮。適應新技術條件下競爭的需要，同時亦為規(guī)避限制性法規(guī)和風險，從20世紀60—70年代開始，在發(fā)達國家率先出現(xiàn)金融創(chuàng)新活動。這既包括制度的創(chuàng)新，又包括工具的創(chuàng)新，例如信用制度的創(chuàng)新、股權衍生工具的創(chuàng)新等等。在金融創(chuàng)新的推動下，一方面融資證券化趨勢大大加強，另一方面，也帶來了新的金融風險和不確定性。第四，金融資本規(guī)模不斷擴大，短期游資與長期資本并存。在金融全球化進程中，隨著參與全球化的金融主體越來越多，全球金融資本不斷擴大。在這其中，既有長期投資的資本，也有短期投機的資本。目前，在全球市場中出入的國際投機資本大約有7．2萬億美元，相當于全球每年GDP總和的20％。應該說，長期資本的投入有利于一國經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展，而短期游資的逐利和投機，則易引發(fā)一國的金融動蕩。

(二)金融全球化對發(fā)展中國家產(chǎn)生的二元效應。

金融全球化在對各國經(jīng)濟和金融的影響中，同時具有正負兩種效應。出于研究的需要，在這里我們著重分析它對發(fā)展中國家的雙重影響。對發(fā)展中國家而言，金融全球化的正效應體現(xiàn)為：第一，金融全球化有利于發(fā)展中國家從國際市場引入外資。發(fā)展中國家由于自身發(fā)展比較落后，普遍面臨著資金短缺的矛盾。隨著金融全球化的拓展，相當多的資金流向了發(fā)展中國家和地區(qū)，這在一定程度上彌補了其經(jīng)濟發(fā)展的資金缺口，并帶動了技術的擴散和人力資源的交流。第二，金融全球化有利于發(fā)展中國家學習發(fā)達國家金融運作的先進經(jīng)驗，提高自身的金融效率。發(fā)達國家由于市場經(jīng)濟建立較早，金融體系較為完善，金融風險控制機制嚴密。這給發(fā)展中國家提供了很好的學習借鑒之機。同時，金融全球化還提高了國內外金融業(yè)間的競爭程度，迫使發(fā)展中國家金融機構利用金融創(chuàng)新減少交易成本，提高運作效率。

摘要：在分析經(jīng)濟金融全球化本質的基礎上，對全球化與民族化、全球化與自主化、全球化與跨國公司、全球化與貿(mào)易自由化和國際慣例、全球化與貧困化、全球化與第三世界等問題進行了多方面分析、揭露和論證，指出西方掩蓋全球化本質的主流理論在國內泛濫，我們既要積極參與利用資本主義全球化，為我所用，發(fā)展民族經(jīng)濟，壯大自己；又要必須堅持民族化、自主化(國產(chǎn)化)，這應該成為經(jīng)濟金融工作的指導思想，我國金融機構首要任務必須要扶持技術、品牌國產(chǎn)化，以贏得在全球化中取勝。

一、關于全球化的本質問題

西方主流理論認為全球化是技術進步的結果。1997年5月，國際貨幣基金組織發(fā)表的一份報告稱：“全球化是指跨國商品與服務貿(mào)易及國際資本流動規(guī)模和形式的增加，以及技術的廣泛迅速傳播使各國經(jīng)濟的相互依賴性增強”。國外有的學者認為全球化最重要的標志是國際貿(mào)易迅猛增長。我國相當多學者在論述經(jīng)濟金融全球化成因時，往往也與西方主流學派觀點相類同，他們說：“導致金融全球化的因素可歸納為三類：一是實體經(jīng)濟因素，諸如貿(mào)易、直接投資、科技進步和跨國公司的發(fā)展；二是金融技術因素；三是全球金融自由化創(chuàng)新因素。他們根本不提和掩蓋推動經(jīng)濟金融全球化驅動力是資本無限擴張的沖動。

