導(dǎo)語：如何才能寫好一篇游子吟賞析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2、弱者說，逆境是絆腳石，碰上它，會跌下失敗的深淵；強(qiáng)者說，逆境是墊腳石，踩著它，可以登上成功的高峰。強(qiáng)者說，橋是路的延續(xù)，有了它，就能勝利前進(jìn)；弱者說，橋是路的盡頭，沒有它，就只能半途而廢。

3、總有一天你會明白，委屈要自己消化，故事不用逢人就講。真正理解你的人沒幾個，大多數(shù)人只會站在他們自己的立場，偷看你的笑話。你能做的，就是把秘密藏起來，然后一步步變強(qiáng)大。

4、趁自己還年輕，給一個自己牛逼的機(jī)會。走自己的路，看自己的風(fēng)景，想自己的問題，不要總盯著別人如何，總是羨慕別人的輝煌，嫉妒別人的光鮮，陰暗的是自己的心，損耗的是自己的光陰，磨損的是自己的人格。

5、與其擔(dān)心未來，不如好好把握現(xiàn)在，不要輕易把夢想寄托在某個人身上，因?yàn)槲磥硎悄阕约旱?，只有你自己能給自己最大的安全感，無論我們處在人生的那一個階段，都應(yīng)努力好好經(jīng)營自己。

6、心里的垃圾定期倒一倒，把不愉快的人和事從記憶中刪除，格式化自己，才有儲存快樂的空間。沒有過不去的事情，只有過不去的心情；心若晴朗，人生便沒有雨天。自己才是人生的作者，何必將劇本寫得苦不堪言。

7、如果有一天，你不再尋找愛情，只是去愛；你不再渴望成功，只是去做；你不再追求成長，只是去修；一切才真正開始。年輕是一種資本，認(rèn)真修煉自己，你才有跟整個世界叫板的底氣。

篇2

關(guān)鍵詞：幼兒園； 音樂教學(xué)； 游戲化

中圖分類號：G615 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-3315（2014）05-126-001

幼兒天生喜歡玩，對游戲有著與生俱來的欲望。如果將游戲與教學(xué)相結(jié)合，讓幼兒能夠在玩中學(xué)，在學(xué)中玩，教學(xué)活動中就更能體現(xiàn)幼兒的主體性與自主性，提高幼兒對學(xué)習(xí)的興趣，讓幼兒覺得學(xué)習(xí)是一件快樂的事情。傳統(tǒng)的教學(xué)方法固然能夠?qū)⒔虒W(xué)內(nèi)容傳遞給孩子，但孩子的學(xué)是以被動接受為主，缺少主動接觸的愿望。隨著教育事業(yè)的發(fā)展，只用傳統(tǒng)的教學(xué)方法是完全不能滿足教學(xué)需求的。為了讓我們班的幼兒能夠?qū)σ魳坊顒佑行碌捏w驗(yàn)，喜愛音樂活動，讓音樂活動能更多地發(fā)揮它的價值與作用，我在音樂教學(xué)活動中初步嘗試了游戲化教學(xué)，得到了一些有用的經(jīng)驗(yàn)與收獲。

一、巧用情景與故事情節(jié)，讓音樂活動活起來

情景的創(chuàng)設(shè)、故事情節(jié)的貫穿，可以讓抽象的音樂具體形象化。在音樂活動中，利用故事情節(jié)來幫助幼兒理解音樂表現(xiàn)的內(nèi)容，能把音樂感受具體化,能使幼兒的認(rèn)識與情感相結(jié)合，使思維與形象統(tǒng)一起來,將灌輸變?yōu)楦形?，將說教變?yōu)轶w驗(yàn)，讓幼兒真正地成為學(xué)習(xí)活動的主人。

在音樂欣賞活動《小鳥出殼》中，我就嘗試創(chuàng)設(shè)了一個情景。這個活動所采用的音樂有明顯的節(jié)奏變化，為了讓幼兒能夠理解音樂節(jié)奏的變化，我將一只小鳥出殼的情景貫穿到活動中，引導(dǎo)幼兒根據(jù)音樂想象小鳥出殼的時候會發(fā)生什么樣的事，會做哪些動作，將情景與音樂結(jié)合后，幼兒對音樂的興趣明顯增加，在聽的同時也進(jìn)行了想象，理解了不同旋律所表達(dá)的內(nèi)容。為了更好地想象小鳥出殼的情節(jié)，幼兒比平常更認(rèn)真地在聽音樂，在聽的過程中完成了對音樂的欣賞與感受，達(dá)到了活動的目標(biāo)。

二、穿插角色扮演，讓音樂活動動起來

幼兒有好模仿的天性和本能, 角色扮演總能讓幼兒深入活動之中。在音樂教學(xué)中提供正確的、熟練的、富有表情、能正確體現(xiàn)作品音樂形象的示范，可以讓幼兒全身心地投入到音樂活動中去，激發(fā)幼兒表現(xiàn)音樂的欲望。

在音樂律動活動《木偶奇遇記》中，我便提供了人物的頭飾，在活動中穿插了角色扮演的環(huán)節(jié)。這個活動帶有很強(qiáng)的故事情節(jié)，如何讓幼兒進(jìn)入到這個情節(jié)中去呢？當(dāng)然是讓幼兒自己成為故事中的主角?！赌九计嬗鲇洝肥怯變菏煜さ囊粋€童話故事，幼兒對木偶也有一定的了解，但是學(xué)齡前兒童的直覺行動思維占思維模式的主導(dǎo)，因此在活動中，我讓幼兒自己變身為木偶，親自模仿木偶的動作，同時，作為教師，我裝扮成了有魔法的仙女，和幼兒一起參與了游戲。通過角色扮演，幼兒對音樂有了更深刻的印象，對音樂旋律的特點(diǎn)也有了一定的理解與掌握，感受到了音樂作品的特征。

三、形象的符號和圖譜可以讓音樂活動更加具象

個體獲得的信息絕大部分是通過看來獲得的，學(xué)前兒童更是如此，但是音樂活動是一個以聽為主的活動，如何讓眼睛能夠幫助音樂活動更好地開展呢？可以通過形象的標(biāo)志、符號或者圖譜等視覺參與，幫助幼兒理解音樂。有人說，繪畫是凝固的音樂，音樂是流動的圖畫，音樂是流動的、抽象的，不易被理解，被記住，而作為視覺的圖畫，符號，卻是十分穩(wěn)定的。幼兒通過圖譜、符號等獲得視覺上的刺激，在與音樂關(guān)聯(lián)的過程中，能夠?qū)σ魳纷髌樊a(chǎn)生具象的體驗(yàn)。

篇3

1農(nóng)業(yè)電子商務(wù)的潛在優(yōu)勢

農(nóng)業(yè)是典型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，具有地域性、季節(jié)性、生產(chǎn)經(jīng)營分散、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度低等特點(diǎn)，存在著較大的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險。發(fā)展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)能夠消除傳統(tǒng)商務(wù)活動中信息傳遞與交流的時空障礙，將有效推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化步伐，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有明顯的作用和優(yōu)勢。

1.1降低農(nóng)產(chǎn)品交易成本

農(nóng)業(yè)電子商務(wù)可以減少農(nóng)產(chǎn)品流通過程中買賣的第三方或中介組織的介入，農(nóng)民與消費(fèi)者通過因特網(wǎng)可以直接進(jìn)行交易，減少了中間交易成本。流通鏈中的所有組織幾乎可以在“第一時間”內(nèi)從互聯(lián)網(wǎng)上獲得所需信息，減少了中間商周轉(zhuǎn)，縮短了小農(nóng)戶與大市場之間的距離，與傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品銷售方法相比，成本降低、環(huán)節(jié)減少且交易速度加快，從而節(jié)省費(fèi)用，提高了農(nóng)產(chǎn)品流通效率和經(jīng)濟(jì)效益。

1.2打破農(nóng)產(chǎn)品區(qū)間限制

農(nóng)業(yè)電子商務(wù)能打破傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品交易中信息傳遞與產(chǎn)品流通過程的區(qū)域和時間限制，使農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體沖破條塊分割的農(nóng)產(chǎn)品區(qū)域市場限制，進(jìn)入跨地區(qū)乃至跨國界的網(wǎng)絡(luò)銷售，讓交易雙方對產(chǎn)品的選擇擴(kuò)展到最大范圍。在時間上，可24小時無間斷進(jìn)行交易運(yùn)作。在產(chǎn)品交易過程中還能擺脫語言和人際交流帶來的不便，縮短生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間的距離。

1.3減少農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)盲目性

農(nóng)業(yè)的市場風(fēng)險在很大程度上是由農(nóng)業(yè)信息傳遞速度緩慢、信息不準(zhǔn)確性等多種因素引起生產(chǎn)和經(jīng)營的盲目性所造成。發(fā)展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)，可利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)功能跨越時間和地域的障礙，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者能夠及時了解市場信息，根據(jù)市場需求合理組織生產(chǎn)，以減少乃至消除農(nóng)業(yè)市場的信息不對稱現(xiàn)象，從而避免因產(chǎn)量和價格的波動帶來的效益不穩(wěn)定，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)行為變得智能、快捷。

1.4實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品流通規(guī)?；?/p>

發(fā)展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)，農(nóng)民不是以單家獨(dú)戶出現(xiàn)，而是將農(nóng)產(chǎn)品委托給配送中心統(tǒng)一組織銷售和交易，能夠?qū)⑸倭康?、單?dú)的農(nóng)產(chǎn)品交易規(guī)?；?、組織化。配送中心對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)一的質(zhì)檢、分級，采取明碼標(biāo)價，從而也保證了農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量。同時，交易的一方是農(nóng)民群體，另一方是企業(yè)組織，雙方地位平等，各自的利益都能夠得到充分保證。

2農(nóng)業(yè)電子商務(wù)障礙因子分析

隨著農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的不斷改善，信息化步伐隨之加快，不少企業(yè)和消費(fèi)者開始涉足網(wǎng)上沖浪，嘗試網(wǎng)上營銷，但多數(shù)企業(yè)和農(nóng)戶網(wǎng)上推銷農(nóng)產(chǎn)品會遇到許多困惑，甚至遭到冷遇，農(nóng)業(yè)電子商務(wù)在市場定位、平臺選擇、營銷策略、外部環(huán)境、自身?xiàng)l件等方面存在一些問題。

2.1農(nóng)村信息化基礎(chǔ)設(shè)施落后，農(nóng)民信息意識薄弱目前，農(nóng)村寬帶普及率不高，信息孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，農(nóng)業(yè)信息進(jìn)村入戶還面臨著“最后一公里”問題，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與電子商務(wù)發(fā)展的要求相差較遠(yuǎn)。物流業(yè)剛起步，物流服務(wù)范圍僅限于縣城區(qū)域，絕大部分鄉(xiāng)、村缺少物流體系支持，極大地限制了農(nóng)村地區(qū)電子商務(wù)活動中農(nóng)產(chǎn)品的配送。網(wǎng)上銀行服務(wù)業(yè)同樣落后，農(nóng)村信用合作社普遍沒有開通網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)，無法實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易。以上虞市山區(qū)農(nóng)村為例，真正能上網(wǎng)的農(nóng)民也不多，且受文化程度和自身素質(zhì)的制約，農(nóng)民信息意識觀念淡薄。部分農(nóng)民根本不了解網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，甚至擔(dān)心農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售的不安全，怕上當(dāng)受騙。這些成為限制農(nóng)業(yè)電子商務(wù)發(fā)展的重要原因。

2.2農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化程度低，農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模偏小受自然條件影響，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)域和生產(chǎn)者相對分散，加上農(nóng)產(chǎn)品種類繁多，品質(zhì)評價存在較強(qiáng)的主觀因素，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，且農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)為鮮活產(chǎn)品，不方便貯運(yùn)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；。瑢I(yè)化程度低，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體受傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)方式的慣性影響，極易造成生產(chǎn)與市場需求的脫節(jié)，單個農(nóng)戶、小規(guī)模農(nóng)業(yè)組織搜集、捕捉、分析市場信息的能力差，產(chǎn)品加工、儲存、保鮮、包裝綜合利用能力不足，擁有優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量不多，開展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)活動的能力弱。這些缺陷極大地阻礙著農(nóng)業(yè)電子商務(wù)的快速發(fā)展。

2.3農(nóng)業(yè)電子商務(wù)缺乏規(guī)范，交易存在安全風(fēng)險由于電子支付、網(wǎng)上銀行都是網(wǎng)絡(luò)時代的新生事物，國家對于如何監(jiān)管這類業(yè)務(wù)缺乏經(jīng)驗(yàn)，對其所涉及的技術(shù)問題缺乏了解，沒有較規(guī)范完善的監(jiān)管規(guī)則。網(wǎng)上交易信用機(jī)制和約束機(jī)制尚未建立，信任的缺失已成為當(dāng)今電子商務(wù)發(fā)展的主要障礙因子。近年來消費(fèi)者對企業(yè)和商家的信用投訴呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，網(wǎng)上支付風(fēng)險給農(nóng)民網(wǎng)上從事經(jīng)貿(mào)活動帶來很大影響。這些安全和風(fēng)險問題都是影響農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)健康發(fā)展的重大問題。

