導語：如何才能寫好一篇對金融科技的理解，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】科技金融；服務平臺；構建

我國目前正在建設創(chuàng)新型國家，在科技創(chuàng)新方面遇到了各種各樣的問題和困難，比如資金籌措困難，信息甄別困難等問題。為了解決這些問題，需要一個良好的金融環(huán)境來支持?？萍冀鹑谑菫橥苿涌萍紕?chuàng)新和科技型企業(yè)發(fā)展而開展的金融活動的總稱。我們國家的科技金融正處于發(fā)展的初級階段，只是小部分企業(yè)對其進行了初級的探索。要實現(xiàn)經濟的可持續(xù)發(fā)展，提高自主創(chuàng)新能力，就必須要加強金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的結合。

一、區(qū)域性科技金融服務平臺的定義

（一）科技金融

科技金融的本意是科技和金融的縮寫，當下，對于科技金融有三種理解：一種是科技和金融的互動，強調的是互動；二是科技對于金融的需求，指的是金融如何才能支持科技的研發(fā)和開發(fā)、成果和技術的轉移以及高新技術產業(yè)的發(fā)展；三是指科技金融是一種企業(yè)，就像農村金融支持農村的發(fā)展一樣。以這樣的方法理解科技金融，科技金融的發(fā)展就是高新技術產業(yè)的發(fā)展。

（二）區(qū)域性科技金融服務平臺

從參與的主體來看，所謂的科技金融，就是在金融環(huán)境下，由資金的需要方和供給方以及中介機構等要素組成的結合體?；谏鲜龅睦斫猓瑓^(qū)域性金融服務平臺就是把區(qū)域經濟當做基礎，政府參與組建各種中介機構在內的集合體，為規(guī)劃內的金融機構提供各種投資、擔保、融通等專業(yè)便利的金融服務，最終實現(xiàn)解決高新技術融資困難問題，使區(qū)域內的科技和金融實現(xiàn)有效的結合，從而達到區(qū)域經濟全面發(fā)展的目標。

二、區(qū)域性科技金融服務平臺構建探析

（一）區(qū)域性科技金融服務平臺構建的原則

1、區(qū)域性科技金融平臺的構建要堅持由政府牽引，多元化共同支持以及市場運作的原則來進行。政府不僅在平臺的建設中發(fā)揮重要作用，還要充分調動各個金融機構的積極性，共同參與平臺的整合和建設。重點強調區(qū)域性科技金融平臺不能離開政府的指揮和管理，但是得保證其運行的主體還是在市場上，盡可能的減少行政管理對于市場的干擾，從而不斷提高平臺的運行質量和效率。

2、要突出共享的原則，保證制度先行。平臺建設的核心就是以平臺為契機實現(xiàn)資源的共享，從而改變資源分布不平衡的現(xiàn)狀，提高資源的利用率。所以，要不斷加大法律的執(zhí)行力度，修改相應的法律法規(guī)，理順各種關系；還要不斷創(chuàng)新探索資本共享的機制，不斷地加強資源共享，互聯(lián)互動。

3、堅持分階段支持的原則。中小型企業(yè)目前面臨不同的發(fā)展時期，針對不同的成長階段對應的不同層次和不同需求，要把政府的職能發(fā)揮出來，通過融資等多種方式，構建科技型企業(yè)梯形融資模式，從而將各種難題有效的破解。

（二）區(qū)域性科技金融服務平臺構建的定位

平臺包括投資與融資、引導與催化以及綜合服務三個功能。

1、投資與融資功能是指平臺通過和政府以及招商財政部門的合作，更深一步的了解科技型企業(yè)的經營狀況、技術水平以及市場的前景等情況，找到更好的科技企業(yè)和創(chuàng)新項目，并且及時的把企業(yè)推薦給投資機構。投資金鉤通過平臺把業(yè)務的種類介紹給被推薦的企業(yè)，并且根據企業(yè)的需求，創(chuàng)新出融資服務，提供存款貸款擔保或者投資等方面的業(yè)務，利用平臺的服務功能，實現(xiàn)資金的需要方和貸款方的完美結合。

2、引導與催化功能?？萍纪顿Y平臺中的各種高新技術企業(yè)要從分利用自己原有的資金，通過貸款或者擔保等方式支持高科技成長企業(yè)的發(fā)展。平臺要對初期的企業(yè)進行額外的幫助，從而體現(xiàn)科技投資平臺對其他企業(yè)的拉動功能，使有限的科技發(fā)揮出無限的功能，從而激活更多的社會資本等進入到高科技領域。

3、綜合服務功能。區(qū)域性科技金融服務平臺集聚了各種金融機構，可以為企業(yè)的全面發(fā)展提供各種幫助和推動，提供綜合服務功能，同時有助于各金融機構之間的長期合作與發(fā)展。我國目前的金融業(yè)還是分散經營的模式，但是銀行證券之間的一些業(yè)務合作已經在進行之中，與國際接軌已經成為一種必然的趨勢。平臺可以根據自身的巨大影響力推動金融業(yè)的綜合化發(fā)展與經營，為更多的高新技術產業(yè)提供更多的全方位的服務。

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中圖分類號：S-9 文獻標識碼：A

內容摘要：本文在科技金融的基礎上提出了農業(yè)科技金融概念，并從農業(yè)科技金融的本質、主體、功能、結構、目標和內容等方面構建其理論框架。農業(yè)科技金融理論框架的構建拓展了科技金融的研究范疇，開辟了農業(yè)科技金融這一新的研究領域，對于實現(xiàn)科技創(chuàng)新戰(zhàn)略、“四化”同步具有重要的理論價值和實踐指導意義。

關鍵詞：科技金融 農業(yè) 理論框架 邏輯起點

引言

農業(yè)科技金融是在科技金融理論的基礎上，根據農業(yè)自身的特征，將科技金融的研究范疇限定在農業(yè)領域，實現(xiàn)促進農業(yè)經濟發(fā)展的目標。作為一個新興的研究領域，其研究范疇、研究對象以及本質等重要概念都需要進行科學的界定。本文首先依據歷史的邏輯對農業(yè)科技金融的發(fā)展演進進行回顧，進而對農業(yè)科技金融的一些重要概念進行解釋，最后構建農業(yè)科技金融理論框架。農業(yè)科技金融理論框架的構建是科技金融理論研究的拓展，對未來科技金融在農業(yè)領域的發(fā)展也有較強的實踐指導意義。

農業(yè)科技金融的發(fā)展歷程

從歷史的研究邏輯上來看，農業(yè)科技金融的發(fā)展歷程可分為農業(yè)科技金融導入階段、農業(yè)科技金融的鋪墊階段和農業(yè)科技金融正式登上歷史舞臺階段等。

農業(yè)科技金融導入階段是指我國在計劃經濟體制以及有計劃的商品經濟體制下農業(yè)科技與金融的結合階段，即20世紀90年代之前的階段。在農業(yè)科技金融發(fā)展的初期，國家政策主要是推動科技和金融的融合、金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展等方面。在這一時期，科技貸款、風險投資等形式也開始起步，但金融資源的配置并沒有體現(xiàn)市場的特點，更多的是將金融元素“有計劃”的引入科技領域，以實現(xiàn)資金對科技的支持。

農業(yè)科技金融發(fā)展的鋪墊階段是指國家開始從政策層面重視農業(yè)科技與資金的結合，這其中又分為農業(yè)科技金融雛形期以及農業(yè)科技金融形式不斷創(chuàng)新的階段，即20世紀90年代至2009年這一階段。這一時期，在國家政策的支持下，農業(yè)科技園區(qū)、農業(yè)風險投資等得到了一定的發(fā)展，同時科技金融的其他形式更加的豐富，并且風險投資、創(chuàng)業(yè)基金等形式日益成熟。

農業(yè)科技金融概念的提出源于2010年7月首屆農業(yè)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽的舉行。這次大賽開創(chuàng)了農業(yè)科技企業(yè)和金融資本對接的新模式，創(chuàng)新了農業(yè)科技領域科技管理體制，延伸了科技金融的研究范疇，也為農業(yè)科技金融的研究發(fā)展提供了鮮活的實證材料。

上述對農業(yè)科技金融發(fā)展歷程的回顧表明，農業(yè)科技金融的提出不是一蹴而就的，它是伴隨著我國經濟發(fā)展的不同階段而不斷演進的。

農業(yè)科技金融理論體系的構建

（一）農業(yè)科技金融的研究方法和邏輯起點

鑒于國內對科技金融的研究還剛剛起步，相關的理論體系還很不成熟，本研究借鑒目前農業(yè)科技金融工作的實踐，總結農業(yè)科技和金融結合的經驗并加以提煉，進而構建農業(yè)科技金融理論，這一過程遵循歸納式理論構建模式，屬于理論構建研究。

本質是學科理論體系中最基本、最抽象、最簡單的一個理論要素。本文采用本質作為研究的邏輯起點。農業(yè)科技金融的本質具有較強的穩(wěn)定性，是認識農業(yè)科技風險投資的起點，從本質出發(fā)，可以把農業(yè)科技金融理論結構中各要素有機統(tǒng)一起來，且有利于農業(yè)科技金融各項工作更好地運行。

（二）農業(yè)科技金融理論框架構建路徑

本文借鑒了其他學科理論的構建過程，以本質為起點來構建農業(yè)科技金融理論框架，如圖1所示。

（三）農業(yè)科技金融理論體系構成要素

農業(yè)科技金融理論的構成要素包括：農業(yè)科技金融的本質、主體、功能、結構、目標和內容。

1.農業(yè)科技金融的本質。農業(yè)科技金融可以理解為一個產業(yè)概念，即支持農業(yè)發(fā)展的科技金融就可稱之為農業(yè)科技金融。具體而言，農業(yè)科技金融的完整概念應該是：在一定制度背景下，匯集政府和市場的力量，創(chuàng)新金融產品和服務模式，搭建服務平臺，實現(xiàn)農業(yè)科技創(chuàng)新與金融資本在農業(yè)領域的有機結合，為不同發(fā)展階段的農業(yè)科技企業(yè)提供融資支持和金融服務的一系列政策和制度的系統(tǒng)安排。該定義需要進一步說明：

政府和市場的結合。由于農業(yè)的弱質性、較低的資本產出比和較高的風險等特性，使其很難吸引市場化的金融資本進入該領域，再加上我國農業(yè)科技具有公共性、基礎性和社會性等特點，所以目前我國農業(yè)科技投入以財政性的資金為主。但是完全的財政科技投入方式在資源配置上又有一定的缺陷。這就需要在農業(yè)科技投入的方式上采取兩者結合的方式，按照政府引導、市場化運作的原則進行大膽的創(chuàng)新。

農業(yè)科技金融是一種創(chuàng)新活動。農業(yè)科技金融是農業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結合。農業(yè)科技創(chuàng)新對金融創(chuàng)新有需求，農業(yè)科技創(chuàng)新要求金融工具或是金融服務形式以更加靈活的方式來滿足包括融資、分散風險、監(jiān)管在內的各種需求。

