導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇基金投資與管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）社會(huì)保障基金

社會(huì)保障基金是指用于社會(huì)救助、社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)福利的那部分社會(huì)消費(fèi)基金。社會(huì)保障基金的構(gòu)成源于社會(huì)保障制度各構(gòu)成部分形成的基金，即包括社會(huì)保險(xiǎn)基金、社會(huì)救助基金、社會(huì)福利基金和社會(huì)優(yōu)撫基金等。目前我國(guó)社保基金主要由四個(gè)部分組成：全國(guó)社會(huì)保障基金、省級(jí)統(tǒng)籌基金、個(gè)人賬戶(hù)基金和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

（二）社保基金投資管理概念及原則

社保基金投資管理是通過(guò)對(duì)各項(xiàng)社保基金籌集、使用以及投資運(yùn)營(yíng)進(jìn)行全面規(guī)劃、系統(tǒng)管理和監(jiān)督，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障政策目標(biāo)的管理的系統(tǒng)總稱(chēng)。具體包括社?；鹜顿Y管理體制的選擇、社保基金籌集與支付管理以及對(duì)社會(huì)保障基金的監(jiān)管。一般情況下，投資都要遵循安全性、收益性、流動(dòng)性和社會(huì)性這四項(xiàng)原則。社?；鹨膊焕猓⑶矣捎谏绫；鸬幕拘再|(zhì)，其也決定了社?；鹜顿Y管理原則是安全性、收益性、流動(dòng)性和社會(huì)性。

二、社?；鹜顿Y管理存在的問(wèn)題

我國(guó)社?；鹜顿Y管理在社保基金的保值增值上取得了一定效果，但在實(shí)際管理過(guò)程中，其仍存在許多問(wèn)題：

第一，監(jiān)管和監(jiān)督體系不完善，信息披露制度不健全。社?；鸸芾碇胁唤∪男畔⑴吨贫?，不完善的監(jiān)督機(jī)制，以及投資管理過(guò)程中透明度過(guò)低等問(wèn)題的存在，會(huì)導(dǎo)致基金利用率低、擠占和挪用等現(xiàn)象的發(fā)生。由于地方與部門(mén)的利益傾向等原因，使得社?；鸾Y(jié)余資金會(huì)被擅自利用。然而，這些基金的一般流入風(fēng)險(xiǎn)投資，這樣會(huì)破壞基金的安全性，進(jìn)而損壞基金收益人的利益。

第二，社?；鸸芾韺哟畏浅６?，同時(shí)管理機(jī)構(gòu)分散，導(dǎo)致資金不集中。各部門(mén)和各級(jí)別相關(guān)機(jī)構(gòu)都參與社會(huì)保障基金的管理和統(tǒng)籌，這就導(dǎo)致部門(mén)和地區(qū)間難以集中和協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)社保基金，擴(kuò)大了基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)不能發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。另外，各部門(mén)分別設(shè)置管理機(jī)構(gòu)，造成許多效率低和浪費(fèi)的問(wèn)題。

第三，投資工具有限，缺乏有效的保值增值手段。目前，我國(guó)社?；鹬饕糜诎踩酝顿Y，其主要用于社保定向債券、國(guó)債和銀行存款，只有一小部分用于股市投資。雖然我國(guó)對(duì)社?；疬\(yùn)用方式的限制一定程度上體現(xiàn)了安全性原則，但同時(shí)也導(dǎo)致了資金運(yùn)用的低效率，這在社?；鸬谋Ｖ翟鲋瞪袭a(chǎn)生了一定的約束限制。

第四，缺乏專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)管理能力的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段，我國(guó)并沒(méi)有市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化的社?；疬\(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，而且社?；鸸芾碇饕獑?wèn)題是其不善于投資經(jīng)營(yíng)、缺少專(zhuān)業(yè)人才，比如金融人才。其次與社保基金投資有密切關(guān)系的證券管理公司和商業(yè)保險(xiǎn)公司自身不硬，存在著許多問(wèn)題，資產(chǎn)管理能力亟待提高。近年來(lái)基金管理公司的獲益情況并不好，因此，為提高社保基金投資效益水平應(yīng)選擇合適的基金管理公司和委托投資管理人。

三、完善我國(guó)社?；鹜顿Y管理的對(duì)策建議

為進(jìn)一步提高我國(guó)社保基金投資管理的效率及社?；鸬谋Ｖ翟鲋?，同時(shí)，為完善我國(guó)社會(huì)保障基金投資管理，我認(rèn)為可以采取如下幾點(diǎn)措施：

第一，加強(qiáng)社?；鸬闹贫冉ㄔO(shè)，并提高社?；鹜顿Y管理的透明度。這里的制度包括信息披露制度，以及監(jiān)督、監(jiān)管制度。具體來(lái)說(shuō)，社?；鹬贫冉ㄔO(shè)有兩個(gè)層次,一是有關(guān)法律法規(guī)。應(yīng)該建設(shè)起高效和完備的、并且符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的法律法規(guī)體系,其中包括市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制和嚴(yán)格的信息披露制度，這樣可以提高社?；鹜顿Y管理的透明度。二是具體的制度體系,這就包括科學(xué)的決策機(jī)制、完善的法人治理結(jié)構(gòu)、專(zhuān)家論證制度、協(xié)調(diào)統(tǒng)一的內(nèi)外部監(jiān)控機(jī)制以及必要的聽(tīng)證制度等。

第二，進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)社?；鸬臋C(jī)構(gòu)建設(shè)。其具體包括社?；鹚婕暗母鞣N主體，以及各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各種營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)的建設(shè)。對(duì)于不同的社?；饳C(jī)構(gòu)，要明確其相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)。由于社?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)分散，管理層次過(guò)多，在明確他們各自的權(quán)利和義務(wù)的同時(shí)，可以進(jìn)行社保基金管理機(jī)構(gòu)的改制和重組，以提高社?；鹜顿Y管理的效率。

篇2

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)投資基金 流程 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、導(dǎo)言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)一體化和全球化的特征日益明顯。囿于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，在現(xiàn)階段，新興行業(yè)的興起、發(fā)展水平的參差不齊與傳統(tǒng)行業(yè)面臨升級(jí)的現(xiàn)狀，以及各行業(yè)孕育著的大量投資機(jī)會(huì)與投資資金短缺相并存的現(xiàn)狀勢(shì)必在一定時(shí)期內(nèi)長(zhǎng)期存在。因此，引入產(chǎn)業(yè)投資基金作為新興行業(yè)發(fā)展的助推劑和傳統(tǒng)行業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的加速器，同時(shí)引導(dǎo)投資資金向價(jià)值洼地合理流動(dòng)，以扶持和平衡經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平就顯得尤其必要。鑒于此，筆者以產(chǎn)業(yè)投資基金的概念為切入點(diǎn)，試著探尋并厘清產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作流程，進(jìn)而找到風(fēng)險(xiǎn)防控的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從而針對(duì)性地提出防范措施，以最大程度發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金在行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中的作用。

二、產(chǎn)業(yè)投資基金概念

產(chǎn)業(yè)投資基金在國(guó)外通常稱(chēng)為風(fēng)投和私募，一般是指在被看好發(fā)展前景的實(shí)體資產(chǎn)需要資金支持的關(guān)鍵時(shí)刻，向具有高成長(zhǎng)潛力的某類(lèi)行業(yè)中未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。其投資以實(shí)體資產(chǎn)影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)的良好生產(chǎn)預(yù)期和發(fā)展預(yù)期為依據(jù)和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，并由政府根據(jù)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展水平進(jìn)行合理、有效引導(dǎo)，從而促進(jìn)企業(yè)和行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作流程

產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作的流程主要有四個(gè)方面：融資、投資、股權(quán)持有和退出四個(gè)階段。

1.融資。融資階段是籌集產(chǎn)業(yè)資本投資的過(guò)程。投資者將資本轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)投資家那里，并委托管理運(yùn)作。

2.投資。投資階段就是由產(chǎn)業(yè)投資家根據(jù)自己的判斷和行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，把手里的資金配置到既有良好發(fā)展前景又需要資金支持的企業(yè)中，企業(yè)家利用獲得的投資基金將手里的資源如人力資本、技術(shù)以及資金等進(jìn)行有效融合、整合，以使產(chǎn)業(yè)投資基金投資的企業(yè)或行業(yè)得到良性發(fā)展。

3.股權(quán)持有。股權(quán)持有階段指的是產(chǎn)業(yè)投資家投資到企業(yè)的資金使之得到了平穩(wěn)快速的發(fā)展，甚至是增值。這樣就使得其投入到企業(yè)的資金得到了價(jià)值重估和溢價(jià)的可能，從而得以按投資的約定對(duì)存在增值和溢價(jià)的投資對(duì)象企業(yè)進(jìn)行股份化的改造，并在其中持有股權(quán)。通過(guò)股權(quán)持有，激發(fā)了產(chǎn)業(yè)投資基金投資的熱情，同時(shí)亦使投資資金得到了合理的配置，打通了資金輸入端與資金受讓端的通道。

4.退出。退出是指實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值的終極階段，企業(yè)家將投資的收益回轉(zhuǎn)給資本的原始提供者以及產(chǎn)業(yè)的投資家。同時(shí)，整個(gè)投資過(guò)程最重要也是最后的環(huán)節(jié)就是退出階段，前面所有的準(zhǔn)備都只是為了實(shí)現(xiàn)這一階段的投資收益。退出成功與否直接決定于收益，只有這樣才能進(jìn)行下一輪的產(chǎn)業(yè)投資，實(shí)現(xiàn)資本的良性、高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

四、投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)措施

1.規(guī)范信息披露制度，加強(qiáng)監(jiān)察與懲罰力度。良好的信息披露制度與規(guī)范的資金審計(jì)制度可以對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的良性運(yùn)轉(zhuǎn)起著有效的保護(hù)作用。在此制度的監(jiān)督下，產(chǎn)業(yè)投資基金管理人必須持續(xù)對(duì)基金的經(jīng)營(yíng)和管理作出改善，方能更好地保護(hù)基金其他股東的權(quán)益，同時(shí)更好地保證產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)穩(wěn)定高效的發(fā)展。在信息披露體系不夠完善的當(dāng)下，應(yīng)該努力對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金信息披露的內(nèi)容和范圍進(jìn)行探索和調(diào)整；對(duì)重大投資事項(xiàng)必須經(jīng)過(guò)投資基金董事會(huì)集體決策、商討并核準(zhǔn)完才可以進(jìn)行投資。同時(shí)對(duì)披露中出現(xiàn)的違法違紀(jì)的現(xiàn)象必須進(jìn)行懲罰，并建立賠償機(jī)制，通過(guò)法律的手段讓投資者可以保護(hù)自己的利益不受侵犯，用嚴(yán)厲的法律機(jī)制來(lái)打擊披露方以及尋租人的違法、違規(guī)行為，從而保證信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

