導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)治理的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、建立開源節(jié)流，創(chuàng)造效益的理念

隨著我國經(jīng)濟(jì)、政治體制改革的不斷推進(jìn)，我國原有的一部分事業(yè)單位正在實行改制，這些事業(yè)單位體制已經(jīng)從原來的事業(yè)單位改制為面向市場的企業(yè)性的經(jīng)營組織。改制事業(yè)單位面對市場經(jīng)濟(jì)與計劃經(jīng)濟(jì)時代相比較，其生存與發(fā)展的狀況也發(fā)生了許多變化。（1）從外部環(huán)境看，改制單位所從事的服務(wù)性的工作，也已不再由國家實行統(tǒng)一的計劃管理和調(diào)控，改制事業(yè)單位，其工作的狀況與效益都會不同程度地受到市場變化的影響和市場競爭的沖擊。（2）從單位內(nèi)部的財務(wù)運行與管理的角度看，改制事業(yè)單位可能部分項目費用繼續(xù)由國家財政予以支持；但是現(xiàn)在全部靠國家已經(jīng)不可能了。首先，從思想上，必須改變以前那種大事小事靠國家，有錢沒錢靠撥款傳統(tǒng)思想。其次，改制事業(yè)單位要形成不要懼怕市場，敢于面向市場，要從市場要效益的思想。（3）面向市場，實行市場化的運作機(jī)制，參與市場競爭，改制事業(yè)單位要自主開展與本單位工作性質(zhì)和職能相一致的業(yè)務(wù)活動，并在這種業(yè)務(wù)活動中創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，用以改善單位職工福利待遇和促進(jìn)單位事業(yè)的發(fā)展。在這樣的背景下，事業(yè)單位財務(wù)運行與管理樹立面向市場，建立開源節(jié)流、創(chuàng)造效益的理念。

改制事業(yè)單位財務(wù)管理人員要自覺地把面向市場，開源節(jié)流、創(chuàng)造效益的觀念貫穿于單位財務(wù)管理的全過程，改制事業(yè)單位的財務(wù)管理要從兩個方面去做，努力在實踐中提高自身的財務(wù)管理的能力。

第一，建立開源節(jié)流的理念。

對于任何一個改制事業(yè)單位來說，首先是開源問題：籌集足夠的事業(yè)發(fā)展資金仍然是事業(yè)單位理財?shù)念^等大事。改制事業(yè)單位必須在現(xiàn)有的國家財力狀況下，面對單位的運行與發(fā)展資金基本上不可能再依賴國家，等、靠、要基本上不可能的現(xiàn)實情況下，對于開源方面，改制事業(yè)單位的現(xiàn)在的財務(wù)管理人員要改變像過去那種只是被動地呆在財務(wù)崗位上，做一些資金收付的工作。財務(wù)管理更要建立面向市場開源的理念，要主動參與單位的各項管理和業(yè)務(wù)工作，要充分利用現(xiàn)有的資源，廣泛提供有償服務(wù)，幫助單位從市場中廣開財源，逐步壯大單位的經(jīng)濟(jì)實力。其次是節(jié)流問題：改制事業(yè)單位要敢于從市場中廣開財源的同時，更要通過單位的各項管理和業(yè)務(wù)做好節(jié)流的工作，現(xiàn)在財務(wù)管理人員要建立面向市場開源的理念，主動參與單位的各項管理和業(yè)務(wù)工作，如何從財務(wù)管理和業(yè)務(wù)工作發(fā)展角度，更好的做好單位的費用管控工作，加強(qiáng)單位的節(jié)流工作。

第二，瞄準(zhǔn)市場調(diào)整資金配置。

在新的形勢下，改制事業(yè)單位要借助自身具有人才優(yōu)勢、信息優(yōu)勢和科技優(yōu)勢，設(shè)法讓這些優(yōu)勢轉(zhuǎn)變成資本，轉(zhuǎn)化為單位服務(wù)效益。善于圍繞市場辦事業(yè)，依托市場求發(fā)展，瞄準(zhǔn)市場調(diào)整資金配置。要時刻關(guān)注市場需求，并根據(jù)不斷發(fā)展變化的市場需求，發(fā)展與市場需求聯(lián)系更緊密的那些服務(wù)事業(yè)，以達(dá)到促進(jìn)事業(yè)發(fā)展和追求資金使用綜合效益的目的。在這方面，改制事業(yè)單位財務(wù)管理人員要轉(zhuǎn)變觀念，樹立和逐步強(qiáng)化市場意識和服務(wù)意識，積極拓展事業(yè)單位服務(wù)領(lǐng)域和范圍，瞄準(zhǔn)市場調(diào)整資金配置，做好相關(guān)方面的財務(wù)工作。

二、依法理財?shù)挠^念

黨和政府把依法治國，建設(shè)社會主義法制國家作為我國的一項基本方略，市場經(jīng)濟(jì)必須依靠法制才能很好的發(fā)展。面對市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律及其對事業(yè)單位帶來的變化和沖擊，改制事業(yè)單位的財務(wù)部門要逐步培養(yǎng)和牢固樹立依法理財?shù)男掠^念。對于改制事業(yè)單位來說，依照市場經(jīng)濟(jì)法律進(jìn)行依法理財必須要處理好兩個方面的關(guān)系。

第一方面，改制事業(yè)單位要依法處理單位與外部因素之間的財務(wù)關(guān)系，包括與其他往來單位和服務(wù)對象之間的財務(wù)關(guān)系。要切實解決好事業(yè)單位對外財務(wù)管理的問題，關(guān)鍵是要做到依法、依規(guī)收費和公開、規(guī)范收費程序。所謂依法、依規(guī)收費，就是事業(yè)單位服務(wù)收費一定要有政策依據(jù)，同時要通過一定的法律程序，不能僅僅依據(jù)單位自己的意愿隨意收費，也不能越過物價部門擅自收費。所謂公開、規(guī)范收費程序，就是要將服務(wù)收費項目向服務(wù)對象公開，使他們在接受服務(wù)的時候能夠明明白白，心服口服。事業(yè)單位服務(wù)收費涉及到千家萬戶，涉及到老百姓的切身利益，如何切實堅持依法理財，合理收費，關(guān)系到事業(yè)單位生存與發(fā)展的大計。

第二方面，改制事業(yè)單位要依法處理本單位內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系，在單位內(nèi)部依法理財，同樣是要體現(xiàn)公開、民主、規(guī)范的原則，做到公開理財、民主理財、規(guī)范理財。公開理財、民主理財，就是財務(wù)部門要增大單位內(nèi)部資金分配和使用的透明度，注意聽取單位內(nèi)部干部和職工的意見，自覺接受他們的監(jiān)督；規(guī)范理財就是嚴(yán)格按法定程序和單位內(nèi)部制度辦事，堅決杜絕資金使用和財務(wù)分配中的隨意現(xiàn)象。

三、建立風(fēng)險管理的理念

針對現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的實際，改制事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為：（1）市場波動帶來的風(fēng)險；（2）政策機(jī)制變化帶來的風(fēng)險；（3）資金使用和管理中的風(fēng)險。這些風(fēng)險管理對改制事業(yè)單位是非常重要，因此，對這些風(fēng)險管理管控的好壞就決定改制事業(yè)單位的發(fā)展。

但是長期以來捧著鐵飯碗的事業(yè)單位缺少競爭意識，長期與市場脫節(jié)，導(dǎo)致對市場的敏銳性不強(qiáng)，面對市場經(jīng)濟(jì)條件下事業(yè)單位的運行與發(fā)展競爭性不強(qiáng)。現(xiàn)在改制事業(yè)單位財務(wù)收支受到市場的影響，一是來自市場需求的變化，二是來自行業(yè)內(nèi)部的競爭。這兩個方面的因素都會導(dǎo)致事業(yè)單位在資金使用和管理方面產(chǎn)生一定的風(fēng)險。例如改制事業(yè)單位一旦用于事業(yè)發(fā)展的資金投入過大而不能收到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)回報時，單位經(jīng)濟(jì)利益就會受到影響，單位的事業(yè)發(fā)展也會出現(xiàn)嚴(yán)重問題。這樣一類的事實和現(xiàn)象是屢見不鮮。

對于政策機(jī)制帶來風(fēng)險管理對改制企業(yè)尤為重要。政策機(jī)構(gòu)導(dǎo)致風(fēng)險就是指政府在不同的歷史時期會根據(jù)客觀實際不斷調(diào)整政策方針，以保證宏觀領(lǐng)域協(xié)調(diào)發(fā)展。這必然給微觀領(lǐng)域中各行業(yè)帶來利益變動，這種利益的不可測性就是風(fēng)險。對于改制事業(yè)單位運行與發(fā)展的過程中，這種政策風(fēng)險也往往是不可避免的。

所謂資金使用和管理中的風(fēng)險，是指事業(yè)單位在資金投放使用和管理過程中由于某些不可控的因素而可能帶來的風(fēng)險。事業(yè)單位的建設(shè)與發(fā)展通常總會呈現(xiàn)出某些階段性，在不同的階段，資金的需求和投放也往往會各有不同，一旦關(guān)鍵的時刻資金需求不到位就有可能給單位事業(yè)的運行與發(fā)展造成風(fēng)險。

篇2

一、財務(wù)治理評述

對于財務(wù)治理的內(nèi)涵，我國學(xué)術(shù)界有不同的理解。楊淑娥（2002）認(rèn)為，公司財務(wù)治理是公司治理的核心，所謂公司財務(wù)治理是指通過財權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排；黃菊波（2002）認(rèn)為，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的子系統(tǒng)，從屬并取決于公司治理結(jié)構(gòu)的根本性質(zhì)，是公司財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)監(jiān)督權(quán)的劃分與配置；林鐘高（2003）指出，財務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式的、非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于試圖通過這種制度安排，達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一；申書海，李連清（2006）認(rèn)為，財務(wù)治理是指股東及其他利益相關(guān)者為實現(xiàn)公司長遠(yuǎn)目標(biāo)，對企業(yè)財權(quán)進(jìn)行合理配置，用以平衡各方財務(wù)權(quán)、責(zé)、利的關(guān)系，形成有效的財務(wù)激勵和約束機(jī)制等的一套正式的、非正式的制度安排和機(jī)制。

財務(wù)治理理論源于公司治理理論。從概念上看，公司治理有狹義和廣義之分。狹義的公司治理解決的是因所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的問題，它要處理的是公司股東與公司高層管理人員之間的關(guān)系問題，即股東治理模式。廣義的公司治理可以理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機(jī)制、利益分配的一系列法律、機(jī)構(gòu)、文化和制度安排，它界定的不僅僅是企業(yè)與其所有者之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與其利益相關(guān)者之間的關(guān)系，即利益相關(guān)者治理模式。實際上，按照企業(yè)契約理論，企業(yè)可以看作是企業(yè)各類參與者之間達(dá)成的一系列的實際與隱含契約，這些契約規(guī)定了他們在各種情況下的權(quán)利、責(zé)任以及報酬。為了實現(xiàn)效率和價值的最大化，必須把他們的利益協(xié)調(diào)起來。簡言之，公司治理要解決的是涉及公司成敗的兩個基本問題，一是如何保證投資者（股東）的投資回報，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系；二是企業(yè)內(nèi)外各利益集團(tuán)的關(guān)系協(xié)調(diào)。建立公司治理的目的在于提高整個公司的效率，保護(hù)投資者權(quán)益，協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的關(guān)系，服務(wù)于企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展。只有公司的效率和效益提高了，各利益相關(guān)者的利益與企業(yè)長期、穩(wěn)定發(fā)展才能得到真正的保障。因此，只有能夠提高效率的公司治理才是合理的。

綜合上述，筆者認(rèn)為，財務(wù)治理亦可從廣義和狹義兩個角度來理解。結(jié)合我國的具體情況，筆者依據(jù)利益相關(guān)者理論，從廣義的角度來理解財務(wù)治理。所謂財務(wù)治理，就是指通過一系列制度安排，將企業(yè)剩余索取權(quán)在不同利益相關(guān)者之間進(jìn)行分配，從而調(diào)整利益相關(guān)者因此而產(chǎn)生的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。圍繞剩余索取權(quán)的配置，財務(wù)治理包含兩個基本問題，一是企業(yè)與外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系；二是企業(yè)內(nèi)部各利益階層的關(guān)系。財務(wù)治理就是要以有效率的方式來處理好企業(yè)內(nèi)外利益相關(guān)者因剩余索取權(quán)配置而產(chǎn)生的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。

二、財務(wù)治理效率：從成本的視角

要考察公司財務(wù)治理的效率，就不得不聯(lián)系到財務(wù)治理的成本。因為效率與成本是矛盾的兩面，它們之間是不可分割的對立統(tǒng)一的整體。

國內(nèi)外公司治理研究較多地使用了公司治理效率這個概念，盡管沒有給予其明確的定義，但一般認(rèn)為公司治理效率與公司治理費用和公司治理收益相聯(lián)系；一項公司治理政策或機(jī)制的效率就等于其給公司帶來的收益改善與公司治理費用之差；李維安、武立東較早地提出了治理成本的概念（呂斐適，勝2006）。嚴(yán)若森（2005）將公司治理效率的最優(yōu)化問題定義為：在其它條件既定之下的公司治理成本最小化或公司治理收益最大化的求解。公司治理成本即公司治理發(fā)生的成本，其主要內(nèi)容包括交易成本、成本、第二類成本、組織成本、市場治理成本、服從成本、政府治理成本和制度摩擦成本。

