導(dǎo)語：如何才能寫好一篇理財(cái)銷售管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

為加強(qiáng)我場的木材銷售管理，堵塞銷售過程中資源的隱性流失，特制定本辦法。

一、木材發(fā)車時(shí)，檢驗(yàn)員要在木材檢尺斷面標(biāo)寫檢尺長和檢尺徑，如遇造材不合理現(xiàn)象，要現(xiàn)場改材，堅(jiān)決杜絕讓尺處理；對(duì)發(fā)車小票要求寫明車號(hào)、日期、收貨單位、作業(yè)單位、集裝單位等，檢驗(yàn)項(xiàng)目齊全，字跡清晰，數(shù)字準(zhǔn)確，賬貨相符。

二、購貨單位（或承運(yùn)方）要持結(jié)算單、驗(yàn)收單、存查單到銷售科交票復(fù)檢，復(fù)檢無誤后方可打印放行。

三、銷售科復(fù)檢，嚴(yán)禁目測估檢，發(fā)現(xiàn)樹（材）種、長級(jí)、徑級(jí)、件數(shù)和材積與實(shí)際發(fā)車情況不符，要及時(shí)查明原因，超過場規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，向場長匯報(bào)，處理以后方可放行。

四、林場對(duì)銷售的木材進(jìn)行定期或不定期隨車抽檢，購貨方要積極配合，據(jù)實(shí)認(rèn)可。如果發(fā)現(xiàn)問題，有關(guān)人員承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用及相應(yīng)處罰。

五、處罰規(guī)定

1、數(shù)量誤差以原發(fā)車數(shù)量與復(fù)檢數(shù)量之差和復(fù)檢數(shù)量比值為準(zhǔn)，場規(guī)定為1%.

2、木材檢驗(yàn)員不能以權(quán)謀私，以木謀私或徇私舞弊。具體規(guī)定如下：

（1）當(dāng)日發(fā)車單車或累計(jì)超過0.5立方米的檢驗(yàn)員，調(diào)離檢驗(yàn)崗位；單車超過0.2立方米的，處罰款人民幣300.00元；單車超過0.3立方米的，處罰人民幣500.00元。以上處罰同時(shí)全伐區(qū)通報(bào)。

（2）當(dāng)車夾帶5根以上坑木，調(diào)離檢驗(yàn)崗位；

（3）串樹種、串材種1根以上的，調(diào)離檢驗(yàn)崗位。

3、對(duì)復(fù)檢查出少于實(shí)際數(shù)量，數(shù)量較大（0.5立方米以上，或2件以上），故意損害客戶利益的，調(diào)離工作崗位，停職反省，暫不安排工作，并處200元罰款，反省期間停發(fā)工資。

4、對(duì)復(fù)檢出現(xiàn)問題的，購貨單位需據(jù)實(shí)認(rèn)可，以實(shí)際發(fā)生情況結(jié)算貨款及相關(guān)費(fèi)用。

5、復(fù)檢員徇私舞弊，與當(dāng)車檢驗(yàn)員同等處罰。

201*年11月30日

三道溝林場木材銷售檢驗(yàn)領(lǐng)導(dǎo)小組

組長：孫來福

成員：董玉良 劉 全 張漢勇 石書斌 楊長福 畢苗苗

1、抽查驗(yàn)收人員有權(quán)對(duì)林場銷售的木材進(jìn)行不定期隨車抽查復(fù)檢。

2、抽查驗(yàn)收人員要本著對(duì)林場高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，據(jù)實(shí)檢測，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)上報(bào)，按場規(guī)定嚴(yán)肅處理。

篇2

近日，中國銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在銀監(jiān)會(huì)第四次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報(bào)分析會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，高度關(guān)注歲末年初的資金運(yùn)行特點(diǎn)，嚴(yán)格執(zhí)行存貸款指標(biāo)日均考核要求，嚴(yán)禁通過發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)、規(guī)避監(jiān)管要求、進(jìn)行監(jiān)管套利。

這是繼《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》正式后，銀監(jiān)會(huì)的又一個(gè)“必殺令”，其結(jié)果是短期產(chǎn)品銳減，非保本占比增加，銀行理財(cái)市場在監(jiān)管要求下日益規(guī)范。

下半年三大特征

今年以來，鑒于銀行考核壓力，短期化、高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品來勢洶洶，即便是下半年，產(chǎn)品的發(fā)行也是分秒必爭，絲毫不敢懈怠。

今年下半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出三個(gè)特征。

第一，發(fā)行數(shù)量依舊較大。據(jù)財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自今年7月1日至11月22日，各商業(yè)銀行共發(fā)行了10060款銀行理財(cái)產(chǎn)品，單從產(chǎn)品數(shù)量上看，這已與今年上半年的產(chǎn)品總數(shù)旗鼓相當(dāng)。而根據(jù)媒體報(bào)道，各統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的上半年數(shù)據(jù)均在8000~10100左右。

根據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部的統(tǒng)計(jì)，下半年的月度發(fā)行量整體上較為平均，一般保持在2000~2100多款左右，以三季度末節(jié)點(diǎn)最高，為2184款。而從每月前22日的同期數(shù)據(jù)比較來看，發(fā)行步調(diào)相似，在1500左右，11月份的發(fā)行數(shù)量最高，為1554款。

第二，投資方向趨同。下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品投向主要集中在以組合分配為主的綜合類，以債券和貨幣市場自由組合的債券貨幣市場類，以及未明確標(biāo)注投資對(duì)象的其他類。

第三，短期產(chǎn)品銳減。30天以下的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量，從7月的660款到10月的460款，明顯減少。而根據(jù)每月前22日的同期數(shù)據(jù)，前三月的月內(nèi)產(chǎn)品數(shù)均在400款以上，10月環(huán)比下降了近28%，11月又環(huán)比下降約34%，為224款。其中，11月發(fā)行的7天以下（含7天）的產(chǎn)品僅為56款。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，這個(gè)變化與2011年9月30日銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的 [2011]91號(hào)文直接相關(guān)。

該文指出，“應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)期限在一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和合規(guī)管理”，以“杜絕不符合監(jiān)管規(guī)定的產(chǎn)品”，其實(shí)質(zhì)是要預(yù)防商業(yè)銀行通過發(fā)行短期、超短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬存，防止商業(yè)銀行在月末、季末變相調(diào)節(jié)存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利?；诖宋募?，各地監(jiān)管部門在受理理財(cái)產(chǎn)品報(bào)備時(shí)，明顯加強(qiáng)了對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品的限制，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量回落，短期化有所減弱。

“保本”字樣漸去

為了更全面地展示理財(cái)市場，近日，《投資者報(bào)》的記者通過致電和實(shí)地走訪了京城的多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)拼搶“火藥味”十足。