筆者贊同宿景祥等同志的觀點，他們指出：“西方主流理論描述全球化是技術進步等因素的結果，卻避開了全球化的本質”，從導致全球化因素剖析，“其根本驅動力是資本積累的內在沖動”，是資本的本性要求其“奪得整個地球作為它的市場”(馬克思)，“不論經(jīng)濟全球化的每個階段各有其什么特點，資本關系向全球擴張這個實質并沒有改變”，“目前的世界經(jīng)濟依然由西方所主導，因而全球化問題仍然屬于資本主義發(fā)展的范疇”“資本主義全球化從本質上說，是指以資本主義為主導、以實現(xiàn)全球少數(shù)人利益為目的的資本征服整個世界的現(xiàn)象和過程”，“是西方殖民主義向全球擴張的表現(xiàn)”。而今，西方跨國集團向超級化發(fā)展，全球民航客機市場已被美國波音、麥道公司合并坐上霸主寶座；在世界前10名金融巨頭中美國竟占了7個，使美國在全球經(jīng)濟金融中處于霸權地位，美國是全球化的最大既得利益者。其政府只不過是國際壟斷資本的“人”，利用軍事、經(jīng)濟、金融實力稱霸世界，企圖控制、左右全球的政治、經(jīng)濟發(fā)展趨勢。

二、全球化與民族化是國際經(jīng)濟金融發(fā)展的兩種基本趨勢

不少學者只宣傳經(jīng)濟金融全球化、一體化、國際化等等，說全球化是一個自然的、不可逆轉的歷史過程，而忽視在全球化的同時，還存在民族化的另一種基本趨勢。不能否認，推動當代世界經(jīng)濟快速發(fā)展是同資本主義發(fā)展到“全球化”最新階段的巨大作用的結果。但與此同時，不能忽視世界是有眾多的有主權的民族國家組成，資本所追求的全球性壟斷與民族國家的主權之間，是相互尖銳對立的，它們所決定的“全球化”趨勢與“民族化”趨勢，是世界經(jīng)濟這一矛盾運動的兩個方面，全球化趨勢越強，民族化問題也隨之越突出。因此，我們在重視研究、適應和利用資本主義全球化的同時，也必須要重視研究各國民族國家主權、民族經(jīng)濟金融的發(fā)展和經(jīng)濟金融的安全。我國是一個尋求經(jīng)濟金融現(xiàn)代化的發(fā)展中大國，我國參與經(jīng)濟金融全球化的目的是為了中華民族的復興、繁榮與富強，這是第一位的。因為，其一是任何一個大國都不會放棄對資源的控制，聽任外國資本對本國資源的任意配組和利用。波蘭的國有銀行已被外國資本所控制，外國資本家將波蘭銀行籌集的資金調往國外，使波蘭的企業(yè)得不到信貸扶持，這是一個令人清醒的前車之鑒。其二是在世界現(xiàn)實生活中，最大的福利單位仍然是民族國家，而不是全球，因為世界尚未大同。在參與世界經(jīng)濟金融競爭中，如果本國銀行不重點扶持提高本國民族經(jīng)濟的競爭力，這是舍本逐末，顛倒了主次，最終會導致民族經(jīng)濟被淘汰出局，就不可避免的使本國人民的福利受到根本性的損害。西方發(fā)達國家大肆宣揚全球化已使民族經(jīng)濟范疇隨著全球化時代到來而終結，這是一種脫離現(xiàn)實的利己主義的宣傳，是企圖實現(xiàn)他們無阻擋的控制，占領整個世界市場，攫取最大的壟斷利潤。三、全球化與自主化

摘要：在分析經(jīng)濟金融全球化本質的基礎上，對全球化與民族化、全球化與自主化、全球化與跨國公司、全球化與貿(mào)易自由化和國際慣例、全球化與貧困化、全球化與第三世界等問題進行了多方面分析、揭露和論證，指出西方掩蓋全球化本質的主流理論在國內泛濫，我們既要積極參與利用資本主義全球化，為我所用，發(fā)展民族經(jīng)濟，壯大自己；又要必須堅持民族化、自主化(國產(chǎn)化)，這應該成為經(jīng)濟金融工作的指導思想，我國金融機構首要任務必須要扶持技術、品牌國產(chǎn)化，以贏得在全球化中取勝。