借鑒國內(nèi)外有關(guān)公司治理成本的研究以及前面對財務(wù)治理關(guān)系的闡述，筆者認(rèn)為，所謂財務(wù)治理成本，是指公司財務(wù)治理框架在運行過程中發(fā)生的相關(guān)各種成本的總和，而財務(wù)治理效率則是使這種治理過程中發(fā)生的成本總和最小化。具體來說，財務(wù)治理成本主要包括以下幾個方面：

（一）成本

1.第一類成本即投資者與管理者之間的成本。成本方面主要由詹森與麥克林在1976年首先提出來的，他們將成本定義為委托人的監(jiān)督成本、人的保證成本和剩余損失的總和。2.第二類成本即投資者之間的成本。該類成本是投資者之間利益沖突所產(chǎn)生的成本。該成本主要是由于各投資者之間的信息不對稱而引起的。3.第三類成本即企業(yè)與股東同債權(quán)人之間的成本。對財務(wù)治理框架而言，債權(quán)人治理成本是外部市場治理成本中屬于財務(wù)治理成本的直接內(nèi)容。鑒于我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，尤其是國有企業(yè)，債務(wù)資本所占比例較高和銀行借款等債務(wù)融資具有公司治理效應(yīng)的現(xiàn)實，在財務(wù)治理成本中必須重視債權(quán)人治理成本。當(dāng)然，它也是一種成本。

（二）財務(wù)制度成本

它相當(dāng)于企業(yè)財務(wù)組織結(jié)構(gòu)及其運行所發(fā)生的制度成本， 是投入生產(chǎn)要素以外的成本。1.財務(wù)組織成本。公司治理結(jié)構(gòu)中董事會、股東會、監(jiān)事會與管理層以及職工代表組織等之間，關(guān)于企業(yè)剩余索取權(quán)的責(zé)權(quán)利劃分的機(jī)構(gòu)化設(shè)置與確認(rèn)，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的組織成本即為財務(wù)治理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置與確認(rèn)以及確保這些權(quán)力機(jī)關(guān)得以正常運轉(zhuǎn)所必須耗費的成本。2.財務(wù)執(zhí)行成本。即公司為制定和執(zhí)行財務(wù)規(guī)章制度而與有關(guān)財權(quán)法律條文與程序等所發(fā)生的成本，包括公司必須保存重要文件資料與檔案、制作股票或股權(quán)證明、按規(guī)定格式分類制作賬表、聘請外部審計機(jī)構(gòu)、在官方指定的媒體上按時各類財務(wù)信息以及向政府出示必要的匯報等活動中產(chǎn)生的成本。該成本需由治理主體與治理組織機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

（三）其它成本

其它未包括在上述兩大類成本之內(nèi)的成本。

基于以上分析，筆者用經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，將公司財務(wù)治理的成本與效率的關(guān)系表示如下：

Y=Ci（Xj）（i=1，2，3……，n；j=1，2，3……m）

其中，Y表示財務(wù)治理效率，C表示各類治理成本，X表示財務(wù)治理環(huán)境中的各種影響因子。在既定的公司財務(wù)治理環(huán)境中，財務(wù)治理效率最優(yōu)化其實就是財務(wù)治理成本的最小化。一般說來，財務(wù)治理效率越高，財務(wù)治理成本就越小，它們之間成反比例關(guān)系，其關(guān)系如圖1所示：

這樣，在環(huán)境條件和治理效益目標(biāo)一定的條件下，財務(wù)治理效率就是邊際治理成本與邊際治理收益的比較即Vy=Vc。當(dāng)邊際成本趨于零時，其極限存在。也就是說，當(dāng)dy/dx=0，滿足收益最大化的一階條件，此時Vy=Vc，根據(jù)上述分析，此時財務(wù)治理收益最大，治理效率最優(yōu)。

但是，僅僅從治理成本的角度還不足以說明財務(wù)治理的效率，筆者在此引入一個概念，即財務(wù)治理強(qiáng)度。所謂治理強(qiáng)度主要指公司董事會對管理層實施的激勵與約束的程度，它取決于人實際行為的結(jié)果與出資人要求的收益最大化情況下理想的管理層行為之間的差距（劇錦文，2006）。顯然，當(dāng)財務(wù)治理強(qiáng)度增加時，成本會隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而減少，但財務(wù)制度成本和其它成本卻會隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而增加。當(dāng)成本的下降大于財務(wù)制度成本和其它成本的增加時，總成本將呈現(xiàn)下降趨勢；反之，總成本則會呈現(xiàn)上升趨勢。因此，總成本與治理強(qiáng)度表現(xiàn)出U形曲線關(guān)系。筆者設(shè)成本為C1，財務(wù)制度成本和其它成本之和為C2，則C=C1+C2。C、C1、C2同治理收益的關(guān)系如下：

如果C1大于Q，這時C1會隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而下降，C2則隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而增加。由于C1下降的速率大于C2上升的速率，故總成本趨于下降，直到C1=C2=Q達(dá)到均衡。在這點上，總成本C最小，邊際治理效益等于邊際治理成本，財務(wù)治理效率達(dá)到最優(yōu)；當(dāng)繼續(xù)增加治理強(qiáng)度，這時C1下降的速率小于C2上升的速率，總成本增加，盡管總的治理效益也在增加，但邊際治理效益卻呈遞減之勢，從而使治理效率下降。

通過以上分析可知，在財務(wù)治理過程中，并不是治理強(qiáng)度越高越好，成本越小越好，而是在成本與財務(wù)制度成本、其它成本之間存在一種相互影響、相互制約的平衡關(guān)系。因此，在公司財務(wù)治理中存在著最佳的治理結(jié)構(gòu)和運作方式，而這種最佳的治理結(jié)構(gòu)和運作方式，將導(dǎo)致財務(wù)治理效率的最優(yōu)化或財務(wù)治理成本的最小化。

三、提高公司財務(wù)治理效率：從降低財務(wù)治理成本入手

（一）降低控股股東與廣大中小股東之間的成本，是目前提高財務(wù)治理效率的關(guān)鍵

國內(nèi)外相關(guān)實證研究表明，控股股東持股比例與公司價值存在倒“U”形關(guān)系（王克敏等，2006）。就國有控股公司普遍存在的“一股獨大”和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，筆者認(rèn)為，降低財務(wù)成本應(yīng)主要從保護(hù)中小股東利益，減少控股股東與中小股東之間的成本著手。為此，應(yīng)該加大國有股減持力度，進(jìn)一步改善公司治理結(jié)構(gòu)，切實保護(hù)中小股東利益，從而降低控股股東與中小股東之間的成本，提高公司財務(wù)治理效率。

（二）應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī)，引入債權(quán)人相機(jī)治理機(jī)制，以降低第三類成本，提高財務(wù)治理效率，防范財務(wù)風(fēng)險

在我國公司制企業(yè)中，由于破產(chǎn)機(jī)制和退出機(jī)制尚未真正地建立起來，因而導(dǎo)致成本的提高。針對我國資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本較高及債權(quán)人治理效應(yīng)較低的現(xiàn)狀，就必須在破產(chǎn)機(jī)制和退出機(jī)制正常而有效地發(fā)揮作用的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化債權(quán)人的相機(jī)性控制，確定債權(quán)人在虧損公司破產(chǎn)、清算、暫停和終止上市、重組中的優(yōu)先與先導(dǎo)地位。因為在此情形下，與股東控制相比，由債權(quán)人控制的優(yōu)勢如下：1.由于企業(yè)的商貿(mào)結(jié)算和貸款都是由銀行進(jìn)行的，所以債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債信息的掌握比股東更多、更準(zhǔn)確。2.債權(quán)人對企業(yè)的控制通常是通過受法律保護(hù)的破產(chǎn)程序來進(jìn)行的。因此，債權(quán)人控制比股東控制更加有力，把債權(quán)人（尤其是銀行）的“相機(jī)性控制”機(jī)制引入企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，有利于提高財務(wù)治理的效率，控制和防范財務(wù)風(fēng)險。3.負(fù)債融資能夠抑制控股股東的過度投資行為，尤其是來自與控股股東具有很強(qiáng)談判能力的債權(quán)人的融資，可以有效保護(hù)中小股東的利益，降低第二類成本，提高財務(wù)治理效率。

篇3

目前在我國財務(wù)學(xué)的融資決策研究中，既使用資本成本概念，又使用資金成本概念。這兩個概念的同時存在令人莫衷一是，造成了我國財務(wù)理論研究的混亂，并在資本市場的實踐中引發(fā)了不良影響。本文將分析它們的根本區(qū)別并探討兩者混淆所帶來的危害，希望能夠引起理論界的關(guān)注。

一、我國財務(wù)理論中資金成本與資本成本的混淆

關(guān)于資本成本，目前最權(quán)威的定義是《新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典》給出的：“資本成本是商業(yè)資產(chǎn)的投資者要求獲得的預(yù)期收益率。以價值最大化為目標(biāo)的公司的經(jīng)理把資本成本作為評價投資項目的貼現(xiàn)率或最低回報率（《新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典》第一卷第470頁，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2000年7月）”。可見，按照現(xiàn)代公司財務(wù)理論的解釋，資本成本既是投資者所要求的回報率即預(yù)期收益率，同時又是有條件約束的資金使用者的融資成本。

而資金成本，屬于我國財務(wù)理論研究有的范疇?！八^資金成本，是指資金使用者為籌措和占用資金而支付的各種籌資費和各種形式的占用費等，是將盈利和資金的一部分支付給資金所有者的報酬，體現(xiàn)著資金使用者和所有者之間的利潤分配關(guān)系（劉恩祿、湯谷良：《高級財務(wù)學(xué)》，遼寧人民出版社1991年第243頁）”。從資金成本的這一定義看，是單純從資金使用者角度考慮融資成本。

兩者的計算方法也完全不同：以普通股為例，資本成本的計算通常采用資本資產(chǎn)定價模型、折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型以及債券收益加風(fēng)險報酬法；而在我國財務(wù)學(xué)界，資金成本=每年的用資費用/（籌資數(shù)額-籌資費用）（湯谷良、王化成：《企業(yè)財務(wù)管理學(xué)》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2000年第195頁）。從上述我國資金成本的定義出發(fā)，還有一種經(jīng)常被引用、直接以定義計算普通股資金成本的方法，即把股票投資股利（率）和股權(quán)融資交易費用（率）簡單相加的結(jié)果作為普通股資金成本。

二、從定價理論看資金成本與資本成本的根本區(qū)別

從定義上看，資本成本與資金成本都是企業(yè)發(fā)行融資工具的代價，也即決定企業(yè)融資決策的價格指標(biāo)。這一共同點啟發(fā)我們應(yīng)該到定價理論中去探討它們的根本區(qū)別。

（一）從是否應(yīng)考慮風(fēng)險因素看

在金融理論的發(fā)展過程中，定價理論一直作為貫徹其中的軸心，推動著整個金融理論的發(fā)展?；仡櫄v史我們可以看到，定價理論的軌跡正是沿著商品價格-資金價格（利率）-貨幣資產(chǎn)價格-資本資產(chǎn)價格這樣的路線向前發(fā)展。與普通商品相比，金融資產(chǎn)最大的特點是收益具有不確定性，而且資本資產(chǎn)的風(fēng)險性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貨幣資產(chǎn)。因此對金融資產(chǎn)定價時，其風(fēng)險就成為人們不得不考慮的因素。其中，貨幣資產(chǎn)由于期限很短，可以忽略其風(fēng)險，直接以籌集費和占用費來定價。但資本資產(chǎn)的定價就必須考慮其風(fēng)險的大小。西方公司企業(yè)在融資決策中就主要使用風(fēng)險定價的資本成本概念。相反地，我國理論界過去一直都忽視資本定價中的風(fēng)險因素，在我國理論界缺乏風(fēng)險意識的背景下，企業(yè)融資時側(cè)重使用建立在籌集費和占用費基礎(chǔ)上的資金成本概念也就在情理之中了。

（二）從是否體現(xiàn)出完善的現(xiàn)代公司治理機(jī)制看

委托理論認(rèn)為，在公司企業(yè)中，公司管理者的利益與股東的利益是不一致的。公司管理者需要的是他們個人收益的最大化，而這種個人收益最大化卻可能與股東利益最大化發(fā)展沖突。因此，必須設(shè)計相應(yīng)的公司治理機(jī)制以保護(hù)股東的利益。

在完善的公司治理機(jī)制下，投資者就能夠保護(hù)自己的投資利益，對公司管理者形成硬約束。一旦公司大肆進(jìn)行股權(quán)融資，而其實際支付的資金成本（籌集費與占用費）達(dá)不到具有同等經(jīng)營風(fēng)險公司的資本成本時，就會出現(xiàn)原股東回報率下降的情況，后者就可以利用公司治理中的約束機(jī)制制約管理者的行為：或者“用手投票”，在股東大會上否決該再融資提案或撤換管理層，或者“用腳投票”，撤資轉(zhuǎn)向其他的投資項目造成該公司的股票市值下跌，從而使公司容易遭到敵意收購，以此形成投資者對公司管理者的硬約束。這就要求公司管理者在制定融資決策時必須支付一個最低的風(fēng)險報酬率。這時股權(quán)資金成本將被迫等于股權(quán)資本成本。在這種情況下，資本成本與資金成本就會趨于一致。

但是，如果缺乏完善的公司治理機(jī)制，投資者就無法約束公司管理者的融資決策。在這種軟約束機(jī)制下，公司股權(quán)融資的實際資金成本（籌集費與占用費）就會小于其股權(quán)資本成本（投資者要求獲得的必要收益率），甚至可以為零，從而嚴(yán)重侵害投資者的利益。這時資金成本與資本成本就會成為完全脫節(jié)的兩個概念。

鑒于我國公司治理機(jī)制還很不健全的現(xiàn)實，資金成本與資本成本存在著很大的差異：資本成本的理念體現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)制度中保護(hù)投資者的公司治理機(jī)制，而資金成本則體現(xiàn)了我國國有企業(yè)“所有者虛置”的特征。

