導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)境外投資辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

第一條 為加強中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)和外資企業(yè)(以下簡稱外商投資企業(yè))的勞動管理,保障投資者和職工的合法權(quán)益,根據(jù)國家和江蘇省有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章,結(jié)合本市情況,制定本辦法。

第二條 本辦法適用于本市行政區(qū)域內(nèi)的外商投資企業(yè)。

第三條 市、縣(區(qū))勞動局是同級人民政府指導(dǎo)外商投資企業(yè)勞動管理的職能部門,負責(zé)本辦法的監(jiān)督實施。

第二章 職工的招收和招聘

第四條 外商投資企業(yè)有權(quán)根據(jù)生產(chǎn)、經(jīng)營需要,自行決定企業(yè)機構(gòu)設(shè)置,自行編制企業(yè)定員和勞動計劃。企業(yè)的年度勞動計劃,應(yīng)在每年度開始前(新建企業(yè)在開業(yè)前)報企業(yè)主管部門、市或縣(區(qū))勞動主管部門備案,專項列入全市的勞動計劃。

第五條 外商投資企業(yè)有權(quán)依照法律、法規(guī)和本辦法自行招收(或招聘,下同)職工。企業(yè)用工應(yīng)實行公開招收、自行考核、擇優(yōu)錄用的辦法,并可根據(jù)需要進行就業(yè)前培訓(xùn)。

各級勞動主管部門依法對外商投資企業(yè)招收職工進行管理,并提供服務(wù)。

第六條 外商投資企業(yè)招收職工應(yīng)遵守下列規(guī)定:

(一)外商投資企業(yè)的職工,除合同、章程或協(xié)議規(guī)定由外商、合營各方委派或董事會聘任者外,在同等條件下,凡中方能夠提供并勝任工作的,應(yīng)從中方招用;合資、合作企業(yè)所需職工,應(yīng)首先從合資、合作的中方企業(yè)職工中擇優(yōu)錄用。

(二)外商投資企業(yè)應(yīng)在本地城鎮(zhèn)招收職工,跨地區(qū)或到農(nóng)村招收的,須經(jīng)市或縣勞動主管部門同意。

(三)外商投資企業(yè)招收的人員必須年滿16周歲,凡從事有毒有害作業(yè)和特別繁重體力勞動的,必須年滿18周歲。在校學(xué)生及國家有特殊規(guī)定的人員不得招收。

第七條 外商投資企業(yè)招收職工按下列程序辦理:

(一)企業(yè)擬定招收職工的報告和簡章,經(jīng)市、縣(區(qū))勞動主管部門或人事部門同意后,由企業(yè)自行組織報名、考試(考核)、體檢和錄取工作。

(二)企業(yè)與被錄取人員簽訂勞動合同,勞動合同由市勞動爭議仲裁機構(gòu)鑒證。

外商投資企業(yè)招收就業(yè)前培訓(xùn)生的,須待其培訓(xùn)結(jié)業(yè)后再辦理上述錄用手續(xù)。

第八條 外商投資企業(yè)招用臨時工、季節(jié)工應(yīng)通過市、縣(區(qū))勞務(wù)市場,并按規(guī)定辦理招用手續(xù)。

外商投資企業(yè)雇傭未取得居留證件的外國人和來中國留學(xué)的外國人,須經(jīng)市勞動主管部門審核同意,并辦理申領(lǐng)《外國人就業(yè)證》的手續(xù)。

第九條 外商投資企業(yè)按規(guī)定招聘本市在職職工,被聘人所在單位、部門應(yīng)予支持。

(一)被聘人原單位同意的,按規(guī)定辦理調(diào)動手續(xù)。

(二)被聘人原單位不同意的,被聘人可向原單位提出辭職,辭職后其工齡連續(xù)計算。由此引起的爭議,當事人可向市勞動爭議仲裁機構(gòu)或市人事爭議仲裁機構(gòu)申請仲裁。

(三)招聘單位也可以通過協(xié)商,向被聘人原單位借聘人員,并簽訂借聘協(xié)議。

第十條 外商投資企業(yè)招聘其他單位出資培訓(xùn)的職工,應(yīng)償付被聘人單位一定的培訓(xùn)費。被聘人與原單位訂有合同的,培訓(xùn)費的償付按合同規(guī)定辦理;未訂合同的,被聘人原單位可根據(jù)被聘人培訓(xùn)后回本單位服務(wù)的年限,按每滿1年扣減原支付培訓(xùn)費的20%計算,收取培訓(xùn)費。

第十一條 外商投資企業(yè)可根據(jù)需要對招收的人員進行試用。試用期不得超過6個月。對試用不合格者,企業(yè)有權(quán)辭退。

第十二條 凡按本辦法錄用的原具有全民或集體固定工身份的在職職工,其身份仍保留不變;原屬全民或集體勞動合同制職工的,其全民或集體身份不予保留。

第十三條 外商投資企業(yè)中方職工的人事檔案和人事關(guān)系,應(yīng)按有關(guān)規(guī)定委托人才交流服務(wù)機構(gòu)、企業(yè)主管部門或市、縣(區(qū))勞動就業(yè)管理機構(gòu)管理。

第三章 勞動合同

第十四條 外商投資企業(yè)用工實行勞動合同制。勞動合同應(yīng)由企業(yè)與職工協(xié)商訂立,并經(jīng)市勞動爭議仲裁機構(gòu)鑒證。勞動合同有關(guān)條款的變更,須經(jīng)雙方協(xié)商同意,報原鑒證的仲裁機構(gòu)備案。勞動合同期滿,合同自行終止;經(jīng)雙方同意,可續(xù)訂合同。

第十五條 符合下列情況之一,外商投資企業(yè)可以解除合同:

(一)職工經(jīng)過試用不合格的;

(二)職工患病或非因工負傷,醫(yī)療期滿后不能從事原工作,又不宜改任其他工作的;

(三)職工違反勞動紀律,按照合同應(yīng)予辭退的;

(四)企業(yè)因生產(chǎn)、技術(shù)條件發(fā)生重大變化,無法維持正常生產(chǎn)、經(jīng)營的;

(五)企業(yè)宣告解散的;

(六)外商投資企業(yè)的職工因勞動教養(yǎng)、判刑(包括被判處管制、緩刑)或其他原因被開除、除名的,勞動合同即自行解除。

第十六條 符合下列情況之一,外商投資企業(yè)不得解除合同:

(一)合同期未滿,又不屬本辦法第十五條規(guī)定的情況的;

(二)職工患病或非因工負傷,在規(guī)定的醫(yī)療期內(nèi)的;

(三)職工因工傷、職業(yè)病經(jīng)

醫(yī)院證明在治療、療養(yǎng)期內(nèi)的; (四)職工因工傷、職業(yè)病在醫(yī)療終結(jié)后,經(jīng)市(縣)勞動鑒定委員會確認為部分或全部喪失勞動能力的;

(五)女職工在懷孕期、產(chǎn)期、哺乳期的。

符合前款第(四)項規(guī)定的,勞動合同期滿后也不得終止勞動關(guān)系,企業(yè)須按國家有關(guān)規(guī)定給予妥善安置。

第十七條 符合下列情況之一,職工可提出辭職,解除合同:

(一)企業(yè)違反法律、法規(guī)、規(guī)章,或不履行勞動合同,侵害職工合法權(quán)益的;

(二)經(jīng)市、縣(區(qū))勞動主管部門及有關(guān)部門確認,企業(yè)的勞動安全、衛(wèi)生條件惡劣,嚴重危及職工安全和健康的;

(三)企業(yè)不按勞動合同支付勞動報酬和保險福利費用的;

(四)因履行國家法定義務(wù)的特殊需要的;

(五)職工因家庭發(fā)生重大變故或移居外地等情況,確有正當理由無法繼續(xù)履行合同的;

(六)職工因其他原因,經(jīng)企業(yè)同意解除合同的。

第十八條 外商投資企業(yè)對因勞動合同期滿后終止合同或按本辦法第十五條第一款第(二)、(四)、(五)項和第十七條第一款第(一)、(二)、(三)項規(guī)定解除合同的職工,須根據(jù)其在本企業(yè)的工作年限發(fā)給補償金。工作每滿1年應(yīng)發(fā)給1個月的本企業(yè)職工人均月工資的補償金;工作在10年以上者,從第11年起,每滿1年發(fā)給一個半月的本企業(yè)職工人均月工資的補償金。

對按本辦法第十五條第一款第(二)項被解除合同的職工,除發(fā)給補償金外,企業(yè)須發(fā)給相當于3至6個月的本企業(yè)職工人均月工資的醫(yī)療補助費。

第十九條 對解除(終止)勞動合同后的外商投資企業(yè)職工,應(yīng)按下列規(guī)定處理:

(一)按本辦法第十五條第一款第(一)、(二)、(四)、(五)項和第十條第一款第(一)、(二)、(三)、(四)項規(guī)定解除合同的職工,凡屬保留身份的固定工,在其解除(終止)合同后有接受單位的,按調(diào)動處理,無接收單位的按待業(yè)處理。其中,屬參加合資、合作的原中方企業(yè)的固定職工,在試用期內(nèi)被辭退的,可回原單位,也可自謀職業(yè)。

(二)按本辦法第十五條第一款第(三)、(六)項和第十七條第一款第(五)、(六)項規(guī)定解除合同的職工,以及從待業(yè)人員中招收的職工在解除(終止)合同后,均按待業(yè)處理。

(三)從外地和農(nóng)村招收錄用的職工在解除合同后,仍回戶口所在地。

外商投資企業(yè)應(yīng)為解除合同的職工(按調(diào)動處理者除外)出具解除(終止)合同的證明,由其本人到戶口所在地的區(qū)(縣)勞動部門登記待業(yè)。

第四章 工資和保險福利

第二十條 外商投資企業(yè)職工的工資形式以及獎勵、津貼等制度,由企業(yè)董事會決定。

第二十一條 外商投資企業(yè)職工的工資水平由董事會確定,并應(yīng)根據(jù)企業(yè)效益和物價水平的變化作相應(yīng)的調(diào)整。

第二十二條 外商投資企業(yè)應(yīng)按規(guī)定為中方職工建立檔案工資制度。

第二十三條 外商投資企業(yè)中方職工在解除(終止)勞動合同后,調(diào)動或再就業(yè)的,執(zhí)行所在單位的工資、獎勵、津貼制度。

第二十四條 外商投資企業(yè)職工享受國家規(guī)定的節(jié)假日和假期,休假期間工資照發(fā)。

第二十五條 外商投資企業(yè)應(yīng)按國家有關(guān)規(guī)定提取職工的醫(yī)療費,用于職工的醫(yī)療和保健。

第二十六條 外商投資企業(yè)職工患病或非因工負傷,由企業(yè)按其工齡長短給予最長不超過24個月的醫(yī)療期。職工在勞動合同期內(nèi)死亡或符合本辦法第十六條第一款第(四)項規(guī)定的情況的,其待遇按國家有關(guān)規(guī)定處理。

第二十七條 外商投資企業(yè)宣告解散時,對因工傷、職業(yè)病正在治療、療養(yǎng)的,或醫(yī)療終結(jié)經(jīng)市(縣)勞動鑒定委員會確認為喪失勞動能力的職工,須按國家有關(guān)規(guī)定,一次性發(fā)給退休前的保險福利費。

第二十八條 外商投資企業(yè)必須為中方職工向市或縣社會勞動保險機構(gòu),繳納職工退休養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金和待業(yè)保險基金。

第二十九條 外商投資企業(yè)應(yīng)為中方職工建立住房基金,其標準按中方職工工資總額的20%(鄉(xiāng)村企業(yè)與外商舉辦的合資、合作企業(yè)可按10?15%)提取。提取的住房基金用于繳納住房公積金和為中方職工建造或購置住房。

第五章 勞動保護

第三十條 外商投資企業(yè)必須執(zhí)行國家有關(guān)勞動保護的法律、法規(guī)和規(guī)章,做好勞動保護工作,保證安全生產(chǎn),并接受勞動主管部門的安全監(jiān)察。

第三十一條 外商投資企業(yè)的新建、改建、擴建和技術(shù)改造工程項目,其勞動保護設(shè)施應(yīng)與主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投產(chǎn)使用。凡不符合國家勞動安全、衛(wèi)生要求的,不得投產(chǎn)。

? 第三十二條 外商投資企業(yè)應(yīng)采取有效措施,改善勞動條件,保障職工健康,并按國家有關(guān)規(guī)定,發(fā)放勞動防護和保健食品等。

第三十三條 外商投資企業(yè)必須執(zhí)行國家規(guī)定的工時制度。加班加點應(yīng)征得職工的同意,在不影響職工身體健康的情況下進行,并給予相應(yīng)的報酬。

第三十四條 外商投資企業(yè)發(fā)生職工因工傷亡、嚴重職業(yè)中毒和職業(yè)傷害事故時,必須及時報告市、縣(區(qū))勞動主管部門和有關(guān)部門,并接受對事故的調(diào)查和處理。

第六章 附則

第三十五條 外商投資企業(yè)與職工之間因履行勞動合同和因開除、辭退、解雇職工等發(fā)生的勞動爭議,按《江/，！/蘇省外商投資企業(yè)勞動爭議仲裁辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

篇2

《辦法》指出，近些年來，我國境外投資在快速發(fā)展的同時，出現(xiàn)了一些新情況和新問題，面臨著新形勢和新挑戰(zhàn)。如國際投資環(huán)境日趨復(fù)雜，境外投資主體和行業(yè)日益多元化，企業(yè)對外投資主體地位未能真正落實、部分企業(yè)社會責(zé)任、風(fēng)險意識不強等，迫切需要對現(xiàn)行管理體制進行調(diào)整和優(yōu)化，為企業(yè)更好地“走出去”提供制度保障。商務(wù)部遵循深化改革、簡政放權(quán)，落實企業(yè)對外投資主體地位的思路，并結(jié)合我企業(yè)“走出去”過程中出現(xiàn)的問題，最終形成了新修訂的《辦法》歸納起來，《辦法》主要有以下一些亮點。

一是切實落實企業(yè)對外投資自?！掇k法》明確規(guī)定，企業(yè)開展境外投資，依法自主決策、自負盈虧，取消了“企業(yè)應(yīng)當在其對外簽署的與境外投資相關(guān)的合同或協(xié)議生效前，取得有關(guān)政府主管部門的核準”的要求，體現(xiàn)了企業(yè)對外投資的主體地位。

二是進一步簡政放權(quán)，大力推進行政審批制度改革?！掇k法》按照《核準目錄》規(guī)定，改變對境外投資開辦企業(yè)由商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門全面核準的方式，實行“備案為主、核準為輔”的管理模式，并最大限度地縮小核準范圍，大幅提高了境外投資的便利化水平。

三是縮短辦理時限，提高便利化水平?！掇k法》進一步縮短境外投資開辦企業(yè)辦理核準的時限，對需備案的境外投資，企業(yè)只要提交真實、完整、符合法定形式的材料，即可在3個工作日內(nèi)獲得備案。同時，《辦法》還取消了企業(yè)境外投資礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)應(yīng)當征求國內(nèi)有關(guān)商會、協(xié)會意見的規(guī)定，進一步簡化了程序。

四是下放管理權(quán)限，便利企業(yè)就地辦理業(yè)務(wù)?！掇k法》規(guī)定，省級商務(wù)主管部門負責(zé)地方企業(yè)境外投資開辦企業(yè)的備案管理，自行印制并頒發(fā)《證書》，改變以往由商務(wù)部統(tǒng)一印制《證書》的做法，有利于切實發(fā)揮地方貼近基層、就近管理的優(yōu)勢。