農業(yè)科技金融是全社會投入性活動。金融支持農業(yè)科技創(chuàng)新具有長期性和系統(tǒng)性的特點，需要政府、銀行、科技企業(yè)自身、擔保機構、各種中介機構等全社會共同參與，共同進行資金投入的一體化組織構架和機制。

2.農業(yè)科技金融的主體。一是農業(yè)科技金融需求方。根據前面對農業(yè)科技金融定義的闡述，農業(yè)科技金融需求應該包括以下幾方面：融資需求、農業(yè)科技金融服務需求。其需求主體包括：農業(yè)科技企業(yè)、科研機構等事業(yè)單位、政府和農民等。其中農業(yè)科技企業(yè)是農業(yè)科技金融的主要需求方。

二是農業(yè)科技金融供給方。與農業(yè)科技金融需求相對應，農業(yè)科技金融供給包括：資金供給、農業(yè)科技金融服務供給。供給主體包括：金融機構、投資機構、政府和個人等。其中，投資機構是農業(yè)科技金融最有潛力的供給主體，在提供資本的同時，還能提供人力資本、企業(yè)管理方法及社會資源等附加服務。

三是農業(yè)科技金融中介機構。農業(yè)科技金融中介機構是連接農業(yè)科技金融需求方和農業(yè)科技金融供給方的橋梁。中介機構主要分為兩類：一類是科技中介機構；另一類是金融中介機構。

科技中介機構?？萍贾薪闄C構是指面向社會開展技術擴散、成果轉化、科技評估、創(chuàng)新資源配置、創(chuàng)新決策和管理咨詢等專業(yè)化服務的機構，屬于知識密集型服務業(yè)，是國家創(chuàng)新體系的重要組成部分?？萍贾薪闄C構包括：科技評估中心、科技擔保公司、創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金等。

金融中介機構。金融中介機構主要是指科技創(chuàng)新主體的融資者與金融機構之間的功能性機構。包括：信用評級公司、資產評估公司、咨詢公司、以及各種知識產權服務機構等。

農業(yè)科技金融需求方、供給方和農業(yè)科技金融中介機構及其活動構成了農業(yè)科技金融市場。

3.農業(yè)科技金融的功能。滿足科技資源的融資需求。解決農業(yè)科技企業(yè)的融資問題是農業(yè)科技金融的核心。農業(yè)科技企業(yè)在起步階段無足夠的固定資產，其擁有的知識產權和專利類的“軟”資產很難變現(xiàn)和估價，導致傳統(tǒng)的金融機構不愿意對其融資。再加之在科技創(chuàng)新的整個過程中，每一個階段都需要大量的資金予以支持?，F(xiàn)階段無論是大力發(fā)展風險投資、探索科技銀行、建立政府引導基金，還是完善多層次資本市場，都是為了解決農業(yè)科技企業(yè)融資難的問題。

為科技工作提供包括融資、擔保、評價、監(jiān)管在內的一系列的服務。在融資過程中，還會涉及到融資前的農業(yè)科技成果的價值評價，融資過程中的融資擔保，融資后的監(jiān)管等諸多問題。因此，農業(yè)科技金融不是簡單的投融資體系，而是包括投融資體系、服務體系、監(jiān)管體系、政策法律體系等的一個完整的綜合體系，其作用是為了滿足融資以及為融資提供相關的服務。

4.農業(yè)科技金融結構生物學視角剖析。和DNA的雙螺旋結構相似，農業(yè)科技金融也呈現(xiàn)出雙螺旋結構。農業(yè)科技金融的雙螺旋結構的原理和特點可以概括為：

第一，農業(yè)科技金融的雙螺旋結構中，農業(yè)科技和金融分別是兩條主鏈，這兩條主鏈也呈現(xiàn)反向平行的方式。農業(yè)科技金融實際上是農業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結合，是從結合到高度融合的演進過程。當農業(yè)科技與金融達到高度融合，農業(yè)科技金融也就達到了穩(wěn)定的結構。第二，科技活動分為不同的階段，每一個階段會有不同金融的工具根據每個階段的特點，來配置金融資源。這就實現(xiàn)了農業(yè)科技與金融的“配對”。第三，堿基對不同的排列順序構成了DNA分子的多樣性。在農業(yè)科技金融當中，由于金融資源與農業(yè)科技活動結合方式的不同導致了農業(yè)科技金融形式的多樣性。第四，在農業(yè)科技金融當中充當“氫鍵”的是一系列的運行機制，包括：農業(yè)科技與金融的結合、信息共享、財政投入、金融支持、風險管理以及創(chuàng)業(yè)風險投資等一系列的運行機制。第五，DNA處于一定的環(huán)境當中，不同環(huán)境會對基因的表達產生一定的影響。同樣，農業(yè)科技金融也有一定的外部環(huán)境，即政府一系列的政策以及國家制定的法律法規(guī)。

5.農業(yè)科技金融的目標。當農業(yè)科技金融雙螺旋結構穩(wěn)定后，就會實現(xiàn)農業(yè)科技金融的目標。具體而言，農業(yè)科技金融的目標可以分為初級目標和終極目標。

初級目標是幫助農業(yè)科技資源解決融資問題。農業(yè)科技創(chuàng)新是發(fā)展現(xiàn)代農業(yè)的根本出路，但是在科技創(chuàng)新的初級階段對金融資本有著巨大的需求，而該需求是農業(yè)科技企業(yè)自身難以提供的。農業(yè)科技金融能夠用金融資本來孵化、支持和推進農業(yè)科技創(chuàng)新解決農業(yè)科技企業(yè)的融資需求。

最終目標則是解決“三農”問題，實現(xiàn)“四化”同步。農業(yè)科技創(chuàng)新是引領支撐現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展的驅動力量，但其離不開金融的支持。將農業(yè)科技與金融結合，就可以通過多元化的投融資渠道為農業(yè)科技注入大規(guī)模的資金，不僅可以解決農業(yè)科技的資金問題，而且提高了農業(yè)科技成果的轉化效率，推動農業(yè)科技創(chuàng)新的浪潮。

6.農業(yè)科技金融體系內容剖析。農業(yè)科技金融的體系分為農業(yè)科技金融的投融資體系、農業(yè)科技金融的支撐服務體系、農業(yè)科技金融的政策法律體系三部分。

農業(yè)科技金融融資體系是為了滿足農業(yè)科技企業(yè)融資，按照金融制度的一系列規(guī)則，而建立的資金融通系統(tǒng)。農業(yè)科技金融融資體系的主要功能是將金融資源進行聚集，然后再進行相應的配置。在借鑒國內外融資體系建設，并結合目前我國融資體系現(xiàn)狀的基礎上，農業(yè)科技企業(yè)融資體系應呈現(xiàn)出以多層次資本市場體系為主，銀行間接融資體系和政府支持體系為輔的結構。

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[關鍵詞] 金融可持續(xù)發(fā)展 區(qū)域金融 金融資源 東北老工業(yè)基地

一、區(qū)域金融可持續(xù)發(fā)展的內涵

金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內在規(guī)律的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融機制，提高和改善金融效率，合理有效地動員和配置金融資源，從而達到經濟和金融長期地有效運行和穩(wěn)定發(fā)展。區(qū)域金融是一個國家金融結構與運行在空間上的分布情況，在外延上表現(xiàn)為具有不同形態(tài)、不同層次的金融活動相對集中的基若干金融區(qū)域。區(qū)域金融的可持續(xù)發(fā)展，就是對區(qū)域金融資源的長期合理開發(fā)和利用，以推動區(qū)域經濟與金融的協(xié)調發(fā)展，其最終目標是實現(xiàn)區(qū)域經濟的可持續(xù)發(fā)展。實際上，金融與經濟的日益融合決定了金融可持續(xù)發(fā)展是經濟可持續(xù)發(fā)展的充分必要條件，所以，為實現(xiàn)區(qū)域經濟的可持續(xù)發(fā)展必然要以區(qū)域金融的可持續(xù)發(fā)展為依托，這正是研究區(qū)域金融可持續(xù)發(fā)展的意義所在。要確切理解區(qū)域金融可持續(xù)發(fā)展的內涵，應在基本方法上注意把握以下兩個問題：

1.要注意區(qū)域金融發(fā)展的一般規(guī)律，這個規(guī)律最根本的就是金融與經濟之間的關系問題，區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經濟增長間存在互生共長的關系，這是區(qū)域金融發(fā)展的基本規(guī)律。一方面區(qū)域金融發(fā)展促進區(qū)域經濟增長。因為:（1）區(qū)域金融發(fā)展有利于增加區(qū)域資本的投入，而區(qū)域資本的形成和積累在經濟發(fā)展中發(fā)揮著至關重要的作用。（2）區(qū)域金融發(fā)展通過對技術創(chuàng)新和科技成果轉化的資金支持，推動了科技進步，而區(qū)域經濟結構、產業(yè)結構的調整與升級，要素生產率的提高，均離不開科技進步。另一方面區(qū)域經濟增長促進區(qū)域金融發(fā)展。原因在于，區(qū)域的經濟運行狀況決定區(qū)域金融運行及其效率，具體而言，區(qū)域經濟規(guī)模、結構的變化會引起區(qū)域金融資源供給與需求規(guī)模和結構的變化，比如，區(qū)域經濟的進一步發(fā)展，會對區(qū)域金融產品和服務產生新的需求，這也正是區(qū)域金融發(fā)展的內在動力。

2.要在運動中把握區(qū)域金融發(fā)展的一般規(guī)律，即認真分析區(qū)域經濟發(fā)展出現(xiàn)的新情況、新特征、新趨向，以及這些變化將對區(qū)域金融發(fā)展提出哪些新要求。國內外學者研究表明，金融發(fā)展與經濟增長之間的關系不但因國家或地區(qū)的不同而不同，而且還隨著時間變化而發(fā)生改變。比如，我國在計劃經濟下，金融資源更多地由國家按照計劃在全國進行協(xié)調配置，而在市場經濟條件下，金融資源則以市場為基本導向實現(xiàn)其配置，受此影響，各區(qū)域金融發(fā)展與經濟增長的相互作用程度并不相同，東、中部地區(qū)在金融發(fā)展促進經濟增長方面表現(xiàn)更顯著，而西部地區(qū)在經濟增長促進金融發(fā)展方面表現(xiàn)更突出。

二、東北區(qū)域金融可持續(xù)發(fā)展的對策

1.有效治理東北區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。東北作為我國老工業(yè)基地，具有較好的產業(yè)基礎與資源基礎，但是這些并沒有能夠完全轉化為產業(yè)整體競爭力和可持續(xù)發(fā)展的比較優(yōu)勢，相反，與全國其他區(qū)域相比，東北區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境較為惡劣，具體表現(xiàn)為：債務包袱沉重；金融機構不良貸款率高；融資渠道狹窄；對外資的吸引力較低。因此，為實現(xiàn)東北區(qū)域金融的可持續(xù)發(fā)展，必須從治理金融生態(tài)環(huán)境入手。

