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篇1

關(guān)鍵詞ERP項目實施模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險評價

1問題提出

企業(yè)ERP項目實施涉及到原有工作模式、業(yè)務(wù)流程變革、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整等許多方面，因此在實施ERP過程中要認識到它的復(fù)雜性和艱巨性，要認識到它的高風(fēng)險性。然而，目前對ERP項目實施風(fēng)險評價不是很多，有效性也不高。文獻分析，常用風(fēng)險評價方法主要有層次分析法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法和模糊綜合評判法等。

本文提出用模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型來評價企業(yè)ERP項目實施風(fēng)險。將模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)用于實施ERP企業(yè)風(fēng)險問題的評價，具有一定的進步性，是一種有益的嘗試，同其他方法相比，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險評價方法具有科學(xué)、簡潔、可操作性強等特點，而且模型的結(jié)構(gòu)與方法應(yīng)用前景廣闊。

2企業(yè)ERP項目實施風(fēng)險評價指標(biāo)體系

在分析了ERP項目實施過程風(fēng)險影響因素，我們考慮的是可能導(dǎo)致項目失敗風(fēng)險因素；因此要從企業(yè)實施ERP項目戰(zhàn)略角度、實施中人為風(fēng)險因素、業(yè)務(wù)流程重組、ERP實施項目管理和關(guān)鍵事件分析和評估。該指標(biāo)體系有三級，一級指標(biāo)8個，二級指標(biāo)26個，各二級指標(biāo)相互獨立反映了前一項指標(biāo)屬性內(nèi)涵。評價指標(biāo)體系的風(fēng)險影響因素能從不同的角度反映這些風(fēng)險指標(biāo)度量屬性，其最終風(fēng)險評價指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)，如表1所示。

表1星火ERP項目實施風(fēng)險評價指標(biāo)體系表

風(fēng)險項二級風(fēng)險評價指標(biāo)風(fēng)險影響因素

信息化規(guī)劃風(fēng)險U1信息化戰(zhàn)略地位u111)沒有信息化戰(zhàn)略或不健全、信息戰(zhàn)略執(zhí)行不到位；

2)信息化投入總額的比重、網(wǎng)絡(luò)性能水平、沒有其他信息化設(shè)施；

3)是否接觸其他單模塊MIS系統(tǒng)每百名管理人員計算機擁有量。

信息基礎(chǔ)建設(shè)風(fēng)險u12

信息化應(yīng)用狀況風(fēng)險u13

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)風(fēng)險U2基礎(chǔ)數(shù)據(jù)規(guī)范性風(fēng)險u211)企業(yè)數(shù)據(jù)的完整程度、數(shù)據(jù)的不規(guī)范性；

2）數(shù)據(jù)編碼體系與ERP要求是否存在較大差別、編碼體系不完整；

3)品種繁多且雜亂、工藝復(fù)雜、工藝不規(guī)范、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不一致。

編碼系統(tǒng)完整性風(fēng)險u22

產(chǎn)品繁雜度風(fēng)險u23

人力資源風(fēng)險U3高層領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)力u311)高層領(lǐng)導(dǎo)參與度、對風(fēng)險的認識程度以及支持力度；

2)項目經(jīng)理的實施經(jīng)驗和協(xié)調(diào)溝通能力。

項目經(jīng)理的控制力u32

需求分析風(fēng)險U4需求分析量化程度u411)企業(yè)需求分析不全面、需求分析報告不能反映實際情況；

2)外部市場牽引力度不當(dāng)、需求拉動力誤導(dǎo)、政府推動力不強；

3）沒有咨詢顧問指導(dǎo)、需求分析反復(fù)修改、企業(yè)診斷結(jié)論錯誤。

需求動力分析風(fēng)險u42

信息需求不明確u43

管理基礎(chǔ)風(fēng)險U5行業(yè)（特點）風(fēng)險u511)企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)體制、企業(yè)地理位置、企業(yè)的類型；