3農(nóng)業(yè)電子商務(wù)發(fā)展模式探討

近年來，農(nóng)業(yè)和農(nóng)村信息化快速推進(jìn)，尤其是實(shí)施浙江農(nóng)民信箱工程，在信箱系統(tǒng)中設(shè)置農(nóng)產(chǎn)品買賣功能，開辟網(wǎng)上農(nóng)博，組織農(nóng)產(chǎn)品每日一助供求信息服務(wù)活動等，逐漸成為全省農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上交易的綠色通道。在浙江省東部的上虞市農(nóng)村，各地農(nóng)民都在試用電子商務(wù)，進(jìn)行有益嘗試。農(nóng)業(yè)電子商務(wù)大致可創(chuàng)建以下三種發(fā)展模式：

（1）創(chuàng)建農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上產(chǎn)銷對接直銷模式。農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易由傳統(tǒng)“一手交錢、一手交貨”的方式向現(xiàn)代電子商務(wù)模式發(fā)展，農(nóng)民只要通過農(nóng)業(yè)電子商務(wù)就能把自產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品直接放到網(wǎng)上進(jìn)行交易，這種交易被稱為“直接經(jīng)濟(jì)”、“零距離經(jīng)濟(jì)”。針對千家萬戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實(shí)際，利用浙江農(nóng)民信箱專門研發(fā)的網(wǎng)上推銷和網(wǎng)上采購功能，農(nóng)民只要注冊農(nóng)民信箱就可在平臺上農(nóng)產(chǎn)品買賣信息，系統(tǒng)就能使產(chǎn)銷用戶直接對接，并能利用多種方法找到配對。全省農(nóng)民信箱實(shí)施近五年來，已累計(jì)各類農(nóng)產(chǎn)品買賣信息131.8萬條，達(dá)成農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上交易額66.5億元，成為有浙江特色的直接、方便、快捷的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上市場。全省各地農(nóng)民可充分利用該信箱系統(tǒng)，廣泛收集各類組織開展農(nóng)產(chǎn)品預(yù)供信息和產(chǎn)銷信息，進(jìn)行網(wǎng)上直銷。

篇4

關(guān)鍵詞：中國商業(yè)銀行；對外直接投資；所有權(quán)優(yōu)勢

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02

進(jìn)入21世紀(jì)，在“走出去”戰(zhàn)略的指引下，中國商業(yè)銀行對外直接投資（Outward Direct Investments，簡稱ODI）持續(xù)增長，銀行業(yè)資產(chǎn)總額從2003年末的28萬億元增加到2012年的131.27萬億萬億元，凈利潤從262億元增加到1.25萬億元，不良貸款率由17.9%下降到0.9%。傳統(tǒng)對外直接投資理論，都強(qiáng)調(diào)跨國企業(yè)的特定壟斷優(yōu)勢或所有權(quán)優(yōu)勢，認(rèn)為這是對外直接投資的基礎(chǔ)。不過，以上理論都是以發(fā)達(dá)國家的跨國公司作為研究對象的。中國商業(yè)銀行大規(guī)模進(jìn)行對外直接投資只是近些年的事，國內(nèi)對于商業(yè)對外直接投資的研究尚不成熟，有待進(jìn)一步研究。

一、文獻(xiàn)回顧

20世紀(jì)50年代以來，發(fā)達(dá)國家間的對外直接投資不斷發(fā)展，引起學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。美國學(xué)者海默（Hymer，1960）通過對美國企業(yè)對外直接投資的分析，首次提出運(yùn)用壟斷優(yōu)勢來解釋企業(yè)的對外投資行為。英國里丁大學(xué)教授鄧寧（Dunning，1976，1977，1980，1988）將海默的壟斷優(yōu)勢理論、巴克利（Buckley，1976）的內(nèi)部化優(yōu)勢理論相結(jié)合，并加上區(qū)位優(yōu)勢，形成了國際生產(chǎn)折衷理論。認(rèn)為只有上述三種優(yōu)勢同時存在，跨國公司的對外直接投資才會成功。這其中的所有權(quán)優(yōu)勢與海默提出的壟斷優(yōu)勢并沒有本質(zhì)區(qū)別，只是進(jìn)行了重新分類與擴(kuò)展。

商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)一樣，是以盈利為目的的企業(yè)，它追求利潤的最大化和成本的最小化。它是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，為客戶提供多功能、綜合的金融企業(yè)。換個角度來說，所有發(fā)生在企業(yè)中的活動，無論該企業(yè)屬于哪個行業(yè)，其本質(zhì)都是一種“服務(wù)”，只是服務(wù)的內(nèi)容不同。因此，在某種意義上來說，所有企業(yè)都是“服務(wù)”型企業(yè)并且所有跨國公司最終都是“服務(wù)型跨國公司”。博德懷恩（Boddewyn）等人認(rèn)為，盡管用主流的跨國公司理論解釋服務(wù)業(yè)跨國公司時會存在一些問題，但只要通過簡單的條件限制和詳細(xì)的說明，就能夠輕易地運(yùn)用現(xiàn)有的理論對服務(wù)業(yè)跨國公司的解釋。鄧寧本人在1981年和1989年的論文中用國際生產(chǎn)折衷理論解釋跨國服務(wù)企業(yè)的有關(guān)概念和理論問題，他驗(yàn)證并強(qiáng)調(diào)國際生產(chǎn)折衷理論的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢的基本分析框架適用于服務(wù)業(yè)的跨國公司。

在當(dāng)今歐債危機(jī)和經(jīng)濟(jì)疲弱的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢下，本文將我國服務(wù)業(yè)中占比最大，且對經(jīng)濟(jì)影響最深遠(yuǎn)的商業(yè)銀行的對外直接投資作為研究對象，深入探討我國商業(yè)銀行的對外直接投資問題，具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。

二、中國商業(yè)銀行對外直接投資中的所有權(quán)優(yōu)勢

（一）政策

Buckley 的研究發(fā)現(xiàn)，相對于其它性質(zhì)的企業(yè)，國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為更直接地體現(xiàn)著政府的宏觀發(fā)展戰(zhàn)略，也因此更易于獲得政府各項(xiàng)優(yōu)惠政策和制度便利。而我國的五大商業(yè)銀行都是國有控股的國有企業(yè)，他們一直以來，都是我國商業(yè)銀行對外直接投資的主力軍。加入WTO以來，中國政府為推進(jìn)國有商業(yè)銀行的股份制改革，已連續(xù)幾次向大型國有商業(yè)銀行注資，解決商業(yè)銀行的資本充足率問題，增強(qiáng)其競爭實(shí)力，使其達(dá)到上市公司的標(biāo)準(zhǔn)。這使國有商業(yè)銀行在“走出去”時憑借特定的政策優(yōu)勢，實(shí)施海外投資的動機(jī)和實(shí)力更雄厚。也能更有效地抵消東道國市場環(huán)境各種不利因素給對外投資帶來的成本和風(fēng)險。待到2011年“十二五規(guī)劃”醞釀成型時，中國金融業(yè)“走出去”已被提升至國家戰(zhàn)略的高度。無論是工行、建行還是中信、招商，過去幾年紛紛通過戰(zhàn)略性收購兼并來推進(jìn)自身的國際化戰(zhàn)略。

（二）人民幣升值

阿利伯（（Al fiber， 1970）認(rèn)為，一國的貨幣相對堅(jiān)挺會導(dǎo)致該國的企業(yè)對外直接投資以獲得比東道國企業(yè)更高的收益率。

人民幣升值有利于中國企業(yè)對外投資，因人民幣兌換美元多了，而且外國勞工工資相對便宜了，從而降低了對外直接投資的成本。我國企業(yè)“走出去”對銀行業(yè)務(wù)的新需求和廣闊前景，無疑構(gòu)成了我國商業(yè)銀行進(jìn)行對外直接投資的一大優(yōu)勢。除此之外，我國商業(yè)銀行在人民幣升值的情景下，進(jìn)行對外直接投資，可以其資產(chǎn)在世界各地區(qū)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的配置，有效降低資本風(fēng)險。一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行可以通過海外直接投資的方式，減少外幣資產(chǎn)貶值的風(fēng)險。另一方面，我國商業(yè)銀行還可以利用人民幣資產(chǎn)不斷增加的優(yōu)勢，提高銀行的海外購買能力，以更少的資本投資價值更高的項(xiàng)目，提高資產(chǎn)回報(bào)率?？傊?，在近年來我國各大上市銀行普遍資本充足率較高，手中資金充裕，資產(chǎn)質(zhì)量的不斷改善，他們已經(jīng)具有了實(shí)行國際化的競爭優(yōu)勢。

（三）商業(yè)銀行的規(guī)模

商業(yè)銀行規(guī)模與其對外直接投資之間正相關(guān)，即商業(yè)銀行的資本規(guī)模越大，抵御風(fēng)險的能力也越強(qiáng)，越具有對外直接投資的動機(jī)。從中資銀行近幾年所主要進(jìn)行的幾個對外直接投資較大舉措來看，銀行規(guī)模在其中起著不可或缺的作用據(jù)銀監(jiān)會網(wǎng)站消息，銀監(jiān)會網(wǎng)站今日公布2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況。數(shù)據(jù)顯示，2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)131.27萬億，比上年同期增長17.7%；2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債達(dá)122.63萬億，比上年同期增長17.5%。如此龐大的銀行資金無疑給中國銀行業(yè)對外直接投資提供了雄厚的物資基礎(chǔ)。

（四）中國商業(yè)銀行的競爭力

近幾年，我國商業(yè)銀行競爭力顯著提高，在資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性和管理能力等方面較以前都有了明顯地改善。美國《福布斯》雜志（Forbes）在2012年全球2000家大公司排行中，均衡考慮銷售收入、利潤、資產(chǎn)和市值等四項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合排名，工商銀行在上榜公司中位居第5位，排名提升2位，這充分說明中國工商銀行的實(shí)力。英國《銀行家》雜志根據(jù)不同國家和地區(qū)銀行的核心資本、盈利能力以及同行競爭表現(xiàn)進(jìn)行分析，2012年“全球1000家大銀行”，工、農(nóng)、中、建四大行已進(jìn)入世界前十位，但其國際化水平尚未進(jìn)入世界前五十名。這都凸顯了中國商業(yè)銀行乃至中國銀行業(yè)已經(jīng)具備全世界認(rèn)同的國際知名品牌，為中國銀行業(yè)走出國門打下了堅(jiān)實(shí)的思想基礎(chǔ)。

2001年中國加入WTO為銀行業(yè)“走出去”打開了一扇門，而從2003年開始，國家通過不斷深化金融改革，推動建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，重點(diǎn)金融企業(yè)的公司治理不斷完善，內(nèi)控制度和風(fēng)險管理水平日益加強(qiáng)，經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況顯著改善，中國金融業(yè)的整體面貌發(fā)生了歷史性變化。

1.資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善

（1）資本充足率大幅提高。資本充足率是國際銀行業(yè)監(jiān)管的重要指標(biāo)，它是銀行安全的重要保證?！栋腿麪枀f(xié)議》為了加強(qiáng)銀行經(jīng)營的安全性、減少風(fēng)險，強(qiáng)行規(guī)定銀行資本充足率不得低于8%。當(dāng)然資本充足率也不能過高，否則會使銀行財(cái)務(wù)杠桿比率下降，直接增加籌集資本金的成本，最終影響銀行利潤。近年來我國銀行業(yè)的資本實(shí)力和資本充足水平顯著提升。2011年末，我國銀行業(yè)整體加權(quán)平均資本充足率為12.7%，比年初提高了0.5個百分點(diǎn)，比2003年提高了15.68個百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率為10.2%，比年初上升了0.1個百分點(diǎn)。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間，而且各個銀行資本充足率在2012年平均達(dá)到了10%以上。

（2）不良貸款率及撥備覆蓋率大幅下降。不良資產(chǎn)率是指銀行的不良資產(chǎn)占銀行全部資產(chǎn)的比率，它是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最為關(guān)鍵的指標(biāo)。近幾年來，我國銀行業(yè)不良貸款率明顯下降。撥備覆蓋率是銀行的重要指標(biāo)，這個指標(biāo)考察的是銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險是否可控。近年來，我國主要商業(yè)銀行的不良貸款率成明顯的下降趨勢，而撥備覆蓋率顯著上升，為實(shí)現(xiàn)銀行利潤最大化的經(jīng)營奠定了最穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