一、關于全球化的本質問題

西方主流理論認為全球化是技術進步的結果。1997年5月，國際貨幣基金組織發(fā)表的一份報告稱：“全球化是指跨國商品與服務貿(mào)易及國際資本流動規(guī)模和形式的增加，以及技術的廣泛迅速傳播使各國經(jīng)濟的相互依賴性增強”。國外有的學者認為全球化最重要的標志是國際貿(mào)易迅猛增長。我國相當多學者在論述經(jīng)濟金融全球化成因時，往往也與西方主流學派觀點相類同，他們說：“導致金融全球化的因素可歸納為三類：一是實體經(jīng)濟因素，諸如貿(mào)易、直接投資、科技進步和跨國公司的發(fā)展；二是金融技術因素；三是全球金融自由化創(chuàng)新因素。他們根本不提和掩蓋推動經(jīng)濟金融全球化驅動力是資本無限擴張的沖動。

筆者贊同宿景祥等同志的觀點，他們指出：“西方主流理論描述全球化是技術進步等因素的結果，卻避開了全球化的本質”，從導致全球化因素剖析，“其根本驅動力是資本積累的內在沖動”，是資本的本性要求其“奪得整個地球作為它的市場”(馬克思)，“不論經(jīng)濟全球化的每個階段各有其什么特點，資本關系向全球擴張這個實質并沒有改變”，“目前的世界經(jīng)濟依然由西方所主導，因而全球化問題仍然屬于資本主義發(fā)展的范疇”“資本主義全球化從本質上說，是指以資本主義為主導、以實現(xiàn)全球少數(shù)人利益為目的的資本征服整個世界的現(xiàn)象和過程”，“是西方殖民主義向全球擴張的表現(xiàn)”。而今，西方跨國集團向超級化發(fā)展，全球民航客機市場已被美國波音、麥道公司合并坐上霸主寶座；在世界前10名金融巨頭中美國竟占了7個，使美國在全球經(jīng)濟金融中處于霸權地位，美國是全球化的最大既得利益者。其政府只不過是國際壟斷資本的“人”，利用軍事、經(jīng)濟、金融實力稱霸世界，企圖控制、左右全球的政治、經(jīng)濟發(fā)展趨勢。

二、全球化與民族化是國際經(jīng)濟金融發(fā)展的兩種基本趨勢

不少學者只宣傳經(jīng)濟金融全球化、一體化、國際化等等，說全球化是一個自然的、不可逆轉的歷史過程，而忽視在全球化的同時，還存在民族化的另一種基本趨勢。不能否認，推動當代世界經(jīng)濟快速發(fā)展是同資本主義發(fā)展到“全球化”最新階段的巨大作用的結果。但與此同時，不能忽視世界是有眾多的有主權的民族國家組成，資本所追求的全球性壟斷與民族國家的主權之間，是相互尖銳對立的，它們所決定的“全球化”趨勢與“民族化”趨勢，是世界經(jīng)濟這一矛盾運動的兩個方面，全球化趨勢越強，民族化問題也隨之越突出。因此，我們在重視研究、適應和利用資本主義全球化的同時，也必須要重視研究各國民族國家主權、民族經(jīng)濟金融的發(fā)展和經(jīng)濟金融的安全。我國是一個尋求經(jīng)濟金融現(xiàn)代化的發(fā)展中大國，我國參與經(jīng)濟金融全球化的目的是為了中華民族的復興、繁榮與富強，這是第一位的。因為，其一是任何一個大國都不會放棄對資源的控制，聽任外國資本對本國資源的任意配組和利用。波蘭的國有銀行已被外國資本所控制，外國資本家將波蘭銀行籌集的資金調往國外，使波蘭的企業(yè)得不到信貸扶持，這是一個令人清醒的前車之鑒。其二是在世界現(xiàn)實生活中，最大的福利單位仍然是民族國家，而不是全球，因為世界尚未大同。在參與世界經(jīng)濟金融競爭中，如果本國銀行不重點扶持提高本國民族經(jīng)濟的競爭力，這是舍本逐末，顛倒了主次，最終會導致民族經(jīng)濟被淘汰出局，就不可避免的使本國人民的福利受到根本性的損害。西方發(fā)達國家大肆宣揚全球化已使民族經(jīng)濟范疇隨著全球化時代到來而終結，這是一種脫離現(xiàn)實的利己主義的宣傳，是企圖實現(xiàn)他們無阻擋的控制，占領整個世界市場，攫取最大的壟斷利潤。三、全球化與自主化