三、資金成本與資本成本在我國混淆的原因及其危害

（一）資金成本與資本成本混淆的原因

1.我國設(shè)立資本市場時只注重資本市場架構(gòu)的建設(shè)而忽視了相應(yīng)財務(wù)理念的引入。

我們出于為國企解困的目的引進(jìn)了資本市場架構(gòu)和投資學(xué)體系，但卻忽視了與之配套的現(xiàn)代財務(wù)管理思想，包括資本成本理念的更新。我國資本市場的迅速建立，實現(xiàn)了低端信用的債權(quán)融資制度向高端信用的股權(quán)融資制度的迅速切換。然而，正是這種忽視市場內(nèi)在發(fā)展邏輯的強(qiáng)制性制度變遷造成了資金成本與資本成本的并存與混淆。

2.建立現(xiàn)代企業(yè)制度初期的指導(dǎo)思想存在一定失誤。

資本成本是現(xiàn)代公司制的產(chǎn)物，因此在建立現(xiàn)代企業(yè)制度時必須考慮資本/投資者的必要報酬。

1992年以前，我國國有企業(yè)實行的都是資金平衡表體系，沒有資本、凈資產(chǎn)等概念。1992—1995年間，按照中央統(tǒng)一部署，國有企業(yè)普遍展開了按照重置成本法進(jìn)行評估計價的清產(chǎn)核資工作。在此基礎(chǔ)上，國有企業(yè)開始實行資產(chǎn)負(fù)債表體系，也就有了第一筆凈資產(chǎn)。由此可見，國有企業(yè)第一筆凈資產(chǎn)即資本是1992年以后才問世的。我國財務(wù)界接觸資本概念才不過10余年的歷史，對于代表資本所有者必要報酬的資本成本就更加陌生了。由于改革的初期主要是考慮向企業(yè)下放經(jīng)營權(quán)，因此存在削弱股東權(quán)利和作用的傾向。因此，在這一歷史局限性下，代表投資者必要報酬的資本成本遲遲不能正位，資金成本和資本成本的混淆自然就在所難免了。

（二）資金成本與資本成本的混淆所產(chǎn)生的危害

在現(xiàn)代財務(wù)理論中，資本成本是公司融資決策與投資決策的交匯和依據(jù)所在。而資金成本只能反映企業(yè)單方面的融資成本。在資金成本與資本成本混淆的情況下，如果將資金成本用于企業(yè)投融資決策，就會帶來嚴(yán)重失誤。

1.如果企業(yè)在融資決策時使用資金成本，就會出現(xiàn)股權(quán)資金成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于債權(quán)資金成本的現(xiàn)象。

據(jù)《2003年中國證券期貨統(tǒng)計年鑒》，在深滬股市2002年分配方案中實施現(xiàn)金分紅的668家公司中，現(xiàn)金股利支付率在25％以下的公司有120家，其中每股現(xiàn)金分紅低于0.05元的上市公司就達(dá)184家之多。這樣，以該年證券市場平均市盈率40倍來計算，流通股投資者的平均回報率只有0.95％，還不到同期國債利率水平的一半。即使加上股權(quán)融資交易費用，流通股的股權(quán)資金成本也奇低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于債權(quán)資金成本。許多學(xué)者的研究也證明了這一點。（袁國良、鄭江淮、胡志乾：《我國上市公司融資偏好和融資能力的實證研究》，《管理世界》1999年第3期）（仇彥英：《企業(yè)過度偏好股票融資有副作用》，《上海證券報》2001年5月29日）（黃少安、張崗：《中國上市公司股權(quán)融資偏好分析》，《經(jīng)濟(jì)研究》2001年第11期）。

2.由于企業(yè)融資的資金成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于資本成本，如果將資金成本混同于資本成本，在實踐中就有可能誤作投資項目決策中的折現(xiàn)率，從而高估項目的凈現(xiàn)值，導(dǎo)致投資過度和資本浪費的后果。我國2003年和2004年上半年的投資過熱現(xiàn)象不能不說與資本成本意識淡漠有密切關(guān)系。

3.資金成本與資本成本的混淆還給我國資本市場建設(shè)帶來了許多負(fù)面影響。例如，本來同一家上市公司的流通股與非流通股都具有相同的經(jīng)營風(fēng)險等級，因而都應(yīng)該具有相同的資本成本。但按資金成本計算，則溢價的流通股資金成本就遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于非流通股的資金成本，。用被大大低估的流通股資金成本作為股票定價的折現(xiàn)率，就會高估股票的理論價格，使國有股減持在定價方面遲遲不能取得進(jìn)展。

再如，由于資金成本并不考慮投資人的回報，國有股股東就缺乏對公司管理者的約束動力。在資本成本缺位的背景下，由于國有股的產(chǎn)權(quán)代表是政府機(jī)構(gòu)或其授權(quán)的國有持股公司，其具體人在法律上并不擁有剩余索取權(quán)，因此他們雖然有權(quán)力選擇國有企業(yè)的董事會成員和經(jīng)理，但不必為資本收益承擔(dān)任何后果。這也是我國公司治理結(jié)構(gòu)難以完善的重要原因之一。

（三）與國際接軌，摒棄資金成本概念是我國財務(wù)理論界的緊迫任務(wù)

資本成本體現(xiàn)的是健全的公司治理機(jī)制和對資本風(fēng)險報酬的尊重。而資金成本是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中的財務(wù)概念，在其誕生及之后的一個時期中具有一定的合理性。但我們必須清醒地意識到，資本市場的出現(xiàn)是一個劃時代的里程碑，從此企業(yè)的價值就不再與歷史成本有關(guān)，而是取決于未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)。這時，與風(fēng)險程度相匹配的資本成本就應(yīng)該取代資金成本成為投融資理論中的核心概念。面對資金成本與資本成本？昆淆帶來的危害，財務(wù)理論界也應(yīng)該盡早摒棄資金成本概念，全面接受資本成本理念。

[參考文獻(xiàn)]

1.汪平，《財務(wù)理論》，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2005第1版。

篇4

[關(guān)鍵詞]創(chuàng)新 利益相關(guān)者 財務(wù)控制權(quán) 成本管理

知識經(jīng)濟(jì)時代正在來臨,知識經(jīng)濟(jì)是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配、傳播和使用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)。隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來,形成并發(fā)展于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代的公司財務(wù)在許多方面顯示其不適應(yīng)性,因而必須考慮其創(chuàng)新與發(fā)展問題。

一、財務(wù)觀念的創(chuàng)新

1.泛財務(wù)資源觀念。傳統(tǒng)財務(wù)學(xué)中的資源概念通常指的是資本,基本上屬于硬資源的范疇。知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)的一個極為重要的影響是改變了企業(yè)的資源結(jié)構(gòu),并豐富了資源的內(nèi)容。面對知識經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn),企業(yè)必須確立新的“泛資源”財務(wù)觀念,并以此拓寬理財?shù)姆秶?/p>

2.融智比融資更重要觀念。從一般意義上說,軟資源對硬資源的開發(fā)和利用具有重要的決定性作用,這個作用的結(jié)果又反饋于整個泛資源系統(tǒng)。硬資源是被動的,軟資源是主動的,人往往利用軟資源來開發(fā)和利用硬資源。軟硬資源的這個關(guān)系在知識經(jīng)濟(jì)時代表現(xiàn)得更加明顯。

3.人本財務(wù)觀念。“人本管理”是與“以物為中心”管理相對應(yīng)的概念,它要求把人作為“社會人”或“文化人”而不是“經(jīng)濟(jì)人”來看待,要理解人、尊重人,充分發(fā)揮人的主動性和積極性。人本管理是知識經(jīng)濟(jì)的客觀要求。企業(yè)的每一項財務(wù)活動均由人發(fā)起、操作和控制的,其成效如何也主要取決于人的知識和智慧以及人的努力程度,因此,在財務(wù)上貫徹以人為本的觀念是必然的也是可行的。

二、財務(wù)目標(biāo)的創(chuàng)新

普遍的觀點認(rèn)為,公司財務(wù)的目標(biāo)是“股東財富最大化”。從“產(chǎn)值最大化”和“利潤最化”到“股東財富最大化”,無疑是認(rèn)識上的一大迸步,但仍存在缺失。首先,股東財富最大化的觀點僅考慮了硬資源而忽視了軟資源問題;其次,在資源分配問題上存在“狹隘主義”觀點,在資源配置上僅考慮了股東而忽視了企業(yè)的其他利益相關(guān)者的正常需要以及非人類的資源分享主體的需要,不符合可持續(xù)發(fā)展的要求;再次,股東財富最大化的觀點所追求的是單純的“經(jīng)濟(jì)效率”,當(dāng)企業(yè)資源配置有利于股東財富增長時,就被認(rèn)為是優(yōu)化的,否則就認(rèn)為是非優(yōu)化,照此目標(biāo)運行,難免不會導(dǎo)致資源環(huán)境的破壞。

三、財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新

企業(yè)治理的核心是財務(wù)治理,公司法所規(guī)定的公司治理權(quán)配置的核心是財務(wù)治理權(quán)的配置。面對知識經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn),企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的變革與創(chuàng)新。其要點是:

1.利益相關(guān)者共同參與財務(wù)治理。利益相關(guān)者對企業(yè)不僅有財務(wù)利益要求,而且也都應(yīng)有參與企業(yè)財務(wù)治理的資格和權(quán)利。這個原則在實踐中的貫徹方法,就是利益相關(guān)者共同組成企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu),尤其是讓員工、債權(quán)人等第一級利益相關(guān)者進(jìn)入財務(wù)治理結(jié)構(gòu)。財務(wù)是分層管理的,同時,財務(wù)還是分權(quán)治理的,財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)監(jiān)督權(quán)與財務(wù)執(zhí)行權(quán)分而治之,分屬于三個彼此相獨立的財務(wù)治理機(jī)構(gòu)。

2.人力資本最大者擁有最重要的財務(wù)控制權(quán)。利益相關(guān)者共同參與企業(yè)財務(wù)治理,并不等于控制權(quán)要平均分配,主要的財務(wù)控制權(quán)總是由經(jīng)營者掌握。這與湯谷良博士提出的“經(jīng)營者財務(wù)處于財務(wù)管理的核心地位”的觀點是一致的。歷史地看,企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)歷了一個從“財務(wù)資本最大者”向“人力資本最大者”的演進(jìn)過程,并且這一過程與從工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變過程是相吻合的。

3.工財務(wù)相機(jī)治理。人力資本主導(dǎo)企業(yè)財務(wù)治理并不是一成不變的。當(dāng)經(jīng)營者治理財務(wù)無效時,財務(wù)控制權(quán)就會向非人力資本或財務(wù)資本所有者轉(zhuǎn)移。財務(wù)資本所有者主導(dǎo)控制的選擇依據(jù),是對企業(yè)貢獻(xiàn)和風(fēng)險的大小,這對不同類型的企業(yè)是有差別的。在股權(quán)分散的公司或銀行資金占主導(dǎo)的公司里,貢獻(xiàn)和風(fēng)險承擔(dān)最大者通常是銀行,因此財務(wù)相機(jī)治理的含義通常也被解釋為一種在有銀行舉債條件下的控制權(quán)配置。

4.知識和信息專家參與財務(wù)治理。在知識經(jīng)濟(jì)時代,企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)尤其是作為財務(wù)決策機(jī)構(gòu)的董事會,應(yīng)當(dāng)是知識型的。做到這一點,董事會成員中除各類利益相關(guān)者代表外,還應(yīng)吸納外部的知識和信息專家參加,這些專家的職能是參謀型而不是控制型的。

四、財務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新

資本通常被理解為財務(wù)的起點和對象,財務(wù)學(xué)的核心是“研究資本的生產(chǎn)力問題”。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代的戰(zhàn)略性資本是財務(wù)資本,因此形成于這個時代的財務(wù)學(xué)也是研究財務(wù)資本的財務(wù)學(xué),其核心問題是解決財務(wù)資本的合理籌集與配置。

1.將知識資本納入財務(wù)學(xué)范圍。主要研究知識資本的構(gòu)成、知識資本的培育、籌措、分配、運營及效率評價指標(biāo)體系等問題。企業(yè)要把知識資本作為對未來發(fā)展起決定性作用的戰(zhàn)略資本來培育,需要財務(wù)的有效配合。一方面,企業(yè)應(yīng)把培育知識資本作為理財工作的內(nèi)生性要素來看待;另一方面,財務(wù)在運作資金時要有利于知識資本的培育,并將其作為最重要的理財戰(zhàn)略。財務(wù)所籌措的資本,應(yīng)當(dāng)既有財務(wù)資本,又有知識資本,應(yīng)盡可能多地吸收外部知識資本來改。

2.建立利益相關(guān)者財務(wù)學(xué)體系。主要研究利益相關(guān)者與企業(yè)的社會責(zé)任、利益相關(guān)者對企業(yè)的財務(wù)要求、利益相關(guān)者對企業(yè)的財務(wù)權(quán)利及行使方式、企業(yè)對利益相關(guān)者財務(wù)要求的回應(yīng)等問題。以此來拓寬財務(wù)學(xué)的視野,將現(xiàn)有的“股東財務(wù)學(xué)”和“股東一經(jīng)營者一財務(wù)經(jīng)理”三位一體式財務(wù)學(xué),拓展為為所有利益相關(guān)者服務(wù)的“社會財務(wù)學(xué)”和“可持續(xù)發(fā)展財務(wù)學(xué)”。