就東北目前發(fā)展情況看，擴大商業(yè)銀行規(guī)模對促進經濟發(fā)展的作用不大，只有加強內部管理，才是提升金融效率，改善金融生態(tài)環(huán)境的有效途徑。一方面要充分開發(fā)、合理利用人力資源。由于金融專業(yè)的一度熱門，加之我國高校擴招的原因，近年來已經出現(xiàn)金融人才的供給過剩，據不完全統(tǒng)計，國有商業(yè)銀行招收的本科生有80%從事柜員工作，這不僅是人力資源的浪費，也提高了商業(yè)銀行的勞資成本，為此，各家商業(yè)銀行要切實提高人力資源管理水平，既要建設一支能夠熟練運用高科技手段從事日常工作的技術隊伍，又要培養(yǎng)一批面向全球化、高素質的復合型人才，而且要使人才管理工作系統(tǒng)化、制度化。另一方面以金融創(chuàng)新為核心，提高金融服務質量。區(qū)域內商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經營方式，給外資的流入造成了不便，也使區(qū)域經濟發(fā)展錯失了很多良機，要改變這一狀況，各家商業(yè)銀行要以創(chuàng)新為經營理念，以創(chuàng)新激勵作為自身運行機制的核心，以創(chuàng)新的產權激勵及市場激勵，以創(chuàng)新的制度、創(chuàng)新的業(yè)務、創(chuàng)新的工具、創(chuàng)新的服務方式，適應和支持區(qū)域經濟的發(fā)展，并以此實現(xiàn)行業(yè)自身效益的最大化。

2.抓住機遇，創(chuàng)建東北區(qū)域金融中心。針對我國區(qū)域經濟發(fā)展的不平衡，國家制定了振興東北老工業(yè)基地等發(fā)展戰(zhàn)略，這為東北區(qū)域金融的發(fā)展帶來了契機。本區(qū)域政府部門應充分利用國家經濟發(fā)展戰(zhàn)略調整的有利時機，有力抓住國家政策傾斜的機遇，創(chuàng)建東北區(qū)域金融中心。

金融中心是金融機構和金融中介集中交易的場所，是“中介的中介”，是合理、高效配置金融資源的場所。區(qū)域金融中心對區(qū)域內經濟發(fā)展的推動作用不言而喻，上海等東部沿海地區(qū)的發(fā)展與上海作為我國金融中心不無關系，因為金融中心能夠有效引導風險交易、配置資本、動員儲蓄，提供對產品、服務和金融合同的交易等，所以必然對經濟增長產生推動作用。要解決東北地區(qū)所面臨的經濟結構難于調整、金融狀況不佳等問題，應該尋求更多的金融支持，建立東北區(qū)域金融中心，不僅有助于吸引資金，化解歷史包袱，而且可以提高資源配置效率，更為重要的是能夠加強金融深化與金融創(chuàng)新。

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關鍵詞：科技金融 模式 市場主導型

1 對科技金融的理解

科技金融在我國已有近二十年的發(fā)展歷程，科技與金融結合的討論十分盛行，而國外的相關文獻中則較少關于科技金融獨立而系統(tǒng)的理論研究。

科技金融是什么，仍需闡釋。結合國內外研究成果，筆者認為以下界定盡管寬泛，卻在一定程度上闡釋了科技金融的本質：科技金融是促進科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學與技術創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分；科技金融是科學知識和技術發(fā)明被企業(yè)家轉化為商業(yè)活動的融資行為總和，是科學技術被金融資本孵化為一種財富創(chuàng)造工具的過程。

2 科技金融發(fā)展模式分析及經驗借鑒

結合國內外情況，科技金融模式主要有政府主導型、市場主導型和社會主導型。

政府主導型科技金融模式是政府機制在科技金融資源配置中起主導作用。從整體情況看，我國科技金融發(fā)展就是這種模式。該模式下的政府融資支持主要體現(xiàn)在三個方面：貸款貼息、信用擔保和直接提供融資。尤其表現(xiàn)為特定行業(yè)（比如國防）科技創(chuàng)新的支持；R&D活動中的基礎研究投入；具有高風險和不確定性的市場發(fā)展早期等。其存在的主要原因就是市場失靈。

主流模式市場主導型模式又可分為資本市場主導型和銀行主導型。資本市場主導型認為，資本市場特別是證券市場對于高新技術企業(yè)是至關重要的，這里的資本市場包括債券市場和股票市場，還包括創(chuàng)業(yè)風險投資市場。采取該模式的國家一般具有如下特點：證券市場發(fā)展成熟，具有較高流動性；有專門針對高新技術企業(yè)或科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場；創(chuàng)業(yè)風險投資活躍。銀行主導型認為，主要的科技型企業(yè)和高新技術產業(yè)的融資機制是銀行機構。采取銀行主導型模式的國家一般具有以下特點：銀行是企業(yè)融資主要來源，間接融資占據企業(yè)融資主體地位；銀行可以持有企業(yè)一定比例股份，處于公司治理核心地位，銀企關系緊密。

銀行主導型科技金融模式在實踐中是值得一提的科技銀行模式，比如美國硅谷銀行模式和杭州科技銀行模式?？萍笺y行最早發(fā)源于美國硅谷銀行，而當前全球有超過1.1萬家受到風險投資支持的公司和創(chuàng)新科技公司是硅谷銀行的客戶。硅谷銀行在投入上模糊股權投資和債券投資界限，在客戶選擇上聯(lián)手風險投資機構，構建科技型企業(yè)金融服務網絡平臺，資源共享，同時建立專業(yè)團隊，掌握高科技行業(yè)商業(yè)模式和產業(yè)周期，有效規(guī)避風險。杭州科技銀行借鑒硅谷銀行模式，進行本土化創(chuàng)新，建立起“銀行+擔保+額外風險收益補償機制”商業(yè)可持續(xù)業(yè)務發(fā)展模式，他們采用了專家聯(lián)合貸審機制、單獨信貸審批制度、科技企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)機制等，都開創(chuàng)了國內先河。

印度的班加羅爾被評為全球十大高科技城市之一，被譽為印度的“硅谷”，是全球第五大信息科技中心。印度政府將針對于該地區(qū)的風險投資的投資收益免稅，并建立不同層次和性質的風險基金，包括國家風險基金、聯(lián)邦風險基金和私營風險基金，為風險資本設立10億盧比的基金。

社會主導型科技金融模式是社會機制在科技金融資源配置中起主導作用。在這種模式下，通過親朋好友和業(yè)務關系形成的社交網絡對高新技術企業(yè)融資有著重要影響。該模式也稱社會關系主導型科技金融模式，主要采取自我融資和非正式融資的方式。臺灣的科技金融模式便是典型的社會主導型，其形式是多種多樣的，比如民間標會、質押借款等。據統(tǒng)計，臺灣民營企業(yè)大約有36%的資金來自民間借貸市場。該模式的最大優(yōu)勢在于速度快、節(jié)省時間。

3 河北省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

3.1 政府扶持力度和財政投入強度不斷加強，但仍存在弊端 近年來為促進科技投入、強化科技管理、激勵企業(yè)創(chuàng)新河北省先后出臺了一系列支持科技發(fā)展的配套政策，比如《河北省科學技術進步條例》、《河北省促進科技成果轉化條例》、《河北省高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)條例》、《河北省民營科技企業(yè)管理條例》等，有力地推動了全省的科技進步。同時結合實際，制定出臺了《關于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設意見》、《河北省科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金暫行管理辦法》以及科技金融制度和知識產權抵押貸款制度等一系列金融支持政策。此外，在稅收方面，2009年出臺了《河北省企業(yè)研究開發(fā)費用稅前加計扣除項目鑒定辦法（試行）》。

近年來，河北省財政科技支出絕對規(guī)模呈不斷上升趨勢，相對規(guī)模比較平穩(wěn)。表1列示了2006年～2010年河北省財政科技支出規(guī)模情況：

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科技活動的核心是科學研究與試驗發(fā)展（ R&D） 活動。表2列示了2008年～2010年間河北省的R&D經費內部支出情況。

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從表2可以看出河北省近三年R&D內部支出總體規(guī)模水平呈逐年上漲的趨勢，R&D經費內部支出中的財政資金規(guī)模呈下降的趨勢，財政資金占總支出的比重亦呈下降趨勢。河北省的財政科技支出的絕對規(guī)模和財政資金對R&D的支持都是偏低的，而相對規(guī)模的全國排名也是出于中下游水平。

3.2 創(chuàng)業(yè)風險投資發(fā)展迅速，但作用仍不突出 近年，在相關部門的大力推動下，河北省創(chuàng)業(yè)風險投資發(fā)展迅速。2009年，河北省成立了創(chuàng)業(yè)引導基金，其初始規(guī)模為1億元，以其為“母基金”，按階段參股和跟進投資兩種方式投入資金，轉變了政府投入方式，杠桿效應明顯。2011年由該引導基金代表省政府出資的“河北漢明達信息產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金”和“河北國創(chuàng)生物醫(yī)藥產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金”的組建方案獲得國家相關部門批復，成功對接國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)創(chuàng)投計劃，參與組建國家級股權投資基金。國家對每只基金參股5000萬元，省引導基金代表省政府對兩只基金各匹配5000萬元，其余為社會出資。省引導基金直接和間接投資的企業(yè)中，已上市1家，擬上市6家。此外，省引導基金還積極對接國家科技成果轉化引導基金，計劃出資3000萬元與轉化基金共同發(fā)起設立規(guī)模為1億元的創(chuàng)業(yè)投資基金，專項用于支持我省高新技術企業(yè)科技創(chuàng)新和重大成果轉化。相關資料表明，到2011年年底，累計在河北省發(fā)改委備案的風險投資企業(yè)共有21家，其中有4家為國有獨資企業(yè)，7家為國有合資企業(yè)，其他為民營企業(yè)。

但河北省風險投資起步晚，多以政府投資為主體，回報率不高，資本規(guī)模和數量與創(chuàng)業(yè)風險投資特點地區(qū)相比相差較大。資金來源單一，且回報率不高，失去對其他資金投入的吸引力，沒能形成完整的風險投資網絡，從而無法推動高新技術企業(yè)發(fā)展。

3.3 信用擔保體系不斷壯大，但仍不健全 河北省信用擔保經過近十幾年的發(fā)展，取得了一定的經濟和社會效益，基本形成了一個覆蓋省、市、縣三級的融資信用擔保體系，各類各級擔保機構已達數百家，其中民營和縣級擔保機構數量眾多，擔保資金總額達到近百億元。但由于社會整體信用體系缺失，銀行資信封閉，擔保機構資金規(guī)模小且其擔保品種單一，導致銀行對其信用不認同，同時擔保機構也難從金融部門了解到擔保需求方企業(yè)資信狀況。此外，由于擔保行業(yè)自身以及各級政府扶持力度不夠等原因，使得擔保行業(yè)內外部補償機制不健全，且由于其缺乏專業(yè)人才，很多業(yè)務開展不及時，大量資金閑置，盈利較差，風險巨大，無法充分發(fā)揮其對科技企業(yè)發(fā)展的支持。