一、金融全球化及其表現(xiàn)

金融全球化可從不同的角度來闡釋。它既可以指金融資本或金融服務在全球范圍內的自由流動和配置，也可指現(xiàn)代金融制度在全球的擴展，使世界各國金融政策趨同化，還可以指金融風險意識和金融全球監(jiān)管共識的達成。金融全球化主要的含義應當是指金融資本或金融服務在全球范圍內的自由流動和配置，從而使各國經(jīng)濟與金融的相互依存關系日益緊密的一種客觀歷史趨勢。

金融全球化主要表現(xiàn)為：一是金融自由化。20世紀8年代以后發(fā)達國家紛紛進行金融改革、放松金融管制，掀起了金融自由化的浪潮。金融自由化為金融全球化提供了制度條件。二是金融市場全球化。全球金融電子網(wǎng)絡的形成，證券交易所或證券交易系統(tǒng)的聯(lián)合或合并，全球性、地區(qū)性的金融中心和大批離岸金融市場所構成的覆蓋全球的金融市場運作體系，標志著全球統(tǒng)一的“24小時”全球金融市場的形成，實現(xiàn)了金融交易的全球化。三是金融創(chuàng)新和金融資產(chǎn)的膨脹化。從20世紀60年代起，各國金融機構先后掀起了金融創(chuàng)新浪潮，隨后生出了令人眼花繚亂的金融衍生工具，金融資產(chǎn)迅速增長，不斷擴張，全球經(jīng)濟虛擬化。四是國際金融證券化。它包括資產(chǎn)證券化和融資證券化。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅1996年到1998年上半年，亞洲市場上通過公開方式發(fā)行資產(chǎn)證券達30多億美元。從融資方式來看，20世紀80年代以后國際債券的地位逐年上升，1985年國際債券在國際籌資總額中所占比重首次超過國際信貸，占國際籌資總額的58．9％。五是國際金融資本規(guī)模膨脹，全球經(jīng)濟頻繁波動。

1990年以來，國際金融資本規(guī)模急劇擴張，無論從總量上還是速度上已經(jīng)遠遠脫離了世界貿(mào)易和世界總產(chǎn)出等實物經(jīng)濟指標的增長，由于金融市場的內生波動性和全球金融資本無限供給，自由流動，導致金融市場劇烈波動，金融資產(chǎn)價格的暴漲暴跌更為頻繁。六是金融監(jiān)管國際化。隨著金融自由化的發(fā)展，國際金融資本巨額流動于各個金融市場，特別是短期投機資本的追逐投機，潛在的金融風險隨時都會發(fā)達。墨西哥、東南亞、俄羅斯、巴西的金融危機使得世界各國都認識到金融風險的巨大破壞作用，金融安全成為世界各國經(jīng)濟安全首要關注的問題，金融監(jiān)管的國際協(xié)調越來越受到重視。20世紀80年代以來，“巴塞爾協(xié)議”、“清邁協(xié)議”等的簽署，各個層次上的國際銀行監(jiān)督合作的空前發(fā)展，等等，所有這些都使世界各國的金融監(jiān)管更趨國際化。

二、金融全球化對我國經(jīng)濟主權的挑戰(zhàn)

在金融全球化迅猛發(fā)展的背景下，中國的金融對外開放不是迫于“胡蘿b加大棒”壓力下的開放，而是出于發(fā)展經(jīng)濟的自發(fā)選擇。實行金融開放并逐漸融入國際金融體系的進程給中國帶來了很大的經(jīng)濟利益，中國與國際金融的互動是一種良性互動。

摘要：經(jīng)濟全球化不僅是市場規(guī)模的量的擴大和積累，更是各國經(jīng)濟的質的變化。經(jīng)濟全球化必然要求、也必然帶來金融全球化。僅僅從全球金融市場聯(lián)為一體的角度，或者從國內金融機構走向國際、按國際慣例開展業(yè)務的角度來認識金融全球化是不全面的，金融全球化至少應包括貨幣的國際化、資本的國際化和各國中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的國際化。經(jīng)濟、金融全球化是世界經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，但其間又充滿著激烈的矛盾和斗爭。

