導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

主成分分析法是將實(shí)測(cè)的多個(gè)指標(biāo)，用少數(shù)幾個(gè)潛在的相互獨(dú)立的主成分指標(biāo)的線形組合來(lái)表示，構(gòu)成的線形組合可反映原多個(gè)實(shí)測(cè)指標(biāo)的主要信息的一種統(tǒng)計(jì)分析方法，理論上非常成熟。隨著SPSS統(tǒng)計(jì)軟件的逐步簡(jiǎn)化，這種方法的運(yùn)用將越來(lái)越普及，企業(yè)使用起來(lái)將非常方便。

筆者選擇了三家同一行業(yè)的公司，對(duì)其連續(xù)三年的報(bào)表資料，運(yùn)用主成分分析法，構(gòu)建該行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

一、資料分析

A公司是一家電力自動(dòng)化設(shè)備有限公司，B公司是一家自動(dòng)化系統(tǒng)有限公司，C公司也是一家自動(dòng)化有限公司，三家公司的主要經(jīng)營(yíng)范圍都是自動(dòng)化控制系統(tǒng)工程設(shè)計(jì)和施工，而主要的方向都是電廠和電網(wǎng)的自動(dòng)化控制系統(tǒng)的技術(shù)服務(wù)及設(shè)備成套，因此是屬于同一行業(yè)的相同專(zhuān)業(yè)方向的三家公司。其中B公司成立于2002年，屬于成長(zhǎng)期，而A和C公司屬于成熟期。三家公司目前經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的主要特點(diǎn)是根據(jù)客戶(hù)的需要和自身的開(kāi)發(fā)能力參加招投標(biāo)、承接項(xiàng)目，然后組織人員研制，最后將開(kāi)發(fā)的軟硬件產(chǎn)品交付客戶(hù)，一般一個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作時(shí)間是半年到一年。就目前來(lái)說(shuō)，三家公司生存和發(fā)展的關(guān)鍵是取得項(xiàng)目，并且全力以赴以高質(zhì)量、高效率完成項(xiàng)目，取得客戶(hù)的信任、保留客戶(hù)、吸引潛在客戶(hù)。同時(shí)，公司屬于科研開(kāi)發(fā)類(lèi)公司，吸引人才、留住人才是公司現(xiàn)在和未來(lái)發(fā)展必須關(guān)注的問(wèn)題。如果人才流失，公司承接項(xiàng)目不能按時(shí)按質(zhì)完成，將直接影響公司的信譽(yù)和資金回籠，給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同樣，不能吸引人才，必將使公司喪失項(xiàng)目承接能力，失去生存的機(jī)會(huì)，給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，而這一切都取決于公司的盈利能力。因?yàn)榘凑宅F(xiàn)行稅法規(guī)定，員工獎(jiǎng)金的大部分是從稅后利潤(rùn)開(kāi)支的，沒(méi)利潤(rùn)，就沒(méi)人才，這對(duì)該行業(yè)來(lái)說(shuō)，是有很大風(fēng)險(xiǎn)的。另外，因?yàn)轫?xiàng)目運(yùn)作的特點(diǎn)，客戶(hù)付款的方式一般是預(yù)付10%－30%，設(shè)備到貨付50%－80%，

系統(tǒng)投運(yùn)付10%，剩余的作為質(zhì)保金一年后付，這就意味著公司承接項(xiàng)目后，在一段時(shí)間內(nèi)要有充足的流動(dòng)資金，而且流動(dòng)資金應(yīng)處于良性運(yùn)行狀態(tài)，如果出現(xiàn)“斷鏈”，會(huì)影響公司的正常運(yùn)營(yíng)，給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

二、指標(biāo)選擇

通過(guò)前面的分析可以看出，三家公司目前的潛在風(fēng)險(xiǎn)主要存在于市場(chǎng)、盈利和流動(dòng)資金三方面。因此，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，應(yīng)從這幾方面著手，選擇以下指標(biāo)作為三家公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)。（一）速動(dòng)比率

三家公司運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)決定了他們必然經(jīng)常性地存在流動(dòng)負(fù)債，而流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨主要存在于項(xiàng)目的設(shè)備中，不可能變現(xiàn)，因此只有通過(guò)速動(dòng)比率才能很好地反映他們的短期償債能力。同時(shí)，該指標(biāo)還能反映企業(yè)取得負(fù)債的能力，表明公司的信譽(yù)程度，從另一個(gè)方面反映公司的發(fā)展能力。

速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）／流動(dòng)負(fù)債

（二）凈資產(chǎn)收益率

通過(guò)前面的分析可以看出，利潤(rùn)對(duì)三家公司吸引人才和留住人才的作用。因此，盡管該指標(biāo)容易被粉飾，但仍然選擇該指標(biāo)，一方面用來(lái)反映公司的盈利能力；另一方面用來(lái)體現(xiàn)公司的穩(wěn)定性。

凈資產(chǎn)報(bào)酬率＝凈利潤(rùn)／平均凈資產(chǎn)

（三）銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率

市場(chǎng)決定了三家公司的生存與發(fā)展，而市場(chǎng)的最好體現(xiàn)就是銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)情況。通過(guò)該指標(biāo)，可反映公司的市場(chǎng)狀況和公司的發(fā)展前景。

銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率＝（本期銷(xiāo)售收入－上期銷(xiāo)售收入）／上期銷(xiāo)售收入

（四）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

因?yàn)榭蛻?hù)的付款現(xiàn)狀決定了公司應(yīng)收賬款存在的必然性，所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的大小，一方面可反映公司的運(yùn)營(yíng)狀況；另一方面可反映資金的流動(dòng)狀況。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入凈額／應(yīng)收賬款平均余額

（五）投入產(chǎn)出率

公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)在市場(chǎng)，有時(shí)公司為了取得市場(chǎng)不惜犧牲利潤(rùn)，這從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，不利于公司的發(fā)展，增大了公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過(guò)投入產(chǎn)出率，可反映公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

投入產(chǎn)出率＝產(chǎn)品銷(xiāo)售收入／（產(chǎn)品銷(xiāo)售成本＋期間費(fèi)用）

（六）資產(chǎn)負(fù)債率

篇2

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 檢測(cè)與預(yù)警

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中受到了不確定因素影響，使企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)失去了商業(yè)機(jī)會(huì)。企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要原因有兩方面，一方面是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)上存在著風(fēng)險(xiǎn)，另一方面就是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上存在著不足之處。為避免遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，對(duì)于企業(yè)健康發(fā)展是非常有必要的。

一、造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

（一）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理模式存在問(wèn)題

社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，企業(yè)所處的外在環(huán)境也出現(xiàn)了巨大的變化。這些巨大變化沖擊了企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的財(cái)務(wù)管理模式，使其不能更好地適應(yīng)環(huán)境變化。雖然外在經(jīng)濟(jì)環(huán)境的沖擊會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一些寶貴的機(jī)遇，但是原有的財(cái)務(wù)管理模式早已根深蒂固，短時(shí)間內(nèi)更換財(cái)務(wù)管理模式非但不能幫助企業(yè)走出困境，反而更加容易造成企業(yè)在面對(duì)外部環(huán)境變化時(shí)，出現(xiàn)束手無(wú)策的情況。一般來(lái)說(shuō)，大多數(shù)企業(yè)仍采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式缺乏應(yīng)變能力，如果在外部環(huán)境發(fā)生大變化時(shí)，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式的判斷能力和預(yù)見(jiàn)性會(huì)大打折扣，反而會(huì)增大了企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)人員缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

在過(guò)去的幾十年里，我國(guó)一直處在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的管理之下，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)存在著嚴(yán)重的不足。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的缺失，在我國(guó)大多數(shù)企業(yè)中都有出現(xiàn)。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，他們將資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理混為一個(gè)概念，他們認(rèn)為資金管理也就等同于風(fēng)險(xiǎn)管理，有的人還認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部環(huán)境控制而引起的，外部環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響可以不作任何考慮。這種錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)完全扭曲了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，無(wú)論從范圍和廣度上，都是一種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。正因如此，企業(yè)的人員缺失對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)，加劇了企業(yè)的隱性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)的決策失誤易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層錯(cuò)誤的財(cái)政決策，也是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重大原因。嚴(yán)重的財(cái)務(wù)決策失誤不僅使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重的話會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的泥潭之中。我國(guó)企業(yè)在財(cái)務(wù)決策問(wèn)題上存在較大的主觀性，這種主觀性決策一般是以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)為主。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這種依靠主觀經(jīng)驗(yàn)來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方法缺乏科學(xué)性，是一種盲目性的行為。這種盲目的決策會(huì)增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策失誤的可能性，也給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)制造了更多的不確定性因素。這些不確定性因素的累計(jì)疊加，企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就更大。

（四）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)非配不合理。

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)資本機(jī)構(gòu)的合理性非常重要。企業(yè)要根據(jù)自身的運(yùn)行情況來(lái)保持一個(gè)科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)，這對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)有著積極的作用。在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，固有資產(chǎn)和企業(yè)負(fù)債是兩個(gè)重要組成部分，它們之間的比例關(guān)系是維持企業(yè)正常健康經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要保證。如果企業(yè)的資產(chǎn)高于負(fù)債，那么企業(yè)就無(wú)法利用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不能保證企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展；如果企業(yè)的資產(chǎn)低于負(fù)債，就說(shuō)明企業(yè)舉債過(guò)多，面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就有所增大。所以，維持一個(gè)合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使它向科學(xué)、健康的方向發(fā)展，是一個(gè)企業(yè)做大做強(qiáng)的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。

二、現(xiàn)代企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理措施

（一）建立并完善企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

為了應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)可以根據(jù)自身合理情況，選擇一項(xiàng)適合自己的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并將這些指標(biāo)融入到財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的分析，來(lái)預(yù)判企業(yè)目前和短期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況及可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在指標(biāo)的選擇時(shí)，要選擇那些最能說(shuō)明企業(yè)近期運(yùn)營(yíng)情況的數(shù)據(jù)，例如體現(xiàn)企業(yè)的償還債務(wù)的能力還債比率（企業(yè)的負(fù)債額度除以企業(yè)的固有資產(chǎn)額，得到的就是長(zhǎng)期還債比率；用企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)除以企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，得到的就是企業(yè)的短期還債率），通過(guò)觀察和分析企業(yè)的還債比率，可以準(zhǔn)確的對(duì)企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，提高了企業(yè)的預(yù)判能力。另外，企業(yè)還可以選取那些能反映企業(yè)獲利情況的指標(biāo)，來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行輔助預(yù)測(cè)。