2.項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)建設(shè)機(jī)制。產(chǎn)業(yè)投資基金的落地必須依賴(lài)一個(gè)個(gè)項(xiàng)目組的努力方能正常開(kāi)展投資活動(dòng)，因此，建設(shè)一支具有全局視野、具備前瞻思維、工作踏實(shí)、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的團(tuán)隊(duì)就顯得尤為重要。一支有凝聚力、有事業(yè)心的團(tuán)隊(duì)，是產(chǎn)業(yè)投資基金得以良性運(yùn)轉(zhuǎn)的不可或缺的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3.制定多元化的項(xiàng)目投資形式。通過(guò)專(zhuān)注于不同領(lǐng)域的各項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的細(xì)致考察、調(diào)研，以及進(jìn)行投資可行性分析，將基金分散投入到不同領(lǐng)域具有良好發(fā)展前景的企業(yè)中，進(jìn)行多元化的嘗試，可以將風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)，從而使得風(fēng)險(xiǎn)收益的比率得到改善，亦可有效化解外界各種不確定因素帶來(lái)的不利影響。在進(jìn)行投資選擇時(shí)，必須注意下面幾個(gè)事項(xiàng)。首先，將資金分散開(kāi)來(lái)，應(yīng)用到不同的領(lǐng)域，根據(jù)不同領(lǐng)域的發(fā)展情況，制定出要投入的資金額度和投資的方式，這樣就能避免因?yàn)橥顿Y方向單一帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)于同一領(lǐng)域不同產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展階段的參差不齊，應(yīng)該進(jìn)行篩選，根據(jù)各優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)資金需求的差異情況進(jìn)行分散投資，這樣就可有效避免因?yàn)槠渲袀€(gè)別經(jīng)營(yíng)不善所帶來(lái)的困境，使投資收益得到最大化的實(shí)現(xiàn)。再次，要防止因?yàn)楦邔幼陨淼囊蛩貙?dǎo)致基金利益受損的情況。產(chǎn)業(yè)投資基金投資時(shí)，可以和被投資的企業(yè)分段進(jìn)行協(xié)議的簽訂，并明文規(guī)定分段投資條件和地點(diǎn)、額度等等，通過(guò)制度的力量制約管理層，避免出現(xiàn)委托風(fēng)險(xiǎn)。最后，對(duì)那些資金需求大、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，還可以采用“抱團(tuán)”的投資形式。多個(gè)產(chǎn)業(yè)投資基金一起投資，滿(mǎn)足項(xiàng)目資金需求的同時(shí)，既將風(fēng)險(xiǎn)分散到各個(gè)產(chǎn)業(yè)投資基金中，亦使各產(chǎn)業(yè)投資基金成為一個(gè)共同體共享收益成果。

4.建立聲譽(yù)資本。產(chǎn)業(yè)投資基金得以良性發(fā)展和運(yùn)行，必須仰賴(lài)產(chǎn)業(yè)投資基金管理人和企業(yè)家兩端的合力，才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而決定兩端能默契融合在一起的關(guān)鍵點(diǎn)和契合點(diǎn)，當(dāng)數(shù)聲譽(yù)為第一要素。一方面若產(chǎn)業(yè)投資家之前失敗的案例過(guò)多，那么就很難建立好的聲譽(yù)，投資者也會(huì)對(duì)其能力產(chǎn)生質(zhì)疑，這對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的籌集是一個(gè)巨大的打擊；另一方面，產(chǎn)業(yè)投資家若聲譽(yù)不佳，或信譽(yù)額度積累不夠，就會(huì)讓被投資企業(yè)的原有管理層將之視為入侵的野蠻者，不配合其對(duì)企業(yè)的投資行為，這將使產(chǎn)業(yè)投資的效果變得不穩(wěn)定，從而影響投資收益的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)穩(wěn)定、持續(xù)、長(zhǎng)效發(fā)展。

5.以股權(quán)換資產(chǎn)。此類(lèi)方法多為以穩(wěn)健見(jiàn)長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)投資基金所運(yùn)用。這類(lèi)基金公司以長(zhǎng)期持有股權(quán)并持續(xù)支持被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，追求投資收益的長(zhǎng)效化、穩(wěn)定性為依歸，而不以短期的盈利退出為目的。由于其不以追求高收益為目的，因而在投資決策時(shí)更為清醒和謹(jǐn)慎，較少?zèng)_動(dòng)，考慮也更為全面，從而減少了因決策失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。但也正因此，這種方法對(duì)于基金公司的資產(chǎn)管理水平、資產(chǎn)運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)、投資決策的水平有著更為嚴(yán)格的要求。

總而言之，盡管當(dāng)前我國(guó)投資基金已經(jīng)有了一定發(fā)展，但是因?yàn)橥顿Y環(huán)境的不成熟，制度的不完善等客觀因素的制約，發(fā)展仍然較緩，管理仍欠規(guī)范。本文試圖通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的分析與梳理，以期拋磚引玉，吸引更多人才投身于產(chǎn)業(yè)投資基金的行業(yè)中，更好地促進(jìn)投資基金管理的可持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的覺(jué)醒，從而更好地服務(wù)于我國(guó)的社會(huì)主義建設(shè)。

參考文獻(xiàn)

[1]尚虹.證券投資基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理探析[J].金融經(jīng)濟(jì)，2010（2）：56-58

篇3

《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《運(yùn)作辦法》）已于7月1日實(shí)施，現(xiàn)將實(shí)施《運(yùn)作辦法》的有關(guān)問(wèn)題通知如下：

一、各基金管理公司、基金托管銀行應(yīng)當(dāng)認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹《證券投資基金法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《基金法》）和《運(yùn)作辦法》，規(guī)范運(yùn)作，切實(shí)保護(hù)投資人合法權(quán)益。

二、各基金管理公司申請(qǐng)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金”），應(yīng)當(dāng)按照《證券投資基金募集申請(qǐng)材料的格式與內(nèi)容》（見(jiàn)附件）的規(guī)定報(bào)送基金募集申請(qǐng)材料，并嚴(yán)格按照《基金法》和《運(yùn)作辦法》的有關(guān)規(guī)定，擬訂基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等有關(guān)法律文件草案。

三、《運(yùn)作辦法》實(shí)施之前已經(jīng)成立或已獲核準(zhǔn)尚未完成募集的基金，原基金契約下列內(nèi)容不符合《基金法》、《運(yùn)作辦法》的，應(yīng)當(dāng)在本通知之日起三個(gè)月內(nèi)根據(jù)《基金法》、《運(yùn)作辦法》的規(guī)定，將原基金契約修改為符合《基金法》、《運(yùn)作辦法》規(guī)定的基金合同。

（一）原基金契約中有關(guān)基金份額持有人大會(huì)程序的約定不符合《基金法》第七十一條至七十五條、《運(yùn)作辦法》第三十八條至四十三條規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)會(huì)同基金托管人按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》的有關(guān)規(guī)定，修改原基金契約的有關(guān)約定，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告。

（二）原基金契約中有關(guān)開(kāi)放式基金收益分配方式的約定不符合《運(yùn)作辦法》第三十六條第二款規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)會(huì)同基金托管人按照《運(yùn)作辦法》的有關(guān)規(guī)定變更原基金契約有關(guān)約定，將開(kāi)放式基金默認(rèn)的收益分配方式明確為現(xiàn)金方式，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告后實(shí)施。

四、鑒于《基金法》、《運(yùn)作辦法》對(duì)基金財(cái)產(chǎn)投資于國(guó)債的比例、基金財(cái)產(chǎn)投資于股票、債券的合計(jì)比例以及開(kāi)放式基金收益分配次數(shù)、比例未做限定，《運(yùn)作辦法》實(shí)施之前已經(jīng)成立或已獲核準(zhǔn)尚未完成募集的基金，擬變更原基金契約有關(guān)基金投資比例、開(kāi)放式基金收益分配次數(shù)和比例約定的，應(yīng)當(dāng)按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》的規(guī)定召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，形成基金份額持有人大會(huì)決議，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并公告后，方可變更原基金契約的相關(guān)約定。

五、基金管理人、基金托管人在執(zhí)行本通知的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益。擬采用通訊方式召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真驗(yàn)票，由公證機(jī)關(guān)全程予以公證，并在公告基金份額持有人大會(huì)決議時(shí)公告公證書(shū)全文、公證機(jī)關(guān)及公證員姓名。

                                                   中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

                                                    二四年七月十五日

附件

證券投資基金募集申請(qǐng)材料的內(nèi)容與格式

一、申請(qǐng)材料的紙張、封面、頁(yè)碼和份數(shù)

（一）紙張應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于A4紙規(guī)格）。

（二）封面

1、標(biāo)有“XX證券投資基金募集申請(qǐng)材料”字樣；

2、擬募集的證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金）名稱(chēng)、申請(qǐng)人名稱(chēng)；

3、正式報(bào)送申請(qǐng)材料的日期；

4、公司主要承辦人姓名、聯(lián)系方式。

（三）申請(qǐng)材料的頁(yè)碼應(yīng)置于每頁(yè)下端居中，按內(nèi)容分章節(jié)安排頁(yè)碼順序，例如：1-4、或者1-4-1，章節(jié)之間應(yīng)當(dāng)有分隔頁(yè)。

（四）份數(shù)：申請(qǐng)材料一式3份，其中至少1份為原件。審核期間內(nèi)容有修改的，除最初正式申請(qǐng)的原件留存中國(guó)證監(jiān)會(huì)外，審核通過(guò)后，公司應(yīng)當(dāng)提交書(shū)面和電子版（光盤(pán)）申請(qǐng)材料（定稿）各一份。

二、申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）承諾函

公司承諾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的所有申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)；申請(qǐng)材料原件和復(fù)印件內(nèi)容一致，文字簡(jiǎn)潔、內(nèi)容清楚。

（二）申請(qǐng)報(bào)告

主要內(nèi)容包括：擬募集基金的基本情況；擬募集基金符合有關(guān)規(guī)定條件的說(shuō)明，擬任基金管理人、基金托管人符合有關(guān)規(guī)定條件的說(shuō)明；擬募集基金的可行性；基金管理人簽章。

（三）基金合同草案

（四）托管協(xié)議草案

（五）招募說(shuō)明書(shū)草案

（六）基金管理人和基金托管人的資格證明文件

（七）經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以來(lái)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

（八）基金管理人董事會(huì)決議

主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括基金管理人董事會(huì)有關(guān)基金募集申請(qǐng)的決議、對(duì)基金經(jīng)理人選的審核意見(jiàn)等，獨(dú)立董事的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列明。

（九）律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)

（十）基金產(chǎn)品方案

1、關(guān)于基金的投資目標(biāo)、投資理念、投資策略的說(shuō)明材料；

2、關(guān)于基金目標(biāo)客戶(hù)的說(shuō)明材料，根據(jù)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征說(shuō)明基金所面對(duì)的目標(biāo)客戶(hù)及其風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好；

3、關(guān)于基金投資組合管理方法的說(shuō)明材料，說(shuō)明基金以什么原則、方法及評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)保證投資組合計(jì)劃的貫徹和實(shí)施；

4、選擇業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的理由；

5、基金的模擬投資分析或?qū)嵶C分析；

6、基金投資風(fēng)險(xiǎn)的管理工具及防范措施；

7、可行性分析材料。包括同類(lèi)品種的國(guó)際比較、市場(chǎng)需求、流動(dòng)性分析等。

（十一）募集方案

1、募集方案及基金份額發(fā)售公告；

2、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及銷(xiāo)售計(jì)劃；

3、本次募集的合規(guī)控制制度。

（十二）準(zhǔn)備情況

1、說(shuō)明基金人員準(zhǔn)備及具備基金從業(yè)資格的人員在基金運(yùn)作各環(huán)節(jié)中的分配情況，并就擬任基金經(jīng)理及研究人員情況作出專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明；

2、說(shuō)明基金的投資、交易、清算等技術(shù)準(zhǔn)備情況及開(kāi)放式基金危機(jī)處理計(jì)劃；

3、說(shuō)明基金為投資人服務(wù)的措施，如有關(guān)材料送達(dá)方式、投資人投訴處理方式等。

篇4

【關(guān)鍵詞】電子招投標(biāo)；保證金

前言

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，這使得政府和企業(yè)的投資規(guī)模在不斷的擴(kuò)大，同時(shí)，投標(biāo)保證金的形成使招投標(biāo)市場(chǎng)呈現(xiàn)出豐富多彩的內(nèi)容，也招致了愈演愈烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)的形成也使得招投標(biāo)保證金管理的過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)一些負(fù)面問(wèn)題，導(dǎo)致投標(biāo)人員謀取不正當(dāng)?shù)睦?，這應(yīng)引起相關(guān)部門(mén)的注意。