日前，記者在銀行遇到一位王女士，因?yàn)橐徺I他行的理財(cái)產(chǎn)品，急需轉(zhuǎn)賬，但是不知什么原因，遲遲不到賬，跑了好幾次，王女士心里很是生氣，只好在銀行坐鎮(zhèn)監(jiān)督，向柜臺(tái)申訴。

“對(duì)面民生的產(chǎn)品多，收益還高，我打算上那邊去買，結(jié)果就匯不出去了，昨天等了一個(gè)多小時(shí)，說機(jī)器故障，今天又不行，不讓錢出去?！蓖跖肯蛴浾弑г?，“再不趕快，那邊馬上就賣沒了?！?/p>

在走訪中，記者還發(fā)現(xiàn)了一個(gè)變化。理財(cái)人員均表示，現(xiàn)在的保本型產(chǎn)品很少，一些股份制銀行直接表示上級(jí)有規(guī)定，沒有保本類產(chǎn)品，需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而大多數(shù)銷售經(jīng)理也明確向記者表示：“保本字樣一般也不會(huì)出現(xiàn)在合同上?！奔幢闶秋L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的產(chǎn)品也不例外。

對(duì)于保本產(chǎn)品減少的現(xiàn)象，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與財(cái)經(jīng)所副所長羅志華在接受《投資者報(bào)》記者的采訪時(shí)指出兩方面問題：“一方面，從商業(yè)銀行的資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)來看，保本類理財(cái)產(chǎn)品將作為表內(nèi)業(yè)務(wù)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，從而消耗商業(yè)銀行的資本；另一方面，保本類理財(cái)產(chǎn)品在適用會(huì)計(jì)科目上缺乏標(biāo)準(zhǔn)，一些商業(yè)銀行將保本類理財(cái)產(chǎn)品募集資金作為存款類和保證金類科目核實(shí)，按照要求繳納法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。當(dāng)前，上述準(zhǔn)備金率合計(jì)在25%以上（法定存款準(zhǔn)備金率20%，超額存款準(zhǔn)備金率5%），商業(yè)銀行繳存上述準(zhǔn)備金將損失大量有效資金，大幅增加了資金募集成本和機(jī)會(huì)成本，導(dǎo)致該類理財(cái)業(yè)務(wù)難以開展。”

“非保本理財(cái)產(chǎn)品與保本理財(cái)產(chǎn)品不一樣，并不作為表內(nèi)業(yè)務(wù)，而是作為具有典型中間業(yè)務(wù)特征的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)核算。因此長遠(yuǎn)來看，只有非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品才有可能成為推動(dòng)商業(yè)銀行向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行發(fā)展非保本理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)符合這一發(fā)展規(guī)律。”羅說。

理財(cái)業(yè)務(wù)新問題

央行11月16日《第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》表示，表外理財(cái)產(chǎn)品具有一定的存款替代特征，已成為商業(yè)銀行競爭客戶資金資源的重要方式。

雖然“緊箍咒”會(huì)讓人頭疼，但是理財(cái)規(guī)范確是蓄勢待發(fā)。在記者的走訪中，也明顯感覺到了銀行理財(cái)服務(wù)的日趨規(guī)范，而隨著《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》等新的法規(guī)陸續(xù)出臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的梳理和規(guī)范，向著規(guī)范和健康的方向發(fā)展。

面對(duì)近期一系列政策的推行，羅志華表示，在投資者保護(hù)機(jī)制上，銀監(jiān)會(huì)做出了很多的努力，也有了明顯的效果，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)基本告別了過去幾年前的典型亂象，而進(jìn)入規(guī)范軌道。從長期來看，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢沒有發(fā)生改變，商業(yè)銀行以代客理財(cái)為主要中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型趨勢也沒有發(fā)生改變。

篇3

剛剛過去的三季度，A股市場在國內(nèi)外雙重壓力的影響下震蕩下行，國際黃金價(jià)格下跌，銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模方面卻交出了一份不錯(cuò)的成績。

據(jù)普益財(cái)富銀行理財(cái)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2011年前三季度商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約達(dá)13.35萬億元。

銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，投資期限為1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%，投資期限為1至3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.8%。投資期限為3至6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.0%。

銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行成績耀眼，但是這般熱鬧的場景卻并不足以吸引很多在其它領(lǐng)域投資慘淡的投資人的目光，投資人依舊徘徊場外，有著他們的顧慮。

高收益率只是預(yù)期？

銀監(jiān)會(huì)在10月9日印發(fā)的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率；高于同期存款利率的保證收益，應(yīng)當(dāng)是對(duì)客戶有附加條件的保證收益。承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益亦被禁止。

在詢問銷售理財(cái)產(chǎn)品的銀行工作人員時(shí)，銀行工作人員會(huì)告知，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率，所以他們只能按照產(chǎn)品說明公布預(yù)期收益率，不會(huì)承諾保證收益率。

但是根據(jù)記者從銀率網(wǎng)的查詢結(jié)果來看，所謂的預(yù)期高收益恐怕有時(shí)也只能是預(yù)期。

例如，在對(duì)法興銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的的實(shí)際收益率（年化）與預(yù)期收益率（年化）比較來看，共有五款產(chǎn)品呈現(xiàn)出較高的實(shí)際年化收益率與最高預(yù)期收益率的差異率。分別為：“興安利得”系列之澳元兌美元與美元兌日元匯率掛鉤美元產(chǎn)品(6個(gè)月)，起始金額為10萬元，最高預(yù)期收益率（年化）為3.00%，實(shí)際收益率（年化）為2.00%，實(shí)際年化收益率與最高預(yù)期收益率的差異率為-33.33%；1年期原油掛鉤人民幣投資產(chǎn)品，起始金額為10萬元，最高預(yù)期收益率（年化）為12.55%，實(shí)際收益率（年化）為2.25%，實(shí)際年化收益率與最高預(yù)期收益率的差異率為-82.07%；另外的三款理財(cái)產(chǎn)品“興隨我動(dòng)”投資組合計(jì)劃第二期最高預(yù)期收益率（年化）為3.80%、六個(gè)月歐元兌美元匯率掛鉤美元投資產(chǎn)品最高預(yù)期收益率（年化）為2.50%、一年期黃金掛鉤人民幣投資產(chǎn)品最高預(yù)期收益率（年化）為11.99%，但是卻最終都實(shí)現(xiàn)了“零”收益，只實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初的“保本”承諾。星展銀行2009年5月發(fā)行的一款名為“股得利”系列0906期-兩年期香港自然能源股票籃子掛鉤人民幣保本結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，預(yù)期最高年華收益率為14.00%，到期實(shí)際收益為3.62%，實(shí)際年化收益率與最高預(yù)期收益率的差異率為-74.14%。

風(fēng)險(xiǎn)防范誰來把控？

購買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了知道預(yù)期年華收益率和認(rèn)購額度以及產(chǎn)品類型等因素外，對(duì)于資金的運(yùn)用，投資者又知道多少？