（二）加強(qiáng)企業(yè)籌資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

從企業(yè)定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，企業(yè)所面臨的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)是因?yàn)槠髽I(yè)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不平衡，負(fù)債過(guò)高，出現(xiàn)資不抵債的情況，引起了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，需要企業(yè)進(jìn)行一定的籌資活動(dòng)，以此獲得更多的資金，來(lái)投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)中。這些籌資活動(dòng)雖然為企業(yè)募的了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需要的資金，但這一活動(dòng)也給企業(yè)帶來(lái)了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的籌資渠道共有三種，分別是自有資金、權(quán)益資金和介入資金。自有資金指的是企業(yè)自身所擁有的資金；權(quán)益資金是企業(yè)通過(guò)從股東手中籌措到的資金；借入資金則是企業(yè)從銀行或金融信貸機(jī)構(gòu)的手中以借債或購(gòu)買(mǎi)債券的方式獲得的資金。企業(yè)通過(guò)借入的方式募集資金，增添了不確定因素。在這些方面企業(yè)應(yīng)該注意財(cái)務(wù)管理，募集資金的時(shí)候要事先進(jìn)行科學(xué)合理的論證，在最大程度上減少因負(fù)債而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）正確的選擇企業(yè)的籌資融資組合

因?yàn)槠髽I(yè)在籌資時(shí)渠道是多種多樣的，所以企業(yè)在融資的時(shí)候要選擇一個(gè)最佳的籌資融資組合結(jié)構(gòu)。對(duì)于企業(yè)自身資金來(lái)說(shuō)，企業(yè)自身成本率可以為零，但是如果自身資金過(guò)少就會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展；對(duì)于權(quán)益資金，企業(yè)可以通過(guò)上市、增發(fā)股票，從股東手中獲取大量資金，投入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，在年終的時(shí)候，可以給股東發(fā)放紅利，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)墓衫峙洌粚?duì)于借入資金而言，它獲得資金最多，但因成本過(guò)高，所以在借入前一定要先進(jìn)行科學(xué)合理的論證，再作出決策。企業(yè)在募資籌資的時(shí)候必須進(jìn)行深入的綜合的分析和論證，要以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低為底線，在資金結(jié)構(gòu)上要追求穩(wěn)健、收益、風(fēng)險(xiǎn)三者優(yōu)化并存的最佳資金結(jié)構(gòu)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的幾種類(lèi)型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要有三方面的功能：1、預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)。2、控制風(fēng)險(xiǎn)。3、防范風(fēng)險(xiǎn)。

判斷一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)的好壞首先要看該企業(yè)是否有建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)于如何判定企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者運(yùn)用不同的研究方法建立了以下幾種預(yù)警模型：

（一）單變量預(yù)警模型

1966年，比弗率先提出了單變量財(cái)務(wù)預(yù)警模型。通過(guò)比較1954—1964年的79個(gè)失敗企業(yè)和同等數(shù)量與規(guī)模成功企業(yè)，提出預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的比率有：1、債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量，債務(wù)總額：2、資產(chǎn)收益率=凈收益，資產(chǎn)總額；3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額，資產(chǎn)總額：4、資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負(fù)債率；5、資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額，資產(chǎn)賬面價(jià)值。在比弗這種預(yù)警模型下，債務(wù)保障率能夠最好地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的效果也最好。所以跟蹤考察企業(yè)財(cái)務(wù)時(shí)，對(duì)于上述比率的變化趨勢(shì)要特別注意。通常失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應(yīng)收賬款，并表現(xiàn)出極不穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況。

（二）多元線性判別模型

多元線性判別模型是首先由美國(guó)奧特曼教授提出。他根據(jù)行業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模，在選擇了33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司作為研究樣本，以誤判率最小的原則從20多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中綜合出5個(gè)模型變量，建立了多元線性判別法預(yù)警模型z分?jǐn)?shù)模型。公式為：Z=O.012Wl+O.014W2+O.33W3+O.006W4+0.999W5，其中，W1表示營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)。反映資產(chǎn)的流動(dòng)性；W2表示留存收益/總資產(chǎn)，反映累計(jì)盈利情況；W3表示稅前利潤(rùn)，總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率；W4表示股票市價(jià)/總負(fù)債面值，反映償債能力；W5表示銷(xiāo)售總額，總資產(chǎn)。通過(guò)Z值的變化，來(lái)說(shuō)明企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況。按照這一模型，通過(guò)計(jì)算企業(yè)連續(xù)幾年的Z值就可預(yù)算出企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆。在奧特曼的Z分?jǐn)?shù)模型基礎(chǔ)上，多國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)者也進(jìn)一步建立了研究模型，如埃德米斯特的小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型和塔夫勒的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型以及我國(guó)學(xué)者周守華等提出的提出F分?jǐn)?shù)模型和我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型一Y分?jǐn)?shù)預(yù)測(cè)模型等。

四、結(jié)束語(yǔ)

利用財(cái)務(wù)指標(biāo)直接分析和構(gòu)建模型來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能，只是整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警的一方面，還有很多難以量化的非財(cái)務(wù)信息也是影響企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的重要因素.因此對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警，還應(yīng)結(jié)合一些相關(guān)的非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行定性分析，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)特征、市場(chǎng)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式和管理水平等，更好地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝維佳.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型初探[J].經(jīng)濟(jì)師，2007（2）

篇3

［關(guān)鍵詞］ 中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警

1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論涵義

大量案例表明，陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為前兆的，對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，一個(gè)較新的概念就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，它利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，采取有效應(yīng)對(duì)措施，防患于未然。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就是充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)或集團(tuán)可能或?qū)⒚媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，同時(shí)通過(guò)信息系統(tǒng)的運(yùn)作、分析、預(yù)報(bào)信息，做出及時(shí)有效處理的一種預(yù)警系統(tǒng) 。

2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有以下4個(gè)方面：監(jiān)測(cè)功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項(xiàng)功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能，后兩項(xiàng)功能則屬于其衍生功能。

2.1 監(jiān)測(cè)功能

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先做出警報(bào)和防范是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測(cè)就是通過(guò)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況做出預(yù)測(cè)、找出偏差，進(jìn)行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問(wèn)題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備并采取對(duì)策。當(dāng)危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者早日尋求對(duì)策，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或減少損失的程度。

2.2 診斷功能

診斷功能也是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因，以及企業(yè)運(yùn)行中的弊端及其病根所在。

2.3矯正功能

通過(guò)監(jiān)測(cè)和診斷，判斷中小企業(yè)財(cái)務(wù)上存在的問(wèn)題，找出病根后，就可以對(duì)癥下藥，及時(shí)更正企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的偏差或過(guò)失，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，經(jīng)營(yíng)者就能夠阻止財(cái)務(wù)危機(jī)繼續(xù)惡化下去。

2.4 免疫功能

也就是預(yù)防功能，通過(guò)預(yù)警分析，中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過(guò)、化解危機(jī)的各項(xiàng)措施，以及反饋得到的改進(jìn)建議，作為未來(lái)類(lèi)似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過(guò)失的一些經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動(dòng)的規(guī)范，避免同樣或類(lèi)似的錯(cuò)誤再次發(fā)生，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)自身的免疫能力。

3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的構(gòu)建

3.1 中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析

企業(yè)要采取任何一項(xiàng)措施，都要進(jìn)行可行性分析。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，更不能缺少可行性分析。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立和健康運(yùn)行，離不開(kāi)企業(yè)完善的組織管理體系和誠(chéng)信的企業(yè)文化的強(qiáng)力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立后能夠有效運(yùn)行的前提。誠(chéng)信的企業(yè)文化是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以預(yù)報(bào)真實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的保證。

（1）相對(duì)完善的組織管理體系已初步建立。我國(guó)的中小企業(yè)在經(jīng)過(guò)多年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的洗禮后，其管理者已意識(shí)到加強(qiáng)內(nèi)部組織管理對(duì)企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要性。管理者們有的通過(guò)加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)來(lái)提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平；有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化管理，建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系；有的企業(yè)更是通過(guò)導(dǎo)入國(guó)際質(zhì)量管理體系來(lái)提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見(jiàn)，一個(gè)相對(duì)完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行提供保障。

（2）企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應(yīng)用。目前，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過(guò)信息化來(lái)改善和加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實(shí)施的信息化內(nèi)部管理，為其建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)提供了及時(shí)傳遞預(yù)警信息的平臺(tái)。

（3）誠(chéng)信企業(yè)文化已確立。我國(guó)中小企業(yè)打造“以誠(chéng)信立業(yè)，以誠(chéng)信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預(yù)警信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，進(jìn)而確保預(yù)警決策處理的科學(xué)性。

3.2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立

建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力措施。中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容：

3.2.1 明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和類(lèi)型，確定預(yù)警范圍

中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提是要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和類(lèi)型，以確定預(yù)警范圍。從我國(guó)中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來(lái)看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式： 一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時(shí)償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)；二是現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，也就是在特定時(shí)日，現(xiàn)金流出量超過(guò)現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)而言，所需防范的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然也不能忽視對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等的控制和防范。

3.2.2建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

中小企業(yè)要通過(guò)建立一套指標(biāo)體系進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警?；I資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警要結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)獨(dú)特的發(fā)展特點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，通過(guò)分析有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行。一般說(shuō)來(lái)，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)5個(gè)方面來(lái)建立預(yù)警指標(biāo)體系，如表1所示。

需要注意的是，上述指標(biāo)雖然可以預(yù)測(cè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于舉債導(dǎo)致的。對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權(quán)性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權(quán)性融資方式，其債務(wù)資本所占比重較高，所以在運(yùn)用上述指標(biāo)分析預(yù)警的同時(shí)，還應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行比對(duì)，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益，避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還應(yīng)考慮債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置的合理程度，考核指標(biāo)主要有資產(chǎn)留存收益率、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率以及債務(wù)股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負(fù)債比例，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，才能提高承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。

3.2.3 通過(guò)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒(méi)有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現(xiàn)金預(yù)算和有效管理等因素的影響，很容易形成現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。為防范該風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)應(yīng)通過(guò)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，合理調(diào)度資金，加快資金周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)現(xiàn)金管理等途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)管理，中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量、預(yù)期未來(lái)收益、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以量化形式加以表達(dá)，建立全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。由于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現(xiàn)金流量預(yù)算與實(shí)際情況之間會(huì)產(chǎn)生一定的差異。為了保證預(yù)算制度的有效實(shí)施，中小企業(yè)應(yīng)對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)督，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，以確保預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另外，現(xiàn)金管理只是一種行為，最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。中小企業(yè)應(yīng)特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預(yù)警的敏感指標(biāo)，以便及時(shí)了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的狀況和程度。

3.2.4 結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的臨界值

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值，是指企業(yè)正常運(yùn)作情況下，有關(guān)指標(biāo)不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，臨界值的確定是預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模也不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的臨界值自然也會(huì)不同。所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臨界值的確定，不能簡(jiǎn)單以某行業(yè)“平均值”來(lái)代替。在確定預(yù)警臨界值的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮以下幾個(gè)因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤(rùn)水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤(rùn)水平、企業(yè)自身的長(zhǎng)期規(guī)劃目標(biāo)等，據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點(diǎn)的臨界值。另外，在確定臨界值時(shí)，還要體現(xiàn)政策性和科學(xué)性，要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性，要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。