1.小議基于電子招投標(biāo)模式的投標(biāo)保證金相關(guān)內(nèi)容

1.1闡述下投標(biāo)保證金的定義及作用

在招標(biāo)投標(biāo)的過(guò)程中，很多企業(yè)將會(huì)出示價(jià)格來(lái)爭(zhēng)取相關(guān)的項(xiàng)目，如果由某位企業(yè)中標(biāo)，那么該投標(biāo)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人需要上交投標(biāo)文件外，還應(yīng)繳納一定金額的投標(biāo)責(zé)任擔(dān)保金，這就是所謂的投標(biāo)保證金。保證金的繳納形式可分為多種如現(xiàn)金、支票、銀行匯款等，繳納的金額數(shù)量一般控制在整個(gè)工程項(xiàng)目的百分之二左右。現(xiàn)在來(lái)簡(jiǎn)單分析下投標(biāo)保證金所起到的作用：一、繳納一定數(shù)量的保證金可以規(guī)范投標(biāo)人的投標(biāo)行為，可以使投標(biāo)活動(dòng)變得更為正規(guī)，因?yàn)檎袠?biāo)投標(biāo)是一項(xiàng)嚴(yán)肅的法律活動(dòng)，如果企業(yè)已經(jīng)中標(biāo)，那么招標(biāo)人則會(huì)發(fā)放關(guān)于中標(biāo)證明的文件，這已經(jīng)宣告雙方合作合同已經(jīng)生效，投標(biāo)人要承擔(dān)毀約的一切責(zé)任，這樣就防止某些企業(yè)故意抬高價(jià)格，而自身企業(yè)又承擔(dān)不起整個(gè)工程項(xiàng)目的資金，從而能保證招標(biāo)人能夠獲得相關(guān)的經(jīng)濟(jì)損失，這也是保證投標(biāo)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的一種舉措；二、市場(chǎng)的監(jiān)督部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范投標(biāo)保證金的繳納形式，這樣可以防止投標(biāo)人與某個(gè)競(jìng)標(biāo)企業(yè)進(jìn)行私自串通合作，故意抬高價(jià)格騙取中標(biāo)，然后以低于中標(biāo)價(jià)格的工程資金來(lái)建設(shè)工程，這樣投標(biāo)人與中標(biāo)企業(yè)都能夠從中謀取非法的利益，這直接威脅了招投標(biāo)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)性。

1.2基于電子招投標(biāo)模式的投標(biāo)保證金管理方式

現(xiàn)在先來(lái)分析下電子招投標(biāo)的繳納流程主要由電子交易系統(tǒng)來(lái)完成，投標(biāo)企業(yè)需要登錄這個(gè)交易服務(wù)平臺(tái)，然后注冊(cè)并將繳納的保證金轉(zhuǎn)入基本賬戶(hù)，選擇相關(guān)的投標(biāo)項(xiàng)目，下載標(biāo)書(shū)，然后將資金轉(zhuǎn)入交易保證金專(zhuān)戶(hù)。在進(jìn)行招投標(biāo)活動(dòng)中，招投標(biāo)評(píng)審會(huì)將會(huì)根據(jù)投標(biāo)項(xiàng)目、繳納保證金等相關(guān)因素來(lái)選擇中標(biāo)的企業(yè)。在招投標(biāo)活動(dòng)結(jié)束之后，中標(biāo)企業(yè)應(yīng)與投標(biāo)人簽訂合同，然后評(píng)審會(huì)將給銀行發(fā)生指令，將投標(biāo)保證金從保證金專(zhuān)戶(hù)轉(zhuǎn)入到招標(biāo)基本賬戶(hù)。從電子招標(biāo)保證金的管理方式來(lái)看，高科技管理是其最大的特點(diǎn)，比傳統(tǒng)管理方式更加科學(xué)、規(guī)范。電子招標(biāo)保證金的管理方式提高了保密程度，通過(guò)電子交易系統(tǒng)的層層加密，無(wú)人能查到相關(guān)的招投標(biāo)信息。除此之外，各大競(jìng)標(biāo)企業(yè)的保證金已經(jīng)將保證轉(zhuǎn)入指定賬戶(hù)，如果某個(gè)企業(yè)中標(biāo)，那么這個(gè)企業(yè)繳納的保證金將直接匯入招標(biāo)人的基本賬戶(hù)內(nèi)，避免保證金拖欠的問(wèn)題。

1.3電子招投標(biāo)模式解決了傳統(tǒng)招投標(biāo)保證金管理的問(wèn)題

首先，解決了保證金被私自挪用的現(xiàn)象，由于招投標(biāo)從業(yè)人員在招投標(biāo)活動(dòng)中扮演著十分重要的角色，因此，其自身素質(zhì)的高低對(duì)招投標(biāo)活動(dòng)有著很大的影響，如果招投標(biāo)從業(yè)人員不規(guī)范自己的行為，就會(huì)造成許多腐敗問(wèn)題的出現(xiàn)，也違背了招投標(biāo)市場(chǎng)公平性的原則，而現(xiàn)在電子招標(biāo)管理方式是將保證金

存入了電子交易系統(tǒng)，已經(jīng)形成了固定資金，則無(wú)法私自挪用；其次，解決了傳統(tǒng)繳納形式混亂的問(wèn)題，以前繳納形式有現(xiàn)金、支票、匯票等，這極容易發(fā)生違規(guī)行為，而現(xiàn)在已經(jīng)統(tǒng)一繳納渠道，并且需要投標(biāo)人、銀行、評(píng)審會(huì)等三方同意，這個(gè)資金才能轉(zhuǎn)入投標(biāo)基本賬戶(hù)，防止出現(xiàn)了違法行為；最后，在以往的時(shí)候，中標(biāo)企業(yè)并不能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將保證金交給投標(biāo)人，引起了法律糾紛。但是現(xiàn)在科技化的管理方式完全控制了中標(biāo)企業(yè)的保證金，防止出現(xiàn)這種行為。

2.基于電子招投標(biāo)模式的投標(biāo)保證金管理上仍然出現(xiàn)了一些問(wèn)題

雖然電子招投標(biāo)模式的投標(biāo)保證金管理?yè)碛兄鴱?qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，但是在管理的過(guò)程中依然出現(xiàn)了一些問(wèn)題，現(xiàn)在來(lái)簡(jiǎn)單分析下：首先，由于電子交易系統(tǒng)匯聚了大量的投標(biāo)保證金，易導(dǎo)致資金出現(xiàn)混亂，對(duì)賬難度很大，并且電子交易系統(tǒng)處于網(wǎng)絡(luò)中，很容易受到黑客攻擊，這就是最大的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題。如果丟失了相關(guān)交易賬戶(hù)數(shù)據(jù)，那么將會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的后果；其次，當(dāng)所有的競(jìng)標(biāo)企業(yè)將會(huì)把投標(biāo)保證金存入服務(wù)平臺(tái)，這個(gè)金額數(shù)量龐大，會(huì)產(chǎn)生一些利息，但是這個(gè)利息如何計(jì)算分配，這是現(xiàn)在電子投標(biāo)保證金管理的難點(diǎn)；最后，隨著科技的發(fā)展，網(wǎng)上銀行是現(xiàn)代化科技的產(chǎn)物，在招投標(biāo)過(guò)程中，這就需要競(jìng)標(biāo)企業(yè)開(kāi)戶(hù)網(wǎng)上銀行，雖然現(xiàn)在很多企業(yè)都擁有網(wǎng)上銀行，但也不排除其他企業(yè)沒(méi)有網(wǎng)上銀行，這就形成強(qiáng)制性讓企業(yè)開(kāi)通網(wǎng)上銀行的問(wèn)題，這也是值得商討的問(wèn)題。

3.加強(qiáng)基于電子招投標(biāo)模式的投標(biāo)保證金管理的有效措施

針對(duì)于電子投標(biāo)保證金管理出現(xiàn)的問(wèn)題，現(xiàn)在將提出五個(gè)措施來(lái)解決這些問(wèn)題，具體分析如下：第一，要將電子標(biāo)與傳統(tǒng)標(biāo)投標(biāo)保證金進(jìn)行分別專(zhuān)戶(hù)管理，因?yàn)殡m然電子招投標(biāo)模式已經(jīng)在相關(guān)招投標(biāo)活動(dòng)中應(yīng)用，但是還沒(méi)完全過(guò)渡到那個(gè)時(shí)期。因此，應(yīng)對(duì)電子標(biāo)投標(biāo)保證金繳納信息進(jìn)行充分加密，只能在開(kāi)標(biāo)活動(dòng)中才能查詢(xún)相關(guān)賬戶(hù)的信息，然后在傳統(tǒng)標(biāo)投標(biāo)保證金設(shè)置專(zhuān)戶(hù)管理，可以方便銀行對(duì)賬工作，這樣就可以使資金得到充分地安全保障，不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)；第二，需要開(kāi)通非電子匯款的保證金轉(zhuǎn)入渠道，可以通過(guò)在柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)保證金轉(zhuǎn)入基本賬戶(hù)，但是要嚴(yán)格按照招標(biāo)文件要求將資金轉(zhuǎn)到保證金賬戶(hù)，并且需要在監(jiān)管部門(mén)人員的監(jiān)督下完成，這個(gè)可以增加保證金信息的保密性；第三，關(guān)于保證金利息計(jì)算及支付問(wèn)題，每年的銀行利率都在發(fā)生調(diào)動(dòng)，在競(jìng)標(biāo)企業(yè)繳納保證金到開(kāi)標(biāo)前有一段時(shí)間，這段時(shí)間如果利率發(fā)生調(diào)動(dòng)，應(yīng)該嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)利率進(jìn)行計(jì)算利息，然后將所得的利息返給競(jìng)標(biāo)企業(yè)，但是不再給保證金賬戶(hù)支付利息；第四，建立完善的電子標(biāo)招投標(biāo)管理的制度，成立保證金管理委員會(huì)，設(shè)置監(jiān)管部門(mén)、資金管理部門(mén)等，在開(kāi)標(biāo)前需要解決關(guān)于保證金的一切問(wèn)題，比如加強(qiáng)網(wǎng)上支付的安全性能，防止資金的私自挪用等；第五，開(kāi)發(fā)保證金賬務(wù)自動(dòng)處理的功能，保證金賬戶(hù)的作用主要是為了完成點(diǎn)對(duì)點(diǎn)收退及利息處理的問(wèn)題，人工核算工作量極大，容易出現(xiàn)錯(cuò)誤。因此，需要開(kāi)發(fā)這個(gè)功能，可以迅速地將未競(jìng)上標(biāo)的企業(yè)的保證金及利息返回給相關(guān)企業(yè)，并且工作人員只需要核對(duì)下信息，確定賬戶(hù)資金轉(zhuǎn)入正常即可。通過(guò)以上五個(gè)措施，可以讓電子標(biāo)投標(biāo)保證金管理模式應(yīng)用的更為范圍。

4.結(jié)語(yǔ)：

總而言之。我國(guó)已經(jīng)向著國(guó)際化的方向發(fā)展，因此，我國(guó)的招投標(biāo)市場(chǎng)也會(huì)逐漸的向國(guó)際靠攏。為了使我國(guó)的招投標(biāo)市場(chǎng)體現(xiàn)出公平競(jìng)爭(zhēng)性，完善招投標(biāo)的法律法規(guī)，建立健全招投標(biāo)市場(chǎng)的管理體制，對(duì)目前我國(guó)電子招投標(biāo)保證金依然存在的問(wèn)題要加以用心的解決，另外，加強(qiáng)對(duì)招投標(biāo)從業(yè)人員的管理，避免由于他們?yōu)榱藗€(gè)人私利而進(jìn)行的一些暗箱操作行為，使招投標(biāo)市場(chǎng)透明化。

參考文獻(xiàn)：

[1]張穎，董志君.投標(biāo)保證金管理芻議[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào).2010（10）