2.盈利能力顯著增強(qiáng)

（1）資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張。根據(jù)銀監(jiān)會年報(bào)顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)1312658億元，較上年同期增長17.7%。其中，五大國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)579360億元，同比增長11.4%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例為44.1%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債達(dá)1226285億元，較上年同期增長17.5%。其中，五大國有商業(yè)銀行總負(fù)債達(dá)540148億元，同比增長11.0%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例為44.0%。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為我國商業(yè)銀行業(yè)走出國門，進(jìn)入國際市場奠定了良好的基礎(chǔ)。因?yàn)楹芏鄬W(xué)者都認(rèn)為，規(guī)模大的銀行更傾向于到海外進(jìn)行對外直接投資。

（2）中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。中間業(yè)務(wù)能力是衡量一家商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一。2012年上半年，我國16家銀行凈利潤達(dá)5452億元，比上年同期增長18%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入共取得2353.37億元，這表明我們國家商業(yè)銀行的盈利能力在增強(qiáng)，但2012年增長速有所放緩，其實(shí)，四大行中間業(yè)務(wù)收入增速放緩恰恰印證了中小企業(yè)融資成本開始降低。

3.產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行創(chuàng)新的已經(jīng)成為了世界各銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，其中，在產(chǎn)品創(chuàng)新中多元化的產(chǎn)品減少了單個產(chǎn)品未來潛在的風(fēng)險，同時增加了消費(fèi)者的需求選擇范圍，對于增強(qiáng)盈利模式和風(fēng)險管理具有一定的積極影響力，極大地促進(jìn)了商業(yè)銀行領(lǐng)域的發(fā)展。中國的銀行業(yè)也緊緊地抓往了這一機(jī)遇，在科技平臺建設(shè)和應(yīng)用上趕超了世界先進(jìn)水平。如，2005年工商銀行的產(chǎn)品有887種，而到2011年末增加到了3243種，增加了2.6倍，構(gòu)建了跨資本市場、貨幣市場、保險市場的全領(lǐng)域產(chǎn)品體系。

三、結(jié)語

通過本文的分析可以發(fā)現(xiàn)，中國商業(yè)銀行對外直接投資并不是完全不具備所有權(quán)優(yōu)勢，在政治、人民幣升值、銀行自身的競爭力等方面，中國商業(yè)銀行具備相對于發(fā)展中國家商業(yè)銀行、乃至相對于發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的所有權(quán)優(yōu)勢。中國企業(yè)既要把握現(xiàn)有優(yōu)勢，將之與東道國的區(qū)位優(yōu)勢相結(jié)合，又要充分發(fā)掘和培育其他類型的所有權(quán)優(yōu)勢，如創(chuàng)新、經(jīng)驗(yàn)、管理優(yōu)勢等，才能使中國商業(yè)銀行對外直接投資獲得長期穩(wěn)定的經(jīng)營收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]Dunning， J. H. and Matthew McQueen， “The Eclectic Theory of International Production： A Case Study of the International Hotel Industry”， Managerial and Decision Economics， 2， No. 4， 1981， pp.197-210.

篇5

五大國有商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率進(jìn)一步“雙升”。中國五大國有商業(yè)銀行在中國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著支柱作用。然而截至2015年12月末，根據(jù)五大國有商業(yè)銀行的年報(bào)不良貸款率數(shù)據(jù)顯示，五大國有商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率進(jìn)一步“雙升”。

二、我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因

國有商業(yè)銀行不良貸款形成的原因很多，概括起來既有政策性、行業(yè)性、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、信用環(huán)境等外部因素的影響，也有風(fēng)險管理不到位、風(fēng)險控制不嚴(yán)和處置方式的選擇等內(nèi)部因素所致，而且不良貸款形成的原因往往是多種因素綜合作用的結(jié)果。

（一）客觀外部因素

1、經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的風(fēng)險。從十四大提出“要使市場在資源配置中起基礎(chǔ)性作用”到十提出“使市場在資源配置中起決定性作用”的轉(zhuǎn)軌過程中，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時冷時熱，相應(yīng)的金融運(yùn)行在失控、緊縮、放松、再膨脹的惡性循環(huán)中進(jìn)行，加大了銀行經(jīng)營風(fēng)險管理的困難。這無疑會給銀行信貸資產(chǎn)帶來很大的風(fēng)險。

2、國家政策帶來的風(fēng)險。我國資本市場仍然欠發(fā)達(dá)，企業(yè)所需資金難以靠直接融資來取得，這樣就形成了一批幾乎完全靠貸款創(chuàng)辦和經(jīng)營的國有企業(yè)，而絕大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績欠佳，從而造成銀行的不良資產(chǎn)。

3、信用環(huán)境帶來的風(fēng)險。信用環(huán)境不佳，直接影響了債務(wù)人的還款意愿。有的地區(qū)因長期以來信用環(huán)境不好，債務(wù)人之間相互觀望，造成還款意愿不強(qiáng)，甚至存在債務(wù)人不認(rèn)款或認(rèn)賬不還的惡意逃廢銀行債現(xiàn)象。加之受貸款剝離和一些優(yōu)惠政策的影響，有的債務(wù)人就出現(xiàn)了“拖一拖我就能少還一點(diǎn)”的僥幸心理。而付諸法律進(jìn)行清收需要1年甚至更長的時間才能執(zhí)行結(jié)案，執(zhí)行時間長，見效慢，貸款難以在短時間內(nèi)收回，導(dǎo)致形成不良。

4、自然災(zāi)害帶來的風(fēng)險。受自然災(zāi)害影響形成不良。比如云南遭受百年不遇的特大干旱，從2009年至2013年連續(xù)五年幾乎沒有降雨，農(nóng)業(yè)、農(nóng)牧、漁業(yè)和農(nóng)戶遭受了巨額損失，小水電站項(xiàng)目貸款受行業(yè)壟斷本身就不具備競爭優(yōu)勢，再遭受如此重患更是雪上加霜，從此一蹶不振。

（二）主觀內(nèi)部因素

國有商業(yè)銀行由于主觀性內(nèi)部因素形成的不良貸款，既有信貸新規(guī)則執(zhí)行不到位的問題，也有內(nèi)部管理控制不嚴(yán)的問題。

1、對信貸規(guī)則貫徹執(zhí)行不到位。在貸款發(fā)放時，對貸款抵押物的設(shè)定未能充分考慮諸如交叉抵押、相互擔(dān)保等情況存在的瑕疵，致使依法處置抵押物時無法在短時間內(nèi)執(zhí)行變現(xiàn)，形成不良。

2、內(nèi)部管理控制不嚴(yán)。在貸后管理過程中，由于客戶經(jīng)理未能嚴(yán)格執(zhí)行貸后管理制度，對貸款項(xiàng)目未能適時跟蹤、監(jiān)督，貸后跟蹤檢查不到位或缺失，從而不能及時發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險，也就不能及時采取應(yīng)對措施，防范和化解信貸風(fēng)險，導(dǎo)致貸款最終形成不良。

三、國有商業(yè)銀行在不良貸款處置過程中存在的問題

（一）對不良貸款的清收處置手段單一

國有商業(yè)銀行一般采用的清收處置方式主要只有直接清收、訴訟追償、利息減免、債務(wù)重組、呆賬核銷和委托清收等六種，其中最常采取的措施是“一催二訴三核”的三步曲，清收處置思維固化，缺乏勇于創(chuàng)新、大膽嘗試的意識。

（二）銀企信息不對稱

在面臨貸款將出現(xiàn)不良或已形成不良時，由于企業(yè)有意隱瞞經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況和對外合作投資等情況，銀行在催收過程中無法獲取企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營信息，導(dǎo)致在銀企談判中不能辨別企業(yè)是否真正有償還貸款的意愿，同時高估了企業(yè)的信用觀念，延誤了債務(wù)重組、訴訟清收等處置時機(jī)。

（三）內(nèi)部管理不嚴(yán)

第一，客戶準(zhǔn)入把控不嚴(yán)。為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和同業(yè)競爭需要，一些銀行逐步了下放了法人客戶準(zhǔn)入管理權(quán)限，影響了客戶整體質(zhì)量。第二，制度約束力不強(qiáng)。制度約束缺少“高壓線”，沒有明確的政策禁區(qū)。

四、提高國有商業(yè)銀行不良貸款處置質(zhì)量和效率的對策

近年來，國有商業(yè)銀行由于不良貸款形成后未能及時有效的進(jìn)行壓降，不但社會信用環(huán)境遭到破壞，信貸投放和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到制約，而且整個銀行業(yè)的經(jīng)營效益也受到了嚴(yán)重影響。因此，必須果斷采取措施，對國有商業(yè)銀行不良貸款尤其是大額法人不良貸款進(jìn)行有效壓降，不斷提高資產(chǎn)處置效率和質(zhì)量，才能真正體現(xiàn)出不良貸款清收效果，為銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。

（一）微觀對策

1、加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)風(fēng)險管理。牢固樹立“安全就是效益”的意識，銀行內(nèi)部應(yīng)把好準(zhǔn)入關(guān)，堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營，進(jìn)一步強(qiáng)化貸款“三查”制度，完善信貸基礎(chǔ)管理。

2、強(qiáng)化風(fēng)險控制，落實(shí)全面風(fēng)險管理。首先要認(rèn)真貫徹銀行穩(wěn)健創(chuàng)新的風(fēng)險偏好，構(gòu)建全口徑監(jiān)測平臺，實(shí)施以客戶為中心的風(fēng)險“扎口”管理，有效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行帶來的風(fēng)險。其次要進(jìn)一步完善和調(diào)整綜合績效考評辦法，科學(xué)設(shè)定考核指標(biāo)，提高風(fēng)險考核權(quán)重；注重考核目標(biāo)之間的兼容性，確保上級行和下級行在同一風(fēng)險偏好下行事，對業(yè)務(wù)經(jīng)營有共同的目標(biāo)追求。最后要對重點(diǎn)區(qū)域的風(fēng)險客戶實(shí)施名單制管理，對納入名單制管理的客戶，根據(jù)實(shí)際情況，可由區(qū)分行給予“一籃子”轉(zhuǎn)授權(quán)專門用于名單制內(nèi)客戶的風(fēng)險化解。

（二）宏觀對策

1、協(xié)調(diào)金融市場化改革開放的政策。我國許多改革措施缺乏必要市場制度環(huán)境與法律制度環(huán)境的有力支撐。要想改變目前金融改革嚴(yán)重滯后現(xiàn)狀，必須大力發(fā)展多層次資本市場，削弱企業(yè)對銀行信貸資金的依賴度，以此削弱金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置的社會阻力和政治壓力；合理有序地發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，建立存款保險制度，削弱信息不對稱對中小金融機(jī)構(gòu)的制約，以此打破目前國有金融機(jī)構(gòu)低效、壟斷局面，提高我國金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力。

篇6

2、春風(fēng)十里揚(yáng)州路，卷上珠簾總不如。晚安！

3、是我的全部，而我卻是你生命里的過客。晚安！

4、我只嘆時光太短相遇太晚真摯卻不夠勇敢。晚安！

5、向來緣淺，奈何情深，已然情深，何懼緣淺。晚安！

6、偶爾，我一個人站在黃昏的荒野，代替你主持夕陽的葬禮。晚安！

7、所有的人都會為愛的人難過，只有日光盛開在最明媚的角落。晚安！

8、一切的矯情和，咆哮和壓抑，都是源于很缺錢和很缺愛。晚安！

9、與其在意別人的背棄和不善，不如去經(jīng)營自己的尊嚴(yán)和美好。晚安！

10、離別是一種美麗，用目光丈量不出的秋水，被你縱橫馳騁的思想忘穿。晚安！

11、被特別在乎的人忽略，會很難過，而裝做不在乎，會更難過。所以，不要裝。晚安！

12、打造好心態(tài)，管理好情緒，不以物喜，不以己悲，淡然自在，從容優(yōu)雅，幸福常在。晚安！

13、沒有哪一種胭脂能涂抹時間，沒有哪一件服裝能掩飾靈魂，沒有哪一套古籍能裝潢空虛。晚安！

14、以情意為中心，問候?yàn)榘霃剑嬕粋€圓，象征你滿滿的幸福。如果有缺陷，逃逸的是煩惱，滲入的是快樂。晚安！

15、在生命的畫卷上留一抹空白，我與你執(zhí)棋對弈，任窗外云卷云舒。掬一捧歲月的酒，看流年日深，我且一飲而盡，你隨意。晚安！

16、夏天，朦朧月色，云霧縈繞，說不清的悲傷，訴不完的柔腸，化成一顆晶瑩的淚珠，落下無聲的嘆息，消逝在泥土的芬芳里。晚安！

17、有人說過，每個人一生都會遇到四個人，第一個是你自己，第二個是你最愛的人，第三個是最愛你的人，第四個是共度一生的人。晚安！

18、天不老，情不絕，心有千千結(jié)。朝雨晚風(fēng)，林花謝落了春紅。而我，所盼的重逢注定是憂郁筆端的唐風(fēng)宋雨，許我一世的幽幽相思至遙遙無期。晚安！