3.改革成本管理的內(nèi)容與方法。知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)傳統(tǒng)的生產(chǎn)工藝技術(shù)和經(jīng)營管理方式產(chǎn)生了重要影響,“信息及時反饋系統(tǒng)”、“作業(yè)流程電腦化”、“特別作業(yè)班組制度”、“靈活制造”、“零倉儲(JIT)管理”及“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營”等一系列新的生產(chǎn)和經(jīng)營管理制度和技術(shù)的出現(xiàn),都要求研究和建立相適應(yīng)的新型成本管理制度如作業(yè)成本管理等。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化,建立良好的財務(wù)治理是樹立市場信心、鼓勵更加穩(wěn)定的長期資本流入的一項重要手段。認(rèn)識到財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展而變化,進(jìn)而通過財務(wù)管理活動在企業(yè)價值的增長中來滿足利益相關(guān)者的利益,對于保持我國企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

參考文獻(xiàn):

篇5

[關(guān)鍵詞]公司治理 環(huán)境財務(wù)會計

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,環(huán)境問題近年來在我國越來越受到各方的關(guān)注。在本世紀(jì)初,環(huán)境會計的研究一度成為理論界的一個熱門話題,如(耿建新、劉長翠, 2003;牛文元, 2002;孫興華、王兆蕊, 2002;肖序, 2003;徐瑜青等, 2002;張百玲, 2002)。盡管如此,環(huán)境會計的研究一直停留在前沿介紹性質(zhì)的表面層次,少有具體深入的分析。

順應(yīng)目前國內(nèi)理論界對會計學(xué)的劃分,環(huán)境會計也大致可分為兩個分支,環(huán)境財務(wù)會計與環(huán)境管理會計(Environmental Management Accounting,或簡稱EMA)。由于法律環(huán)境的薄弱,環(huán)境成本大多仍然體現(xiàn)為社會的外部性。EMA的引入并不存在足夠的市場動力,到目前為止,國內(nèi)真正意義上的EMA研究可以說還未出現(xiàn)。而在對環(huán)境財務(wù)會計的研究中,不少學(xué)者秉承著原有財務(wù)概念框架的思路,按會計目標(biāo)、要素等等一系列概念的順序,一一給環(huán)境財務(wù)會計對號入座,如(陳檢生、賀廣宇, 2007;耿建新、焦若靜, 2002;牛文元, 2002;孫興華、王維平, 2000;孫興華、王兆蕊, 2002;唐興莉, 2003;王紅娟, 2005;肖序, 2003;許家林、王昌銳, 2006;張思純、孫興華, 2008),進(jìn)行構(gòu)想分析。盡管在某些研究的潛在設(shè)定中,國有企業(yè)的行政公司治理生態(tài)被默認(rèn)為前提假定,但總體來說,幾乎沒有人對現(xiàn)代財務(wù)會計學(xué)的起點――公司治理――進(jìn)行專門的探討,這不能不說是一件怪事。

在資本市場高度發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體中,解決所有人與控制人之間的問題,這既有可能表現(xiàn)為傳統(tǒng)的股東與管理層間(Holmstrom, B, 1979;Jensen, M C and Meckling, W H, 1976),也可能表現(xiàn)為控制性的大股東與一般的小股東間(Claessens, S, Djankov, S and Lang, L H, et al., 2000;Johnson, S, La Porta, R and Lopez-de-silanes, F, et al., 2000),賦予了財務(wù)會計學(xué)這個概念全新的意義。解決委托雙方信息不對稱而導(dǎo)致的一系列后果,是會計信息這種工具被廣泛使用的主要意義。因此了解我國企業(yè)公司治理的現(xiàn)狀,從而分析設(shè)定環(huán)境財務(wù)會計的需求與構(gòu)成,是更合乎邏輯的研究思路。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計,截止至2008年6月,我國的上市公司中,實質(zhì)控制人為國家性質(zhì)的公司數(shù)占59.92%,而其中實質(zhì)控制人為地方政府的又占69.95%;此外即使在民營企業(yè)中,也大多與地方政府有著較為緊密的關(guān)系(Fan, J P, Wong, T J and Zhang, T, et al., 2007)。由于我國的上市公司普遍存在控制性股東,公司治理中的問題也就集中表現(xiàn)為大小股東間的關(guān)系,環(huán)境財務(wù)會計的需求也就取決于其是否能夠降低控制性股東與小股東間的成本。

由之前的數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以看出,中央及地方政府對上市公司的控制有較大的參與度,而目前國內(nèi)企業(yè)環(huán)境行為的成本主要來自于政府相應(yīng)的法規(guī)監(jiān)管(李建發(fā)、, 2002),這種監(jiān)管一般由中央政府推動,而由地方政府執(zhí)行。此時不論是以中央政府為實際控制人的行政機(jī)制,或者是地方政府扮演重要作用的其他企業(yè),企業(yè)的環(huán)境行為的經(jīng)濟(jì)后果自始至終來自同一作用主體,而對企業(yè)價值來說,成為一個接近于內(nèi)生性的變量。這時環(huán)境財務(wù)會計信息的披露,很難帶來成本的下降,因此也就不存在披露的需求。

在(李建發(fā)、, 2002)所做的問卷式調(diào)查研究中,也驗證了本文的這一推斷。根據(jù)該研究,大部分企業(yè)對環(huán)境信息披露的理解片面狹隘,且熱情不高。但該文隨后提出的建議仍然囿于準(zhǔn)則的建立及政府的監(jiān)管,我們認(rèn)為這未必是真正能夠問題的辦法,要改變這種情況,應(yīng)當(dāng)考慮改善企業(yè)的公司治理,降低目前一股獨大的程度,實質(zhì)控制人過于強(qiáng)勢,以及退出一些不必要的政府干預(yù)。

由于股權(quán)集中度較高以及政府在實際控制中參與度較大等企業(yè)公司治理的特點,原本應(yīng)當(dāng)屬于外生性的環(huán)境行為經(jīng)濟(jì)后果,成了實質(zhì)控制人自身的博弈,從而使得這種信息的披露從邏輯上分析無助于降低企業(yè)的成本,從而提升企業(yè)的價值,從而也無法獲得企業(yè)的支持。這是本文將公司治理與環(huán)境財務(wù)會計結(jié)合,而推斷出的結(jié)論,對將來進(jìn)一步的研究應(yīng)當(dāng)有一定的借鑒意義。我們認(rèn)為未來的研究可以考慮分析目前國內(nèi)企業(yè)對環(huán)境財務(wù)信息自愿披露的程度與企業(yè)控制鏈中政府參與的程度兩者間的關(guān)系,這樣的研究結(jié)果將進(jìn)一步推動我們對這一問題的理解。

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篇6

一、企業(yè)財務(wù)治理的概念

目前，學(xué)術(shù)界對財務(wù)治理的內(nèi)涵研究并不多，雖然取得了一定成果但尚處于初級階段。在此引用衣龍新博士在其著作《公司財務(wù)治理論》中對財務(wù)治理的涵義的概括來闡述財務(wù)治理的概念：財務(wù)治理就是基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對企業(yè)財權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)以股東為主導(dǎo)的利益相關(guān)者共同治理的前提下，形成有效的財務(wù)激勵約束等機(jī)制，實現(xiàn)公司財務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計和規(guī)范。衣龍新博士進(jìn)一步指出，財務(wù)治理是公司財務(wù)與公司治理的交融領(lǐng)域，財務(wù)治理理論研究既加強(qiáng)了公司治理的應(yīng)用性又完善了公司財務(wù)理論體系。

二、企業(yè)財務(wù)治理的重要性

企業(yè)財務(wù)治理是企業(yè)治理的核心部分，能夠綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程和結(jié)果，控制和監(jiān)督各種經(jīng)濟(jì)活動，并對企業(yè)各項經(jīng)營活動具有導(dǎo)向性作用，是企業(yè)治理現(xiàn)實、集中以及根本的展現(xiàn)，增強(qiáng)了企業(yè)治理的明晰性和應(yīng)用性。它還是一種企業(yè)財權(quán)的安排機(jī)制，通過這種財權(quán)機(jī)制來實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)激勵與約束機(jī)制。公司財務(wù)治理實質(zhì)上是通過財務(wù)機(jī)制及其制衡作用進(jìn)行的，公司財務(wù)治理中的制度安排包括對財務(wù)信息生成程序、生成質(zhì)量以及呈報機(jī)制等的規(guī)范，對公司各利益相關(guān)者財權(quán)的配置和再配置，以及激勵制度等。只有進(jìn)行有效的財權(quán)配置，才能提高財務(wù)活動的效率，確保最大財富的實現(xiàn)。

三、企業(yè)財務(wù)治理的主體與客體

公司財務(wù)治理中的利益主體分為兩類，第一類是依賴公司內(nèi)部財務(wù)治理保障其利益的主體。所謂公司內(nèi)部財務(wù)治理，是指限于公司組織邊界以內(nèi)的財務(wù)治理，是通過在公司內(nèi)部合理安排財務(wù)權(quán)力實現(xiàn)的，公司內(nèi)部財務(wù)治理對公司財務(wù)信息的生成和呈報機(jī)制起著直接的影響，也是第一類利益主體尋求最大化自身利益的主要手段。第二類是依賴公司外部財務(wù)治理保障其利益的主體。公司外部財務(wù)治理，是指公司組織邊界以外的財務(wù)治理，主要是通過簽署一系列合約的方式實現(xiàn)的，其目的是保證企業(yè)的運行不會降低社會效率。

財務(wù)治理客體，也即財務(wù)治理的對象。財權(quán)體現(xiàn)為剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的對稱分布，如何在各利益相關(guān)者之間進(jìn)行剩余索取權(quán)和控制權(quán)的合理分配是財務(wù)治理的客體。衣龍新博士（2004）認(rèn)為，財務(wù)治理的客體是主體共同指向的對象。財務(wù)治理客體具有兩種表現(xiàn)形式，治理框架下具體體現(xiàn)的是“財權(quán)”，財務(wù)范疇之內(nèi)總體體現(xiàn)為“本金”。

四、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財務(wù)治理現(xiàn)狀分析

鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是指農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織或者農(nóng)民投資為主，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)（包括所轄村）舉辦的承擔(dān)支援農(nóng)業(yè)義務(wù)的各類企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)多形式、多層次、多門類、多渠道的合作企業(yè)和個體企業(yè)的統(tǒng)稱，包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)辦企業(yè)、村辦企業(yè)、農(nóng)民聯(lián)營的合作企業(yè)、其他形式的合作企業(yè)和個體企業(yè)五級。隨著國家經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中國各地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展繁榮，已成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展隊伍中的主力軍，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，不但關(guān)系到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而且關(guān)系到農(nóng)村社會的穩(wěn)定。但通過對江陰市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的調(diào)查研究，我們發(fā)現(xiàn)許多企業(yè)在財務(wù)治理方面還存在諸多問題。

（一）財會人員素質(zhì)不高

財會人員是企業(yè)財務(wù)治理之本。財會人員必須熟悉和遵守國家的法律法規(guī)。遵守財經(jīng)紀(jì)律和制度，遵守職業(yè)道德規(guī)范，有良好的專業(yè)素養(yǎng)。這是企業(yè)招聘財會人員的基本要求。但通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)因為是私人辦廠，對財會人員的招聘大多依賴血緣親友關(guān)系，對專業(yè)素質(zhì)的要求較低。甚至有許多人是沒有會計從業(yè)資格證書的。財會人員專業(yè)素質(zhì)的不足使得在財務(wù)治理上力不從心。

（二）財務(wù)信息失真

企業(yè)各種財務(wù)資料是企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)管理的重要工具。由于信息傳遞不及時和偽造變造財務(wù)信息等行為使許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財務(wù)報告普遍存在著可信度較低和信息不對稱現(xiàn)象，嚴(yán)重影響財務(wù)治理的有效性的發(fā)揮。

（三）財權(quán)配置不衡

財權(quán)的合理配置是指財權(quán)尤其是財務(wù)決策權(quán)在財務(wù)治理主體尤其是股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間的合理劃分。只有各財務(wù)主體之間各司其職，并形成有效的制衡機(jī)制，才能進(jìn)行有效的財務(wù)治理，以實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)營者將財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)和部分財務(wù)監(jiān)督權(quán)集于一身，財權(quán)配置嚴(yán)重失衡，致使企業(yè)資源配置的低效率，導(dǎo)致財務(wù)治理無法有效進(jìn)行。

（四）財務(wù)制度陳舊，更新不及時

企業(yè)會計管理制度是進(jìn)行會計管理工作的基本規(guī)則和約束，也是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容。在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中會計管理制度雖然建立，卻很不完善，基本沒有形成科學(xué)、完整、系統(tǒng)、合理的管理制度。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于自身制度的不健全，出現(xiàn)財務(wù)控制薄弱的現(xiàn)象，對資金使用缺乏科學(xué)安排，造成資金閑置或不足。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)沒有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，導(dǎo)致很多應(yīng)收賬款不能及時收回，形成呆賬或壞賬，更加劇了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金緊張的局面。

五、完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財務(wù)治理措施

（一）提高財會人員的素質(zhì)

財會人員的素質(zhì)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財務(wù)管理工作的重要保證，因此必須加強(qiáng)會計人員的思想教育、職業(yè)道德教育和法紀(jì)法規(guī)教育，使財會人員嚴(yán)格按照財務(wù)制度辦事，敬業(yè)愛崗、誠實守信、做好本職工作。如一定要重視財會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)的財會人員繼續(xù)教育制度，對于不參加繼續(xù)教育的人員要嚴(yán)肅處理。廣泛普及會計電算化操作，提高會計人員掌握和應(yīng)用計算機(jī)的能力。同時，在用人方面還應(yīng)打破任人唯親的家族式用人界限，唯賢而舉，在各個崗位實行競爭上崗，能者居之，完善加強(qiáng)自身的管理機(jī)制和管理隊伍管理。同時對在職財會人員，除了精神激勵和支持外，在物質(zhì)上要做到獎罰分明，獎勵不同會計崗位上的職業(yè)能手，對于干不好的人員，查明原因，幫助其糾正錯誤，不改者給予處罰。