3.4 科技金融創(chuàng)新發(fā)展緩慢 首先，銀行鮮有創(chuàng)新。為支持科技企業(yè)發(fā)展，省政府先后出臺了一系列要求商業(yè)銀行設立科技企業(yè)的貸款窗口的政策，但商業(yè)銀行積極性不高，也較少有商業(yè)銀行有針對科技企業(yè)的整套金融服務方案。其原因在于科技活動的不確定性與銀行安全性經營原則不一致，使其融資很難和商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務對接。其次，科技保險不受重視，保險機構提供的產品無法滿足科技企業(yè)的保險需求。且由于缺乏專業(yè)評估機構對科技成果進行評估定價，使得科技企業(yè)利用知識產權質押取得融資難以順利進行。

4 河北省科技金融發(fā)展模式的路徑選擇

針對上述科技金融發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題，借鑒國內外科技金融發(fā)展模式的成功經驗，本文認為河北省科技金融未來發(fā)展模式應為：以政府科技投入為引導，大力發(fā)展以銀行和風險投資為主的市場主導型模式。具體應從以下幾個方面著手。第一，優(yōu)化科技企業(yè)融資政策環(huán)境和服務體系。制定科技型企業(yè)信貸支持總體規(guī)劃，健全與科技型企業(yè)融資相關的法律法規(guī)體系，著力改善民營科技企業(yè)在取得擔保、創(chuàng)業(yè)基金以及稅收優(yōu)惠等方面的待遇。協(xié)助重點科技企業(yè)建立健全會計制度、強化財務管理，并為其提供專業(yè)的融資輔導等。第二，強化財政科技投入力度。近年來河北省的GDP在全國處于領先地位，借著打造經濟強省的東風，經濟發(fā)展，科技先行，財政科技投入應借鑒國內其他省份的先進經驗，繼續(xù)加大投入力度，并不斷提高其占比，充分發(fā)揮財政科技投入對于全社會資金投入的引導作用。第三，加強銀行和其他機構合作，不斷推進科技金融創(chuàng)新。建立科技型企業(yè)信用保證基金制度，解決企業(yè)擔保抵押品缺乏、融資信用不足的困難。建立科技創(chuàng)新信用擔保體系，搭建銀行與企業(yè)之間的融資信用擔保橋梁。推進建立專業(yè)的評估機構，對科技企業(yè)知識產權進行合理估價。推動科技保險的發(fā)展。在積極創(chuàng)造適宜環(huán)境的基礎上，設立專門為中小科技企業(yè)服務的科技銀行，著力進行本土化的科技金融創(chuàng)新，比如專家審貸、知識產權抵押貸款等。第四，重點發(fā)展風險投資。拓展風險資金的來源渠道，充分吸引來自個人、企業(yè)、金融機構以及國外資本等各類資金，加大對風險投資的補貼，引導風險投資積極投資處于種子期和起步期的科技企業(yè)，并規(guī)定風險投資企業(yè)建立風險補償機制，形成完整強大的投資網絡。第五，積極推動科技投入的多元化。積極推動租賃融資模式以及民間互助模式等多元化方式加大科技投入，以解決科技型企業(yè)融資難問題。

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篇5

一、全面認識信息科技風險管理的重要性

當前，金融企業(yè)對信息技術和信息系統(tǒng)的高度依賴，使得信息系統(tǒng)的安全性、可靠性和有效性直接關系到整個企業(yè)的安全和金融體系的穩(wěn)定。隨著我國銀行業(yè)科技進步的步伐逐漸加快，特別是近兩年來銀行業(yè)信息和數據邏輯集中程度的不斷提高，信息科技風險已經成為銀行業(yè)金融機構穩(wěn)健運行的又一重要隱患。近年來銀行業(yè)爆發(fā)的一系列與信息科技有關的風險事件，給我們留下了深刻的教訓和啟示。2006年4月，銀聯(lián)全國跨行交易系統(tǒng)癱瘓6小時，國內大部分商戶的POS機無法刷卡，所有銀行的ATM終端無法進行跨行操作，以日均量估算，“停刷”阻斷交易量246.6萬筆，金額1287.7億元，造成了重大的社會影響，實際損失和由此造成的聲譽損失令人痛心。再例如，2007年1月1日，北京工行所有網點系統(tǒng)癱瘓90分鐘，2007年5月23日，工行網站出現(xiàn)故障120分鐘后恢復，8月15日，工行網銀及客服電話大面積故障及擁塞約8個小時。這幾起銀行業(yè)的信息科技事故表明，如果銀行系統(tǒng)中斷1小時，將直接影響該行的基本支付業(yè)務；中斷1天，將對其聲譽造成極大傷害；中斷2-3天以上不能恢復，將直接危及其他銀行乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

目前，農村信用社的IT建設正處于高速發(fā)展期，在設備規(guī)模和技術水平不斷提高的同時，信息科技風險管理相對顯得十分薄弱。重建設、輕管理，重上檔次、輕視風險，重眼前、輕長遠的現(xiàn)象是十分普遍。農村信用社迫切需要加快對信息科技風險的清晰認識，抓緊建立統(tǒng)一的信息科技風險管理手段。因此，樹立和培養(yǎng)信息科技風險意識，規(guī)劃落實好信息科技風險管理，是與農村信用社IT治理成效密切相關的重要大事。農村信用社必須充分認識信息科技風險對整體業(yè)務和金融體系的影響，全面理解信息科技風險管理的重要性。

一是農村信用社迅速提高創(chuàng)新能力和競爭力的基礎。在市場競爭日益激烈的今天，為防止創(chuàng)新產品輕而易舉地被競爭對手抄襲，必須提高產品的科技含量，只有具有高技術含量的創(chuàng)新產品才能避免被直接和簡單地復制。在產品的創(chuàng)新過程中，每開發(fā)一個新產品就有自身的風險管理的重點，都需要迅速敏捷的信息系統(tǒng)予以支持。一個能夠充分滿足銀行業(yè)金融機構發(fā)展和創(chuàng)新需要的信息科技運營體系是銀行業(yè)金融機構競爭力建設的重要保障。

二是維護農村信用社金融體系穩(wěn)定性的需要?，F(xiàn)在，IT系統(tǒng)是整個業(yè)務的操作平臺和運轉中樞，一旦出現(xiàn)事故，已經基本上很難恢復到傳統(tǒng)的靠手工運轉的模式上去。同時信息科技的應用和普及也加快了農村信用社與同業(yè)機構和外部市場的風險傳導，極大地放大了科技風險的影響范圍，一旦農村信用社出現(xiàn)信息科技問題，很可能會威脅到整個金融體系的穩(wěn)健運行。

二、農村信用社信息科技風險管理的對策

1.逐步建立完善的IT治理結構，合理的IT架構及各項規(guī)劃。

IT治理是信息化建設及管理方面的科學理論和方法，它是信息系統(tǒng)審計和控制領域的概念，可以指導農村信用社合理利用IT技術，平衡IT技術與流程的風險、增加價值來確保實現(xiàn)農村信用社的發(fā)展目標。因此，逐步引入IT治理的各項內容，是信息科技風險管理的大勢所趨。農村信用社必須解放思想去學習、借鑒國內一線、二線大型銀行在IT治理建設中的經驗與教訓，專門研究、部署、規(guī)劃對IT風險的分析、定位、評估和治理。必須站在更高的層次，更深遠的思路和更大的投入來對信息科技風險進行管理控制。

2.將信息科技風險、業(yè)務風險有效整合，建立統(tǒng)一的風險管理戰(zhàn)略 。

我國農村信用社目前采取省級聯(lián)社－市級聯(lián)社－縣級聯(lián)社的“三級管理”模式，管理層次多，作為一級法人的縣級聯(lián)社具有一定的資產業(yè)務決策權，省級聯(lián)社對縣級聯(lián)社控制力不足，從而導致銀行戰(zhàn)略意圖從上向下的傳導不夠通暢。同時目前農村信用社的風險管理大多實施的是風險的分散管理，即不同類型的風險由不同的部門負責，信用卡風險由信用卡中心負責，網上銀行風險由電子銀行部門負責等。面對新形式下的挑戰(zhàn)，農村信用社需要建立統(tǒng)一全面的風險管理戰(zhàn)略。這種管理要求將業(yè)務風險、信息系統(tǒng)風險等不同類型的風險，都納入統(tǒng)一的風險管理范圍，并將承擔這些風險的各個業(yè)務單位納入到統(tǒng)一的管理體系中，對各類風險依據統(tǒng)一的標準進行測量并加總，依據全部業(yè)務的相關性對風險進行控制和管理。風險管理部門要通過風險管理規(guī)劃、制定風險管理政策等方式，實現(xiàn)全社集中的風險管理架構。

3.采用先進的信息技術或工具，提高信息科技風險管理的能力。

隨著信息技術的飛速發(fā)展，各類金融案件呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)作案向高科技作案轉變的特征。傳統(tǒng)作案手法技術含量低，而高科技作案則通過諸如信用卡、網上銀行等新型金融工具達到作案目的。因此，農村信用社需要不斷追蹤技術及管理的最新發(fā)展，使信息科技風險管理不斷符合技術和管理的發(fā)展趨勢。利用商業(yè)智能技術，對數據進行抽取、集成、轉換和綜合分析，實現(xiàn)對各類風險的監(jiān)控和有效管理，這也是國際銀行業(yè)風險管理信息分析和風險管理決策采用的主流技術。

4.建立IT審計的長效機制。

篇6

隨著我國金融體制改革不斷深入，銀行業(yè)務日益多元化、復雜化和國際化，金融機構尤其是基層金融機構內部控制呈現(xiàn)出“機制功能弱化”的趨勢，產生操作風險的主要原因有以下幾個方面。

首先是風險意識不強。一方面是重業(yè)務拓展，輕風險管理。表現(xiàn)在一些銀行負責人短期行為嚴重，沒有正確處理和把握好業(yè)務發(fā)展與風險管理的關系，許多營業(yè)機構目光局限于完成考核任務，甚至不惜冒著違規(guī)操作的風險以實現(xiàn)短期業(yè)績；許多員工在操作崗位上工作卻被迫承擔了大量營銷任務；不少員工自身對操作風險重視不夠，風險意識不強，只要領導命令，就惟命是從，對其違法行為視而不見。另一方面是重事后管理，輕事前防范。其表現(xiàn)在銀行看重的是對已發(fā)生或已存在的風險采取事后的管理處罰措施，試圖以嚴歷的處罰遏制風險的出現(xiàn)，而對事前的防范和事中的控制措施關注較少，或形同虛設，這種做法充其量只能是“防君子不防小人”。