五是政府提供公共服務(wù)，加強指導(dǎo)和規(guī)范?！掇k法》在明確政府繼續(xù)為企業(yè)提供服務(wù)的同時，加大了對企業(yè)境外投資行為進行指導(dǎo)和規(guī)范的力度，敦促企業(yè)要求其投資的境外企業(yè)遵守境內(nèi)外法律法規(guī)、尊重當?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣、履行社會責(zé)任、做好環(huán)境、勞工保護、員工培訓(xùn)、企業(yè)文化建設(shè)等工作，促進與當?shù)氐娜诤稀?/p>

《辦法》體現(xiàn)了以下幾方面的特點。

一是明確了我國境外投資的管理規(guī)范，是對現(xiàn)行境外投資管理體系的改革和完善，對于建立管理科學(xué)、監(jiān)管高效、服務(wù)到位、保障有力的境外投資綜合管理體制將起到積極的推動作用。

二是進一步確立了企業(yè)對外投資的主體地位，有利于落實企業(yè)投資決策自，推進境外投資便利化進程；同時，也體現(xiàn)了國家鼓勵和支持有比較優(yōu)勢的各種所有制企業(yè)開展境外投資的導(dǎo)向，有利于促進我境外投資的快速發(fā)展。

篇3

第一條《管理辦法》所指私營企業(yè)，為全部資產(chǎn)屬私人所有的獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份有限公司。

第二條《管理辦法》所指私營企業(yè)，必須是在本市工商管理部門登記注冊的具有獨立法人資格的私營企業(yè)。

第三條《管理辦法》所指私營企業(yè)，原則上必須開業(yè)兩年以上，且經(jīng)營情況正常。

第四條私營企業(yè)計劃舉辦的境外投資項目的投資規(guī)模不能超過其注冊資本或凈資產(chǎn)總額的百分之五十。

第五條在境外投資的項目或公司必須根據(jù)所在國的相關(guān)法律，采用有限責(zé)任公司的組織形式。

第六條中方以現(xiàn)匯投資且投資額在100萬美元以下的私營企業(yè)境外投資項目，以及中方以實物形式投資且投資額在300萬美元以下的私營企業(yè)境外投資項目，可直接向市對外投資促進中心辦理有關(guān)的核準與登記手續(xù)。

第七條私營企業(yè)進行境外投資的核準與登記，應(yīng)向市對外投資促進中心提交下列材料：

一、A類材料

1書面申請；

2項目概況及可行性研究報告；

3合資合作協(xié)議；

4境外合資合作方資信證明；

5公司章程；

6公司董事會有關(guān)投資決議；

7實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)的產(chǎn)權(quán)證明；

8法定代表身份證明；

9擬派駐境外的經(jīng)營和技術(shù)管理人員的身份證明；

10申辦企業(yè)近兩年的財務(wù)審計報告；

二、B類材料：

1企業(yè)概況介紹；

2經(jīng)年檢后的營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；

3最近3個月的納稅記錄。

第八條市對外投資促進中心在收到上述材料后，將B類材料復(fù)印件送市工商聯(lián)，并委托其對申請企業(yè)進行資格認證。市工商聯(lián)在7個工作日內(nèi)將資格認證備案表送市對外投資促進中心。

第九條對于在熱點敏感國家和地區(qū)的投資項目，市對外投資促進中心將會同市外經(jīng)貿(mào)委外經(jīng)處向我駐外使(領(lǐng))館經(jīng)商處征詢意見。

第十條私營企業(yè)可在提交材料14個工作日后到市對外投資促進中心申領(lǐng)《*市私營企業(yè)境外投資項目登記證書》(以下簡稱《登記證書》)。熱點敏感國家和地區(qū)的投資項目，則需21個工作日。

第十一條經(jīng)核準登記后，申辦企業(yè)持有自有外匯的，可向外管局提出匯出申請。

第十二條申辦企業(yè)申請赴境外進行投資考察的，市對外投資促進中心可協(xié)助與有關(guān)部門進行協(xié)調(diào)，優(yōu)先辦理有關(guān)的手續(xù)。

第十三條申辦企業(yè)要盡快在境外完成企業(yè)注冊手續(xù)，并將注冊的文件或證書的復(fù)印件交市對外投資促進中心備案。

第十四條境外投資項目實施后，如發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)移等核準與登記內(nèi)容變更事宜，申辦企業(yè)應(yīng)及時向市對外投資促進中心提出書面申請，辦理變更手續(xù)。

第十五條境外投資項目實施后，如項目終止，申辦企業(yè)應(yīng)及時向市對外投資促進中心提出書面申請，并妥善處理好債權(quán)、債務(wù)等清核工作，安置好有關(guān)人員，將中方應(yīng)得外匯資產(chǎn)在清算結(jié)束后30天內(nèi)調(diào)回境內(nèi)。

第十六條本實施細則自之日起實施。

私營企業(yè)境外投資項目核準、登記申請流程(試行)

申請企業(yè)

將以下材料提交市對外投資促進中心

對不適用材料，需在書面申請中說明其理由

A類材料

1.書面申請

2.項目概況及可行性研究報告

3.合資(合作)協(xié)議

4.境外合資(合作)方資信材料

5.公司章程

6.公司董事會有關(guān)投資決議

7.實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)的產(chǎn)權(quán)證明

8.法人代表身份證明

9.擬派駐境外的經(jīng)營和技術(shù)管理人員的身份證明

10.申辦企業(yè)近兩年的財務(wù)審計報告

B類材料

1.企業(yè)概況介紹

2.經(jīng)年檢后的營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件

3.最近3個月的納稅記錄

14個工作日后熱點敏感國家和地區(qū)，需21個工作日后

到市對外投資促進中心申領(lǐng)

《*市私營企業(yè)境外投資項目登記證書》

憑《登記證書》

向本市有關(guān)部門申請

辦理有關(guān)手續(xù)

在境外注冊公司

將境外注冊文件或證書的復(fù)印件

交市對外投資促進中心備案

備注：

1.市對外投資促進中心將B類材料復(fù)印件送市工商聯(lián)，并委托其對申請企業(yè)進行資格認證。市工商聯(lián)在7個工作日內(nèi)將資格認證備案表送市對外投資促進中心。

篇4

根據(jù)規(guī)定，國家外匯管理局及省、自治區(qū)、直轄市分局、深圳分局是境外投資(不包括商業(yè)銀行和其他信貸機構(gòu)的境外投資。)的外匯主管部門。外匯主管部門依據(jù)《境外投資外匯管理辦法》、《境外投資外匯管理辦法實施細則》、《境外投資外匯風(fēng)險及外匯資金來源審查的審批規(guī)范》、《關(guān)于援外項目外匯管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于部分項目免繳境外投資匯回利潤保證金的通知》、《關(guān)于調(diào)整資本項下部分購匯管理措施的通知》等法律法規(guī)，負責(zé)審查境外投資項目的外匯風(fēng)險和外匯來源，以及對投資資金的匯出和回收、投資利潤和其它外匯收益的匯回進行監(jiān)督和管理。外匯主管部門對境外投資的管理包括以下幾個方面：

(一)境外投資項目立項后審批前的外匯風(fēng)險和外匯來源審查

境外投資外匯風(fēng)險審查主要是審查投資所在國（地區(qū)）的信譽、投資風(fēng)險等級，投資所在國（地區(qū)）有關(guān)投資項目方面的法律、法規(guī)，投資所在國（地區(qū)）外匯管制狀況，以及投資回收計劃的期限是否合理。外匯資金來源審查主要是審查境內(nèi)投資者是否利用自有外匯進行投資，根據(jù)《境外投資管理辦法實施細則》規(guī)定，用于境外投資的外匯資金限于境內(nèi)投資者的自有外匯，未經(jīng)國家外匯管理局批準，不得使用其他外匯資金。

論文百事通使用國際商業(yè)貸款進行境外投資須報國家計委審批。外匯主管部門受理后30日之內(nèi)出具正式批復(fù)。

(二)批準境外投資項目后的外匯管理

境外投資項目經(jīng)有關(guān)審批部門批準后，境內(nèi)投資者到所在地外匯管理部門辦理登記建檔、匯出投資資金等有關(guān)手續(xù)。隨后，境內(nèi)投資者須向外匯管理部門定期報送境外投資企業(yè)的年度財務(wù)報表，接受外匯管理部門的監(jiān)管。

(三)對境外投資利潤匯回保證金的管理

按照規(guī)定，境外投資企業(yè)在匯出資金前必須交納外匯匯出金額5%的利潤匯回保證金，但援外項目、不涉及購匯及匯出外匯的境外帶料加工裝配項目和中方全部以實物出資的境外投資項目，可以用境外投資利潤匯回承諾書代替保證金支付。保證金存入外匯局在指定銀行開立的保證金專用帳戶。

(四)對境外投資項目境外融資的管理

對境內(nèi)投資者利用國際商業(yè)借款進行境外投資，需要經(jīng)過國家計委批準。境外投資企業(yè)根據(jù)經(jīng)營需要，可以在境外自行籌措和運用資金，對此不列入國家外債管理范疇，但如果需要境內(nèi)母公司、境內(nèi)金融機構(gòu)以及其他部門、單位提供擔保，則必須經(jīng)境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門審查，并報國家外匯管理局審批。

二、現(xiàn)行境外投資外匯、外債管理中存在的問題

(一)資本項目外匯管制過嚴，阻礙了境外投資的發(fā)展

為了平衡國際收支，防止外部金融風(fēng)險向國內(nèi)傳遞，我國一直實行嚴格的資本項目外匯管制。在亞洲金融風(fēng)暴中，資本項目外匯管制成為維護我國金融安全的重要手段。此后，資本項目外匯管制雖然有所放松，但對境外投資的管制仍很嚴格。目前，我國限制企業(yè)購匯進行境外投資，除戰(zhàn)略性項目、援外項目和帶料加工項目可以購匯進行投資外，其余項目的境外投資以企業(yè)的自有外匯為主。企業(yè)有自有外匯的，首先使用自有外匯進行投資；沒有自有外匯的，可通過貸款等進行投資。另外，我國鼓勵企業(yè)使用實物投資，或以設(shè)備投資，或允許企業(yè)不結(jié)匯出口。企業(yè)能用于境外投資的自有外匯和籌措貸款的能力十分有限，依靠實物投資也存在很大的困難，這些都不利于境外投資企業(yè)的經(jīng)營和規(guī)模的擴大。調(diào)查中，企業(yè)普遍反映以現(xiàn)有設(shè)備投資難以符合項目的需要，因為有些設(shè)備技術(shù)落后，甚至是國內(nèi)已經(jīng)淘汰的設(shè)備，為適應(yīng)東道國的競爭需要，許多投資項目需要購買新設(shè)備。而以貨物不結(jié)匯出口的方式投資，雖然可以部分解決企業(yè)投資資金的問題，但輸出的貨物必須銷售后才能變成資本，企業(yè)的投資能力受到其銷售能力的制約，結(jié)果許多項目因無法及時獲得外匯資金而喪失有利商機。

(二)利潤匯回保證金管理，對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不利

為保證企業(yè)境外投資資產(chǎn)不流失，我國要求境內(nèi)投資者交納外匯匯出金額5%的利潤匯回保證金。利潤匯回保證金管理也屬于資本項目外匯管制的重要內(nèi)容，其本意是鼓勵境內(nèi)投資者將境外投資所得匯回國內(nèi)，但對企業(yè)來說，卻占壓了大量資金，妨礙了企業(yè)競爭力的提高，尤其是在境外投資的初創(chuàng)階段，境外企業(yè)多半無法創(chuàng)造利潤，保證金的占壓增加了企業(yè)的負擔。調(diào)查中，許多企業(yè)反映保證金管理對促進利潤匯回的作用并不明顯，有時會迫使企業(yè)采用規(guī)避保證金管理的投資渠道。境外投資企業(yè)在獲得盈利以后，多半希望擴大規(guī)模，進一步提高盈利能力，如果將利潤匯回后再投資，則將再一次面臨繁瑣的審批程序。雖然利潤直接轉(zhuǎn)為再投資也需要主管部門的審批，但手續(xù)相對容易。許多企業(yè)為了降低擴大規(guī)模的成本，傾向于將利潤留存在境外。為解決保證金資金占壓問題，需要用現(xiàn)匯進行境外投資的企業(yè)，有時不得不轉(zhuǎn)向境外帶料加工貿(mào)易的投資方式，或是一些非正常的投資渠道，造成資源不必要的浪費。

(三)對國際商業(yè)融資的控制，阻礙了企業(yè)利用國際資金市場

境內(nèi)投資者如果使用國際商業(yè)貸款進行境外投資，屬于我國外債管理的范疇，需要國家計委的審批。境外投資企業(yè)的境外借款則不受此規(guī)定的管轄。但如果需要境內(nèi)投資者、金融機構(gòu)或其他部門、單位提供擔保，則要經(jīng)過外債管理部門的批準。對境內(nèi)投資者使用國際商業(yè)貸款進行境外投資的限制，實際上阻礙了企業(yè)對外部資金市場的利用，而利用外部資金市場，企業(yè)往往可以獲得更有利的融資條件，對降低成本，提高其國際競爭力大有裨益。調(diào)查中有些企業(yè)反映，在其對項目進行調(diào)研論證的過程中，許多得到消息的外國金融機構(gòu)也會對該項目進行考察，如果認為該項目有利可圖，則會為企業(yè)提供信息便利和附有有利條件的貸款承諾。但由于上面提到的原因，使用這部分資金非常困難。

三、境外投資對國際收支的綜合影響

我國對境外投資進行嚴格的外匯管理的主要目的在于維護國際收支平衡，防范外部金融風(fēng)險。短期內(nèi)，境外投資增加了資本項目下外匯支出，對國際收支產(chǎn)生負面影響，但這只是境外投資引起的國際收支平衡表的直接變化。為全面評價境外投資對國際收支的影響，我們還要考察境外投資對國際收支的長期、間接影響，包括對國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的影響，對經(jīng)常項目和資本項目的影響，子公司和母公司盈利能力的變化對國際收支的影響等方面。

(一)利用自有資金的境外投資對國際收支的綜合影響

對于資源類項目，境外投資雖然增加了外匯支出，但彌補了我國資源的不足，對國民經(jīng)濟總體發(fā)展非常有益，而國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展是國際收支平衡的根本保證。我國在境外投資開發(fā)國內(nèi)稀缺資源，可以直接控制境外資源，保證國內(nèi)資源的及時供應(yīng)，而且在國際市場價格變動頻繁時，也可以起到穩(wěn)定國內(nèi)資源價格的作用。寶鋼在巴西投資開采的礦石就全部運回國內(nèi)。進口到國內(nèi)的資源，國內(nèi)進口商支付的外匯最終會成為境外企業(yè)的利潤。這些利潤作為投資收益計入我國國際收支經(jīng)常項目，因此國內(nèi)企業(yè)控制的境外資源進口對我國國際收支不

會產(chǎn)生負面影響。而且有的項目在彌補國內(nèi)資源不足的同時，也在國際市場上銷售，從而可以增加我國的外匯收入，有利于國際收支的改善。例如，農(nóng)化集團公司每年可以為國內(nèi)提供50～100萬噸磷肥，其余的大部分均銷往國際市場。

對于市場開拓類項目，境外投資有利于提高產(chǎn)品的知名度，促進出口的增加。如果境外企業(yè)盈利增加，境外投資收益的增加計入經(jīng)常項目，國際收支得到改善。即便企業(yè)在境外的工廠虧損，只要能夠增加母公司的國際競爭力，帶動國內(nèi)產(chǎn)品的出口，也會改善國際收支的經(jīng)常項目。例如，海爾公司在美國建廠后，在國際市場上的商譽大大提高，其產(chǎn)品出口每年翻一番，2001年出口額高達4.2億美元，2002年計劃出口8億美元。在境外進行以加強技術(shù)研發(fā)、收集市場信息和加強售后服務(wù)等為目的的投資，也可以通過增加母公司的國際競爭力，促進國內(nèi)產(chǎn)品的出口，對改善國際收支有促進作用。

