導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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(一)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵闡釋

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的結(jié)合，是兩者結(jié)合的新興領(lǐng)域，英文翻譯為InternetofFinance，簡稱IOF，這種互聯(lián)網(wǎng)金融定義的角度是基于互聯(lián)網(wǎng)與移動互聯(lián)網(wǎng)的統(tǒng)一環(huán)境。互聯(lián)網(wǎng)金融并不是簡單的“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”的簡單的壘砌或是金融領(lǐng)域在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)的簡單融合，而是一種基于思維的角度，是互聯(lián)網(wǎng)思維的金融，技術(shù)雖然作為互聯(lián)網(wǎng)金融的有效支撐，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生、運(yùn)營與發(fā)展都是超越互聯(lián)網(wǎng)本身的。在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)金融可以視為是一種交叉網(wǎng)絡(luò)、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，核心是主體“參與人”而不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)金融可以視為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)參與形式，而不是對傳統(tǒng)金融領(lǐng)域計算機(jī)技術(shù)的簡單升級。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融特征可從三個方面予以解釋：首先，從移動支付的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在最近幾年發(fā)展的如此迅速也主要得益于互聯(lián)網(wǎng)移動客戶端的普及、使得參與主體可以廣泛納入。例如基金的申請購入，支付清算手段的電子化與移動化等。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理的網(wǎng)絡(luò)化，憑借著大數(shù)據(jù)時代云計算技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融可以使得信息處理更加精確，在一定程度上也可以對風(fēng)險進(jìn)行有效的防控。最后，“互聯(lián)網(wǎng)平臺”媒介可以使得各種金融資源聚集，供需雙方可以更加便利、便捷的進(jìn)行交易，這也提高了充分交易的可能性。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅猛，不僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的不斷增加，也體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的壯大。同時，在不斷發(fā)展的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對幾種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的對比分析：(見表1)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發(fā)展模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本呈現(xiàn)下降趨勢，互聯(lián)網(wǎng)交易過程中信息不對稱現(xiàn)象也在降低，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成功率不斷提高。比如:傳統(tǒng)銀行也開始介入互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域，傳統(tǒng)的線下申請、審核、放貸等程序也開始轉(zhuǎn)向線上辦理，通過銀行+電子商務(wù)平臺”，人們可以直接通過“網(wǎng)上申請、在線審批、發(fā)放貸款”，傳統(tǒng)銀行這種模式的轉(zhuǎn)變也正說明了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的改革提供了動力。第三方支付工具也由之前的“單打獨(dú)斗”角色轉(zhuǎn)向與基金合作，以提升自身的穩(wěn)定性，爭取客戶對其的信任，進(jìn)而提高自己在市場的占有率。而發(fā)展十分迅速的P2P也由之前簡單的中介定位轉(zhuǎn)向與擔(dān)保公司等其他公司進(jìn)行合作，采用線上與線下相結(jié)合的模式，債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險評估

對互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險的論證，“欲速則不達(dá)”這句話可以很形象的運(yùn)用于此。任何事物都要遵循這一規(guī)律，都是在成長的過程中不斷完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度如此之快，在發(fā)展的過程中也存在不穩(wěn)定性，而不穩(wěn)定性有可能會造成潛在的風(fēng)險。

(一)技術(shù)性風(fēng)險

在對技術(shù)性風(fēng)險進(jìn)行分析時，其參照對象主要是具有相對獨(dú)立安全的傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行對比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著較為健全、安全的通信網(wǎng)絡(luò)，這種傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相對來說是封閉的，或者開放性不強(qiáng)。而互聯(lián)網(wǎng)金融開放性較強(qiáng)，是一種開放式的通信系統(tǒng)，這種系統(tǒng)兼具網(wǎng)絡(luò)性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)病毒現(xiàn)象，整個系統(tǒng)都有可能癱瘓。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險帶來的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險可能會導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險，進(jìn)而在整個系統(tǒng)內(nèi)會造成巨大的損失，而這種損失規(guī)模有可能無法控制。

(二)信用風(fēng)險

信用是對交易雙方的評估，傳統(tǒng)的信用系統(tǒng)相對較為完善，通過線下“面對面”的溝通與交流，可以有效的對客戶信用進(jìn)行有效的了解。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下，對信用的評估很少能通過“面對面”的交流，因而對交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩(wěn)定性。同時，有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資也會存在損害用戶信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會危及整個社會信用體系，從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

(三)法律法規(guī)風(fēng)險

目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)建設(shè)還有不足，在很大程度上是因為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度之快，與其相配套的法律法規(guī)尚不完善，這種現(xiàn)象也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險。從機(jī)構(gòu)和投資者的角度來看，在這種法律環(huán)境下，人們也有可能會進(jìn)行投機(jī)取巧的行為，又或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和投資者不按規(guī)章制度辦事，不能有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的后臺監(jiān)管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范與對策

(一)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上發(fā)展的，憑借著對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，而對其管理的缺陷則折射出目前我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理缺失，沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的節(jié)奏。通過以上對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的分析，互聯(lián)網(wǎng)金融所發(fā)展出的不同模式應(yīng)予以區(qū)別管理對待。雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)向網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，但其在運(yùn)營模式?jīng)]有實(shí)質(zhì)性的改變，應(yīng)將其與其他發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)別。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融對效率的追求可以依靠其內(nèi)在的互聯(lián)網(wǎng)云計算、大數(shù)據(jù)分析等進(jìn)而提升效率，節(jié)約成本。

(二)完善信用審查指標(biāo)，推進(jìn)信用體系建設(shè)規(guī)范化

完善的信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本保障，因而，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展需要不斷完善信用體系。就完善信用體系來看，需要注意信用體系考核指標(biāo)建設(shè)、信用體系結(jié)構(gòu)搭建、信用體系評估等。信用體系考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)較為完善，完善的信用考核指標(biāo)可以更好的對客戶進(jìn)行評估，將提前規(guī)避風(fēng)險。體系搭建需要注意多方位、注重完整性。信用體系也要對自身進(jìn)行評估，也可以通過第三方對其進(jìn)行評估分析。

(三)完善監(jiān)督和防范體系，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展

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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；策略

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來為我國金融市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的保障，但同時也帶來了較大的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險[1]。因此，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場的有序發(fā)展必須要求政府有關(guān)部門予以重視，采取相應(yīng)的措施和策略，嚴(yán)加監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要經(jīng)過了三個階段：首先，在20世紀(jì)末期和21世紀(jì)初期，互聯(lián)網(wǎng)金融以網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)銀行等為形式開始獲得發(fā)展，我國也在這一時期推出了第一家網(wǎng)上銀行-招商銀行[2]；其次，2010年前后，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得進(jìn)一步發(fā)展，這一時期的互聯(lián)網(wǎng)金融形式更加豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)也更加發(fā)展，社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)以及電子商務(wù)等開始以各種各樣的形式滲透到互聯(lián)網(wǎng)金融市場范圍內(nèi)；最后，近年來，隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，由過去的電子商務(wù)、社會網(wǎng)絡(luò)等逐漸擴(kuò)展為證券行業(yè)、各大銀行以及保險行業(yè)，同時互聯(lián)網(wǎng)金融的模式也更加多樣化，有眾籌模式、P2P模式以及三方支付模式等。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特征分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對于推動我國金融市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的意義，但是也容易形成嚴(yán)重的金融風(fēng)險，給金融市場和相關(guān)主體帶來不利的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要包括有操作性風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險以及法律和市場風(fēng)險等。其中，操作風(fēng)險指的是由于人員的操作失誤或者由于內(nèi)部系統(tǒng)、程序不夠完善造成的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險；信用風(fēng)險指的是借貸人沒有根據(jù)履行自己的義務(wù)進(jìn)行及時還款而產(chǎn)生的風(fēng)險[3]；流動性風(fēng)險指的是憑證無法流通、無法及時變現(xiàn)而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險；市場風(fēng)險指由于市場價格的變化而導(dǎo)致放款人利益受損的風(fēng)險；法律風(fēng)險則是指金融機(jī)構(gòu)或者平臺因為對稅法法律進(jìn)行錯誤的解讀而造成巨大財務(wù)損失和稅務(wù)負(fù)擔(dān)的風(fēng)險。

新時期互聯(lián)網(wǎng)金融有可能出現(xiàn)的風(fēng)險是多種多樣的，這要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營和發(fā)展過程中能夠加強(qiáng)對金融風(fēng)險的重視，并且要求政府有關(guān)部門能夠加強(qiáng)對聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管，采取有效監(jiān)管策略，穩(wěn)定互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展秩序。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管策略探討

3.1完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度

要保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場正常的發(fā)展制度，避免出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險必須要求有關(guān)部門制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，以加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。首先，政府應(yīng)該要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律建設(shè)，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)。政府根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前的實(shí)際發(fā)展情況和發(fā)展中出現(xiàn)的問題修改或者增加有關(guān)法律條例，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供一定的法律基礎(chǔ)；其次，要求完善技術(shù)監(jiān)管制度。如政府可以建立健全的信息披露機(jī)制，要求各互聯(lián)網(wǎng)金融主體必須披露有效信息，保證信息的公開性和有效性，這樣可以避免出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)投機(jī)事件的發(fā)生，從而避免出現(xiàn)更大的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險[4]；最后，建立健全的身份認(rèn)證體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的產(chǎn)生大多是由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的虛擬性所引起的，在網(wǎng)絡(luò)世界中，雙方對對方的了解不夠充足，也無法保證對方的真實(shí)信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融放款人員和機(jī)構(gòu)必須要加強(qiáng)對借貸人身份認(rèn)證的重視，保證對方的身份信息真實(shí)、有效，這樣才能夠避免出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，保證雙方的合法利益。

3.2 明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體

當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體仍然不夠明確，這對于防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管十分不利，因此要求國家能夠加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體的重視，重新確立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體。如，政府可以設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分散互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的任務(wù)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。

3.3 創(chuàng)新監(jiān)管模式和方法

要加對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還需要有關(guān)部門能夠在過去監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管方法和模式的創(chuàng)新，切實(shí)保障互聯(lián)網(wǎng)金融的效果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管一般包括三種形式，即市場準(zhǔn)入監(jiān)管、市場退出監(jiān)管以及運(yùn)作過程監(jiān)管，對每個環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督、管理和控制是預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的重要前提[5]。此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融過程中，政府也需要給互聯(lián)網(wǎng)金融一定的發(fā)展空間，在保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)上對金融風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防和及時地應(yīng)對，這是我國政府當(dāng)前需要重點(diǎn)把握的問題。

4.結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險包括操作性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及法律風(fēng)險等。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)能夠給我國金融經(jīng)濟(jì)帶來一定的發(fā)展空間，但是其帶來的風(fēng)險也不可小覷，因此要求有關(guān)部門要在保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對金融風(fēng)險的監(jiān)管，明確監(jiān)管主體、創(chuàng)新監(jiān)管方法，增強(qiáng)監(jiān)管效果。

【參考文獻(xiàn)】

[1]上海金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融團(tuán)隊. 互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)問題的探討[J]. 上海金融學(xué)院學(xué)報，2014，03：47-55.

[2]劉俊棋. 基于利益相關(guān)者保護(hù)視角的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管研究[J]. 鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報，2014，05：117-124.