其次是業(yè)務學習不到位，執(zhí)行制度有偏差。隨著金融信息化、金融產品的不斷豐富和發(fā)展，各種理財產品、電子業(yè)務等層出不窮，有的管理人員借口業(yè)務忙，對規(guī)章制度、特別是新的規(guī)定不能認真學習，管理松懈，對員工的業(yè)務培訓也不到位，致使操作人員對新業(yè)務不熟悉，潛藏風險隱患；少數員工安于現(xiàn)狀，不思進取，對新業(yè)務、新制度的學習滯后，對業(yè)務流程理解不深不透，典型的是許多產品的創(chuàng)新是先發(fā)展業(yè)務，后規(guī)章制度，并且有些制度本身制訂就不夠精細，過于理想化，甚至不適應業(yè)務發(fā)展需要，可操作性較差，再加上操作人員本身理解不深不透，業(yè)務素質不高，致使業(yè)務發(fā)展?jié)摬睾芏囡L險隱患。

第三是查處力度不到位，警示效果不明顯。近幾次操作風險大檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，多數屬于屢查屢犯、屢整難改的頑癥，主要原因還是重檢查、輕處罰，對違規(guī)違紀甚至違法行為低調處理，強調客觀原因，未能嚴肅追究相關人員責任，處罰力度不夠，因而不能產生有力的警示作用，削弱了制度執(zhí)行的嚴肅性，導致一些問題屢查屢犯，直至案件發(fā)生。

第四是計算機網絡系統(tǒng)不夠完善，易形成較大資金風險點。主要表現(xiàn)為硬件及軟件、設備及通訊故障、程序錯誤、計算機等原因造成交易不成功而形成客戶及銀行資金損失。例如有的銀行因通訊故障引起的銀行單邊帳，形成較大的資金風險。此外，員工強制休假制度和定期輪換制度未落實，人事管理中不能做到定期或不定期地調整相關重要崗位人員，使其職務行為中存在較大風險。

加強內控建設，防范操作風險的長效機制

對于不斷出現(xiàn)的銀行操作問題，早在2005年銀監(jiān)會就提出了13條防范操作風險的意見，并督促銀行機構落實“內控十三條”，從央行的重視程度和督促力度，就可看出防范操作風險已成為規(guī)范銀行業(yè)務發(fā)展的重要和必要內容。因此，我國各商業(yè)銀行近年來紛紛開展了全行性的操作風險大檢查，同時采取不同的方式來防范操作風險。對如何加強內控建設，構建防范操作風險的長效機制，筆者認為應從以下幾方面做起：

打造先進的內部控制文化，要以科學發(fā)展觀為指引，樹立健康經營理念。正確認識內控機制的重要性，加強員工職業(yè)道德培養(yǎng)和警示教育，提高內控與員工的價值關聯(lián)度，切實防范員工因道德風險引發(fā)的違規(guī)、違法行為。通過培育金融企業(yè)合規(guī)文化，營造良好的內控文化氛圍，并通過教育與管理、激勵與約束相結合，這不僅有助于提高員工的綜合素質，還使人的自覺行為與制度對人的約束有機結合，也有助于防范道德風險。同時正確處理業(yè)務發(fā)展與風險管理、眼前利益與長遠利益的關系，牢固樹立先規(guī)范、后發(fā)展的經營理念，嚴禁違規(guī)辦理業(yè)務。

嚴格崗位職責管理，要以風險防范為前提，培育風險管理文化。崗位職責要明確各部門、各崗位和下屬分支機構的內控職責，一級對一級負責。實行任務到崗、責任到人，做到定人、定事、定責，做到工作崗位、工作范圍、職責權限清晰，使內控覆蓋所有風險點，包括決策、執(zhí)行、監(jiān)督的全過程，重要崗位、主要風險環(huán)節(jié)做到相互制約、相互制衡。

加強風險管理基本制度建設，要以規(guī)范管理為目的，夯實持續(xù)發(fā)展的基礎。嚴格崗位分離制度，加強事前防范；嚴格授權管理制度，加強風險事中控制；加強對高管和重要崗位人員的控制，離崗審計。強化管理應從以下幾個方面著手：首先要加強制度建設，進一步建立建全制度，清理制度盲點，彌補制度空白點，堅持內控在前，制度先行，使各種經營行為都置于制度約束之下，加強制度執(zhí)行力度，特別是要切實落實業(yè)務營運制度、管理制度、處罰制度，把管理工作和控制融入到每個崗位、每個環(huán)節(jié)。其次要加強崗位控制，按照縱向有監(jiān)督、橫向有制約，從優(yōu)化業(yè)務流程著手，形成機控和人控的聯(lián)控機制，切實解決業(yè)務操作崗位的失控問題。

篇7

今天，互聯(lián)網時代讓信息傳遞的速度不單變得更快，且所傳遞的信息也已經從原來單一線條的資訊發(fā)展到了綜合視頻、語音等多元表現(xiàn)方式，能夠記錄下蘊含結構化和非結構化數據等的多維度內容，金融業(yè)也再度面臨新科技的沖擊與改變。

2015，國內網貸行業(yè)成功突破萬億大關，這是我和許澤瑋在2011年創(chuàng)辦91金融時萬萬沒有想到的。2013年，在“互聯(lián)網金融”東風的推動下，我們無意間走到了行業(yè)的前沿。逆水行舟不進則退，快速發(fā)展的行業(yè)讓我們不得不每時每刻去思考互聯(lián)網金融的下一步會怎樣發(fā)展。

在過去兩三年里，國內互聯(lián)網金融行業(yè)經歷了從野蠻生長，到正名，再到監(jiān)管政策落地的過程。很多人都在講“互聯(lián)網金融會如同鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)一樣，最終演變成一個獨立的行業(yè)?！?/p>

但在我看來，當互聯(lián)網與金融業(yè)開始融合時，互聯(lián)網開放的屬性就注定了互聯(lián)網金融會成為一種輔助、而并非獨立的行業(yè)。今天，我們所經歷的互聯(lián)網金融只是一個時代，當這個時代結束后，互聯(lián)網金融將會如同水、電一樣，融入到各行各業(yè)，完全融合到人們生活中。到那時候，就不會有所謂的互聯(lián)網金融。換言之，互聯(lián)網金融最終會消失。

當然，消失并非一蹴而就，它需要一個進化的過程。而我認為，這個進化過程可能會出現(xiàn)以下五個階段：

第一個階段： 2016年80%網貸平臺會倒閉

2015年，我們看到，類似于《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》、《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管政策相繼出臺，從中我們可以看出，監(jiān)管意圖很明顯：規(guī)范發(fā)展。

目前，從網貸平臺倒閉數量我們就可以看出，倒閉潮已初見苗頭。我認為，2016年，隨著監(jiān)管逐步細化落地，還會有更大面積的倒閉潮，因為法律法規(guī)的介入會對行業(yè)起到一定的威懾作用，對一些存在非法集資、私設資金池、或圖謀不軌的“偽互聯(lián)網金融平臺”進行嚴厲的法律制裁。

2015年，總理的“互聯(lián)網+”戰(zhàn)略引爆了國內互聯(lián)網金融市場。如今，一年過去，市場規(guī)模初見?？梢灶A見的是，今年兩會上，互聯(lián)網金融勢必會被再次提及，將有更多的提案建議被引入行業(yè)之中。

我估計，互聯(lián)網金融大面積倒閉潮將在兩會后三個月集中爆發(fā)（2016年6月左右）。預計到2016年年底，全國80%以上網貸平臺會倒閉或轉型。

第二個階段： 2017年“一站式”會更火

當下，“對科技改變金融”的理解：一部分是技術讓既有的產品服務更好，另一部分是創(chuàng)新過去沒有的金融產品和服務。而我們看到，幾乎所有人對互聯(lián)網金融的理解都還停留在互聯(lián)網理財、互聯(lián)網貸款方面，致使一大批百姓將P2P等同于互聯(lián)網金融。

在未來，互聯(lián)網金融勢必會深度發(fā)展，大量創(chuàng)新型互聯(lián)網金融業(yè)務會誕生，類似于互聯(lián)網證券、互聯(lián)網私募、社交眾籌等都將變成一種常態(tài)業(yè)務。而此時，互聯(lián)網金融平臺會呈現(xiàn)出一種“一站式”金融服務，金融消費者可以在一家平臺上同時進行理財、保險、貸款等多項業(yè)務，而不是這家平臺買保險，那家平臺做貸款。

在這個發(fā)展的過程中，類似于互聯(lián)網金融搜索這種垂直業(yè)務將受到一定擠壓，最終被迫轉型或倒閉。

或許，“一站式”互聯(lián)網金融服務會在2017年更加火爆，因為按照目前的發(fā)展速度，假如2016年80%金融平臺倒閉的話，那就意味著剩下的20%需要完成現(xiàn)在的市場需求、甚至更多。在需求不變或增長的前提下，供給方有所減少，而隨著國家“供給側改革”戰(zhàn)略的推進，最終勢必會倒逼互聯(lián)網金融平臺趨向多元化以及“一站式”金融服務。

第三個階段：2018年互聯(lián)網金融被“邊緣化”

雖然在互聯(lián)網金融起步階段沒有真正跟上這種變化。不過在這股信息科技浪潮中，很多行業(yè)已經被“裹脅”著前行。外賣、保險、洗車、維修等行業(yè)都開始從互聯(lián)網上尋找新的突破口。在這個過程中，互聯(lián)網金融的先行者們可以說承擔著一定程度上的傳道授業(yè)的角色，與各行各業(yè)進行著良性互動。

互聯(lián)網金融給傳統(tǒng)業(yè)務方式注入的創(chuàng)造力和活力，經過時間的推移也逐步開始影響并滲入到各行各業(yè)和渠道中?；ヂ?lián)網金融會被邊緣化，幾乎所有的行業(yè)都有可能被互聯(lián)網金融所感染。

我認為，互聯(lián)網金融深度感染將在2018年有所呈現(xiàn)。因為此時，不足20%的平臺瓜分著一個萬億級的互聯(lián)網金融市場，巨大的利益會刺激各行各業(yè)“觸網”。到那時候，互聯(lián)網后面可以加上保險、煤炭、鋼材等任何行業(yè)，互聯(lián)網金融就會慢慢的被邊緣化。

第四個階段：2019年正式進入寡頭時代

在經歷了監(jiān)管和行業(yè)大洗盤過后，國內互聯(lián)網金融行業(yè)會呈現(xiàn)出一種強者恒強的馬太效應。到時候，今天我們所看到的P2P平臺99%的都會面臨死亡。而與此同時，優(yōu)勝劣汰的過程讓少數的綜合型互聯(lián)網金融平臺占領了70%以上的市場，并贏得了人們的信任。