19、如果你知道你的具體的目的地，而且向它邁出了第一步，你便走上了成功之路！用小步而不是邁大步越過一個個障礙，你就會走向成功的巔峰。晚安！

20、時光荏苒，平平仄仄的回聲里，充滿著太多的不為人所控制的變故。無論怎樣，我們將往事隨風(fēng)，且行且過，從昨日的陰霾中，看到希翼的曙光。晚安！

21、我們的朋友，都是上帝最美好的饋贈，朋友總是可以給予我們堅(jiān)強(qiáng)的動力，朋友是伴隨我們一生的財(cái)富。請珍惜身邊的朋友，老朋友，或者新朋友。晚安！

22、失去變淡了，痛苦就變輕了。擁有看重了，快樂就增值了。不要著急，你想要的，歲月都會給你。曾經(jīng)看不慣的，受不了的，如今不過淡然一笑，成熟，不是看破，而是看淡。晚安！

23、我珍惜所有的愛，卻一再受到了傷害，很多人說，愛情是自己在傷害自己，因?yàn)槟阋部梢赞D(zhuǎn)身離去，可是這中間又有多少的距離等著自己跨越，又有多少的纏綿等著自己忘記。晚安！

24、杏林春暖，很想在有杏花的日子回故鄉(xiāng)，穿過仄仄的小巷，拂手矮墻，找尋歲月的沉香，翻開一頁頁白羽般的過往，織成流年最美的篇張，最好是微雨含春，更有杏花飄過矮墻。晚安！

25、時間是米粒，它是那么的渺小，但需要我們用汗水珍視；時間是女孩子，它是那么的美好，但需要我們精心呵護(hù)；時間是鞋子，它是那么的樸素，但需要我們一步一個腳印的走下去。晚安！

26、緣盡緣散，你劃著別人的輕舟，駛向那我迷茫的天邊，而我還留在邂逅的地點(diǎn)，回味昔日的溫甜。淚水浸濕了心田，有一絲感動，那是我與你共同的天；有一種失落，那是我個人的孤單。晚安！

27、時間的筆尖，輕輕勾勒出讓人措手不及的隔離帶。當(dāng)時光沖開我們緊握的雙手時，叫做離別。我在一旁，細(xì)細(xì)聆聽那一首撕心裂肺的離歌。時間沖淡了一切，卻是沖不開我們緊握的雙手。晚安！

28、總是在百般不經(jīng)意的回頭中，看到了三年前的那片天空，記起了三年前的那群人兒，三年久兮，復(fù)待何兮?匆匆而過，那條記憶的長河里，一些東西正在游走，而另一些東西卻早已沉淀。晚安！

29、抬頭望向窗外，到底是秋了，一切都變得淡然了，不去后悔經(jīng)歷的曾經(jīng)，或是遇見的人，成長是純粹的，故而遇上一段風(fēng)景，也是純粹坦然的。又是一季秋天，又有誰還能讀懂落葉的情懷？晚安！

30、人在旅途，且行且珍惜，掙脫了貪念的禁錮，在車水馬龍間，在曲徑通幽處，我們便能悠然聆聽世風(fēng)過耳，安然細(xì)嗅百花芬芳，你我的煙火人生皆有折不盡的翠柳，你我的夢里夢外皆有演不完的佳劇。晚安！

31、墨里執(zhí)筆，靜聽心音，一人靜，滿樹花開，一闕，一歌，一窗秋景，所有的繁華凋謝，都在目光里輾轉(zhuǎn)。守一份安然，拈一指領(lǐng)悟，待墨色風(fēng)干，素白的箋紙上，是流年大寫的無怨無悔，踏一路輕盈，唱一路修行。晚安！

32、素色的鞋尖上繡著兩葉開得分外鮮紅的蓮花。頭發(fā)高高地挽了個墜馬髻，插一支竹釵，我在通往冥界的小徑上獨(dú)自行走，伏著白底紅花的包袱，纖細(xì)的腰身，搖搖欲墜，力不勝所地，微微挪著腳步，在初秋的荒野郁郁而行。晚安！

33、從來沒見過哪個個真心對你好的朋友，會自顧自己口舌之快，不顧你的個人感受，人無絕交就無摯交，做朋友和做戀人都應(yīng)該有一個原則，不要讓自己去委曲求全，人生最糟的事情是你拿別人當(dāng)好友她卻未必領(lǐng)情把你當(dāng)至交。晚安！

34、回憶是金煌煌的沙石，鋪滿我們所有走過的路，成為心中耀眼的一幕。心中寫滿的回憶是對生活的希望，對生活的熱愛，還有我們最鮮明的曾經(jīng)。曾經(jīng)成為回憶，回憶帶著我們在未來飛翔，一路顛簸，一路飛躍，最后在回憶中我們找到啊拉丁神燈。晚安！

35、喜歡是在樓道里碰上他，愉快的和他打聲招呼，再簡單寒暄幾句，擦肩而過的時候看見了窗外明媚的陽光，心情無端好了起來。愛是在樓道了看見他，臉上裝出一副毫不在乎的表情，但在擦肩而過時細(xì)心感受身邊顫動的空氣，于是忍不住回頭望一眼。晚安！

36、總有一種聲音，漫過歲月的流水，在靈魂的某一處回響;總有一種感覺，可以穿透經(jīng)年，在記憶的田埂上芬芳。有多少坎坷，就會有多少領(lǐng)悟;有多少淚水，就會有多少堅(jiān)強(qiáng)。給自己一份勇氣，來笑看風(fēng)雨，擊不倒的才是真人生;給自己一份恬靜，默默行走，淡淡收藏。晚安！

37、只要給夢想插上飛翔的翅膀，它總能到達(dá)它應(yīng)到達(dá)的地方。人生也像坐火車一樣，過去的景色那樣美，讓你流連不舍。別讓磨礪去收走了笑容。漸漸地你會發(fā)現(xiàn)自己是何等的堅(jiān)強(qiáng)！快樂是心的愉悅，幸福是心的滿足。別和他人爭吵，別和命運(yùn)爭吵，無計(jì)較之心，心常愉悅。晚安！

38、沒有誰的人生會一帆風(fēng)順，成長的過程總會磕磕碰碰。一路走過，我們可以痛，可以悲傷，可以大哭。但別沉溺悲傷太久，別縱容眼淚哭傷了雙目。記得，一定要站起來，更堅(jiān)強(qiáng)的面對人生。因?yàn)樯钊栽诶^續(xù)，生命還未終結(jié)，只有內(nèi)心強(qiáng)大的人才能更好的保護(hù)你想要保護(hù)的人。晚安！

篇7

[關(guān)鍵詞] 國有商業(yè)銀行 不良資產(chǎn) 防范機(jī)制

我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例偏高已是不爭事實(shí),本文擬在對我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)界定的基礎(chǔ)上,分析其現(xiàn)狀和成因,最后提出我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的防范制度體系構(gòu)建的設(shè)想。

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

1.我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

銀行業(yè)是高風(fēng)險行業(yè),產(chǎn)生不良資產(chǎn)也不可避免,國際上銀行業(yè)不良資產(chǎn)率的警戒線一般在10%左右,我國監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求不得超過15%。國有四大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占全國銀行業(yè)的80%,盡管從1999年開始我國對不良資產(chǎn)進(jìn)行了大規(guī)模的處置,據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)截至2004年底,四大國有商業(yè)銀行的不良貸款仍有1.5751萬億元之巨,而同期四大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)16.93205萬億元,總負(fù)債為16.21462萬億元,兩者之差既所有者權(quán)益僅為0.71743萬億元,不良資產(chǎn)率為9.3%,但需要注意的是,新增貸款多具有貸款向大企業(yè)、大城市、大項(xiàng)目集中,貸款多為中長期貸款,傾向于向國家壟斷性行業(yè)貸款。這些新的趨勢使得貸款風(fēng)險難以分散。由此可知,我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況依然十分嚴(yán)峻。

2.我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成因素分析

(1)國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)因素。目前我國國有商業(yè)銀行的制度安排是一種國有產(chǎn)權(quán)制度,這種產(chǎn)權(quán)制度在市場經(jīng)濟(jì)條件下的弊端主要表現(xiàn)在兩個方面:一是由于政府既是國有商業(yè)銀行的所有者,本身又肩負(fù)調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的任務(wù),勢必會干預(yù)銀行具體經(jīng)營行為,形成不良資產(chǎn)風(fēng)險。 同時,由于國有商業(yè)銀行沒有獨(dú)立產(chǎn)權(quán),就不可能自擔(dān)風(fēng)險和自負(fù)盈虧,國有商業(yè)銀行難以形成內(nèi)在的動力和壓力,因此,國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量往往是很差的。

(2)現(xiàn)代企業(yè)制度因素?，F(xiàn)代企業(yè)制度最大的特點(diǎn)就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離,實(shí)行兩權(quán)分離的公司制企業(yè)。國有商業(yè)銀行由于產(chǎn)權(quán)主體缺位,所有者虛化,作為經(jīng)營者的國有商業(yè)銀行行長同時又是政府官員,因此不能形成兩權(quán)分離、風(fēng)險和收益不對稱,國有商業(yè)銀行往往無法按效益最大化的原則開展正常業(yè)務(wù)經(jīng)營,導(dǎo)致不良資產(chǎn)風(fēng)險。

(3)政府因素。主要表現(xiàn)為以三個方面:①政企關(guān)系未理順,政府職能有待轉(zhuǎn)變。地方政府往往只注重地方利益,從而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化,不良資產(chǎn)比率不斷上升,這實(shí)際上是銀行產(chǎn)權(quán)問題的直接反映。②我國政府對金融市場的調(diào)控手段也不科學(xué),政府調(diào)控以行政手段居多,而忽視經(jīng)濟(jì)、法律手段的使用。③政府對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用環(huán)境規(guī)范乏力。由于多種原因,我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用制度的基礎(chǔ)遭到破壞,政府在建設(shè)健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境上顯得力不從心。

(4)國有企業(yè)貸款因素。銀行不良資產(chǎn)多數(shù)為不良貸款,且主要為國有企業(yè)的貸款。由于國有產(chǎn)權(quán)主體的缺位,沒有對國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)的人性化主體,在企業(yè)經(jīng)營中,由于所有權(quán)的缺位,經(jīng)營者要么缺乏盈利動機(jī),普遍陷入“無過則為功”的境地,要么形成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象,加劇道德風(fēng)險。

(5)金融環(huán)境因素。我國的銀行監(jiān)管,要么是監(jiān)管過嚴(yán)導(dǎo)致銀行缺乏創(chuàng)新,運(yùn)行效率低下,要么是監(jiān)管不力,導(dǎo)致銀行經(jīng)營風(fēng)險增大,兩者都導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的形成。另一方面,我國的銀行主導(dǎo)金融體系特征使得社會資金大量聚集到國有銀行中,再加上國有商業(yè)銀行自身的弊端,最終形成了不良資產(chǎn),當(dāng)遇到其他因素影響時不良資產(chǎn)便會急劇增加。

三、我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)防范制度體系構(gòu)建

1.構(gòu)建運(yùn)作良好的產(chǎn)權(quán)制度

銀行處理不良資產(chǎn)的通行做法始于20世紀(jì)80年代末,如美國因美國儲蓄貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)帶來的巨額不良資產(chǎn)問題成立了接管機(jī)構(gòu)--重組信托公司(RTC),RTC的成立為政府采取堅(jiān)決果斷的措施推行系統(tǒng)性的銀行重組計(jì)劃開了先河。借鑒國外的經(jīng)驗(yàn),從產(chǎn)權(quán)方面入手,當(dāng)前我國資產(chǎn)管理公司管理和處置不良資產(chǎn)的方式主要有:(1)債轉(zhuǎn)股。債轉(zhuǎn)股是資產(chǎn)管理公司將原來銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股或持股與被控股或被持股的關(guān)系。(2)重組。重組包括許多形式在此特指債務(wù)重組、企業(yè)重組和行業(yè)及跨行業(yè)重組。(3)出售。出售包括將資產(chǎn)打包批發(fā)或者零售,是不良資產(chǎn)處置較為簡單有效的一種方法,也是資產(chǎn)管理公司較常使用的方法。(4)資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指將一組流動性較差的金融資產(chǎn)經(jīng)過一定的組合,使這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益比較穩(wěn)定并且預(yù)計(jì)今后仍將保持穩(wěn)定,再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保,把這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃印⑿庞玫燃壿^高的債權(quán)型證券的技術(shù)和過程。