對于尋求有利投資環(huán)境的項目，如利用當?shù)亓畠r的勞動力，避開某些發(fā)達國家的配額限制等，只要這些項目不與國內(nèi)生產(chǎn)商形成競爭關(guān)系，對國際收支的影響也將是積極的。目前華源在加拿大、墨西哥、泰國等國進行的紡織服裝加工投資就屬于此類。受當?shù)貏诠す芾淼南拗?，這些項目并不能帶來大量的勞務(wù)輸出。但由于這些國家的紡織服裝出口沒有受到像我國那樣的配額限制，我國企業(yè)就可以繞過發(fā)達國家的貿(mào)易壁壘。這些企業(yè)如果在國內(nèi)擴大生產(chǎn)，產(chǎn)品根本無法出口或出口成本很高。可以說，這種項目不但不會與國內(nèi)產(chǎn)品形成正面沖突，反而可以擴大國內(nèi)原材料的出口，促進了我國出口的增加。

另外，還有一部分項目以帶動生產(chǎn)資料（包括設(shè)備、原材料、勞動力和技術(shù)）輸出為目的。這些項目對國際收支經(jīng)常項目的改善效果是顯而易見的。

(二)利用國際商業(yè)融資進行的境外投資對國際收支的綜合影響

隨著金融全球化的發(fā)展，大型金融機構(gòu)一般都在全球范圍內(nèi)尋求融資對象，并形成了高效的投資決策機制，對可能投資的項目進行評估。如果項目收益前景良好，則這些機構(gòu)愿意為項目的投資主體提供各種服務(wù)，如信息咨詢、優(yōu)惠貸款承諾等，以此與這些投資主體保持良好的關(guān)系。一旦項目運行，這些機構(gòu)通過提供貸款從中獲利。由于這些機構(gòu)能夠提供比國內(nèi)銀行更好的服務(wù)和更優(yōu)惠的融資條件，且沒有換匯成本，我國企業(yè)很愿意利用境外融資進行境外投資。目前，我國少數(shù)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，如中集集團已具備無需銀行擔保的國際融資信譽。

利用國際商業(yè)融資進行境外投資，雖然增加了外債，在償還時增加了外匯支出，對國際收支長期平衡產(chǎn)生負面影響，但企業(yè)在獲得有利條件的融資后，盈利能力提高了。企業(yè)境外投資收益的增加可以反映在經(jīng)常項目上，有利于國際收支的改善。

四、政策建議

“走出去”戰(zhàn)略的實施旨在鼓勵企業(yè)擴大境外投資，利用兩個市場、兩種資源增強國際競爭力。改善外匯、外債管理可以為企業(yè)擴大境外投資提供便利，有助于更好地貫徹實施“走出去”戰(zhàn)略。為此，我們可以從下面幾個方面著手對現(xiàn)行管理制度進行完善。

(一)適度放寬對境外投資用匯的限制

這順應(yīng)了境外投資發(fā)展的需要。在今后相當長的時期內(nèi)，我國經(jīng)濟仍將保持良好的發(fā)展勢頭，外匯儲備還將維持在較高的水平，從而為境外投資用匯的放開提供了有利時機。但是，出于我國資本項目開放總體進程的考慮，對境外投資外匯管制的放松必須是部分的、漸進的?？梢钥紤]由計委主導(dǎo)，并綜合各部門的意見，制定一個年度境外投資額度的總盤子。在額度內(nèi)，對符合境外投資鼓勵條件的企業(yè)和項目，從寬進行外匯審批，并簡化審批手續(xù)，允許企業(yè)開立用于境外投資的資本項目外匯帳戶。

在這種管理模式下，如何制定年度境外投資總規(guī)模成為關(guān)鍵。在制定總規(guī)模時，需著重考慮境外投資引起的資本流出凈額對外匯儲備水平和國際收支平衡的影響，及境內(nèi)企業(yè)對境外投資用匯的需求。我國外匯儲備已經(jīng)超過2300億美元，遠遠高于滿足3～4個月進口需求的水平，即使將資本外流、償債等外匯儲備支出需求因素考慮在內(nèi)，比較保守的估計是，如果制定100億美元的境外投資額度，將不會降低我國的國際清償能力，而且可以滿足境內(nèi)企業(yè)境外投資的需要。對此，我們可以以1998年的資本外逃對國際收支的影響情況作參考。盡管當年因外部沖擊，資本外逃情況相當嚴重（經(jīng)查實在200多億美元的應(yīng)收未收外匯中，有100多億屬于逃套匯），資本項目下出現(xiàn)了逆差，但由于經(jīng)常項目有較大盈余，我國的國際收支仍表現(xiàn)穩(wěn)健，當年外匯儲備增加50億美元，達到1450億美元左右。因此，如果我們將境外投資額度設(shè)定在100億美元左右，并不會威脅國際收支平衡。根據(jù)有關(guān)主管部門的分析，境內(nèi)企業(yè)是否進行境外投資主要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展狀況和條件而定。由于國內(nèi)市場發(fā)展穩(wěn)定，放開外匯限制并不會造成大量資本流出的局面?，F(xiàn)在我國每年境外投資額穩(wěn)定在20多億美元，如果放開對境外投資的外匯限制，那些過去沒有經(jīng)過正常渠道出去的投資將浮出水面。將這部分境外投資需求考慮在內(nèi)，估計我國每年的境外投資需求大約在30～50億美元。因此，100億美元的額度是可以滿足境外投資需要的。

(二)簡化境外投資外匯管理程序

根據(jù)有關(guān)部門的意見，外匯風(fēng)險和外匯來源的審查可并入主管審批部門的職責(zé)范疇，無須指派單獨的部門進行審批。為簡化審批手續(xù)、提高效率，可考慮改變職能轉(zhuǎn)移后的外匯風(fēng)險和外匯來源審查方式。由于外匯風(fēng)險主要考查的是東道國的政治風(fēng)險、匯兌風(fēng)險等內(nèi)容，因此可將外匯風(fēng)險審查并入境外投資的國別政策管理。

外匯來源審查主要包括審查用于境外投資的外匯資金是企業(yè)的自有外匯，還是其它外匯資金（購匯，貸款等），外匯資金的來源是否合法等。原來審查外匯來源主要是在國家外匯短缺的歷史條件下考查企業(yè)的創(chuàng)匯能力或外匯平衡能力，將境外投資企業(yè)的外匯資金來源分為自有外匯和其他外匯資金（購匯和外匯貸款等），規(guī)定外匯來源以自有外匯為主。以購匯進行投資雖然會改變外匯市場的供求狀況，但在實行總量控制的前提下，這種影響可以被控制在一定范圍內(nèi)，因此可取消以自有外匯為主的管理辦法，允許在額度內(nèi)購匯進行境外投資。不再區(qū)分自有外匯和購匯以后，對企業(yè)只須進行資金來源審查。在進行資金來源審查時，對使用財政撥款、政策性銀行貸款的項目要嚴格，對使用自有（籌）資金的項目應(yīng)放寬，而不論企業(yè)的自有資金是外匯還是人民幣，因為企業(yè)使用自有資金，投資風(fēng)險由企業(yè)自己承擔。對外匯資金來源的合規(guī)性審查今后仍可由外匯主管部門執(zhí)行。新晨

剝離審批職能后，外匯主管部門只負責(zé)為企業(yè)辦理外匯支付手續(xù)，監(jiān)督企業(yè)外匯收支情況。同時設(shè)立國際收支預(yù)警機制，由國家外匯管理局負責(zé)對國際收支進行監(jiān)督。如果國際收支出現(xiàn)惡化，則應(yīng)立即通知審批部門放緩或停止對境外投資項目的審批。

(三)取消利潤匯回保證金

企業(yè)盈利后存在強烈的擴大規(guī)模的傾向，而利潤即便留存在國外，同樣會改善國際收支狀況。因此，可考慮取消利潤匯回保證金要求，同時通過加強對境外投資項目的事后管理來防止國內(nèi)資產(chǎn)的流失。>

(四)允許有條件的企業(yè)以境外投資為目的從事國際商業(yè)融資

篇5

“37號文”是國家外管局在其之前已實施的相關(guān)政策基礎(chǔ)上出臺的文件，進一步完善了境內(nèi)居民通過特殊目的公司從事境外投融資及返程投資活動所涉及的外匯管理制度，應(yīng)更便利于境內(nèi)居民進行跨境資本交易。

可以說，中國政府對于境內(nèi)居民境外投融資并返程投資的管理有一個從無到有、從限制到適當放開納入有效監(jiān)管、再到逐步完善的過程。事實上，中國公民境外投資并返程投資最早應(yīng)該可以追溯到上世紀80年代。其時國門剛剛打開，各級政府紛紛出臺優(yōu)惠政策吸引外資。當時的國家法律和許多地方政策均賦予外商投資以各種優(yōu)惠待遇，主要有所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠待遇、各種營業(yè)稅附加免除、土地使用稅免除、地方留存部分返還等等。廣東等沿海地區(qū)的創(chuàng)業(yè)者得風(fēng)氣之先，為享受外資優(yōu)惠、降低創(chuàng)業(yè)成本，紛紛到香港等地設(shè)立企業(yè)，然后以外資身份返回內(nèi)地投資設(shè)廠。這是最早期的境內(nèi)居民個人境外投融資返程投資的模式。

上世紀90年代后期到本世紀初，中國互聯(lián)網(wǎng)興起，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及其創(chuàng)始人為了進行境外融資和境外上市也基本采取這種模式。最典型的新浪模式也是這種模式的變體。當時國家法律和政策對這種境內(nèi)居民境外投融資并返程投資的商業(yè)行為缺乏管理，在境內(nèi)個人出境投資方面沒有審批、登記，而對其再返程投資則按外商投資處理。

國家發(fā)改委于2004年10月頒布并實施的《境外投資項目核準暫行管理辦法》規(guī)定，“自然人和其他組織在境外進行的投資項目的核準，參照本辦法執(zhí)行”，首先試圖將個人境外投資納入監(jiān)管，但在實踐中鮮有案例可循。商務(wù)部同年頒布、實施的兩份文件《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》和《商務(wù)部、國務(wù)院港澳辦關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于內(nèi)地企業(yè)赴香港、澳門特別行政區(qū)投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定〉的通知》則對個人境外投資只字不提，實踐中也不受理個人境外投資。 外管局介入

2005年，國家外管局開始對境內(nèi)個人境外投資進行管理。國家外管局于2005年1月24日和4月21日分別《國家外匯管理局關(guān)于完善外資并購?fù)鈪R管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2005]11號文，“11號文”）和《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民個人境外投資登記及外資并購?fù)鈪R登記有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2005]29號，“29號文”）。

“11號文”開始將境內(nèi)個人的境外投資納入監(jiān)管，但管理過于嚴厲：

一是個人境外投資要按照當時生效的適用于企業(yè)法人的《境外投資外匯管理辦法》辦理審批、登記手續(xù)；

二是涉及返程投資并購境內(nèi)企業(yè)的，要取得外管局核準；

三是境內(nèi)居民通過境外企業(yè)并購境內(nèi)企業(yè)所設(shè)立的外商投資企業(yè)的外匯登記申請，要由各地外管局上報總局批準。而且各地外管局要對該類企業(yè)的驗資詢證、轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記、股東貸款登記、利潤匯出、利潤再投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等情況實施重點監(jiān)控。

“11號文”的出臺與實施對個人境外投資及返程投資構(gòu)成了極大障礙。之后出臺的“29號文”對“11號文”做了微調(diào)，個人境外投資及返程投資改由境內(nèi)被并購企業(yè)所在地外管局辦理登記，但卻僅僅對“11號文”實施日前已完成外商投資企業(yè)外匯登記的個人境外投資辦理補登記，相當于禁止了“11號文”實施日后的個人境外投資。

因此，“11號文”和“29號文”對境內(nèi)民營企業(yè)的海外融資與上市構(gòu)成了極大障礙，在業(yè)界引起廣泛爭議。但“29號文”首先提出了特殊目的公司的概念。 “75號文”由來

國家外管局應(yīng)該是實時關(guān)注著其所出臺文件對境內(nèi)民營企業(yè)尤其是科技企業(yè)境外融資與上市所可能造成的負面影響，并且及時地糾正其不盡合理的規(guī)定，于2005年10月25日了影響深遠的“75號文”，即《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2005]75號）。

“75號文”廢止了“11號文”和“29號文”，構(gòu)建了境內(nèi)居民主要境內(nèi)個人境外融資及返程投資、支持民營企業(yè)發(fā)展的基本監(jiān)管框架。

“75號文”的總體思路是將境內(nèi)個人的跨境融資納入監(jiān)管，不再是簡單地限制或禁止，以準確把握個人外匯資金的跨境流動。通過這種方式，將境內(nèi)個人的跨境資金流動主要是資金流入管理日常化、規(guī)范化、合法化，有利于降低民營企業(yè)和企業(yè)家融資成本和風(fēng)險，推動民營企業(yè)尤其是民營高科技企業(yè)的發(fā)展。

“75號文”主要通過以下幾個方面對境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資進行管理：一是事先登記，即在設(shè)立或控制境外特殊目的公司之前需要辦理境外投資外匯登記手續(xù)；二是境外融資境內(nèi)登記。境外特殊目的公司進行境外股權(quán)融資要辦理境外投資外匯登記變更手續(xù)，所融資金按商業(yè)計劃書要在境內(nèi)使用的應(yīng)調(diào)回境內(nèi)；三是控制資金外流。境內(nèi)居民按規(guī)定完成境外投資外匯登記及變更手續(xù)后，方可對特殊目的公司支付利潤、紅利、清算、轉(zhuǎn)股及減資所得，由此控制其資金外流。境內(nèi)居民因此在境外取得的外匯收入需要在180日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)；四是重大事項登記。特殊目的公司發(fā)生重大資本變更事項的，如增資、減資、股權(quán)置換或轉(zhuǎn)讓、合并分立、對外擔保或股權(quán)、債權(quán)投資等，要及時在外管局辦理變更或備案手續(xù)。

可以說，“75號文”對特殊目的公司在設(shè)立、變更、資本變化對外投資、境內(nèi)資金對外支付等各個方面均進行監(jiān)管，要求對相關(guān)事項進行及時的登記或備案；同時，也要求境內(nèi)居民及時將其從境外特殊目的公司所取得的外匯收入調(diào)回境內(nèi)。

國家外管局出臺“75號文”之后，就其操作涉及的具體問題先后于2005年11月、2007年5月和2011年5月下發(fā)了操作規(guī)程，指導(dǎo)各地外管局的工作。這些規(guī)程細化了“75號文”的一些概念和規(guī)定，保證“75號文”具有操作性。比如，明確申請設(shè)立、控制特殊目的公司的主要居民自然人應(yīng)為計劃境外融資的境內(nèi)企業(yè)的實際控制人；境內(nèi)居民中非中國公民自然人的身份按稅法的規(guī)定認定；申請登記可以在境外特殊目的公司（直至最后一層境外公司）設(shè)立后、返程投資前進行；如境外融資設(shè)立兩個或兩個以上特殊目的公司，要一并登記；登記辦理地為境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益所在地外管局；等等。 規(guī)范投融資

此次外管局的“37號文”在總結(jié)實施了近九年的“75號文”所積累經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對境內(nèi)居民的跨境投融資及返程投資管理做了進一步梳理和規(guī)范。

首先，“37號文”將管理的范圍從境內(nèi)居民設(shè)立或控制特殊目的公司“在境外進行股權(quán)融資”擴大為“以投融資為目的”，將境內(nèi)居民通過設(shè)立特殊目的公司在境外投資納入監(jiān)管。

《外匯管理條例》和《個人外匯管理辦法》及其實施細則概括性地規(guī)定境內(nèi)個人可以對外直接投資，按國家有關(guān)規(guī)定辦理，并辦理相應(yīng)的境外投資外匯登記手續(xù)。但目前仍然缺乏具體法律文件對個人境外投資進行規(guī)范。在國家有關(guān)個人境外投資管理規(guī)定缺失的情況下，“37號文”將境內(nèi)個人通過特殊目的公司進行境外投資納入監(jiān)管，可能為境內(nèi)個人開展境外直接投資開辟了一條通道。