從各大商業(yè)銀行的網上銀行、微信銀行陸續(xù)涌現(xiàn)，再到非銀系統(tǒng)中互聯(lián)網券商、互聯(lián)網保險的起勢，我們現(xiàn)在已經能夠明顯看到傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網金融融合趨勢的形成。在這個大融合的過程中，傳統(tǒng)金融機構正在向聯(lián)網金融企業(yè)學習一些關于大數據應用、關于用戶體驗，關于場景營銷方式的知識；而新興的互聯(lián)網金融企業(yè)，也在向傳統(tǒng)金融機構借鑒更多風險控制、資產管理方面的經驗。

當傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網金融實現(xiàn)融合后，緊接著會出現(xiàn)“互聯(lián)網金融+”，人們會像引入“互聯(lián)網+”概念一樣，借鑒銀行互聯(lián)網金融融合機制，將“互聯(lián)網金融+”應用到各行各業(yè)，呈現(xiàn)出一種大融合趨勢，煤炭、鋼鐵、汽車等所有行業(yè)都可以通過互聯(lián)網金融完成交易。

第五個階段：2020年互聯(lián)網金融消失了

篇8

一、美國支持農業(yè)發(fā)展的科技金融體系經驗借鑒

（一）美國支持農業(yè)發(fā)展的科技金融體系

1.政策性科技金融機構

美國的政策性農村金融體系非常完善，主要包括農民家計局、農村電氣化管理局、商品信貸公司、小企業(yè)管理局等，由美國農業(yè)部直接管理,資金都來源于政府提供,是美國政府貫徹實施農業(yè)政策的主要工具。政策性金融機構通過政府資金、預算撥款與借款等手段為農業(yè)提供市場金融機構不愿提供的貸款服務。農民家計局主要對農場主發(fā)放水利和土地等貸款；農村電氣化管理局為電力和其他農村基礎設施提供貸款；商品信貸公司對農產品和農業(yè)生產提供支持與補貼；小企業(yè)管理局專門為融資困難的農業(yè)小企業(yè)提供貸款幫助。

2.農村合作性科技金融機構

美國的農村合作金融機構是在20世紀初經濟大蕭條時期由政府倡導建立的，主要由聯(lián)邦中期信貸銀行、合作社銀行、聯(lián)邦土地銀行等構成。聯(lián)邦中期信貸銀行吸收城市資金貸給農民合作社等農民經濟組織進行融資。合作社銀行通過貸款為合作社添置設備、補充營運資金、購入商品等提供貸款，幫助農村合作社擴大農產品的銷售與出口農業(yè)有關的活動。聯(lián)邦土地銀行主要通過向農場主、農業(yè)生產業(yè)及與生產有關的借款人提供長期不動產貸款來支持農業(yè)發(fā)展。

3.商業(yè)性科技金融機構

美國的商業(yè)性科技金融服務機構主要包括商業(yè)銀行、保險公司及個人和經銷商開展的農業(yè)信貸服務。商業(yè)性農業(yè)科技金融機構作為政策性與合作性農業(yè)科技金融機構的補充，共同為農業(yè)發(fā)展提供科技金融支持與服務。美國聯(lián)邦儲備局規(guī)定，農業(yè)貸款占總貸款額25%以上的商業(yè)銀行享受稅收優(yōu)惠，這極大地增強了商業(yè)銀行參與農業(yè)科技金融服務的積極性。

（二）美國支持農業(yè)發(fā)展的科技金融體系經驗

美國科技金融支持農業(yè)技術創(chuàng)新體系的特點是以資本市場為中心,同時輔之以政府政策引導和商業(yè)銀行信貸支持,呈現(xiàn)出多元化、多層次的獨特優(yōu)勢。

1.發(fā)達的風險投資體系

美國風險資本熱衷投資于新領域的科技創(chuàng)新,并將資金主要集中在企業(yè)的初創(chuàng)期和成長期,有力推動了高新技術研究和項目開發(fā),被譽為美國高新技術產業(yè)的“孵化器”。為了鼓勵風險投資,美國政府于20世紀50年代推出了小企業(yè)投資公司（SBIC）計劃,規(guī)定SBICS發(fā)起人每投入1美元到風險投資項目中,便可從小企業(yè)管理局（SBA）得到4美元的利率僅為2%的低息貸款,同時還可享受特定的稅收優(yōu)惠。20世紀80年代后期,又對稅制進行改革，使風險投資稅率由49%大幅降到20%。通過這種手段增強了市場對于農業(yè)科技創(chuàng)新的融資支持力度。

2.完善的信貸擔保體系

美國目前形成了3個層次的中小企業(yè)信用擔保體系。一是全國性的信用擔保體系。由小企業(yè)管理局及其在各地的96個辦公室直接操作。小企業(yè)管理局為15.5萬美元以下的貸款提供90%的擔保；為15.5萬~75萬美元的貸款提供85%的擔保。通過政府貸款擔保計劃,商業(yè)銀行可對小企業(yè)提供最長達25年的貸款，并且利率優(yōu)惠。二是區(qū)域性的專業(yè)擔保體系。由地方政府操作,因各州情況不同而各有特色。三是社區(qū)性的擔保體系，為社區(qū)性融資提供擔保服務，服務于基層農業(yè)科技創(chuàng)新組織。通過完善的信貸擔保體系的擔保，農業(yè)科技創(chuàng)新組織能夠順利地進行融資，實現(xiàn)農業(yè)科技創(chuàng)新研究，促進農業(yè)發(fā)展。

3.靈活的債券發(fā)行市場

美國政府對農業(yè)企業(yè)發(fā)行債券融資規(guī)定較為寬松。農業(yè)企業(yè)與作為承銷商的證券公司對債券發(fā)行總額、發(fā)行條件協(xié)商一致，即可作出發(fā)行決定。科技創(chuàng)新型農業(yè)企業(yè)能夠方便地發(fā)行資信等級低或無等級債券?；钴S的“垃圾債券”包銷市場為科技創(chuàng)新型農業(yè)企業(yè)提供了一個便捷的融資平臺。此外，美國政府所屬的小企業(yè)管理局還對農業(yè)中小企業(yè)提供直接融資支持和技術、管理支持。

4.發(fā)達的科技金融資本市場

國外科技金融支持農業(yè)發(fā)展的政策除了財政和信貸之外，方式十分多樣。如美國聯(lián)邦土地銀行可向金融市場發(fā)行債券和票據籌集資金。當美國農業(yè)科技型企業(yè)發(fā)展到成長階段的后期或者處于成熟階段的時候可以進入交易市場通過發(fā)行股票來進行融資。美國還專門成立了納斯達克市場（NASDAQ），為中小企業(yè)及科技型企業(yè)進行融資服務。

二、美國支持農業(yè)發(fā)展的科技金融政策經驗借鑒

科技金融支持農業(yè)發(fā)展的政策表現(xiàn)形式是多種多樣的，美國具有豐富的科技金融手段，主要是以政策性金融為主導，商業(yè)金融、資本市場、農業(yè)保險、財政支持與其他投資主體為輔助的綜合金融服務，促進農業(yè)科技創(chuàng)新與成果轉化，促進農業(yè)發(fā)展。

（一）美國科技金融支持農業(yè)科技發(fā)展的政策措施

1.金融支持大型水利工程建設這類工程投資量大、涉及面廣、工期長,工程的建設資金尤其是前期投入資金一般以國家投入為主。在前期投入基本完成時,金融機構也會以收益權質押或國家擔保為條件介入對這些項目的支持。金融支持的方式主要是銀行貸款、建立信托基金、發(fā)行建設債券和股票等。以美國田納西河流域治理工程項目的建設為例,在開發(fā)田納西河流域時,美國建立了田納西河流域管理局,在政府撥款不足的情況下管理局通過向銀行貸款、發(fā)行公債等多種渠道籌集資金,并建立了“開發(fā)基金”，以保障項目對資金的需求。

2.金融支持農村基礎設施建設和農田基本建設美國的農田基本建設如平整土地、建設水利工程等采用成本共享政策,所需資金由農場主和聯(lián)邦政府或州政府共同負擔，農場主所負擔的部分可由農民家計局提供低息貸款或由商業(yè)銀行和其他金融機構提供貸款，農民家計局可以為這部分貸款提供擔保。農業(yè)電氣化管理局主要對農村電業(yè)合作社和農場等發(fā)放貸款，用于建設農村電網、購買發(fā)電設備等，以促進農業(yè)電氣化水平的提高，提高農業(yè)的生產效率。

3.分階段地為農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資服務美國專門對小企業(yè)提供貸款的機構是小企業(yè)管理局，向那些不能從私人信貸機構獲得貸款的小企業(yè)提供貸款。1976年美國國會通過法案，將該局的貸款范圍擴展到農場和農工聯(lián)合企業(yè)的技術改造，并發(fā)放農場經營貸款。小企業(yè)管理局對小農場的貸款是與農民家計局分工協(xié)作，借款人經濟狀況不好且貸款額度小，由農民家計局提供資金支持；當借款人經濟狀況得到改善后，更多的貸款需求則由小企業(yè)管理局提供。美國金融集團根據農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)在不同階段的融資需求，量身定制各種金融產品，為農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資服務。將農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)分為3個階段，并分別成立獨立的業(yè)務小組為它們提供不同的金融服務：一是加速器（Accelerator）階段，農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)處于初創(chuàng)期或早期發(fā)展階段，農業(yè)產品或技術還在研究開發(fā)過程中，沒有銷售收入或銷售規(guī)模很小，不足500萬美元，在此階段主要提供中長期創(chuàng)業(yè)貸款，與企業(yè)吸收的創(chuàng)投資金進行配比，以支撐農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)完成產品的研究開發(fā)并實現(xiàn)對外銷售。二是成長期（Growth）階段，此時農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)的產品已經進入市場，銷售收入日益增長，規(guī)模在500萬~7500萬美元，主要為農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)提供業(yè)務發(fā)展需要的流動資金貸款，一般采用應收賬款質押等供應鏈融資產品。三是公司金融（CorporateFinance）階段，此時農業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)的銷售規(guī)模已經超過7500萬美元，向企業(yè)主要提供現(xiàn)金管理和全球財務管理解決方案。

4.科技金融支持農業(yè)生產活動對農業(yè)生產活動提供支持的金融機構既有農民家計局、聯(lián)邦信貸系統(tǒng)等政策性金融機構，也有聯(lián)邦土地銀行、聯(lián)邦中期信貸銀行、合作社銀行等農村合作金融機構。例如，聯(lián)邦土地銀行主要提供長期不動產貸款,用于購買土地、修建房舍、改進生產設施等。聯(lián)邦中期信貸銀行主要提供中短期貸款，用于農民購買種子、飼料、生產設備等；中央合作社銀行為區(qū)合作社銀行提供資金并獨立辦理跨地區(qū)的大額貸款，還可以買賣商業(yè)票據，辦理清算；區(qū)合作社銀行主要是對農業(yè)合作社提供貸款和咨詢服務。