2)企業(yè)文化與ERP文化相抵制、新文化的形成；

3)企業(yè)管理水平低、管理模式落后、與ERP管理不符合度。

企業(yè)文化風(fēng)險u52

管理不規(guī)范性u53

協(xié)作方選擇風(fēng)險U6軟件商選擇風(fēng)險u611)軟件供應(yīng)商類型選擇不當(dāng)、供應(yīng)商綜合能力不強；

2)咨詢方行業(yè)經(jīng)驗、雙方配合度不高；

3)監(jiān)理基本能力不足、行業(yè)經(jīng)驗不足。

咨詢方選擇風(fēng)險u62

監(jiān)理方選擇風(fēng)險u63

軟硬件選擇風(fēng)險U7硬件選擇不當(dāng)u711)安全風(fēng)險、后續(xù)維護風(fēng)險、價格不合理；

2)系統(tǒng)集成性不高、二次開發(fā)工具水平；

3)軟件成熟度、類型選擇錯誤、選型方法或步驟不對；

4)質(zhì)量先天性缺陷、質(zhì)量不高、不可靠性風(fēng)險。

軟件技術(shù)風(fēng)險、u72

選型匹配風(fēng)險u73

軟件質(zhì)量風(fēng)險u74

項目管理風(fēng)險U8項目進度風(fēng)險U811)沒有合理進度計劃、進度控制不嚴(yán)、進度延期、人員不變動；

2)硬件維護費用增加、實施費用無計劃地增加、維護費用增加；

3)實施效果難以衡量、沒有制定相應(yīng)質(zhì)量目標(biāo)、階段成果未達標(biāo)；

4)范圍無限擴大、不嚴(yán)格控制計劃，實施范圍不清楚風(fēng)險；

5)對業(yè)務(wù)流程變革認識不統(tǒng)一、缺乏有效流程控制體系、重組變革方式和工具選擇、過多地改變軟件原有流程。

項目成本風(fēng)險U82

項目質(zhì)量風(fēng)險U83

實施范圍風(fēng)險U84

業(yè)務(wù)流程重組風(fēng)險U85

3基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ERP項目實施風(fēng)險評價模型

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在SPSS、Excel和Matlab等統(tǒng)計分析軟件工具的幫助下，使這種預(yù)測評價變得簡單可行，具有很強的操作性和實用價值。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為人工智能領(lǐng)域一種新的技能、正向著更高層次的研究與應(yīng)用方面發(fā)展。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型也用于企業(yè)風(fēng)險評價方面，張英才提出基于模糊神經(jīng)的人力資源風(fēng)險評價，吳沖等提出基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)銀行信用風(fēng)險的評價。

3.1模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價模型建立

根據(jù)企業(yè)實際結(jié)合已有的研究成果及風(fēng)險評價指標(biāo)體系，確定了8個評價的變量。選擇[0,1]上的數(shù)據(jù)對上述8種因素的風(fēng)險進行評判。同時，我們可以用以下數(shù)學(xué)語言描述：設(shè)ui(i=1,2,……7)為ERP項目實施風(fēng)險評價的輸入變量，Ui為其論域。在本系統(tǒng)中，ui∈[0,1］，將ui的風(fēng)險類別模糊化為一個定義在Ui上的模糊子集Aj(j=1,2,3,4,5分別代表風(fēng)險低、較低、一般、高、較高五種類型)，其模糊性用Ui的模糊分布一隸屬函數(shù)UAj(ui)來表示。具體模糊量化過程為：

（1）選擇影響因素的集合；本文采用風(fēng)險指標(biāo)體系子要素層中的評價影響集合。（2）確定評價等級空間U；U={cl，c2，…，ck}，若ck+1比ck“強”，記作ck+1>ck，一般地，評價等級統(tǒng)計取4至6個等級較合適，本文風(fēng)險等級分5個等級,即風(fēng)險低、風(fēng)險較低、風(fēng)險一般、風(fēng)險較高和風(fēng)險高。