[3]何文虎，楊云龍. 我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管研究――基于制度因素和非制度因素的視角[J]. 金融發(fā)展研究，2014，08：48-54.

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一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概述

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)兩者結(jié)合起來，逐漸實(shí)現(xiàn)金融信息的共享，為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供相應(yīng)的資金通融服務(wù)，并能為企業(yè)提供在線支付投資和信息中介服務(wù)，從而推動金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融過程中存在的風(fēng)險

第一，網(wǎng)絡(luò)安全方面的風(fēng)險應(yīng)該屬于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的一個重點(diǎn)內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)金融需要借助互聯(lián)網(wǎng)平臺來實(shí)現(xiàn)金融活動，再加上互聯(lián)網(wǎng)本身就具有一定的開放性，在實(shí)際的互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，很容易出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)黑客的侵入，對互聯(lián)網(wǎng)金融活動造成一定的安全威脅，影響著金融活動的順利開展。第二，市場競爭方面的風(fēng)險主要是指在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，出現(xiàn)了各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，各個行業(yè)之間存在著一定的市場競爭，對互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展帶來了競爭風(fēng)險。第三，企業(yè)信譽(yù)方面的風(fēng)險主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)屬于一種新興行業(yè)，借助網(wǎng)絡(luò)化的手段來獲取經(jīng)濟(jì)利益，從而實(shí)現(xiàn)金融活動，這本身就具有一定的虛擬性。

三、提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理水平的策略

（一）研發(fā)新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

在科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要想獲得長足的發(fā)展，就需要加大對新技術(shù)研發(fā)的資金投入力度，研發(fā)出更多符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)際的風(fēng)險管理機(jī)制，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）更新企業(yè)經(jīng)營管理理念

互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)的金融行業(yè)來說，是根據(jù)時展和技術(shù)發(fā)展的潮流而出現(xiàn)的一種新的金融行業(yè)，具有鮮明的時代性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中，要根據(jù)金融市場的實(shí)際情況，及時的更新金融管理理念，引入先進(jìn)的經(jīng)營方法，逐漸優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的成果，從而推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（三）建立相應(yīng)的社會信用制度

國家要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況，制定相應(yīng)的社會信用制度，盡量避免出現(xiàn)一些不必要的社會信譽(yù)事件，這樣還能進(jìn)一步減少金融行業(yè)的成本風(fēng)險。

（四）健全相關(guān)的金融法律法規(guī)體系

要想維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展秩序，法律規(guī)章制度是必不可少的。政府要及時根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的實(shí)際情況，出臺和完善相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律制度，建立起相應(yīng)的金融監(jiān)督法治機(jī)制，逐漸實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的法制化發(fā)展。

（五）增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險管理意識

由于信息全球化趨勢的不斷深入，我國的金融行業(yè)在發(fā)展過程中，面臨著巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在市場上快速的流通，這也產(chǎn)生了一些互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險，需要企業(yè)管理人員具備超強(qiáng)的風(fēng)險管理意識，能及時的對金融活動中可能出現(xiàn)的風(fēng)險事件進(jìn)行防范，確保金融活動的正常進(jìn)行。

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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；影響；路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來金融行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)的推動下，金融行業(yè)的業(yè)態(tài)發(fā)生了天翻地覆的變化，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在核心功能和契約交易的精神內(nèi)涵沒有發(fā)生變化，而交易成本卻大大的降低，其能夠?qū)崿F(xiàn)普惠的金融理想也得到了一定程度的實(shí)現(xiàn)。在當(dāng)前移動互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的邊界變得越來越模糊，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與其他軟件產(chǎn)品的融合使得其更加的多元化、軟件化。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給普通民眾的生活帶來了巨大的便利，也給宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了更多的活力，但是其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的不確定性也值得思考。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展給經(jīng)濟(jì)增長帶來的作用

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種有異于傳統(tǒng)金融的金融業(yè)態(tài)，其帶來的最大的影響就是提高了資金配置的效率，從而給傳統(tǒng)金融帶來了巨大的競爭沖擊。資金配置效率的提高可以更快的實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資，也直接的降低了企業(yè)在市場中的生產(chǎn)效率，這樣的效率提升將直接為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的動力。

（一）互聯(lián)網(wǎng)借貸方式

傳統(tǒng)的借貸過程中，資金的需求者和資金的供給者雙方不能直接完成交易，需要通過專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)信息的交互，而以銀行為代表的中介機(jī)構(gòu)則在專業(yè)優(yōu)勢的支持下對不同的風(fēng)險投資者提供服務(wù)，為不同的資金需求者提供資金。而在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，由于資金擁有者和資金的需求者雙方能夠通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行信息的直接交互，減少了信息的不對稱。資金的供求雙方在借貸的時限等內(nèi)容上及時溝通、更新，極大的降低了交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺以其較低的資金門檻要求獲得了很多的市場客戶，大量的小額資金可以毫無障礙的進(jìn)入市場，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的服務(wù)也非常的到位，完全能夠滿足資金供求雙方的交易鏈條中的所有需求。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財方式

傳統(tǒng)的貨幣資金進(jìn)行理財起點(diǎn)要求很高，因此在現(xiàn)實(shí)生活中往往能夠滿足有大量資金的客戶，但是對于大量的小額閑散資金擁有者來說，這就不能滿足他們的投資需求。在互聯(lián)網(wǎng)金融興起之后，理財方式也發(fā)生了根本性的變化，線上的資金聚集過程在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下變得容易，而這些資金在聚集之后又與線下的資金需求相聯(lián)系，這種高效率的模式對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)帶來了絕大的沖擊。這種理財模式有著巨大的優(yōu)勢，首先是這種理財模式能夠?qū)⒅行⊥顿Y者的低成本資金進(jìn)行匯集，為中小投資者提供了非常適用的理財產(chǎn)品；其次在另一方面，這種理財方式能夠為大量的企業(yè)帶來豐富的融資渠道。二者的結(jié)合就是互聯(lián)網(wǎng)理財公司運(yùn)用了網(wǎng)絡(luò)平臺的低成本和人群聚集的優(yōu)勢，不僅滿足了中小投資者的投資需求，也滿足了市場資金需求者的需求。在這個過程中，社會中大量存在的資金就被有效的利用起來，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了大量的可用資金，直接推動經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融穩(wěn)定的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形式，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比有著非常大的差別，同時與純粹的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比也有著明顯的區(qū)別，而且目前在我國的法律體系中，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督還處在不確定的情境中。這些因素就直接導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融在目前仍然有著非常大的風(fēng)險。

（一）違約風(fēng)險

與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是虛擬的，因此會產(chǎn)生很多風(fēng)險。在這個虛擬的借貸場所，放貸人和借款人的信息都沒有經(jīng)過嚴(yán)格的核實(shí)或者說存在作假的風(fēng)險，對于借款人來說資金的風(fēng)險很大，因為對于借款人的資金用途沒有辦法進(jìn)行實(shí)地的考察，因此如果出現(xiàn)資金的違規(guī)使用也不能得到監(jiān)督；同時在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上交易的資金也沒有得到有效的監(jiān)督，存在風(fēng)險。如果互聯(lián)網(wǎng)金融平臺機(jī)構(gòu)在運(yùn)營出現(xiàn)障礙之后，直接使用平臺內(nèi)的資金，那么將帶來巨大的危害。

（二）銀子銀行風(fēng)險

我國的資本市場主體比較的單一，銀行當(dāng)仁不讓成為了主要的壟斷方，在銀行主導(dǎo)市場的前提下，以中小企業(yè)為代表的市場主體因為無法達(dá)到銀行的融資要求而被迫轉(zhuǎn)向銀子銀行金融資金的籌融。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起使得這種銀行銀行有了更多的主體參與進(jìn)來，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在市場中充分充當(dāng)著民間資金借貸的中介角色，同時由于業(yè)務(wù)范圍很廣，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也承擔(dān)著理財中介的角色，這樣互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就成為了真正意義上的銀子銀行。而在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資放貸的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并不能對資金的流向就行核實(shí)和監(jiān)督，只能按時的將資金進(jìn)行回收，因此這種監(jiān)督方式并不能有效的實(shí)現(xiàn)資金的管控，因此給金融市場帶來了風(fēng)險，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融市場體量不斷增加的當(dāng)下。

（三）市場壓力迫使商業(yè)銀行從事高風(fēng)險資金項目

互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的高效率不斷的吸收了市場中的閑散資金，同時由于互聯(lián)網(wǎng)能夠以較低的成本獲得市場資金，而資金的擁有者為了從金融市場中獲得較高的收益也會選擇將更多的資金投入到互聯(lián)網(wǎng)金融市場中去，因此會有很多的市場主體選擇將資金從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)中去。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融效用增強(qiáng)的策略

從當(dāng)前的市場發(fā)展?fàn)顩r看，互聯(lián)網(wǎng)金融對于提高市場資源配置有著非常好的作用，對于提高資金的使用效率有著非常顯著的效果，但是同時互聯(lián)網(wǎng)金融也是一把雙刃劍，會給市場帶來巨大的風(fēng)險，尤其是在當(dāng)前缺少有效監(jiān)督的情況下。因此建議從以下幾個方面入手，有效發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用。

首先是要加強(qiáng)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督，必須加強(qiáng)對于我國現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的治理能力，有必要將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入統(tǒng)一監(jiān)管范疇。

其次是要完善立法，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下投資理財?shù)耐顿Y者的保護(hù)，同時也要加強(qiáng)金融知識的普及，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融知識的普及，打消群眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的迷信和誤解。

再次是要支持對不具有金融中介功能的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)新金融服務(wù)模式，促進(jìn)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融近年來在中國發(fā)展規(guī)模急速膨脹，但金融風(fēng)險的潛滋暗長始終都是中國互聯(lián)網(wǎng)金融人繞不開的一道難題，在此期間，監(jiān)管的缺失和競爭的無序在一定程度上影響了互聯(lián)網(wǎng)金融項目的穩(wěn)定發(fā)展，國家為了實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)督，先后出臺了多項監(jiān)管措施，通過深化金融改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，構(gòu)建多層次金融體系，實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的維護(hù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素分析

1.互聯(lián)網(wǎng)的高技術(shù)性帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。傳統(tǒng)的金融行業(yè)通常具有一定的風(fēng)險，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也影藏著風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合自然而然將會給用戶帶來更多的風(fēng)險，如，通過互聯(lián)網(wǎng)泄漏了金融業(yè)務(wù)的客戶數(shù)據(jù)，不僅對于客戶的資金安全情況造成影響，同時由于互聯(lián)網(wǎng)具有聯(lián)動效應(yīng)，隨著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的發(fā)生將進(jìn)一步促使了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用產(chǎn)生影響，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的影響范圍最終擴(kuò)展至整個行業(yè)內(nèi)，嚴(yán)重時甚至影響到整個金融體系。