2.構(gòu)建運(yùn)作良好的公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理改革,即根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度要求和國際先進(jìn)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對國有銀行經(jīng)營管理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行改造,公司治理改革是國有商業(yè)銀行改革的核心和關(guān)鍵。從具體層面來看,我國國有商業(yè)銀行要逐步建立“以利潤為目標(biāo),以市場為導(dǎo)向,以成本為約束,以客戶為中心”,責(zé)、權(quán)、利密切結(jié)合的現(xiàn)代企業(yè)制度,并在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建科學(xué)有效的決策機(jī)制、約束機(jī)制和激勵機(jī)制。

3.構(gòu)建運(yùn)作良好的政府管理制度

一方面,進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能,實(shí)現(xiàn)由“全能型”政府向“服務(wù)型”政府轉(zhuǎn)變。(1)使那些主要管理企業(yè)的專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門的職能轉(zhuǎn)向制定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)政策,進(jìn)行行業(yè)管理。(2)改革現(xiàn)行政府審批制度。行政審批日益增多的尋租現(xiàn)象和低效率必然導(dǎo)致金融市場的低效率和混亂。(3)進(jìn)一步推進(jìn)行政管理體制改革和政府機(jī)構(gòu)改革,提高政府效率。另一方面,加大政府對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的建設(shè)和信用環(huán)境的維護(hù)力度。政府部門要加大力度,在積極規(guī)范自身行為的基礎(chǔ)上,要發(fā)揮政府在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用環(huán)境建設(shè)中的重要作用。

4.構(gòu)建運(yùn)作良好的國企現(xiàn)代企業(yè)制度

國企改革思路已清晰,目標(biāo)也己明確,當(dāng)前遇到的主要問題是作為國有資產(chǎn)所有者代表的政府在所有權(quán)要求上的缺位和在其他權(quán)力上的越位,表現(xiàn)為政企不分。因此,國企改革建立現(xiàn)代企業(yè)制度,重要的是要明確政府作為國有產(chǎn)權(quán)代表在“所有權(quán)”方面的權(quán)力界限和要求,最終轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制,提高經(jīng)營效率。

5.構(gòu)建運(yùn)作良好的金融制度

一方面,優(yōu)化金融組織結(jié)構(gòu),為實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)。從現(xiàn)階段來看,我國暫時還不具備全面推行混業(yè)經(jīng)營的條件,而只能分步漸進(jìn)地進(jìn)入。逐步放開國有商業(yè)銀行不能投資非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的限制,推行混業(yè)經(jīng)營。另一方面,加強(qiáng)金融監(jiān)管制度建設(shè),控制銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險。借鑒發(fā)達(dá)國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),建立起科學(xué)、完整的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系為目標(biāo)。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來,以此來提高防范和化解金融風(fēng)險能力。

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篇8

關(guān)鍵詞：糖耐康；轉(zhuǎn)化生長因子-β1；人腎小管上皮細(xì)胞；結(jié)締組織生長因子；纖溶酶原激活物抑制物-1；基質(zhì)金屬蛋白酶-9

doi：10.3969/j.issn.1005-5304.2013.06.011

中圖分類號：r285.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a 文章編號：1005-5304（2013）06-0029-03

糖尿病腎?。╠n）是糖尿病最為常見的慢性微血管并發(fā)癥之一，嚴(yán)重威脅著糖尿病患者的生活質(zhì)量和生命健康。dn的發(fā)病機(jī)制目前尚未明確。既往認(rèn)為dn的早期病變部位在腎小球，

基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目（30973909）；北京中醫(yī)藥大學(xué)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目（2011-cxtd-19）

通訊作者：劉銅華，e-mail：thliu@tom.com

近年來研究發(fā)現(xiàn)腎小管病變及腎間質(zhì)纖維化的程度與腎功能的相關(guān)性更為密切，故腎間質(zhì)纖維化的機(jī)制在dn的發(fā)展中越來越受到人們的重視[1]。調(diào)節(jié)纖維化細(xì)胞因子的正常表達(dá)在一定程度上能夠抑制纖維化的發(fā)展。人腎小管上皮細(xì)胞（hk-2）的結(jié)締組織生長因子（ctgf）、纖溶酶原激活物抑制物-1 （pai-1）、基質(zhì)金屬蛋白酶-9（mmp-9）等纖維化細(xì)胞因子mrna表達(dá)的影響，進(jìn)一步探討其對腎間質(zhì)纖維化的作用，為其防治dn腎間質(zhì)纖維化提供實(shí)驗(yàn)依據(jù)。

1 實(shí)驗(yàn)材料

1.1 細(xì)胞株

hk-2購自蘭州大學(xué)實(shí)驗(yàn)中心。

1.2 動物

wistar大鼠24只，雄性，體質(zhì)量（200±20）g，spf級，甘肅中醫(yī)學(xué)院動物中心提供，許可證號：scxk（甘）2004-0006。

1.3 藥物與試劑

dmem/f12（1∶1）細(xì)胞培養(yǎng)基，gibco公司；胎牛血清，hyclon公司；edta、胰蛋白酶，amresco公司。人重組tgf-β1，r&d system公司生產(chǎn)，根據(jù)說明書，用含1 mg/ml牛血清白蛋白的無菌弱鹽酸（4 mmol/l）配制為1 ?g/ml的儲存液，無菌ep管-70 ℃儲存，用時配成10 ng/ml濃度[2]。人ctgf、pai-1、mmp-9 mrna引物均由北京奧科生物技術(shù)有限責(zé)任公司合成。糖耐康顆粒，北京中醫(yī)藥大學(xué)提供，主要由人參、女貞子、夏枯草、三白草、番石榴葉等組成。每克粉劑相當(dāng)于3.61 g原藥材，臨床成人用量為每日54.15 g原藥材，相當(dāng)于0.902 5 g原藥材/kg。

1.4 儀器

co2培養(yǎng)箱，heal cell hl90，likang；超凈生物安全柜，escd classⅱbsc，airstream；倒置顯微鏡，olympus x-71， olympus，japan；pcr儀，型號abi7300，abi公司；紫外可見分光光度計(jì)，uv1100 5970019，上海天美科學(xué)有限公司。

2 實(shí)驗(yàn)方法

2.1 糖耐康藥物血清制備

spf級wistar雄性大鼠24只飼養(yǎng)于中國總醫(yī)院屏障級動物實(shí)驗(yàn)室[許可證號：syxk-（軍） 2007-022]，普通飼料喂養(yǎng)。隨機(jī)分為空白組、中藥組，每組12只。中藥組按成人臨床用量的10倍灌胃，空白組灌服同體積生理鹽水。每次1 ml/100 g體質(zhì)量，上下午各1次，間隔12 h，連續(xù)灌胃3 d。于末次灌胃前8 h禁食不禁水；30 min后，大鼠股動脈無菌采血；靜置2 h，3000 r/min冷凍離心20 min，取上清，將同組血清混合；56 ℃水浴滅活30 min，-20 ℃低溫保存?zhèn)溆谩?/p>

2.2 細(xì)胞培養(yǎng)

hk-2 細(xì)胞用含10%胎牛血清、100 u/ml 青霉素、100 ?g/ml鏈霉素 dmem/f12（1∶1）完全培養(yǎng)基，于37 ℃、

5%co2細(xì)胞培養(yǎng)箱中培養(yǎng)。每隔2～3 d換新鮮培養(yǎng)基1次，培養(yǎng)融合至80% 以上，用含0.25%胰蛋白酶、0.05% edta的消化液消化，用完全培養(yǎng)基終止消化后，1000 r/min離心5 min。用新鮮培養(yǎng)基將細(xì)胞重懸后進(jìn)行傳代培養(yǎng)。實(shí)驗(yàn)前先用無血清培養(yǎng)基培養(yǎng)24 h使細(xì)胞同步化，實(shí)驗(yàn)重復(fù)3次。

2.3 分組

傳代培養(yǎng)的hk-2細(xì)胞分為6組?？瞻讓φ战M：dmem/f12培養(yǎng)液；單純tgf-β1誘導(dǎo)組：dmem/f12培養(yǎng)液+10 ng/ml tgf-β1；空白血清對照組：dmem/f12培養(yǎng)液+10 ng/ml tgf-β1+10%空白血清；干預(yù)1組：dmem/f12 培養(yǎng)液+10 ng/ml tgf-β1+5%糖耐康藥物血清；干預(yù)2組：dmem/f12培養(yǎng)液+10 ng/ml tgf-β1+10%糖耐康藥物血清；干預(yù)3組：dmem/f12 培養(yǎng)液+10 ng/ml tgf-β1+20%糖耐康藥物血清。管上皮細(xì)胞結(jié)締組織生長因子、纖溶酶原激活物抑制物-1及基質(zhì)金屬蛋白酶-9 mrna表達(dá)檢測

細(xì)胞以6000個/孔的密度接種于96孔板中，每孔200 ?l，每組設(shè)3個復(fù)孔，培養(yǎng)過夜。吸棄細(xì)胞上清，加入無血清培養(yǎng)基同步化24 h。再次棄細(xì)胞上清，按照分組加入相應(yīng)藥物的培養(yǎng)液200 ?l，繼續(xù)培養(yǎng)24 h。提取rna進(jìn)行pcr實(shí)驗(yàn)操作。

總rna抽提：①用槍頭吸盡培養(yǎng)基，向各孔中加入125 ?l×2的washing buffer。②用槍頭吸盡cell amptm washing buffer，后向各孔中加50 ?l processing溶液，反復(fù)吹打processing液后，移至微量離心管中。③75 ℃水浴5 min，分裝得到的細(xì)胞裂解液。將提取出的總rna進(jìn)行完整性分析及純度測定。

反轉(zhuǎn)錄反應(yīng)：根據(jù)rt反應(yīng)體系（見表1），于pcr管中相應(yīng)體積的5×primescripttm buffer，primescripttm rt enzyme mix ⅰ，oligo dt primer（50 ?mol/l）×1，random 6 mers，rnase free dh2o分裝，再加入rna樣品，迷你離心機(jī)混勻，進(jìn)行pcr反轉(zhuǎn)錄反應(yīng)：37 ℃、15 min，85 ℃、5 s，反轉(zhuǎn)錄所得產(chǎn)物為模板cdna，-20 ℃保存以備后續(xù)擴(kuò)增用。此過程均在冰上操作。

pcr擴(kuò)增反應(yīng)：根據(jù)pcr反應(yīng)體系組份（見表2），于pcr管中加入相應(yīng)體積的sybr premix ex tapⅱ（2×），pcr forward primer（10 ?mol/l），pcr reverse primer（10 ?mol/l），dh20和cdna模板，迷你離心機(jī)混勻。兩步法pcr擴(kuò)增程序：預(yù)變性95 ℃、31 s；95 ℃、5 s，64 ℃、40 s，50個循環(huán)。上述組份在冰上配置。

β-actin作為對照，熒光實(shí)時pcr反應(yīng)結(jié)束后，由系統(tǒng)分析軟件確定閾值，進(jìn)而確定各反應(yīng)樣本的ct值，采用相對定量的2-ct法分析pcr結(jié)果，確定各樣本之間基因的表達(dá)差異。

3 統(tǒng)計(jì)學(xué)方法

采用spss13.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行分析。結(jié)果用—x±s表示，數(shù)據(jù)符合正態(tài)分布，采用方差分析。p<0.05表示差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。

4 結(jié)果

hk-2細(xì)胞經(jīng)tgf-β110 ng/ml作用24 h后，促纖維化細(xì)胞因子ctgf、pai-1 mrna的表達(dá)顯著增強(qiáng)，抗纖維化細(xì)胞因子mmp-9 mrna表達(dá)減弱，與空白對照組比較，差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（p<0.05）。但與糖耐康藥物血清共同作用后，ctgf、pai-1 mrna的表達(dá)受到抑制，mmp-9 mrna表達(dá)上調(diào)，特別是藥物血清中濃度、高濃度作用更為顯著，與單純tgf-β1 10 ng/ml比較差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（p<0.05），說明糖耐康具有調(diào)控tgf-β1誘導(dǎo)hk-2細(xì)胞纖維化因子mrna表達(dá)的作用，并且表現(xiàn)出一定的量效關(guān)系，而空白血清無類似作用。結(jié)果見表3。

5 討論

現(xiàn)代醫(yī)學(xué)針對腎間質(zhì)纖維化的防治措施主要有應(yīng)用血管緊張素轉(zhuǎn)化酶抑制劑（acei）、血管緊張素受體拮抗劑、tgf-β1中和抗體或天然拮抗劑、基因治療等諸多方面。但其抗腎纖維化效果并不理想。近年來， 中醫(yī)藥從扶正固本、活血化瘀、清熱利濕、化濁排毒等多個角度，由單味中藥、中藥有效成分及中藥復(fù)方制劑多方面進(jìn)行抗纖維化的實(shí)驗(yàn)及臨床研究，取得了一定的效果[3-4]。