（二）建立完善的內(nèi)部控制制度

建立健全各項規(guī)章制度，努力完善鄉(xiāng)財政內(nèi)控約束機(jī)制。按照財政部門的要求，鄉(xiāng)鎮(zhèn)使用的各種賬薄，都要實行建賬監(jiān)管，在縣財政局統(tǒng)一辦理，領(lǐng)取賬薄、表冊；要建立資金、現(xiàn)金管理制度，票據(jù)購銷、領(lǐng)用管理制度，財產(chǎn)物資管理制度。要做到按規(guī)定建賬、設(shè)置會計科目、記賬，賬目做到日清月結(jié)；會計、出納取得的原始發(fā)票必須符合規(guī)定；要嚴(yán)格做到會計、出納分設(shè)，會計管賬不管錢，出納管錢不管賬，印章分管，各盡其責(zé)。從而通過這些措施強(qiáng)化票證管理，建立起一整套嚴(yán)格的內(nèi)控制度，使鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政、財務(wù)管理水平提檔升級，使財政管理工作盡快走向規(guī)范化、制度化、法制化的軌道；加強(qiáng)審計監(jiān)督。

（三）建立有效的財權(quán)配置機(jī)制

建立有效的財權(quán)配置機(jī)制，其核心是建立一套有效的激勵與約束相融的財務(wù)制度或財務(wù)機(jī)制。只有這樣財權(quán)配置才會得到制度保障，并使財權(quán)配置落到實處，最終使企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)得以建立和完善。企業(yè)還可以推行股份合作制，這樣可以明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立較為有效的監(jiān)督機(jī)制，也可以擴(kuò)大財源，形成新的積累能力。

（四）建立有效財務(wù)評價體系

合理的財務(wù)評價體系能夠保證激勵約束機(jī)制真正發(fā)揮作用，在對經(jīng)營層進(jìn)行物質(zhì)報酬等措施激勵的同時，一個有效的財務(wù)評價體系也是必不可少的。財務(wù)評價體系的有效性在于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績能夠做出客觀公正的評價，結(jié)合其他激勵約束措施，正確地引導(dǎo)經(jīng)營層的財務(wù)決策行為，使經(jīng)營層的財務(wù)決策行為不再具有短期性，從而與所有者的長期利益相一致。當(dāng)然，財務(wù)評價指標(biāo)的設(shè)計要順應(yīng)組織要求，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特征及戰(zhàn)略要求“量體裁衣”訂制。財務(wù)評價指標(biāo)的設(shè)計還要注意與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，要有綜合性，其設(shè)置既要反映當(dāng)期業(yè)績的指標(biāo)，也要反映對企業(yè)未來發(fā)展有貢獻(xiàn)的指標(biāo)。要通過對財務(wù)考核指標(biāo)的設(shè)置達(dá)到出資者預(yù)期的約束激勵動機(jī)。

篇7

關(guān)于企業(yè)治理的概念和框架，我們可以通過幾個渠道找到：CIMA的網(wǎng)站上有關(guān)于企業(yè)治理的研究報告英文版的完整下載，《新理財》雜志2005年9月、10月刊上連載了報告框架的中文版。讀了這個報告，我們可以發(fā)現(xiàn)幾個關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略、業(yè)績和平衡。當(dāng)然，僅僅讀幾篇關(guān)于企業(yè)治理的文章也許并不能讓您對它有清晰全面的了解，但是我們希望中國企業(yè)的CFO關(guān)注這幾個關(guān)鍵詞。因為這幾個關(guān)鍵詞可以提醒人們注重企業(yè)的長期發(fā)展，而中國企業(yè)存在的問題之一就是短期行為嚴(yán)重。

在談到合規(guī)和業(yè)績的平衡時，一位教授舉了兩個例子：一個是清朝的科舉制度，這個制度讓中國文化綿延幾千年保留了下來，但到清朝末期卻發(fā)展成了一種扼殺創(chuàng)造性、內(nèi)部滋生腐敗的制度；另一個是比爾?蓋茨，如果美國的IT監(jiān)管部門提出做IT行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)必須要有什么什么證，那么就沒有現(xiàn)在的比爾?蓋茨，因為他連大學(xué)都沒有畢業(yè)。所以不管什么制度都不能絕對化，制度也要把握好一個“度”，要在制度和最終結(jié)果之間找到一個恰當(dāng)?shù)钠胶狻?/p>

這里我想用IFAC和CIMA報告結(jié)尾的一段話來說明我們的用心：“我們并不奢望給企業(yè)提供確保成功的模型或公式，但是，案例研究中發(fā)現(xiàn)的一些顯著的、不斷發(fā)生的關(guān)鍵因素決定著企業(yè)的成功與失敗，而明確這些關(guān)鍵因素是非常有價值的。”

新理財（以下簡稱“新”）：這次論壇的主題是“公司治理最新發(fā)展”，許多人也是在講公司治理（Corporate Governance），而您演講的主題是企業(yè)治理和CIMA戰(zhàn)略記分卡（Enterprise Governance and the CIMA Strategic Scorecard）。您能否為讀者介紹一下企業(yè)治理這個概念，它與公司治理的關(guān)系。對于企業(yè)而言，這個概念有什么更深層次的意義？

Charles Tilley（以下稱“Charles”）：企業(yè)治理這個概念包括公司治理（Corporate Governance）和運營治理(Business Governance)兩部分，即既包括企業(yè)的架構(gòu)和合規(guī)、規(guī)范的管理，還包括企業(yè)業(yè)績的管理，因為我們認(rèn)為只有將這兩者完美結(jié)合才能使公司成功。

我們可以看到現(xiàn)在很多企業(yè)在公司治理方面是花了大量的精力、時間和金錢，但往往有一個弊端，就是它會使整個制度繁文縟節(jié)、條塊分割，這樣一來就容易滋生等不良習(xí)氣，降低了效率。在論壇上也有教授講到為了符合薩班斯法案，在確保公司合規(guī)這方面就需要一百多人，所以對于他們來說整個公司的效率就會大大降低，也就是說他需要消耗大量的人力、物力來確保公司治理是符合所有的法律法規(guī)的，即合規(guī)性管理。所以我們不能有失偏頗，不能只看公司的治理，還要看公司的效率。

公司在這兩者之間達(dá)到平衡是非常難的，就像我在論壇上談到的那樣。公司治理和公司業(yè)績是息息相關(guān)的，那么公司的業(yè)績怎么體現(xiàn)出來？你首先要制定合適、高明的戰(zhàn)略，然后進(jìn)行合適、高明的實施，然后才可以獲得所希望的績效。CIMA的戰(zhàn)略計分卡就是幫助大家來分析你的環(huán)境，制定正確的戰(zhàn)略，幫助公司進(jìn)行風(fēng)險管理來成功實施戰(zhàn)略。

當(dāng)然，企業(yè)的成功不僅要追求業(yè)績，還要建立一個問責(zé)制度，就是責(zé)權(quán)明確。如果公司比較官僚化，問責(zé)制度沒有相應(yīng)跟上，企業(yè)也是不能成功運營的。企業(yè)治理能夠起到監(jiān)督和監(jiān)管的作用。

新：您說過CIMA的戰(zhàn)略計分卡適用于任何企業(yè)，那么，企業(yè)在什么階段用比較合適呢？

Charles：我充分地相信這個戰(zhàn)略計分卡對所有公司，從最小的公司到最大的公司都是適用的。它是一種用來評估你這個企業(yè)的情況的工具，非常靈活。當(dāng)然每個公司遇到的問題是不同的，所以說你應(yīng)該用最恰當(dāng)?shù)姆椒▉硎褂眠@個工具。比如像CIMA每年的收入大概是1500多萬英鎊，在這樣的企業(yè)中，也一直在用戰(zhàn)略計分卡。

戰(zhàn)略計分卡能夠從兩個方面給企業(yè)以幫助，首先這個戰(zhàn)略計分卡能使企業(yè)把他們的重心放在發(fā)展業(yè)務(wù)這個方面，這就有利于企業(yè)的成長；另一方面，由于它涉及到很多戰(zhàn)略方面的問題，而戰(zhàn)略問題是必須和投資方進(jìn)行溝通的，所以它能夠幫助企業(yè)與投資者、股東進(jìn)行很好的溝通。從這個角度來說，戰(zhàn)略貫穿于企業(yè)生存的始終，又在變動的，戰(zhàn)略計分卡可以幫助戰(zhàn)略這種無形的東西轉(zhuǎn)化為有形的行動。

新：企業(yè)在運用戰(zhàn)略計分卡的時候，是僅僅涉及高層還是涉及到企業(yè)從上到下的全體人員，具體應(yīng)由哪個部門負(fù)責(zé)？

Charles：戰(zhàn)略計分卡是一個非常靈活的工具，既可以在高層、中層，也可以在整個企業(yè)中運行。我們和許多企業(yè)都在合作使用戰(zhàn)略計分卡，有的公司就在很廣泛的范圍中應(yīng)用，比如公司整個運營模式、客戶需求等方面，而有的公司應(yīng)用面就很窄，比如有一家美國的投資銀行，就只在財務(wù)這一塊使用。

戰(zhàn)略計分卡是幫助董事會管理公司，使公司不斷發(fā)展的。至于誰對其中的具體工作負(fù)責(zé)，這完全取決于這個公司內(nèi)部的環(huán)境。譬如說，涉及到市場競爭方面時，由市場部門的人負(fù)責(zé)；當(dāng)公司的關(guān)鍵是風(fēng)險管理時，負(fù)責(zé)風(fēng)險管理的人應(yīng)該對其進(jìn)行具體的負(fù)責(zé)；財務(wù)部門的人則應(yīng)該具體負(fù)責(zé)財務(wù)。但是我想說的是戰(zhàn)略計分卡是針對戰(zhàn)略的總體來使用的，并不是說只對某一個職能部門起作用，因此管理層應(yīng)該對總體進(jìn)行關(guān)注。在CIMA，我的管理層在計分卡的工作方面花了很多精力，我們實際上是要在公司內(nèi)部、組織內(nèi)部對計分卡的所有目標(biāo)確定一致，以保證公司作為一個團(tuán)隊來進(jìn)行運作，而這個團(tuán)隊當(dāng)中的某些部門對某些要素進(jìn)行負(fù)責(zé)。所以戰(zhàn)略計分卡是使整個公司的整體為股東創(chuàng)造價值。

當(dāng)然在使用的過程中一定要結(jié)合企業(yè)的具體情況，因為盡管是同樣的要素和部門，各個公司的側(cè)重點也是不同的。

新：您在1979年第一次來到中國，今年也就是2005年第二次來，中間隔了不短的時間，而且也是中國發(fā)展和變化最大的一段時間，您對于現(xiàn)在的中國企業(yè)有什么感受嗎？

Charles：對，我25年前來過中國，其實算起來已經(jīng)26年了，那個時候我是在香港工作。這一次來到上海，它的變化真的讓我很震驚，上海機(jī)場、高速公路、整個城市……但讓我更感到有興趣、有意思的不是硬件方面的變化，而是軟件方面的變化。隨著人們觀念不斷的開放，企業(yè)越來越愿意談?wù)勊麄冏约旱墓?，談他們的業(yè)務(wù)發(fā)展，提高了透明度。然后我發(fā)現(xiàn)企業(yè)更愿意評價自己的公司，做出更多的自我評價，也愿意放下身段來學(xué)習(xí)別的企業(yè)更好的經(jīng)驗，讓自己的公司有所提高、有所發(fā)展，這種互動的機(jī)制是非常好。當(dāng)然從英國的層面上說，我們也愿意在這邊學(xué)習(xí)中國本土一些好的企業(yè)的有益的經(jīng)驗。

新：CIMA是2003年進(jìn)入中國的，不到兩年的時間里有了飛速的發(fā)展，為什么會選擇在2003年進(jìn)入中國？

Charles：我們都知道，中國現(xiàn)在取得了令人矚目的成就。無論是企業(yè)，還是整個國家，都發(fā)展得非常成功。就像我在論壇上講的那樣，這25年來，每一年中國都會有不同的變化或故事。我們相信在這個時候，無論是對整個中國經(jīng)濟(jì)，還是對企業(yè)個體來說，都非常需要好的管理會計。那么，CIMA到中國來做這樣的合作，就像我們在世界各國一樣，來支持這些公司，為它們提供先進(jìn)的管理會計技術(shù)和經(jīng)驗。當(dāng)然現(xiàn)在更多地是跟中國的跨國企業(yè)合作。

新：CIMA能為中國本土的CFO帶來什么？提供什么樣的服務(wù)?