2.市場選擇風(fēng)險。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險是由于信息不對稱導(dǎo)致從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨逆向選擇和所造成的商業(yè)道德風(fēng)險的風(fēng)險。在一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)的結(jié)合使得其服務(wù)具有虛擬性，通常非法分子通過虛擬的服務(wù)將會采取各種犯罪手段，最終造成客戶的隱私遭到泄漏，造成金融機(jī)構(gòu)的信用評價比較差等多方面的負(fù)面形象的產(chǎn)生。除此，客戶也可以采用不真實(shí)的信息進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的辦理，最終將不利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的良性發(fā)展。另一方面，金融市場的信息風(fēng)險將會使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為“檸檬市場”。由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是種虛擬性的服務(wù)模式，同時由于中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展比較晚，那些客戶量比較小的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，會使得互聯(lián)網(wǎng)金融提供商降低自己的服務(wù)水平，維持較低的成本以提供具有競爭力的市場價格。但金融服務(wù)相對較差的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不能被客戶接受，高品質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)供應(yīng)商又會受到市場擠壓，根據(jù)“劣幣驅(qū)逐良幣”的格雷欣法則，如果未來仍無監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融將成為次品市場。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后。通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律風(fēng)險包含兩種，內(nèi)在風(fēng)險和外在風(fēng)險。其中，內(nèi)在風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，如金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不遵守現(xiàn)有法律規(guī)定的義務(wù)，如銀行內(nèi)部人員泄露客戶有價值信息，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)故意隱瞞理財產(chǎn)品的高風(fēng)險等行為，這類風(fēng)險類似于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。外在風(fēng)險是指我國仍處于互聯(lián)網(wǎng)金融法律的相對空白區(qū)，有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸、安全支付的法律與現(xiàn)實(shí)金融環(huán)境相比嚴(yán)重滯后。盡管我國相繼出臺《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實(shí)施暫行辦法》等法律法規(guī)，但并不能只用于日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融。另外，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻、支付安全認(rèn)證、用戶信息安全等方面的法律法規(guī)仍然缺位。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的優(yōu)化措施

1.完善市場準(zhǔn)入機(jī)制。完善市場準(zhǔn)入機(jī)制應(yīng)該處理好產(chǎn)品創(chuàng)新與市場監(jiān)管之間的關(guān)系。通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入條件可以從以下四個方面考慮：一是要具備能夠為用戶提供穩(wěn)定、安全、便捷服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備；二是要把控互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)關(guān)鍵，尋求其不確定的風(fēng)險，進(jìn)行風(fēng)險控制；三是具備安全的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，確?？蛻糍Y料的安全；四是具備完善合法安全的交易流程，符合行業(yè)操作的規(guī)范性要求。

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；市場準(zhǔn)入；法律規(guī)制；市場準(zhǔn)入；市場

由于目前我國尚未針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場建立相關(guān)的市場準(zhǔn)入門檻及相關(guān)行業(yè)規(guī)則，因此其市場競爭較為自由，同時缺乏一定的公平性。市場準(zhǔn)入規(guī)則作為防范金融市場風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)，一旦缺乏對此環(huán)節(jié)的有力監(jiān)控，將極易導(dǎo)致金融市場動蕩，為后續(xù)的有效監(jiān)管增加難度。因此，在法律層面圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融市場建立多角度的市場準(zhǔn)入機(jī)制迫在眉睫。

1完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入法律規(guī)制的必要性

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融市場中主要包括P2P網(wǎng)貸、第三方支付以及大數(shù)據(jù)金融等6種發(fā)展模式[1]。本文將主要以P2P網(wǎng)貸以及第三方支付作為對象展開相關(guān)研究。十四中全會提出，要將中國建設(shè)成一個兼重形式與實(shí)質(zhì)的法治國家。自此，法治一詞開始頻繁出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)及報端。法治與人治相對應(yīng)，指一種極為理想的社會組織狀態(tài)。亞里士多德認(rèn)為，社會的運(yùn)行應(yīng)建立在良好的法律基礎(chǔ)之上，人民應(yīng)普遍尊重并且服從法律。由此可見，亞里士多德關(guān)于法治的理論主要包含以下兩個層次：首先，建立良好的法律基礎(chǔ)；其次，民眾普遍服從法律[2]。法治國家作為一種極為理想的社會狀態(tài)，有助于充分保障國家及公民的利益。我國建立P2P網(wǎng)貸平臺的要求較低且手續(xù)簡單，成立P2P網(wǎng)貸平臺，僅需成立人到工商管理部門進(jìn)行注冊并依照相關(guān)法律登記，再去工信部申請經(jīng)營許可證，并將經(jīng)營范圍選為互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)類，最后換領(lǐng)營業(yè)執(zhí)照便可開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。隨著新版公司法的出臺，成立公司的條件隨之降低，僅需一元錢便可簡單注冊一個開展金融類業(yè)務(wù)的公司。盡管成立P2P網(wǎng)貸平臺公司與成立普通公司的操作類似，但仍具有獨(dú)特性與新穎性，使其區(qū)別于傳統(tǒng)金融行業(yè)，不必接受傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)必須接受的嚴(yán)格監(jiān)管。因此，P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，嚴(yán)重?fù)p害了公民與集體的利益，e租寶便為典型案例之一。目前，我國已形成了以銀行為主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、相關(guān)法律政策為主體的金融監(jiān)管體系，對金融市場的市場準(zhǔn)入規(guī)則進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，一定程度上保證了金融市場的穩(wěn)定。但就P2P網(wǎng)貸行業(yè)而言，目前的金融法律體系難以對其進(jìn)行有效監(jiān)管與約束。近年來，第三方支付行業(yè)發(fā)展迅速，并快速在我國金融領(lǐng)域占據(jù)重要地位，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重大貢獻(xiàn)，不僅改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展模式，且推進(jìn)了我國電子商務(wù)的迅猛發(fā)展。但就整體而言，我國目前的法律法規(guī)體系難以滿足維護(hù)第三方支付市場金融安全的需求，且無法切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，顯然與建設(shè)法治社會的要求相違背。由此可見，應(yīng)盡快對第三方支付行業(yè)的市場準(zhǔn)入機(jī)制進(jìn)行明確規(guī)定。綜上所述，從法律層面盡快對以P2P網(wǎng)貸、第三方支付行業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域市場準(zhǔn)入進(jìn)行規(guī)制已極為必要。

2當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入法律規(guī)制的不足

2.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場準(zhǔn)入法治缺陷

2.1.1金融監(jiān)管法律法規(guī)有所欠缺目前，我國就P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)尚未設(shè)立相關(guān)的法律法規(guī)體系。盡管P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)歷了長時間的發(fā)展，但此前該行業(yè)長期處于欠缺相應(yīng)市場準(zhǔn)入規(guī)則的狀態(tài)。申請建立P2P網(wǎng)貸平臺的標(biāo)準(zhǔn)較低、且注冊程序簡單、資金成本低等因素均導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)的不穩(wěn)定性不斷累積。此外，由于P2P網(wǎng)貸平臺的準(zhǔn)入門檻較低，且缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)的約束，而且我國對于進(jìn)入P2P網(wǎng)貸平臺資金的管理較為寬松，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)各大網(wǎng)貸平臺質(zhì)量良莠不齊，各類問題層出不窮，極易引發(fā)各種金融風(fēng)險。

2.1.2平臺的信息披露制度不健全我國管理暫行辦法規(guī)定，P2P網(wǎng)貸平臺的全部信息數(shù)據(jù)及運(yùn)行情況皆應(yīng)及時報送相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。其中，審計報告由P2P網(wǎng)貸平臺自行聘請會計事務(wù)所進(jìn)行年度審計獲取。但在實(shí)際操作過程中，由于在該披露制度下，對P2P網(wǎng)貸平臺缺乏相對嚴(yán)格的監(jiān)管，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸平臺所披露的數(shù)據(jù)及信息指標(biāo)極易產(chǎn)生信息披露不完整的情況，從而引發(fā)道德風(fēng)險[3]。因此，該披露制度并不具有充分的可行性。此外，部分平臺為獲得較好的評級而進(jìn)行信息偽造，甚至可能在審計過程中出現(xiàn)欺瞞欺詐行為，導(dǎo)致監(jiān)管部門對該平臺的市場準(zhǔn)入資格的評估并不準(zhǔn)確。

2.1.3監(jiān)管主體的身份有待明確P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)尚處于興起階段，其經(jīng)營主體及性質(zhì)尚不明確，P2P網(wǎng)貸平臺在作為普通工商企業(yè)的基礎(chǔ)上，由于其經(jīng)營貨幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)，因此具備部分金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。由于其經(jīng)營性質(zhì)尚未明確，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸平臺長期以來缺乏明確的監(jiān)管主體。盡管我國已于2017年將P2P網(wǎng)貸平臺明確規(guī)定為一種非銀行金融中介機(jī)構(gòu)，并明確規(guī)定其監(jiān)管主體為銀監(jiān)會及其分支機(jī)構(gòu)，但由于P2P網(wǎng)貸平臺在區(qū)域及市場發(fā)展背景方面存在一定的差異，因此銀監(jiān)會對該行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)仍需進(jìn)一步修改。

2.2第三方支付機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入法治缺陷

2.2.1準(zhǔn)入條件設(shè)置不科學(xué)盡管我國已針對第三方支付市場初步制定了相應(yīng)的市場準(zhǔn)入規(guī)則，并在實(shí)施過程中取得了一定的效果，但由于第三方支付行業(yè)長期處于動態(tài)變化中，加之我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系存在一定缺陷，導(dǎo)致先前設(shè)立的市場準(zhǔn)入規(guī)則未能完全發(fā)揮應(yīng)有的效用，且逐漸不再適應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要。我國現(xiàn)行的非金融機(jī)構(gòu)管理辦法僅對非金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)以及最低注冊資金進(jìn)行了劃分，且僅將第三方支付機(jī)構(gòu)簡單分為兩個等級，上述區(qū)分方式并不具有科學(xué)性。按照我國現(xiàn)行的管理辦法規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)可選擇從事的業(yè)務(wù)種類包括三種，申請機(jī)構(gòu)可依據(jù)自身的實(shí)力狀況選擇一種或多種業(yè)務(wù)種類同時開展。由于不同形式的業(yè)務(wù)種類所需要的經(jīng)營成本以及發(fā)展方向均有所不同，因此，不同的業(yè)務(wù)種類在我國金融市場中均發(fā)揮著不同的作用。例如，預(yù)付卡業(yè)務(wù)本身可自行形成一個封閉的資金循環(huán)系統(tǒng)，而網(wǎng)絡(luò)支付涉及多個主體，其中包括交易雙方以及第三方支付機(jī)構(gòu)等，顯然，網(wǎng)絡(luò)支付相對于預(yù)付卡業(yè)務(wù)而言更具有風(fēng)險性，更易導(dǎo)致違法犯罪行為的產(chǎn)生[4]。因此，在確定第三方支付機(jī)構(gòu)的注冊資本時，應(yīng)將第三方支付機(jī)構(gòu)的經(jīng)營類型納入考量標(biāo)準(zhǔn)。

2.2.2公眾守法意識較薄弱我國第三方支付市場中存在的問題與我國金融市場的構(gòu)成存在缺陷以及相關(guān)主體守法意識的缺失密不可分。近年來，我國第三方支付市場的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，且其業(yè)務(wù)形式更加多樣化。因此，出現(xiàn)了部分第三方支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)超出原本市場準(zhǔn)入規(guī)則所規(guī)定的范圍的現(xiàn)象，更有甚者為了追求高利潤而出現(xiàn)嚴(yán)重的違法亂紀(jì)行為。首先，用戶備付金的數(shù)額巨大，普通人難以抵制其誘惑，外加市場監(jiān)管的缺失，為第三方支付機(jī)構(gòu)的犯罪行為提供了便利。其次，我國關(guān)于守法方面的宣傳力度仍有待加強(qiáng)。部分第三方支付機(jī)構(gòu)存在利用法律漏洞為自身謀取利益等行為，甚至存在利用法規(guī)漏洞進(jìn)行詐騙等犯罪行為。因此，在建立并完善市場準(zhǔn)入機(jī)制的同時，政府應(yīng)加強(qiáng)對公眾守法意識的宣傳，可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行守法意識的宣傳?？傮w而言，我國針對第三方支付機(jī)構(gòu)相關(guān)體制的完善仍需長時間的努力。