（3）確定子要素層每一因素對U中的各評價等級的隸屬度；通過專家打分后，采用統(tǒng)計方法獲得，第i個因素對各等級的隸屬度為Ri＝（ri1，ri2，ri3，ri4，ri5）。

（4）計算每個因素的評價值；將5個評價等級數(shù)量化后視為一個向量，例如取C=(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)，則第i個因素的數(shù)值化風(fēng)險評價值為Xi=Ri*CT。根據(jù)所評價ERP項目實施風(fēng)險評價中指標(biāo)，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ERP項目實施風(fēng)險評價結(jié)構(gòu)確定為(8,m,5)，即輸入層節(jié)點8個(根據(jù)評價階段指標(biāo)體系確定)；隱含層節(jié)點數(shù)為m，一般人為給定m值后，經(jīng)k-means方法調(diào)整出合適值；輸出層節(jié)點5個。通過上述模糊化方法處理得出每個風(fēng)險影響因素的模糊化數(shù)值xi后，作為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入層節(jié)點的輸入值。輸出層節(jié)點輸出企業(yè)ERP項目實施風(fēng)險綜合評價值。因此所建模型如圖1所示，模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險評價模型分兩大模塊:前一部分是模糊量化模塊，作用是將輸入變量模糊化，模糊化處理是將數(shù)字表示形式的輸入量轉(zhuǎn)化為通常用語言值表示的某模糊論語的序數(shù)。后一部分是模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(FNN)模塊，此模型中FNN模塊采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。該網(wǎng)絡(luò)模型兩大模塊包括三層:輸入層、隱含層和輸出層。

圖1風(fēng)險評價中模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

輸入層：在ERP項目實施風(fēng)險評價指標(biāo)體系中，輸入層評價指標(biāo)經(jīng)過模糊化處理后輸入。但由于指標(biāo)值量綱不相同，代表了不同的物理含義。因此，在進行綜合評價之前可將各指標(biāo)值轉(zhuǎn)化成無量綱的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，這樣就可以利用同一標(biāo)準(zhǔn)進行衡量一般可采用直線型無量綱化方法，如利用極差變換公式將各類指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化。輸入層中神經(jīng)元的輸入與輸出為Ui=Xi，Oij=Xi,（其中i=1,2,…..,8；j=1,2,……,m）。同時，我們將上述的風(fēng)險因素和ERP項目實施風(fēng)險評價的結(jié)果按照風(fēng)險的大小程度分別用5個語言變量表示，并用各個語言變量的隸屬函數(shù)代表其模糊性。

隱含層：其作用是對輸入量進行評語等級分化處理，即根據(jù)隸屬函數(shù)求出每一輸入的各等級隸屬度值。本文選用梯形函數(shù)，它對樣本數(shù)據(jù)要求相對簡單，雖然它的準(zhǔn)確性不如非線性隸屬函數(shù)高，但是經(jīng)過模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的控制也能達到良好的效果。圖2說明了用梯形函數(shù)來表示ERP項目實施風(fēng)險隸屬函數(shù)。

3.2模糊神經(jīng)(FNN)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)訓(xùn)練

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型應(yīng)用具體步驟包括兩個過程①學(xué)習(xí)訓(xùn)練過程：在現(xiàn)有的ERP項目實施企業(yè)中，選擇成功與失敗典型樣本對網(wǎng)絡(luò)進行學(xué)習(xí)訓(xùn)練，經(jīng)過反復(fù)迭代，使系統(tǒng)平均誤差降低到滿意的程度，從而獲得穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、連接權(quán)值和各參數(shù)。②模型確定后，可用來進行ERP項目實施風(fēng)的評價。