目前研究發(fā)現(xiàn)，ctgf作為tgf-β的下游因子，是tgf-β活性的重要調(diào)節(jié)者，它與其受體結(jié)合誘導(dǎo)成纖維細(xì)胞增生、基質(zhì)蛋白質(zhì)合成及整合素的表達(dá)。在人活檢標(biāo)本組織損傷嚴(yán)重區(qū)域ctgf表達(dá)增加。研究發(fā)現(xiàn)，ctgf抗體或反義寡核苷酸可減少tgf-β刺激成纖維細(xì)胞和腎小球系膜細(xì)胞產(chǎn)生細(xì)胞外基質(zhì)[5]。pai-1是血液中纖溶酶原激活劑最有效的生理性抑制劑，可由腎小管上皮細(xì)胞和肌成纖維細(xì)胞產(chǎn)生，tgf-β可促進(jìn)它的表達(dá)，增加pai-1的量可以明顯減少纖溶酶的產(chǎn)生，而纖溶酶可以降解多種基質(zhì)蛋白——ⅳ型膠原、纖維結(jié)合素、層黏素、蛋白多糖以及纖

維蛋白；它可以激活mmps及膠原蛋白降解酶[6]。因此，pai-1可以調(diào)節(jié)腎小球膜內(nèi)基質(zhì)的量，在促腎間質(zhì)纖維化過程中發(fā)揮重要作用[7]。mmps是一族鋅、鈣依賴肽鏈內(nèi)切酶。mmps以酶原形式分泌，體內(nèi)被激活的機(jī)制不清楚，體外可被纖溶酶原、激肽釋放酶、組織蛋白酶g及尿激酶激活。mmps具有降解基質(zhì)蛋白沉積的作用[8-9]。

糖耐康是治療糖尿病的臨床經(jīng)驗(yàn)方。既往的研究表明，糖耐康具有調(diào)節(jié)糖尿病小鼠糖代謝、提高胰島素敏感指數(shù)、減輕胰島素抵抗、促進(jìn)胰島β細(xì)胞的修復(fù)和再生、調(diào)節(jié)脂代謝異常等作用[10]。我們以往的研究發(fā)現(xiàn)，糖耐康能夠抑制高糖誘導(dǎo)大鼠腎小球系膜細(xì)胞的增殖，并能降低糖尿病gk大鼠尿蛋白量[11-12]，表明糖耐康對dn的發(fā)生和發(fā)展具有一定的治療作用。

本實(shí)驗(yàn)主要探討了糖耐康對tgf-β1誘導(dǎo)的人腎小管上皮細(xì)胞轉(zhuǎn)分化過程中促纖維化細(xì)胞因子ctgf、pai-1和抗纖維化細(xì)胞因子mmp-9的作用。結(jié)果顯示，人腎小管上皮細(xì)胞hk-2經(jīng)tgf-β1誘導(dǎo)后，其纖維化促進(jìn)因子ctgf、pai-1 mrna的表達(dá)顯著上升，而纖維化抑制因子mmp-9 mrna的表達(dá)逐步減弱，再次證實(shí)了tgf-β1與腎間質(zhì)纖維化發(fā)生的相關(guān)性。經(jīng)糖耐康藥物血清干預(yù)后，ctgf、pai-1 mrna的表達(dá)逐步下降，而mmp-9 mrna的表達(dá)逐步上升，說明糖耐康在腎間質(zhì)纖維化過程中具有調(diào)控纖維化細(xì)胞因子網(wǎng)絡(luò)的作用，在一定程度上可以抑制纖維化的發(fā)展。

篇9

關(guān)鍵詞：新資本協(xié)議；商業(yè)銀行；公司治理；風(fēng)險控制

abstract: the corporate governance is directly related to the commercial banks to control the level of risk and performance. in 2004 the new basel capital accord and the implementation of the introduction of the corporate governance of banks has put forward higher requirements to commercial banks, especially transnational operations of commercial banks to further improve their corporate governance.

key words: new capital accord; commercial banking; corporate governance; risk control

前言

當(dāng)前，隨著我國大型商業(yè)銀行的上市和轉(zhuǎn)型，銀行自身的公司治理面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。鑒于我國也將在近期內(nèi)對大銀行實(shí)施新資本協(xié)議，如何借鑒巴塞爾新資本協(xié)議中公司治理方面的要求以及國際化大銀行的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，明確我國商業(yè)銀行董事會和高級管理層的職責(zé)，改善公司治理結(jié)構(gòu)，樹立良好的公司治理運(yùn)行機(jī)制，具有相當(dāng)?shù)木o迫性和必要性。

一、公司治理與銀行業(yè)

1999年經(jīng)合組織的《關(guān)于公司治理的五項(xiàng)原則》和2004年經(jīng)合組織的《關(guān)于公司治理原則》的修訂版中，明確提出了公司治理的五項(xiàng)原則：公司治理框架應(yīng)保護(hù)股東權(quán)利；應(yīng)平等對待所有股東，包括中小股東和外國股東；應(yīng)確認(rèn)公司利益相關(guān)者的合法權(quán)利，鼓勵公司與他們開展積極的合作；應(yīng)確保及時、準(zhǔn)確地披露所有與公司有關(guān)的實(shí)質(zhì)性事項(xiàng)的信息，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有者結(jié)構(gòu)以及公司治理狀況；董事會應(yīng)確保對公司的戰(zhàn)略指導(dǎo)。對管理層的有效控制；董事會應(yīng)對公司和股東負(fù)責(zé)。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特殊性、資產(chǎn)交易的非透明性、嚴(yán)格的行業(yè)管制和監(jiān)管等銀行業(yè)自身的特殊性的存在使得商業(yè)銀行的公司治理既有公司治理的一般性，也有銀行業(yè)的特殊性。所以，我們在建構(gòu)商業(yè)銀行的公司治理體系和運(yùn)行機(jī)制時，既要考慮經(jīng)合組織關(guān)于公司治理的要求，又要考慮銀行業(yè)方面的特殊要求；在吸收上述內(nèi)容和1999年的《加強(qiáng)銀行組織的公司治理》中銀行價值取向、戰(zhàn)略目標(biāo)、責(zé)權(quán)劃分、管理者相互關(guān)系、內(nèi)控體系、特殊風(fēng)險監(jiān)控、激勵機(jī)制和信息透明等八個方面內(nèi)容的基礎(chǔ)上，新資本協(xié)議對公司治理的規(guī)定，特別是針對采用高級法的銀行提出了更高的要求。

二、巴塞爾新資本協(xié)議中有關(guān)公司治理的要求

2004年，巴塞爾委員會正式推出了新資本協(xié)議，這一協(xié)議關(guān)于公司治理方面的內(nèi)容后來在2006年的《加強(qiáng)銀行公司治理》中得以充分展開，尤其體現(xiàn)在于其規(guī)定的穩(wěn)健公司治理8條原則之中。在這一協(xié)議當(dāng)中，明確提到銀行組織的公司治理有兩處：一是第一部分中也即第一支柱中的第三章（信用風(fēng)險－irb法）中的公司治理和監(jiān)督；二是第三部分中也即第二支柱中的第二章（監(jiān)督檢查的四項(xiàng)主要原則）中的董事會和高級管理層的監(jiān)督。當(dāng)然，還應(yīng)指出的是，新資本協(xié)議中的其他很多地方都和公司治理有密切關(guān)系，尤其是第三支柱中關(guān)于信息披露制度的規(guī)定。

新資本協(xié)議從公司治理、信用風(fēng)險控制、內(nèi)審和外審三方面闡述銀行業(yè)的公司治理和監(jiān)督。首先，明確了董事會的責(zé)任。董事會和董事會指定的委員會應(yīng)做到：（1）批準(zhǔn)所有評級和估值過程的重要方面；對銀行的風(fēng)險評級體系有一般性理解，并且詳細(xì)地了解與評級相關(guān)的給管理層的報(bào)告；（2）制定包括資本計(jì)劃在內(nèi)的戰(zhàn)略計(jì)劃，并把資本計(jì)劃視為能否實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵要素；（3）確定銀行對風(fēng)險的承受能力，并確保管理層建立風(fēng)險評估框架、風(fēng)險資本系統(tǒng)和內(nèi)部合規(guī)監(jiān)測辦法：采取并支持有力的內(nèi)部控制，制定相關(guān)政策和程序，確保管理層將這些方法和規(guī)定在整個組織體系中有效地傳達(dá)。

其次，明確了高管層的職責(zé)為：（1）建立一套評估各類風(fēng)險的框架，開發(fā)一個將風(fēng)險與資本水平掛鉤的系統(tǒng)，制定并有效實(shí)施監(jiān)測內(nèi)部政策合規(guī)性的方法；（2）向董事會或指定的委員會，提供關(guān)于重大變化或現(xiàn)行政策例外情況的通告；（3）深入了解評級體系的設(shè)計(jì)和運(yùn)作，批準(zhǔn)現(xiàn)有的程序和實(shí)際做法之間的重大差異；保證評級體系連續(xù)、正常運(yùn)作；定期開會討論評級過程的表現(xiàn)、需要改進(jìn)的領(lǐng)域及對不足之處的改進(jìn)情況；聽取內(nèi)部風(fēng)險控制部門的內(nèi)部評級報(bào)告；（4）掌握銀行所承擔(dān)風(fēng)險的性質(zhì)和程度，了解資本充足程度與風(fēng)險之間的關(guān)系，并根據(jù)相應(yīng)的風(fēng)險輪廓和商業(yè)計(jì)劃，確保風(fēng)險管理程序的規(guī)范性和復(fù)雜性。

再次，明確提出銀行必須建立獨(dú)立的信用風(fēng)險控制部門，并規(guī)定其職責(zé)為：（1）負(fù)責(zé)內(nèi)部評級體系的設(shè)計(jì)或選擇、實(shí)施和業(yè)績表現(xiàn).包括：測試和監(jiān)控內(nèi)部評級；生成和分析銀行評級體系的總報(bào)告，包括按照違約時的評級和違約前一年的評級進(jìn)行分類的歷史違約數(shù)據(jù)、評級遷移分析以及對關(guān)鍵評級標(biāo)準(zhǔn)趨勢變化的監(jiān)控。在各部門和各地區(qū)驗(yàn)證評級定義的實(shí)施程序。檢查且記錄評級過程的變化，包括變化的原因；檢查評級標(biāo)準(zhǔn)以及評估評級對風(fēng)險的預(yù)測情況。為了便于監(jiān)管當(dāng)局檢查，必須記錄和保留評級過程、標(biāo)準(zhǔn)或單個評級參數(shù)的變化。（2）必須積極參與評級模型的開發(fā)、選擇、實(shí)施和驗(yàn)證，對評級過程中使用的模型承擔(dān)監(jiān)控和監(jiān)督責(zé)任，并且對將來的檢查和評級模型的改變承擔(dān)最終責(zé)任。（3）必須和管理層人員定期開會討論評級過程的表現(xiàn)、需要改進(jìn)的領(lǐng)域及對不足之處的改進(jìn)情況。

最后，明確了內(nèi)審或同樣獨(dú)立的部門的職責(zé)：（1）必須每年至少檢查一次銀行評級體系及其運(yùn)作狀況，包括信用風(fēng)險控制職能的運(yùn)作和對違約概率、違約損失率及違約風(fēng)險暴露的估計(jì)。檢查的領(lǐng)域包括遵守達(dá)到全部最低要求的狀況。（2）內(nèi)審必須記錄檢查結(jié)果。（3）一些國家的監(jiān)管當(dāng)局，也要求對銀行的評級過程及對損失的估計(jì)進(jìn)行外審。

三、部分國外銀行貫徹新資本協(xié)議公司治理的做法

隨著全球金融體系的構(gòu)建，各國金融關(guān)系越來越密切以及巴塞爾資本協(xié)議和新資本協(xié)議的推出，各國商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局為了應(yīng)對新的挑戰(zhàn)，也為了將巴塞爾資本協(xié)議和新資本協(xié)議落到實(shí)處，對商業(yè)銀行的公司治理紛紛進(jìn)行了進(jìn)一步的完善和修正。

（一）澳大利亞

澳大利亞審慎監(jiān)管當(dāng)局于2006年9月的一份文件（《監(jiān)管更新：新資本協(xié)議在澳大利亞的貫徹狀況》）中對實(shí)行新資本協(xié)議高級法的銀行的董事會和高級管理層明確規(guī)定了其職責(zé)：（1）董事會應(yīng)批準(zhǔn)：所有風(fēng)險偏好和主要風(fēng)險類型損失及其定義和測度方法、內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本模型、融資成本和收益回收率方法等；（2）高級管理層：能夠用配給資本的盈虧平衡點(diǎn)成本來表示相對收益中所蘊(yùn)含的實(shí)際定價狀況：能夠用潛在風(fēng)險（這一風(fēng)險由經(jīng)濟(jì)資本模型的配給資本所反映）相對收益來評估業(yè)務(wù)條線和產(chǎn)品績效；自身的績效評估和激勵補(bǔ)償與承擔(dān)的風(fēng)險息息相關(guān)。