（二）美國科技金融支持農業(yè)發(fā)展的豐富手段

1.健全的政策性農業(yè)科技金融農業(yè)科技研發(fā)具有風險性高、收益不確定等鮮明特征，因此市場融資環(huán)境惡劣，政策性金融就成為科技金融支持農業(yè)科技發(fā)展的基礎力量。美國農業(yè)金融以政策為導向，為農業(yè)機械化、科技化、土地改良、育種等項目進行融資服務。農業(yè)科技成果轉化有專門的農業(yè)技術推廣機構或政府部門專門負責，實現(xiàn)產學研相結合。政策性金融為其進行融資服務。

2.完善的商業(yè)性農業(yè)科技金融商業(yè)金融因其以利潤最大化為目標，因此只能作為農業(yè)科技金融的輔助項目，主要服務于能夠創(chuàng)造利潤的農業(yè)技術的研發(fā)融資。美國等發(fā)達國家具有發(fā)達的商業(yè)金融服務體系，能夠為農業(yè)生產者、企業(yè)、農業(yè)科研院校及科研機構提供科技開發(fā)融資。在盡量保證投資盈利的前提下，支持農業(yè)科技開發(fā)。商業(yè)金融與政策性金融相輔相成，共同為農業(yè)科技創(chuàng)新提供融資服務，促進農業(yè)發(fā)展。

3.先進的農業(yè)科技金融保險由于農業(yè)科技研發(fā)風險大、成本高，美國通過建立健全的農業(yè)保險制度支持農業(yè)發(fā)展。美國主導著全球農業(yè)保險，它提供了兩個非常龐大的農作物保險計劃，一是聯(lián)邦農作物保險計劃（FCIP），它提供有補貼的多險種農作物保險（MPCI）。二是私營企業(yè)、商業(yè)化運作、無政府補貼的農作物雹災保險方案，以及一些規(guī)模較小的牲畜保險計劃。農業(yè)科技保險能夠分散農業(yè)科技開發(fā)的巨大風險，為企業(yè)提供良好的融資環(huán)境。

4.農業(yè)科技財政支持美國經過70多年的不斷調整和充實，目前已形成一整套完整而又復雜的補貼政策體系。美國通過利差補貼、稅收優(yōu)惠等手段鼓勵金融機構支持農業(yè)科技創(chuàng)新與農業(yè)發(fā)展。通過直接財政補貼、專項補貼等手段鼓勵農業(yè)科技人員進行科技創(chuàng)新；通過稅收優(yōu)惠等間接手段鼓勵商業(yè)性金融機構支持農業(yè)科技創(chuàng)新的融資、保險業(yè)務。

5.其他投資主體除了金融、財政、保險等傳統(tǒng)科技金融手段之外，美國還采用了靈活多變的手段支持農業(yè)科技創(chuàng)新，促進農業(yè)發(fā)展。美國私人企業(yè)通過基金委員會農業(yè)科技研發(fā)進行融資；農業(yè)科研院校的研究經費通過聯(lián)邦政府和國家科學基金進行撥款，企業(yè)、個人也可以進行資助。并且通過補貼的手段鼓勵民間資金投資于農業(yè)科技研究。這些投資手段都極大地豐富了農業(yè)科技經費的增長。

三、對中國科技金融支持農業(yè)發(fā)展的啟示

1.完善的農業(yè)科技金融服務體系成功的案例顯示，發(fā)達國家具有完善的農業(yè)科技金融服務體系，政策性金融，商業(yè)性金融，財政，保險等全方位支持農業(yè)技術發(fā)展，實現(xiàn)了科技與金融的深度結合，促進了農業(yè)的快速高效發(fā)展。農業(yè)政策性金融在支持農村科技發(fā)展的金融體系中占據著重要位置，并以其他多種形式的科技金融方式進行輔助，為農業(yè)科技創(chuàng)新與農業(yè)發(fā)展提供全方位的融資服務。同時，美國政府通過優(yōu)惠政策促進市場金融與農業(yè)科技進行結合，讓商業(yè)性金融在農村科技融資中發(fā)揮重要的補充作用。

2.政府的主導作用由于農業(yè)科技創(chuàng)新的高風險特征決定了政策性金融是科技金融支持農業(yè)發(fā)展的主導力量，這就決定了政府在科技金融支持農業(yè)發(fā)展中起到主導作用。政府一方面直接通過政策性金融手段直接為農業(yè)科技創(chuàng)新提供融資服務，鼓勵農業(yè)技術創(chuàng)新與發(fā)展；另一方面政府通過財政專項撥款、稅收優(yōu)惠、制定科技保險政策等優(yōu)惠手段激勵商業(yè)性金融機構為農業(yè)科技創(chuàng)新提供金融服務。美國在科技金融支持農業(yè)發(fā)展的過程當中扮演著主導作用，引導整個過程的進程。

篇9

因為通常情況下，理財的賺錢效應會讓我們放松對產品風險的防控意識。另一方面，同樣的理財產品，所處的經濟周期大背景不同，收益或虧損也完全不同。

比如說黃金，比如說股市，相信大多數投資者一定都能夠理解：不是什么時點買，都會賺錢！

同樣，我們看到自2010年以來，信托產品、銀行短期理財產品的規(guī)模以年復合3 0%的增長率在增長，在經濟發(fā)達城市，幾乎5 0%的資產在3 0 0萬元以上的客戶都購買過信托理財產品，尤其是固定收益類產品。那么，這些投資者是否已經意識到這些理財產品的風險正在加劇積累呢？比如信托產品，還有很多人在強調“剛性兌付”，但是行業(yè)規(guī)模急劇增長與某些信托公司的風控能力已不相適應，“剛性兌付”更多地成為一種銷售的詞匯和手段，對產品安全性并無實質幫助。

7月19日，經國務院批準，中國人民銀行決定自7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制。此政策從長遠來看，將對金融市場和理財產品帶來深刻的影響，這無疑將影響投資者的投資選擇。

據國際金融協(xié)會（II F）最近的一份調查報告，目前亞洲新興國家的銀行借貸環(huán)境已經達到金融危機以來最糟糕的時刻。而這一趨勢的扭轉，尚需一段時間。因此，投資者必須謹慎投資，做好資產配置。

考慮下一階段的投資理財策略時，希望投資者的態(tài)度是“慎重+轉向”，能夠根據經濟周期不同，在不同的投資工具間合理配置資產。在目前經濟不景氣環(huán)境下，為消除過剩產能，很多行業(yè)將會出現(xiàn)兼并收購等行為，并購基金無疑會有很多獲利空間。同時，在政府推進結構性改革的過程中，原來不完全競爭的行業(yè)如電訊、金融、媒體等行業(yè)，也具有較大的發(fā)展空間。因此，專注于這類行業(yè)的PE基金，也是一個好的投資選擇。

此外，科技創(chuàng)新作為經濟發(fā)展的主要動力之一，那些輕資產科技創(chuàng)新基金的投資空間也較看好。在股市方面，可以重點關注I PO重啟的機會以及基于股指套利的標準證券產品等局部性的投資機會，保存實力，等待投資機會的出現(xiàn)。

具體而言，建議投資者將固定收益類信托產品以及類信托固定收益產品的投資占比由之前的70%調減至40%以下，而適當增加一些業(yè)績經過市場驗證了的陽光私募資產配置。因為，由于近年大量資金并沒有流入實體經濟，而是在金融體系內空轉，真正缺錢的企業(yè)反而得不到資金支持，有關部門已著手對市場上“結構性的流動性充?！边M行梳理。

篇10

關鍵詞：甘肅??；科技金融；科技型中小企業(yè)；金融服務平臺

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（12）-0058-04

一、科技型中小企業(yè)金融服務平臺的內涵

現(xiàn)實生活中，我們經常會看到“平臺”這個詞語在報刊文獻中出現(xiàn)，例如中外合作交流平臺、政府融資平臺等。隨著計算機的發(fā)展和信息技術的不斷提高，平臺的概念不斷延伸，人們對平臺的理解也更為廣泛。平臺既可以是提供各類服務的物理場所，例如各類園區(qū)、學校、集市等；也可以是提供各類服務的虛擬中介組織或空間，例如地方政府融資平臺、電商網站等。從經濟學角度觀察研究，平臺就是各類市場的載體，是各類交易市場的具體顯化。平臺通過向參與主體提供各類有效服務，來吸引參與者的加入。同時，通過向參與主體收取合適的服務費用來實現(xiàn)平臺的自身發(fā)展。平臺的本質在于聚集各類資源和要素，通過制定一定的規(guī)則約束各類參與主體，進而實現(xiàn)資源和要素有效利用的最大化。

隨著科技金融的發(fā)展，科技型中小企業(yè)金融服務平臺也在繁榮發(fā)展。通過總結各類文獻和平臺案例，可以將科技型中小企業(yè)金融服務平臺界定為集科技金融需求者、科技金融供給者、科技金融中介機構及政府共同參與，運用信息網絡技術，為科技型中小企業(yè)提供金融服務的網絡化服務體系。該平臺通過運用大數據、云計算等信息技術手段實現(xiàn)各類科技金融資源的聚集整合，制定一系列規(guī)則實現(xiàn)科技金融資源的有效傳遞和利用，通過各類參與主體的在線協(xié)作互動，實現(xiàn)科技金融產品與金融服務的創(chuàng)新。

二、科技型中小企業(yè)金融服務平臺的運行模式

目前，全國已有幾十家平臺為科技型中小企業(yè)提供金融服務。根據在平臺建設過程中政府管理運營參與程度的不同，本文將各個平臺劃分為三類：政府主導型、政府參與型和市場主導型。

政府主導型金融服務平臺一般是由政府出資建設，政府科技部門等職能部門組織管理運營，典型代表有蘇州市科技金融服務平臺等。通常來說，政府主導型金融服務平臺一般具有以下幾個特點：第一，依托政府。通常情況下，政府主導型的金融服務平臺一般都是政府出資設立、組織管理運營，并受政府指導監(jiān)督，是政府職能的延伸。第二，在業(yè)務管理方面，政府通常賦予平臺固定職責服務企業(yè)，進而促進政府職能的實現(xiàn)。但是，通常情況下，平臺的專業(yè)化服務能力受到一定程度的限制。第三，該類金融服務平臺的發(fā)展需要政府大量的資金支持和政策支持，會增加地方政府的財政支出。第四，該類服務平臺一般都是公益平臺，沒有穩(wěn)定的盈利收入，后續(xù)發(fā)展需要市場化改制，以提高平臺運行效率。

政府參與型金融服務平臺一般是由政府下屬企業(yè)出資或者下屬企業(yè)與其他企業(yè)共同出資成立，獨立法人主體管理運營，以四川盈創(chuàng)動力為代表。該平臺通過構建龐大的數據庫進行資源整合重組，同時構建屬于自己的中小企業(yè)信用體系，提升自己的專業(yè)化服務水準。政府參與型服務平臺既能夠保障平臺的公益性，也能夠兼具市場性。政府一方面可以設立平臺專項建設資金來保障平臺的運營管理，另一方面可以促進平臺進行市場化運作，向服務主體收取服務費來獲得后續(xù)發(fā)展資金。這種平臺模式非常適合科技金融發(fā)展相對滯后的地區(qū)。但是如何尋求公益性和盈利性之間的平衡點則是運營主體所需關注的焦點。