篇5

【關(guān)鍵詞】政府投資；公共選擇；資金監(jiān)管；委托

一、引言

國(guó)外通常把政府投資項(xiàng)目作為政府采購(gòu)的一部分，自然對(duì)政府投資項(xiàng)目的研究主要是零散地分布在政府采購(gòu)范圍、政府采購(gòu)程序、政府采購(gòu)控制等方面，這也促進(jìn)了西方政府采購(gòu)理論的不斷發(fā)展。孫明旺（2010）在對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論進(jìn)行系統(tǒng)闡述的基礎(chǔ)上，提出建立以外部監(jiān)督為主的監(jiān)管體系，包括設(shè)立專(zhuān)業(yè)性外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，建立健全媒體和公眾等社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，完善政府投資監(jiān)管機(jī)制，建立投資責(zé)任追究制度等。

從當(dāng)前對(duì)政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)理的研究總體情況來(lái)看，已有的理論研究主要有以下幾個(gè)方面的不足：第一，研究缺乏足夠的廣度和深度。大多數(shù)的研究都是針對(duì)政府投資項(xiàng)目管理模式、體制等，作為極其重要的資金監(jiān)管方面，很少有獨(dú)立深入研究的；或是針對(duì)某一具體行業(yè)如交通設(shè)施建設(shè)、水利設(shè)施建設(shè)的資金監(jiān)管問(wèn)題，卻很少?gòu)恼顿Y這一角度入手。第二，沒(méi)有建立一個(gè)普遍適應(yīng)的政策體系。當(dāng)前需要設(shè)計(jì)一個(gè)具有普遍適應(yīng)性的政策體系，全面監(jiān)控政府投資項(xiàng)目資金運(yùn)行各個(gè)環(huán)節(jié)，才能從根本上杜絕、資金浪費(fèi)的現(xiàn)象，保障資金的使用效率。第三，由于相關(guān)數(shù)據(jù)和資料的獲取較為困難，就政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管狀況的分析來(lái)說(shuō)，實(shí)證研究較少。

二、公共選擇理論與財(cái)政約束軟化

國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者布倫南和布坎南等人將“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)引入選民偏好特征、政治家行為特點(diǎn)、公共決策過(guò)程以及社會(huì)制度的形成等問(wèn)題，形成了公共選擇理論。這一理論對(duì)政府管理理念尤其是預(yù)算理念的變化產(chǎn)生了重要影響。該理論認(rèn)為，由于政府自身的缺陷，使得個(gè)人理性并不必然導(dǎo)致集體決策的理性。構(gòu)建完善的政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管體系，通過(guò)對(duì)政府投資項(xiàng)目資金進(jìn)行全過(guò)程、全方位的監(jiān)管，并及時(shí)進(jìn)行信息反饋，建立完善的問(wèn)責(zé)機(jī)制，追究相關(guān)部門(mén)和官員的責(zé)任，能有效地解決政府官員在財(cái)政基本建設(shè)過(guò)程中的這種個(gè)人理性與政府部門(mén)公共責(zé)任的不一致性問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)公共產(chǎn)品的有效供給。

三、財(cái)政基本建設(shè)支出中的“委托―”關(guān)系

每個(gè)社會(huì)成員則通過(guò)納稅來(lái)為其消費(fèi)的公共產(chǎn)品進(jìn)行付費(fèi)，這樣就產(chǎn)生了政府與納稅的社會(huì)成員之間的“委托―”關(guān)系，即政府作為一個(gè)國(guó)家或社會(huì)的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)公共受托責(zé)任。又由于政府各個(gè)職能部門(mén)的各司其職，且政府職能部門(mén)自身并不從事產(chǎn)品生產(chǎn)，使得政府和納稅人之間的“委托―”關(guān)系表現(xiàn)為多重的“委托―”關(guān)系，而不再是私人經(jīng)濟(jì)中那種簡(jiǎn)單的單一“委托―”關(guān)系。

公共產(chǎn)權(quán)的委托難以避免信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的存在，尤其是在以上這種長(zhǎng)長(zhǎng)的“委托―”鏈條中，委托人和人之間不可避免地存在著利益不完全一致和權(quán)力不匹配的情況。以中央與地方之間的“委托―”關(guān)系為例，地方政府無(wú)疑要比中央政府更了解本轄區(qū)內(nèi)存在的問(wèn)題，需要進(jìn)行哪些基建投資，要投入多少財(cái)政資金。正是由于地方政府掌握著更翔實(shí)地信息，加上政府官員本身存在動(dòng)力問(wèn)題和，結(jié)果導(dǎo)致了地方政府在申請(qǐng)中央專(zhuān)項(xiàng)基建資金過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。建立完善的政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管體系，對(duì)政府投資項(xiàng)目資金的籌集、撥付、使用進(jìn)行全過(guò)程的有效監(jiān)管，能更有效的解決社會(huì)成員與政府，以及政府各個(gè)職能部門(mén)之間的問(wèn)題，使人的效用函數(shù)盡可能的與委托人的效用函數(shù)一致，從而將信息不對(duì)稱(chēng)的損失與危害降低或限制在最低程度，確保財(cái)政資金使用的合法合規(guī)性，實(shí)現(xiàn)財(cái)政支出效果的最大化。

四、對(duì)策與建議

綜上所述，由于我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型時(shí)期，現(xiàn)實(shí)國(guó)情的復(fù)雜性，加上我國(guó)文化的特殊性，導(dǎo)致政府官員普遍責(zé)任理念缺失。我國(guó)對(duì)于政府投資項(xiàng)目資金的管理一直存在著多頭管理，主要是通過(guò)政府各職能部門(mén)依據(jù)各自的職責(zé)分工，通過(guò)協(xié)調(diào)和制衡來(lái)共同實(shí)現(xiàn)對(duì)政府投資項(xiàng)目資金的管理。目前，我國(guó)的政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管工作還處于“自發(fā)性”階段，只零散的見(jiàn)于財(cái)政部門(mén)、審計(jì)部門(mén)以及各行政職能部門(mén)，監(jiān)管工作缺乏相關(guān)法律法規(guī)的保證，使工作的開(kāi)展都帶有很大的隨意性。同時(shí)，政府投資項(xiàng)目資金管理只能的交叉、重疊，必然造成目前政府投資項(xiàng)目資金管理上部門(mén)爭(zhēng)管，政出多門(mén)，出現(xiàn)問(wèn)題則回避矛盾，責(zé)任糾纏不清，管理雜亂無(wú)序的局面。

要充分發(fā)揮財(cái)政資金在政府投資建設(shè)領(lǐng)域的使用效果，讓資金的使用去向、使用效率、使用的公平與公正性更加透明，就必須加強(qiáng)對(duì)政府投資項(xiàng)目資金的監(jiān)管，就必須解決好當(dāng)前我國(guó)政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管中存在的眾多問(wèn)題。我國(guó)應(yīng)立足于國(guó)情，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管工作的廣泛和深入開(kāi)展。首先，必須建立專(zhuān)門(mén)資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)行政主管部門(mén)以及項(xiàng)目單位為責(zé)任主體的政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管三層責(zé)任體系。其次，在整體的責(zé)任體系作用下，對(duì)資金的撥付、使用、償還三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行具體的措施設(shè)計(jì)，包括建立地方政府融資平臺(tái)的約束機(jī)制、項(xiàng)目資金實(shí)行專(zhuān)戶(hù)專(zhuān)管專(zhuān)用統(tǒng)一撥付、建立政府投資項(xiàng)目資金使用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制以及構(gòu)建政府投資項(xiàng)目資金使用效果評(píng)價(jià)體系等，實(shí)現(xiàn)政府投資項(xiàng)目資金的全過(guò)程監(jiān)管控制。最后，還要加快相關(guān)輔助機(jī)制的完善與改革，如加快政府投資項(xiàng)目資金監(jiān)管的法制化與制度建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)政監(jiān)督的力度，鼓勵(lì)公眾參與，建立健全社會(huì)監(jiān)督機(jī)制等。

篇6

根據(jù)人民銀行《關(guān)于開(kāi)展2020年“金融知識(shí)普及月金融知識(shí)進(jìn)萬(wàn)家爭(zhēng)做理性投資者爭(zhēng)做金融好網(wǎng)民”活動(dòng)的通知》要求，我行各支行于2020年9月底開(kāi)展了宣傳活動(dòng)。

我行各支行積極組織，提前部署，精心準(zhǔn)備，在營(yíng)業(yè)廳擺放了大量的金融知識(shí)宣傳折頁(yè)和宣傳海報(bào)，利用室外LED顯示屏24小時(shí)不間斷滾動(dòng)播放宣傳字幕，“金融知識(shí)普及月金融知識(shí)進(jìn)萬(wàn)家”“爭(zhēng)做理性投資者 爭(zhēng)做金融好網(wǎng)民”，“普及金融知識(shí)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，共建小康社會(huì)”等。在營(yíng)業(yè)廳內(nèi)安排專(zhuān)人向客戶(hù)發(fā)放宣傳折頁(yè)，現(xiàn)場(chǎng)普及金融知識(shí)，并針對(duì)客戶(hù)的咨詢(xún)進(jìn)行詳細(xì)解答，柜員在辦理業(yè)務(wù)時(shí)多說(shuō)一句話(huà)，提醒客戶(hù)防范非法集資、金融詐騙等。

我行各支行積極開(kāi)展行內(nèi)宣傳的同時(shí)，開(kāi)展行外宣傳，走進(jìn)周邊商圈進(jìn)行入戶(hù)宣傳，包括美容院、花店、超市、市場(chǎng)等，向其發(fā)放宣傳資料。

（1）宣傳普及金融基礎(chǔ)概念，金融基礎(chǔ)知識(shí)，投資理財(cái)技能和理性借貸知識(shí)，提升金融消費(fèi)者金融知識(shí)水平和金融技能,引導(dǎo)消費(fèi)者樹(shù)立科學(xué)投資理財(cái)和負(fù)責(zé)任借貸的理念，通過(guò)合法渠道獲取金融服務(wù)。

（2）宣傳普及征信知識(shí)，提升社會(huì)公眾的信用意識(shí)和維權(quán)意識(shí)。以征信報(bào)告查詢(xún)、報(bào)告解讀、權(quán)益維護(hù)等教育為主，增強(qiáng)社會(huì)公眾的誠(chéng)信意識(shí)。

通過(guò)此次“金融知識(shí)普及月金融知識(shí)進(jìn)萬(wàn)家爭(zhēng)做理性投資者 爭(zhēng)做金融好網(wǎng)民”宣傳活動(dòng)得到了廣大金融消費(fèi)者的熱情響應(yīng)，在營(yíng)造良好金融氛圍的同時(shí)，進(jìn)一步拓寬了銀行消費(fèi)者教育服務(wù)工作宣傳的廣度和深度，切實(shí)推進(jìn)了社會(huì)公眾與銀行的良性互動(dòng)。

篇7

    為了規(guī)范外商投資企業(yè)提繳、使用中方職工權(quán)益資金的管理，維護(hù)中方職工的合法權(quán)益，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)財(cái)政部財(cái)外字〔1999〕735號(hào)《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)外商投資企業(yè)提繳使用涉及中方職工權(quán)益資金管理的通知》和我市深化社會(huì)保障及職工住房改革有關(guān)文件的規(guī)定，現(xiàn)就改進(jìn)和加強(qiáng)外商投資企業(yè)提繳、使用中方職工權(quán)益資金管理的有關(guān)問(wèn)題通知如下：