3互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入法律規(guī)制的改進(jìn)建議

3.1完善市場準(zhǔn)入法律依據(jù)，填補(bǔ)法律空白

我國目前僅有一部《網(wǎng)貸辦法》為針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的市場監(jiān)管制度而設(shè)立的。而P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的成立可參照《公司法》以及《投資基金法》等其他相關(guān)法律法規(guī)。因此，在《網(wǎng)貸辦法》的修訂過程中，首先應(yīng)明確界定P2P網(wǎng)貸平臺市場準(zhǔn)入規(guī)則，以及相關(guān)風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制、注冊資金以及人員比例等方面的標(biāo)準(zhǔn)。而地方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中央出臺的法律制定相關(guān)的網(wǎng)貸平臺監(jiān)管制度，并在結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的基礎(chǔ)上，制定既滿足中央要求又適應(yīng)當(dāng)?shù)厍闆r的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其次，應(yīng)加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺的自我監(jiān)管意識，制定相應(yīng)的自律規(guī)定，明確其市場準(zhǔn)入資格，實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺設(shè)立的規(guī)范化，提高P2P網(wǎng)貸平臺的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)質(zhì)量的提高。完善P2P網(wǎng)貸行業(yè)的市場準(zhǔn)入規(guī)定，有助于充分發(fā)揮市場準(zhǔn)入規(guī)定在保護(hù)金融市場方面的作用，為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。完善P2P網(wǎng)貸行業(yè)市場準(zhǔn)入的相關(guān)法律法規(guī)主要包括以下兩個步驟：第一，應(yīng)加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的法律體系。目前我國尚未對此制定專門的法律法規(guī)，且其相關(guān)規(guī)定分散在各個針對傳統(tǒng)金融業(yè)的法律體系中。為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展速度，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管提供依據(jù)，政府應(yīng)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特征，及時對互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行修訂，并重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的法律規(guī)定。就完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入方面的法律法規(guī)而言，可根據(jù)《公司法》對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與普通企業(yè)進(jìn)行明確劃分，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營范圍以及經(jīng)營主體，并在此基礎(chǔ)上增加相應(yīng)的法律條款。第二，應(yīng)在刑法中設(shè)立與互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪相關(guān)的法律條款，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的監(jiān)管懲治力度，重點(diǎn)打擊利用市場準(zhǔn)入規(guī)則漏洞進(jìn)行投機(jī)犯罪的行為。P2P網(wǎng)貸平臺時常出現(xiàn)非法集資以及詐騙等犯罪行為。因此，應(yīng)將上述行為列入刑法監(jiān)控范圍，在刑法中明確滿足犯罪構(gòu)成要件的具體規(guī)定，或單獨(dú)對此設(shè)立相關(guān)的法律條文。目前，P2P網(wǎng)貸平臺尚未在我國實(shí)現(xiàn)大規(guī)模發(fā)展，因此不應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的拓展過程中將其扼殺，在制定互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪相關(guān)的法律條文時，應(yīng)降低對P2P網(wǎng)貸平臺的打擊力度，避免出現(xiàn)影響互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展的情況。

3.2完善信息披露制度，構(gòu)建信用評價體系

強(qiáng)化信息披露力度，可幫助降低因互聯(lián)網(wǎng)信息不對等導(dǎo)致的風(fēng)險。投資主體只有在充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時，才可幫助投資主體作出正確的判斷以及正確的投資行為。因此，應(yīng)健全信息披露制度，加強(qiáng)信息披露力度，實(shí)現(xiàn)信息透明化，對于未按規(guī)定及時作出披露或未能如實(shí)作出披露的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。此外，可充分借鑒美國等發(fā)達(dá)國家的做法，要求金融機(jī)構(gòu)對客戶進(jìn)行有關(guān)風(fēng)險的提示。同時，P2P網(wǎng)貸平臺相關(guān)的信息披露以及風(fēng)險評估應(yīng)立足于真實(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，充分體現(xiàn)平臺的真實(shí)交易情況，維護(hù)投資者知情權(quán)以及財產(chǎn)安全。最后，應(yīng)強(qiáng)制P2P網(wǎng)貸平臺定期披露審計報告及財務(wù)報告，對于進(jìn)行審計工作的會計事務(wù)所，當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門同樣應(yīng)對其加強(qiáng)監(jiān)管，確保審計報告的真實(shí)性，以便為大眾披露準(zhǔn)確、真實(shí)的P2P網(wǎng)貸平臺交易數(shù)據(jù)及財務(wù)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺的信息透明化，從而更好地維護(hù)投資者的利益。除信息披露制度不完善之外，由于監(jiān)管制度的不完善以及監(jiān)管力度的不足，導(dǎo)致線上虛假交易以及詐騙現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，嚴(yán)重侵犯了消費(fèi)者的權(quán)益，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的信用危機(jī)愈發(fā)嚴(yán)重，若不加以監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融將難以實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康的發(fā)展。因此，應(yīng)及時建立互聯(lián)網(wǎng)信用體系。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，可充分利用大數(shù)據(jù)等手段幫助監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管，并結(jié)合云計算技術(shù)快速高效地整合數(shù)據(jù)資源以及信用信息，以便后續(xù)進(jìn)行深層次的數(shù)據(jù)解析，推動互聯(lián)網(wǎng)信用體系得以完善，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)提高信用服務(wù)能力。與此同時，通過權(quán)威的信用評估機(jī)構(gòu)，在規(guī)定時期內(nèi)及時公布各個互聯(lián)網(wǎng)金融公司的信用評級報告，有助于實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)控。此外，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)與P2P網(wǎng)貸平臺協(xié)會的合作，共同建立P2P網(wǎng)貸平臺信用評級機(jī)構(gòu)，或聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)對P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行風(fēng)險評估，并及時向公眾披露評估結(jié)果、風(fēng)險預(yù)警，幫助公民更好地了解各個平臺的發(fā)展現(xiàn)狀。

3.3明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律層面監(jiān)管主體

由最新的網(wǎng)貸辦法可以發(fā)現(xiàn)，今后應(yīng)實(shí)行中央與地方相結(jié)合的監(jiān)管模式。在中央部門層面，應(yīng)主要以銀監(jiān)會為監(jiān)管主體進(jìn)行監(jiān)管，地方層面則應(yīng)由銀監(jiān)會派出的機(jī)構(gòu)及地方財政司法部門進(jìn)行監(jiān)管。此前，在網(wǎng)貸辦法中并未對市場準(zhǔn)入監(jiān)管進(jìn)行明確的規(guī)定，在具體進(jìn)行監(jiān)管時可根據(jù)監(jiān)管主體進(jìn)行變通。此外，可借鑒美國等發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管方式對P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行監(jiān)管。同時，應(yīng)充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，形成行政監(jiān)管與自律監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式，保證網(wǎng)貸平臺的高質(zhì)量發(fā)展，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的長期健康發(fā)展。3.4設(shè)置科學(xué)的第三方支付分級注冊資本標(biāo)準(zhǔn)長期以來，我國立法機(jī)關(guān)混淆了注冊資本與運(yùn)營資本，但實(shí)際上維持一個機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營的重要支撐為運(yùn)營過程中的持續(xù)性資本。因此，可適當(dāng)降低第三方支付機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，在設(shè)定資本額度時，應(yīng)將第三方支付機(jī)構(gòu)所經(jīng)營的業(yè)務(wù)類型以及地區(qū)因素納入綜合考慮。我國現(xiàn)行證券法規(guī)定，證券公司的成立主要根據(jù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類確定最低注冊資本金，第三方支付機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入金同樣可參照此標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施。例如，經(jīng)營單一的預(yù)付卡業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可降低準(zhǔn)入金額，而對于經(jīng)營多種業(yè)務(wù)或經(jīng)營人民銀行規(guī)定的其他業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)調(diào)高準(zhǔn)入資金門檻。此外，我國對于第三方支付機(jī)構(gòu)的資金要求始終處于靜態(tài)層面，但整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)始終處于動態(tài)變化過程中。因此，第三方支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險以及經(jīng)營范圍將隨著整個行業(yè)的變化而變化。對此，國家應(yīng)及時建立一個動態(tài)的資金要求機(jī)制，如保險金制度。建立保證金機(jī)制，有助于用戶在第三方支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)時，可向相關(guān)機(jī)構(gòu)索取保證金以維護(hù)自身利益。為建立行之有效的保證金制度，需引進(jìn)一定比例的第三方支付機(jī)構(gòu)的自有資金作為保證金，保證金的具體額度應(yīng)根據(jù)第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)種類及范圍進(jìn)行調(diào)整。

3.5加大第三方支付機(jī)構(gòu)與用戶守法宣傳力度

為真正實(shí)現(xiàn)第三方支付機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的法治，機(jī)構(gòu)自身及使用者應(yīng)自覺建立強(qiáng)烈的守法意識。十八屆四中全會提出要建設(shè)法治中國。一個法制國家不僅要求國家具備完善的法律體系，而且要求全體公民嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，營造知法、懂法、守法的良好社會氛圍。因此，相關(guān)部門應(yīng)加大對守法意識的宣傳力度，促進(jìn)全社會公民樹立法治思想，以便更好更快地建成社會主義法治國家。此外，立法者應(yīng)及時更新立法理念，以保證出臺的政策法規(guī)適應(yīng)時展的需求。因此，對于立法者而言，其自身首先應(yīng)具備較高程度的專業(yè)素養(yǎng)，以確保所立法律條文的可行性與科學(xué)性。對于執(zhí)法者而言，應(yīng)不斷提高自身素養(yǎng)，共同打造一支專業(yè)的公務(wù)員隊伍。而身為司法者，則應(yīng)明確司法標(biāo)準(zhǔn)，努力營造良好的法律氛圍，幫助公民樹立守法意識。就普通民眾而言，可采取社區(qū)講座等方式對其進(jìn)行法律宣傳，且應(yīng)確保宣傳的內(nèi)容緊跟時展趨勢，具有較強(qiáng)的時效性。