其次，設(shè)立特殊目的公司的資產(chǎn)來源更加多元化。根據(jù)“37號文”規(guī)定，境內(nèi)居民可以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益設(shè)立特殊目的公司，也可以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益設(shè)立特殊目的公司。外管局于2007年5月出臺的關(guān)于“75號文”的操作規(guī)程，即《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯綜發(fā)[2007]106號）一度允許境內(nèi)居民自然人將境外權(quán)益注入特殊目的公司并返程投資，但其2011年5月出臺的操作規(guī)程則刪除了這一內(nèi)容。

第三，“37號文”簡化了登記手續(xù)、減少了登記事項并縮短了登記時間。一是秉承了“75號文”實踐中形成的，以及之前規(guī)程確立了的境外設(shè)立特殊目的公司申請登記的原則，即可以在特殊目的公司設(shè)立后、注入境內(nèi)外資產(chǎn)或權(quán)益前辦理登記，而且申請文件中不再包含境外融資商業(yè)計劃書，僅需要提交書面申請、身份證明、境內(nèi)企業(yè)決議文件，以及合法持有境內(nèi)外企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益的證明文件。此次“37號文”明確廢除對境外融資商業(yè)計劃書的要求，有利于減輕企業(yè)的負擔，還原“設(shè)立”的本色。二是明確僅對第一層境外特殊目的公司進行登記，不再對其他下設(shè)特殊目的公司登記。三是調(diào)整了需要辦理變更登記的重大事項范圍，不再對特殊目的公司融資、增資、減資、股權(quán)置換或轉(zhuǎn)讓、對外擔?；蚬蓹?quán)、債權(quán)投資等事項辦理境外投資外匯登記變更手續(xù)。變更登記事項主要集中在境內(nèi)居民個人股東一般信息或持股發(fā)生變化方面，同時也取消了申請辦理變更登記的期限要求。四是縮短了登記辦理時間。各地外管局之前辦理“75號文”相關(guān)登記的時間一般在四周至六周，而“37號文”所附業(yè)務(wù)操作指引明確規(guī)定辦理的時間為十個工作日。

第四，不再強制要求境外所融資金、境內(nèi)居民從特殊目的公司分配所得收入等調(diào)回境內(nèi)。

第五，允許境內(nèi)居民直接或間接控制的境內(nèi)企業(yè)按規(guī)定向其已登記的特殊目的公司放款、補充營運資金。

國家外管局自2009年以來出臺了一系列規(guī)定，允許境內(nèi)企業(yè)向境外與其具有股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)進行外匯放款。另外，央行于2013年7月出臺銀發(fā)（2013）168號文《關(guān)于簡化跨境人民幣業(yè)務(wù)流程和完善有關(guān)政策的通知》，允許境內(nèi)企業(yè)向具有股權(quán)關(guān)系或同由一家母公司最終控股的境外企業(yè)進行人民幣放款。根據(jù)“37號文”，境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司控制的境內(nèi)企業(yè)可以按照央行和國家外管局的規(guī)定向其境外關(guān)聯(lián)企業(yè)進行人民幣或外匯放款，支持境外企業(yè)的發(fā)展，開辟了境外特殊目的公司境內(nèi)融資的渠道，有利于境外特殊目的公司進行進一步的跨境投資或跨境并購整合。

第六，將非上市特殊目的公司的員工股權(quán)激勵計劃納入外匯登記范圍。外管局之前僅受理境外上市公司的股權(quán)激勵計劃涉及的外匯登記。在實踐中，不少紅籌架構(gòu)的公司都在特殊目的公司層面上制定并部分實施了員工股權(quán)激勵計劃，但上市前無法辦理相應(yīng)的外匯登記。這也構(gòu)成這類境外企業(yè)在上市時的一個不可回避的法律瑕疵。這一次將非上市境外特殊目的公司的員工股權(quán)激勵計劃納入管理范圍，完善了境內(nèi)個人參與境外公司的股權(quán)激勵計劃外匯登記制度，消除了潛在的法律風(fēng)險，應(yīng)有利于發(fā)揮未上市境外企業(yè)境內(nèi)員工的積極性和創(chuàng)造性。

第七，針對具體的違規(guī)情形明確了相應(yīng)的處罰措施和法律依據(jù)，不再像“75號文”那樣只是籠統(tǒng)地規(guī)定按“《外匯管理條例》及有關(guān)規(guī)定”進行處罰，監(jiān)管手段更加明了。 “37號文”缺憾

“37號文”的出臺將有利于推動民營企業(yè)的跨境投融資、并購與上市，但其實施仍存在一些需要進一步厘清的問題。

一是和“10號文”銜接的問題。“10號文”即《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，規(guī)定境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)公司，即俗稱關(guān)聯(lián)并購，要報商務(wù)部審批。實際操作中，在“10號文”自2006年8月出臺以來，除個別境外上市公司和中資國有控股企業(yè)返程并購?fù)猓虅?wù)部未批準一例境內(nèi)個人及民營企業(yè)關(guān)聯(lián)并購案例。“37號文”規(guī)范的境內(nèi)居民境外投融資及返程投資活動中難以避免關(guān)聯(lián)并購。因此，“10號文”和“37號文”的協(xié)調(diào)是個值得關(guān)注的問題。

二是“37號文”僅對第一層特殊目的公司進行登記，而第一層特殊目的公司一般是境內(nèi)企業(yè)實際控制人設(shè)立的公司，未來上市主體一般是第二層公司，而員工股權(quán)激勵計劃實施也會落在未來上市主體層面上。因此，在辦理員工股權(quán)激勵計劃登記時會存在目標公司沒有辦理外匯登記，其員工股權(quán)激勵計劃能否登記的問題。

三是“37號文”規(guī)定境內(nèi)居民可以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益設(shè)立特殊目的公司，也可以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益設(shè)立特殊目的公司，并辦理相應(yīng)的境外投資外匯登記。

篇6

截至2008年底，寧波在81個國家和地區(qū)設(shè)立892家境外企業(yè)和機構(gòu)，其中，境外資源開發(fā)投資發(fā)展較快，總體呈上升趨勢，投資額從最初的10萬美元到2008年的7190萬美元，增長速度非?？?見圖1)。民營企業(yè)是境外投資的主體，占80％，以獨資或合資新建資源加工廠為主，收購并購為輔，主要分布于非洲、東南亞，南美洲、大洋洲和北歐。在開發(fā)投資的眾多資源中，礦產(chǎn)資源占80％，林業(yè)資源占6.7％，海洋資源占13.3％。礦產(chǎn)資源中黑色金屬和有色金屬平分秋色，銅、鐵、鈷是開發(fā)投資重點。

但是，境外資源開發(fā)投資額與企業(yè)數(shù)在寧波市境外投資總量中占比較小。至2008年底，寧波僅有19家企業(yè)投資境外資源開發(fā)，投資總額11896.5萬美元，占寧波企業(yè)對外投資總額的1.93％，相對于其他投資類別，排名最后。從運營狀態(tài)上看，61％的企業(yè)能正常運營，其中13％的企業(yè)能持續(xù)盈利，48％的企業(yè)基本維持現(xiàn)狀。另外39％的企業(yè)或面臨倒閉，或出現(xiàn)利潤明顯下滑，或因其他原因尚未正常運營。

二、民營企業(yè)投資境外資源開發(fā)的制約因素

(一)資金制約

從寧波民營企業(yè)投資境外資源開發(fā)的狀況看，之所以出現(xiàn)起步慢，無法投資大項目，或后續(xù)經(jīng)營不佳的現(xiàn)象，最大的制約因素是資金不足，主要原因有四方面：

其一，投資額核準條件名亡實存，在源頭上制約著企業(yè)的對外投資規(guī)模。2006年以前，審批部門在核準投資額時執(zhí)行“企業(yè)投資額不能超過凈資產(chǎn)一半”的規(guī)定。2006年《中華人民共和國公司法》正式實施，從法律層面取消了對外投資額的比例限制，但各部門操作不一，外匯管理部門審核企業(yè)境外投資外匯資金來源時仍按老辦法，如寧波興隆車業(yè)有限公司原打算投資2000萬美元，但因凈資產(chǎn)不夠，只能投資800萬美元，最終錯失良機。

其二，融資渠道過窄，使企業(yè)投資后難以持續(xù)經(jīng)營。目前，企業(yè)的官方貸款機構(gòu)只有進出口銀行、國家開發(fā)銀行兩家，重國有企業(yè)，輕民營企業(yè)，惜貸現(xiàn)象普遍存在。寧波華州礦業(yè)投資有限公司在加蓬勘探到礦產(chǎn)后進入冶煉階段，東道國落后的經(jīng)濟條件逼迫企業(yè)自行投入大量資金來建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，而向中國進出口銀行申請的貸款始終未獲批準。只能將大部分股權(quán)(開采權(quán))忍痛賣給投資商，大大影響公司發(fā)展。

其三，財政支持覆蓋面小，大多數(shù)企業(yè)難以獲得。目前，國家對“走出去”企業(yè)的財政支持包括對外經(jīng)濟技術(shù)合作專項資金、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)發(fā)展資金、支持紡織企業(yè)“走出去”專項資金，主要形式為前期補助或貸款貼息，但“僧多粥少”現(xiàn)象十分嚴重。如2007年全國有1000多家企業(yè)申請對外經(jīng)濟技術(shù)合作專項資金，只有十分之一的企業(yè)能得到，其中中石油等國有大型企業(yè)又擠占了民營企業(yè)的得款空間，寧波已連續(xù)數(shù)年未獲資金。當然，地方政府對這幾類支持基金也會同比配套，如寧波市級和區(qū)級財政就根據(jù)投資額的大小給予3—15萬元人民幣的補助，而這對企業(yè)而言是杯水車薪。

其四，外匯和稅收制度阻礙資金的有效運作。目前，外匯管理部門已進行了一系列改革：放寬了資本項下的用匯條件，取消了境外投資外匯風(fēng)險審查和匯回利潤保證金制度等，但仍需對資金來源進行審查，自有外匯投資的仍需在外匯賬戶上存足對應(yīng)金額外匯，對后續(xù)外匯投資和資金匯出仍需逐筆登記與核準等，依然阻礙著民營企業(yè)流動資金的有效動作。

對企業(yè)境外收入主要采用稅收抵免等直接鼓勵措施，加速折舊、延期納稅等間接鼓勵措施涉及較少。這些政策雖然透明度高，但對于投資大、見效慢的資源類項目刺激效果有限，資產(chǎn)運營效率較低。

(二)行政制約

表現(xiàn)一，審批程序復(fù)雜。商務(wù)部在今年已出臺《境外投資管理辦法》并將于5月1日實施，原第16號令《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》同時廢止，該辦法大量下放核準權(quán)限，但國家發(fā)改委于2004年的第21號令《境外投資項目核準暫行管理辦法》仍在實行，對境外投資項目核準做出的具體規(guī)定與商務(wù)部標準不一，造成同一個境外投資項目兩頭申報，效率低下。行政部門間的權(quán)力制約使投資項目越大越難成功。2008年，寧波合盛集團已被寧波外經(jīng)貿(mào)局批準赴俄羅斯投資建廠，但因注冊資金過大(7000萬美元)至今仍壓在國家發(fā)改委，未獲批準。

表現(xiàn)二，審批材料多且隨意性大。行政部門隨意或變相增加核準所需材料的現(xiàn)象頻現(xiàn)，如對境外收購項目，需先備案(即先書面上報項目的基本情況)然后核準。

(三)人才制約

一是缺乏國際型的企業(yè)家。調(diào)研顯示，民營企業(yè)“走出去”的動因之一是創(chuàng)辦人具備國際眼光或在國際市場上建立了良好的私人關(guān)系，但在后期管理、決策與運營中這種企業(yè)家精神的效應(yīng)減弱，小富即安、國際化管理水平弱等民營企業(yè)家的軟肋開始顯現(xiàn)。

二是缺乏復(fù)合型的國際化操作人才。對外投資的復(fù)雜性和國際性需要大批通曉金融、外語、科技、管理、法律、信息工程的復(fù)合型人才和高素質(zhì)的穩(wěn)定員工，但民營企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)的規(guī)模、財力和環(huán)境都無法吸引這些高素質(zhì)人才，人才瓶頸從根本上制約了境外企業(yè)的進一步發(fā)展。

(四)支持服務(wù)體系薄弱

一是信息服務(wù)體系缺位。調(diào)研顯示，民營企業(yè)獲取東道國的信息渠道單一，主要以進出口貿(mào)易、商務(wù)考察和國外親友介紹為主，缺少專業(yè)的信息與評估中介，企業(yè)由于獲取信息不暢導(dǎo)致投資失誤或延后的案例不少。

二是對外直接投資保險機制不夠健全。目前，我國的海外投資保險處于起步階段，中國出口信用保險公司是國內(nèi)唯一的政策性保險公司。承保對象主要惠及國有企業(yè)，承保范圍僅涉及政治風(fēng)險，即征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭以及政府違約風(fēng)險，未涉及海外市場風(fēng)險。

當然，民營企業(yè)本身也存在問題，如內(nèi)部治理不完善，缺乏突發(fā)事件的應(yīng)急能力等。

三、加快中國企業(yè)境外資源開發(fā)投資的政策建議

當前，“走出去”的主客觀條件已成熟，政府在借鑒其他國家成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，應(yīng)從戰(zhàn)略高度規(guī)劃、管理、指導(dǎo)和支持境外資源開發(fā)投資。

(一)提高認識，形成境外資源開發(fā)投資的戰(zhàn)略機制

投資境外資源開發(fā)是企業(yè)行為，更是國家的戰(zhàn)略行為。應(yīng)發(fā)揮新聞媒體的主渠道作用，如開辟“走出去”專欄，定期宣傳“走出去”政策導(dǎo)向、成功典范和各國投資信息等建立對外投資的共識。應(yīng)制定資源開發(fā)投資的遠期規(guī)劃，建立多元化資源合作與供應(yīng)渠道，發(fā)揮外交為經(jīng)濟服務(wù)的作用，構(gòu)建長效的支持服務(wù)體系。

(二)深入改革審批管理體制。加快核準進程

一是改革對外投資管理體制，理順關(guān)系，歸口一個部門核準管理。嚴格執(zhí)行國務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的決定》(2004年)，除重大項目和限制類項目外，對不使用政府投資資金的建設(shè)項目，一律實行備案制，淘汰審批制。按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風(fēng)險”的原則真正落實企業(yè)投資自。

二是提高核準效率。放寬核準條件，徹底消除投資額與企業(yè)凈資產(chǎn)間的關(guān)聯(lián)；簡化手續(xù)，減少申報材料，可要可不要的材料堅決不要，不隨意增加材料；確立具體可量化的審批標準，對材料的必要性和繁簡度在部門間實現(xiàn)統(tǒng)一評價；嚴格執(zhí)行《行政許可法》加快核準進程。

三是根據(jù)中國外匯儲備現(xiàn)狀，相應(yīng)改革“寬進嚴出”的外匯管理政策。如取消境外投資外匯資金來源審查或先規(guī)定取消的時間限額，放寬境外企業(yè)利潤匯回等限制，簡化對外擔保的審批和履約核準手續(xù)，消除境外放款資格條件和資金來源的審查要求，為企業(yè)“走出去”提供外匯便利。

(三)加大金融、保險、財政支持力度，完善稅收鼓勵政策

1充分運用金融創(chuàng)新，構(gòu)建雙層三位的金融保險支持體系

從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，政府提供政策性金融和保險至關(guān)重要。中國應(yīng)充分運用金融創(chuàng)新，嘗試構(gòu)建國家與地方相結(jié)合，政府與企業(yè)、銀行相結(jié)合的雙層三位支持體系。