就此問題，記者詢問了銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品的人員，但是并未得到確切地對(duì)產(chǎn)品資金如何運(yùn)作的解釋，而只是片面強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。如果投資者在理財(cái)產(chǎn)品方面得不到關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的確切的透明信息，又如何能保證理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn)？

近日，銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當(dāng)載明投資范圍、投資資產(chǎn)種類和各投資資產(chǎn)種類的投資比例。不過，該《辦法》要到2012年1月1日才開始實(shí)施。

另外，銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書中的內(nèi)容也晦澀難懂。例如在法興銀行的“一年期黃金掛鉤人民幣投資產(chǎn)品”的產(chǎn)品說明中，產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為倫敦交易所黃金，但是在產(chǎn)品收益的說明中，則有幾種分類，不同的收益情況由掛鉤標(biāo)的在觀察期內(nèi)是否發(fā)生觸發(fā)事件而決定。在這樣的說明書中，對(duì)“觸發(fā)事件”“參與率”等專業(yè)名詞的了解程度，則直接影響到投資者對(duì)產(chǎn)品收益及風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

而今年以來，在可貸資金情勢趨緊的情況下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了很多不規(guī)范的情況：部分商業(yè)銀行變相提高利率來吸引社會(huì)資金回流，其實(shí)質(zhì)是變相高息攬存，再加上商業(yè)銀行存款利率又低于貸款利率，所以部分商業(yè)銀行就運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金發(fā)放貸款，這些失去“代客理財(cái)”本質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，造成流動(dòng)性吃緊，則勢必會(huì)出現(xiàn)問題。

鏈接：

網(wǎng)友評(píng)論：

吳曉靈：現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品，超出預(yù)期收益的，歸銀行；低于預(yù)期收益的，則都給客戶。于是客戶承擔(dān)者大量的風(fēng)險(xiǎn)，卻拿不到相應(yīng)的收益。發(fā)展銀行理財(cái)產(chǎn)品，是銀行未來節(jié)省資本金提高利潤率的必然選擇，但需要讓資金和資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)，即資金信托的模式，這是銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該回歸的。

篇4

近年來，金融混業(yè)化呈加劇趨勢，同業(yè)合作渠道逐漸豐富，交叉銷售已經(jīng)成為了各類型金融機(jī)構(gòu)間拓展渠道的另一類關(guān)鍵方式。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行更是有著借助外部銷售渠道的需求。

目前，部分大中型銀行已搭建起與其它銀行合作的平臺(tái)，例如早期有興業(yè)銀行的銀銀平臺(tái)，民生、平安、南京等全國性股份制銀行和大型城商行也逐步建立了類似的合作平臺(tái)。這種平臺(tái)上銀行與銀行的合作內(nèi)容之一就是產(chǎn)品的交叉銷售，就銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，逐步形成了眾多還沒有自主發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的小型城商行或農(nóng)商行銷售平臺(tái)發(fā)起行產(chǎn)品的格局，從本質(zhì)上看填補(bǔ)了平臺(tái)發(fā)起行在三線、四線城市、縣域或鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的空白。

除了銀行同業(yè)而外，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也可作為理財(cái)產(chǎn)品銷售渠道的延伸。去年3月，宏源證券和光大銀行聯(lián)姻創(chuàng)建了首起銀行理財(cái)產(chǎn)品通過券商渠道代銷的實(shí)例，此券商在新疆地區(qū)具備較強(qiáng)區(qū)域化優(yōu)勢，彌補(bǔ)了銀行在西北地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)不足的劣勢，同時(shí)券商和銀行的客戶在風(fēng)險(xiǎn)偏好上并非完全重疊，券商可以豐富客戶類型，因此對(duì)于雙方來說可以達(dá)到互利互惠。此后，還有國泰君安代銷興業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的案例。而券商之外的其它類型金融機(jī)構(gòu)目前還未出現(xiàn)代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品的案例。

篇5

面簽紅線尚在，線上業(yè)務(wù)依舊難做

對(duì)于傳統(tǒng)銀行業(yè)來講，其業(yè)務(wù)布局模式極大地依賴于實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的增加。網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量越多，意味著更廣泛的客戶覆蓋面和滲透率。在過去銀行業(yè)發(fā)展的黃金十年里，網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量和覆蓋范圍是衡量一家銀行線下業(yè)務(wù)發(fā)展好壞的直觀依據(jù)。這其中，以國有銀行和大型商業(yè)銀行為代表的全國性銀行憑借其先天優(yōu)勢擁有數(shù)量龐大的網(wǎng)點(diǎn)和廣泛的客戶覆蓋面，在線下業(yè)務(wù)方面相較中小型銀行占據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢地位。而中小型銀行由于無法實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)的異地經(jīng)營，因而其線下業(yè)務(wù)主要集中在覆蓋有網(wǎng)點(diǎn)的區(qū)域。

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)軟硬件的高速發(fā)展，大多數(shù)銀行已經(jīng)具備了將各種線下業(yè)務(wù)整合到線上經(jīng)營的能力。但是，由于監(jiān)管層始終堅(jiān)持面簽紅線限制，銀行業(yè)的發(fā)展就無法擺脫傳統(tǒng)模式下網(wǎng)點(diǎn)所帶來的沉重包袱。2014年，有多家銀行推出了線上直銷銀行，不過這類直銷銀行只能辦理簡單的類余額寶理財(cái)產(chǎn)品和存款業(yè)務(wù)，對(duì)于涉及面簽紅線的諸多線下業(yè)務(wù)仍舊無法觸及。同時(shí)，直銷銀行賬戶采取和線下辦理的銀行卡綁定的模式，根據(jù)央行去年3月的《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開立個(gè)人人民幣電子賬戶的通知（征求意見稿）》規(guī)定，直銷銀行賬戶屬于弱實(shí)名電子賬戶，因而直銷銀行并不“直”，很多業(yè)務(wù)的辦理仍需繞道通過網(wǎng)點(diǎn)辦理。

面簽放行，或?qū)⑼苿?dòng)理財(cái)產(chǎn)品在線銷售

在銀行的眾多業(yè)務(wù)中，同樣被面簽紅線所限制的還有理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。根據(jù)2011年的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》第五章第二十八條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購買理財(cái)產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。這一規(guī)定將理財(cái)產(chǎn)品的銷售范圍嚴(yán)格限制在了線下網(wǎng)點(diǎn)所覆蓋區(qū)域，無論是在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上占據(jù)優(yōu)勢的全國性銀行，還是區(qū)域性集中的地方性銀行，在這一規(guī)定前都撈不著好。而遠(yuǎn)程開戶放行意味著面簽將被人臉識(shí)別等技術(shù)取代，此舉或?qū)⑼苿?dòng)監(jiān)管解除理財(cái)產(chǎn)品銷售的首次面簽限制，對(duì)于全國性銀行和地方性銀行在突破理財(cái)產(chǎn)品銷售地域限制上都是利好的。尤其是對(duì)于部分網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量很少的地方性銀行或是根本不設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)銀行來講，此舉意味著傳統(tǒng)銀行業(yè)依靠網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量擴(kuò)張布局業(yè)務(wù)的模式將逐漸消失，包括理財(cái)產(chǎn)品銷售在內(nèi)的眾多線下業(yè)務(wù)能夠通過線上技術(shù)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程辦理。