3.2.5 預(yù)警信號(hào)報(bào)警與處理機(jī)制

在日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)定期或動(dòng)態(tài)地將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進(jìn)行比較，如果預(yù)警指標(biāo)臨近或突破臨界值，就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報(bào)，通過(guò)改變財(cái)務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，及時(shí)調(diào)控企業(yè)的財(cái)務(wù)資源分配，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀況得到控制，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)可以始終運(yùn)行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

中小企業(yè)可以通過(guò)設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)警情的預(yù)報(bào)。在預(yù)警指標(biāo)超過(guò)臨界值的情況下發(fā)出警報(bào)，通知到有關(guān)部門(mén)和個(gè)人。報(bào)警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍(lán)——輕警；綠——無(wú)警等，也可以用不同的聲音來(lái)表示危險(xiǎn)的程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)發(fā)出后，企業(yè)就應(yīng)立即發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指令，采取相應(yīng)的措施，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終很大，就會(huì)威脅一個(gè)企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的不利影響，就必須預(yù)先制訂預(yù)處理方案，從而削弱風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的消極影響，甚至可以杜絕或避免類(lèi)似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)生。

3.3 中小企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的配套措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制為企業(yè)危機(jī)的預(yù)防提供了保障，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立起來(lái)以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來(lái)完善和確保中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。

（1）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)。樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范的觀念和意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)， 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范觀念貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，在思想上對(duì)潛在的危機(jī)保持清醒的認(rèn)識(shí)和高度的警惕。

（2）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以準(zhǔn)確真實(shí)的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)的，有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，另一方面又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時(shí)掌握真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，并對(duì)收到的預(yù)警信號(hào)做出相應(yīng)的對(duì)策，將財(cái)務(wù)預(yù)警真正落到實(shí)處。目前，我國(guó)很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，如成本核算、財(cái)務(wù)清查、財(cái)務(wù)收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認(rèn)真執(zhí)行。因此，為保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的真正實(shí)施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)。只有這樣，才能保證企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)行。

（3）不斷加強(qiáng)人才培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)自于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，因此，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)完整是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制實(shí)施的基本前提，所以，財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預(yù)警機(jī)制實(shí)施的成功與否。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，因而財(cái)務(wù)管理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理優(yōu)秀人才缺乏。同時(shí)，就我國(guó)大部分中小企業(yè)來(lái)看，企業(yè)決策權(quán)力過(guò)分集中，程序簡(jiǎn)單，無(wú)規(guī)律可循，管理行為邊界不清，財(cái)務(wù)管理者窮于應(yīng)付日常事務(wù)而缺乏充足時(shí)間學(xué)習(xí)和應(yīng)用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)；財(cái)務(wù)人員素質(zhì)欠佳，業(yè)務(wù)技能不過(guò)硬，不能很好地掌握現(xiàn)代管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。所以，中小企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的人才培訓(xùn)和再教育制度，通過(guò)培訓(xùn)和對(duì)外交流不斷提高他們的業(yè)務(wù)處理能力和信息處理分析能力，增強(qiáng)其專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)能力，進(jìn)一步提高其業(yè)務(wù)水準(zhǔn)。

（4）注重定量方法與定性方法相結(jié)合，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中定量預(yù)測(cè)確實(shí)十分必要，但是不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)定量模型的重要性。誠(chéng)然，財(cái)務(wù)報(bào)表是預(yù)警指標(biāo)的主要來(lái)源，但有時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不能僅通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來(lái)。所以，在預(yù)測(cè)過(guò)程中，中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員在對(duì)量化的模型和指標(biāo)進(jìn)行分析的同時(shí)，還應(yīng)結(jié)合諸如客戶(hù)滿(mǎn)意度、員工士氣等非量化因素，甚至是靠分析人員的經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)判斷來(lái)作定性的分析評(píng)價(jià)，比如當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)過(guò)度依賴(lài)貸款、過(guò)度大規(guī)模擴(kuò)張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價(jià)急劇下降等情況，則預(yù)示著企業(yè)存在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。只有將定量分析與定性分析相結(jié)合，才能準(zhǔn)確地預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽階段。

主要參考文獻(xiàn)

［1］張延波，彭淑雄．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警［j］． 北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版， 2002（5）.

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篇4

關(guān)鍵詞：光伏；財(cái)務(wù)；預(yù)警

中圖分類(lèi)號(hào)：F426.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2013）17-0038-01

隨著我國(guó)人口的不斷增多，能源危機(jī)逐漸加劇，加上能源消費(fèi)過(guò)程中所帶來(lái)的諸多環(huán)境問(wèn)題，使得傳統(tǒng)以煤炭、石油、天然氣為主能源結(jié)構(gòu)迫切需要革新和改變，因此，在全球范圍內(nèi)興起了可再生資源太陽(yáng)能應(yīng)用的相關(guān)研究，以實(shí)現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展。近年來(lái)我國(guó)也出臺(tái)了許多良好的政策大力支持可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，迅速使得我國(guó)形成了專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?；?、國(guó)際化的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈，涌現(xiàn)諸多知名的光伏生產(chǎn)企業(yè)，當(dāng)然這些光伏生產(chǎn)企業(yè)快速的壯大的同時(shí)，不可避免面臨著技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、匯兌、利率、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)決策等方面的風(fēng)險(xiǎn)，特別是伴隨著歐美對(duì)我國(guó)光伏生產(chǎn)企業(yè)諸多貿(mào)易保護(hù)政策的實(shí)施，光伏企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)壓力更大，因此，對(duì)光伏企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究具有一定的實(shí)際意義，以便建立一個(gè)較為完善和有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，避免光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大所帶來(lái)不良影響。

1 光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在問(wèn)題

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警無(wú)論是在理論還是實(shí)踐方面都不是一個(gè)新興話題，發(fā)展至今，在各個(gè)行業(yè)已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，當(dāng)然也在光伏企業(yè)得到了應(yīng)用，但國(guó)內(nèi)部分多晶硅及光伏制造業(yè)，受地方政府主導(dǎo)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模投資型超越式發(fā)展，未能及時(shí)控制好發(fā)展與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為支付不能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至步入債務(wù)重組式的破產(chǎn)整合，因此，生搬硬套其它行業(yè)較為成熟的企業(yè)預(yù)警機(jī)制出現(xiàn)一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

①科學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法的缺乏?？茖W(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作有效開(kāi)展的重要前提。目前，多數(shù)光伏企業(yè)缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的系統(tǒng)性和整體性認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警體系存在諸多漏洞。特別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法的應(yīng)用方面，以傳統(tǒng)的定性分析方法為主，缺少較為先進(jìn)的以計(jì)算機(jī)為手段的模糊數(shù)學(xué)、AHP、蒙特卡羅模擬等方法。另外在預(yù)警指標(biāo)的選擇方面也缺乏全面性、客觀性的考慮，自然也就造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析有失科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。

②合理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的缺乏。目前光伏企業(yè)還沒(méi)有設(shè)置職能分明、系統(tǒng)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，即便設(shè)置了相關(guān)部門(mén)，在工作職責(zé)落實(shí)方面也有所欠缺，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，形同虛設(shè)，便無(wú)計(jì)可施。

③規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的缺乏。據(jù)筆者調(diào)查，整個(gè)光伏企業(yè)缺乏功能齊全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析沒(méi)有完整、可靠的數(shù)據(jù)，無(wú)法科學(xué)評(píng)估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也就無(wú)法有效的加以應(yīng)對(duì)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的效應(yīng)自然難以發(fā)揮。

2 光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立

從以上分析可以看出，光伏企業(yè)還未建立完善、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，需要針對(duì)性的從以下幾個(gè)方面加以健全和優(yōu)化。

2.1 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警建立的前提，本文在滿(mǎn)足有效性、客觀性、針對(duì)性、敏感性、邏輯性、特殊性等原則的基礎(chǔ)上，參閱大量文獻(xiàn)，結(jié)合光伏企業(yè)行情，確定了以反映企業(yè)償債能力、盈利能力、管理能力、發(fā)展能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)和反映企業(yè)行業(yè)影響力、節(jié)能環(huán)保能力等的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。并通過(guò)AHP財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法，得出目前光伏企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)于較低的盈利能力和償債能力。第一，受前期國(guó)際金融危機(jī)的影響，各國(guó)降低對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的政策補(bǔ)貼，致使光伏產(chǎn)品價(jià)格下降，凈利潤(rùn)減少，進(jìn)而造成光伏企業(yè)利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的大幅下降，甚至主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。第二，國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)用上漲增加了銷(xiāo)售費(fèi)用，研發(fā)投入加大、管理機(jī)構(gòu)擴(kuò)大、雇員增多等都增加了光伏企業(yè)成本費(fèi)用，利潤(rùn)自然出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致成本費(fèi)用利潤(rùn)率的下降。第三，受歐元貶值的影響，外幣債務(wù)利息增加和外幣收入?yún)R兌造成了利息費(fèi)用大幅上升?？梢钥闯?，這些客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使得光伏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立更加迫在眉睫。

2.2 預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要性和專(zhuān)業(yè)性決定其實(shí)施必須有專(zhuān)業(yè)組織機(jī)構(gòu)和人員來(lái)完成，因此，文章認(rèn)為光伏企業(yè)應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，即在企業(yè)中設(shè)立獨(dú)立于其他部門(mén)的財(cái)務(wù)處風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警納入正常的工作范疇中，并明確預(yù)警部門(mén)的權(quán)責(zé)。預(yù)警部在享有與企業(yè)其他部門(mén)同等權(quán)利的基礎(chǔ)上，擔(dān)負(fù)著風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)確定、風(fēng)險(xiǎn)信息搜集、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制策略制定等職責(zé)。預(yù)警部需定期利用專(zhuān)業(yè)知識(shí)和相關(guān)技能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息進(jìn)行整理、對(duì)比和分析，并以書(shū)面報(bào)告反映企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)未來(lái)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。若發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，需要及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案并落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的降低和消除。

2.3 內(nèi)部控制制度的健全

內(nèi)部控制制度的健全作為財(cái)務(wù)治理的最根本措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防至關(guān)重要。我國(guó)目前大部分光伏企業(yè)都在美國(guó)上市，因此面臨著《薩班斯法案》的嚴(yán)厲監(jiān)管，這就要求光伏企業(yè)在健全內(nèi)部控制制度時(shí)滿(mǎn)足《薩班斯法案》監(jiān)管要求，需要從以下幾個(gè)方面加以完善。

①內(nèi)部控制環(huán)境的營(yíng)造。光伏企業(yè)需建立反舞弊機(jī)制和規(guī)范財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德行為，以防止由于個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使而出現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。并培養(yǎng)全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力，整體性提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)系數(shù)。