第一層，國家應(yīng)增加政策性金融機構(gòu)的資本金，增加貸款額度，加大財政支持力度，合理擴展貸款貼息和保險的規(guī)模與范圍。不但在“走出去”的初期，更要在后期加大政府財政支持的力度，對民營企業(yè)不但要“扶上馬”更要“送一程”，真正顯現(xiàn)支持效果。

第二層，作為地方政府應(yīng)結(jié)合國情市情，通過金融創(chuàng)新構(gòu)建政企銀三位一體的合作模式。首先，政府整合服務(wù)資源篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)推薦給金融機構(gòu)獲取貸款，并做好后期跟蹤服務(wù)，借銀行之力振興企業(yè)；銀行通過財團貸款或企業(yè)聯(lián)保等多種形式支持企業(yè)，借政府之力降低風(fēng)險。其次，建立風(fēng)險補償基金。由銀行“出讓”部分貸款上浮利率的利潤和政府的一部分財政補貼組合，為銀行提供風(fēng)險保障，同時彌補資源獲取型ODI周期長、見效慢等項目劣勢。第三，政策性金融機構(gòu)實行項目貸款制。對各類企業(yè)一視同仁，簡化手續(xù)，提高服務(wù)水平。第四，降低保費，增加保險品種，拓展高風(fēng)險國家(地區(qū))的保險業(yè)務(wù)。

2完善稅收鼓勵政策。

結(jié)合新一輪稅制改革，制定獨立的民營企業(yè)海外投資稅收鼓勵政策，尤其加大境外資源開發(fā)投資的優(yōu)惠力度，增加設(shè)立虧損準備金、加速折舊等間接鼓勵措施。建立健全與資源豐富國家的稅收協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)，避免重復(fù)征稅。并以信息化建設(shè)為基礎(chǔ)，提高稅務(wù)機關(guān)的納稅管理水平。

(四)以境外投資促進機構(gòu)為服務(wù)主體。形成服務(wù)體系

學(xué)習(xí)外商投資促進中心的做法，成立境外投資促進中心。設(shè)立“境外投資業(yè)務(wù)咨詢專窗”，將外經(jīng)貿(mào)、海關(guān)、商檢、銀行等境外投資所涉及和全部行政部門歸口咨詢，實行首問責(zé)任制，使企業(yè)在遇到困難時的第一時間得到服務(wù)，減少“關(guān)系”成本。

中心主要職能是：提供人才培訓(xùn)與引進，成立人才服務(wù)中介；為企業(yè)提供境外投資項目的信息咨詢；提供經(jīng)常性投資業(yè)務(wù)培訓(xùn)；組織企業(yè)參加各類國內(nèi)外投資活動，推動企業(yè)與外方的聯(lián)系；提供行業(yè)協(xié)會的辦公場所，以第三方力量整合“走出去”優(yōu)勢。

(五)建立健全符合國際慣例的對外投資法律體系

建立完善一整套法律體系。包括最基本的《對外直接投資法》及配套的單行法，如《對外投資保險法》《對外投資企業(yè)所得稅法》《對外投資審核法》《對外投資外匯管理法》等，加快制定《對外收購法》，填補法律空白。

四、企業(yè)對策

一是采用多種措施，全程控制投資風(fēng)險。投資前要注意了解投資國當?shù)厍闆r，尤其是人文風(fēng)情、生活習(xí)慣、勞工政策等社會約定俗成的規(guī)定，盡最大可能地做好調(diào)研與評估工作。要正確選擇投資路徑，積極進入周邊亞太地區(qū)、中亞和俄羅斯市場，適當參與非洲市場，密切關(guān)注中東地區(qū)。可靈活開展商業(yè)運作模式，采用獨資、合資、兼并或收購等投資形式。投資后，通過增加當?shù)貑T工的持股比例、采購當?shù)卦吓淞?、關(guān)心當?shù)毓媸聵I(yè)等本土化策略弱化投資風(fēng)險。

二是國內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動，優(yōu)化資源配置。調(diào)研顯示，國內(nèi)外企業(yè)間業(yè)務(wù)聯(lián)動是經(jīng)營成功的經(jīng)驗之一。境外企業(yè)供應(yīng)給國內(nèi)穩(wěn)定的資源、信息和生產(chǎn)管理經(jīng)驗等，而后者為前者提供技術(shù)和設(shè)備、后勤保障、國內(nèi)銷售渠道、資金和國內(nèi)需求信息等，兩者相得益彰，使資源配置最優(yōu)化。

當然，企業(yè)還應(yīng)在技術(shù)創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、多渠道融資、加強資本運營等方面增強企業(yè)競爭力，尤其是民營企業(yè)更應(yīng)考慮建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成對外直接投資的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。

篇7

關(guān)鍵詞：境外投資 “走出去”發(fā)展戰(zhàn)略備案制

隨著我國“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的實施，越來越多的國內(nèi)企業(yè)到國外參與境外投資?！白叱鋈ァ卑l(fā)展戰(zhàn)略是國家根據(jù)經(jīng)濟全球化新形勢和國民經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需要做出的重大決策，是發(fā)展開放型經(jīng)濟、全面提高對外開放水平的重大舉措。到境外投資也是實現(xiàn)國家經(jīng)濟與社會長遠發(fā)展、促進與世界各國共同發(fā)展的有效途徑。

1、企業(yè)境外投資主要原因分析

近些年來，國際直接投資已經(jīng)成為全球經(jīng)濟增長的重要引擎，同時也加深了國際間的經(jīng)濟合作。中國企業(yè)“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略是適應(yīng)經(jīng)濟全球化的需要，也是打造跨國企業(yè)的必由之路。

境內(nèi)企業(yè)到境外投資時，主要通過投入貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)或?qū)＠夹g(shù)、有價證券、股權(quán)、債權(quán)等方式，獲得境外資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資稱為境外投資。企業(yè)在決定到境外投資時，往往基于自身的特定優(yōu)勢，如雄厚的資金、專業(yè)技術(shù)人才、專利技術(shù)壟斷、優(yōu)秀的公司管理、拓展市場渠道的技能，但也可能受到所處的客觀環(huán)境的制約，如國內(nèi)自然資源逐漸匱乏、市場規(guī)?？s小、經(jīng)濟發(fā)展水平低、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)未完成轉(zhuǎn)型升級、技術(shù)水平落后、勞動力成本增加、政府政策等因素，導(dǎo)致不同類型的企業(yè)對外投資的出發(fā)點不同。綜上所述，企業(yè)到境外投資主要動機有以下幾種：

1.1、內(nèi)外市場環(huán)境促使企業(yè)境外投資

境外投資企業(yè)在東道國投資，所生產(chǎn)的商品就地銷售，主要目的是為了維持原有的境外市場或開辟新的境外市場，并為客戶提供更多的服務(wù)以滿足當?shù)叵M者的需要，進而鞏固和擴大其市場占有份額。

1.2、有利于降低企業(yè)成本，提高企業(yè)效益

部分境外投資企業(yè)，在國內(nèi)生產(chǎn)所需的原材料來自國外，為了穩(wěn)定原材料供應(yīng)，或是利用發(fā)展中國家廉價且有保證力的勞動力，或是考慮到低關(guān)稅使商品出口價格競爭力加強，規(guī)避匯率變動帶來的外匯風(fēng)險對外進行境外投資。

1.3、獲取國外先進技術(shù)、生產(chǎn)工藝及先進的管理經(jīng)驗

企業(yè)通過境外投資的方式可以直接獲取和利用這些先進技術(shù)與管理經(jīng)驗，然后進行技術(shù)升級改造和提高管理能力，促使投資企業(yè)提高國際市場競爭力。

1.4、分散或減少企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

境外投資企業(yè)為了分散和減少企業(yè)面臨的各種經(jīng)營風(fēng)險，在全球范圍內(nèi)進行投資生產(chǎn)與經(jīng)營活動，不但可以擴大銷售，而且還可以帶來原材料、技術(shù)、人員以及資金融通等多元化的供應(yīng)來源，從而使企業(yè)不再受到境內(nèi)或者地區(qū)條件的多重限制。

1.5、優(yōu)良的投資環(huán)境

東道國政府通過提供優(yōu)良的投資環(huán)境，主要包括優(yōu)惠的稅收和金融政策、優(yōu)惠的土地使用政策以及優(yōu)良的軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施，在境內(nèi)企業(yè)遇到這些相對于國內(nèi)寬松的境外投資環(huán)境時，也可能會做出對外投資決策。

2、我國企業(yè)境外投資發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，2013年我國境內(nèi)投資者共對全球156個國家和地區(qū)的5090家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類直接投資（下同）901.7億美元，同比增長16.8%。其中股本投資和其他投資727.7億美元，占80.7%，利潤再投資174億美元，占19.3%。截至2013年底，我國累計非金融類對外直接投資5257億美元。 對中國香港、東盟、歐盟、澳大利亞、美國、俄羅斯、日本七個主要經(jīng)濟體的投資達到654.5億美元，占同期我國對外直接投資總額的72.6%，同比增長9.1%。

2.1、境外投資行業(yè)分布日益多元化

近年來，我國企業(yè)對外投資行業(yè)分布廣泛，門類齊全且重點突出。境外投資早期主要集中在貿(mào)易服務(wù)業(yè)及其相關(guān)行業(yè)，中期向加工制造業(yè)等非貿(mào)易類行業(yè)延伸，行業(yè)布局重點繼續(xù)向生產(chǎn)加工領(lǐng)域拓展，資源開發(fā)領(lǐng)域逐漸成為新的熱點。如今以貿(mào)易型為主的境外投資結(jié)構(gòu)開始變化，境外投資行業(yè)進一步拓寬，采用企業(yè)并購以及戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式，向商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸業(yè)等其他行業(yè)發(fā)展?？鐕①彸蔀閷ν馔顿Y的重要方式，行業(yè)分布呈現(xiàn)出多元化趨勢。從投資行業(yè)構(gòu)成情況看，九成投資主要集中于商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)和交通運輸業(yè)六大行業(yè)。2013年我國境外投資行業(yè)所占比重如圖：

2.2、投資規(guī)模存量不斷擴大，與發(fā)達國家仍有差距

據(jù)商務(wù)部《2012年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，截至2012年底，中國對外直接投資累計凈額（存量）達5319.4億美元，位居全球第13位。僅相當于美國對外投資存量的10.2%，英國的29.4%，德國的34.4%，法國的35.5%，日本的50.4%。由于中國對外投資起步較晚，與發(fā)達國家仍有較大差距。

2.3、民營企業(yè)作為境外投資主體比例升高

我國參與境外投資的企業(yè)中，國有大型企業(yè)繼續(xù)發(fā)揮其主導(dǎo)作用，“走出去”的大型和特大型項目不斷增多。除了國有大型企業(yè)之外，民營企業(yè)投資參與比重越來越大，非公有制企業(yè)逐步成為“走出去”的新生力量。聯(lián)想集團分別在2014年1月23日和29日，宣布以23億美金收購IBM x86服務(wù)器業(yè)務(wù)，29億美金收購谷歌旗下的摩托羅拉移動（Motorola Mobility）智能手機業(yè)務(wù)。通過收購IMB服務(wù)器業(yè)務(wù)和摩托羅拉移動業(yè)務(wù)，將使聯(lián)想集團具有更快的技術(shù)增長能力，以及能夠更為快速進入全球主要的手機市場。另一些優(yōu)勢民營企業(yè)如華為、大連萬達、吉利等，也正在發(fā)展成為集內(nèi)外研發(fā)、銷售、服務(wù)于一體的跨國企業(yè)，通過適當?shù)耐顿Y機會，滲透海外市場以謀求企業(yè)的發(fā)展。

2.4、境外投資方式多元化

與傳統(tǒng)新建及改擴建項目投資方式不同，近年來大多數(shù)境內(nèi)企業(yè)選擇收購、合并、參股、增資擴股的方式參與境外投資，跨國并購逐漸成為對外直接投資最重要的方式。這樣不僅可以充分發(fā)揮各投資方在資金、技術(shù)、原材料、銷售等方面的優(yōu)勢，形成優(yōu)勢互補，還有助于產(chǎn)品進入到新的國際市場，并且不易受到東道國民族意識的抵制，減少投資風(fēng)險。投資方式多元化，有利于滿足我國對稀缺資源、國外先進技術(shù)及高端人才的需求，同時也可以利用境外公司原有的銷售渠道來銷售產(chǎn)品和把國內(nèi)的產(chǎn)品推向國際市場，從而利用境外品牌開拓市場，擴大本企業(yè)品牌在國際市場的份額。

2.5、境外投資風(fēng)險增大

近年來，我國企業(yè)到境外投資因國際局勢復(fù)雜多變，局部地區(qū)政局不穩(wěn)定，所投入的固定資產(chǎn)設(shè)備與員工人身安全不能受到妥善保護，導(dǎo)致境外投資遭受巨大損失。截至2011年利比亞戰(zhàn)爭爆發(fā)，中國共有75家企業(yè)（包括13家央企）在利比亞投資，承包的大型項目一共有50個，合同金額達188億美元。利比亞戰(zhàn)爭爆發(fā)后，中國出口信用保險公司雖然啟動了針對在利投資企業(yè)的專項“理賠綠色通道”，但在75家承建利比亞項目的企業(yè)中，只有為數(shù)不多的幾家企業(yè)投保出口信用保險，大多數(shù)企業(yè)在利比亞的投資因戰(zhàn)。

3、實行投資備案制的必然性

隨著境內(nèi)投資人赴境外投資越來越多，涵蓋了國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，企業(yè)赴境外投資需要完成境內(nèi)審批程序，對外投資管理體制由原來的審批制轉(zhuǎn)變到備案制行政體系，將不再需要通過各部門辦理審批手續(xù)，只需要履行登記備案程序即可取得境外投資資格，使對外投資流程更為便利高效，這將會吸引眾多國內(nèi)企業(yè)進入到國際市場。

由核準制轉(zhuǎn)為備案制，對政府投資體制管理來講是改革的一大突破，摒棄不必要的核準流程，將激發(fā)企業(yè)發(fā)展的活力和動力。企業(yè)在選擇投資項目時自主決策、面對市場風(fēng)險自主分擔，把控項目盈虧，對企業(yè)來說實行境外投資備案制既可以提供便利使企業(yè)更加快速國際化，從國家戰(zhàn)略層面來講備案制的實施也可以推動國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.1、政府職能轉(zhuǎn)變有利于企業(yè)走出去

十八屆中央委員會第三次全體會議全面深化改革若干重大問題的決定中明確指出加快轉(zhuǎn)變政府職能。要全面正確履行政府職能，進一步簡政放權(quán)，深化行政審批制度改革，最大限度減少中央政府對微觀事務(wù)的管理，讓市場機制有效調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動，對保留的行政審批事項要規(guī)范管理、提高效率。實行備案制也是政府深化行政審批制度改革的一個重要轉(zhuǎn)變，現(xiàn)行核準制改革方向就是進一步完善市場經(jīng)濟機制，將投資者的境外投資自由權(quán)利逐步地歸還給投資者。

3.2、實行備案制是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略

企業(yè)在境外投資資源開發(fā)項目時，通過備案制可以贏得項目開展時間，滿足國內(nèi)對稀缺資源的需求。從這個角度來說，先行對資源項目實行備案制有利于國民經(jīng)濟的正常運行。實行備案制行政管理體系，快中求穩(wěn)，循序漸進，通過逐步放開使政府適應(yīng)角色的轉(zhuǎn)變，進一步提高對我國企業(yè)到境外項目的監(jiān)督管理能力。

3.3、企業(yè)成本壓力促使境外投資進展加快

境內(nèi)企業(yè)正在面臨著人力及原材料成本上升的壓力，實行備案制行政管理體系，可以大大縮短企業(yè)在實施國外項目投資的時間，在國際市場上將會贏得更多競爭機遇，為克服成本上升的壓力找到一個新路徑，又為企業(yè)國際化戰(zhàn)略贏得了時間，這對于國內(nèi)企業(yè)走出去也是一個直接利好消息。

近年來，國內(nèi)企業(yè)到境外投資已經(jīng)成為我國與它國開展國際經(jīng)濟合作的重要途徑，商務(wù)部對境外投資擬實行投資備案制對國內(nèi)企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略既是機遇，同時也是挑戰(zhàn)。面對復(fù)雜的國內(nèi)外狀況，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)盡快熟悉東道國投資環(huán)境，并對對境外項目進行充分論證與投資方案可行性分析，才能夠更快更穩(wěn)的把握住境外投資機會。

參考文獻：

[1]《2013年我國對外直接投資簡明統(tǒng)計》，《2013年我國對外投資和經(jīng)濟合作情況簡述》，《2012年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》.引用來源.商務(wù)部網(wǎng)站.