過去的2014年稱得上是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，在這一年中，市場上出現(xiàn)了不少依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨越面簽紅線的案例嘗試，雖然其中部分行為有打法律“球”之嫌，但其模式仍值得思考和借鑒。以興業(yè)銀行的錢大掌柜為例，其通過將平臺(tái)賬戶與銀行賬戶、銀聯(lián)賬戶關(guān)聯(lián)起來，從而實(shí)現(xiàn)線上辦理理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬、基金等財(cái)富管理產(chǎn)品交易。其后，光大銀行推出了“夜市理財(cái)”，但客戶在首次購買時(shí)依然要到實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)辦理，而后才能享受網(wǎng)上購買或續(xù)期的便利。另外，廣發(fā)銀行籌備已久的天貓網(wǎng)上營業(yè)廳被監(jiān)管叫停，原因之一也是無法逾越理財(cái)產(chǎn)品線上銷售“首次面簽”的紅線。同樣被叫停的還有招商銀行聯(lián)手京東金融推出的線上理財(cái)產(chǎn)品。這被看作是商業(yè)而銀行突破面簽的首例，不過，在該產(chǎn)品銷售的第二天即收到了銀監(jiān)會(huì)書面通知叫停了該合作項(xiàng)目，此時(shí)1億元產(chǎn)品已經(jīng)售罄。

篇6

6月21日下午4時(shí)，中國銀行業(yè)風(fēng)波未平，中國證監(jiān)會(huì)以“有部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議，違反了基金銷售管理辦法和基金銷售結(jié)算資金管理暫行辦法有關(guān)規(guī)定”為由，緊急叫停備受關(guān)注的理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”。

盡管支付寶及合作方天弘基金在最短時(shí)間內(nèi)回應(yīng)說：余額寶業(yè)務(wù)不會(huì)暫停，但此事也多少暗示出銀行業(yè)對(duì)余額寶的隱憂。

這款由支付寶推出的產(chǎn)品于6月17日上線，不到6天，客戶數(shù)便突破百萬。它有兩個(gè)益處不可忽視：余額不是存款，不需接受央行、銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，也無需繳納高昂的資本金，因此能給出比活期存款利率高出10倍的收益率；同時(shí)還能幫助基金公司得到淘寶的大數(shù)據(jù)，以及更便宜的發(fā)行渠道。

用戶先從支付寶賬戶下導(dǎo)入資金，可在余額寶賬戶中實(shí)現(xiàn)兩種功能：其一，依然可以像支付寶那樣隨時(shí)用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬等支出；其二，享受基金公司提供的貨幣基金投資收益，獲得增值，且相比于其他基金產(chǎn)品的“門檻”，余額寶的用戶1元就能起買。余額寶首期支持的是天弘基金的增利寶貨幣基金。

盡管該產(chǎn)品只是把基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，但由于在用戶轉(zhuǎn)入資金及購買過程里，支付寶需要和基金公司通過系統(tǒng)對(duì)接來完成，也就實(shí)質(zhì)上將全新的互聯(lián)網(wǎng)思維納入金融業(yè)務(wù)之中。

正是這種思維方式對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)服務(wù)的“投入”和“產(chǎn)出”兩個(gè)環(huán)節(jié)帶來潛在沖擊。

首先，在“投入”環(huán)節(jié)，大部分金融機(jī)構(gòu)的短期理財(cái)產(chǎn)品均有5萬元至10萬元起的起步門檻，且一定期限內(nèi)不可贖回。相比之下，阿里小微金服集團(tuán)國內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘一語道破余額寶的特點(diǎn)：“每個(gè)人哪怕只有一塊錢，都可以平等地享有閑散資金增值的權(quán)利?！?/p>

這是在向Paypal創(chuàng)始人彼得·泰爾致敬嗎？他曾宣稱，PayPal要提供給全球公民更直接、平等的掌控自己賬戶的方式——自我的，個(gè)人的，平等的，這便是互聯(lián)網(wǎng)思維的核心所在。

此外，在“產(chǎn)出”環(huán)節(jié)上，余額寶年度收益率與市面上其他貨幣基金一致，在3%至4%之間。對(duì)支付寶客戶而言，有了一個(gè)資金投資的選擇：原來支付寶資金沒有收入，現(xiàn)在可以選擇投資基金獲得收益 。

這種高收益、高流動(dòng)性的理財(cái)產(chǎn)品，能實(shí)現(xiàn)原來銀行理財(cái)產(chǎn)品的“攬儲(chǔ)”效果。但區(qū)別在于這是支付寶自建基金發(fā)行渠道。余額寶并非銷售機(jī)構(gòu)，因而不收取尾隨傭金，在日后跟銀行的“基金爭奪戰(zhàn)”中，似乎又多了一點(diǎn)優(yōu)勢：與銀行渠道銷售貨幣基金相比，支付寶讓天弘基金增利寶的管理費(fèi)和托管費(fèi)均較同類基金低，僅為0.3%和0.08%。

同時(shí)，天弘更看重的還有支付寶所提供的客戶購物規(guī)律等數(shù)據(jù)，能幫助基金公司進(jìn)行流動(dòng)性管理。

過去三年里，阿里巴巴的金融部門一直在向中小企業(yè)提供貸款，到今年年底時(shí)，其貸款余額預(yù)計(jì)將達(dá)到20億美元左右的規(guī)模。而其新推出的存款服務(wù)也使阿里巴巴在與商業(yè)銀行競爭方面大大前進(jìn)了一步。

考慮到支付寶有8億注冊用戶，有關(guān)阿里巴巴涉足金融領(lǐng)域的擔(dān)憂在中國銀行業(yè)蔓延開來。此前，民生銀行行長洪崎就把阿里巴巴進(jìn)軍金融業(yè)稱作是金融業(yè)的一大挑戰(zhàn)。

篇7

(一)立法層次過低，法律體系不健全我國目前規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)范主要有:2005年11月1日銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》與《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》;2006年4月18日中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和國家外匯管理局聯(lián)合的《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》;2006年6月的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》;2007年11月的《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知》;2008年4月的《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題通知》;2009年4月的《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問題的通知》;2009年7月的《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》;2011年9月的《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》，以及2012年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》。上述法律規(guī)范在一定程度上促進(jìn)了我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，但是由于這些法律規(guī)范的立法層級(jí)太低并且不系統(tǒng)不全面，還遠(yuǎn)不能滿足我國目前理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展所需的規(guī)范需求。