②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的建立。組織專(zhuān)業(yè)評(píng)估隊(duì)伍定期對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果加以改進(jìn)和完善，對(duì)控制措施的落實(shí)和實(shí)施加以監(jiān)督。

③從上到下風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施。光伏企業(yè)為了加強(qiáng)內(nèi)部控制，一般會(huì)對(duì)所有財(cái)務(wù)科目、財(cái)務(wù)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行檢查。但按照《薩班斯法案》對(duì)上市公司的要求，需要采取從上至下的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，對(duì)不重要系統(tǒng)、內(nèi)部流程、財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)等作適當(dāng)篩選，以減輕內(nèi)控工作量。

2.4 財(cái)務(wù)信息化管理的完善

企業(yè)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)準(zhǔn)確取得是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的關(guān)鍵，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)其關(guān)鍵是財(cái)務(wù)信息化管理的完善。光伏企業(yè)應(yīng)全面推廣ERP系統(tǒng)的應(yīng)用，通過(guò)一套完整的ERP項(xiàng)目，不僅方便財(cái)務(wù)信息的收集和管理，更有利于企業(yè)其它信息的整合。ERP系統(tǒng)可徹底改變“財(cái)務(wù)”僅僅只與財(cái)務(wù)部門(mén)相關(guān)的觀點(diǎn)，事實(shí)上，采購(gòu)、物流、銷(xiāo)售等非財(cái)務(wù)部門(mén)在系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)己關(guān)聯(lián)到財(cái)務(wù)銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售價(jià)格、庫(kù)存價(jià)值等方面的計(jì)算、結(jié)轉(zhuǎn)，成為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的一部分，這正是ERP系統(tǒng)的真正價(jià)值，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)分析都會(huì)產(chǎn)生影響。

2.5 財(cái)務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)的構(gòu)建

應(yīng)急系統(tǒng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的一個(gè)重要組成部分，正確的財(cái)務(wù)危機(jī)處理措施能保證光伏企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利運(yùn)行。為此，本文設(shè)計(jì)了光伏企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)程序。首先，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況異常發(fā)現(xiàn)后，立即組建專(zhuān)業(yè)應(yīng)急處理機(jī)構(gòu)。主要包括預(yù)警員、信息員及相關(guān)負(fù)責(zé)人，必要時(shí)可聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)專(zhuān)業(yè)人事聯(lián)合處理。然后，啟動(dòng)事前建立的應(yīng)急預(yù)案。完善的財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)預(yù)案的來(lái)源包括公司以前對(duì)失誤的控制與矯正方案、企業(yè)長(zhǎng)期使用且行之有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)、同行業(yè)相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的案例等。應(yīng)急預(yù)案內(nèi)容應(yīng)與公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相關(guān)，一般應(yīng)包括處置風(fēng)險(xiǎn)的原則、目標(biāo)、與債權(quán)人的談判策略、可信任的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商、可供咨詢(xún)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)等。

3 結(jié) 語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)性的過(guò)程，特別是對(duì)于光伏企業(yè)而言，更需要從各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)一步深化和健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，以保證光伏企業(yè)在嚴(yán)峻的市場(chǎng)行情中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 邵鵬.我國(guó)太陽(yáng)能光伏企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范研究[D].石家莊：河北大學(xué)，2011.

篇5

(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要特征分析

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的必然性及客觀性，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，不能徹底的消除，只能通過(guò)相關(guān)技術(shù)手段進(jìn)行應(yīng)對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)損害的程度。另外還有著復(fù)雜性及全面性的特征，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理全過(guò)程當(dāng)中，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，企業(yè)的復(fù)雜性也使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之變得復(fù)雜。再者就是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性及不確定性、差異性和激勵(lì)性特征，其中的收益性特征主要就是風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高；反之，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。從這一方面來(lái)看，中小企業(yè)的收益性特征是和損失性特征并存的。

(二)中小企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的重要性

由于中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理有著諸多薄弱之處，所以這就需要結(jié)合實(shí)際建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，這樣才能夠使其在競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中獲取最大的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。在這一預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建過(guò)程中，最為主要的指標(biāo)就是償債能力及獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ认嚓P(guān)的指標(biāo)。無(wú)論是針對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者或者是投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論的研究都能夠幫助其了解自身的經(jīng)營(yíng)狀況，從而準(zhǔn)確的判斷企業(yè)發(fā)展的走向，在風(fēng)險(xiǎn)的提前應(yīng)對(duì)方面能夠做足準(zhǔn)備，將損失降到最低。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建原則及策略

(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建原則分析

對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)進(jìn)行構(gòu)建過(guò)程中要能夠遵循相關(guān)的原則，這樣才能夠?qū)⑵渥饔玫玫匠浞值陌l(fā)揮。主要就是靈敏性原則，也就是所選取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的某一面進(jìn)行反映，要充分的將相關(guān)指標(biāo)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程度得以考慮。另外就是簡(jiǎn)便性原則，要能夠?qū)⒈举|(zhì)問(wèn)題得到反映即可，設(shè)定的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要能盡量的做到好算易懂。再者就是動(dòng)態(tài)性原則以及重要性原則和成本效益原則，遵循這些相關(guān)原則能進(jìn)一步的促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的科學(xué)性。

(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)及策略

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)

從我國(guó)的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀來(lái)看。主要就是投資風(fēng)險(xiǎn)及籌資風(fēng)險(xiǎn)兩者重要方面，其中的投資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資的目的沒(méi)有明確，沒(méi)能夠形成自己的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及規(guī)模經(jīng)濟(jì)，國(guó)外的企業(yè)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)又帶來(lái)了很大的生存壓力。還有就是中小企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)的可行性預(yù)測(cè)的合理性還比較缺乏，忽視了長(zhǎng)期效益最大化以及無(wú)形資產(chǎn)等。在籌資風(fēng)險(xiǎn)層面主要體現(xiàn)在由于負(fù)債籌資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)又可分為直接籌資風(fēng)險(xiǎn)和間接籌資風(fēng)險(xiǎn)兩種，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)其主要的外源籌資來(lái)自間接籌資，直接籌資相對(duì)不足，銀行貸款作為中小企業(yè)主要的間接籌資聚到，會(huì)因?yàn)閷?duì)中小企業(yè)的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)面臨間接籌資風(fēng)險(xiǎn)。利息保障的倍數(shù)低就使得面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，中小企業(yè)為能夠繼續(xù)維持生計(jì)，只能向民間借貸，這樣就形成了以貸還貸的嚴(yán)重現(xiàn)象，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理策略

針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要能針對(duì)性的進(jìn)行制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理措施，首先就是要將風(fēng)險(xiǎn)防范觀念進(jìn)行有效樹(shù)立，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)。中小企業(yè)的管理層要將自身的管理水平進(jìn)行提升，使財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性得以充分認(rèn)識(shí)，在思想上的潛在危機(jī)意識(shí)要有清醒的認(rèn)識(shí)和保持警惕性。還要健全中小企業(yè)的內(nèi)部核查制度，這樣便于對(duì)企業(yè)內(nèi)部實(shí)施全面的控制，堵塞可能出現(xiàn)的一些漏洞以及防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也要能夠成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組，應(yīng)以獨(dú)立董事及律師和內(nèi)部的審計(jì)人員為主，在權(quán)力的行使上要和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題相配套實(shí)施，加強(qiáng)日常的資金管理，做好客戶(hù)信用考察評(píng)價(jià)及強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理。從投資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施上主要是在投資決策時(shí)聽(tīng)取專(zhuān)業(yè)的意見(jiàn)，對(duì)項(xiàng)目要進(jìn)行科學(xué)的論證以及可行性的研究，鞏固主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位，發(fā)揮綜合效益，進(jìn)而提升企業(yè)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而在籌資風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施中，要學(xué)習(xí)籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行尋找最優(yōu)化的資金比例結(jié)構(gòu)，此次企業(yè)就需要隨著利潤(rùn)的變化進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，將財(cái)務(wù)杠桿效益的作用得到充分發(fā)揮。再者是要將企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行完善，進(jìn)而來(lái)確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施，建立全方位的內(nèi)控體系。也要加強(qiáng)人才的培訓(xùn)和對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行強(qiáng)化提升，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的大不分?jǐn)?shù)據(jù)是來(lái)源于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，所以其數(shù)據(jù)的真實(shí)性是預(yù)警管理機(jī)制實(shí)施的基礎(chǔ)。這就需要專(zhuān)業(yè)的人員進(jìn)行操作，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)進(jìn)一步來(lái)提升其業(yè)務(wù)水平和能力。

三、結(jié)束語(yǔ)

篇6

1.建筑投資存在風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)建筑行業(yè)存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了確保建筑工程項(xiàng)目順利運(yùn)營(yíng)開(kāi)支、彌補(bǔ)工程不足，諸多建筑企業(yè)會(huì)進(jìn)行各類(lèi)投資活動(dòng)來(lái)獲取利益；建筑企業(yè)獲得資金之后，常會(huì)進(jìn)行債權(quán)、股權(quán)投資，這兩類(lèi)投資都存在較大的風(fēng)險(xiǎn)性，例如BOT不能得到預(yù)期的收益，BT投資無(wú)法按期進(jìn)行回購(gòu)，通過(guò)這些項(xiàng)目所得利潤(rùn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)地低于建筑企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)率水平；如果長(zhǎng)期難以?xún)冬F(xiàn)和控制投資收益，將會(huì)導(dǎo)致投資無(wú)效益，引發(fā)長(zhǎng)時(shí)間的掛賬，一旦不能及時(shí)清理掛賬，將會(huì)引起巨大的建筑企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金回收存在風(fēng)險(xiǎn)。建筑行業(yè)普遍存在的“收款難、盈利難、找活難”現(xiàn)象。企業(yè)回收資金風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在回收應(yīng)收賬款過(guò)程中存在各種風(fēng)險(xiǎn)：（1）建筑施工所需周期較長(zhǎng)，不同單位直接的賬款按月結(jié)算，所以企業(yè)要在建筑前期投入較多的資金、財(cái)力、人力和物力；（2）部分業(yè)主不能?chē)?yán)格執(zhí)行合同所列條款，常常沒(méi)有足夠的結(jié)算資金或者把資金挪到其他事項(xiàng)中，尋找各類(lèi)借口拖欠工程賬款，增加了壞賬、呆賬風(fēng)險(xiǎn)，上述業(yè)主將自己的投資風(fēng)險(xiǎn)和投資成本間接地轉(zhuǎn)給了建筑企業(yè)，導(dǎo)致建筑企業(yè)承擔(dān)了較大的投資風(fēng)險(xiǎn)和成本，這也將建筑企業(yè)置于巨大的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中，容易引發(fā)債權(quán)損失。