（二）香港金管局

香港金融管理局在香港新資本協(xié)議實(shí)施大綱中對銀行業(yè)的公司治理做了一些規(guī)定。主要明確了相關(guān)組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險評估、高管層職責(zé)等。具體規(guī)定如下：（1）授權(quán)機(jī)構(gòu)董事會和高級管理層對風(fēng)險評級體系操作的有效監(jiān)督，保證該體系的穩(wěn)健運(yùn)行。第cg－1章“香港注冊機(jī)構(gòu)的公司治理”和第ic－1章“全面風(fēng)險管理控制”對上述人員的風(fēng)險管理責(zé)任有詳細(xì)的規(guī)定。上述大部分要求和做法應(yīng)全面落實(shí)。（2）所有風(fēng)險評級和估值過程的重要方面，都必須得到授權(quán)機(jī)構(gòu)董事會（或指定的委員會）和高級管理層的批準(zhǔn)。上述各方必須對授權(quán)機(jī)構(gòu)風(fēng)險評級體系具有一般性了解，并詳細(xì)地了解與評級有關(guān)的管理報(bào)告。提供給董事會（或指定的委員會）的信息必須足夠詳細(xì)，能讓董事或委員會成員決定繼續(xù)采取授權(quán)機(jī)構(gòu)評級方法是否適當(dāng)，并驗(yàn)證評級體系的控制是否有效正確。（3）高級管理層必須履行：深入了解評級體系的設(shè)計(jì)和運(yùn)作，批準(zhǔn)現(xiàn)有的程序和實(shí)際做法之間出現(xiàn)的重大差異；保證評級體系連續(xù)、正常運(yùn)作；信用控制部門的人員必須定期開會討論評級過程的表現(xiàn)、需要改進(jìn)的領(lǐng)域以及改進(jìn)不足之處的效果。向董事會（或指定的委員會）提供關(guān)于重大變化或現(xiàn)行政策例外情況的通告，此重大變化或現(xiàn)行政策例外情況將對授權(quán)機(jī)構(gòu)評級體系的運(yùn)作產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。有關(guān)內(nèi)部評級信息必須向董事會（或指定的委員會）和高級管理層進(jìn)行定期匯報(bào)。報(bào)告的范圍和頻率隨著信息的重要性、類別及接受人員的級別而變化。（4）報(bào)告應(yīng)包括如下信息：評級劃分的風(fēng)險總體情況；不同級別間的風(fēng)險評級遷移：每個級別相關(guān)參數(shù)的估計(jì)；實(shí)際的違約率（在合適的情況下，指違約損失率和違約風(fēng)險暴露）與預(yù)期值的比較；計(jì)量監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本之間的變化；信用風(fēng)險壓力測試的結(jié)果；內(nèi)部評級檢查、審核以及其他控制部門報(bào)告。

（三）加拿大銀行業(yè)

加拿大銀行業(yè)根據(jù)新資本協(xié)議和其國內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)以及公司治理的現(xiàn)狀，通過規(guī)范銀行董事會的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、素質(zhì)、專業(yè)委員會的責(zé)任和義務(wù)的分配等方面，來強(qiáng)化銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，最大限度地保護(hù)股東權(quán)益。具體做法主要有：（1）“五大”銀行的董事會成員從14～19人不等，除蒙特利爾銀行外，各銀行的董事會主席和總經(jīng)理的職位不再由1人承擔(dān).總經(jīng)理不進(jìn)入專業(yè)委員會，董事會的基本功能是決策和監(jiān)管；（2）由審計(jì)委員會負(fù)責(zé)審查與銀行財(cái)務(wù)信息加工和披露有關(guān)的一切事務(wù)，包括對內(nèi)部和外部審計(jì)人員的工作效果評價、對銀行內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施進(jìn)行審核：（3）操守和風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé)審核銀行信貸與投資方面的風(fēng)險問題和銀行雇員的操守遵守情況；（4）公司治理和公共政策委員會負(fù)責(zé)董事會的日常工作安排；（5）人力資源委員會主要負(fù)責(zé)雇員的招聘工作和總經(jīng)理繼承人的備選工作，對總經(jīng)理及其銀行的高管人員的工作情況進(jìn)行考核，審核銀行的薪金激勵政策等。

（四）美國銀行業(yè)

依據(jù)2002年的《薩－奧法案》和新資本協(xié)議，美國銀行業(yè)現(xiàn)階段公司治理實(shí)踐為：董事會要負(fù)責(zé)保證企業(yè)整體治理的有效性：審計(jì)委員會要負(fù)責(zé)確保企業(yè)內(nèi)、外部審計(jì)過程嚴(yán)格有效；ceo、 cfo及其他高管人員要負(fù)責(zé)維持有效的財(cái)務(wù)報(bào)告和嚴(yán)格的信息披露制度，遵守道德操守，并對違法違規(guī)的高管進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰；重點(diǎn)在于構(gòu)建良好的所有者、經(jīng)營者及其他利益相關(guān)者責(zé)權(quán)利分配機(jī)制。美聯(lián)儲鼓勵銀行在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，追求自身特點(diǎn)與國家法令的完美結(jié)合，探索出適合自身發(fā)展的最佳治理模式，并不強(qiáng)求形式上的完全統(tǒng)一。

四、我國商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀

我國銀行業(yè)基本按照現(xiàn)代公司治理制度構(gòu)建其公司治理架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，尤其是“五大商業(yè)銀行”和股份制商業(yè)銀行，基本能按照現(xiàn)代企業(yè)公司治理制度的要求來經(jīng)營。其中，中國銀行以董事會的指引和監(jiān)控為主導(dǎo)，并與高級管理層的經(jīng)營管理相分離。董事會五個專業(yè)委員會分別在戰(zhàn)略規(guī)劃、稽核、風(fēng)險管理、人事和薪酬、關(guān)聯(lián)交易控制方面協(xié)助董事會履行決策和監(jiān)控職能，保證董事會議事、決策的專業(yè)化、高效化。中國銀行的股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層各司其職、各盡其責(zé)，實(shí)際上已發(fā)揮了重要的作用。董事長與行長分別由兩人擔(dān)任，以免權(quán)力過度集中。中國建設(shè)銀行作為股份制改造的一部分，改造為股份制商業(yè)銀行并相應(yīng)建立了一個新的現(xiàn)代公司管理架構(gòu)，明確了股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的權(quán)利和責(zé)任。其目標(biāo)是按照“三會分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的原則，建立科學(xué)高效的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，確保各方獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡。

另外，我國現(xiàn)有5家股份制商業(yè)銀行的公司治理狀況（王傳軍， 2006）為：（1）流通股比重偏低；（2）國有股比重偏大（深發(fā)展和民生銀行除外）；（3）銀行的董事會規(guī)模均在14～17人之間，執(zhí)行董事在董事會中所占的比重不高。非執(zhí)行董事在董事會中占據(jù)了主導(dǎo)地位：董事會成員持股比重偏低，無法充分發(fā)揮股權(quán)長期激勵的效果；董事雙重兼職的情形頗為普遍；董事在銀行領(lǐng)取報(bào)酬的人數(shù)增多；（4）專門委員會的設(shè)置基本符合規(guī)定，除華夏銀行未設(shè)置審計(jì)委員會外，其他4家銀行均已設(shè)置5個專門委員會；（5）獨(dú)立董事，除深發(fā)展外，其他4家銀行均達(dá)到了中國證監(jiān)會和中國人民銀行的比例規(guī)定；（6）監(jiān)事會規(guī)模較大；除深發(fā)展外，監(jiān)事成員雙重兼職的情形普遍；監(jiān)事成員持股比重較低；相對而言，監(jiān)事在銀行領(lǐng)取報(bào)酬的比重較董事更高；（7）高級管理層：遵從上市公司治理準(zhǔn)則的規(guī)定，上市銀行的董事長和總經(jīng)理分別由不同的人擔(dān)任；無高級管理層雙重兼職情形，說明高級管理層與股東單位在人事上完全獨(dú)立；高級管理層零持股現(xiàn)象普遍，股權(quán)的長期激勵功能沒有得到應(yīng)有的發(fā)揮；高級管理層成員普遍在銀行領(lǐng)取薪酬；薪酬的激勵功效初顯；（8）關(guān)于監(jiān)督機(jī)制的調(diào)查，5家上市銀行按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范，董事會、監(jiān)事會對商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的完整性、合理性與有效性做出說明，并且由會計(jì)師事務(wù)所出具了內(nèi)部控制狀況評價報(bào)告，惟一的例外，是浦發(fā)銀行并沒有披露審計(jì)師出具的對內(nèi)部控制評價報(bào)告；（9）關(guān)于激勵與約束機(jī)制上市銀行均已建立了對董事、監(jiān)事和高級管理層的業(yè)績考核制度，并且根據(jù)考核結(jié)果確定薪酬：（10）就整體而言，上市銀行能夠按照要求對相關(guān)信息進(jìn)行披露。

就監(jiān)管層面而言，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會在參照巴塞爾新資本協(xié)議中公司治理方面的要求和國外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行公司治理方面要求的基礎(chǔ)上，2006年頒布了《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》，從組織結(jié)構(gòu)、股權(quán)、中長期戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)流程和管理流程、信息披露制度、信息科技、評估與監(jiān)測、檢查與報(bào)告等方面對國有商業(yè)銀行公司治理提供了總計(jì)28條款的詳細(xì)指引。

由上可見，雖然我國的商業(yè)銀行公司治理取得了一定的進(jìn)展，并且監(jiān)管部門也出臺了不少關(guān)于商業(yè)銀行的公司治理規(guī)定，但是，對商業(yè)銀行來說，其公司治理仍存在著諸多需要提升和改善的地方，諸如：董事會對公司風(fēng)險的認(rèn)識存在誤區(qū)，并且沒有進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督或?qū)Ω吖軐雍凸蛦T的行為提出質(zhì)疑；利益沖突、缺乏獨(dú)立的董事會成員以及高管人員，導(dǎo)致高成本和低收益的決策；內(nèi)部控制非常薄弱，甚至根本不存在或者流于形式，沒有真正發(fā)揮作用：內(nèi)部和外部審計(jì)“在重要關(guān)頭倒頭昏睡”，未能發(fā)現(xiàn)欺詐行為。甚至在有些情況下助長了這些行為：交易和組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)降低透明度、阻礙市場參與者和監(jiān)管人員獲得真實(shí)的信息；公司的文化加劇了不道德行為.并且阻止人們提出質(zhì)疑。尤其是我們在公司治理方面仍然對實(shí)施新資本協(xié)議沒有提出明確的具體要求，使得國有大銀行實(shí)施新資本協(xié)議缺乏必要的制度保障和組織基礎(chǔ)。

五、新資本協(xié)議實(shí)施情況對我國商業(yè)銀行公司治理的要求和啟示

針對中國銀行業(yè)公司治理方面存在的問題，中國銀監(jiān)會提出解決這一問題的指導(dǎo)思想：既要吸收借鑒上述國際活躍銀行在公司治理方面的有益經(jīng)驗(yàn)，又要結(jié)合國情，保證國有商業(yè)銀行公司治理架構(gòu)不僅“好看”，而且“好用”。要根據(jù)本行的比較優(yōu)勢，確定好明確清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，有所為有所不為，以保持可持續(xù)的比較競爭優(yōu)勢。要進(jìn)一步明確“三會一層”之間的職能界限，形成暢通的信息溝通機(jī)制和有效的制衡關(guān)系；樹立股東價值和穩(wěn)健經(jīng)營理念，按照國際公眾持股銀行和境內(nèi)外監(jiān)管規(guī)則要求，推動董事會構(gòu)成的專業(yè)化，強(qiáng)化獨(dú)立董事的作用。要建立健康的決策機(jī)制，依靠董事會集體決策，依靠風(fēng)險管理委員會、審計(jì)委員會等專門委員會為董事會決策提供基礎(chǔ)。推動傳統(tǒng)的公司治理向以風(fēng)險管理為導(dǎo)向和基礎(chǔ)的公司治理轉(zhuǎn)變。