(二)現(xiàn)有商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律法規(guī)不完善1．個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律性質(zhì)界定不準(zhǔn)確我國《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第九條將綜合理財(cái)服務(wù)的性質(zhì)定位于“委托”，但是《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第九條又規(guī)定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)應(yīng)交給第三方托管，這個(gè)規(guī)定體現(xiàn)出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中客戶資產(chǎn)獨(dú)立于銀行自有資產(chǎn)，這與信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性的規(guī)定是一致的。上述兩種相互矛盾的規(guī)定導(dǎo)致人們對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)是屬于委托關(guān)系還是屬于信托關(guān)系產(chǎn)生了爭論。這種法律界定的模糊和實(shí)際業(yè)務(wù)操作的沖突使得法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生難以避免，也使得銀行難以判斷應(yīng)當(dāng)適用何種法規(guī)規(guī)制自身業(yè)務(wù)［2］。2．個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度不夠完善“信息披露制度是指信息披露主體將反映其基礎(chǔ)素質(zhì)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況及其內(nèi)在發(fā)展?jié)撡|(zhì)等方面綜合素質(zhì)的主要信息，如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、各類風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、公司治理、年度重大事項(xiàng)等，以一定的方式真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地向利益相關(guān)者予以公開而形成的一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則”［3］。為了保護(hù)客戶的財(cái)產(chǎn)利益不受到侵害，商業(yè)銀行也需要對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)信息進(jìn)行及時(shí)和完整的披露，這既是保障客戶的知情權(quán)的需要，也便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。我國《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定了商業(yè)銀行的一些信息披露義務(wù)，如規(guī)定了商業(yè)銀行有向客戶提供相關(guān)資產(chǎn)的賬單、理財(cái)計(jì)劃投資以及收益報(bào)告義務(wù)等，2009年的《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理問題有關(guān)問題的通知》在第六條細(xì)化了商業(yè)銀行向客戶披露的信息范圍。但是這些條款所提供的信息可以知道我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的信息披露僅僅局限于理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，并不包括其他對(duì)于客戶進(jìn)行投資選擇十分重要的信息，如商業(yè)銀行的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況信息以及與理財(cái)產(chǎn)品類似的其他理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，具體負(fù)責(zé)部門、經(jīng)營管理人員情況，擬投資產(chǎn)品背景等。因此，進(jìn)一步拓寬理財(cái)產(chǎn)品信息披露范圍十分必要。再者，在理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行與客戶雙方信息處于不對(duì)稱的狀態(tài)，只有建立完善的理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度才能有效保障理財(cái)客戶的利益不受侵害。

(三)相關(guān)配套法律制度缺失首先，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)給客戶帶來投資收益，因此其必然會(huì)涉及稅收問題，但是我國目前的稅法和商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律規(guī)范均未對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益的征稅問題作出明確規(guī)定。實(shí)務(wù)中，一些商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益的稅收進(jìn)行代扣，一些銀行則在理財(cái)協(xié)議中規(guī)定由客戶自行承擔(dān)申報(bào)職責(zé)。但是，理財(cái)業(yè)務(wù)類型多樣，不同的理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)期限、收益支付方式和法律性質(zhì)等方面都存在差異，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行征稅，其稅率、征收方式等是應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一規(guī)定，還是應(yīng)根據(jù)其類別不同而區(qū)別對(duì)待，均待有關(guān)法律作出明確規(guī)定。其次，我國缺乏對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)的法律制度。雖然《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第六十一條和第六十二條體現(xiàn)了對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資者的保護(hù)，但是這兩條法規(guī)在法理上屬于準(zhǔn)用性規(guī)則，它們的適用需要援引或參照其他法規(guī)的內(nèi)容，法規(guī)本身欠缺確定性和指引性。理財(cái)業(yè)務(wù)客戶屬于金融消費(fèi)者范疇，但是我國消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法中并沒有針對(duì)金融的特殊性與專業(yè)性而對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行相關(guān)保護(hù)，甚至沒有金融消費(fèi)者這個(gè)概念［4］，這就使得個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)客戶在遭受損害時(shí)很難尋求法律救濟(jì)。再次，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的破產(chǎn)清償問題缺乏規(guī)定。商業(yè)銀行在經(jīng)營不善出現(xiàn)破產(chǎn)清算時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的清償應(yīng)當(dāng)如何排位，這個(gè)問題在破產(chǎn)法和商業(yè)銀行相關(guān)破產(chǎn)清算條款中都缺乏規(guī)定。因此在商業(yè)銀行進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)排在什么清償順位也是相關(guān)法律需要完善的地方。

二、完善我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律制度的建議

(一)提高立法層級(jí)前述我國《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等規(guī)制商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)范均是由銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)制定的行政性文件。從立法的程序上講，規(guī)章性文件的制定沒有法律議案提出、審議、法律的表決和通過、公布等規(guī)范性程序;從邏輯性、規(guī)范性和穩(wěn)定性上講，它們與法律文件相比也有很大的差距。當(dāng)各金融機(jī)構(gòu)面臨利益的誘惑，這些權(quán)威性不足的規(guī)章性文件就無法有效地對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)制。因此，為了更加有效地規(guī)范銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的行為，我們應(yīng)當(dāng)將對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范上升到立法層面，以法律條文的形式規(guī)定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循的法律原則、權(quán)利義務(wù)、操作標(biāo)準(zhǔn)以及法律后果，這對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中各類糾紛的解決和法律風(fēng)險(xiǎn)的防范尤為重要［5］。我們應(yīng)當(dāng)通過提高現(xiàn)行法律法規(guī)的位階，盡快將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)納入商業(yè)銀行法，并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)的行政法規(guī)，進(jìn)一步完善對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)制的法律體系。