3.收益分配存在風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)在收益分配方面也存在一定風(fēng)險(xiǎn)：（1）確認(rèn)成本風(fēng)險(xiǎn)，由于受到匯率變動(dòng)、反饋信息失真和通貨膨脹影響，可能出現(xiàn)多計(jì)收益、少計(jì)成本現(xiàn)象，導(dǎo)致利潤(rùn)虛高，增加了企業(yè)實(shí)際應(yīng)繳納稅金金額；（2）收益分配風(fēng)險(xiǎn)，一些建筑企業(yè)沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)預(yù)算體系，也缺少相應(yīng)的資金統(tǒng)籌，企業(yè)資金的真實(shí)情況與利潤(rùn)分配和工資調(diào)整之間缺少聯(lián)系，容易導(dǎo)致投資者無(wú)法把握分配收益的金額、形式和時(shí)間。如果建筑企業(yè)對(duì)外分配大量資金，會(huì)使企業(yè)背負(fù)過(guò)重的資金成本，這樣勢(shì)必會(huì)將其建筑企業(yè)償還債務(wù)的能力，增加其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

1.總體設(shè)計(jì)預(yù)警體系?？茖W(xué)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，能夠及早預(yù)測(cè)建筑企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：（1）企業(yè)要依據(jù)自身實(shí)際發(fā)展特點(diǎn)，合理規(guī)劃、積極設(shè)計(jì)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)；（2）建筑企業(yè)要逐步建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)構(gòu)，該職能機(jī)構(gòu)不能直接參與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理，需要獨(dú)立地進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理分析，確保財(cái)務(wù)預(yù)警的持續(xù)化及日?；?。

2.構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)。

2.1構(gòu)建外部預(yù)警指標(biāo)。（1）國(guó)家各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)建設(shè)：該項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的規(guī)模變動(dòng)和投資結(jié)構(gòu)會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)建筑業(yè)的實(shí)際需求情況；（2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)政策：我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革中，經(jīng)濟(jì)政策的不確定性會(huì)直接影響建筑企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；（3）各行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前，我國(guó)建筑行業(yè)面臨著上行發(fā)展壓力；（4）建筑行業(yè)自身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建筑行業(yè)的自身發(fā)展具有特定周期性，會(huì)影響建筑企業(yè)內(nèi)部主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

2.2構(gòu)建內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)。（1）建筑企業(yè)的自身償債力：企業(yè)破產(chǎn)主要表現(xiàn)出凈資產(chǎn)為負(fù)值，無(wú)法償還已經(jīng)到期的各項(xiàng)債務(wù)，過(guò)度負(fù)債則是引發(fā)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)和經(jīng)營(yíng)失敗的重要原因，所以，應(yīng)將償債能力作為建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要預(yù)警指標(biāo)；（2）建筑企業(yè)盈利能力：建筑企業(yè)的實(shí)際營(yíng)業(yè)能力可以體現(xiàn)在利潤(rùn)增長(zhǎng)、穩(wěn)定性等方面，還可以表現(xiàn)在建筑企業(yè)利益實(shí)現(xiàn)和企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、資金占用和企業(yè)實(shí)際收入之間的關(guān)系中，盈利能力可以真實(shí)地反映建筑企業(yè)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)力；（3）營(yíng)運(yùn)力指標(biāo)：建筑企業(yè)的獲利主要在于怎樣合理運(yùn)用有效資金，營(yíng)運(yùn)力使之企業(yè)可以借助資產(chǎn)賺得利潤(rùn)的一種能力，能夠?qū)⑵渥鳛楹饬抠Y金運(yùn)用效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)；（4）發(fā)展力指標(biāo)：該指標(biāo)可以表示建筑企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和速度，分析建筑企業(yè)發(fā)展力也是對(duì)其未來(lái)拓展經(jīng)營(yíng)力的分析，據(jù)此依據(jù)融資方式或者收益逐年增加方式得到資金并進(jìn)行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的能力，也能據(jù)此分析建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流大小。

3.確立預(yù)警體系的運(yùn)行機(jī)制。建立企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系之后，建筑企業(yè)還要制定與之配套的預(yù)防、處理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制；一旦出現(xiàn)低于或者超過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警的不良指標(biāo)數(shù)值時(shí)，預(yù)警職能機(jī)構(gòu)可以及時(shí)判斷財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)包含的風(fēng)險(xiǎn)，并避免財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。

4.管理預(yù)警體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是建筑企業(yè)的動(dòng)態(tài)管理進(jìn)程，該種動(dòng)態(tài)管理可以確保預(yù)警機(jī)制的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，還可以依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)策略的實(shí)際變化，來(lái)完善、調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，充分發(fā)揮真正的預(yù)警功能。與財(cái)務(wù)預(yù)警體系相關(guān)的后續(xù)管理工作主要包涵以下內(nèi)容：數(shù)據(jù)庫(kù)升級(jí)與安全，確保建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理工作的有序性、穩(wěn)定性；實(shí)時(shí)更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)體系；財(cái)務(wù)預(yù)警維護(hù)，使財(cái)務(wù)預(yù)警體系和各類(lèi)管理體系之間進(jìn)行數(shù)據(jù)共享。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

1.強(qiáng)化融資管理。企業(yè)的資源來(lái)于資金，融資管理可以關(guān)系到企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，建筑企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化融資的控制及管理：⑴企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守和執(zhí)行法律法規(guī)和內(nèi)控規(guī)范，科學(xué)、合理地配置自身的信用資源，通過(guò)正規(guī)渠道進(jìn)行資金貸款，避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)；⑵建筑企業(yè)應(yīng)以自身經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)，以節(jié)約為原則，強(qiáng)化融資預(yù)算管理和控制，以降低資金成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.改善財(cái)務(wù)預(yù)的算控制機(jī)制。建筑企業(yè)需要全面編制現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)預(yù)算、投資預(yù)算計(jì)劃，著力控制潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)預(yù)算委員會(huì)批準(zhǔn)預(yù)算計(jì)劃后，需報(bào)給董事會(huì)，然后交由各部門(mén)執(zhí)行；建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制屬于動(dòng)態(tài)管理，事前需進(jìn)行編制財(cái)務(wù)預(yù)算，事中對(duì)比分析建筑企業(yè)的費(fèi)用支出及資金匯款狀況，事后分析比較本年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，可以和員工的績(jī)效考核相掛鉤。

3.完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的管理機(jī)制。建筑企業(yè)應(yīng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的管理機(jī)制一體化，主要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、原因分析和應(yīng)對(duì)措施等：⑴建筑企業(yè)應(yīng)建立高素質(zhì)、高效率的管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隊(duì)伍，并構(gòu)建配套的職能管理部門(mén)；⑵合理規(guī)劃內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，為企業(yè)各部門(mén)奠定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，確定所有人員的管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)和行動(dòng)步驟，增強(qiáng)建筑企業(yè)解決內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、結(jié)語(yǔ)

篇7

關(guān)鍵詞：發(fā)電企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；研究

一、前言

隨著電力體制的改革的深入，發(fā)電企業(yè)面臨著越來(lái)越多的挑戰(zhàn)，在諸多內(nèi)部因素和外部因素的影響下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是不可避免的，在企業(yè)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)中也占有很大的比例。在防范和化解發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之前，先要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型及成因。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同形式

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)營(yíng)發(fā)電企業(yè)的過(guò)程中，要滿(mǎn)足市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和社會(huì)需求，還要考慮到售電的單價(jià)以及企業(yè)自身的債務(wù)等問(wèn)題，這些不確定因素，都使企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)自身的發(fā)展必定會(huì)向金融機(jī)構(gòu)融資，如果發(fā)生不良的借貸或者擔(dān)保，資金額度越大，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，國(guó)家也對(duì)發(fā)電企業(yè)進(jìn)行了大力的發(fā)展與扶持，從而使發(fā)電企業(yè)獲得投資額巨大，進(jìn)而出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，會(huì)直接影響到發(fā)電企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和持續(xù)性發(fā)展。

三、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

1.自然因素

電力供應(yīng)是一個(gè)龐大且重要的網(wǎng)絡(luò)，與人民生活息息相關(guān)，支撐著千家萬(wàn)戶(hù)的基本生活，更是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。但是自然因素有時(shí)往往是使發(fā)電企業(yè)損失巨大且無(wú)法預(yù)測(cè)的。比如：地震、山體滑坡、洪水等都會(huì)造成電力供應(yīng)中斷，危及電力安全，對(duì)人民生活與搶修人員的安全都造成了巨大的影響，因此我們必須認(rèn)真對(duì)待自然因素帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.政策因素

發(fā)電企業(yè)作為國(guó)家壟斷企業(yè)又直接關(guān)系到民生，必然會(huì)受到國(guó)家的宏觀調(diào)控，國(guó)家政策的調(diào)整肯定會(huì)影響到發(fā)電企業(yè)的發(fā)展方向。比如電力單價(jià)的變動(dòng)，電力體制的改革，還有電網(wǎng)的建設(shè)與改造，種種改變都需要發(fā)電企業(yè)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。加之如果資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)或者經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不景氣，必然會(huì)給發(fā)電企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，這就要靠財(cái)務(wù)管理人員的主觀判斷來(lái)盡可能避免客觀的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是部分的財(cái)務(wù)管理人員意識(shí)不足，在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)中沒(méi)有足夠的警覺(jué)性或者意識(shí)來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且有些內(nèi)部人員根本不能把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，以為把上級(jí)的任務(wù)做好，“管好”財(cái)務(wù)就盡職了，沒(méi)有主動(dòng)意識(shí)去防范風(fēng)險(xiǎn)，給發(fā)電企業(yè)造成了許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

4.內(nèi)控制度不完善

內(nèi)控制度涉及企業(yè)方方面面，健全的內(nèi)控制度猶如人體的“免疫系統(tǒng)”，具有自我抵抗風(fēng)險(xiǎn)、自我修正的能力。發(fā)電企業(yè)在人、事、物、錢(qián)四個(gè)方面都不能夠懈怠。但從目前的現(xiàn)狀看，很多發(fā)電企業(yè)管理粗放，現(xiàn)代企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)缺乏，內(nèi)控制度不完善，管理漏洞時(shí)常出現(xiàn)，甚至有些管理人員挪用公款、假公濟(jì)私等都給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

5.融資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)

在融資活動(dòng)方面,由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè),但是在當(dāng)前體制下,電力企業(yè)一般只能向銀行融資資金來(lái)源單一，而且投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，如果投資周期長(zhǎng)，更是加大了風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)隨著發(fā)電企業(yè)的不斷發(fā)展，投資項(xiàng)目增多，如果財(cái)務(wù)管理人員不能夠很好的判斷，必會(huì)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，給發(fā)電企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)影響。

四、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施

1.完善電力設(shè)施的建設(shè)

為了避免自然因素對(duì)發(fā)電企業(yè)的影響，應(yīng)該完善電力設(shè)施，出去不可避免的巨大自然災(zāi)害，需要運(yùn)用科學(xué)技術(shù)來(lái)建設(shè)電力設(shè)施，增強(qiáng)電力設(shè)施的防護(hù)，延長(zhǎng)其使用壽命。