[2]《國際商務(wù)理論與實務(wù)》.全國國際商務(wù)專業(yè)人員職業(yè)資格考試用書編委會.中國商務(wù)出版社.2008年3月

[3]引用來源.聯(lián)想中國網(wǎng)站.

篇8

一、我國現(xiàn)行外國稅收抵免制度

我國目前采用的避免雙重征稅的辦法為抵免法（稅額扣除法）。抵免法是目前國際上較通行的消除國際雙重或重復(fù)征稅的方法。它是指居住國政府按照居民納稅人來源于國內(nèi)外的全部所得計算應(yīng)納稅額，但允許納稅人從應(yīng)納稅額中抵免已在收入來源國繳納的全部或部分稅款。這種方法承認收入來源低稅收管轄權(quán)的優(yōu)先地位，但并不放棄行使居民（公民）稅收管轄權(quán)。一般來說，抵免法有三類：直接抵免法、間接抵免法以及多層抵免法。依照《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》、《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例實施細則》和《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法實施細則》，以及財政部、國家稅務(wù)總局于1995年9月22日的《境外所得計征所得稅暫行辦法》(以下簡稱“暫行辦法”，該辦法在1997年進行了修訂)的規(guī)定，我國的稅收抵免制度有如下一些規(guī)定：

（一）對抵免對象的規(guī)定：規(guī)定抵免對象為“來源于中國境外的所得，已在境外繳納的所得稅稅款”，“不包括減免稅或納稅后又得到補償以及由他人代為承擔的稅款。”

（二）計算境外所得額，應(yīng)分以下兩種情況：1、全資境外機構(gòu)的境外所得，指的是境外收入總額扣除境外實際發(fā)生的，我國財務(wù)會計制度允許列支的成本、費用，以及應(yīng)分攤總部的管理費用后的金額。2、非全資境外機構(gòu)取得境外投資所得，指的是被投資企業(yè)分配給的利潤、股息、紅利等。而且規(guī)定，境外業(yè)務(wù)之間的盈虧可以互相彌補，但企業(yè)境內(nèi)外之間的盈虧不得相互彌補。

（三）對在境外已繳納所得稅稅額的抵免計算，也分為兩種情況：1、分國不分項抵免，即分國但不分項計算抵免限額，抵免額不得超過限額。抵免限額的計算公式如下：稅收抵免限額=納稅人境內(nèi)外全部所得的應(yīng)納稅額×來源于某國(地區(qū))的應(yīng)稅所得額／境內(nèi)外全部所得總額。境內(nèi)、外所得的應(yīng)納稅額一律按法定稅率33％計算。境外獲得的減免稅，在簽訂有稅收協(xié)定的情況下，可以視同已納稅進行抵免。2、定率抵扣，即經(jīng)企業(yè)申請，稅務(wù)機關(guān)批準，可以統(tǒng)一按境外應(yīng)納稅所得額16.5％的比率抵扣。

（四）對超限額接轉(zhuǎn)的規(guī)定：規(guī)定已納外國所得稅超過當年抵免限額的部分可用以后年度抵免限額超過該年度實際抵免額的部分補抵，補抵的期限最長不超過5年。

（五）我國稅法沒有規(guī)定間接抵免條件，但對外簽訂的雙邊稅收協(xié)定，規(guī)定間接抵免的條件是納稅人持有下屬外國公司10%以上的股份。

（六）規(guī)定境外所得不論是否匯回都要按年申報繳納所得稅?？梢园窗肽昊虬茨暧嬎泐A(yù)繳。具體預(yù)繳日期和稅款數(shù)額由當?shù)囟悇?wù)機關(guān)核定。納稅人應(yīng)于次年1月15日之前預(yù)繳全年應(yīng)繳稅款，年度終了后4個月內(nèi)，把境外所得和境內(nèi)所得合并統(tǒng)一進行匯算清繳。

二、我國稅收抵免制度不足與改進

（一）關(guān)于抵免對象的規(guī)定。我國稅法中，抵免對象規(guī)定不夠明確，對可以抵免的所得稅沒有規(guī)定識別標準，也沒有具體的抵免條件規(guī)定。這使得我國在對外簽訂協(xié)定時，我國無法可依，那么就可能會受制于外國的稅法。因此，在抵免對象方面，應(yīng)該做出相應(yīng)的規(guī)定：第一，應(yīng)明確稅收與權(quán)利使用費、政府借款的實質(zhì)性區(qū)別；第二，界定“以凈所得為課稅標準”的所得稅的含義與范圍，可定義詳細的課稅標準和定義。

（二）境外所得額計算問題。依照“企業(yè)所得稅暫行條例”的規(guī)定，計算境外所得時允許扣除的為取得該所得攤計的成本、費用以及損失。這樣的規(guī)定比較模糊，難以使人清楚地理解。有些限制性列支的規(guī)定，如業(yè)務(wù)招待費、計稅工資和公益、救濟性捐贈等列支標準應(yīng)如何適用于境外所得額的計算，都未見明確。而“暫行辦法”對境外所得額計算分成的兩種情況也有難以理解和模糊的地方，如沒有明確對有關(guān)成本、費用的限定，以及沒有明確境外投資的費用支出，如貸款投資的利息支出和管理費支出等如何處理，是否應(yīng)該作為計算境外應(yīng)納稅所得額的扣除項目。所有這些都還有待于細化、明確。

在這個方面，我國稅法可以進行改進，并細化與境外所得相關(guān)的成本費用的配比。具體做法是：①企業(yè)在境外設(shè)立全資機構(gòu)，包括全資子公司和分支機構(gòu)，其來源于境外應(yīng)納稅所得額的計算，可以依循所在國稅收法規(guī)的規(guī)定，從收入總額中扣除實際發(fā)生的成本、費用和損失后的余額，再依照我國稅收法規(guī)的規(guī)定，扣除投資的財務(wù)費用和管理費支出以及應(yīng)分攤的損失，以其得出上述扣除后的金額，為其來源于境外的應(yīng)納稅所得額。②企業(yè)在境外設(shè)立非全資機構(gòu)，包括投資入股舉辦的合資經(jīng)營企業(yè)(或股份制企業(yè))，其來源于境外應(yīng)納稅所得額的計算，可以按被投資企業(yè)分配給的股息紅利額，依照我國稅收法規(guī)的規(guī)定，扣除投資的財務(wù)費和管理費支出以及應(yīng)分攤的損失，以其余額為來源于境外的應(yīng)納稅所得額。

（三）稅收抵免限額的計算問題?！皶盒修k法”第二條規(guī)定，“企業(yè)境外業(yè)務(wù)之間的盈虧可以相互彌補，但企業(yè)境內(nèi)外之間的盈虧不得相互彌補。”第三條規(guī)定“境外應(yīng)納稅所得額為企業(yè)境外業(yè)務(wù)之間盈虧相抵后的金額?！?這表明企業(yè)可以對其海外各公司盈虧相抵計算應(yīng)納稅所得額。與此相適應(yīng)，應(yīng)當實行稅收抵免綜合限額，因為計算境外應(yīng)納稅所得額的目的，在于合理計算稅收抵免限額。但“暫行辦法”第四條規(guī)定，納稅人在境外已繳納的所得稅稅款應(yīng)分國(地區(qū))計算抵扣限額。來源于某國(地區(qū))的“境外所得稅稅款扣除限額”，按實施細則規(guī)定公式計算，即：

稅收抵免限額＝納稅人境內(nèi)外全部所得的應(yīng)納稅額×來源于某國(地區(qū))的應(yīng)稅所得額／境內(nèi)外全部所得總額

依照“暫行辦法”的上述規(guī)定，除了“來源于某國(地區(qū))的所得額是未經(jīng)海外公司之間盈虧相抵后的金額，其余境外所得額都是海外各公司盈虧相抵后的金額。這樣，計算公式中的分子與分母的計算口徑不一致。分子是未經(jīng)盈虧相抵的金額，分母是盈虧相抵后的金額，必然增大分子，提高計算抵免限額的比例，多計稅收抵免限額。如果境外稅率高和準許間接抵免與多層抵免的情況下，加大稅收抵免限額，有利于消除重復(fù)征稅；如果境外稅率低和不予間接抵免與多層抵免的情況下，加大稅收抵免限額，將增加企業(yè)負擔。因為認可的境外稅收繳納數(shù)額低于抵免限額的，其差額須在國內(nèi)補繳稅款。核心問題是，境外業(yè)務(wù)之間可以盈虧相抵計算應(yīng)納稅所得額，與納稅人在境外已繳納的所得稅稅款應(yīng)分國(地區(qū))計算抵免限額，這兩者應(yīng)如何協(xié)調(diào)，需要進一步明確，以利于依循。

按照“暫行辦法”規(guī)定，境外已繳納所得稅稅款的抵扣，有兩種可供選擇的辦法：一是分國不分項抵扣；一是定率抵扣，即按境外應(yīng)納稅所得額的16．5%抵扣。為此，明確境外應(yīng)納稅所得額為企業(yè)境外業(yè)務(wù)之間盈虧相抵后的余額，是必要的，也是合理的。但在這種情況下，對抵免限額的計算，應(yīng)考慮允許企業(yè)在下列兩種方法中選用其一：一是對境外所得額分國(地區(qū))計算稅收抵免限額，即分國限額；二是按境外業(yè)務(wù)間盈虧相抵的應(yīng)納稅所得額計算稅收抵免限額，即綜合先額。

其計算公式如下：

稅收抵免限額＝納稅人境內(nèi)外全部所得的應(yīng)納稅額×境外業(yè)務(wù)盈虧相抵后所得額／境內(nèi)外全部所得總額

納稅人計算稅收抵免限額的方法一經(jīng)選定，未經(jīng)所在地稅務(wù)機關(guān)核準、不得改變。

（四）超限額結(jié)轉(zhuǎn)問題。由于我國對于境外稅收抵免限額按照分國不分項方法計算，因此超限額結(jié)轉(zhuǎn)也只能限于分國進行，不能以一國的抵免限額余額去抵補另一國的超限額部分。但是，如果我們考慮超限額產(chǎn)生的原因，是由于境外已納稅款高于用本國稅法計算的抵免限額而產(chǎn)生的差額，也就是說，國外稅率高于國內(nèi)稅率，才會出現(xiàn)按照國內(nèi)稅法計算的限額低于國外稅法計算的已納稅額。那么我們考慮這樣一種情況，即我國的稅率始終高于國外某個國家的稅率（假設(shè)該國也是使用恒定的比例稅率），那么如果企業(yè)在該國每年都有所得收入，該企業(yè)每年都將出現(xiàn)超限額，那么超限額將無法得到結(jié)轉(zhuǎn)。這對該企業(yè)繼續(xù)在該國投資的動力將產(chǎn)生影響。在綜合限額法下，將不會產(chǎn)生這樣的問題。

（五）關(guān)于間接抵免問題。我國只是在與他國簽訂協(xié)定時規(guī)定了間接抵免條件，在國內(nèi)法中并沒有明確規(guī)定。當今大型企業(yè)或集團公司的跨國投資，普遍做法是在境外設(shè)立子公司，以有利于獲得注冊地國家的法律保護和負有限責(zé)任減少投資風(fēng)險。加入WTO后，我國企業(yè)將更多地進入國際市場，也將更多地采取設(shè)立子公司或在低稅少稅的避稅地設(shè)立子公司擴展海外投資項目，如果間接抵免和多層抵免問題不解決，將直接增加境外所得的稅收負擔，形成較多的重復(fù)征稅，不利于企業(yè)境外投資開拓國際市場。既然在同大多數(shù)國家簽訂的稅收協(xié)定中已列入對我國居民公司的境外投資所得給予間接抵免，也應(yīng)適應(yīng)加入WTO后將有更多的企業(yè)走出國門進入國際市場的形勢發(fā)展，在稅收政策上給予支持，對境外直接投資取得的股息紅利，并擁有分配股息紅利公司的股份不少于10％的，準予間接抵免和多層抵免，以期盡可能地避免和消除重復(fù)征稅。具體建議是：

1、對公司企業(yè)來源于境外的所得，已在境外實際繳納的所得稅稅款，準予在匯總納稅時，從其應(yīng)納稅額中扣除(抵免)。

2、對公司企業(yè)從境外子公司或投資入股的股份公司取得的股息，并擁有支付股息公司的股份不少于10％的，其稅收抵免額可以包括支付股息公司就該項股息相應(yīng)的公司利潤額所繳納的公司所得稅稅額。

篇9

關(guān)鍵詞:海峽兩岸 直接投資 法律制度

■一、兩岸雙邊直接投資立法現(xiàn)狀

目前,大陸和臺灣地區(qū)都沒有一部完整的境外直接投資法典,海峽兩岸在雙

邊直接投資的過程中依據(jù)的是各自的實然立法和WTO的原則協(xié)議。下面筆者著重對兩岸在雙邊直接投資立法中關(guān)于投資準入和投資待遇、投資管理等方面的規(guī)定分別加以論述。

(一)大陸的相關(guān)立法

在資本輸入方面,1988年國務(wù)院《關(guān)于鼓勵臺灣同胞投資的規(guī)定》,后在1994年《臺灣同胞投資保護法》,對臺商投資給予外商投資的優(yōu)惠政策。根據(jù)2004年修訂的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及《外商投資商業(yè)領(lǐng)域管理辦法》,目前大陸對外商投資的領(lǐng)域劃分為鼓勵、允許及限制類。從鼓勵及允許類來說,目前外資和內(nèi)資沒有大的差別。但限制外商投資的產(chǎn)業(yè)涉及三大產(chǎn)業(yè)中的多個行業(yè)。在人員和資金流動方面,臺灣投資者只要辦理入出境的簽證手續(xù),就可以自由進出。長期在大陸供職的,資產(chǎn)和收入可以在允許范疇內(nèi)自由匯出。

在資本輸出方面,《境外投資外匯管理辦法》及實施細則、《境外投資聯(lián)合年檢暫行辦法》和《境外投資綜合績效評價辦法(試行)》、《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》、《對外投資國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》、《境外投資項目核準暫行管理辦法》、《境外投資管理辦法》、《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》等法律法規(guī)分別就對境外投資企業(yè)的審查、項目核準和外匯管理作了相應(yīng)規(guī)定。

(二)臺灣的相關(guān)立法

在資本輸入方面,臺灣地區(qū)1992年通過的《臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關(guān)系條例》及根據(jù)其修訂的《大陸地區(qū)人民進入臺灣地區(qū)許可辦法》、《大陸地區(qū)專業(yè)人士來臺從事專業(yè)活動許可辦法》、《大陸地區(qū)人民在臺灣地區(qū)取得設(shè)定或轉(zhuǎn)移不動物產(chǎn)許可辦法》,對大陸赴臺的人員、資金都做了明確限制?！叭胧馈焙笈_灣“陸委會”又宣布分階段開放大陸企業(yè)赴臺從事服務(wù)業(yè)投資清單,對大陸開放投資范圍與項目多為競爭激烈、利潤微薄的行業(yè)?！洞箨懙貐^(qū)人民來臺投資許可辦法》與《大陸地區(qū)之營利事業(yè)在臺設(shè)立分公司或辦事處許可辦法》規(guī)定了“陸資”來臺投資政策具有采事先許可制、嚴謹管理門坎、證券投資超過一定比率視同直接投資、訂定防御條款、建立后續(xù)查核機制等五大原則。