Charles：從企業(yè)層面來說，CIMA可以幫助企業(yè)增加效益，提高業(yè)績，增加持股人的利益，這也是公司一直追求的。對于CFO個人來說，CIMA可以通過培訓(xùn)幫助他們提高業(yè)務(wù)水平，而且在畢業(yè)成為我們的會員后，我們還會為他們提供一生的、持續(xù)不斷的幫助，不斷地擴(kuò)充和更新他們的知識；CIMA也很注重財務(wù)人員在道德準(zhǔn)則和職業(yè)操守方面的素質(zhì)，所以在這些方面我們也會給他們很多幫助。

CIMA的培訓(xùn)不僅僅著眼于財務(wù)、會計等專業(yè)知識這一塊，我們培訓(xùn)的方向是培養(yǎng)學(xué)員如何將這些財務(wù)知識融慣到企業(yè)的發(fā)展中去，所以，我們培訓(xùn)的財務(wù)人員不是只能根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)記錄公司的經(jīng)營狀況，只看到對過去歷史的記錄，他們更側(cè)重于用這些數(shù)據(jù)，以發(fā)展的眼光來看企業(yè)的發(fā)展，為企業(yè)提供一個業(yè)務(wù)層面之上的一個戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上的幫助。所以我們的財務(wù)人員會跟企業(yè)管理人員緊密地合作在一起，是企業(yè)高層經(jīng)營管理者的一個很好的合作伙伴，而不是管理人員的工具。

我們希望在中國也有更多的人知道、了解這樣一個機(jī)構(gòu)，愿意來參加我們的培訓(xùn)計劃，畢竟它所提供的培訓(xùn)計劃還是非常獨特的。

新：您以前在很多公司做過CFO，您覺得CFO在公司中的角色是什么？有什么感受？

Charles：我在很多企業(yè)做過CFO，我很愿意通過《新理財》雜志與讀者分享我的感受。一個企業(yè)在經(jīng)營的時候，最根本的是要非常清楚自己公司的財務(wù)狀況，除此之外還要有一個完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，基于這兩點我們才能知己知彼，知道自己立足的地方是什么。在這個基礎(chǔ)上對外有一個發(fā)展計劃，以此來訂立公司在市場這個大環(huán)境中的地位，來審視我們的競爭對手。CFO要清晰了解企業(yè)目前的財務(wù)狀況，對企業(yè)有一個良好的控制計劃，對企業(yè)的財務(wù)走向有良好預(yù)測，這是CFO在企業(yè)中最基本的職責(zé)；第二個職責(zé)就是作為一個財務(wù)方面的專業(yè)人員，還要處理好與銀行、稅務(wù)之間的關(guān)系，比如可以在企業(yè)融資時取得貸款等；第三個職責(zé)也是更高層次上的，就是為總裁、首席執(zhí)行官提供相關(guān)的建議，為企業(yè)的戰(zhàn)略、經(jīng)營提供一定的幫助。這是CFO在公司里三個層面上的工作。

就我個人的經(jīng)驗來說，在我很多年前剛做CFO的時候，我的前輩就告訴我，做CFO，你首先要贏取別人的尊敬，你做的事要公正、合理。你不可能做一個好好先生――每個人來了，你都答應(yīng)他們。也許這樣做會得罪很多人，不會在企業(yè)中受到很多人的歡迎，但是你首先要做的還是要堅持自己的原則――一定要堅持對的才去做，盡管這個原則和你受歡迎的程度可能會比較沖突。

在大部分企業(yè)當(dāng)中，CFO可能是除了CEO以外唯一一個對公司所有的業(yè)務(wù)和流程都有機(jī)會完整了解的人士。要正確地做好他的工作，CFO必須對企業(yè)的業(yè)務(wù)有非常深入的理解，同時也要了解市場的環(huán)境，因為他的一個最主要的角色就是他是這個組織內(nèi)或者說這個企業(yè)內(nèi)的財務(wù)專家。要成為一個高質(zhì)量、高素質(zhì)的財務(wù)專家你必須要對業(yè)務(wù)和市場有深入的了解。

作為CFO，你不僅要知道自己服務(wù)的企業(yè)在市場這個大環(huán)境中所處的地位，由于你是和CEO一起工作的，所以還要對公司經(jīng)營的理念、經(jīng)營策略和企業(yè)的走向非常清楚，這樣才能協(xié)助CEO或者其他高層管理人員帶領(lǐng)企業(yè)走向既定的目標(biāo)。這樣的話，如何知道企業(yè)發(fā)展的方向，并且運用這么一個大的概念來分析我們的財務(wù)數(shù)據(jù)，并對財務(wù)狀況作出預(yù)測呢？我覺得最有效的方法就是常跟CEO交流，問問“成功”對你的CEO意味著什么，他是怎樣理解“成功”這個概念的，交流后的合作會更加緊密、高效。我曾經(jīng)擔(dān)任過CFO，我在擔(dān)任這個角色之后，很快我的總裁就告訴我：你是我們這個公司里面最重要的一個人物，也是最廣為人知的一個人物，是公司離不開的人。

我還想提到的一點就是，CFO如果具有能夠在戰(zhàn)略這個更高層面上引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展、提出建議的能力，也是基于他對自己公司財務(wù)狀況的透徹了解，就是說他自己的那塊財務(wù)工作已經(jīng)做得非常好了。如果你的本職工作都沒有做好的話，就談不上在更高層次上對企業(yè)提出良好的建議。

新：您覺得作為CFO，最應(yīng)該具備的素質(zhì)是什么？

Charles Tilley ：回答這個問題，首先我想籠統(tǒng)地說一下公司治理的問題。我覺得其實要建立一個良好的公司治理制度是非常難的，不是說一點點難，而是非常的難。那么你建立了這樣一個良好的公司治理制度，的確可以預(yù)防或者是阻止你的資產(chǎn)流失以及其他一些風(fēng)險，但是，我們同時也應(yīng)該看到公司治理的制度不能太僵化、太嚴(yán)格，因為這樣會扼殺人們的自由和創(chuàng)造性，影響他們主觀能動性的發(fā)揮。所以在建立公司治理制度的時候也要重視充分地授權(quán)，也就是說你應(yīng)該調(diào)動這個公司上上下下每一個員工的能動性，但是同時你也要對他們的工作進(jìn)行有效的監(jiān)控和考核。如果公司治理制度好的話，他們往往可以給大家?guī)砗芏嗟暮锰幒屠妗?/p>

回到你的問題，我覺得職業(yè)道德方面的素質(zhì)是非常重要的一點。在我們所有的教育活動中，很少會提到一個人的品質(zhì)道德操守問題。其實在這里我們講到的公司治理，還有像公司績效等等，其實所有這些問題的基石就是人的品行問題。如果人的品行不好的話，那么所有的東西都不會好、所有的制度都會被扭曲，所以我想在我們的教育體制中應(yīng)該大力宣傳這一點，就是重視人的品行道德的問題。

篇8

【關(guān)鍵詞】審計本質(zhì) 審計目標(biāo) 審計假設(shè) 審計概念

一、準(zhǔn)則出臺的背景

注冊會計師與被審計單位治理層進(jìn)行溝通是注冊會計師審計工作中不可缺少的一部分，貫穿于審計工作全過程。為了規(guī)范注冊會計師與被審計單位治理層的溝通，財政部于1999年2月4日頒布了《獨立審計具體準(zhǔn)則第24號――與管理當(dāng)局的溝通》。2005年財政部對該準(zhǔn)則進(jìn)行了修改，2006年2月15日頒布了修改后的準(zhǔn)則，即《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第115l號――治理層的溝通》。2009年末，中注協(xié)為了保持與國際準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同，進(jìn)一步規(guī)范注冊會計師執(zhí)業(yè)行為，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，維護(hù)社會公眾利益，針對國際審計準(zhǔn)則的新變化以及我國審計實務(wù)需要解決的新問題，中注協(xié)正在對中國注冊會計師審計準(zhǔn)則進(jìn)行全面修訂。其中第1151號就是全面修訂的準(zhǔn)則之一。

二、審計理論要素在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通》準(zhǔn)則應(yīng)用分析

審計理論是人們在審計過程感性認(rèn)識的基礎(chǔ)上，經(jīng)過分析、綜合、抽象、概括而形成的對審計活動規(guī)律性的認(rèn)識，它是對已被審計實踐活動檢驗證明是正確的，并且應(yīng)當(dāng)用來指導(dǎo)實踐的理論；審計準(zhǔn)則是規(guī)定審計人員應(yīng)有素質(zhì)和專業(yè)資格，規(guī)定和指導(dǎo)其工作行為，衡量和評價其工作質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。從某種角度看，它是一種條文化的審計理論或者是法規(guī)化的審計理論。因此，審計準(zhǔn)則只有得到審計理論的有力支持，才能保證審計準(zhǔn)則對審計實踐的指導(dǎo)意義。那中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通準(zhǔn)則中審計理論是如何體現(xiàn)的呢？

（一）審計本質(zhì)觀在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通》準(zhǔn)則中的應(yīng)用

審計本質(zhì)是對審計固有的本質(zhì)屬性的概括性說明，是審計得以與其他學(xué)科區(qū)別開來的根本特征和內(nèi)在屬性。根據(jù)審計本質(zhì)觀里的論，認(rèn)為審計是一種有助于促進(jìn)股東和企業(yè)管理人員的利益最大化的社會活動。精明的管理人員具有主動聘請審計人員對其業(yè)績報告的真實性進(jìn)行簽證，以顯示其良好的經(jīng)營績效的動機(jī)。因此該準(zhǔn)則便應(yīng)運而生，審計人員與治理層以及管理層的溝通成了審計活動中必不可少的部分。

審計免疫系統(tǒng)論認(rèn)為：在經(jīng)濟(jì)社會運行中，審計發(fā)揮的是預(yù)防、揭示和抵御經(jīng)濟(jì)社會運行中的障礙、矛盾、風(fēng)險的功能。審計功能的發(fā)揮，是為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會運行的健康和安全。這個免疫系統(tǒng)有責(zé)任更早感受到風(fēng)險，有責(zé)任更準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)問題，有責(zé)任提出抵御“災(zāi)害”的建議，有責(zé)任在促使其健全機(jī)能、改進(jìn)機(jī)制方面發(fā)揮積極作用。這就必須使得注冊會計師和治理層充分溝通，以發(fā)揮審計免疫系統(tǒng)功能的作用。診斷是對“當(dāng)前實踐的評價”， 治療方法是“需要一些改進(jìn)措施”。于是與治理層溝通就顯得尤為重要，溝通不好，也許就會導(dǎo)致審計失敗。所以從這個層面上來說，該準(zhǔn)則就有了它獨一無二的作用。

（二）審計目標(biāo)觀在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通》準(zhǔn)則中的應(yīng)用

審計目標(biāo)就是審計行為活動意欲達(dá)到的理想境地或狀態(tài)，研究審計目標(biāo)就是要探索審計行為活動意欲達(dá)到的理想境地或狀態(tài)是什么以及怎樣達(dá)到?？紤]到審計人員的主要業(yè)務(wù)是會計報表審計，發(fā)表意見的對象是會計報表，而會計報表的使用者希望審計人員為會計報表的合法性和公允性做出鑒證，以幫助他們做出有關(guān)判斷或決策，對合法性和公允性發(fā)表意見成為審計總目標(biāo)。

審計目標(biāo)制約著審計準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則第三章第十一條明確規(guī)定了注冊會計師與治理層溝通時的目標(biāo)。

該準(zhǔn)則第十七條規(guī)定了注冊會計師應(yīng)當(dāng)與治理層溝通的內(nèi)容，這些內(nèi)容正是注冊會計師實現(xiàn)審計目標(biāo)的一個途徑。治理層與注冊會計師之間的溝通，了解公司的運營情況，對管理層的業(yè)績進(jìn)行監(jiān)督。同時注冊會計師有必要與治理層溝通，向他們獲取相關(guān)信息以驗證財務(wù)報表的真實公允，并且及時向治理層通報審計中發(fā)現(xiàn)的與治理層監(jiān)督財務(wù)報告過程的責(zé)任相關(guān)的重大事項，以達(dá)到揭弊查錯的目標(biāo)。

這是審計理論要素中的審計目標(biāo)在該準(zhǔn)則中的最直觀體現(xiàn)和應(yīng)用。該準(zhǔn)則的制定，使得與治理層以及管理層溝通成為審計過程中必不可少的程序。

（三）審計假設(shè)在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通》準(zhǔn)則中的應(yīng)用

審計假設(shè)是人們從長期的審計實踐中總結(jié)出來的，目前還無法對其從邏輯上加以證明的對某些審計事項的理性認(rèn)識，包括實施審計應(yīng)具備的前提條件以及對被審計事項作出判斷的依據(jù)。

1961年莫茨和夏拉夫第一次系統(tǒng)研究審計假設(shè)問題，他們提出8條臨時性的審計假設(shè)，構(gòu)浩了一個完整的審計假設(shè)體系。其中第二條假設(shè)：審計人員和被審計單位管理當(dāng)局之間沒有必然的厲害沖突。其含義是：審計人員在對被審計單位管理當(dāng)局提供的財務(wù)報表和財務(wù)資料進(jìn)行驗證的過程中能保持超然的獨立地位，與被審計單位管理當(dāng)局不存在必然的利害沖突。否認(rèn)這條假設(shè)則意味著管理當(dāng)局處處作假，提供的報表、帳簿和憑證的內(nèi)容均是不真實的。審計人員處于這種情況，根本無法完成自己的任務(wù)，實現(xiàn)審計目標(biāo)，為實現(xiàn)審計目標(biāo)、規(guī)范審計行為所制定的審計準(zhǔn)則也就失去了其存在的價值。因此，這是開展審汁工作的環(huán)境條件假設(shè)。

（四）審計概念在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通》準(zhǔn)則中的應(yīng)用

審計準(zhǔn)則與審計理論結(jié)構(gòu)的概念之間存在密切的關(guān)系。莫茨和夏拉夫認(rèn)為審計概念包括證據(jù)、應(yīng)有的審計關(guān)注、公允表達(dá)、獨立性和道德行為。

（1）證據(jù)。審計證據(jù)是指注冊會計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)過程中，為形成審計意見所獲取的證據(jù)。關(guān)于證據(jù)，該準(zhǔn)則第二十三條規(guī)定，注冊會計師應(yīng)當(dāng)評價其與治理層之間的雙向溝通是否足以實現(xiàn)審計目標(biāo)。如果認(rèn)為不足以實現(xiàn)審計目標(biāo)，注冊會計師應(yīng)當(dāng)評價其對重大錯報風(fēng)險評估以及獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)的能力的影響，并采取適當(dāng)措施。