2.時(shí)刻對(duì)國(guó)家政策進(jìn)行調(diào)整

國(guó)內(nèi)外的形式不斷變化，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。國(guó)家對(duì)政策的調(diào)控是發(fā)電企業(yè)發(fā)展的方向標(biāo)桿，只有深入對(duì)我國(guó)政策的了解，才能時(shí)刻應(yīng)對(duì)發(fā)電企業(yè)市場(chǎng)的形式變化，作為國(guó)家的骨干企業(yè)，更應(yīng)該配合國(guó)家各部門(mén)的工作，盡量的減少因?yàn)闆](méi)有及時(shí)做出調(diào)整而造成的此物風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高財(cái)務(wù)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)

要將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入到企業(yè)文化，不僅僅是管理人員還有員工都時(shí)刻具有防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。不能因?yàn)閭€(gè)人的能力不足或者知識(shí)欠缺影響到整個(gè)企業(yè)的發(fā)展。提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，可以使企業(yè)更加穩(wěn)定安全的發(fā)展。

4.完善投資機(jī)制

投資作為發(fā)電企業(yè)的重要資金支持，其選擇和規(guī)劃也是十分重要的。在選擇投資前，要詳細(xì)分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，消費(fèi)者的需求，未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是否符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策等因素；還要建立投資長(zhǎng)效機(jī)制，要將企業(yè)的規(guī)劃建設(shè)與投資項(xiàng)目緊密結(jié)合起來(lái)，并依照形式作出調(diào)整。而且要求企業(yè)管理人員要有發(fā)展的眼光來(lái)選擇投資。

五、結(jié)束語(yǔ)

眾所周知，電力產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)最基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，緊緊關(guān)系著民生大計(jì)，而且對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著極其重大的影響。所以一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，造成的損失也是巨大的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為不可避免的客觀存在，發(fā)電企業(yè)要清楚其類(lèi)型及成因，從外部到內(nèi)部做出及時(shí)的防范和預(yù)警，并積極創(chuàng)新，探索更多的解決辦法，從而將損失降到最低，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，是發(fā)電企業(yè)更加平穩(wěn)安全的發(fā)展，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)做出更大貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

Abstract ： The paper mainly discusses the pre-warning and management of the real estate enterprise financial risk.

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)與可能。在遭受金融危機(jī)沖擊的背景下，市場(chǎng)不確定因素進(jìn)一步增加，房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，必須要全面分析企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，搞好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制，做到防患于未然，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

1.建立房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，并貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，采用比例分析、比較分析、因素分析數(shù)學(xué)模型等方法進(jìn)行預(yù)報(bào)示警。它通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類(lèi)財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息，進(jìn)行比較分析，判斷是否預(yù)警。經(jīng)過(guò)對(duì)大量的信息進(jìn)行分析，當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營(yíng)者早做準(zhǔn)備或采取對(duì)策，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)損失，未雨綢繆，起到防患于未然的作用。當(dāng)財(cái)務(wù)發(fā)生潛在危機(jī)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還能及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況不佳的根源，使經(jīng)營(yíng)者有的放矢，采取有效措施，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。

通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析，企業(yè)能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)，從而有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)還能夠幫助企業(yè)管理層了解財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的緣由、經(jīng)過(guò)，提供解除財(cái)務(wù)危機(jī)的措施以及改善管理的建議，作為企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)之借鑒。

2.建立房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序

2.1選取預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，任何一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。要想對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有一個(gè)總的評(píng)價(jià)，就必須將企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、運(yùn)營(yíng)能力、現(xiàn)金能力等多方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)納入一個(gè)有機(jī)整體中，才能全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出評(píng)價(jià)和判斷。

2.2分析預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)可以采用財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據(jù)經(jīng)驗(yàn)主管判斷以及案例分析等方法對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷，是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)，以及危機(jī)的程度。各種方法都有其特點(diǎn)和局限性。對(duì)企業(yè)而言，在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，要考慮到國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、地域、行業(yè)等諸多因素的差異，選擇適合企業(yè)特點(diǎn)，并能滿(mǎn)足自身經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理需要的方法和模型，才能達(dá)到動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、及早防范、有效阻止及避免財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的目的，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的功能。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的構(gòu)建

3.1加強(qiáng)信息管理。企業(yè)預(yù)警需要有一定的管理基礎(chǔ)和功底，僅靠提高財(cái)務(wù)管理水平，就只是杯水車(chē)薪。首先建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，并遵循“專(zhuān)人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立”的原則，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析的工作能夠有專(zhuān)人落實(shí)，且不受其他組織機(jī)構(gòu)的干擾和影響。而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是開(kāi)放性的，不僅包括內(nèi)部財(cái)務(wù)信息，還包括外部相關(guān)信息。最為關(guān)鍵的是，系統(tǒng)信息要不斷刷新，資料系統(tǒng)要不斷升級(jí)，確保財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性。

3.2健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制。高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理主要包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。其中，應(yīng)急措施主要是指面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該采用何種手段規(guī)避，以控制事態(tài)的進(jìn)一步惡化；補(bǔ)救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失，將損失控制在一定范圍內(nèi)；改進(jìn)方案主要是指如何改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱環(huán)節(jié)，杜絕和避免類(lèi)似的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。

3.3牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。這就要求企業(yè)全體員工，特別是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對(duì)潛在的發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。

3.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項(xiàng)制度建設(shè)相結(jié)合。企業(yè)是一個(gè)整體，任何一項(xiàng)活動(dòng)都會(huì)影響客戶(hù)的滿(mǎn)意度，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須保持與其他管理活動(dòng)的良好溝通和銜接，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調(diào)一致，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)各項(xiàng)制度建設(shè)結(jié)合起來(lái)，互相促進(jìn)。

3.5遵循成本效益原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)還要遵循成本效益原則，使產(chǎn)生預(yù)警信息的價(jià)值大于產(chǎn)生預(yù)警信息的成本，保證該系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性和有效性。

在正常情況下公司的償債能力也即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度首先取決于現(xiàn)金流量狀況。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在一定的時(shí)期內(nèi)，公司在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，其實(shí)際財(cái)務(wù)收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制因素的影響，而偏離了預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而蒙受損失的可能性。它包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及利益分配風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況充滿(mǎn)了不確定性，不利于公司的穩(wěn)健協(xié)調(diào)發(fā)展。在社會(huì)化大生產(chǎn)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，它貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，影響了財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。公司對(duì)于其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的目標(biāo)是為了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出正確的預(yù)測(cè)并熟悉風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，通過(guò)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)適當(dāng)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而將其造成的損失降至最低程度，確保企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性，保障公司價(jià)值最大化，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

4.1增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的能力

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變是公司遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，房地產(chǎn)企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理受到這些存在于企業(yè)之外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的深刻影響。雖然外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但公司難以預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變這種外部變化，無(wú)法對(duì)其施加直接影響。但是，面對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，公司并非無(wú)所作為。外部環(huán)境的變化有其自身的規(guī)律和趨勢(shì)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真分析和研究，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，公司可以把握環(huán)境可能將要發(fā)生的變化，預(yù)測(cè)公司將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)環(huán)境變化的預(yù)測(cè)，公司應(yīng)制定多種應(yīng)變措施，對(duì)財(cái)務(wù)管理政策和管理辦法適當(dāng)調(diào)整，從而增強(qiáng)公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化能力，減少環(huán)境不利變化對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的沖擊，以此降低企業(yè)面臨的外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策大大增加了決策失誤的可能性，而錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策必定會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理的失敗，增加公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司必須提高決策的科學(xué)化水平，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制。為了實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)，首先要明確企業(yè)財(cái)務(wù)決策的目標(biāo)，確定與公司目標(biāo)一致的財(cái)務(wù)目標(biāo)是科學(xué)財(cái)務(wù)決策的前提。在充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，科學(xué)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)決策，通過(guò)綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法來(lái)確定最優(yōu)的決策方案。在財(cái)務(wù)決策的實(shí)施階段，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)實(shí)施過(guò)程的監(jiān)督，此時(shí)財(cái)務(wù)管理的中心環(huán)節(jié)是積極控制財(cái)務(wù)決策實(shí)施中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而合理控制公司總財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司決策順利實(shí)施。

4.3確定合理的資本結(jié)構(gòu)

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其資本結(jié)構(gòu)與理財(cái)目標(biāo)密切相關(guān)，因此，合理的資本結(jié)構(gòu)有利于公司規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司資本結(jié)構(gòu)是否合理取決于籌資決策，公司在籌資時(shí)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，對(duì)有關(guān)影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在長(zhǎng)期籌資決策中保持該最佳比例。公司籌資決策需要選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式、籌資對(duì)象、籌資金額以及籌資期限。管理者應(yīng)權(quán)衡成本與收益，比較分析股權(quán)融資與債權(quán)融資，選擇合適的籌資方式與籌資對(duì)象；恰當(dāng)?shù)幕I資金額和籌資期限有利于公司降低償債壓力，保證正常的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，因此，為了健康、穩(wěn)健的發(fā)展，公司應(yīng)保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)期限搭配?？傊緫?yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)，降低綜合資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

公司如果沒(méi)有明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和方向就會(huì)模糊，勢(shì)必造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率的低下，因此，完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可缺少的重要措施。內(nèi)部控制是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的核心，為了完善公司財(cái)務(wù)管理制度，首要任務(wù)就是建立和強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)資金的管理，提高資金的使用效率。首先，全面梳理企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，尋找工作流程中存在的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)控制措施；其次，對(duì)現(xiàn)有內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度進(jìn)行審核，并補(bǔ)充和完善相關(guān)監(jiān)管漏洞，健全內(nèi)部控制措施。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)主要業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)的控制，例如對(duì)現(xiàn)金管理建立資本預(yù)算體系，對(duì)公司的現(xiàn)金實(shí)行預(yù)算控制管理，這可以為公司提供預(yù)警信號(hào)，公司管理者就能夠及早采取防范措施，提高抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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篇9

一、新能源企業(yè)的特點(diǎn)和相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

新能源是相對(duì)傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源企業(yè)是當(dāng)今時(shí)代在新能源開(kāi)發(fā)以及使用的趨勢(shì)中逐漸發(fā)展起來(lái)的企業(yè)，在國(guó)家的新能源開(kāi)發(fā)與使用以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中都發(fā)揮著巨大的作用。我國(guó)新能源企業(yè)起步較晚，但是發(fā)展勢(shì)頭受到了世界矚目，然而發(fā)展中也存在著問(wèn)題。主要有以下三個(gè)方面：①無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。新能源產(chǎn)業(yè)的光環(huán)吸引了大量資金的進(jìn)入，一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競(jìng)爭(zhēng)向充分競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，一方面豐富了新能源市場(chǎng)，降低了其相應(yīng)的成本，但另一方面，將整個(gè)市場(chǎng)帶入一種低技術(shù)的重復(fù)生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個(gè)行業(yè)的高端發(fā)展。②創(chuàng)新意識(shí)缺乏。由于大量民間資本的進(jìn)入，利益因素占據(jù)了企業(yè)生存發(fā)展的主要空間，而新能源企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是人類(lèi)未來(lái)生存的根本，可持續(xù)的關(guān)鍵是不斷創(chuàng)新，缺乏創(chuàng)新意識(shí)的新能源企業(yè)是可怕的。③環(huán)保意識(shí)缺乏。新能源產(chǎn)業(yè)并不是無(wú)污染產(chǎn)業(yè)，只是相對(duì)傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)對(duì)人類(lèi)的危害范圍小，但從長(zhǎng)期看，缺乏環(huán)保意識(shí)的新能源產(chǎn)業(yè)會(huì)給人類(lèi)的未來(lái)帶來(lái)更大的危害。