    一、經(jīng)市政府同意，1986年北京市人民政府的《北京市實(shí)施〈中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)勞動(dòng)管理規(guī)定〉的補(bǔ)充規(guī)定》（京政發(fā)〔1986〕43號(hào)）中涉及企業(yè)中方職工7．5％醫(yī)療費(fèi)、20％日常勞保福利費(fèi)用、20％養(yǎng)老儲(chǔ)備金的提取口徑、比例和列支渠道，以及結(jié)余資金的處理，從2000年1月1日起，改按本通知中的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    二、外商投資企業(yè)招聘職工應(yīng)當(dāng)按規(guī)定辦理招聘?jìng)浒甘掷m(xù)并依法訂立勞動(dòng)合同，依法向當(dāng)?shù)厣鐣?huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)辦理保險(xiǎn)登記，參加社會(huì)保險(xiǎn)，并按時(shí)足額地為中方職工提取、繳納各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，保護(hù)職工的合法權(quán)益。

    （一）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。按照《北京市企業(yè)城鎮(zhèn)勞動(dòng)者養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)定》（北京市人民政府令1998年2號(hào)）執(zhí)行。企業(yè)按全部被保險(xiǎn)人繳費(fèi)工資基數(shù)之和的19％按月提取、繳納。企業(yè)提取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，計(jì)入管理費(fèi)用。經(jīng)濟(jì)效益好、經(jīng)營(yíng)管理狀況穩(wěn)定、民主管理制度健全的企業(yè)，可在建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，所保險(xiǎn)種應(yīng)適用全體中方職工，不得只有少數(shù)高級(jí)管理人員享有。企業(yè)建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    （二）大病醫(yī)療統(tǒng)籌費(fèi)。按照《北京市地方所屬城鎮(zhèn)企業(yè)職工和退休人員大病醫(yī)療費(fèi)用社會(huì)統(tǒng)籌的規(guī)定》（北京市人民政府令1995年第6號(hào)）執(zhí)行。企業(yè)以上年度全市職工月平均工資的2．5％，按企業(yè)中方在職職工人數(shù)按月提取、繳納。企業(yè)提取的大病醫(yī)療統(tǒng)籌費(fèi)，計(jì)入管理費(fèi)用。原提取7．5％中方職工醫(yī)療費(fèi)的辦法停止執(zhí)行。新的醫(yī)療制度改革辦法頒布后，按新的辦法執(zhí)行。

    （三）失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)。按照《北京市失業(yè)保險(xiǎn)規(guī)定》（北京市人民政府令1999年第38號(hào)）執(zhí)行。失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)以本單位中方職工上年月平均工資為基數(shù)乘以1．5％，按實(shí)際應(yīng)參保人數(shù)按月提取、繳納。企業(yè)提取的失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)，計(jì)入管理費(fèi)用。

    （四）工傷保險(xiǎn)費(fèi)。按照《北京市企業(yè)勞動(dòng)者工傷保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)定》（北京市人民政府令1999年第48號(hào)）執(zhí)行。企業(yè)以上年度本企業(yè)被保險(xiǎn)人月平均工資為基數(shù)，按照行業(yè)差別費(fèi)率確定的標(biāo)準(zhǔn)，按月提取、繳納。企業(yè)提取的工傷保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)入管理費(fèi)用。

    外商投資企業(yè)按應(yīng)繳數(shù)額提取基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、大病醫(yī)療統(tǒng)籌費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)，上繳后應(yīng)無(wú)余額。

    外商投資企業(yè)提取、繳納上述各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（大病醫(yī)療統(tǒng)籌費(fèi)除外），應(yīng)以中方職工工資總額為基數(shù)。職工工資總額是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)直接支付給本企業(yè)全部職工的勞動(dòng)報(bào)酬總額，主要由計(jì)時(shí)工資、基礎(chǔ)工資、職務(wù)工資、計(jì)件工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼（包括洗理衛(wèi)生費(fèi)、上下班交通補(bǔ)貼）、加班工資等部分組成。

    三、外商投資企業(yè)必須按照國(guó)家法律、法規(guī)和當(dāng)?shù)卣囊?guī)定，及時(shí)足額提取下列涉及中方職工權(quán)益的其他各項(xiàng)資金，并按規(guī)定用途使用。

    （一）職工福利費(fèi)。企業(yè)按照職工工資總額的14％提取。職工福利費(fèi)主要用于職工的醫(yī)藥費(fèi)、職工探親假路費(fèi)、生活補(bǔ)助費(fèi)、醫(yī)療補(bǔ)助費(fèi)、獨(dú)生子女費(fèi)、托兒補(bǔ)貼費(fèi)、職工集體福利、職工供養(yǎng)直系親屬醫(yī)療補(bǔ)貼費(fèi)、職工供養(yǎng)直系親屬救濟(jì)費(fèi)，職工浴室、理發(fā)室、幼兒園、托兒所人員的工資，以及按照國(guó)家規(guī)定開(kāi)支的其他職工福利支出，也可用于支付中方職工的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。

    （二）職工教育經(jīng)費(fèi)。企業(yè)按照職工工資總額的1．5％提取，用于企業(yè)職工參加在職培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)技能所需費(fèi)用支出。

    上述（一）、（二）項(xiàng)費(fèi)用以企業(yè)全部職工工資總額為基數(shù)計(jì)提，但對(duì)于企業(yè)在與外籍職員簽定勞動(dòng)合同時(shí)，已訂明外籍職員的福利費(fèi)包括在其應(yīng)付工資當(dāng)中的，應(yīng)以中方職工工資總額為基數(shù)。

    （三）中方職工住房基金。按照市財(cái)政局《轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于頒發(fā)〈關(guān)于外商投資企業(yè)中方職工住房制度改革若干財(cái)務(wù)問(wèn)題的規(guī)定〉的通知》（京財(cái)建〔1995〕1445號(hào)）執(zhí)行。其中：企業(yè)按規(guī)定繳納的中方職工住房公積金在住房周轉(zhuǎn)金中列支，不足部分，在成本、費(fèi)用中列支。企業(yè)按規(guī)定向中方職工提供的住房補(bǔ)貼和住房補(bǔ)助，在住房周轉(zhuǎn)金中列支。根據(jù)市房改辦、市財(cái)政局《關(guān)于建立住房公積金制度有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》（〔95〕京房改辦字第37號(hào)），外商投資企業(yè)必須為中方職工建立住房公積金。住房公積金的交存率按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)為職工交存住房公積金后，根據(jù)市房改辦、市財(cái)政局、市勞動(dòng)局《關(guān)于北京市外商投資企業(yè)建立職工住房公積金的規(guī)定》（〔93〕京房改辦字第154號(hào)），不得再在成本、費(fèi)用中提取每人每月30元的中方職工住房補(bǔ)助基金?，F(xiàn)存的住房補(bǔ)助基金余額一律轉(zhuǎn)入住房基金中的住房周轉(zhuǎn)金。有關(guān)住房制度新的文件下發(fā)后，按新的規(guī)定執(zhí)行。

    （四）職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金。按照國(guó)家有關(guān)吸收外商投資法律、法規(guī)和市財(cái)政局《轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部〈外商投資企業(yè)執(zhí)行新企業(yè)財(cái)務(wù)制度的補(bǔ)充規(guī)定〉的通知》（京財(cái)合〔1994〕50號(hào)）執(zhí)行。

    四、中外合資（合作）企業(yè)按照《外商投資企業(yè)工資收入管理辦法》（勞部發(fā)〔1997〕46號(hào)）規(guī)定，對(duì)中方高級(jí)管理人員實(shí)行名義工資與實(shí)得工資收入管理辦法的，其名義工資與實(shí)發(fā)工資之間的差額部分，用于企業(yè)中方職工補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)、職工福利費(fèi)和住房周轉(zhuǎn)金。企業(yè)中方一般職工不實(shí)行名義工資與實(shí)得工資收入管理辦法。

    對(duì)于本通知之前，外商投資企業(yè)合同、章程或者與職工簽訂的勞動(dòng)合同中已約定中方高級(jí)管理人員名義工資中包含應(yīng)付社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和國(guó)家物價(jià)等項(xiàng)補(bǔ)貼，以及對(duì)中方一般職工實(shí)行名義工資辦法的，應(yīng)按本通知的規(guī)定協(xié)商變更企業(yè)合同、章程或勞動(dòng)合同。變更后的中方高級(jí)管理人員“名義工資”中不再包含應(yīng)付社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和國(guó)家物價(jià)等項(xiàng)補(bǔ)貼。

    五、中方職工權(quán)益資金的管理

    （一）外商投資企業(yè)對(duì)涉及中方職工權(quán)益的各項(xiàng)資金在分別按有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)定正確核算外，還要同時(shí)設(shè)置輔助帳簿，全面反映各項(xiàng)資金的來(lái)源和用途。對(duì)于本通知之前，企業(yè)已按財(cái)政部門(mén)規(guī)定，對(duì)中方職工權(quán)益資金實(shí)行中方單獨(dú)設(shè)帳，單獨(dú)核算，單獨(dú)開(kāi)戶(hù)，單獨(dú)管理的企業(yè)，可仍按原辦法執(zhí)行，但必須設(shè)置專(zhuān)人進(jìn)行規(guī)范化管理，并接受有關(guān)方面（包括外方）的監(jiān)督。

    （二）中方職工各項(xiàng)權(quán)益資金，必須按規(guī)定的用途專(zhuān)款專(zhuān)用，不得用于對(duì)外投資、企業(yè)間借款、贊助、捐贈(zèng)以及購(gòu)置與中方職工權(quán)益無(wú)關(guān)的財(cái)產(chǎn)。

    （三）對(duì)現(xiàn)有的中方職工各項(xiàng)權(quán)益資金結(jié)余要進(jìn)行認(rèn)真清理，凡挪用、擠占中方職工權(quán)益資金的，必須及時(shí)清理收回；對(duì)不符合規(guī)定而多提的各項(xiàng)權(quán)益資金，應(yīng)沖減成本費(fèi)用。對(duì)涉及上述社會(huì)保險(xiǎn)的各項(xiàng)權(quán)益資金結(jié)余，應(yīng)首先用于補(bǔ)繳按規(guī)定應(yīng)為中方職工繳納而未繳的各項(xiàng)保險(xiǎn)，補(bǔ)繳后仍有結(jié)余的，并入相關(guān)科目，其中：原按月提取相當(dāng)于中方職工工資總額7．5％的醫(yī)療費(fèi)結(jié)余，并入職工福利費(fèi)；原按月提取相當(dāng)于中方職工工資總額20％的養(yǎng)老儲(chǔ)備金結(jié)余，并入職工福利費(fèi)。今后用于離退休職工在統(tǒng)籌退休費(fèi)用之外的必要開(kāi)支，按規(guī)定計(jì)入企業(yè)管理費(fèi)用。其他各項(xiàng)權(quán)益資金的正常結(jié)余，結(jié)轉(zhuǎn)下年繼續(xù)使用。

    （四）企業(yè)工會(huì)依法對(duì)涉及中方職工權(quán)益的各項(xiàng)資金的提繳和使用情況進(jìn)行監(jiān)督。

    六、外商投資企業(yè)的主管財(cái)政機(jī)關(guān)及勞動(dòng)和社會(huì)保障行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查企業(yè)中方職工權(quán)益資金的提繳、使用情況。企業(yè)應(yīng)將涉及中方職工權(quán)益各項(xiàng)資金的提取、使用、結(jié)余等情況，作為委托會(huì)計(jì)師（審計(jì)）事務(wù)所進(jìn)行社會(huì)審計(jì)的內(nèi)容之一。

    七、企業(yè)清算時(shí)，涉及中方職工權(quán)益的各項(xiàng)資金以及用該項(xiàng)資金購(gòu)置的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)、設(shè)施的處理，按照市財(cái)政局《轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于外商投資企業(yè)清算期財(cái)政財(cái)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知》（京財(cái)合〔1995〕2118號(hào)）的規(guī)定執(zhí)行。外商投資企業(yè)清算時(shí)，不屬于清算財(cái)產(chǎn)的三部分財(cái)產(chǎn)無(wú)法交給接受單位的，應(yīng)上繳當(dāng)?shù)刎?cái)政部門(mén)。