關鍵詞：經(jīng)濟全球化金融全球化影響

經(jīng)濟全球化是指世界經(jīng)濟活動超越國界，通過對外貿(mào)易、資本流動、技術轉移、提供服務、相互依存、相互聯(lián)系而形成的全球范圍的有機經(jīng)濟整體。經(jīng)濟全球化是當代世界經(jīng)濟的重要特征之一，也是世界經(jīng)濟發(fā)展的重要趨勢。經(jīng)濟全球化的過程早已開始，尤其是80年代以后，特別是進入90年代，世界經(jīng)濟全球化的進程大大加快了。經(jīng)濟全球化，有利于資源和生產(chǎn)要素在全球的合理配置，有利于資本和產(chǎn)品在全球性流動，有利于科技在全球性的擴張，有利于促進不發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，是人類發(fā)展進步的表現(xiàn)。

金融全球化是金融自由化和放寬金融管制的必然結果。它由美國為首的發(fā)達國家所主導，由跨國金融機構擔任運行主角，其發(fā)展建立在金融各類市場融合的基礎上，并緊密依托于多種科技化的創(chuàng)新。今后國際的金融體系將進一步自由化，金融市場一體化進程加快，跨國金融機構業(yè)務綜合化、網(wǎng)絡化，金融業(yè)的競爭更趨激烈，威脅金融穩(wěn)定和金融安全的陰影依然在全球徘徊。

20世紀最后10年國內外理論界和決策者談論得最多的話題之一是經(jīng)濟、金融全球化，諸如經(jīng)濟、金融全球化發(fā)生的原因，對各國和整個世界經(jīng)濟、金融帶來的影響、機遇和挑戰(zhàn)，以及面對這一形勢各國和各微觀經(jīng)濟主體應采取的對策，等等。在此基礎上，人們又進一步預計在新世紀或新千年各國經(jīng)濟、金融必將進一步融合，甚至一體化。以上這些無疑是正確的;然而，我們認為，對經(jīng)濟、金融全球化還有許多問題值得進一步思考。

在分析經(jīng)濟金融全球化本質的基礎上，對全球化與民族化、全球化與自主化、全球化與跨國公司、全球化與貿(mào)易自由化和國際慣例、全球化與貧困化、全球化與第三世界等問題進行了多方面分析、揭露和論證，指出西方掩蓋全球化本質的主流理論在國內泛濫，我們既要積極參與利用資本主義全球化，為我所用，發(fā)展民族經(jīng)濟，壯大自己；又要必須堅持民族化、自主化(國產(chǎn)化)，這應該成為經(jīng)濟金融工作的指導思想，我國金融機構首要任務必須要扶持技術、品牌國產(chǎn)化，以贏得在全球化中取勝。

在人類進入新千年之際，金融全球化的浪潮正席卷世界，形成引人注目的經(jīng)濟景觀和潮流。作為一種趨勢，金融全球化一方面為世界經(jīng)濟的發(fā)展帶來了活力，另一方面，也對各國特別是發(fā)展中國家的金融安全形成嚴峻的挑戰(zhàn)。中國作為正在崛起的經(jīng)濟大國，金融業(yè)正處于重要的轉型時期。此時，我們該如何進行金融體制的塑造，最大限度地利用金融全球化的機遇，并將金融風險控制到最小，是一個非常緊迫的現(xiàn)實問題。