(二)完善現(xiàn)有商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律法規(guī)1．準(zhǔn)確界定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)只有準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，才能準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)事人之間的法律關(guān)系屬性及雙方的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容，才能妥善解決商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律糾紛，同時(shí)也有利于監(jiān)管部門實(shí)施正當(dāng)有效的監(jiān)管。根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第八條的規(guī)定，理財(cái)顧問服務(wù)僅僅是提供一種咨詢，不涉及客戶資金的運(yùn)作和管理，這種理財(cái)服務(wù)的屬性顯然既不是委托也不是信托。在綜合理財(cái)服務(wù)中，保證收益與保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上與銀行存款業(yè)務(wù)相同，其法律關(guān)系應(yīng)為借款合同關(guān)系。我國目前《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律性質(zhì)不作區(qū)分地統(tǒng)一規(guī)定是不準(zhǔn)確的，我們應(yīng)該對(duì)各種理財(cái)業(yè)務(wù)在類型細(xì)分的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)。2．完善信息披露制度商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)男畔⑴恫粌H應(yīng)當(dāng)包括銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的產(chǎn)品信息告知義務(wù)，還應(yīng)包括理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間的相關(guān)信息持續(xù)披露義務(wù)。首先，在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，商業(yè)銀行除需要向客戶披露理財(cái)產(chǎn)品的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，還應(yīng)當(dāng)提供理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)作管理團(tuán)隊(duì)人員的組成與資質(zhì)等相關(guān)信息。其次，在理財(cái)合同有效期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)向客戶提供與理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的所有信息，如理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況，商業(yè)銀行自身的重要經(jīng)營情況、管理理財(cái)資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)的重要變化情況，以及可能對(duì)投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件等。對(duì)于非保本浮動(dòng)收益性理財(cái)產(chǎn)品，由于其比其他理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)大，商業(yè)銀行需要向客戶披露的信息還應(yīng)當(dāng)包括與客戶的理財(cái)計(jì)劃和規(guī)模相似的其他理財(cái)計(jì)劃的報(bào)表，以供客戶進(jìn)行比較選擇。除此之外，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)定期向非保本浮動(dòng)收益性理財(cái)產(chǎn)品客戶報(bào)告理財(cái)計(jì)劃各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場表現(xiàn)情況及相關(guān)材料。

篇8

2012年2月9日，交通銀行7家單位喜獲“全國文明單位”榮譽(yù)稱號(hào)。其中，交行遼寧省分行鐵西支行、江蘇省分行玄武支行、河南省分行營業(yè)部、湖北省分行營業(yè)部、海南省分行營業(yè)部被中央文明委授予第三批全國文明單位稱號(hào)。同時(shí)，交行北京市分行營業(yè)部、上海市分行楊浦支行繼續(xù)保留第二批全國文明單位榮譽(yù)稱號(hào)。

近年來，交通銀行的精神文明建設(shè)取得豐碩成果。全行上下緊密圍繞實(shí)現(xiàn)“兩化一行”發(fā)展戰(zhàn)略的目標(biāo)，為民服務(wù)，創(chuàng)先爭優(yōu)，目前共有25家分支機(jī)構(gòu)榮獲全國級(jí)文明單位稱號(hào)，62家分支機(jī)構(gòu)被評(píng)為交通銀行總行級(jí)精神文明建設(shè)先進(jìn)單位。此外，交行各省級(jí)分行及基層營業(yè)單位在群眾性精神文明創(chuàng)建活動(dòng)中，也獲得了多個(gè)地方性及行業(yè)性榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)。

交行：理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí)細(xì)化 購買流程趨嚴(yán)

2011年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行普遍井噴，但風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過于模糊、收益保證無法落實(shí)、利用超短期理財(cái)產(chǎn)品在季末、年末變相攬存等現(xiàn)象也普遍發(fā)生。針對(duì)這些現(xiàn)象，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，并于2012年1月1日起實(shí)施。為此，交通銀行云南省分行為更好的落實(shí)此《辦法》，讓理財(cái)產(chǎn)品購買者更好的了解所購買的理財(cái)產(chǎn)品，積極制定了更加嚴(yán)格的購買流程。

據(jù)交通銀行云南省分行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，交行在客戶購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先會(huì)詳細(xì)介紹《個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品交易章程》，明確雙方的權(quán)利及義務(wù)，讓客戶真正做到明明白白理財(cái)。同時(shí)，為了維護(hù)客戶的權(quán)益，該行還專門制作了《個(gè)人財(cái)富管理客戶權(quán)益約定書》，提示客戶如何管理自己的銀行卡、密碼、以及購買時(shí)應(yīng)如何最大化保障自己權(quán)益等等。其次，該行還為客戶提供一份《個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，用以披露購買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可能產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)和損失，正確引導(dǎo)客戶關(guān)注收益的同時(shí)也要關(guān)注可能存在的風(fēng)險(xiǎn)損失。最后，要求客戶填寫一份投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷，問卷內(nèi)容基本包含財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、收益預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目的等方面，以便理財(cái)經(jīng)理在操作業(yè)務(wù)時(shí)能對(duì)客戶有一個(gè)全面了解。

除此之外，對(duì)客戶年齡段也有了更高的要求，如果客戶屬于18周歲以下或者65周歲以上的群體，原則上不能認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)四級(jí)以上的理財(cái)產(chǎn)品，若確要購買，則需要銀行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人審核確認(rèn)，以充分保障客戶的權(quán)益。

篇9

――致米雪的第八十六封信《滄浪谷》

幾乎每個(gè)投資者都聽說過基金定投，也都能說出個(gè)一二三來。但在我們所知的盛行于市場的概念和理念中，有不少似是而非的東西。營銷人員演示的數(shù)據(jù)可能讓你眼花繚亂，但真實(shí)的情況是，如果你愿意去問一位做過定投的投資者，他可能告訴你他的資金賬戶至今仍是虧損。問題出在哪里了？緣于我們對(duì)定投的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

第三方機(jī)構(gòu)向以客觀中立著稱，本刊記者專訪了新浪基金研究中心研究總監(jiān)莊正先生。

大眾理財(cái)顧問：我們經(jīng)常談到定投，但對(duì)它真正所知不多。就像一個(gè)人一下子變得很熟，但要仔細(xì)想起來卻又感覺很陌生。請(qǐng)莊總講一講定投是如何興起的。

莊正：定投起源于西方國家的養(yǎng)老金計(jì)劃，參加這個(gè)計(jì)劃的個(gè)人，可以每個(gè)月從薪水里扣除（自由執(zhí)業(yè)者是繳納）一部分來供投資以備未來養(yǎng)老所需，這部分錢只有在退休取才是免稅，投資者就不得不尋找能夠長期投資的標(biāo)的。后來人們慢慢發(fā)現(xiàn)，基金是一個(gè)很好的投資標(biāo)的，因?yàn)楣べY等現(xiàn)金流具有定期投資的特點(diǎn)，然后慢慢演變成了定投。在國內(nèi)，長期來看定投無疑是一個(gè)平滑風(fēng)險(xiǎn)取得穩(wěn)健收益的好途徑。

大眾理財(cái)顧問：經(jīng)常有人提到，基金定投是“懶人理財(cái)法”，它真的老少皆宜嗎？

莊正：定投是相對(duì)于一次性投資來講的概念，它不是萬能的。市場上有一些對(duì)定投概念的模糊甚至錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，其實(shí)它并不是適合每一個(gè)人的。年輕人與長者，有穩(wěn)定收入的和非穩(wěn)定收入的人群，適用的方法不一樣。比如，年老的人在退休以后由于沒有了穩(wěn)定的收入來源，定投不一定合適。