    八、對(duì)違反本通知規(guī)定的企業(yè)和直接責(zé)任人，主管財(cái)政機(jī)關(guān)、勞動(dòng)和社會(huì)保障行政機(jī)關(guān)，依照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)給予處罰。

篇8

第一條為了規(guī)范全國(guó)社會(huì)保障基金投資運(yùn)作行為，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱(chēng)全國(guó)社會(huì)保障基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)社?；穑┦侵溉珖?guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)理事會(huì)）負(fù)責(zé)管理的由國(guó)有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會(huì)保障基金。

第三條社保基金投資運(yùn)作的基本原則是，在保證基金資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。

第四條社?；鹳Y產(chǎn)是獨(dú)立于理事會(huì)、社?；鹜顿Y管理人、社?；鹜泄苋说馁Y產(chǎn)。

第五條財(cái)政部會(huì)同勞動(dòng)和社會(huì)保障部擬訂社?；鸸芾磉\(yùn)作的有關(guān)政策，對(duì)社?；鸬耐顿Y運(yùn)作和托管情況進(jìn)行監(jiān)督。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）和中國(guó)人民銀行按照各自的職權(quán)對(duì)社?；鹜顿Y管理人和托管人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。

第二章理事會(huì)

第六條理事會(huì)負(fù)責(zé)管理社?；?，履行以下職責(zé)：

（一）制定社保基金的投資經(jīng)營(yíng)策略并組織實(shí)施。

（二）選擇并委托社?；鹜顿Y管理人、托管人對(duì)社?；鹳Y產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作和托管；對(duì)投資運(yùn)作和托管情況進(jìn)行檢查。

（三）負(fù)責(zé)社?；鸬呢?cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算，編制定期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，起草財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

（四）定期向社會(huì)公布社?；鹳Y產(chǎn)、收益、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)狀況。

第七條理事會(huì)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行本辦法。對(duì)理事會(huì)的違法違規(guī)行為按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。

第三章社?；鹜顿Y管理人

第八條本辦法所稱(chēng)社保基金投資管理人是指依照本辦法第十條規(guī)定取得社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)資格、根據(jù)合同受托運(yùn)作和管理社?；鸬膶?zhuān)業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)。

第九條申請(qǐng)辦理社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)應(yīng)具備以下條件：

（一）在中國(guó)注冊(cè)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)具有基金管理業(yè)務(wù)資格的基金管理公司及國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他專(zhuān)業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)。

（二）基金管理公司實(shí)收資本不少于5000萬(wàn)元人民幣，在任何時(shí)候都維持不少于5000萬(wàn)元人民幣的凈資產(chǎn)。其他專(zhuān)業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)需具備的最低資本規(guī)模另行規(guī)定。

（三）具有2年以上的在中國(guó)境內(nèi)從事證券投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，且管理審慎，信譽(yù)較高。具有規(guī)范的國(guó)際運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)時(shí)間可不受此款的限制。

（四）最近3年沒(méi)有重大的違規(guī)行為。

（五）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)。

（六）有與從事社保基金投資管理業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專(zhuān)業(yè)投資人員。

（七）具有完整有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，內(nèi)設(shè)獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門(mén)，并配備足夠數(shù)量的稱(chēng)職的專(zhuān)業(yè)人員。

第十條社?；鹜顿Y管理人由理事會(huì)確定。申請(qǐng)社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)，需向理事會(huì)提交申請(qǐng)書(shū)以及由中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的申請(qǐng)人是否滿(mǎn)足本辦法第九條規(guī)定的基本條件的意見(jiàn)。理事會(huì)成立包括足夠數(shù)量的獨(dú)立人士參加的專(zhuān)家評(píng)審委員會(huì)，參照公開(kāi)招標(biāo)的原則對(duì)具備條件的社保基金投資管理業(yè)務(wù)申請(qǐng)人進(jìn)行評(píng)審。評(píng)審委員會(huì)經(jīng)投票提出社保基金投資管理人建議名單，報(bào)理事會(huì)確定。評(píng)審辦法由理事會(huì)制定。評(píng)審辦法及評(píng)審結(jié)果報(bào)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

第十一條社?；鹜顿Y管理人履行下列職責(zé)：

（一）按照投資管理政策及社?；鹞匈Y產(chǎn)管理合同，管理并運(yùn)用社?；鹳Y產(chǎn)進(jìn)行投資。

（二)建立社?；鹜顿Y管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

（三）完整保存社?；鹞匈Y產(chǎn)的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告15年以上。

（四）編制社?；鹞匈Y產(chǎn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，出具社?；鹞匈Y產(chǎn)投資運(yùn)作報(bào)告。

（五）保存社?；鹜顿Y記錄15年以上。

（六）社?；鹞匈Y產(chǎn)管理合同規(guī)定的其他職責(zé)。

第十二條有下列情形之一的，社保基金投資管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向理事會(huì)報(bào)告：

（一）社?；鹳Y產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值大幅度波動(dòng)。

（二）社?；鹜顿Y管理人減資、合并、分立、解散、依法被撤銷(xiāo)、決定申請(qǐng)破產(chǎn)或被申請(qǐng)破產(chǎn)。

（三）社保基金投資管理人涉及重大訴訟或者仲裁。

（四）社保基金投資管理人的董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員發(fā)生重大變動(dòng)。

（五）有可能使社保基金委托資產(chǎn)的價(jià)值受到重大影響的其他事項(xiàng)。

（六）委托資產(chǎn)管理合同規(guī)定的其他報(bào)告事項(xiàng)。

第十三條社?；鹜顿Y管理人應(yīng)適應(yīng)社保基金管理的要求，建立、健全相關(guān)內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

第十四條有下列情形之一的，社?；鹜顿Y管理人必須退任：

（一）社保基金投資管理人解散、依法被撤銷(xiāo)、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。

（二）理事會(huì)有充分理由認(rèn)為更換社?；鹜顿Y管理人符合社?；鹄?。

（三）托管人有充分理由認(rèn)為更換社?；鹜顿Y管理人符合社?；鹄娌⒄鞯美硎聲?huì)同意。

（四）財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部或中國(guó)證監(jiān)會(huì)有充分理由認(rèn)為社保基金投資管理人不能繼續(xù)履行委托資產(chǎn)管理職責(zé)。

（五）社保基金委托資產(chǎn)管理合同規(guī)定的其他情形。

第十五條當(dāng)社?；鹜顿Y管理人更換或退任時(shí)，理事會(huì)必須盡快委任新投資管理人，并報(bào)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；新任投資管理人確定并履行職責(zé)后，原任投資管理人方可退任。

第十六條禁止社?；鹜顿Y管理人從事下列活動(dòng)：

（一）以社?；鸬拿x使用不屬于社?；鹈碌馁Y金從事投資活動(dòng)，或以他人的名義使用屬于社?；鹈碌馁Y金從事投資活動(dòng)。

（二）不公平地對(duì)待社?；鹳~戶(hù)的資產(chǎn)。

（三）挪用社保基金的委托資產(chǎn)。

（四）從事可能使社保基金委托資產(chǎn)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。

（五）用社?；鹞匈Y產(chǎn)從事信用交易。

（六）法律、法規(guī)和社?；鹞匈Y產(chǎn)管理合同規(guī)定禁止從事的其他活動(dòng)。

第四章社?；鹜泄苋霜?/p>

第十七條本辦法所稱(chēng)社保基金托管人是指按照本辦法第十九條規(guī)定取得社?；鹜泄軜I(yè)務(wù)資格、根據(jù)合同安全保管社?；鹳Y產(chǎn)的商業(yè)銀行。

第十八條申請(qǐng)辦理社?；鹜泄軜I(yè)務(wù)應(yīng)具備以下條件：

（一）設(shè)有專(zhuān)門(mén)的基金托管部。

（二）實(shí)收資本不少于80億元。

（三）有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專(zhuān)職人員。

（四）具備安全保管基金全部資產(chǎn)的條件。

（五）具備安全、高效的清算、交割能力。

第十九條社?；鹜泄苋擞衫硎聲?huì)確定。申請(qǐng)社?；鹜泄軜I(yè)務(wù)，需向理事會(huì)提交申請(qǐng)書(shū)以及由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)其從事社?；鹜泄軜I(yè)務(wù)的證明。理事會(huì)按照招標(biāo)原則評(píng)選社?；鹜泄苋耍u(píng)選辦法及評(píng)選結(jié)果報(bào)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)人民銀行備案。理事會(huì)應(yīng)逐步創(chuàng)造條件采用招標(biāo)方式確定社保基金托管人。

第二十條社保基金托管人履行下列職責(zé)：

（一）盡職保管社?；鸬耐泄苜Y產(chǎn)。

（二）執(zhí)行社?；鹜顿Y管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理社?；鹈碌馁Y金結(jié)算。

（三）監(jiān)督社?；鹜顿Y管理人的投資運(yùn)作。發(fā)現(xiàn)社?；鹜顿Y管理人的投資指令違法違規(guī)的，向理事會(huì)報(bào)告。

（四）完整保存社?；饡?huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑證和年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告15年以上。

（五）社?；鹜泄芎贤?guī)定的其他職責(zé)。

第二十一條社保基金托管人應(yīng)適應(yīng)社?；鹜泄艿囊螅?、健全相關(guān)內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

第二十二條有下列情形之一的，社?；鹜泄苋吮仨毻巳危邯?/p>

（一）社保基金托管人解散、依法被撤銷(xiāo)、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。

（二）理事會(huì)有充分理由認(rèn)為社?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)退任。

（三）財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部或中國(guó)人民銀行有充分理由認(rèn)為托管人不能繼續(xù)履行社?；鹜泄苈氊?zé)。

（四）社保基金托管合同規(guī)定的其他情形。

第二十三條當(dāng)社保基金托管人更換或退任時(shí)，理事會(huì)必須盡快委任新的托管人，并報(bào)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)人民銀行備案；新任托管人確定并履行職責(zé)后，原任托管人方可退任。

第二十四條禁止社?；鹜泄苋藦氖孪铝谢顒?dòng)：

（一）將其托管的社?；鹳Y產(chǎn)與托管的其他資產(chǎn)混合管理。

（二）托管的社?；鹳Y產(chǎn)與其自有資產(chǎn)混合管理。

（三）挪用其托管的社?；鹳Y產(chǎn)。

（四）有關(guān)法律法規(guī)禁止從事的其他活動(dòng)。

第五章社?；鸬耐顿Y

第二十五條社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。

理事會(huì)直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，其他投資需委托社?；鹜顿Y管理人管理和運(yùn)作并委托社?；鹜泄苋送泄?。

第二十六條社保基金投資管理人與社?；鹜泄苋隧氃谌耸?、財(cái)務(wù)和資產(chǎn)上相互獨(dú)立，其高級(jí)管理人員不得在對(duì)方兼任任何職務(wù)。

第二十七條理事會(huì)持有的國(guó)債在二級(jí)市場(chǎng)的交易，需委托符合本辦法第九條規(guī)定的專(zhuān)業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)辦理。

第二十八條劃入社?；鸬呢泿刨Y產(chǎn)的投資，按成本計(jì)算，應(yīng)符合下列規(guī)定：

（一）銀行存款和國(guó)債投資的比例不得低于50％。其中，銀行存款的比例不得低于10％，在一家銀行的存款不得高于社?；疸y行存款總額的50％。

（二）企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10％。

（三）證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％。

第二十九條單個(gè)投資管理人管理的社?；鹳Y產(chǎn)投資于1家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5％；按成本計(jì)算，不得超過(guò)其管理的社?；鹳Y產(chǎn)總值的10％。

投資管理人管理的社?；鹳Y產(chǎn)投資于自己管理的基金須經(jīng)理事會(huì)認(rèn)可。

第三十條委托單個(gè)社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過(guò)年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20％。