在資本輸出方面,《對外投資及技術(shù)合作審核處理辦法》、《獎勵投資條例》(1990年為《產(chǎn)業(yè)升級條例》所取代)、《海外投資保險辦法》、《創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)實施細則》、《創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)范圍與輔導(dǎo)規(guī)則》等法律法規(guī)規(guī)定了若干鼓勵條款。

(三)雙邊投資保護協(xié)定及多邊投資公約的訂立

兩岸目前沒有簽訂雙邊投資保護協(xié)定。大陸加入的《解決國家與他國國民間投資爭端公約》(即《華盛頓公約》)和《多邊投資擔保機構(gòu)公約》,臺灣地區(qū)沒有加入。特別在協(xié)調(diào)稅收管轄權(quán)、避免雙重課稅和防止偷漏稅方面,雙方?jīng)]有訂立雙邊協(xié)定。

■ 二、兩岸雙邊直接投資法律制度的歷史成因和現(xiàn)實困境

(一)兩岸雙邊直接投資制度的歷史成因

1、大陸方面的原因

在臺資輸入立法方面,改革開放初期,緣于經(jīng)濟基礎(chǔ)薄,作為發(fā)展中國家的中國大陸需要引進外資、提高經(jīng)濟增長力,故而在立法方面給予包括臺灣地區(qū)投資者在內(nèi)的境外投資者以稅收優(yōu)惠為主的超國民待遇,但是出于國家整體經(jīng)濟運行考慮,在投資行業(yè)、信貸支持以及生產(chǎn)經(jīng)營等方面對境外投資企業(yè)規(guī)定更為嚴格的限制,給予次國民待遇。在對臺灣的資本輸出法律制度方面,同樣由于前些年大陸經(jīng)濟水平不高,經(jīng)濟發(fā)展需要大量資金的原因,對境外投資以管理為主。

2、臺灣方面的原因

在“陸資”輸入的立法方面,臺灣經(jīng)歷了由限制到放開的過程。在上世紀臺灣資本儲備不足時,由于政治因素,臺灣立法機關(guān)沒有就陸資入臺做立法層面的考慮。近兩年來,由于近些年島內(nèi)資金的缺乏和外來投資的減少,“陸資入臺”將有效彌補臺灣在有關(guān)領(lǐng)域的投資不足。在對大陸的資本輸出的立法方面,從《對外投資辦法》到《對外投資及技術(shù)合作審核處理辦法》,同樣可以看出由限制到開放的過程。在加入國際公約方面,由于臺灣不是國家,不能參加諸如《華盛頓公約》、《多邊投資擔保機構(gòu)公約》等國際公約,也就不能受到相應(yīng)條款所規(guī)定的多邊投資保護。

(二)兩岸雙邊直接投資制度的現(xiàn)實困境

1、投資準入存在不同程度限制

兩岸在資本輸入方面的法律制度中都有市場準入限制,特別是對經(jīng)濟上具獨占、寡占或壟斷性地位的產(chǎn)業(yè)。在臺資企業(yè)看來,對比大陸境內(nèi)的國內(nèi)企業(yè),臺資在市場準入和股比方面仍然受到不同程度的限制。而臺灣方面的立法則是從嚴格限制“陸資”入臺到“循序漸進”開放“陸資”入臺,但從營商成本來看,臺灣的土地成本和人力成本相較大陸來說,沒有優(yōu)勢可言。

2、直接投資合作缺乏依據(jù)

在臺灣對大陸開放市場之前,兩岸企業(yè)就已經(jīng)在政策夾縫中進行了合作并取得了重要進展,但是兩岸投資合作仍然缺乏實然的法律依據(jù)。在投資合作過程中,合作雙方主要以合同法律制度相互約束和引以為據(jù)。其中,投資主體資格、第三方市場準入、投資實體管理等方面的問題的立法缺失都凸顯了出來。

3、缺乏雙邊投資保護協(xié)定

雙邊投資保護協(xié)定(BITs)是由兩個國家之間締結(jié)的調(diào)整雙邊投資關(guān)系的條約,自本世紀六十年代以來,它已成為各國普遍采納的、保護國際私人直接投資的行之有效的國際法制度。我國大陸地區(qū)自1982年至1995年初,已與65個國家簽訂了雙邊投資保護協(xié)定,為外國投資者提供國際法層面上的保護。由于兩岸目前沒有簽訂雙邊投資保護協(xié)定,雙方直接投資的批準、待遇、代位權(quán)、征收條件和補償、利潤轉(zhuǎn)移以及爭端解決程序等方面的問題沒有共識和法律依據(jù)。

4、雙重課稅問題嚴重

海峽兩岸在稅制上對所得稅的征收制度方面有差異:臺灣地區(qū)以所得稅法為統(tǒng)一法典,征收營利事業(yè)所得稅與綜合所得稅;中國大陸則依據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》、《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》與《個人所得稅法》分別征收企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、個人所得稅。此外,海峽兩岸缺乏雙邊稅收協(xié)調(diào)文件和情報交換機制、臺灣的抵免規(guī)定和程序相對復(fù)雜,導(dǎo)致兩岸個人所得稅重復(fù)征稅和跨境偷漏稅問題嚴重。目前,我國大陸地區(qū)已與世界上81個國家簽訂了《避免雙重征稅協(xié)定》(DTTs),但海峽兩岸仍未簽定此類協(xié)議。

■三、完善兩岸雙邊直接投資立法的途徑

(一)加快“不歧視待遇”立法

在臺灣地區(qū)的《大陸地區(qū)人民來臺投資許可辦法》與《大陸地區(qū)之營利事業(yè)在臺設(shè)立分公司或辦事處許可辦法》時,臺灣“經(jīng)濟部”表示,開放“陸資”入島,將依據(jù)“先緊后寬”、“循序漸進”與“有成果再擴大”的原則進行檢討,并采取“正面表列”的方式分階段開放。故而在臺灣單邊立法中,針對“陸資”入臺的準入、待遇、管理等方面的法律制度修訂,也應(yīng)在陸商投資一段時間內(nèi)進行。修訂的基本內(nèi)容和方向應(yīng)是對“陸資”入臺的待遇不得低于當時其他境外投資者的投資待遇。

(二)簽訂雙邊投資協(xié)定

雙邊投資協(xié)定是指兩個國家簽訂的相互對本國境內(nèi)來自締約對方的投資者和投資提供保護的協(xié)定,旨在通過建立穩(wěn)定、有序的法律框架創(chuàng)設(shè)促進締約雙方相互投資的良好環(huán)境。從短期來看,雙邊投資協(xié)議仍將在國際投資協(xié)調(diào)領(lǐng)域發(fā)揮重要作用,是切實可行的法律規(guī)范手段。與多邊投資協(xié)定相比,雙邊投資協(xié)定更靈活,更容易依據(jù)海峽兩岸的特殊利益訴求和共同關(guān)注的重要領(lǐng)域達成共識,從而更便捷和直接地維護兩岸共同的投資利益。故而,海峽兩岸在雙邊直接投資合作和投資保護方面可以通過簽訂雙邊投資協(xié)定實現(xiàn)。

(三)建立投資稅收合作機制

為了避免雙重課稅問題,筆者認為兩岸可以采取完善單邊稅收立法規(guī)定、簽訂海峽兩岸《避免雙重征稅協(xié)定》、建立稅務(wù)合作機構(gòu)并予以法律確認等途徑通過各自的立法和簽訂雙邊協(xié)議共同建立投資稅收合作機制。

綜上所述,在海峽兩岸雙邊直接投資的實然法律制度框架中,大陸在臺資資本輸入立法方面以鼓勵性立法為主,兼有不歧視性投資限制的規(guī)定;臺灣在“陸資”資本輸入立法方面有一定的投資限制。兩岸在資本輸出立法方面都沒有單獨立法,所依據(jù)的是根據(jù)各自經(jīng)濟情況不斷修正的實然立法。由于在現(xiàn)有的雙邊直接投資法律框架中,存在投資準入有不同程度限制、直接投資合作缺乏依據(jù)、缺乏雙邊投資保護協(xié)定和雙重課稅問題嚴重的困境,根據(jù)國民待遇原則和國際投資法公平互利原則的要求,兩岸可以就投資準入、待遇、管理等方面的問題進行單邊和雙邊的立法完善,從而解決上述困境。

參考文獻:

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篇10

[關(guān)鍵詞]走出去；政府行為；重構(gòu)

[中圖分類號] F210 ［文獻標識碼］ A [文章編號] 1673-0461（2011）12-0032-05

“十二五”時期，中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型與世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的國內(nèi)外宏觀環(huán)境對走出去戰(zhàn)略形成了新的機遇與挑戰(zhàn)，為了更好地在新形勢下發(fā)揮政府推動走出去戰(zhàn)略的作用，必須把握兩個重點。認識論的重點是重構(gòu)對走出去戰(zhàn)略的認知，走出去戰(zhàn)略既是國家戰(zhàn)略，也是企業(yè)戰(zhàn)略，二者既互為支撐，又無法混淆，既不能以國家戰(zhàn)略替代企業(yè)戰(zhàn)略，也不能將國家戰(zhàn)略隔離于企業(yè)戰(zhàn)略；方法論的重點是理順走出去戰(zhàn)略實施與政府、企業(yè)的關(guān)系，政府是走出去戰(zhàn)略作為國家戰(zhàn)略的宏觀主體，企業(yè)是走出去戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略的微觀主體，因此在走出去戰(zhàn)略中要明確政府與企業(yè)的功能定位以及互動關(guān)系，既要避免政府職能越位，也要防止政府職能缺位。

一、政府推動走出去戰(zhàn)略的實施現(xiàn)狀

“走出去”戰(zhàn)略作為國家意志始于2001年《國民經(jīng)濟與社會發(fā)展第十個五年計劃綱要》的頒布。政府作為走出去戰(zhàn)略實施的宏觀主體，跨越了古典經(jīng)濟學(xué)理論對政府的市場秩序守夜人的角色定位，也超越了新古典宏觀經(jīng)濟學(xué)理論對政府的宏觀調(diào)整管理者的角色定位，在體制轉(zhuǎn)軌與對外開放向縱深推進的特殊時期，政府是圍繞走出去戰(zhàn)略實現(xiàn)制度變遷的主導(dǎo)力量，逐步建立并完善了與走出去戰(zhàn)略配套的制度框架與政策體系。

1. 規(guī)范“走出去”戰(zhàn)略的監(jiān)管制度

改革開放較長時期內(nèi)，國家受限于資本與外匯兩個缺口，對國內(nèi)企業(yè)對外投資經(jīng)營傾向于實施嚴格的審批制度。自走出去戰(zhàn)略成為國家意志以來，簡化審批、完善監(jiān)管成為逐步規(guī)范走出去戰(zhàn)略的監(jiān)管制度的主要方向。2004年7月，國務(wù)院的《關(guān)于投資體制改革的決定》啟動了項目審批制度的改革，對于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項目，一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況實行核準制和備案制；同年10月，國家發(fā)改委《境外投資項目核準暫行管理辦法》，商務(wù)部《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》。上述三個文件的出臺，標志著對外投資項目從審批制向核準（備案制）發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。

從2003年起，根據(jù)《對外直接投資統(tǒng)計制度》、《境外投資聯(lián)合年檢暫行辦法》、《境外投資綜合績效評價辦法》、《成立境外中資企業(yè)商會（協(xié)會）的暫行規(guī)定》等規(guī)章，商務(wù)部牽頭組織對外直接投資統(tǒng)計、境外投資聯(lián)合年檢、對外投資綜合績效評估和境外中商企業(yè)商會工作。此外，國家對境外投資活動的嚴格外匯管制予以逐步放松。2003年國家外匯管理局取消了境外投資外匯風(fēng)險審查、境外投資利潤匯回保證金審批等26項行政審批項目。2004年《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運營管理有關(guān)問題的通知》允許境內(nèi)成員企業(yè)利用自有外匯資金以及從其他境內(nèi)成員公司拆借的外匯資金，對境外成員企業(yè)進行境外放款或者境外委托放款。2006年，國家外匯管理局徹底取消了境外投資外匯資金來源審查和購匯額度的限制。

2. 完善“走出去”戰(zhàn)略的扶持政策

政府專項資金支持。為了鼓勵和引導(dǎo)企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略，國家通過中央和地方財政設(shè)立了中央對外貿(mào)易發(fā)展基金、支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目專項基金、對外承包工程保函風(fēng)險專項基金、中小企業(yè)國際市場開拓資金、對外經(jīng)濟技術(shù)合作專項資金、境外礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)專項資金。

產(chǎn)業(yè)投資基金支持。為了支持中國企業(yè)走出去，國家開發(fā)銀行與其他國內(nèi)外機構(gòu)合資設(shè)立了四個產(chǎn)業(yè)投資基金，即中瑞合作基金、中國-東盟中小企業(yè)投資基金、中國比利時直接股權(quán)投資基金和中非發(fā)展基金有限公司。

優(yōu)惠信貸政策支持。2004年國家發(fā)改委、中國進出口銀行等頒布《關(guān)于對國家鼓勵的境外投資重點項目給予信貸支持的通知》，每年安排“境外投資專項貸款”，享受出口信貸優(yōu)惠利率。

對外擔保保險支持。作為對外信用擔保與保險的最終承保人，國家為規(guī)范出口信用保險市場、支持企業(yè)積極參與國際競爭，成立了中國出口信用保險公司，主要從事由國家財政提供保險準備金的非贏利性的政策性保險業(yè)務(wù)。

國際援助貸款支持。國家為適應(yīng)對外關(guān)系發(fā)展的需要，以貼息貸款和混合貸款的方式向受援國提供多種形式的援助，為促進受援國技術(shù)和管理水平提高，向受援國進行直接投資，將外援與外貿(mào)、外經(jīng)結(jié)合起來。

3. 拓展“走出去”戰(zhàn)略的公共服務(wù)

為解決企業(yè)走出去面臨的不完全信息問題，國家從不同方面為企業(yè)提供公共信息服務(wù)。對海外投資的信息服務(wù)主要由駐外使館提供，包括駐在國的宏觀經(jīng)濟信息、市場需求信息和基本的法律框架等。2003年商務(wù)部組建外商投資促進中心，并建立了企業(yè)境外投資意向信息庫，我國企業(yè)境外投資意向信息。2006年商務(wù)部頒布《中國企業(yè)境外投訴服務(wù)暫行辦法》，并成立“商務(wù)部中國企業(yè)境外商務(wù)投訴服務(wù)中心”，無償提供中國企業(yè)境外商務(wù)投訴服務(wù)。

商務(wù)部不斷加強各種報告制度的建立與完善。自2003年起商務(wù)部每年編寫《國別貿(mào)易投資環(huán)境報告》，并陸續(xù)印發(fā)非洲、中東歐、拉美、亞洲等四個地區(qū)的行業(yè)《境外加工貿(mào)易國別指導(dǎo)目錄》。自2004年起商務(wù)部制定了《對外投資國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》和《國別投資經(jīng)營障礙報告制度》。三項報告制度的建立為國內(nèi)企業(yè)提供各國和地區(qū)法律法規(guī)、稅收政策、市場狀況、行業(yè)機會和企業(yè)資信等投資信息，為境外中資企業(yè)反映經(jīng)營中遇到的各類問題、障礙和壁壘提供了渠道。

二、政府推動“走出去”戰(zhàn)略的存在問題

“走出去”戰(zhàn)略實施歷經(jīng)十年，盡管取得了顯著的成就，經(jīng)濟體制改革處于轉(zhuǎn)軌階段的特殊性使政府對推動“走出去”戰(zhàn)略的制度政策與公共服務(wù)亟待完善，政府作為走出去戰(zhàn)略實施的宏觀主體既對大型國企存在政企不分、多頭管理、職能越位的問題，也對中小民企存在身份歧視、監(jiān)管僵化、職能缺位的問題（見圖1）。