具體說來，首先應(yīng)明確董事會職責(zé)：（1）建立董事培訓(xùn)學(xué)習(xí)機(jī)制，使其具備并不斷提高風(fēng)險識別和風(fēng)險管理素質(zhì)和能力，符合銀行經(jīng)營發(fā)展需求；（2）建立風(fēng)險評級機(jī)制，成立風(fēng)險評級專家小組或委員會，定期了解銀行的風(fēng)險評級體系.聽取銀行內(nèi)部評級報(bào)告，包括所有風(fēng)險偏好和主要風(fēng)險類型損失定義、測度方法、內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本模型、融資成本和收益率回收辦法等方法的使用，形成評估報(bào)告，提交董事會審議批準(zhǔn)；（3）根據(jù)風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，匹配相應(yīng)的資本，特別是要對市場風(fēng)險和操作風(fēng)險作出合理預(yù)測，安排必要的風(fēng)險資本；（4）監(jiān)督高級管理層內(nèi)部評級架構(gòu)設(shè)置及議事規(guī)則的健全性、執(zhí)行過程的合規(guī)性和評級結(jié)果的有效性；（5）建立考核機(jī)制，對董事的履職情況進(jìn)行評價和考核。

其次，應(yīng)明確高管層職責(zé)：（1）建立評級制度，設(shè)置必要的組織機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)人員；（2）建立風(fēng)險評估框架，開發(fā)風(fēng)險資本系統(tǒng)，確定風(fēng)險計(jì)量方法，設(shè)計(jì)風(fēng)險計(jì)量模型；（3）批準(zhǔn)風(fēng)險評級實(shí)施過程及風(fēng)險評級結(jié)果，定期審議內(nèi)部風(fēng)險報(bào)告；（4）建立糾正機(jī)制，分析風(fēng)險的性質(zhì)和復(fù)雜程度，不斷完善評級方法和評級模型的設(shè)置，規(guī)范評級體系的運(yùn)行；（5）向董事會或指定的委員會提供帶來重大影響的重大變化或現(xiàn)行政策例外情況的報(bào)告；（6）確保風(fēng)險管理部門、業(yè)務(wù)部門和審計(jì)部門在人事和財(cái)務(wù)等方面的相對獨(dú)立性.對風(fēng)險管理部門的主要負(fù)責(zé)人和工作人員實(shí)行強(qiáng)制性輪休制度；（7）對于商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險和潛在風(fēng)險，要建立相應(yīng)的報(bào)告制度。對于不同的層級，要明確相應(yīng)的報(bào)告時間、報(bào)告地點(diǎn)、報(bào)告頻率和報(bào)告內(nèi)容、報(bào)告路線等。

再次，應(yīng)構(gòu)建獨(dú)立的風(fēng)險控制部門，并明確其職責(zé)：（1）確保商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險類型被商業(yè)銀行風(fēng)險控制體系所監(jiān)控、捕獲和風(fēng)險定義的一致性；（2）針對不同類型的風(fēng)險，商業(yè)銀行風(fēng)險管理部門要建立有效的風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險評估、風(fēng)險緩釋和風(fēng)險控制等體系；（3）設(shè)計(jì)和驗(yàn)證相關(guān)風(fēng)險評估模型，包括相關(guān)系數(shù)、風(fēng)險暴露、時間步長等要素，充分評估模型風(fēng)險；（4）測試和監(jiān)管風(fēng)險評級測試和監(jiān)控內(nèi)部評級；生成和分析銀行評級體系的總報(bào)告，包括按照違約時的評級和違約前一年的評級進(jìn)行分類的歷史違約數(shù)據(jù)、評級遷移分析以及對關(guān)鍵評級標(biāo)準(zhǔn)趨勢變化的監(jiān)控。在各部門和各地區(qū)驗(yàn)證評級定義的實(shí)施程序。檢查且記錄評級過程的變化，包括變化的原因：檢查評級標(biāo)準(zhǔn)以及評估評級對風(fēng)險的預(yù)測情況。為了便于監(jiān)管當(dāng)局檢查.必須記錄和保留評級過程、標(biāo)準(zhǔn)或單個評級參數(shù)的變化；（5）定期向董事會和高管層提交相應(yīng)的風(fēng)險評級報(bào)告、風(fēng)險評估報(bào)告和模型驗(yàn)證等各類報(bào)告。對于異常突發(fā)風(fēng)險事件，定期或非定期及時向高管層和董事會報(bào)告。

篇10

[關(guān)鍵詞]投資效率 投資行為 影響因素 國有上市公司

1前言

目前我國仍處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時期，公司的投資活動處在復(fù)雜的不確定性環(huán)境中，既有微觀方面的因素，也有宏觀方面的因素，共同影響著上市公司的投資活動與效率。因此，有必要針對我國特殊的制度背景和公司管理結(jié)構(gòu)對我國國有上市公司進(jìn)行投資行為和效率的探討。

2我國國有上市公司投資效率的現(xiàn)狀

2.1過度投資

目前，我國國有上市公司投資回報(bào)率低下、重復(fù)建設(shè)、頻繁變更募集資金投向等現(xiàn)象層出不窮，普遍存在濫用自由現(xiàn)金流的過度投資現(xiàn)象。由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，一些經(jīng)營管理者往往為了滿足自身利益而會接受投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目，以獲得由于投資帶來的貨幣收益以及非貨幣收益。這時，這部分自由現(xiàn)金流量，也就是本應(yīng)作為現(xiàn)金股利分配給股東的部分投入了不能增加企業(yè)價值的項(xiàng)目，過度投資使得管理者在犧牲了股東的利益的前提下獲得額外收益，同時也會導(dǎo)致大量的資金沉淀在生產(chǎn)能力過剩和盈利能力惡化的領(lǐng)域，資源和生產(chǎn)要素被浪費(fèi)，壞賬及金融風(fēng)險大量增加。

2.2投資不足

目前，我國國有上市公司也存在投資不足的現(xiàn)象，決策者往往由于各種因素，沒有將自由現(xiàn)金流投資于凈現(xiàn)值大于或者等于零的項(xiàng)目。在這種情況下，一般是因?yàn)橥獠客顿Y者或債權(quán)人無法獲得企業(yè)的充分信息，而為了降低風(fēng)險，他們要求更高的報(bào)酬率，這也就意味著企業(yè)不得不面臨著更高的外部融資成本，這部分高的融資成本可能會使得企業(yè)放棄一部分凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目，因而引起投資不足的問題。投資不足會使大量的資金被閑置，導(dǎo)致公司增長緩慢甚至零增長，同樣也損害投資者的利益。

3我國有上市公司投資效率的影響因素

3.1政府追求非經(jīng)濟(jì)效率目標(biāo)并掌握上市公司控制權(quán)

首先，政府面臨的現(xiàn)實(shí)任務(wù)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善社會福利、增加財(cái)政收入及維持社會穩(wěn)定。這樣政府須將自身的社會性目標(biāo)或政治目標(biāo)內(nèi)部化到其控制的上市公司中，于是政府通過各種方式掌握國有上市公司的控制權(quán)，例如當(dāng)面臨嚴(yán)重的就業(yè)問題時，政府通常會選擇通過加強(qiáng)對國有企業(yè)的控制來迫使其雇員更多的勞動力，從而保證實(shí)現(xiàn)政府?dāng)U大就業(yè)、維持社會穩(wěn)定的政治目標(biāo)。其次，政府官員的政績動機(jī)。政府官員都想在政治職位上有所晉升，而地區(qū)失業(yè)率是各級官員考核和提拔的重要指標(biāo)。有些政府官員為了實(shí)現(xiàn)政治利益和政治晉升，必然要求國有企業(yè)雇傭更多的員工以解決嚴(yán)重的失業(yè)問題。冗余雇員影響國有企業(yè)的績效，進(jìn)而導(dǎo)致地方政府的財(cái)政稅收收入減少。因此政府的社會目標(biāo)動機(jī)、政績動機(jī)都是政府追求非經(jīng)濟(jì)效率目標(biāo)的具體表現(xiàn)，這些將使國有企業(yè)在決策過程中難以實(shí)現(xiàn)最大化目標(biāo)，導(dǎo)致國有企業(yè)資源配置效率低下。

3.2產(chǎn)品市場

產(chǎn)品市場這一因素對國有控股企業(yè)的投資行為也有著較為顯著的影響，例如影響著投資企業(yè)的投資規(guī)模、投資方向等等。從產(chǎn)品市場的角度上看，對國有控股公司投資行為產(chǎn)生影響的主要是產(chǎn)品市場的競爭力。一方面，當(dāng)產(chǎn)品市場經(jīng)營風(fēng)險較大時，其投資規(guī)模也應(yīng)相應(yīng)的擴(kuò)大，并以此來舒緩經(jīng)營風(fēng)險上的壓力，同時企業(yè)的競爭力也將得到提高，投資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大；另一方面當(dāng)面臨風(fēng)險較大的產(chǎn)品市場時，企業(yè)為了回避風(fēng)險，會減少投資行為，縮小投資規(guī)模，而對于市場競爭不太激烈的行業(yè)，企業(yè)則會增加投資。可以說產(chǎn)品市場的競爭對國有控股企業(yè)投資行為的影響，有正面的，也有負(fù)面的影響。

3.3公司制度治理

股東大會形式化。在我國控股權(quán)過分集中，國有股一股獨(dú)大，中小股東無法真正行使權(quán)力。由于公司董事由股東大會選舉產(chǎn)生，而股東大會上國有大股東對于董事會的選任具有決定性實(shí)力，這也使得董事會缺乏獨(dú)立性，導(dǎo)致當(dāng)其他股東與大股東利益不一致時，甚至公司本身利益與大股東利益不一致時，完全沒有還手之力。其次，我國現(xiàn)行的國有上市公司治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會的職能和獨(dú)立董事的職能存在著沖突和交叉，不能充分發(fā)揮兩者的監(jiān)督職能。這使得公司缺乏相應(yīng)的管理與監(jiān)督機(jī)制，從而影響公司的經(jīng)營效益。

4提升國有投資上市公司投資效率的對策建議

4.1規(guī)范政府行為

合理劃分政府與市場的邊界。在我國，國有上市公司投資體制最大的弊病是政府干預(yù)，投資機(jī)會與投資成本受到政府角色的影響，結(jié)果造成企業(yè)整體投資效率低下。因此，一方面要規(guī)范政府行為，加快由政府及其政策為主向市場推動為主的方向轉(zhuǎn)變，應(yīng)進(jìn)一步加快政企分離，減少政府對企業(yè)行為的干預(yù)。另一方面，減少政府干預(yù)強(qiáng)度應(yīng)視市場發(fā)育程度而定。當(dāng)市場化取得一定程度后，如果相應(yīng)激勵與約束在市場中能夠解決，政府就應(yīng)當(dāng)減少相應(yīng)的行政干預(yù)，交給市場，反之應(yīng)當(dāng)用行政干預(yù)作為缺失的市場機(jī)制的一個替代，減少制度轉(zhuǎn)換的真空地帶。

4.2投資行為要與市場環(huán)境相符

產(chǎn)品市場對于國有控股企業(yè)的投資行為具有一定的影響，近年來，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，和經(jīng)濟(jì)全球化時代的到來，市場競爭變得日趨激烈，而激烈的市場競爭使得各個行業(yè)和企業(yè)的經(jīng)營信息更加公開，這對投資企業(yè)選擇投資對象提供了便利。因而，國有控股公司應(yīng)充分利用這一良好的發(fā)展契機(jī)，認(rèn)真觀察個調(diào)研所投資行業(yè)、產(chǎn)品和企業(yè)的具體情況，對其競爭力做出客觀的分析，并對該產(chǎn)品市場環(huán)境進(jìn)行深入的分析，以此保證投資行為能夠適應(yīng)產(chǎn)品市場的競爭環(huán)境，最終獲得較高的投資效率和經(jīng)濟(jì)效益。

4.3加強(qiáng)公司內(nèi)部管理

健全獨(dú)立董事制度，建立健全相關(guān)的獨(dú)立董事的職責(zé)、問責(zé)、監(jiān)督等管理制度，遏制大股東控制。由于我國董事會中“大股東控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，十分必要引進(jìn)獨(dú)立董事制度，有關(guān)政府部門不斷致力于此。獨(dú)立董事的加入，有利于公司內(nèi)部的檢查、監(jiān)督和評價，有利于強(qiáng)化公司的制衡機(jī)制，有效地遏制大股東控制；加強(qiáng)對債權(quán)人的保護(hù)。一方面，我國需要加強(qiáng)對債權(quán)人的法律保護(hù)，例如在未來的《公司法》改革中，在引入控制性股東對中小股東信托責(zé)任的同時，也有必要引入控制性股東對債權(quán)人的信托責(zé)任，完善和有效地實(shí)施我國的《破產(chǎn)法》等等。另一方面，我國也需要加強(qiáng)債權(quán)人的自我保護(hù)，因此實(shí)行我國貸款利率的市場化并繼續(xù)深化我國國有商業(yè)銀行的公司化改造，從而發(fā)揮商業(yè)銀行對上市公司的控制和監(jiān)督作用就顯得尤為必要和迫切。

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