第三十一條社?；鸾⒌某跏茧A段，減持國(guó)有股所獲資金以外的中央預(yù)算撥款僅限投資于銀行存款和國(guó)債。條件成熟時(shí)由財(cái)政部會(huì)同勞動(dòng)和社會(huì)保障部商理事會(huì)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，改按本辦法第二十八條所規(guī)定比例進(jìn)行投資。

第三十二條劃入社保基金的股權(quán)資產(chǎn)納入社?；鸾y(tǒng)一核算，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行管理。股權(quán)資產(chǎn)變現(xiàn)后的投資比例接本辦法第二十八條的規(guī)定執(zhí)行。

第三十三條根據(jù)金融市場(chǎng)的變化和社?；鹜顿Y運(yùn)作的情況，財(cái)政部會(huì)同勞動(dòng)和社會(huì)保障部商有關(guān)部門(mén)適時(shí)報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院對(duì)第二十八條所規(guī)定的社?；鹜顿Y比例進(jìn)行調(diào)整。

第三十四條經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，理事會(huì)可按照有關(guān)規(guī)定，與商業(yè)銀行辦理協(xié)議存款。

第六章社?；鹞型顿Y管理合同和托管合同

第三十五條理事會(huì)與社?；鹜顿Y管理人必須簽訂委托資產(chǎn)管理合同，對(duì)雙方的權(quán)利義務(wù)、委托資產(chǎn)管理方式、投資范圍、收益分配等內(nèi)容作出規(guī)定，并報(bào)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

社保基金委托資產(chǎn)管理合同到期或中止時(shí)，相關(guān)事宜的處理辦法另行制定。

第三十六條理事會(huì)與社?；鹜泄苋吮仨毢炗喩绫；鹞匈Y產(chǎn)托管合同，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)，并報(bào)財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行備案。

社?；鹞匈Y產(chǎn)托管合同到期或中止時(shí)，相關(guān)事宜的處理辦法另行制定。

第七章社?；鹜顿Y的收益分配和費(fèi)用

第三十七條社?；饍羰找嫒~納人社?；穑磭?guó)家有關(guān)規(guī)定分配使用和投資。

第三十八條社?；鹜顿Y管理人提取的委托資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)的年費(fèi)率不高于社保基金委托資產(chǎn)凈值的15％。

理事會(huì)可在委托資產(chǎn)管理合同中規(guī)定對(duì)社保基金投資管理人的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)措施。具體方案由財(cái)政部會(huì)同勞動(dòng)和社會(huì)保障部批準(zhǔn)。

第三十九條社保基金托管人提取的托管費(fèi)年費(fèi)率不高于社?；鹜泄苜Y產(chǎn)凈值的0.25％。

第四十條社?；鹜顿Y管理人按當(dāng)年收取的社?；鹞匈Y產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)的20％，提取社?；鹜顿Y管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專(zhuān)項(xiàng)用于彌補(bǔ)社?；鹜顿Y的虧損。社?；鹜顿Y管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在托管銀行專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)，余額達(dá)到社?；鹞泄芾碣Y產(chǎn)凈值的10％時(shí)可不再提取。

理事會(huì)按社保基金凈收益的20％提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專(zhuān)項(xiàng)用于彌補(bǔ)社保基金投資發(fā)生重大虧損時(shí)社?；鹜顿Y管理人所提管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)的虧損。一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到社?；鹳Y產(chǎn)凈值的20％時(shí)可不再提取。

第八章社?；鹜顿Y的賬戶(hù)和財(cái)務(wù)管理

第四十一條社?；鹜顿Y管理人的社保基金委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須與該管理人的其他業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)、賬戶(hù)上分開(kāi)，不得混合操作和核算。

第四十二條社保基金托管人必須為社?；痖_(kāi)設(shè)獨(dú)立的證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。

第四十三條社?；鹋c理事會(huì)單位財(cái)務(wù)分別建賬，分別核算。

第四十四條社?；鹜顿Y管理人和托管人應(yīng)認(rèn)真進(jìn)行日常會(huì)計(jì)核算，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定編制會(huì)計(jì)報(bào)表，定期就社?；鸬臅?huì)計(jì)核算、報(bào)表編制等進(jìn)行核對(duì)。

第九章報(bào)告制度

第四十五條理事會(huì)、社保基金投資管理人、社?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)按照本辦法的要求報(bào)告社?；鹜顿Y運(yùn)作的情況，保證報(bào)告內(nèi)容沒(méi)有虛假、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)所報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。

第四十六條理事會(huì)的信息披露和報(bào)告應(yīng)符合以下要求：

（一）每年一次向社會(huì)公布社?；鹳Y產(chǎn)、收益、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)狀況。

（二）每季度一次向財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部提交社?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資管理報(bào)告。

（三）單個(gè)社?；鹞匈Y產(chǎn)管理合同到期后，向財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部提交經(jīng)具備證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的報(bào)告，對(duì)社?；鹞匈Y產(chǎn)的投資情況作出說(shuō)明。

（四）社?；鸢l(fā)生重大事件，立即報(bào)告財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部，并編制臨時(shí)報(bào)告書(shū)，經(jīng)核準(zhǔn)后予以公告。

第四十七條社?；鹜顿Y管理人應(yīng)按社?；鹞匈Y產(chǎn)管理合同及理事會(huì)的要求定期和不定期向理事會(huì)提供社?；鹞匈Y產(chǎn)投資運(yùn)作報(bào)告。

第四十八條社?；鹜泄苋藨?yīng)按托管合同和理事會(huì)要求定期和不定期向理事會(huì)提供社?；鹜泄苜Y產(chǎn)報(bào)告，并對(duì)第四十七條社保基金投資管理人編制的報(bào)告的有關(guān)內(nèi)容復(fù)核，向理事會(huì)出具書(shū)面復(fù)核意見(jiàn)。

第十章罰則

第四十九條社?；鹜顿Y管理人違反本辦法第十二條規(guī)定，不及時(shí)或者未向理事會(huì)報(bào)告該條所列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，并處5萬(wàn)元以下的罰款。

第五十條社保基金投資管理人或者托管人有本辦法第十六條和第二十四條所列行為之一的應(yīng)退任，有違法所得的，沒(méi)收違法所得，處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得的，處50萬(wàn)元以下的罰款。

第五十一條社?；鹜顿Y管理人違反本辦法第二十五條規(guī)定，超出范圍進(jìn)行投資的應(yīng)退任，并處以50萬(wàn)元以下的罰款。

第五十二條社保基金投資管理人和托管人違反本辦法第二十六條規(guī)定的，責(zé)令限期改正，并給予警告，逾期不改的應(yīng)退任。

第五十三條社?；鹜顿Y管理人違反本辦法第二十九條規(guī)定，責(zé)令限期改正，給予警告，并處10萬(wàn)元以下罰款，逾期不改的應(yīng)退任。

第五十四條社?；鹜顿Y管理人違反本辦法第四十七條規(guī)定，托管人違反本辦法第四十八條規(guī)定，未能按照要求提供報(bào)告的，責(zé)令限期改正，給予警告，并處5萬(wàn)元以下的罰款，逾期不改的應(yīng)退任。

第五十五條社保基金投資管理人或者托管人營(yíng)私舞弊，違規(guī)操作，不履行其委托資產(chǎn)管理或托管職責(zé)的，或者嚴(yán)重失職，造成社?；鸾?jīng)營(yíng)不善或重大損失的，除依法給予處罰外，予以更換或退任。

篇9

(一)政府對(duì)社?；鹜顿Y干預(yù)過(guò)多日本政治具有典型的國(guó)家中心主義特征,因而日本政府對(duì)社保基金的投資管理也是高度集中和嚴(yán)格控制的。在日本社?；鸬墓芾砩?日本一直將其運(yùn)用于一個(gè)單一的政策金融機(jī)構(gòu)。在這一機(jī)構(gòu)的運(yùn)行過(guò)程中,社保基金的投資方向、投資項(xiàng)目,包括最終的決策都是由政府部門(mén)決定的。雖然政府的集中管理具有效率高等優(yōu)點(diǎn),但是如果忽視了市場(chǎng)機(jī)制的作用,并且缺乏必要的監(jiān)督,就會(huì)導(dǎo)致在政府主導(dǎo)下的基金投資不能按照收益最大化原則進(jìn)行,最終出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。

(二)社?；鹩糜谏鐣?huì)投資的比例過(guò)高社保基金投資運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)在于確保受益人的利益,而社?；疬^(guò)多地用于社會(huì)投資將會(huì)導(dǎo)致這一目標(biāo)的偏離。日本的社?；鹜度氲缴鐣?huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共福利領(lǐng)域的比例較高,這些投資項(xiàng)目的建設(shè)周期長(zhǎng)、投資收益率低,因而導(dǎo)致社保基金在投入后,難以在短期內(nèi)收回,嚴(yán)重影響了社?；鸬牧鲃?dòng)性和收益性。此外,在制度不完善的情況下,日本公共設(shè)施建設(shè)中還經(jīng)常出現(xiàn)“爛尾樓”和“豆腐渣”工程,這不僅沒(méi)有使公眾享受到基礎(chǔ)設(shè)施方面的福利,而且還對(duì)社?；鹪斐闪俗兿嗲治g。

(三)缺乏對(duì)社保基金運(yùn)營(yíng)管理的監(jiān)督機(jī)制日本的“財(cái)投計(jì)劃”在確定投資項(xiàng)目時(shí),沒(méi)有完備的運(yùn)行體制,往往是資金管理部門(mén)官員根據(jù)自己的主觀判斷將資金投入到某一項(xiàng)目,并且這一過(guò)程沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督。政府官員往往不是社保基金投資管理方面的專(zhuān)業(yè)人才,他們做出的主觀判斷往往是不夠科學(xué)的,這就使得基金很容易被投入到收益差的項(xiàng)目,甚至被用于政治目的,這顯然不符合社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)。

(四)社?；鸬耐顿Y運(yùn)作體系存在問(wèn)題日本將社?；鸫蠖嗵峁┙o了具有政府性質(zhì)的財(cái)投機(jī)構(gòu),然后由財(cái)投機(jī)構(gòu)將基金投入到各個(gè)領(lǐng)域。這些財(cái)投機(jī)構(gòu)具有一定的壟斷性,因此,它們往往不重視基金投資收益,只是維持收支大體平衡,這逐漸導(dǎo)致了基金投資出現(xiàn)赤字。此外,這些財(cái)投機(jī)構(gòu)的賬戶(hù)大多都不透明,它們出于自身利益考慮,往往會(huì)通過(guò)做假賬來(lái)夸大其資產(chǎn)價(jià)值,這就使得投資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn),當(dāng)問(wèn)題被發(fā)現(xiàn)時(shí),已經(jīng)非常嚴(yán)重了。此外,這些財(cái)投機(jī)構(gòu)在職能上相當(dāng)于我國(guó)的地方政府,它們一般不能破產(chǎn),因此它們產(chǎn)生的債務(wù)只能由國(guó)民來(lái)買(mǎi)單,進(jìn)而加重了國(guó)民的負(fù)擔(dān)。

二、日本社?；鹜顿Y管理失敗對(duì)我國(guó)的啟示

(一)適當(dāng)減少對(duì)社保基金投資管理的政治干預(yù)在政府的主導(dǎo)下,日本社保制度的建立和發(fā)展長(zhǎng)期側(cè)重于實(shí)現(xiàn)國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)目標(biāo),為此,日本政府將大量的年金積金投入到收益較差的公益部門(mén)和公共設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,逐漸積累形成大量的呆壞賬。我國(guó)同樣也是由政府對(duì)社保基金進(jìn)行直接管理,在不少領(lǐng)域和環(huán)節(jié)也存在程度不同的行政干預(yù)現(xiàn)象。2006年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的上海社保案就是因?yàn)楫?dāng)?shù)卣倪^(guò)多和不當(dāng)干預(yù),將社?；鹜顿Y于房地產(chǎn)、鐵路等部門(mén),使得大量社?；鸬狡跓o(wú)法收回。所以我國(guó)應(yīng)當(dāng)吸取日本和我國(guó)已有的慘痛教訓(xùn),在社?；鹜顿Y管理過(guò)程中適當(dāng)減少行政干預(yù),減少?zèng)Q策失誤,杜絕權(quán)力濫用和現(xiàn)象。