篇7

一、當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融及風(fēng)險類型

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，學(xué)術(shù)界一直沒有一個標(biāo)準(zhǔn)的定義。有的專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是以搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算等為代表的互聯(lián)網(wǎng)高新技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)相結(jié)合的新型發(fā)展模式，也是通過互聯(lián)網(wǎng)媒介來實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置與樹立全新金融發(fā)展模式的重要方法。有的學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融可以從廣義與狹義上進(jìn)行區(qū)分。在狹義上，互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于具備了金融數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)流程的互聯(lián)網(wǎng)平臺，以用戶終端為基本操作平面的一種新型金融發(fā)展模式。在廣義上是指，互聯(lián)網(wǎng)金融包括了與狹義上相關(guān)的金融市場等一些外部發(fā)展環(huán)境。第三種觀點(diǎn)則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)是信息科技時代所誕生的新型金融模式，它能夠給用戶提供全新的服務(wù)體驗。本文認(rèn)為，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融是采取互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，并通過互聯(lián)網(wǎng)思維來提供具有創(chuàng)新精神的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)與金融有機(jī)結(jié)合在一起的一種新型發(fā)展模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的誕生，對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大的影響，使得金融交易的方式正在發(fā)生改變?；ヂ?lián)網(wǎng)有其自身開放性的特點(diǎn)，進(jìn)而使得在新的金融發(fā)展模式下，金融業(yè)在具備傳統(tǒng)金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，還增加了新的安全風(fēng)險。這些風(fēng)險類型主要有法律風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險等等。法律風(fēng)險主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新方面與現(xiàn)行滯后的法律之間存在沖突，進(jìn)而導(dǎo)致了風(fēng)險的誕生。由于近年來我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過快，進(jìn)而導(dǎo)致了我國傳統(tǒng)的金融法律體制已經(jīng)無法滿足當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的監(jiān)管需求。新的法律體制還在醞釀之中，使得消費(fèi)者的權(quán)益得不到有效的法律保障。監(jiān)管風(fēng)險是指，我國的傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式主要是進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，大多存在跨界經(jīng)營的現(xiàn)象，而且由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性、信息多且雜的特征，進(jìn)而使得傳統(tǒng)的監(jiān)管模式無法實(shí)施全面監(jiān)管，往往會造成監(jiān)管漏洞。技術(shù)風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融對互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的依賴性較強(qiáng)，但互聯(lián)網(wǎng)由于自身的系統(tǒng)缺乏完備性，像會出現(xiàn)電腦故障等情況。進(jìn)而使得用戶無法正常開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，從而使用戶的經(jīng)濟(jì)利益受到損害，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險則是指，當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境較為復(fù)雜，而網(wǎng)絡(luò)安全是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)得以順利開展的關(guān)鍵所在。因此，黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)病毒等網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險也威脅到了互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際生存空間。嚴(yán)重時還會導(dǎo)致業(yè)務(wù)癱瘓，給企業(yè)與客戶帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

二、我國的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生風(fēng)險的原因

（一）缺乏有效的法律監(jiān)管

在我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的同時，我國在立法與監(jiān)管方面還存在相對滯后的現(xiàn)象，進(jìn)而使得我國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險得不到有效地監(jiān)控。在我國現(xiàn)行的金融法律體系中，還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融法有明確的規(guī)定，在監(jiān)管規(guī)則上面也處于無法可依的現(xiàn)象，進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場得不到有效地監(jiān)管。在一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，需要全權(quán)保護(hù)消費(fèi)者的基本權(quán)益，并且還要建立健全相應(yīng)的信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)體系、社會征信體系及金融隱私保護(hù)體系等等。在另一方面，部分存在的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度一般為宣示性的條款，這些條款沒有對違規(guī)行為制定相應(yīng)的處罰機(jī)制。進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管流于表面，不利于規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展由于缺少必要的法律制度來進(jìn)行規(guī)范與監(jiān)管，使得目前在發(fā)展過程中存在諸多問題，進(jìn)而影響了金融業(yè)的社會形象。

（二）沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國目前還沒有形成與建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是沿用了傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系，這種體制是分業(yè)金融管理體制，互聯(lián)網(wǎng)金融采用這種體制難以進(jìn)行全面有效的金融監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管無法實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對交叉性創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求，并且存在監(jiān)管能力較為分散的現(xiàn)象[4]。與此同時，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融跨市場、跨區(qū)域、跨業(yè)務(wù)所帶來的監(jiān)管難題，還會產(chǎn)生監(jiān)管缺失與監(jiān)管重疊的現(xiàn)象。除此之外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確，監(jiān)管執(zhí)法不合理也使得現(xiàn)行的監(jiān)管體制無法真正對互聯(lián)網(wǎng)金融主體起到監(jiān)管作用，甚至出現(xiàn)多頭監(jiān)管或無人監(jiān)管的現(xiàn)象。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融誠信缺失

當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融誠信體系還沒有真正納入到銀行的征信系統(tǒng)中，像一些電商小額貸款機(jī)構(gòu)與P2P等新型信貸平臺的信貸數(shù)據(jù)還游離于征信體制之外，無法實(shí)現(xiàn)對征信信息的共享與征信系統(tǒng)的使用。進(jìn)而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對借貸人的信用情況缺乏深入的了解，從而導(dǎo)致壞賬現(xiàn)象的發(fā)生，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全風(fēng)險。與此同時，一些自發(fā)組織或是依靠市場化運(yùn)營的共享平臺，他們的信用信息還無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需求。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融自身特性

互聯(lián)網(wǎng)由于其自身存在開放性的特點(diǎn)，使得其存在的巨大經(jīng)濟(jì)利益為不法分子所覬覦。進(jìn)而使得當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融中存在大量違法犯罪行為。首先是容易產(chǎn)生非法集資，像P2P與眾籌運(yùn)作模式，由于缺乏必要的監(jiān)管，就會使得其成為了非法集資的重要工具，進(jìn)而給投資者帶來巨大的安全風(fēng)險，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的穩(wěn)定。還有就是互聯(lián)網(wǎng)金融由于其具有信息量復(fù)雜且龐大的特點(diǎn)，容易成為不法分子進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)犯罪或是洗錢的工具。由于目前虛擬貨幣的交易形式日趨多樣化，使得其成分與類型較為復(fù)雜，在轉(zhuǎn)讓的過程中缺乏必要的監(jiān)管，就會導(dǎo)致虛擬貨幣成為網(wǎng)絡(luò)犯罪與洗錢的工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自身的特性還有支付方面存在風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融資金在使用過程中缺乏有效的監(jiān)管，進(jìn)而導(dǎo)致在清算支付資金時，會造成一定比例的資金沉淀。如果這些沉淀的資金被互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所挪用，甚至開發(fā)出了金融衍生品的話，就會帶來巨大的支付風(fēng)險。除此之外，還有市場風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融增加了金融市場風(fēng)險傳播的可能性，使得金融風(fēng)險傳播的速度更快、范圍波及更廣，而且還容易引發(fā)交叉感染。在目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏必要制度保障的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融更容易引發(fā)市場失控。最后是資金風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)具有開放性的特點(diǎn)，但其網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還不夠完善，在安全管理方面還存在諸多漏洞，進(jìn)而使得病毒破壞、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)詐騙等行為頻頻發(fā)生，給消費(fèi)者造成了重大的經(jīng)濟(jì)損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制發(fā)展路徑研究

（一）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法

美國目前正在不斷加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的立法監(jiān)管力度，在承認(rèn)眾籌方式可以作為直接融資方式后，還針對眾籌平臺缺乏監(jiān)管的現(xiàn)象制定了相應(yīng)的規(guī)章制度。對眾籌融資平臺進(jìn)行管理要從風(fēng)險防范、如何有效保護(hù)投資人權(quán)益等方面來對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管。法律中對P2P進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，要及時披露信貸條款，禁止信貸歧視、禁止不公平交易或欺騙性條款及做法、采取相應(yīng)的反洗錢措施、保障消費(fèi)者的個人權(quán)益等等。強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為真正做到有法可依。能夠不斷規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場，使得金融發(fā)展更加規(guī)范化、合理化、科學(xué)化、法制化。強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法，可以有效保障消費(fèi)者的個人權(quán)益，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為，進(jìn)而促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)又好又快發(fā)展。

（二）建立完善的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前來講，國外大多都已經(jīng)建立了較為完備的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，像美國建立的兩級多頭監(jiān)管體制，可以從聯(lián)邦與州兩個層面上來對第三方的支付平臺進(jìn)行有效地監(jiān)管。在聯(lián)邦層面上，聯(lián)邦存貸款保險公司還可以為有需求的客戶提供必要的存款延伸保險機(jī)制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對沉淀資金的有效監(jiān)管。各個州的不同監(jiān)管部門也可以根據(jù)本州的法律來采取不同的聯(lián)邦監(jiān)管措施。這些國外的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)計方式也可以為我國所借鑒，我國建立健全完善的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有利于實(shí)現(xiàn)對資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)控，保障消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)利益。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以通過對互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為的監(jiān)管來防止網(wǎng)絡(luò)犯罪行為的發(fā)生，有效規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融交易秩序，從而帶動整個互聯(lián)網(wǎng)金融體系的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）提升企業(yè)及用戶的安全意識

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不能僅僅只依靠政府與國家來完成，還需要金融企業(yè)與個人用戶積極參與其中，強(qiáng)化自身的自律、自治行為。進(jìn)而通過消費(fèi)者自身的努力與金融企業(yè)之間建立有效的溝通機(jī)制來確立相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從而形成相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范。作為一種新型的金融發(fā)展模式，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。但是作為直接的使用者與受益人，則需要不斷加強(qiáng)自身的法律意識與安全防范意識。能夠及時發(fā)現(xiàn)自身在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中所存在的問題，并采取相應(yīng)的解決措施來保證交易順利進(jìn)行。提升企業(yè)及用戶的整體安全意識，需要國家及政府加強(qiáng)宣傳與引導(dǎo)作用，讓他們認(rèn)識到規(guī)范使用互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性。并能夠熟練掌握規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的方法，從而構(gòu)建一個安全高效的金融交易平臺，帶動我國經(jīng)濟(jì)社會的不斷前進(jìn)。

四、結(jié)語

篇8

【關(guān)鍵詞】余額寶；風(fēng)險分析；對策研究

一、概述

（一）余額寶概況

余額寶，又叫增利寶，于2013 年6 月17 日正式推出，是由阿里巴巴旗下的第三方支付平臺支付寶推出的一款余額理財服務(wù)。余額寶通過推廣由天弘基金公司出品的增利寶，吸收用戶存在支付寶中的閑散資金，進(jìn)行資金融通。用戶在支付寶官網(wǎng)上將資金轉(zhuǎn)入余額寶被視為自愿購買增利寶貨幣基金，在享受比銀行活期存款高得多的利潤同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬等支付功能。

（二）余額寶性質(zhì)與法律地位

余額寶工作人員曾明確表示，余額寶實(shí)際上僅僅是支付工具，而天弘基金才是真正的基金銷售者。用戶在將資金轉(zhuǎn)入余額寶的同時，默認(rèn)購買了增利寶基金，而在用戶消費(fèi)或轉(zhuǎn)賬時，相當(dāng)于基金的贖回。余額寶服務(wù)協(xié)議中限定了余額寶只是根據(jù)用戶委托“進(jìn)行相關(guān)理財產(chǎn)品（包括但不限于保險、基金、股票、債券等，下同）交易資金的劃轉(zhuǎn)、支付及在線進(jìn)行理財產(chǎn)品交易、信息查詢等服務(wù)”，即僅僅是委托支付關(guān)系中的受托人。