1.產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。一方面是傳統(tǒng)能源的短缺以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速迅猛發(fā)展，另一方面是人類(lèi)自身可持續(xù)生存及發(fā)展的需要，雙向地催促著新能源產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，新能源產(chǎn)業(yè)的這一產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)是與生俱來(lái)的，并將持續(xù)擁有的。

2.創(chuàng)新空間。新能源產(chǎn)業(yè)是人類(lèi)持續(xù)生存要求的產(chǎn)物，同時(shí)也需要人類(lèi)不斷地創(chuàng)新。因此，新能源產(chǎn)業(yè)具有廣闊的創(chuàng)新空間。

3.潛在的資本與市場(chǎng)。從長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展來(lái)看，由于新能源產(chǎn)業(yè)良好的前景，財(cái)政資金、金融資金、風(fēng)險(xiǎn)資金等將紛紛進(jìn)入。因此，新能源企業(yè)具有大量潛在的資本與市場(chǎng)。

4.落后的技術(shù)和較高的成本。盡管新能源產(chǎn)業(yè)有美麗的光環(huán)，有無(wú)限的創(chuàng)新空間，有大量潛在的資本與市場(chǎng)，但落后的技術(shù)仍然是新能源企業(yè)的不足。處于初期和發(fā)展期的新能源企業(yè)的大量工作處在摸索中，以及落后的技術(shù)、高額的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用、大量進(jìn)口的設(shè)備，都導(dǎo)致了新能源企業(yè)的高成本，阻礙著與傳統(tǒng)能源的競(jìng)爭(zhēng)。

而從我國(guó)能源發(fā)展的整體狀況而言，我國(guó)未來(lái)的能源市場(chǎng)必定是新能源的天下，新能源企業(yè)的發(fā)展將受到來(lái)自各個(gè)方面的更多的資金投入，我國(guó)的新能源企業(yè)必將在極大的發(fā)展?jié)摿σ约皠?chuàng)新空間的推動(dòng)下得以更加健康地發(fā)展。但是，新能源企業(yè)當(dāng)今時(shí)代的經(jīng)營(yíng)管理還存在著諸多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大型跨國(guó)企業(yè)的平均壽命為40多年，而美國(guó)中小企業(yè)生存則不超過(guò)7 年，大公司在市場(chǎng)上生存也不到40年。近年來(lái)，因財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致大型企業(yè)陷入困境的例子屢見(jiàn)不鮮，如美國(guó)天然氣巨頭“安然”公司和電力巨頭“世通”公司的倒閉，對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范敲響了警鐘。因此加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究及有效應(yīng)對(duì)，是企業(yè)在未來(lái)獲得健康的必要保證。

二、新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)的成因分析

1.經(jīng)營(yíng)和管理因素。這里所指的經(jīng)營(yíng)因素主要是指由于經(jīng)營(yíng)者的管理水平和市場(chǎng)預(yù)測(cè)能力高低引起經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。由于新能源企業(yè)現(xiàn)階段技術(shù)落后的特點(diǎn)明顯，進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和人才儲(chǔ)備是新能源企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必備點(diǎn)，但如果研發(fā)投入過(guò)多，人才儲(chǔ)備量過(guò)大，而成果轉(zhuǎn)化率較低，投入產(chǎn)出率較低，會(huì)直接影響貨幣回籠，導(dǎo)致現(xiàn)金短缺。因此，要求新能源企業(yè)具有巧妙的經(jīng)營(yíng)管理水平和精確的市場(chǎng)預(yù)測(cè)能力，把握技術(shù)研發(fā)的方向和關(guān)鍵點(diǎn)，做到有的放矢和精確的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，否則將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)危機(jī)。引發(fā)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要管理因素是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念中的管理短期意識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的不完善，由于利益驅(qū)使，管理層過(guò)于注重眼前利益，忽視新能源企業(yè)不斷創(chuàng)新的要求和特點(diǎn)，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，最終導(dǎo)致企業(yè)的不可生存;另一個(gè)是缺乏環(huán)保意識(shí)，在發(fā)展過(guò)程中如果缺乏對(duì)所用材料及工藝過(guò)程等的環(huán)保處理，危及企業(yè)自身的生存。

2.財(cái)務(wù)人員管理因素。首先，隨著技術(shù)的發(fā)展，軟件技術(shù)開(kāi)始運(yùn)用到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，而我國(guó)能源企業(yè)財(cái)務(wù)人員存在不能適應(yīng)崗位職能要求的情況，缺乏主動(dòng)意識(shí)，不能主動(dòng)去學(xué)習(xí)最新財(cái)務(wù)管理知識(shí)，樹(shù)立新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。其次，財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱、職業(yè)道德缺失，進(jìn)行暗箱操作，制造假賬，，向競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)泄露公司機(jī)密等等。

3.財(cái)務(wù)因素。在財(cái)務(wù)因素方面，引發(fā)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)因素主要有兩方面：財(cái)務(wù)支付和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。由于新能源產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)時(shí)期較短，雖然潛在市場(chǎng)前景良好，但較高的成本特點(diǎn)，一方面導(dǎo)致目前市場(chǎng)有限，另一方面使得新能源企業(yè)的盈利空間較小。由于市場(chǎng)有限，如果開(kāi)足機(jī)器大量生產(chǎn)，容易造成存貨的積壓，資金流動(dòng)能力差;如果小量生產(chǎn)，設(shè)備閑置較多，資金利用率低。同時(shí)為了培養(yǎng)客戶(hù)及保持顧客忠誠(chéng)度，企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象較多，應(yīng)收賬款比例過(guò)高，資金流動(dòng)能力差，資金利用率低，企業(yè)的財(cái)務(wù)支付能力差，容易引發(fā)償債危機(jī)。把以上兩方面的因素歸結(jié)起來(lái)有兩方面;一是存貨積壓嚴(yán)重和存貨儲(chǔ)備不足，會(huì)引發(fā)資金利用率低和影響籌資。二是應(yīng)收賬款的掛賬。如果掛賬嚴(yán)重，企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)。

通過(guò)以上分析，我們可以看出，新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要是以上三個(gè)方面，由于新能源企業(yè)本身所具有的特殊性，新能源企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化總體是趨好的，但不穩(wěn)定因素也是存在的，盡管企業(yè)無(wú)法回避，但仍要進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)采取措施，避免較大的危機(jī)和損失。

三、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系的建立

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的健康發(fā)展具有極大的不良影響，新能源企業(yè)要想獲得可持續(xù)的發(fā)展，就必須積極地應(yīng)對(duì)企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)制及原因?qū)嵤┍匾念A(yù)警，從而減輕企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損壞的程度。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不同于財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)主要側(cè)重于對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行事后分析、評(píng)價(jià)與總結(jié)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是企業(yè)預(yù)警的一個(gè)重要組成部分。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以會(huì)計(jì)信息及其它相關(guān)信息為基礎(chǔ)，采用一系列科學(xué)系統(tǒng)的分析流程和方式，建立相應(yīng)的指標(biāo)體系，運(yùn)用會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)理論對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等進(jìn)行綜合分析和預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)到來(lái)前向相關(guān)人員和部門(mén)發(fā)出警示，敦促各方采取措施，使企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持不敗。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的可行性已經(jīng)在我國(guó)長(zhǎng)久的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中被無(wú)數(shù)企業(yè)所證明，本文將從以下兩個(gè)方面說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。第一，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是為了防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)偏離正常軌道而建立的報(bào)警和適時(shí)管理的控制手段，以已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)預(yù)警模型為載體，預(yù)測(cè)和警示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。第二，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的模式中，新能源企業(yè)應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，即在企業(yè)中設(shè)立獨(dú)立于其他部門(mén)的預(yù)警部，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和其他業(yè)務(wù)預(yù)警納入其工作范疇，預(yù)警部直接向最高層領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告和請(qǐng)示，預(yù)警部使用不同的專(zhuān)業(yè)分析軟件定期梳理收集公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息并進(jìn)行分析、比對(duì)，使最初雜亂無(wú)章的數(shù)據(jù)和信息能夠反映出公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)并及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)警部負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案并會(huì)同其他職能部門(mén)降低并消除風(fēng)險(xiǎn)。公司成立獨(dú)立的預(yù)警部，既有優(yōu)勢(shì)也可能帶來(lái)一定的新問(wèn)題。因此，在建立健全公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的同時(shí)，也盡可能避免產(chǎn)生的新問(wèn)題。

篇10

一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的作用

財(cái)務(wù)預(yù)警能監(jiān)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，有別于傳統(tǒng)的、滯后的會(huì)計(jì)核算反映。在制定管理措施時(shí)還可完善現(xiàn)有模型，建立實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的信息系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警具有以下作用：

(一)參照性

企業(yè)能依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律從信息中篩選出能及時(shí)、準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)量分析法測(cè)算出各個(gè)指標(biāo)的重要性，使其成為判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的參照指標(biāo)。

(二)預(yù)測(cè)性

預(yù)測(cè)的任務(wù)有兩個(gè)：一是過(guò)程監(jiān)視，即對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)視，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象同企業(yè)其他活動(dòng)環(huán)節(jié)(包括外部環(huán)境)的關(guān)系狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)視；二是對(duì)大量的預(yù)測(cè)信息進(jìn)行處理。建立信息檔案。進(jìn)行歷史的和社會(huì)的比較。這樣。通過(guò)建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，可以跟蹤企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，監(jiān)控日常財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)危害企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，預(yù)先發(fā)現(xiàn)警訊，從中找出偏差及其原因。以便早日尋求解決對(duì)策。

(三)靈敏性

企業(yè)各財(cái)務(wù)因素之間密切相關(guān)。一個(gè)因素的變動(dòng)會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來(lái)，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。如可以通過(guò)企業(yè)應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率偏低的警示信息分析企業(yè)信用交易政策和客戶(hù)管理問(wèn)題，而且可以進(jìn)一步運(yùn)用應(yīng)收賬款的賬齡分析法分析債權(quán)安全性問(wèn)題。