市場主導型金融服務平臺是在市場經濟發(fā)展到一定階段，在科技金融發(fā)達地區(qū)由市場化民間企業(yè)出資成立并管理運營的中介服務機構，以浙江全球網為代表。該類平臺是在綜合了科技型中小企業(yè)的發(fā)展價值和經營風險的基礎上，運用各類金融工具，進行金融業(yè)務模式創(chuàng)新，并以現(xiàn)代信息技術為手段，實現(xiàn)各類資本、技術、人才等資源的有效對接。該類平臺發(fā)揮了市場在資源配置中的基礎性作用，使平臺成為真正的市場主體，是政府職能手段的有效補充。市場主導型金融服務平臺通常會呈現(xiàn)出以下幾個特點：第一，該類平臺通常具有較強的專業(yè)化服務能力，能夠提供科技型中小企業(yè)所不具有的行業(yè)服務，具有至少一項稀缺的且具有市場競爭力的核心能力。第二，擁有許多的專業(yè)化人才。該類平臺一般會擁有行業(yè)領域里高素質的專業(yè)化人才，能夠為科技型中小企業(yè)提供各類金融服務。同時平臺會注重人才的培養(yǎng)與激勵，也注重自身的學習和發(fā)展。第三，市場化運營。該類平全是市場化運營，具有自己的業(yè)務模式、盈利收入和發(fā)展規(guī)劃。但是這類平臺一般可復制性較低，都有自己獨特的特點，政府的參與力度有限。

科技型中小企業(yè)在種子期、初創(chuàng)期風險較高，金融機構為其提供金融服務的意愿較低，此時，政府設立的引導基金就起著關鍵作用。因此，處于成長初期的科技型中小企業(yè)更容易從政府主導的金融服務平臺上獲得資金支持。同時該類平臺注重融資公平性，這對急需資金的科技型中小企業(yè)尤為重要。但該類平臺一般只向本轄區(qū)的科技型企業(yè)提供金融服務。同時，由于行政干預較多，企業(yè)容易受地方政府財政政策和稅收的影響，這樣不利于企業(yè)的健康成長。市場主導型金融服務平臺市場化運作程度高，融資效率和融資便利比政府主導型高。但是由于追逐利潤和規(guī)避風險，該類平臺的融資公平性較差。政府參與型的金融服務平臺則能夠兼顧融資公平性和平臺的市場化運作。

三、甘肅省科技型中小企業(yè)金融服務平臺的結構模型

經過上述分析，鑒于甘肅省目前科技金融發(fā)展滯后的現(xiàn)狀，完全依靠市場是不切實際的，還需要更多依靠政府的力量。因此，甘C省應該構建一個由政府引導、政府和市場化企業(yè)共同出資、獨立法人運營管理、多方參與共建的共享共建型的互聯(lián)網金融服務平臺。該平臺的運營將以市場化運作為主，充分發(fā)揮市場的力量，政府作為輔助力量來引導、指導、輔導平臺的建設發(fā)展。同時，政府需要制定相關財政、稅收、金融政策來引導民間資本通過平臺流向科技產業(yè)，進而優(yōu)化金融資源配置。

在總結各個區(qū)域金融服務平臺的基礎上，本文提出了甘肅省科技型中小企業(yè)金融服務平臺的結構模型（見下圖），該平臺以信息資源服務平臺為基礎，征信服務平臺、增值服務平臺、擔保服務平臺為保障，投融資服務平臺為主體。

信息資源服務平臺是以各類政策信息、科技信息、金融信息、中小企業(yè)信息和平臺內部發(fā)生的業(yè)務信息等為基礎，運用大數據、云計算等技術手段對這些信息進行整合重組，供平臺各參與者使用。信息資源服務平臺包含門戶網站、企業(yè)信息服務平臺、金融機構信息服務平臺、政務信息服務平臺等。

信息資源服務平臺的功能主要通過信息收集、信息分析重組、信息輸出三個流程來實現(xiàn)的。以企業(yè)信息資源服務平臺為例，企業(yè)通過企業(yè)信息服務平臺注冊成為平臺的會員，通過平臺提供的信息輸入模塊向平臺提供自己的基本資料（營業(yè)執(zhí)照、法人代表、公司章程、企業(yè)性質、業(yè)務范圍等）、最近3年及最近一期的財務報表、信用狀況、相關產業(yè)信息、相關優(yōu)惠政策、已有的技術專利等信息，經過平臺工作人員審核后，進入到信息管理系統(tǒng)。信息管理系統(tǒng)對收錄到系統(tǒng)的信息，運用大數據技術，對信息進行重組整合。經過系統(tǒng)分析重組整合后，平臺將企業(yè)有效的信息儲存到相關數據庫中，供金融機構、政府等有關機構查詢，同時也將數據和信息與其他平臺互動、溝通和交流。

在信息錄入的過程中，企業(yè)要保證其提供的信息是真實有效的。而且一旦企業(yè)的信息發(fā)生較大的變動時，企業(yè)應及時更新其在系統(tǒng)中的信息。當平臺發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的信息是虛假的，應給予企業(yè)警告或處罰，并規(guī)定其在一定的時間內改正。行為嚴重的，應禁止企業(yè)加入平臺，并給予通報批評。同理，其他信息資源服務子平臺也采取類似的運作原理。

征信服務平臺采用大數據算法，運用數據挖掘技術對采集到的企業(yè)數據進行整合重組，建立統(tǒng)一的征信模型來對企業(yè)做信用評估，因此可以保證企業(yè)信用評估的標準性、可比性和通用性。本平臺通過與有關政府部門、金融機構、擔保機構、信用評級機構、證券公司等進行業(yè)務合作，從這些機構采集到企業(yè)的數據，結合企業(yè)在本平臺的數據，構造征信服務平臺的數據中心，因此企業(yè)的信息會更加全面，信用評估會更加準確。同時，本平臺在信息數據采集時，設定了嚴格的把關機制和糾錯反饋機制，從而保障了信息數據的真實有效。

投融資服務平臺可以分為股權融資服務平臺和債權融資服務平臺。股權融資服務平臺主要包括政府創(chuàng)業(yè)引導基金、風險投資基金、天使投資基金、私募股權投資基金、眾籌平臺等。針對科技型中小企業(yè)各個成長階段的特點及資金需求，平臺對各類基金和企業(yè)進行撮合，促進企業(yè)的發(fā)展。此外，平臺可以與甘肅省股權交易中心進行業(yè)務合作，選取優(yōu)質的企業(yè)，向股權交易中心推薦，促使企業(yè)在甘肅省股權交易中心進行掛牌，經過一段時間的發(fā)展壯大，最終能夠實現(xiàn)企業(yè)進入新三板、創(chuàng)業(yè)板甚至是主板市場進行融資。

平臺通過與轄區(qū)內的銀行、融資租賃公司、小額貸款公司等金融機構進行業(yè)務合作，來搭建債權融資服務平臺。債權融資服務平臺包括銀行金融機構、小額貸款公司、融資租賃公司、統(tǒng)借統(tǒng)還平臺及P2P融資平臺。為推進債權融資服務水平的提升，平臺可以加強和推進各金融機構之間的業(yè)務交流和業(yè)務合作，從而創(chuàng)新出新的金融業(yè)務模式，為科技型中小企業(yè)提供更好的金融服務。此外，平臺在發(fā)展P2P業(yè)務引導民間資本進入到科技產業(yè)的同時，要注重運用大數據、云計算等技術手段來防范和化解風險，同時還要保證業(yè)務合法合規(guī)。

增值服務平臺和擔保服務平臺主要是為企業(yè)提供法律、財務等增值服務和擔保服務的，在此不再論述。

四、甘肅省科技型中小企業(yè)金融服務平臺的建設對策

甘肅省科技型中小企業(yè)金融服務平臺的建設、運營和發(fā)展不是一蹴而就的，而是一個長期的系統(tǒng)性工程。為了能夠實現(xiàn)轄區(qū)內科技金融資源集聚、科技金融供需無縫對接，有效打破科技型中小企業(yè)的融資困境，促進科技型中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展以及保障金融服務平臺各項工作穩(wěn)步向前推進，需要有關政府部門和平臺運營公司采取有效的保障措施。

（一）政府政策引導各金融機構加大對科技型企業(yè)的資金投放，大力引進各類中小金融機構。針對當前科技融資障礙仍然較多，科技金融產品難以覆蓋企業(yè)全生命周期的問題，應該引導各金融機構加大對科技型企業(yè)各個生命周期的資金投放。政府可以以平臺為依托，設立科技產品風險專項補償基金以及完善科技貸款的獎勵機制，降低金融機構的風險，提高其積極性。還可以利用財政資金設立政策性小微金融機構如政策性小額貸款公司、政策性小銀行、政策性擔保機構，彌補市場化機構因為利潤最大化原則忽視初創(chuàng)期企業(yè)的情況，給予初創(chuàng)期科技型企業(yè)有力的資金支持。

（二）大力加強科技金融產品合作創(chuàng)新。由于科技型中小企業(yè)獨特的經營模式、產品特點等，當前金融機構的融資產品已經不適應科技企業(yè)的融資特點。融資產品的創(chuàng)新是發(fā)展科技型中小企業(yè)融資業(yè)務的內在需求。針對當前存在的科技金融創(chuàng)新不足問題，探索科技金融創(chuàng)新機制，這里的科技金融創(chuàng)新是指金融產品的創(chuàng)新。而進行金融產品創(chuàng)新，離不開市場各主體的密切合作。平臺應利用各機構集成效應的優(yōu)勢、信息共享機制以及良好的信用環(huán)境，促進各類金融機構的產品創(chuàng)新。

（三）廣泛引進投資機構和中介服務機構，共同打造投融資生態(tài)鏈條。通過有關政府部門的組織和協(xié)調，平臺可以廣泛引進實力強、專業(yè)化程度高的投資機構和中介服務機構。同時，通過與各類專業(yè)機構合作，如知識產權評估機構、律師事務所等，共同打造科技型中小企業(yè)的金融服務生態(tài)鏈條。

（四）加強對企業(yè)的資本市場上市需求調查、上市輔導、后續(xù)服務。針對企業(yè)的上市需求調查、上市輔導、上市后續(xù)跟進制度不完善的問題，應該積極對科技企業(yè)展開上市需求調查，開展上門服務。在得到企業(yè)的上市要求之后，平臺通過聯(lián)絡各金融機構、咨詢機構對企業(yè)進行上市輔導。在企業(yè)成功上市之后，要定期對企業(yè)資本市場融資狀況展開調研，監(jiān)督企業(yè)按照資本市場規(guī)則進行企業(yè)運作。

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The Study on the Construction of the Financial Service Platform for Scientific and Technic SMEs in Gansu Province

FAN Shengshen

（Lanzhou Provincial Sub-branch PBC， Lanzhou Gansu 730000）