二、余額寶的風(fēng)險分析

（一）法律監(jiān)管風(fēng)險

“余額寶”在監(jiān)管方面面臨的主要問題就是支付寶公司只有基金第三方支付牌照，并沒有取得基金銷售牌照，但在實(shí)踐上已在扮演第三方代銷的角色。即通過把增利寶基金的銷售定義為直銷，業(yè)務(wù)流程嚴(yán)格按照直銷來設(shè)計，從而使資金的所有權(quán)在此流程中不會轉(zhuǎn)移給支付寶，并把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供第三方交易平臺的對價，在名稱上界定為“管理費(fèi)”，這樣就成功規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險，打了直銷的球。根據(jù)目前相關(guān)的法律規(guī)定，這種第三方代銷行為既不合法也不違法，處于監(jiān)管的邊緣地帶。因此，“余額寶”的命運(yùn)具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性，受央行及其相關(guān)監(jiān)管部門的政策影響的可能性較大。2013年6月7日，央行公布《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》。阿里巴巴公司為了規(guī)避該條例，減少增資壓力，保證支付寶控制權(quán)的需要，推出“余額寶”并將原有的沉淀資金轉(zhuǎn)移出銀行。從整體上看，支付寶由央行監(jiān)管，但是央行在實(shí)際操作中并無現(xiàn)場檢查等監(jiān)管機(jī)制，存在監(jiān)管真空問題。實(shí)際上，沉淀資金從備付金轉(zhuǎn)化為貨幣基金的投資資金后，無法從根本上消除原有的相關(guān)風(fēng)險，只是形式上的變化而已，監(jiān)管缺位的問題仍然存在。與傳統(tǒng)金融相比其虛擬性、傳播速度快、信息量大，導(dǎo)致監(jiān)管難以跟進(jìn)，這也進(jìn)一步加大了監(jiān)管的難度。

（二）流動性風(fēng)險

貨幣基金是一種開放式基金，投向貨幣市場，以投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種為主，從而形成杠桿效應(yīng)來提高基金的整體收益。為了保護(hù)投資者的利益，《貨幣市場基金投資、估值等相關(guān)活動實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，貨幣基金最高融資杠桿限定為20%，一旦出現(xiàn)預(yù)期外的緊縮貨幣政策，收益很可能就低于預(yù)期，從而導(dǎo)致市場上大規(guī)模的贖回。

在傳統(tǒng)的金融市場中貨幣基金采用T+0的贖回方式是相當(dāng)普遍的。天弘基金的增利寶從理論上說也應(yīng)當(dāng)是T+0的贖回方式。而與增利寶掛鉤的余額寶為了使任意時段的T+0贖回得以實(shí)現(xiàn)，就必須在非交易時段由天弘基金或余額寶使用其部分頭寸先行墊付，然后再在基金交易時間內(nèi)進(jìn)行結(jié)算，實(shí)際上真正結(jié)算還是要等到交易時間。余額寶的T+0贖回機(jī)制，換一種說法，就是利用天弘基金或余額寶的部分頭寸匯聚成了一個“資金池”，在非交易時段，這部分資金不會有任何損失與收益，也不受任何市場風(fēng)險影響。但是，如果在非交易時段發(fā)生大量資金的同時退出，這一部分資金池則有可能難以應(yīng)對，從而使余額寶難以實(shí)現(xiàn)資金的隨時支取。在具體的操作中，正是由于余額寶的收益是在每天貨幣基金收盤以后才能結(jié)算，阿里集團(tuán)的支付寶平臺就得在此外其他時段為余額寶墊付。如果天弘基金在結(jié)算時沒有及時將相應(yīng)的收益填入支付寶墊付的部分，支付寶的資金流動也會出現(xiàn)風(fēng)險。

（三）市場風(fēng)險

余額寶的收益來源于對應(yīng)的貨幣基金收益，因此如果貨幣市場的表現(xiàn)不佳，會導(dǎo)致余額寶收益率隨之下降。在金融市場中，貨幣基金的收益率可能因為種種原因而產(chǎn)生波動，比如公司的運(yùn)作是否得當(dāng)，公司的發(fā)展方向是否正確等等，如果金融市場的大環(huán)境不利，尤其是當(dāng)股票市場出現(xiàn)牛市時，相對與股票市場的高風(fēng)險高回報，貨幣基金的競爭力會被削弱。貨幣需求量下降，則也相應(yīng)地也會使貨幣基金收益率下降，余額寶的收益也會受影響。此外，由于中國的利率在不斷地市場化，銀行的存貸款利率也不再堅挺，如果銀行的活期存款利率大幅度調(diào)高，余額寶可能因此流失一部分用戶，其收益率也可能因此受到影響。

（四）互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險

作為一項收益與其他貨幣基金相掛鉤的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，余額寶的管理存在著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險，加上網(wǎng)絡(luò)上的眾多不可控因素，余額寶并非“萬無一失”。余額寶上市至今已有多起余額寶被盜問題，金額從1000元到100000元不等，這反映出余額寶的網(wǎng)絡(luò)確實(shí)存在漏洞。互聯(lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP 協(xié)議的安全性，對承擔(dān)金融活動中資金主體的資金安全性來說也面臨考驗。由于余額寶活動的交易信息完全通過網(wǎng)路傳輸，在這過程中存在著非法盜取、篡改以及泄露個人信息的風(fēng)險。此外，在技術(shù)支撐上，國外進(jìn)口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對我國金融信息安全存在的隱患也不容忽視。

就消費(fèi)者來說，消費(fèi)者方面的操作風(fēng)險也是十分重要的一環(huán)。4G、無線技術(shù)的普及，免費(fèi)wifi、二維碼掃描成為電信欺詐的重災(zāi)區(qū)。大眾缺乏對免費(fèi)wifi安全情況的識別，不法分子正是掌握了這個薄弱點(diǎn)，假冒wifi站點(diǎn)。一旦客戶成功連接這個站點(diǎn)，銀行賬號以及密碼等個人信息就會被盜取。例如近期經(jīng)常發(fā)生的利用銀行短信提示要求客戶進(jìn)行密碼更改，或是登陸指定網(wǎng)站完成升級，造成了大量的資金損失。這一類案件的偵破極其困難，這對消費(fèi)者資金安全造成了嚴(yán)重?fù)p害。

三、針對余額寶風(fēng)險的對策

（一）監(jiān)管對策

1.加快立法進(jìn)程。余額寶銷售基金的合法性目前仍是疑問，因此應(yīng)當(dāng)制定有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融支付與管理的法律法規(guī)，重視網(wǎng)絡(luò)信用信息的采集并將其納入到社會征信體系中，并對網(wǎng)絡(luò)上的個人信息進(jìn)行多重保護(hù)。另外，針對互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題，尤其是網(wǎng)絡(luò)的信息與資金盜竊、泄密、詐騙等行為，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，并逐漸形成有法律許可、法律約束和法律保障的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。明確相應(yīng)的立法機(jī)關(guān)與監(jiān)管部門以及完善法律制度，對于防止法律風(fēng)險及監(jiān)管風(fēng)險十分有效。

2.互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險監(jiān)管。余額寶依托的是發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)，因此互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)也將相應(yīng)地被其繼承，互聯(lián)網(wǎng)存在的缺陷也可能給余額寶帶來風(fēng)險。阿里巴巴雖然是較大的商業(yè)公司，但是也無力獨(dú)自承擔(dān)巨額的資金損失。針對此種互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險首先應(yīng)當(dāng)健全互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，設(shè)立專門的風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)并對互聯(lián)網(wǎng)金融活動進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控和識別，針對風(fēng)險做到事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救。對應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)積極協(xié)助與促成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間建立起防范互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的合作機(jī)制，這不僅可以使防范技術(shù)的整體水平提高，同時還可降低企業(yè)防范風(fēng)險的成本，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險管理的規(guī)模效應(yīng)。

3.流動性風(fēng)險防范。余額寶里的資金目前暫無強(qiáng)制監(jiān)管，一旦出現(xiàn)風(fēng)險則由投資人或消費(fèi)者承擔(dān)。為保障廣大投資者利益，首先要把主要的資金托管從支付網(wǎng)站剝離，根據(jù)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)交易的流程完善銀行的資金托管方式?？梢孕Х聜鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金制度，余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款同樣可以設(shè)立存款準(zhǔn)備金制度，或者可以由各大銀行共同設(shè)立貨幣基金托管商業(yè)機(jī)構(gòu)，與余額寶簽訂資金托管合同以完善互聯(lián)網(wǎng)金融投資者基金保障制度。

（二）投資者應(yīng)當(dāng)注意的問題

《余額寶服務(wù)協(xié)議》規(guī)定：“用戶須同意且認(rèn)可支付寶最終的補(bǔ)償行為并不代表用戶資金損失可歸責(zé)于支付寶，亦不代表支付寶為此承擔(dān)其他任何責(zé)任。此項規(guī)定有一個明顯不合理的地方在于：支付寶強(qiáng)調(diào)自己承擔(dān)的是補(bǔ)償責(zé)任而不是賠償責(zé)任。由于是格式合同，投資者不得不同意該條款，或者是大部分人沒有注意到這一點(diǎn)，使得支付寶有機(jī)可乘。賠償和補(bǔ)償在法律上是兩個完全不同的概念，賠償責(zé)任重在對違反義務(wù)的懲罰，而補(bǔ)償責(zé)任是公平原則的體現(xiàn)。支付寶通過這種設(shè)計巧妙地規(guī)避了自身的責(zé)任，實(shí)質(zhì)上是在利用格式化合同實(shí)現(xiàn)自身免責(zé)，而且在其他規(guī)定當(dāng)中也存在著類似條款。

在有關(guān)部門加強(qiáng)對余額寶監(jiān)管的同時，作為互聯(lián)網(wǎng)金融投資者，也應(yīng)當(dāng)在選擇金融產(chǎn)品時，注意了解雙方權(quán)利義務(wù)以及企業(yè)的信息披露狀況，識別虛假宣傳；在使用金融產(chǎn)品時，注重安全措施與身份驗證措施使用，養(yǎng)成良好的上網(wǎng)習(xí)慣，防止上當(dāng)受騙，從根源上避免損失。

參考文獻(xiàn)