一、金融全球化及其二元效應分析

(一)金融全球化的特點。

金融全球化是指金融主體所從事的金融活動在全球范圍內不斷擴展和深化的過程。它主要表現(xiàn)為這樣幾個特點：第一，發(fā)達國家及跨國金融機構在金融全球化進程中處于主導地位。這主要表現(xiàn)在：發(fā)達國家金融資本雄厚，金融體系成熟；調控手段完備，基礎服務設施完善；以發(fā)達國家為基地的跨國金融機構規(guī)模龐大，金融創(chuàng)新層出不窮；與之對應，全球金融規(guī)則也主要來自發(fā)達國家，這些規(guī)則總體上有利于其金融資本在全球范圍內實現(xiàn)利益最大化。第二，信息技術的發(fā)展，為金融全球化提供了技術通道。當達的電子計算機技術為全球性金融活動提供了前所未有的便利。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的日益成熟、電子貨幣的普及，網(wǎng)絡銀行和網(wǎng)上交易將突破國界在全球鋪開，全球金融市場越來越被連接成為一個整體，金融市場的同質性進一步提高。第三，金融創(chuàng)新層出不窮。適應新技術條件下競爭的需要，同時亦為規(guī)避限制性法規(guī)和風險，從20世紀60—70年代開始，在發(fā)達國家率先出現(xiàn)金融創(chuàng)新活動。這既包括制度的創(chuàng)新，又包括工具的創(chuàng)新，例如信用制度的創(chuàng)新、股權衍生工具的創(chuàng)新等等。在金融創(chuàng)新的推動下，一方面融資證券化趨勢大大加強，另一方面，也帶來了新的金融風險和不確定性。第四，金融資本規(guī)模不斷擴大，短期游資與長期資本并存。在金融全球化進程中，隨著參與全球化的金融主體越來越多，全球金融資本不斷擴大。在這其中，既有長期投資的資本，也有短期投機的資本。目前，在全球市場中出入的國際投機資本大約有7．2萬億美元，相當于全球每年GDP總和的20％。應該說，長期資本的投入有利于一國經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展，而短期游資的逐利和投機，則易引發(fā)一國的金融動蕩。

(二)金融全球化對發(fā)展中國家產(chǎn)生的二元效應。

金融全球化在對各國經(jīng)濟和金融的影響中，同時具有正負兩種效應。出于研究的需要，在這里我們著重分析它對發(fā)展中國家的雙重影響。對發(fā)展中國家而言，金融全球化的正效應體現(xiàn)為：第一，金融全球化有利于發(fā)展中國家從國際市場引入外資。發(fā)展中國家由于自身發(fā)展比較落后，普遍面臨著資金短缺的矛盾。隨著金融全球化的拓展，相當多的資金流向了發(fā)展中國家和地區(qū)，這在一定程度上彌補了其經(jīng)濟發(fā)展的資金缺口，并帶動了技術的擴散和人力資源的交流。第二，金融全球化有利于發(fā)展中國家學習發(fā)達國家金融運作的先進經(jīng)驗，提高自身的金融效率。發(fā)達國家由于市場經(jīng)濟建立較早，金融體系較為完善，金融風險控制機制嚴密。這給發(fā)展中國家提供了很好的學習借鑒之機。同時，金融全球化還提高了國內外金融業(yè)間的競爭程度，迫使發(fā)展中國家金融機構利用金融創(chuàng)新減少交易成本，提高運作效率。

摘要：資本流動的全球化是金融全球化的組成部分，受到經(jīng)濟周期及貿(mào)易因素，國際利率調整，資本帳戶管理政策，國際貨幣體系的發(fā)展，以及跨國公司和有關國際組織的政策意圖等因素的影響，是歷史發(fā)展客觀必然因素和有關國家或組織人為推動兩種力量融合的結果。資本流動的全球化發(fā)展過程具有前所未有的復雜性，其收益分配具有明顯的不均衡性。但是，這種復雜性和不均衡性并不影響金融資本全球化發(fā)展的客觀持續(xù)性。

Abstract:Asanintegralpartoffinancialglobalization,theglobalizationofcapitalflowsisinfluencedbybusinesscycleandtradefactors,internationalinterestrateadjustments,capitalaccountmanagementpolicies,thedevelopmentoftheinternationalmonetarysystem,aswellasotherfactorssuchasthepolicyintentionsofmultinationalcorporationsandrelevantinternationalorganizations.Anditresultsfromthecombinationoftheobjectivecertaintiesofhistoricaldevelopmentandtheman-madedrivingforcesbyrelevantcountriesororganizations.Theglobalizationdevelopmentprocessofcapitalflowsischaracterizedwithunprecedentedcomplexity,whilethedistributionofitsbenefitsispossessedofvisibleinequality.However,thecomplexityandinequalitywillnotinfluencetheobjectivesustainabilityofcapitalglobalizationdevelopment.

關鍵詞：全球化，資本流動，推動因素

keywords:Globalization,Capitalflows,DrivingForces

作者：

吳念魯，男，1936年10月生，重慶市人。現(xiàn)任中國國際金融學會副會長，中國人民銀行研究生部博士生導師。