（2）應(yīng)有的審計關(guān)注。在準(zhǔn)則中第四章第二節(jié)中，注冊會計師與治理層溝通時著重問一些自己職業(yè)關(guān)注的事項。通過這些事項的溝通，更好地完成審計任務(wù)。

（3）公允表達(dá)。這與審計目標(biāo)有類似之處，公允性發(fā)表意見成為審計總目標(biāo)之一。該準(zhǔn)則中第三章第十一條第三部分“及時向治理層通報審計中發(fā)現(xiàn)的與治理層監(jiān)督財務(wù)報告過程的責(zé)任相關(guān)的重大事項”便要求注冊會計師公允表達(dá)意見，這也要求了注冊會計師必須保持獨立性。

（4）獨立性。獨立性是注冊會計師提供專業(yè)服務(wù)所應(yīng)遵循的基本原則。該準(zhǔn)則明確規(guī)定了，注冊會計師與治理層進(jìn)行溝通時，往往會遇到影響注冊會計師保持獨立形象的情形，注冊會計師如果處理不好，不僅會損害其聲譽(yù)，還可能導(dǎo)致審計失敗。注冊會計師在執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中更不能變溝通為串通，喪失注冊會計師職業(yè)道德原則，與治理層串通舞弊，粉飾會計報表、逃稅等。

（5）道德行為。審計的道德行為就是一般道德行為觀念在審計領(lǐng)域中的應(yīng)用。道德行為包括注冊會計師的專業(yè)勝任能力、應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎與技術(shù)規(guī)范、保密等。因此在該準(zhǔn)則第八條就注冊會計師在與治理層溝通過程中的保密行為做了規(guī)定。

三、結(jié)論與建議

總之，審計理論要素中的審計本質(zhì)觀、審計目標(biāo)觀、審計假設(shè)、審計概念在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1151號――與治理層的溝通》準(zhǔn)則中充分得到了應(yīng)用。

由此可見，審計理論為審計準(zhǔn)則的制定提供了重要依據(jù)。

其中審計本質(zhì)是對審計固有的本質(zhì)屬性的概括性說明，是審計得以與其他學(xué)科區(qū)別開來的根本特征和內(nèi)在屬性，而審計目標(biāo)制約著審計準(zhǔn)則。審計準(zhǔn)則的制定離不開審計假設(shè)，審計約定、審計計劃、審計證據(jù)和審計報告準(zhǔn)則都離不開判斷假設(shè)、證據(jù)假設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)假設(shè)。審計準(zhǔn)則與審計理論結(jié)構(gòu)的概念之間存在密切的關(guān)系。審計準(zhǔn)則是建立在審計理論概念的基礎(chǔ)之上的，是聯(lián)系審計理論與實務(wù)的紐帶。任何國家、任何審計組織要制定自己的審計準(zhǔn)則，都應(yīng)考慮這些基本審計概念，這樣制定出的審計準(zhǔn)則才具有堅實的理論基礎(chǔ)，才能接受住時間的考驗。同時審計理論這幾個要素之間也是互相聯(lián)系、互相發(fā)展的。

希望在審計理論的指引下，審計準(zhǔn)則能夠越趨于完善，更好地指導(dǎo)注冊會計師完成審計工作，同時推助整個審計行業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]邱學(xué)文，郭化林.中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則？？闡釋與應(yīng)用[M].立信會計出版社，2006.

[2]劉華.審計理論與案例[M].復(fù)旦大學(xué)出版社，2006.

[3]劉明輝.獨立審計準(zhǔn)則研究[M].東北財經(jīng)大學(xué)出版社，1997.

篇9

 

一、關(guān)于“受托責(zé)任”與“決策有用”

 

“受托責(zé)任”，指資源的管理者對資源的所有者承擔(dān)的對資源所有者交付的資源進(jìn)行有效經(jīng)營和管理的責(zé)任。它最早出現(xiàn)于宗教用語中，后延伸至歐洲中世紀(jì)的莊園主和管家之間最早出現(xiàn)的明確、穩(wěn)定的委托責(zé)任關(guān)系中。“受托責(zé)任”一般要求委托關(guān)系明確才能夠得到明確的履行[1]。在受托責(zé)任觀下，投資者更關(guān)心的是資本保值增值，以及反映管理業(yè)績和現(xiàn)金股利的金額及其發(fā)放時間安排和相關(guān)不確定性等;使用者關(guān)注的是資本保全，以及經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等信息。投資者通過財務(wù)報告提供的信息進(jìn)行決策，追求投資增值和回報的最大化[2]。

 

FASB的財務(wù)會計概念框架中采納的是“決策有用”觀?！皼Q策有用”觀主要強(qiáng)調(diào)財務(wù)會計目標(biāo)應(yīng)等同于財務(wù)報表目標(biāo)，認(rèn)為財務(wù)報告必須提供有利于現(xiàn)有和潛在投資者進(jìn)行投資和信貸決策的有用信息，必須有助于現(xiàn)有和潛在投資者、債權(quán)人以及相關(guān)財務(wù)報告使用者評估不確定信息，必須提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源及其要求權(quán)以及發(fā)生變動的有關(guān)信息。它認(rèn)為以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)得到的有關(guān)企業(yè)利潤的信息，比之單純依靠現(xiàn)金收付說明的財務(wù)情況，更可明確作為指標(biāo)，以說明企業(yè)獲得現(xiàn)金流量現(xiàn)時和持久的能力。財務(wù)報告具有通用性?，F(xiàn)在的投資人和潛在的投資人、債權(quán)人、供應(yīng)商、職工、管理人員、董事、客戶、證券分析師、稅務(wù)部門、主管部門、立法機(jī)構(gòu)、工會、新聞媒體等，根據(jù)他們對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系和需要了解的企業(yè)情況而做出各自的經(jīng)濟(jì)決策，他們都是財務(wù)報告的使用者。在“決策有用”觀主導(dǎo)下，財務(wù)報告信息被投資人、債權(quán)人、職工、政府有關(guān)部門等作為重要的決策依據(jù)@]。

 

理論界對財務(wù)會計目標(biāo)的兩種觀點的研究已久。一般認(rèn)為，從誰需要會計信息的角度來看，“受托責(zé)任”觀和“決策有用”觀幾乎沒有什么差別;但從會計信息的用途而言，“受托責(zé)任”觀強(qiáng)調(diào)財務(wù)報告反映受托人受托責(zé)任的履行情況，它不太關(guān)心委托人如何利用財務(wù)報表;而“決策有用”觀不僅關(guān)注受托責(zé)任的履行情況，還關(guān)注財務(wù)報表中反映的信息對會計信息使用者進(jìn)行各種決策的參考意義。

 

決策可以分為內(nèi)部決策和外部決策，內(nèi)部決策者較外部決策者總是會擁有更多的信息，所以一般來說，外部信息使用者的決策會被強(qiáng)調(diào)得更多。在眾多的外部決策者當(dāng)中，主要決策集中在兩權(quán)分離狀態(tài)下投資者的決策，原始的這種決策類型便特別強(qiáng)調(diào)受托責(zé)任。隨著資本市場的產(chǎn)生和發(fā)展，信息的外部使用者逐漸增多，委托關(guān)系也逐漸淡化，一些資本市場的投資者更多地表現(xiàn)為投機(jī)者，他們不關(guān)心企業(yè)的未來盈利狀況，只關(guān)心企業(yè)的股價能否給自己帶來差價收益，或者他們即使關(guān)心企業(yè)的未來盈利狀況，也是為其短期投機(jī)目標(biāo)服務(wù)的。因此，從這個角度來看，考查管理層的受托責(zé)任已經(jīng)成為股東決策的一部分。也就是說，“受托責(zé)任”已經(jīng)開始隸屬于“決策有用”。由此看來，“受托責(zé)任”完全可以作為“決策有用”的一個子集來提，或者說作為解釋“決策有用”觀點的一個部分被提出來。國際上新出現(xiàn)的聯(lián)合財務(wù)會計概念框架也證實了這一趨勢。

 

二、影響中國財務(wù)會計目標(biāo)的因素

 

我國目前的財務(wù)會計概念框架當(dāng)中仍然將“受托責(zé)任”與“決策有用”并提，而且理論界也普遍認(rèn)為我國更強(qiáng)調(diào)受托責(zé)任。為什么會產(chǎn)生這種現(xiàn)象呢?

 

總的來說，影響中國財務(wù)會計目標(biāo)的因素主要有三個方面：

 

(1)市場需求。我國資本市場發(fā)展時間不長，還不夠成熟，市場規(guī)范也不盡完善，市場上的決策需求不強(qiáng)。作為在轉(zhuǎn)軌過程中快速成長起來的新興市場，不可避免存在一些歷史遺留問題和結(jié)構(gòu)性矛盾。資本市場建立初期，由于改革不配套和制度設(shè)計上存在的局限性，市場發(fā)育還很不健全，人們對資本市場發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識還有待深入。從本質(zhì)上講，資本市場發(fā)展中遇到的問題，只有在發(fā)展中才能逐步得到解決。

 

(2)公司治理水平。我國的公司治理水平有待提高，如由于特殊的國情，我國自改革開放發(fā)展到現(xiàn)在，國有股在很多企業(yè)當(dāng)中仍然占有很大比重，國家是主要的信息使用者。

 

(3)文化因素。我國的集體主義文化強(qiáng)調(diào)，信息主要是為國家服務(wù)的。其中文化作為一個民族價值觀層面的東西，它是潛在的。文化的規(guī)范力就在于：如果文化深入人心了，那么規(guī)章制度就可以相應(yīng)地減少。文化作為一個引起差異的因素，并不會對財務(wù)會計目標(biāo)日后的統(tǒng)一起阻礙作用;相反，有這樣一種文化深入人心，給我們略去“受托責(zé)任”觀提供了有利的條件。至于公司治理水平，它本身也是屬于資本市場范疇內(nèi)的。因此，可以說我國資本市場的發(fā)展?fàn)顩r，將最終決定會計目標(biāo)的取向。

 

三、資本市場發(fā)展現(xiàn)狀與財務(wù)會計目標(biāo)

 

經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國的股票市場初具規(guī)模，但與國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提出的要求相比仍有較大差距。我國的資本市場在規(guī)模和結(jié)構(gòu)等方面與成熟市場以及一些新興市場相比，同樣還存在較大差距。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

 

(1)規(guī)模有待進(jìn)一步發(fā)展。據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)計，2007年9月，中國資產(chǎn)總額占金融資產(chǎn)的比例為37%。美國、英國和日本，在2006年底該比例分別為82%、71%和62%。根據(jù)前文分析，“受托責(zé)任”觀更關(guān)注企業(yè)資源的保值增值，而“決策有用”觀則更側(cè)重企業(yè)在資本市場的表現(xiàn)。因此，小規(guī)模的資本市場使得資本市場不能成為大多數(shù)企業(yè)籌資的主要場所，這導(dǎo)致市場上的決策需求不足，從而不能賦予“決策有用”的顯著特點。

 

(2)股票市場實際進(jìn)入流通的股份比例偏低。截至2007年底，我國股票總市值達(dá)32.7萬億元，但實際進(jìn)入流通的股份僅為上市公司總股本的28.4%。大部分股份不能實際進(jìn)入流通，使得決策者的數(shù)量大大受到限制。也就是說，“決策有用”觀點適用的環(huán)境范圍受到限制。

 

(3)創(chuàng)業(yè)板剛剛起步。創(chuàng)業(yè)板市場能為中小型企業(yè)提供直接融資平臺，它不同于深交所的中小企業(yè)板塊，它的上市標(biāo)準(zhǔn)較中小企業(yè)板更低。也就是說，創(chuàng)業(yè)板可以再進(jìn)一步擴(kuò)大中國上市公司的數(shù)量，即進(jìn)一步擴(kuò)大“決策有用”這一會計目標(biāo)的適用范圍。

 

(4)公司治理水平有待提高。國有股一股獨大、內(nèi)部人控制現(xiàn)象等問題，使得“受托責(zé)任”仍不能不強(qiáng)調(diào)。根據(jù)2007年底的統(tǒng)計數(shù)字，滬、深兩市共1298家上市公司，完成或已進(jìn)入股權(quán)分置改革的，占應(yīng)改革公司的98%;未完成改革的上市公司僅33家。說明我國絕大多數(shù)上市公司在2007年已經(jīng)完成了股權(quán)分置改革。股權(quán)分置改革使得中國資本市場在市場基礎(chǔ)制度層面上，與國際市場不再有本質(zhì)的差別。

 

但是，我國的公司治理水平卻普通存在諸多問題，比如：部分國有上市公司代表缺位;政府官員的行政干預(yù);一些上市公司一股獨大，缺乏多元股權(quán)制衡;“三會”運作流于形式;內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重;對高管人員的激勵和約束都不足，等等。另外，外部監(jiān)管不力，法律法規(guī)也不盡完善。這些使得“受托責(zé)任”的強(qiáng)調(diào)在我國仍然相當(dāng)重要。

 

四、結(jié)語

 

中國證監(jiān)會2008年的《中國資本市場發(fā)展報告》，提出了中國資本市場發(fā)展的戰(zhàn)略措施(2008~2020年)。其中包括：推進(jìn)多層次股票市場體系建設(shè);完善公司治理結(jié)構(gòu);促進(jìn)公平和有效競爭格局的形成;推進(jìn)對外開放，加強(qiáng)國際合作[5]。筆者認(rèn)為，這些未來的舉措將使得“受托責(zé)任”進(jìn)一步得到保證，同時將使我國的資本市場進(jìn)一步向國際市場靠攏，邁向國際化、標(biāo)準(zhǔn)化，這也意味著“決策有用”觀將更適合于中國資本市場。