大眾理財(cái)顧問：定投到底需不需要擇時(shí)？對(duì)收益起到的作用大嗎？

莊正：基金定投擇時(shí)的概念是有前提的，不能一概而論。擇時(shí)分為進(jìn)場擇時(shí)和出場擇時(shí)。由于初始定投每筆投資金額都不是很大，選擇一個(gè)什么樣的時(shí)機(jī)進(jìn)場似乎問題不大，但是何時(shí)出場很重要。因?yàn)殚L期回報(bào)在很大程度上取決于定投余額的大小，時(shí)間一長，每一期投資的金額在總資本中所占的比例越來越小，出場時(shí)機(jī)就要好好斟酌。投資者要能預(yù)見到未來多長時(shí)間內(nèi)要用到錢。比如我已經(jīng)定投了10年，在未來3年里需要買房，那從現(xiàn)在開始是否需要減倉或者進(jìn)行更穩(wěn)健的操作就要提上日程。或者說如果投資者覺得目前市場狀況太差，目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)出場長期收益不佳，也可暫緩賣出，這就要判斷市場的大勢。因此，定投中間進(jìn)場的每一筆投資風(fēng)險(xiǎn)可以平滑掉，但最終拿出資金的時(shí)候不僅僅是收益的積累，也是風(fēng)險(xiǎn)的積累。

大眾理財(cái)顧問：選擇波動(dòng)性大的標(biāo)的來投資是不是會(huì)收益更高？

莊正：人們一般認(rèn)為，波動(dòng)性大的標(biāo)的越跌，投資人持有的份額也就越多，等到漲回來的時(shí)候獲利就越大，其實(shí)這也不是絕對(duì)的，因?yàn)檫@種想法的一個(gè)前提就是投資標(biāo)的必須可以漲回來。舉個(gè)例子，假如1929年投資一筆20年期的美國國債，波動(dòng)性大，到1949年的時(shí)候翻了三番。而如果投資美國股市，在這20年里本金將會(huì)損失一半。所以，這樣的說法并不是處處靈驗(yàn)。

大眾理財(cái)顧問：那定投無風(fēng)險(xiǎn)、高收益的說法是不是也靠不住？

莊正：高拋低吸要選擇時(shí)機(jī)，在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不同、投資標(biāo)的不同的時(shí)候，收益的差異很大。正常情況下，幾個(gè)牛熊市轉(zhuǎn)換下來，如果定投成長性較好的基金，應(yīng)該會(huì)有15%～20%的年化收益，大盤藍(lán)籌風(fēng)格基金的年化收益為10%～20%，債券為6%～7%。但極端的情況也存在，國內(nèi)基金的歷史較短，但國外，像美國這樣的成熟市場，在2010年年底這個(gè)時(shí)間點(diǎn)做統(tǒng)計(jì)，也有超過600只基金10年總收益是負(fù)的情況，這并不是危言聳聽。

大眾理財(cái)顧問：從長期來看，定投選擇哪種基金更優(yōu)？需要做組合配置嗎？

莊正：從去年下半年開始，主動(dòng)管理基金的超額收益在下降，而且這可能成為“不可逆”的現(xiàn)象，因?yàn)橘Y本市場的有效性在逐步提高。如果說主動(dòng)管理的股票型基金的長期收益有明顯的優(yōu)勢，存在一定的超額收益，投資者不妨一試，但是在基金市場有效性不斷提高的趨勢下，定投指數(shù)基金是選擇的大方向。在西方成熟市場，已經(jīng)很少有主動(dòng)管理型基金長期跑贏指數(shù)。

當(dāng)然指數(shù)基金中也有很多風(fēng)格。長期投資建議選擇組合定投，1000元的資金分成兩份，一部分大盤藍(lán)籌風(fēng)格基金，一部分小盤成長風(fēng)格基金，但定投的數(shù)量一般不要超過3個(gè)。

大眾理財(cái)顧問：基金買入后需要做調(diào)整嗎？

莊正：長期調(diào)整要從生命周期來看，60歲退休，要在50歲的時(shí)候把進(jìn)攻性標(biāo)的減少。短期的調(diào)整，需要在對(duì)未來的開支有一定規(guī)劃的前提下，比如退休、買房等，根據(jù)市場情況――當(dāng)市場明顯高估的時(shí)候，比如60倍的市盈率空倉都可以，在15倍的市盈率時(shí)可以加倉――采取零買整賣的手段做擇時(shí)判斷，譬如將定投余額分為3等份，分3次賣掉。在這個(gè)意義上講，定投不是懶人理財(cái)法。說實(shí)話，短期的擇時(shí)很難，沒有豐富經(jīng)驗(yàn)，沒有對(duì)證券市場有深刻認(rèn)識(shí)的投資者不妨“懶”。

大眾理財(cái)顧問：好多人還沒有意識(shí)到在第三方機(jī)構(gòu)也可以做基金投資包括定投。與傳統(tǒng)渠道相比，第三方機(jī)構(gòu)有哪些特色優(yōu)勢？

莊正：去年6月21日，《證券投資基金銷售管理辦法》，意味著市場期待已久的獨(dú)立第三方基金銷售公司正式走上前臺(tái)，這將改變基金銷售市場目前的生態(tài)格局，打破壟斷、鼓勵(lì)競爭，促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)逐步向民間開放?？傮w來看，第三方代銷的核心競爭力在于實(shí)惠平臺(tái)的提供和更加客觀中立的研究，這在傳統(tǒng)渠道很難做到。

篇10

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；銀行理財(cái)業(yè)務(wù)；市場特征

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1723（2013）03-0091-02

一、研究背景

當(dāng)前，我國股市不景氣，通貨膨脹率高。傳統(tǒng)的居民存款已經(jīng)不能滿足對(duì)于金融資產(chǎn)保值、增值的需求，居民抗通脹需求和投資需求迫切。而國內(nèi)卻有缺乏多樣化的適合居民的投資渠道。今年來的銀行在理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)上大做文章，銀行理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)也給廣大居民提供了新的投資方向和投資品種。然而，2012年以來，多家商業(yè)銀行頻頻爆出理財(cái)產(chǎn)品虧損風(fēng)波，建行代銷信托產(chǎn)品浮虧超50%，工行員工私自售賣理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致客戶虧400萬，華夏銀行“中鼎財(cái)富”系列理財(cái)產(chǎn)品致客戶虧損等，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品管理不規(guī)范等原因造成的問題引起了全社會(huì)的高度關(guān)注。當(dāng)前我國理財(cái)產(chǎn)品市場的現(xiàn)狀如何？銀行開發(fā)和推出的理財(cái)產(chǎn)品特征又怎樣？這是本文即將討論的問題。