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篇9

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新現(xiàn)狀及國際比較

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新現(xiàn)狀。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，中央提出要不斷地發(fā)展普惠金融，綠色金融，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也逐步為小微企業(yè)融資打開了新的渠道，目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有以下五種：P2P（Peer-to-Peer）是指借助第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺對資金借、貸雙方進(jìn)行匹配，通過網(wǎng)站平臺可以把有資金需求的小微企業(yè)有償匹配給資金充裕的出借人，這是一種常用且發(fā)展迅速的小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)借貸融資模式。該模式下，借款人可以比較不同條件信息，最終選擇有吸引力的利率條件進(jìn)行交易。眾籌是指大眾籌資或群眾籌資。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，發(fā)起人面向廣泛的投資者可以用實(shí)物、股權(quán)、期權(quán)、可轉(zhuǎn)債等回報方式來為其項目融資的模式。除了回報眾籌之外，還包括捐助眾籌債券股權(quán)眾籌形式。眾籌模式自2009年出現(xiàn)在公眾視野以來在國內(nèi)外取得飛速發(fā)展。對于小微企業(yè)來說，眾籌降低了小微企業(yè)的融資門檻，解決了小微企業(yè)融資困難問題，同時也為小微企業(yè)的產(chǎn)品宣傳提供了很好的平臺。第三方支付是指有資金實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任第三方中介為收付款人提供服務(wù)的模式。除了預(yù)付卡發(fā)放、銀行卡收單還具有網(wǎng)絡(luò)支付與受理等其他支付服務(wù)。在小微企業(yè)沒有能力或提供資產(chǎn)抵押不足的情況下，該模式主要為小微企業(yè)解決信用問題，提供信用融資、信用評級和授信額度等服務(wù)，來緩解小微企業(yè)小額資金的需求困難。大數(shù)據(jù)金融是指面對海量數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化處理方式，利用大數(shù)據(jù)開展的金融服務(wù)。主要包括供應(yīng)鏈金融和平臺金融。兩種模式都是以信用貸款模式取代傳統(tǒng)金融的抵押貸款模式，根據(jù)在供應(yīng)鏈或者平臺提供的信用行為即使抵押或銀行授信額度不足的條件下，也可獲得融資。在這種模式下，小微企業(yè)資金使用效率得到有效地提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶是指借助互聯(lián)網(wǎng)門戶為其門戶網(wǎng)站的各類參與主體提供多樣化的金融服務(wù)平臺。主要是金融產(chǎn)品的銷售、金融服務(wù)信息的提供、客戶信息與資源的匯集、網(wǎng)絡(luò)搜索服務(wù)、金融產(chǎn)品的比較等。快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站每天為大量客戶進(jìn)行咨詢、交易和服務(wù)，同時也為小微企業(yè)提供諸多融資產(chǎn)品和選擇機(jī)會。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新存在的問題及國際比較。①分業(yè)經(jīng)營造成系統(tǒng)兼容難度大。目前我國金融行業(yè)主要呈現(xiàn)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的格局，即使在部分金融機(jī)構(gòu)實(shí)行多元化經(jīng)營，但仍然要按不同行業(yè)單元及業(yè)務(wù)領(lǐng)域的規(guī)則開展業(yè)務(wù)，單獨(dú)注冊，以獨(dú)立的企業(yè)法人存在，采取獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式，形成金融控股集團(tuán)的業(yè)務(wù)管理模式。原本聯(lián)接的業(yè)務(wù)板塊隨著金融市場的分割而分割，整體金融市場呈現(xiàn)散片狀態(tài)，針對用戶的消費(fèi)需求也無法一鍵滿足，出現(xiàn)信息錄入的重復(fù)也大大地削減了行業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢和整體競爭力。相比之下，國外則采用混業(yè)經(jīng)營模式，同時經(jīng)營多種互相滲透的業(yè)務(wù)。以英國的金融網(wǎng)站為例，該網(wǎng)站采用混業(yè)經(jīng)營模式，提供的所有業(yè)務(wù)都從消費(fèi)者需求和便利出發(fā)；考慮到普通人群對電費(fèi)、煤氣費(fèi)、網(wǎng)費(fèi)、電話費(fèi)繳納的便捷，網(wǎng)站不僅包含銀行業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)，還增加了公共服務(wù)，同時針對這些業(yè)務(wù)還提供價格比較服務(wù)。因此該網(wǎng)站成為了英國發(fā)展最快的價格比較服務(wù)網(wǎng)站。②網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)落后，政府扶持力度不夠。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但相應(yīng)的網(wǎng)站服務(wù)卻不匹配。一方面針對個人而言，大部分人缺乏投資和理財?shù)挠^念。因此，不同的金融網(wǎng)站理應(yīng)更好地作出宣傳和服務(wù)，為普通群眾普及關(guān)于投資理財以及網(wǎng)絡(luò)金融的知識。相比較國外的做法，美國的金融市場，在個人信貸方面，美國有完備的個人信用體系，因此市場風(fēng)險的不確定性較少，業(yè)務(wù)人員可以針對信用記錄無“污點(diǎn)”的潛在客戶群放心地推廣、銷售自己的產(chǎn)品，高效地為客戶辦理業(yè)務(wù)。另一方面，針對小微企業(yè)融資，缺乏直接有效平臺。由于小微企業(yè)自身抗風(fēng)險能力弱，在經(jīng)營管理以及相關(guān)融資知識方面經(jīng)驗不足。國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)較少專門針對小微企業(yè)開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。相比，國外小微企業(yè)受到政府的推動力度較大。日本的小微企業(yè)有專門的政府為其建立的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)；美國為扶持小微企業(yè)的發(fā)展，則不斷推出大量的政策，同時為小微企業(yè)搭建有效的直接融資平臺。③相關(guān)法律法規(guī)不完善，金融監(jiān)管盲區(qū)多。主要存在以下三方面：a.商業(yè)信息、隱私泄漏。大數(shù)據(jù)時代下的互聯(lián)網(wǎng)金融，主要通過在海量數(shù)據(jù)中提取、加工有價值的信息為金融服務(wù)。而部分掌控信息所有權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，通過把優(yōu)質(zhì)借款人的詳細(xì)信息到網(wǎng)站上，以獲取投資人的信任。對網(wǎng)貸平臺的商業(yè)信息以及金融投資者和消費(fèi)者隱私的安全性都將造成不同程度的后果。b.金融犯罪。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為了業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利壓力，在客戶身份識別缺失、交易記錄保存不完整以及存在可疑交易分析報告等情況下，利用高風(fēng)險交易模式，觸及非法經(jīng)營、非法集資等“底線”：利用網(wǎng)上銀行實(shí)施網(wǎng)絡(luò)炒匯、炒金，網(wǎng)絡(luò)傳銷，證券期貨違法犯罪活動，利用第三方支付平臺轉(zhuǎn)移或非法集資等犯罪資金。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資發(fā)展建議

1.支持互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營模式的創(chuàng)新。在網(wǎng)絡(luò)時代，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)使得提供商成本下降，大幅度地降低了行業(yè)進(jìn)入門檻，加劇了行業(yè)間的競爭力度，也使得客戶的可選擇性增加，因此，金融服務(wù)提供商為了謀求盈利和發(fā)展，只有更好地滿足消費(fèi)者的個性化需求，為消費(fèi)者謀求更多的便利。具體做法有：第一，在風(fēng)險管理和融資模式等方面，支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面向小微企業(yè)提供更多靈活性的產(chǎn)品和服務(wù)。同時，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極探索建立針對中小微企業(yè)發(fā)展的結(jié)合線上、線下的投融資服務(wù)體系。第二，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用全社會金融資源，加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)展開密切合作，給包括小微企業(yè)在內(nèi)的不同企業(yè)提供多樣的融資需求。第三，支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，加強(qiáng)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方面的創(chuàng)新，做大做強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。同時，開展多樣化的網(wǎng)絡(luò)營銷模式。支持面向網(wǎng)站用戶體驗的網(wǎng)絡(luò)營銷模式創(chuàng)新，鼓勵開展針對消費(fèi)者需求和便利的混業(yè)經(jīng)營模式。

2.改善金融服務(wù)，加強(qiáng)政府扶持力度。第一，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的品牌化培養(yǎng)。國內(nèi)許多金融網(wǎng)站初始階段依靠自身在金融業(yè)務(wù)方面積累的聲譽(yù)被大眾熟悉，現(xiàn)在許多用戶更愿意接受有聲譽(yù)的金融公司提供的服務(wù)。因此加快國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展進(jìn)步的動力之一就是要靠這些公司不斷積累起來的品牌信譽(yù)。第二，網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)理念的改善。借鑒國外的網(wǎng)站服務(wù)經(jīng)驗，在服務(wù)流程以及售后服務(wù)過程，打造人性化的服務(wù)，為幫助消費(fèi)者更好的體驗，同時也在流程中提供專家?guī)椭?。第三，我國政府可學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗，政府加強(qiáng)對小微企業(yè)的扶持。具體做法：①針對小微企業(yè)設(shè)置融資風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制?？紤]到小微企業(yè)管理規(guī)范程度低、有較大的信貸風(fēng)險、在融資過程中風(fēng)險較高，為利于金融機(jī)構(gòu)幫助小微企業(yè)渡過融資風(fēng)險，政府能夠從財政收入中提取部分資金，成立相關(guān)的風(fēng)險補(bǔ)償基金。②為小微企業(yè)融資建立相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)。政府可以設(shè)置融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，針對小微企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗、融資知識方面的不足，為小微企業(yè)推送專門的融資信息、傳授相關(guān)融資經(jīng)驗技巧等。③構(gòu)建直接有效的融資平臺。國內(nèi)可以效仿美國的柜臺場外交易市場，將全國范圍內(nèi)的信息、資金等資源積聚起來，使小微企業(yè)更有效地獲取資金。

篇10

關(guān)鍵詞互聯(lián)網(wǎng)金融；農(nóng)村金融；農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

根據(jù)趙昌文、朱鴻鳴[1]的定義，我國金融體系具有攫取性強(qiáng)、市場化程度低的特點(diǎn)。這個特點(diǎn)在農(nóng)村金融市場更加突出：農(nóng)村存款量很大，但都流入了城市；農(nóng)村貸款主要靠政府通過各種政策性手段推動，貸款主體的積極性不高，缺乏創(chuàng)新的動力。這個問題延綿多年，在傳統(tǒng)金融體系下看似無解，現(xiàn)在引入互聯(lián)網(wǎng)金融，有望進(jìn)行突破。

一、農(nóng)村金融發(fā)展限制因素

對農(nóng)村金融的限制因素，可以從四個角度來說。一是從農(nóng)戶角度來說，農(nóng)戶財富水平較低，形成了有限責(zé)任風(fēng)險[2]，即銀行清楚地知道農(nóng)戶最大還款能力就是他的所有財富，而低財富水平就決定了農(nóng)戶可獲得貸款量少，難以得到有效的金融支持增加財富，形成一種惡性循環(huán)。二是從市場信息角度來說，如果信息完全，那農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營行為只要預(yù)期現(xiàn)金流折現(xiàn)值為正，就會有金融資源補(bǔ)上資金缺口，但現(xiàn)實(shí)中農(nóng)村金融市場的信息不對稱是很嚴(yán)重的，而且是雙向的，農(nóng)民不了解金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)不了解農(nóng)業(yè)，難以對現(xiàn)金流作出準(zhǔn)確評估，限制了貸款投放。三是從政策角度來說，中央的農(nóng)村金融政策目標(biāo)具有多元性，包括促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支持“三農(nóng)”、保障金融安全等多項，但中央并不直接控制金融機(jī)構(gòu)，政策往往會遭遇選擇性執(zhí)行[3]，政策目標(biāo)相對模糊的“金融服務(wù)全覆蓋”就比目標(biāo)明確的“金融機(jī)構(gòu)全覆蓋”容易完成。四是從風(fēng)險防控來說，既因為耕地處置難、估值低而缺少銀行認(rèn)可的抵押品[4]，也缺少保障能力強(qiáng)、覆蓋種類充足的保險產(chǎn)品，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險能力較弱。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之道

吳曉靈認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)為客戶提供服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，既包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的跨界金融業(yè)務(wù)[5]。