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關(guān)鍵詞:內(nèi)部會計控制;理論基礎(chǔ);目標(biāo)定位;風(fēng)險組合觀;風(fēng)險偏好

二、內(nèi)部會計控制的目標(biāo)定位

在古典企業(yè)理論看來,企業(yè)追求的是在既定生產(chǎn)函數(shù)的技術(shù)約束,和既定的投入產(chǎn)出品價格的經(jīng)濟(jì)約束,以及既定的需求函數(shù)的市場約束下的利潤最大化。古典企業(yè)理論的主要缺陷在于其對信息的完全假設(shè),以至它根本沒有必要去關(guān)注企業(yè)內(nèi)部具體的結(jié)構(gòu)及激勵問題,公司治理基本上不具有任何意義?，F(xiàn)代企業(yè)理論是在對古典企業(yè)理論的反思和不滿中發(fā)展起來的,現(xiàn)代企業(yè)理論的一個核心觀點是,企業(yè)是一系列(不完全)契約的有機(jī)組合。契約理論之先河由科斯開辟,科斯依據(jù)交易和交易費用來闡釋企業(yè)的性質(zhì),認(rèn)為企業(yè)是生產(chǎn)要素的交易,確切地說是勞動與資本的長期權(quán)威性的契約關(guān)系。契約理論在20世紀(jì)70年代取得較大的發(fā)展,逐漸衍生出理論,理論又分為成本理論和委托—理論兩類。

企業(yè)作為一系列契約的聯(lián)結(jié),存在復(fù)雜的委托—關(guān)系,客觀上要求會計系統(tǒng)反映人的受托經(jīng)管責(zé)任,從而形成了以受托責(zé)任為目標(biāo)取向的會計目標(biāo)—受托責(zé)任觀。有些學(xué)者用實證研究方法來解釋會計目標(biāo),認(rèn)為會計是作為企業(yè)契約監(jiān)督工具而產(chǎn)生,因此,會計目標(biāo)就是降低企業(yè)作為一系列契約的聯(lián)結(jié)—契約成本(包括簽約成本和監(jiān)督成本等)。受托責(zé)任觀認(rèn)為會計的目標(biāo)就是以恰當(dāng)?shù)姆绞接行Х从迟Y源受托人的受托經(jīng)管責(zé)任及其履行情況,會計人員從客觀的立場上參與到委托—關(guān)系之中,其行為不受資源委托人和受托人的影響,只受會計準(zhǔn)則的約束,強(qiáng)調(diào)會計信息的可靠性。

二、內(nèi)部會計控制的目標(biāo)定位

首先,內(nèi)部會計控制的目標(biāo)定位為提供真實可靠的會計信息,既能發(fā)揮會計工作的核算和監(jiān)督職能,也能為提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提供真實的會計信息,充分體現(xiàn)會計的管理職能,有利于會計控制向管理控制的有效過渡與結(jié)合。其次,這一目標(biāo)定位是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的可行目標(biāo),這并不意味著內(nèi)部會計控制的目標(biāo)一成不變。內(nèi)部控制發(fā)展的國際趨勢是內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制不斷融合,隨著外部環(huán)境的不斷變化,內(nèi)部會計控制或者說內(nèi)部控制的目標(biāo)也一定會隨之變化而不斷提升。再次,企業(yè)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜,產(chǎn)生了大量的財務(wù)信息和非財務(wù)信息,財務(wù)信息通過會計核算和控制能夠比較準(zhǔn)確的提供給決策者,很多有價值的非財務(wù)信息會影響信息使用者的決策,但卻不能通過會計系統(tǒng)明確的反映出來,有些問題還在進(jìn)一步探討中,如對商譽(yù)的確認(rèn)和計量問題。

三、內(nèi)部會計控制與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系

1.公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)部會計控制的環(huán)境和前提。企業(yè)是一種創(chuàng)造財富的有效機(jī)制,公司治理和公司管理都是這種有效機(jī)制的組成部分,兩者的結(jié)合構(gòu)成了企業(yè)系統(tǒng)。作為內(nèi)部控制核心的內(nèi)部會計控制在公司制度安排中擔(dān)任內(nèi)部管理監(jiān)控的角色,成為公司管理中不可缺少的部分。內(nèi)部會計控制的基本目標(biāo)之一是確保企業(yè)生成真實與公允的會計信息,使其符合公認(rèn)會計準(zhǔn)則的要求。但是,在現(xiàn)代企業(yè)的委托一關(guān)系中,最為突出的矛盾是雙方目標(biāo)不一致和信息不對稱,委托人希望通過經(jīng)營獲利使資產(chǎn)增值,但是他卻不能直接地進(jìn)行管理和經(jīng)營,只能通過會計信息間接控制;人直接控制企業(yè)的經(jīng)營過程和會計信息的生成,他希望由此解脫受托經(jīng)管責(zé)任并獲得期望報酬。

2.內(nèi)部會計控制是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代公司制的核心。公司制使所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離,在這種分離的基礎(chǔ)上,由于所有者和經(jīng)營者之問的信息不對稱,導(dǎo)致各相關(guān)利益主體地位的不對等。

內(nèi)部會計控制是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分,良好的內(nèi)部會計控制是正確處理企業(yè)利益相關(guān)方關(guān)系、完善公司治理的重要保證。公司治理結(jié)構(gòu)分為外部治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。外部治理結(jié)構(gòu)受資本市場、融資市場、經(jīng)理人市場等因素的影響,內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)受各利益相關(guān)方權(quán)力制衡的影響,良好的內(nèi)部會計控制是這些權(quán)力制衡的重要手段。

四、企業(yè)內(nèi)部會計控制的主要內(nèi)容

1.內(nèi)部會計控制的主體和對象。企業(yè)內(nèi)部會計控制的主體是企業(yè)內(nèi)部會計監(jiān)管機(jī)構(gòu)和會計人員,其控制原則是在會計機(jī)構(gòu)及會計人員處理會計業(yè)務(wù)過程中貫徹進(jìn)行的,其對象則涵蓋了企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動。

2.內(nèi)部會計控制最基本的原則——內(nèi)部牽制:不相容職務(wù)之間的分離。不相容職務(wù)之間的分離是建立和實施內(nèi)部會計控制的基本原則,也是內(nèi)部會計控制的核心要素。其實質(zhì)是根據(jù)不相容職務(wù)設(shè)置的要求,明確相關(guān)人員的職責(zé)權(quán)限,使其在各自的職權(quán)范圍內(nèi)相互交叉、制約,進(jìn)而在各自授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任,借以防止和發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與會計處理過程中可能出現(xiàn)的差錯和舞弊行為。

3.內(nèi)部會計控制體系包含的具體業(yè)務(wù)。(1)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的控制制度。企業(yè)應(yīng)健全和強(qiáng)化內(nèi)部組織機(jī)構(gòu),它是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行計劃、指揮和控制的組織基礎(chǔ),其核心問題是合理的職責(zé)分工。(2)實物控制。實物資產(chǎn)內(nèi)部控制的基本原則是:建立實物資產(chǎn)管理的崗位責(zé)任制度,對實物資產(chǎn)的驗收入庫、領(lǐng)用、發(fā)出、盤點、保管及處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行控制,防止各種實物資產(chǎn)被盜、毀損和流失。(3)銷售與收款控制。應(yīng)當(dāng)在制定商品或勞務(wù)等的定價原則、信用標(biāo)準(zhǔn)和條件、收款方式等銷售政策時,充分發(fā)揮會計機(jī)構(gòu)和人員的作用,加強(qiáng)合同訂立、商品發(fā)出和賬款回收的會計控制,避免或減少壞賬損失。(4)采購與付款控制。應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置采購與付款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和崗位,建立和完善采購與付款的會計控制程序,加強(qiáng)請購、審批、合同訂立、采購、驗收、付款等環(huán)節(jié)的會計控制,堵塞采購環(huán)節(jié)的漏洞,減少采購風(fēng)險。(5)對其他重大財務(wù)事項的內(nèi)部控制。企業(yè)融資方案、對外投資以及對外擔(dān)保等重大財務(wù)事項也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制。對外投資業(yè)務(wù)必須合理分工,一項投資業(yè)務(wù)可分為授權(quán)、執(zhí)行、記錄和保管等,應(yīng)由不同部門的人員執(zhí)行,對于重大事項應(yīng)有單位領(lǐng)導(dǎo)集體審批。(6)成本費用控制。應(yīng)當(dāng)建立成本費用控制系統(tǒng),做好成本費用管理的各項基礎(chǔ)工作,制定成本費用標(biāo)準(zhǔn),分解成本費用指標(biāo),控制成本費用差異,考核成本費用指標(biāo)的完成情況,落實獎罰措施,降低成本費用,提高經(jīng)濟(jì)效益。

五、內(nèi)部會計控制理最新發(fā)展——COSO理論對內(nèi)部會計控制理論的影響

內(nèi)部控制理論是在實踐中逐步產(chǎn)生、發(fā)展和完善起來的。自1992年以來,該內(nèi)部控制框架已經(jīng)被世界上許多企業(yè)所采用,但理論界和實務(wù)界紛紛對內(nèi)部控制框架提出一些改進(jìn)建議,強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制框架的建立應(yīng)與企業(yè)的風(fēng)險管理相結(jié)合。新的企業(yè)風(fēng)險管理框架就是在《內(nèi)部控制整體框架》報告的基礎(chǔ)上,結(jié)合《薩班斯一奧克斯法案》(Sar-banes-OxleyAct)在報告方面的要求,進(jìn)行擴(kuò)展研究得到的。概括地說,相對于內(nèi)部控制框架而言,新的COSO報告新增加了一個觀念、一個目標(biāo)、兩個概念和三個要素,即“風(fēng)險組合觀”、“戰(zhàn)略目標(biāo)”、“風(fēng)險偏好”和“風(fēng)險容忍度”的概念以及“目標(biāo)制定”、“事項識別”和“風(fēng)險反應(yīng)”要素。對應(yīng)風(fēng)險管理的需要,新框架還要求企業(yè)設(shè)立一個新的部門——風(fēng)險管理部。

新的風(fēng)險管理框架比起內(nèi)部控制框架,無論在內(nèi)容還是范圍上都有所擴(kuò)大和提高,具體表現(xiàn)在:

1.提出了一個新的觀念:風(fēng)險組合觀。企業(yè)風(fēng)險管理要求企業(yè)管理者以風(fēng)險組合的觀點看待風(fēng)險,對相關(guān)的風(fēng)險進(jìn)行識別并采取措施使企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險在風(fēng)險偏好的范圍內(nèi)。對企業(yè)內(nèi)的每個單位而言,其風(fēng)險可能落在該單位的風(fēng)險容忍度范圍內(nèi),但從企業(yè)總體來看,總風(fēng)險可能超過企業(yè)總體的風(fēng)險偏好范圍。因此,應(yīng)從企業(yè)總體的風(fēng)險組合的觀點看待風(fēng)險。

2.增加了一類目標(biāo):戰(zhàn)略目標(biāo),并擴(kuò)大了報告目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險管理框架也包含類似內(nèi)部控制框架的經(jīng)營、財務(wù)報告和合法性三個目標(biāo),但是財務(wù)報告目標(biāo)的界定則有所區(qū)別。內(nèi)部控制框架中的財務(wù)報告目標(biāo)只與公開披露的財務(wù)報表的可靠性相關(guān),而企業(yè)風(fēng)險管理框架中的報告目標(biāo)的范圍有很大的擴(kuò)展,該目標(biāo)覆蓋了企業(yè)編制的所有報告。此外,企業(yè)風(fēng)險管理框架比內(nèi)部控制框架增加了一個目標(biāo):戰(zhàn)略目標(biāo)。該目標(biāo)的層次比其他三個目標(biāo)更高。企業(yè)的風(fēng)險管理在應(yīng)用于實現(xiàn)企業(yè)其他三類目標(biāo)的過程中,也應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定階段。

3.針對風(fēng)險度量提出了兩個新概念:風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度。從廣義上看,風(fēng)險偏好是指企業(yè)在實現(xiàn)其目標(biāo)的過程中愿意接受的風(fēng)險的數(shù)量。企業(yè)的風(fēng)險偏好與企業(yè)的戰(zhàn)略直接相關(guān),企業(yè)在制定戰(zhàn)略時,應(yīng)考慮將該戰(zhàn)略的既定收益與企業(yè)的風(fēng)險偏好結(jié)合起來,目的是要幫助企業(yè)的管理者在不同戰(zhàn)略間選擇與企業(yè)的風(fēng)險偏好相一致的戰(zhàn)略。風(fēng)險偏好的概念是建立在風(fēng)險容忍度概念基礎(chǔ)上的。風(fēng)險容忍度是指在企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)過程中對差異的可接受程度,是企業(yè)在風(fēng)險偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對相關(guān)目標(biāo)實現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。在確定各目標(biāo)的風(fēng)險容忍度時,企業(yè)應(yīng)考慮相關(guān)目標(biāo)的重要性,并將其與企業(yè)風(fēng)險偏好聯(lián)系起來。

4.增加了三個風(fēng)險管理要素,對其他要素的分析更加深入,范圍上也有所擴(kuò)大。企業(yè)風(fēng)險管理框架新增的三個風(fēng)險管理要素,即“目標(biāo)制定”、“事項識別”和“風(fēng)險反應(yīng)”。此外,針對企業(yè)將管理的重心移至風(fēng)險管理,風(fēng)險管理框架更加深入地闡述了其他要素的內(nèi)涵,并擴(kuò)大了相關(guān)要素的范圍。

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