1. “多頭、分級、限額”的監(jiān)管體制亟待理順

根據(jù)國務(wù)院頒布的《關(guān)于投資體制改革的決定》以及其他部委規(guī)定，中方投資3,000萬美元及以上資源開發(fā)類境外投資項目由國家發(fā)改委核準，中方投資用匯額1,000萬美元及以上的非資源類境外投資項目由國家發(fā)改委核準，上述項目之外的境外投資項目，中央管理企業(yè)投資的項目報國家發(fā)改委、商務(wù)部備案，其他企業(yè)投資的項目由地方政府根據(jù)有關(guān)法規(guī)辦理核準。與此同時，商務(wù)部負責(zé)統(tǒng)計、年鑒等，國家外匯管理局負責(zé)外匯管理，財政部負責(zé)專項基金支持，國資委負責(zé)中央企業(yè)所有權(quán)管理，中國進出口銀行負責(zé)信貸保險，國家開發(fā)銀行負責(zé)產(chǎn)業(yè)投資基金，地方政府對對外直接投資也負有一定管理權(quán)限?！岸囝^、分級、限額”的監(jiān)管體制存在嚴重的管理職能分散、重疊與虛置問題，無法對企業(yè)走出去形成有效監(jiān)管與服務(wù)，層層設(shè)卡的管理方式更增加了企業(yè)走出去的成本。

2. 滯后的國有資產(chǎn)管理體制改革導(dǎo)致政企難分

中航油事件、中海油收購美國優(yōu)尼科失敗、中鋁收購力拓失敗的案例使政策研究者與制定者從深層次與國有資產(chǎn)管理體制掛鉤起來。滯后的國有資產(chǎn)管理體制改革導(dǎo)致政企難分，不利于大型國企有效實施走出去戰(zhàn)略。現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制的癥結(jié)在于政府部門尤其是國資委擁有宏觀行政管理與國有資產(chǎn)出資人的雙重職能。一方面，為解決所有者缺位所引起的內(nèi)部人控制問題，現(xiàn)行管理體制采用各綜合部門分別行使所有者部分職能，各部門只行使所有者投資決策職能而不承擔相應(yīng)責(zé)任，該制度安排既無法解決所有者缺位，更引發(fā)國有資產(chǎn)管理部門的職能錯位、越位與失位，部分海外機構(gòu)甚至變相成為國有資產(chǎn)流失的重要渠道。另一方面，現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制下，政企難分表現(xiàn)為政府過分干預(yù)造成投資主體責(zé)權(quán)不明晰，企業(yè)行為扭曲。從近年大型國企走出去實踐來看，大型國企的對外直接投資與工程承包等市場行為往往被視為國家意志而遭到國外政府的政治干預(yù)與阻擾。

3. 政府對中小民企走出去存在系統(tǒng)性職能缺位

盡管中小民企是實施走出去戰(zhàn)略的重要主體，受體制轉(zhuǎn)軌特殊性與經(jīng)濟發(fā)展階段性的影響，政府中小民企走出去存在系統(tǒng)性的職能缺位。一是監(jiān)管嚴苛，各管理部門存在審批多、標準嚴、門檻高、手續(xù)繁雜、耗時費力、變化度大、透明度低、統(tǒng)一性差等諸多問題，部分中小民企為規(guī)避嚴苛的監(jiān)管通過自行對外投資實現(xiàn)資本外流。二是服務(wù)缺位，政府部門在信息與技術(shù)援助、金融支持、投資保險、財稅優(yōu)惠、外匯使用等方面對中小民企的支持體系嚴重缺失，相關(guān)政府部門對投資后的監(jiān)管、跟蹤、統(tǒng)計和分析等社會管理和公共服務(wù)功能較弱，對境外中小企業(yè)的信息咨詢、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、投資促進等缺乏指引。三是身份歧視，在制度設(shè)計與實踐操作中對中小企業(yè)民企的非公有制身份歧視，加劇了中小民企開展國際化經(jīng)營的現(xiàn)實困難。四是立法滯后，迄今為止我國尚未出臺一部專門的企業(yè)境外投資法律，普遍存在著以主管部門規(guī)章制度代替國家法律的傾向，在對外投資基本體制、市場準入、政府與企業(yè)權(quán)利義務(wù)關(guān)系以及各項財稅政策間的協(xié)調(diào)缺乏強有力的法律約束與法規(guī)指引；與此同時，多雙邊投資、跨國并購協(xié)定滯后，增加了國內(nèi)企業(yè)的海外經(jīng)營風(fēng)險與成本。

三、“十二五”時期“走出去”戰(zhàn)略實施的宏觀環(huán)境與發(fā)展趨勢

1. “十二五”時期“走出去”戰(zhàn)略實施的宏觀環(huán)境

（1）后危機時代世界經(jīng)濟深度調(diào)整。發(fā)軔于美國次貸危機的世界金融危機打破了發(fā)達國家提供市場發(fā)展中國家提品、發(fā)達國家高負債消費發(fā)展中國家高儲蓄投資的世界經(jīng)濟增長模式。在后危機時代，國際市場在發(fā)達國家“去杠桿化”與“再工業(yè)化”的雙重作用下將處于中長期萎縮趨勢，中國出口導(dǎo)向的經(jīng)濟增長模式所依賴的外部市場條件已不可持續(xù)，中國出口產(chǎn)品面臨越來越大的經(jīng)濟成本、貿(mào)易摩擦與政治風(fēng)險。發(fā)達國家為了盡快走出金融危機的困擾，不同程度地加大了對全球戰(zhàn)略性資源如石油、礦產(chǎn)、森林等的控制與爭奪，同時對新技術(shù)開發(fā)加強了扶持力度，在決勝未來的新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的競爭日趨激烈。經(jīng)濟領(lǐng)域的激烈競爭誘發(fā)政治領(lǐng)域的“中國”，使中國企業(yè)走出去面臨的外部環(huán)境存在諸多不利因素。

（2）新五年規(guī)劃中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型?！笆濉睍r期是中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型需要取得突破性進展的開局階段。長期高投資與低消費造成的國內(nèi)供需失衡使產(chǎn)能過剩在諸多產(chǎn)業(yè)普遍存在，后危機時代亟待在出口之外尋求對外直接投資的方式消化過剩產(chǎn)能。長期的高要素投入、高資源消耗與高環(huán)境污染的粗放增長方式不利于“環(huán)境友好、資源節(jié)約”的兩型社會建設(shè)，“十二五”時期亟待中國企業(yè)“走出去”廣泛參與國際分工，加快集約型生產(chǎn)技術(shù)與生產(chǎn)方式的創(chuàng)新，加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化升級，促進新型工業(yè)化發(fā)展?！笆濉睍r期，新型工業(yè)化與新型城鎮(zhèn)化將處于加速發(fā)展時期，宏觀經(jīng)濟正常運行對石油、礦產(chǎn)、森林等基礎(chǔ)資源的外部依賴將進一步深化，亟待中國企業(yè)“走出去”實現(xiàn)對國外資源的整合。

2. “十二五”時期“走出去”戰(zhàn)略實施的發(fā)展趨勢

（1）走出去戰(zhàn)略的實施將取得突破性進展。根據(jù)發(fā)達國家的一般經(jīng)驗，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，對外直接投資活動逐漸活躍；在一定經(jīng)濟發(fā)展條件下，一國吸納的外國直接投資與對外直接投資是緊密聯(lián)系的兩個發(fā)展過程；一國出口與對外直接投資具有較強的關(guān)聯(lián)性，當出口達到一定水平會誘發(fā)對外直接投資的大規(guī)模出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，2008年中國出口總額為14,306.9億美元，居世界第二位，吸納外商直接投資總額為924億美元，是吸引外資最多的發(fā)展中國家，人均GDP達到 3,266.8美元，經(jīng)濟發(fā)展水平與對外開放程度相對較高。根據(jù)鄧寧的投資周期發(fā)展理論，中國處于對外直接投資發(fā)展的第三階段，隨著人均GDP的進一步提升，對外直接投資將呈現(xiàn)快速增長的趨勢。參照發(fā)達國家的一般經(jīng)驗，“十二五”時期中國企業(yè)在開展對外直接投資、工程承包與勞務(wù)合作等跨國經(jīng)營領(lǐng)域?qū)⑷〉猛黄菩赃M展。

（2）政府推動走出去戰(zhàn)略將發(fā)揮更大作用?！笆濉睍r期，政府作為走出去戰(zhàn)略的宏觀主體，將逐步完善與走出去戰(zhàn)略相適應(yīng)的管理制度與經(jīng)濟體制的頂層設(shè)計，理清各部門、各級政府對走出去戰(zhàn)略實施的管理權(quán)限與職責(zé)，加強對企業(yè)開展國際化經(jīng)營的監(jiān)督管理，完善對企業(yè)境外經(jīng)營活動的公共服務(wù)，重點改革國有資產(chǎn)管理體制，切實加強對中小民企的優(yōu)惠政策?！笆濉睍r期，企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略既面臨國外企業(yè)市場手段的阻擊，也面臨國外政府政治手段的干預(yù)，“搭政治臺，唱經(jīng)濟戲”，政府將為企業(yè)出海發(fā)揮更大的護航作用，充分利用WTO組織規(guī)則，增進與東盟、歐盟、阿盟、非盟等區(qū)域性經(jīng)濟合作組織的交流合作，增進多雙邊磋商機制，消除各種投資貿(mào)易壁壘，推進與外國簽訂投資保護協(xié)定與避免雙重征稅協(xié)定，降低企業(yè)的海外經(jīng)驗風(fēng)險與經(jīng)營成本。

四、“十二五”時期重構(gòu)“走出去”戰(zhàn)略的政府行動框架

“十二五”時期，面對后危機時代中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型與世界經(jīng)濟深度調(diào)整的宏觀環(huán)境，結(jié)合政府推動“走出來”戰(zhàn)略的現(xiàn)狀、問題與趨勢，重構(gòu)政府行動框架，即匡正政府如何作為、協(xié)調(diào)政企互動關(guān)系，既關(guān)系到走出去戰(zhàn)略的實施成效，也關(guān)系到政府職能轉(zhuǎn)型的成果。政府作為走出去戰(zhàn)略的宏觀主體，既是企業(yè)“離岸”的推動者，也是企業(yè)“出?！钡淖o航者，其基本職能是通過戰(zhàn)略規(guī)劃、制度政策、公共管理、公共服務(wù)保障企業(yè)走出去戰(zhàn)略的有效實施。因此，重構(gòu)走出去戰(zhàn)略的政府行動框架，一是要明確政府職能邊界，既要杜絕政府干預(yù)企業(yè)的職能越位，也要防止政府放任企業(yè)的職能缺位，二是要完善政府的職能內(nèi)容，通過對各職能部門統(tǒng)籌規(guī)劃、協(xié)調(diào)部署，在新形勢下為企業(yè)走出去提供有力保障（見圖2）。

1. 發(fā)揮核心資源整合優(yōu)勢，統(tǒng)籌規(guī)劃走出去戰(zhàn)略

“走出去”作為國家戰(zhàn)略層面，其成效取決于政府能否發(fā)揮核心資源整合優(yōu)勢。核心資源整合優(yōu)勢是中國突破比較優(yōu)勢、壟斷優(yōu)勢等理論窠臼所擁有的特殊優(yōu)勢。“十二五”時期，政府通過有效整合制度政策資源、行政權(quán)力資源、外交關(guān)系資源等核心資源，形成獨特的大國綜合優(yōu)勢，充分激發(fā)企業(yè)走出去的內(nèi)在潛能。核心資源整合優(yōu)勢的發(fā)揮，首先要求從戰(zhàn)略層面實現(xiàn)走出去戰(zhàn)略與國家經(jīng)濟安全、能源安全、資源開發(fā)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技進步等國家發(fā)展大計的銜接協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌規(guī)劃新時期的走出去戰(zhàn)略體系；其次要求實現(xiàn)政府各部門、各地方層面的公共資源整合，為走出去戰(zhàn)略實施構(gòu)建經(jīng)濟、外交、教育等多領(lǐng)域協(xié)調(diào)的綜合優(yōu)勢；再次，鼓勵和引導(dǎo)優(yōu)勢企業(yè)的整合，支持規(guī)模效益顯著的若干行業(yè)組建和發(fā)展具有較強國際競爭力的大型企業(yè)集團與優(yōu)勢企業(yè)聯(lián)盟。

2. 理順管理部門與權(quán)限，完善走出去的政策支持

針對商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家外匯管理局、財政部、國資委、中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行以及各級地方政府對企業(yè)走出去存在“分級、限額、多頭管理”的問題，“十二五”時期國家對走出去戰(zhàn)略的監(jiān)管制度改革要點在于，一是理順各管理部門與權(quán)限，杜絕各部門管理權(quán)限重疊，防止管理業(yè)務(wù)與服務(wù)項目遺漏，二是提高管理部門監(jiān)管與服務(wù)效率，切實加強管理部門之間的協(xié)調(diào)，形成各部門支持企業(yè)走出去的部門聯(lián)動機制，三是規(guī)范各部門針對企業(yè)走出去制定的規(guī)章制度與管理政策，逐步完善企業(yè)走出去的政策體系。為了落實上述改革要點，“十二五”時期適時建立國家支持走出去戰(zhàn)略的綜合管理機構(gòu)，全面負責(zé)協(xié)調(diào)各部門支持走出去戰(zhàn)略的政策制定與監(jiān)管事項。

3. 加快對外投資立法，健全走出去的法律保障

針對我國走出去立法滯后的問題，“十二五”時期國家加強走出去的法律保障重點在于加快對外投資立法，逐步將走出去戰(zhàn)略的各項部門規(guī)章制度、法規(guī)條例納入法制化軌道，有序建立健全《對外投資法》、《國際經(jīng)濟合作法》、《對外投資管理條例》、《對外承包工程管理條例》、《對外勞務(wù)合作管理條例》等法律、法規(guī)及配套的管理辦法與實施細則，依法保障走出去戰(zhàn)略的實施，規(guī)范政府、企業(yè)以及中介機構(gòu)在走出去過程中的管理、服務(wù)與經(jīng)營行為。

與此同時，為了適應(yīng)企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略的新浪潮，“十二五”時期國家將逐步加快雙多邊合作機制建設(shè)，通過雙多邊政府磋商，以投資輸出國身份推動簽訂有關(guān)政府間協(xié)議，包括投資保護協(xié)定、避免雙重征稅協(xié)定、司法協(xié)助協(xié)定、經(jīng)濟合作協(xié)定、貿(mào)易與投資促進協(xié)定等法律文件。

4. 加強境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，打造走出去的區(qū)域集聚

商務(wù)部推出的境外經(jīng)濟貿(mào)易合作區(qū)政策使境外經(jīng)濟貿(mào)易合作區(qū)成為中國政府鼓勵和支持有條件的企業(yè)擴大對外投資的重要舉措，有利于幫助企業(yè)尤其是中小企業(yè)規(guī)避貿(mào)易壁壘、減少經(jīng)貿(mào)摩擦、集中爭取東道國優(yōu)惠政策、提高資金使用效率、降低企業(yè)經(jīng)營成本?；谏虅?wù)部的成功經(jīng)驗，“十二五”時期國家以境外工業(yè)園、境外出口加工區(qū)、境外科技園、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、境外自由貿(mào)易區(qū)等多種形式完善、新建一批境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)，各部門相互協(xié)調(diào)形成部門聯(lián)動以財稅、金融、保險、外匯以及其他優(yōu)惠政策支持境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，積極與境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)東道國建立磋商機制，簽署相關(guān)經(jīng)貿(mào)合作協(xié)議，為境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)爭取良好的外部環(huán)境。

5. 完善國有資產(chǎn)管理體制，加強中小企業(yè)扶持政策