二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本方法

(一)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來(lái)源

對(duì)企業(yè)的如籌資、投資、資金運(yùn)作、資金收付等企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境進(jìn)行評(píng)估。以清楚了解宏觀環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響程度。如國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的周期性變化，貨幣政策和通貨膨脹因素的改變、環(huán)境發(fā)展前景等。對(duì)投資人和合作伙伴進(jìn)行評(píng)估，以了解對(duì)方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、管理理念、社會(huì)認(rèn)可程度、在行業(yè)和地區(qū)的影響力。對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。確定客戶(hù)的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力。以制定合理的信用政策。對(duì)不同的客戶(hù)群在銷(xiāo)售中采用不同的銷(xiāo)售方式。對(duì)相關(guān)人員也要進(jìn)行評(píng)估，以了解員工的工作態(tài)度、工作能力和職業(yè)道德，并對(duì)員工崗位進(jìn)行合理設(shè)置和調(diào)整。對(duì)特殊事項(xiàng)、非經(jīng)常性事項(xiàng)、重要性事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)估，如管理層和關(guān)鍵崗位人員流動(dòng)、重要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)不正常的增減變動(dòng)，以了解這些事項(xiàng)異常變動(dòng)的真實(shí)原因。

根據(jù)評(píng)估結(jié)果尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來(lái)源。包括外生來(lái)源和內(nèi)生來(lái)源。外生來(lái)源是由外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的。例如，由于國(guó)家金融政策的調(diào)整，引起整個(gè)金融市場(chǎng)不確定性增加，就有可能導(dǎo)致金融企業(yè)被迫作出重大經(jīng)營(yíng)政策上的調(diào)整，也有可能直接或間接地導(dǎo)致金融企業(yè)巨額虧損乃至破產(chǎn)。內(nèi)生來(lái)源是由企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不協(xié)調(diào)而產(chǎn)生的。例如，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不力，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失敗導(dǎo)致銷(xiāo)售收入銳減、盈利能力下降。此時(shí)研發(fā)新產(chǎn)品失敗為企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警的內(nèi)生來(lái)源。

(二)構(gòu)建企業(yè)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系

建立企業(yè)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的主要任務(wù)包括：構(gòu)建企業(yè)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系；指標(biāo)的模糊處理；確定指標(biāo)權(quán)重；計(jì)算危機(jī)的評(píng)價(jià)值；確定風(fēng)險(xiǎn)程度標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)警信號(hào)。

1　構(gòu)建企業(yè)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的原則。選取和構(gòu)建評(píng)估指標(biāo)系統(tǒng)時(shí)應(yīng)遵循以下原則：(1)全面性。要求在選擇指標(biāo)時(shí)必須盡量全面地選擇各級(jí)各類(lèi)指標(biāo)，以免遺漏某些重要的信息。(2)簡(jiǎn)潔性。選擇指標(biāo)同時(shí)也要考慮指標(biāo)的典型性和代表性。做到指標(biāo)盡可能少，但信息量盡可能大，把全面性和簡(jiǎn)潔性有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，以避免由于重復(fù)而造成評(píng)估時(shí)的多重共線或序列相關(guān)。(3)系統(tǒng)性。企業(yè)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系是一個(gè)由具有一定結(jié)構(gòu)和功能的要素構(gòu)成的有機(jī)整體，其指標(biāo)系統(tǒng)并不是靜止的、絕對(duì)的。而是一個(gè)相對(duì)的、不斷發(fā)展變化的系統(tǒng)。因此，應(yīng)使指標(biāo)系統(tǒng)具有整體性、動(dòng)態(tài)性和系統(tǒng)性。以保證指標(biāo)系統(tǒng)能夠適應(yīng)動(dòng)態(tài)發(fā)展變化的需要而進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。(4)科學(xué)性，每一個(gè)指標(biāo)都應(yīng)具有確定的、科學(xué)的深刻內(nèi)涵。指標(biāo)系統(tǒng)的建立應(yīng)該根據(jù)有關(guān)企業(yè)危機(jī)管理的科學(xué)理論和原則，選擇含義準(zhǔn)確、深刻且便于理解、計(jì)算及分析的指標(biāo)，以客觀、公正、科學(xué)地反映企業(yè)危機(jī)的本質(zhì)和規(guī)律。

2　建立企業(yè)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。根據(jù)上述原則建立以下的指標(biāo)體系：反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，主要包括：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率和總資產(chǎn)報(bào)酬率；反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)外一系列公司破產(chǎn)案證明現(xiàn)金流量的質(zhì)量直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，企業(yè)真正用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，而企業(yè)現(xiàn)金流量主要來(lái)自日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是企業(yè)存在現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。資不抵債，無(wú)力償還到期債務(wù)等情況下出現(xiàn)的。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的核心應(yīng)是建立反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，這類(lèi)指標(biāo)更能反映出本質(zhì)問(wèn)題。可操作性強(qiáng)，可作為企業(yè)預(yù)警的主要指標(biāo)。

利用現(xiàn)金流量表預(yù)示警情通常有四種方法，即比較分析法、因素分析法、趨勢(shì)分析法及財(cái)務(wù)比率分析法，其中最簡(jiǎn)便有效的是財(cái)務(wù)比率分析法。財(cái)務(wù)比率分析法是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行分析，能將現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表有機(jī)結(jié)合。對(duì)不能直接對(duì)比的財(cái)務(wù)報(bào)表及其中不同性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)算分析。主要指標(biāo)如下：

(1)債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額。該指標(biāo)是從總體上判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最好的指標(biāo)。

(2)現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)。本期到期的債務(wù)，是指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通常這兩種債務(wù)是不能展期的，必須如數(shù)償還。該指標(biāo)主要衡量本年度內(nèi)到期的債務(wù)本金和相關(guān)的現(xiàn)金利息支出，可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償付的程度。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。

(3)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)于償付流動(dòng)負(fù)債的保障程度。企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的現(xiàn)金來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債是最安全的，該比率越大，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

(4)現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額。該指標(biāo)反映用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)斶€全部債務(wù)的能力，即企業(yè)最大的付息能力。雖然投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在必要時(shí)都可以?xún)攤?，但它們都不屬于?jīng)常性現(xiàn)金流量。該比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。

(5)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支

出+付現(xiàn)所得稅)/現(xiàn)金利息支出。該指標(biāo)更明確地反映企業(yè)實(shí)際償付利息支出的能力，更全面地衡量經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。該比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

為了更好地反映財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)除了考核以上反映償債能力的主要指標(biāo)外，還應(yīng)結(jié)合相應(yīng)的輔助指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、對(duì)外擔(dān)保占凈資產(chǎn)的比重等，考察企業(yè)的盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力，健全本單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。

3　財(cái)務(wù)危機(jī)綜合預(yù)警機(jī)制的建立。(1)財(cái)務(wù)危機(jī)綜合預(yù)警機(jī)制的設(shè)計(jì)。預(yù)警系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)預(yù)警功能即預(yù)測(cè)和報(bào)警兩種功能的一種系統(tǒng)。它能夠事先發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的跡象或征兆，向企業(yè)決策者發(fā)出警報(bào)，提醒其采取有效的防范與調(diào)整措施，使企業(yè)免受財(cái)務(wù)危機(jī)的威脅，轉(zhuǎn)危為安。

財(cái)務(wù)危機(jī)綜合預(yù)警機(jī)制的設(shè)計(jì)分為以下步驟：1)對(duì)預(yù)警活動(dòng)深入分析，選擇模型中包含的變量，并根據(jù)樣本數(shù)據(jù)所顯示的變量之間的關(guān)系，確立預(yù)警模型的結(jié)構(gòu)，建立理論模型；2)收集樣本數(shù)據(jù)，在選擇時(shí)要求數(shù)據(jù)具有完整性、準(zhǔn)確性、可比性和一致性；3)根據(jù)選用的模型，選擇相應(yīng)的方法來(lái)確定模型的參數(shù)；4)為了確定模型能否起到預(yù)警的作用，在最后一步需要對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)通過(guò)，模型正式建立；檢驗(yàn)不通過(guò)，則要重新進(jìn)行第一步。

(2)財(cái)務(wù)危機(jī)綜合預(yù)警機(jī)制的模型。財(cái)務(wù)危機(jī)綜合預(yù)警機(jī)制的模型是根據(jù)大量破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率分析加上統(tǒng)計(jì)學(xué)上的差異分析建立的，用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的模式，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本評(píng)估方法。具體如下：

財(cái)務(wù)危機(jī)綜合預(yù)警機(jī)制模型：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5

X1=營(yíng)運(yùn)資金÷總資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

X2=留存收益÷總資產(chǎn)

X3=(利潤(rùn)總額+利息支出)÷總資產(chǎn)

X4=[所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值(或股票市值)]÷總負(fù)債

X5=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)

一般而言，如Z值大于2.675。則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較?。蝗鐉值小于1.81，則認(rèn)為企業(yè)存在財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性很大；如Z值介于1.81～2.675之間，則可視為企業(yè)進(jìn)入“灰色地帶”。財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大。

4　啟動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在分析清楚財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的防范措施，主要包括早期預(yù)防措施和應(yīng)急處理措施。其中，早期預(yù)防措施是在財(cái)務(wù)危機(jī)的潛伏期內(nèi)，改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱之處，杜絕和避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)作。應(yīng)急處理措施是在財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)作期，采用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，控制事態(tài)的進(jìn)一步惡化。如果財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)惡化，應(yīng)采取有效補(bǔ)救措施，將損失控制在一定的范圍內(nèi)。要做好財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)急處理工作要大幅削減資本性支出，積極尋找抵押和擔(dān)保貸款，萬(wàn)不得已時(shí)，實(shí)施債務(wù)重組和資產(chǎn)重組，避免企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)。則立即根據(jù)預(yù)警信息類(lèi)型、性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)程度等選擇相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。這些對(duì)策大多是思路性、提示性的，目的在于幫助管理層根據(jù)具體情況制定具體、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。概括起來(lái)。風(fēng)險(xiǎn)控制策略主要有以下四種：(1)回避風(fēng)險(xiǎn)法，回避風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，盡可能選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方案，在方案實(shí)施過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)不利情況則及時(shí)中止或調(diào)整方案；(2)降低風(fēng)險(xiǎn)法，降低風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)通過(guò)采取一定的措施和加強(qiáng)管理等方法來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)；(3)分散風(fēng)險(xiǎn)法，分散風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)通過(guò)聯(lián)營(yíng)、橫向或縱向多樣化戰(zhàn)略來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)；(4)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、期貨交易或簽訂轉(zhuǎn)包合同等辦法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人。

三、建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問(wèn)題

首先，必須健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)預(yù)警模型中各種指標(biāo)、財(cái)務(wù)比率計(jì)算的真實(shí)性。因此，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提是企業(yè)要有一個(gè)健全有效的內(nèi)部控制制度，并且可以得到一貫執(zhí)行，否則預(yù)警系統(tǒng)的功能將會(huì)大打折扣。