（一）特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)有兩個特點(diǎn)：固定成本高，但邊際成本低；網(wǎng)絡(luò)外部性顯著，即參與者獲得的效用與網(wǎng)絡(luò)規(guī)模存在明顯的正相關(guān)性。由這兩個特點(diǎn)，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種創(chuàng)新：一是拓展信用理論的邊界。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要通過財務(wù)指標(biāo)來判斷借款人資質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過實(shí)際交易行為來評估，實(shí)現(xiàn)了信用評價從靜態(tài)往動態(tài)的發(fā)展。二是拓寬金融交易的邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融聚集大量小而散的資金，這些資金難以通過傳統(tǒng)金融渠道進(jìn)行投資，但通過P2P、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則可以實(shí)現(xiàn)，金融服務(wù)對象覆蓋范圍得到擴(kuò)大。三是金融服務(wù)連續(xù)性顯著增強(qiáng)。服務(wù)時間上，可以24小時受理業(yè)務(wù)；資金規(guī)模上，一般不設(shè)準(zhǔn)入門檻，1元起投；服務(wù)范圍上，理論上通過網(wǎng)絡(luò)可以覆蓋到任何地域。吳曉求[6]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)入將推動金融體系的“二次脫媒”，提高金融服務(wù)的效率，解決金融服務(wù)的結(jié)構(gòu)性匹配問題，讓金融服務(wù)在相對安全的基礎(chǔ)上更靈活、快捷，覆蓋更廣泛人群。

（二）應(yīng)用于農(nóng)村金融的可行性

從宏觀層面看，互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用有兩個條件[7]，一是金融抑制，二是一定規(guī)模的體量和一定速度的增長。這兩個條件在我國“三農(nóng)”領(lǐng)域一直存在：傳統(tǒng)農(nóng)村金融市場受到政府的強(qiáng)力干預(yù)，但由于政策并不能強(qiáng)制規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的行為或政策本身的不科學(xué)，往往起不到預(yù)期效果，反而降低了信貸資金配置效率，我國農(nóng)村金融市場供需結(jié)構(gòu)的失衡情況沒有得到根本性改善。我國農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值全球領(lǐng)先，并且一直保持著中高速增長。從微觀層面看，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用有三大動力[8]，一是技術(shù)驅(qū)動下優(yōu)化風(fēng)險控制機(jī)制和業(yè)務(wù)流程，二是人本取向下提升用戶體驗，三是監(jiān)管缺位下享受監(jiān)管套利。對于“三農(nóng)”而言，人本取向下的用戶體驗改善是最重要的，這也是長久以來傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的最大痛點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融通過消費(fèi)金融、小額貸款等工具，讓普通農(nóng)戶和新型經(jīng)營主體體驗到了前所未有的便捷。

三、現(xiàn)有模式

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融切入農(nóng)村市場，主要有四種方式：滿足農(nóng)戶生產(chǎn)與生活需求的消費(fèi)金融，專注于小額信貸的P2P，由互聯(lián)網(wǎng)巨頭、龍頭企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，以及眾籌模式。

（一）消費(fèi)金融

在農(nóng)村市場，消費(fèi)金融一直是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有深度介入的領(lǐng)域，但是需求又十分巨大，互聯(lián)網(wǎng)金融一進(jìn)入就取得了顯著效果。無論是用以滿足農(nóng)村夫妻店周轉(zhuǎn)需要的信用貸款，支持農(nóng)戶購買生產(chǎn)經(jīng)營資料和設(shè)備的融資，還是幫助農(nóng)民工提升消費(fèi)水準(zhǔn)的產(chǎn)品，都是此前農(nóng)民很難享受到的服務(wù)?？梢哉f，消費(fèi)金融廣泛提高了農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋面，有效提升了農(nóng)戶的獲得感。

（二）P2P

服務(wù)農(nóng)村的P2P主要由產(chǎn)業(yè)龍頭和大型國企控股、參股設(shè)立。P2P既滿足了農(nóng)戶資金需求，又滿足了城市居民的投資需求，受到廣泛歡迎，發(fā)展速度很快。P2P可以有效借助龍頭企業(yè)資源，在其供貨商、客戶群中挑選優(yōu)質(zhì)貸款對象，降低貸款損失風(fēng)險，提升不良資產(chǎn)處置效率。同時，通過靈活的貸款期限設(shè)計，降低借款者融資成本，并可以讓投資者享受到較為滿意的回報。

（三）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融的核心是產(chǎn)業(yè)龍頭和互聯(lián)網(wǎng)巨頭，致力于打造產(chǎn)業(yè)的閉環(huán)。一個較為常見的模式是龍頭企業(yè)上游種養(yǎng)殖戶以龍頭企業(yè)訂單向互聯(lián)網(wǎng)金融公司申請融資，同時購買信用保證保險。授信通過后，互聯(lián)網(wǎng)金融公司定向支付給其相關(guān)的農(nóng)資農(nóng)具平臺，確保貸款不被挪用。種養(yǎng)殖戶利用相關(guān)平臺提供的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)成品由龍頭企業(yè)進(jìn)行收購和加工，最終在互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行銷售，銷售所得優(yōu)先償還貸款?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融通過供應(yīng)鏈等手段，形成了一個農(nóng)戶、龍頭企業(yè)、農(nóng)資企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺的閉環(huán)，有100萬個農(nóng)戶加入，就是100萬個小閉環(huán)，進(jìn)而形成一個大的閉環(huán)。這種模式既重視農(nóng)戶個人信用，又以龍頭企業(yè)本身強(qiáng)大的信用能力作基礎(chǔ)，具有較強(qiáng)的風(fēng)險控制能力。

（四）眾籌

農(nóng)業(yè)眾籌也是目前一個蓬勃發(fā)展的領(lǐng)域，這最先見于美國、澳大利亞等國，我國自2014年開始逐漸出現(xiàn)專門從事農(nóng)業(yè)眾籌的網(wǎng)站[9]，淘寶、京東等也開設(shè)了農(nóng)業(yè)眾籌平臺?；灸Ｊ绞前l(fā)起人在平臺上項目，出資人給予資金支持，項目成功后發(fā)起人按約定給予出資人回報。眾籌可以有效聚集人氣，為出資人和發(fā)起人之間建立情感紐帶，契合互聯(lián)網(wǎng)金融的人本取向優(yōu)勢，同時可追溯的機(jī)制也讓農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全得到更好保障。

四、應(yīng)注意的問題

在“三農(nóng)”這個傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的薄弱地帶，互聯(lián)網(wǎng)金融很好地起到了補(bǔ)充完善作用。同時，也要清醒地認(rèn)識到，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能包打天下，在使用過程中需要對可能存在的風(fēng)險保持警惕，以防發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。一是單純依賴交易數(shù)據(jù)形成信用評價的風(fēng)險。交易形成的動態(tài)大數(shù)據(jù)體系具有很高的價值，但也不可避免地存在大數(shù)據(jù)的普遍問題，即信息價值密度低。侯本旗指出[8]，現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)模型沒有經(jīng)過足夠長時間的檢驗，沒有可靠的PD、LGD參數(shù)來測算風(fēng)險成本，可以作為客戶篩選和反欺詐的有效工具，但還不能作為風(fēng)險管理的核心。同時，由于大數(shù)據(jù)存在的軟信息喪失、虛假信息的難以避免、競爭約束、隱私保護(hù)等問題[10]，對大數(shù)據(jù)的迷信將帶來嚴(yán)重的信用評價失真。二是交易邊界拓展帶來的風(fēng)險。農(nóng)戶的金融知識、風(fēng)險識別和風(fēng)險承擔(dān)能力比較欠缺，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的農(nóng)戶數(shù)量增長較快，風(fēng)險積聚也較快。投資者對農(nóng)業(yè)不了解，投資決策基本基于平臺信用，缺乏足夠的風(fēng)險意識。一旦發(fā)生風(fēng)險，將形成較大的負(fù)外部性。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融為擴(kuò)張規(guī)模、獲得投資，有鼓勵主體過度負(fù)債的傾向，或向償債能力弱的主體提供融資，積累金融風(fēng)險，造成資源錯配。三是相對價格優(yōu)勢難以形成的風(fēng)險。在城市，互聯(lián)網(wǎng)金融較少鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，但在農(nóng)村，互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣模式還是村里布點(diǎn)或找合伙人進(jìn)行地推，其成本相當(dāng)高。這說明互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村和城市的邏輯還是不一樣，城市可以通過微信推送、網(wǎng)絡(luò)廣告起到充分的宣傳效果，在農(nóng)村還是必須要依托網(wǎng)點(diǎn)和熟人社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)然這些網(wǎng)點(diǎn)并不是單純的金融網(wǎng)點(diǎn)，往往還兼具銷售、物流、倉儲職能，也是建立與農(nóng)戶感情紐帶的橋梁。合伙人更涉及委托成本的問題，并帶來道德風(fēng)險、逆向選擇等隱性成本。這就導(dǎo)致從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融難以形成對傳統(tǒng)金融的相對價格優(yōu)勢。特別是目前農(nóng)行、郵儲均成立了三農(nóng)金融事業(yè)部，發(fā)力態(tài)勢明顯，它們本身充足的網(wǎng)點(diǎn)、資金和人員相對互聯(lián)網(wǎng)金融是巨大的優(yōu)勢，啟動慢但后勁足。

五、方向

張曉樸、朱太輝[11]提出，金融體系發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮的作用存在倒U型的“閾值效應(yīng)”，一定范圍內(nèi)的金融發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，超過一定范圍可能會妨礙經(jīng)濟(jì)增長，因此金融發(fā)展應(yīng)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為錨。目前，我國農(nóng)村金融體系的主要問題是發(fā)展不足和結(jié)構(gòu)性失衡，互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)入將帶來資金、技術(shù)和理念，有效促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展，進(jìn)而推動農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展。當(dāng)前及今后一個時期，著眼于結(jié)構(gòu)調(diào)整、綠色發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動、農(nóng)村改革和穩(wěn)定糧食生產(chǎn)等領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是農(nóng)村農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)工作的主線，這既是破解當(dāng)前農(nóng)業(yè)供需結(jié)構(gòu)失衡的必然選擇，也是提高農(nóng)業(yè)綜合效益和競爭力的必由之路。目前，隨著農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力穩(wěn)步提升，消費(fèi)需求日益多元化，國際國內(nèi)市場深度融合，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的生產(chǎn)基礎(chǔ)、引導(dǎo)動力和發(fā)展空間都已具備。推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，這既需要農(nóng)業(yè)行業(yè)部門的努力，也亟須充足的金融支持，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展提供了空間。下一步，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該牢牢抓住農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的機(jī)會，用支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的理念去發(fā)展，才能保持長久的生命力。比如生豬、玉米、橡膠、糖料等重要產(chǎn)業(yè)，不缺產(chǎn)能，缺的是資本整合、產(chǎn)業(yè)升級的力量。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融需要將視野拓寬到產(chǎn)業(yè)鏈外延性擴(kuò)張領(lǐng)域，即支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)兼并收購，改善農(nóng)業(yè)直接融資能力偏弱的情況。當(dāng)然，這一步可以說是“驚險一躍”，因為這與互聯(lián)網(wǎng)金融偏好短、平、快的習(xí)慣有所差異。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)化物流倉儲流程。一個產(chǎn)業(yè)，是由上下游以及中間的連接機(jī)制組成?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用有望打破傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)流通模式，為生產(chǎn)者找到運(yùn)輸距離最合適的加工者，為加工者找到最合適的供貨商，全面優(yōu)化運(yùn)輸半徑。未來，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)“三農(nóng)”的成熟狀態(tài)將是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、供應(yīng)鏈金融等產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)升級思維，把產(chǎn)業(yè)鏈上縱向和橫向的人和物連在一起，通過產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)生的風(fēng)險對沖機(jī)制來降低風(fēng)險，構(gòu)建更有效率、更加公平的農(nóng)村金融服務(wù)體系。

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