二、理財(cái)產(chǎn)品市場現(xiàn)狀

近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和發(fā)行規(guī)模都取得了顯著的增長。居民的理財(cái)觀念和理財(cái)需求不斷提升，高端群體數(shù)量不斷擴(kuò)大，為理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展帶來了巨大的活力。銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率普遍高于同期限定的存款利率，并且銀行可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益率等要求設(shè)計(jì)成多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品。但是，也出現(xiàn)了一些問題，比如理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)控制水平也較低。

（一）總體來講，理財(cái)產(chǎn)品市場需求旺盛

據(jù)相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，高收入群體中90%的客戶表現(xiàn)出強(qiáng)烈的理財(cái)產(chǎn)品需求。銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量增長較快，根據(jù)wind金融數(shù)據(jù)庫顯示，從2004年理財(cái)產(chǎn)品數(shù)為30個(gè)，至2012年已經(jīng)突破20000個(gè)。發(fā)行銀行從2004年的八家至2012年100多家，發(fā)行銀行覆蓋外資銀行、國有控股銀行、全國性股份制銀行、城商行等。理財(cái)產(chǎn)品從無到有，其數(shù)量總體呈現(xiàn)快速上升的態(tài)勢，銀行之間競爭激烈，理財(cái)產(chǎn)品有逐步飽和的傾向。

（二）我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類繁多

根據(jù)基本要求和條款可以分為多種：一是按照理財(cái)產(chǎn)品投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以將理財(cái)產(chǎn)品分為股票、利率、匯率、信用、商品和混合六大類。二是按照投資收益類型可以分為固定收益產(chǎn)品和浮動(dòng)收益產(chǎn)品。固定收益產(chǎn)品一般是將募集的資金投資于收益穩(wěn)定的國債、政策性金融債、央行票據(jù)等。浮動(dòng)收益產(chǎn)品一般是將募集的資金投資于收益不固定的股票等。三是按照本金收回情況分為保本型產(chǎn)品和非保本型產(chǎn)品。保本型產(chǎn)品和非保本型產(chǎn)品比較，前者的風(fēng)險(xiǎn)較低，與其對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益率水平也較低。四是按照理財(cái)貨幣幣種可以分為人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品。外匯理財(cái)產(chǎn)品包括美元、歐元、日元、澳元等。五是按委托期限分為短期、中期、長期。短期一般是一年內(nèi)，一年至兩年為中期，超過兩年的為長期。

（三）營銷體系逐漸完善，營銷人才素質(zhì)顯著提高

目前許多銀行都成立了私人銀行部和理財(cái)部。銀行通過銷售理財(cái)產(chǎn)品來挖掘優(yōu)質(zhì)客戶，穩(wěn)定客戶群，為客戶提高一站式理財(cái)服務(wù)，爭取獲得更多的市場份額。理財(cái)產(chǎn)品營銷模式逐步提升到注重信譽(yù)、品牌、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢等全方位競爭力的提高。組織分工更加細(xì)化。理財(cái)中心、理財(cái)工作室、理財(cái)專柜全面設(shè)立，銀行也設(shè)立了專業(yè)的理財(cái)經(jīng)理。這些理財(cái)經(jīng)理都經(jīng)過了專業(yè)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)十分清晰，綜合素質(zhì)顯著提高，理財(cái)經(jīng)理可以更加客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資產(chǎn)狀況為他們提高配置資產(chǎn)的合理建議。

三、理財(cái)產(chǎn)品特征

理財(cái)業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)體系中重要的組成部分，也是未來我國商業(yè)銀行重要的利潤來源。從發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品情況來看，我國理財(cái)產(chǎn)品市場的參與者數(shù)量不斷增加，于此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出不同的特征。具體情況如下：

（一）期限

理財(cái)產(chǎn)品的期限通常是由標(biāo)的資產(chǎn)的期限決定的。從整理來看，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢明顯，大量的超短期產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，平均期限普遍小于一年，且不斷下降。而外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品平均高于中資銀行的理財(cái)產(chǎn)品?？赡芤?yàn)橥赓Y銀行經(jīng)營更加穩(wěn)健，發(fā)行長期理財(cái)產(chǎn)品有利于它們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把控。

（二）收益率

收益率一般也是由標(biāo)的資產(chǎn)的期限、風(fēng)險(xiǎn)水平等因素決定的。理財(cái)產(chǎn)品收益率分為預(yù)期收益率和實(shí)際收益率。實(shí)際收益率可能高于、低于或等于預(yù)期收益率。收益率按照收益形式分為固定收益和浮動(dòng)收益兩類。固定收益意味著銀行在產(chǎn)品到期時(shí)支付與預(yù)期收益相同的實(shí)際收益。浮動(dòng)收益意味著在產(chǎn)品到期時(shí)支付的實(shí)際收益可以預(yù)期收益略有差異。

（三）風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)分為股票、債券、信貸資產(chǎn)、外匯資產(chǎn)、匯率等。債券資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)最小，股票資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)往往最大，組合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)位于之間。銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上日趨成熟，理財(cái)產(chǎn)品越來越整合多種標(biāo)的資產(chǎn)，分散了風(fēng)險(xiǎn)。隨之金融市場的發(fā)展，金融工具越來越多，未來理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)的資產(chǎn)不斷增加，提高其在投資者的資產(chǎn)組合中的地位。投資者的本金能否得到保障也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。本金給予保障實(shí)際上是給銀行施加了額外的壓力，使其在設(shè)計(jì)上更加理性。

四、政策建議

（一）研發(fā)差異化的理財(cái)產(chǎn)品，提高創(chuàng)新能力

銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模較大，但是產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴(yán)重。資金投向可以更加多元化，如養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)等。產(chǎn)品的期限更加靈活，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)也可以更加精細(xì)化。逐步形成各種特色的理財(cái)產(chǎn)品，提供在理財(cái)產(chǎn)品市場上的競爭力。

（二）加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

隨著金融危機(jī)的深化，銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損現(xiàn)象不斷涌現(xiàn)，投資者損失慘重。建立完善的事前、事中、事后信息披露機(jī)制，及時(shí)有效地向客戶告知產(chǎn)品相關(guān)情況，提供及時(shí)、準(zhǔn)確的資產(chǎn)變動(dòng)、期末資產(chǎn)估值等重要信息。在投資者購買相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品之前，銀行要進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

（三）加強(qiáng)市場監(jiān)管，保證市場健康發(fā)展

中國銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)了《規(guī)范銀信理財(cái)合作》、《理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》等規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)的文件。由于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制相對(duì)復(fù)雜，資金投向更加多元化，客戶面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大。同時(shí)新巴塞爾協(xié)議第二支柱補(bǔ)充建議要求銀行將所有表外實(shí)體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)納入資本評(píng)估的范圍，未來監(jiān)管部門仍需不斷監(jiān)控理財(cái)業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1] 蘇春余.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012，（29）.