(二)注重發(fā)揮市場(chǎng)在社?；鹜顿Y中的作用日本在反思失敗教訓(xùn)后,在2001年對(duì)社?；鸸芾眢w制進(jìn)行了改革,采取“政府集中管理,市場(chǎng)委托運(yùn)營(yíng)”的方式,實(shí)施了一系列的市場(chǎng)化運(yùn)作措施。例如,采取公開(kāi)、透明的方式對(duì)基金投資管理人和托管人進(jìn)行評(píng)估和認(rèn)定,并給予受益人投票的權(quán)利;建立了以市場(chǎng)化投資為基礎(chǔ)的年金資產(chǎn)投資新型管理機(jī)制,并取得了一定的收益回報(bào)。我國(guó)可以適當(dāng)借鑒日本的改革措施,在社保基金的投資決策、投資組合和風(fēng)險(xiǎn)投資等方面更多地采取一些市場(chǎng)化運(yùn)作措施,這樣一方面可以提高投資運(yùn)營(yíng)的效率,另一方面也可以在一定程度上弱化政府行政權(quán)的干預(yù)。

(三)不能將投資于股票作為主要的社?；鸬谋Ｖ翟鲋捣绞接捎谌毡酒髽I(yè)年金投資于股票和債券的比例達(dá)到60%,且基本保持不變,所以企業(yè)年金的投資收益率浮動(dòng)一直較大,最高達(dá)到過(guò)14.37%,最低卻達(dá)到過(guò)-6.41%?？梢?jiàn)將大部分的社保基金投資于股票市場(chǎng)并不可靠,這樣無(wú)法保證基金的安全性。雖然我國(guó)目前對(duì)全國(guó)社會(huì)保障基金投資于證券投資基金、股票的比例限制為不得超過(guò)40%,但從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看社保基金入市是一種必然趨勢(shì),所以我國(guó)應(yīng)該注意這一點(diǎn),避免將過(guò)多的社?；鹜顿Y于股票來(lái)實(shí)現(xiàn)保值增值。

(四)減少社?；鹪凇吧鐣?huì)投資”上的應(yīng)用縱觀各個(gè)國(guó)家和地區(qū),都曾經(jīng)不同程度地存在將社保基金用于“社會(huì)投資”的情況,其中發(fā)展中國(guó)家和東南亞地區(qū)的這種傾向更為嚴(yán)重。這些國(guó)家進(jìn)行“社會(huì)投資”的動(dòng)機(jī)都是為了實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),但這種做法與社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)的本質(zhì)目標(biāo)產(chǎn)生了較大偏離。社保基金一旦投入到周期長(zhǎng)、投資回報(bào)率低的公共建設(shè)領(lǐng)域,就會(huì)在短期內(nèi)難以收回,這必將嚴(yán)重影響到社?；鹳Y產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性。社會(huì)保障基金是老百姓的養(yǎng)老錢(qián)、保命錢(qián),它的安全性應(yīng)該放在首位,而隨著我國(guó)人口紅利的逐漸消失和人口老齡化的加劇,每年會(huì)有大量的退休老人需要支取養(yǎng)老金,如果養(yǎng)老金存在收不抵支的情況,就會(huì)嚴(yán)重影響退休人員的基本生活和社會(huì)穩(wěn)定?，F(xiàn)在許多國(guó)家已經(jīng)摒棄了將社?；鹩糜凇吧鐣?huì)投資”的做法,所以我國(guó)在選擇社保基金投資方向和具體項(xiàng)目時(shí)也應(yīng)當(dāng)引以為鑒。

(五)完善社保基金投資管理的監(jiān)督機(jī)制如果缺乏監(jiān)督機(jī)制,就很難防止社?；鸨煌断蚴找媛实偷捻?xiàng)目,甚至被用于政治和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目的。日本在反思失敗教訓(xùn)后,在2001年的改革中建立了外部監(jiān)督、專(zhuān)家咨詢(xún)、信息披露等制度,加強(qiáng)了對(duì)社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管,并取得了一定成效。我國(guó)可以借鑒這一經(jīng)驗(yàn),建立專(zhuān)家咨詢(xún)和信息披露等制度,從而使廣大民眾可以隨時(shí)了解社保基金投資運(yùn)行的具體情況,對(duì)基金投資過(guò)程進(jìn)行社會(huì)監(jiān)督,這對(duì)抑制權(quán)力濫用,減少?zèng)Q策失誤也會(huì)起到很大作用。

篇10

2008年4月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部正式明確了全國(guó)社?；痖_(kāi)展股權(quán)基金投資的相關(guān)政策，規(guī)定社保基金可以投資經(jīng)發(fā)展改革委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)展改革委備案的市場(chǎng)化股權(quán)投資基金，總投資比例不超過(guò)全國(guó)社保基金總資產(chǎn)（按成本計(jì)）的10%。作為資本市場(chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)投資者，全國(guó)社?；鹪?004年參股"中國(guó)-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金"，2006年向我國(guó)第一只產(chǎn)業(yè)基金渤海產(chǎn)業(yè)投資基金投資了10億元人民幣。在2008年對(duì)弘毅投資產(chǎn)業(yè)基金和鼎暉股權(quán)投資基金分別投資了20億元人民幣后，全國(guó)社保基金會(huì)表示會(huì)逐步加大對(duì)私募股權(quán)基金的投資力度，并向中小企業(yè)和服務(wù)性行業(yè)傾斜。這不僅為私募股權(quán)基金投資注入了新的資金來(lái)源，而且有利于我國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。

二、國(guó)外養(yǎng)老金投資私募股權(quán)基金

在私募股權(quán)基金發(fā)展程度較高的國(guó)家和地區(qū)，因能保證養(yǎng)老金的安全性和收益性，故很多社?；稹B(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者成為了私募股權(quán)基金的重要資金來(lái)源。根據(jù)路透社VentureXpert的數(shù)據(jù)顯示，在2008年全球私募股權(quán)基金投資中，養(yǎng)老基金占比達(dá)到25%，是僅次于資產(chǎn)管理公司的第二位投資者。近年來(lái)，美國(guó)聯(lián)邦和州政府的公共養(yǎng)老基金、企業(yè)養(yǎng)老、大學(xué)養(yǎng)老基金和慈善捐贈(zèng)基金都在私募股權(quán)基金上獲得較好回報(bào)，未來(lái)會(huì)加大對(duì)其的投資。加拿大養(yǎng)老基金投資委員會(huì)將1.2億美元投資于二級(jí)市場(chǎng)私募股權(quán)基金paulCapitalPartners.愛(ài)爾蘭也將其國(guó)家養(yǎng)老儲(chǔ)備基金投資于私募股權(quán)基金，到2009年底已經(jīng)累計(jì)投入616百萬(wàn)歐元，占總資產(chǎn)的2.8%。

三、我國(guó)社?；鹜顿Y于私募股權(quán)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律監(jiān)管的缺失《證券投資基金法》《關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見(jiàn)》等法律法規(guī)的實(shí)施推動(dòng)了我國(guó)私募股權(quán)基金投資的發(fā)展，但配套政策措施仍缺乏。而我國(guó)私募股權(quán)基金的監(jiān)管環(huán)境也相對(duì)寬松，無(wú)法達(dá)到預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范投資的目的。我國(guó)對(duì)私募的發(fā)展缺乏明確的指導(dǎo)，限制了私募股權(quán)基金的發(fā)展，也無(wú)法保證社保基金的安全性和收益性。

（二）市場(chǎng)機(jī)制的不完善不完善的資本市場(chǎng)不能提供完備的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，不利于有效防范風(fēng)險(xiǎn)。私募股權(quán)基金流動(dòng)性較差，市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)嚴(yán)重，在一定程度上限制了退出機(jī)制的有效實(shí)現(xiàn)。當(dāng)私募股權(quán)基金受到市場(chǎng)波動(dòng)等影響進(jìn)而造成我國(guó)社?；鸬膿p失時(shí)，這不僅影響我國(guó)社保基金將來(lái)的給付能力，還會(huì)加重政府的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，甚至最終會(huì)制約我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）缺乏有效的退出渠道私募股權(quán)基金流通性較差，再加上我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的不完善，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)展剛起步，柜臺(tái)交易發(fā)展緩慢，產(chǎn)權(quán)交易發(fā)展很不穩(wěn)定，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)投資不易退出。目前我國(guó)國(guó)內(nèi)基金退出渠道主要是兼并收購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及企業(yè)回購(gòu)三種，有限的退出渠道容易受到政策波動(dòng)，缺乏穩(wěn)定性。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)不健全的管理運(yùn)營(yíng)制度制約私募股權(quán)基金的發(fā)展，增大了社保基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)私募股權(quán)基金缺少高素質(zhì)管理團(tuán)隊(duì)和優(yōu)秀經(jīng)理人，缺乏相關(guān)主體資格的嚴(yán)格要求。我國(guó)大多數(shù)基金管理人對(duì)基金投資沒(méi)有系統(tǒng)的知識(shí)，監(jiān)管也不完善。這無(wú)疑增加了投資的管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，影響了社?；鸨Ｖ翟鲋的繕?biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（五）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)社?；鹜顿Y于私募股權(quán)基金面臨著投資對(duì)象單一、投資周期較長(zhǎng)以及成本較高等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)資本市場(chǎng)不完善，風(fēng)險(xiǎn)防范控制機(jī)制不健全，為了社保基金投資的安全性，私募基金更傾向于投資利潤(rùn)穩(wěn)定的機(jī)械制造等傳統(tǒng)行業(yè)。在這些行業(yè)中又大多投資成長(zhǎng)期的企業(yè)股權(quán)，通常需要較長(zhǎng)周期，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)社保基金投資于私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）逐步完善相關(guān)法律政策《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等一系列法律的修訂和管理辦法的出臺(tái)，為發(fā)展私募股權(quán)基金建立了良好的法律環(huán)境。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部也正式明確了全國(guó)社?；痖_(kāi)展股權(quán)基金投資的相關(guān)政策。只有不斷完善法律政策制度和規(guī)則，才能保證社?；鹜顿Y私募股權(quán)基金的安全性和收益性，才能實(shí)現(xiàn)社?；鹜顿Y的有效激勵(lì)作用，才能最終降低相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立健全監(jiān)督管理體系目前，我國(guó)頒布了相應(yīng)的政策制度，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)也建立了相對(duì)獨(dú)立、有效的法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)。國(guó)家社保部門(mén)也積極參與其中，與社保基金理事會(huì)相互協(xié)調(diào)、相互制約，預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇現(xiàn)象的發(fā)生。我國(guó)還應(yīng)建立公開(kāi)透明的公眾監(jiān)督機(jī)制和加強(qiáng)對(duì)投資管理人的監(jiān)管，強(qiáng)化信息披露制度，做到"合理"監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律與政府監(jiān)管相結(jié)合。

（三）不斷完善市場(chǎng)環(huán)境隨著社會(huì)保障制度改革的深入和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)化發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。但我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展并不完善，無(wú)法為社?；鹜顿Y私募股權(quán)基金提供完備的軟硬件設(shè)施。建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)，完善我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境，不僅可以降低社?；鹜顿Y于私募股權(quán)基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，而且可以提高社?；鸬耐顿Y回報(bào)率。