(1)樣本數(shù)據(jù)的獲得

選取若干具有代表性的數(shù)據(jù)，通過專家意見調(diào)查，收集相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。論文研究選擇對象主要面向大中小各類企業(yè)，除已實施ERP的企業(yè)外，也包括將要實施ERP的企業(yè)。我們通過東西部地區(qū)200多家案例企業(yè)獲得樣本數(shù)據(jù)，進行統(tǒng)計分析。先對樣本數(shù)據(jù)進行穩(wěn)定性處理，鑒于論文取得的樣本數(shù)據(jù)容量較大，各指標(biāo)取值范圍較廣，數(shù)據(jù)具有一定的平滑性，因此選用兩倍、三倍標(biāo)準(zhǔn)差檢驗法進行異常數(shù)據(jù)剔除，最終獲得（167個）樣本數(shù)據(jù)。

(2)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)訓(xùn)練結(jié)果

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)過程也就是網(wǎng)絡(luò)參數(shù)修正的過程，本系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)采用有教師的學(xué)習(xí)方法，網(wǎng)絡(luò)參數(shù)的修正采用梯度法實現(xiàn)。

(3)ERP實施風(fēng)險評價輸出

模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練趨向穩(wěn)定后，并滿足指定的性能指標(biāo)(如訓(xùn)練誤差)，說明神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)已訓(xùn)練結(jié)束，可以用來評價企業(yè)ERP項目實施風(fēng)險。將待評價的對象按模糊規(guī)則轉(zhuǎn)換后得到n個輸入量，已訓(xùn)練好的網(wǎng)絡(luò)模型就可以通過輸入量到輸出實現(xiàn)；輸出結(jié)果為隸屬度向量O=(O1，O2，O3，O4,,O5)，定義為最大隸屬度。即，=MAX(O1，O2，O3，O4，O5)。

根據(jù)最大隸屬度原則就可以確定待評價的ERP項目實施風(fēng)險的大小。在每次評價工作中，無論評價結(jié)果是否得到了專家的認可，都可以把它作為新的學(xué)習(xí)樣本讓這個模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價系統(tǒng)不斷學(xué)習(xí)、繼續(xù)完善，以使它做出更準(zhǔn)確的評價。

4結(jié)論

本文確立了企業(yè)ERP實施風(fēng)險評價的指標(biāo)體系，建立了基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的ERP項目實施風(fēng)險評價模型，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)風(fēng)險評價功能，可以充分利用以往的經(jīng)驗，使評價系統(tǒng)具有學(xué)習(xí)能力。模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)用于評價企業(yè)ERP實施風(fēng)險非常適合，這不僅可以評價ERP項目實施各階段風(fēng)險大小，也可以利用網(wǎng)絡(luò)的預(yù)測評價功能，預(yù)測將要實施ERP企業(yè)的風(fēng)險大小，而且網(wǎng)絡(luò)預(yù)測誤差小，適合用于各類企業(yè)ERP項目實施風(fēng)險評價。

參考文獻

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篇2

一、前言

投資項目的風(fēng)險與不確定性是客觀存在的，大量事實證明，人們對投資項目的分析和預(yù)測不可能完全符合未來的情況和結(jié)果。這是因為，客觀環(huán)境、條件及相關(guān)因素是變化發(fā)展的，而人們依據(jù)過去的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗所做的預(yù)測很難完全符合未來的事物發(fā)展規(guī)律和實際狀況，而且時間距離越遠，預(yù)測的誤差也越大。為使投資決策建立在可靠的基礎(chǔ)上，需要對風(fēng)險實行科學(xué)的分析和評估。于是投資項目風(fēng)險管理作為新興的經(jīng)濟管理科學(xué)，便應(yīng)運而生，它是在經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、行為科學(xué)、運籌學(xué)、概率統(tǒng)計、計算機科學(xué)、系統(tǒng)論、控制論、信息論等學(xué)科和現(xiàn)代工程技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)代建設(shè)項目和高科技開發(fā)項目的實際，逐漸形成的一門新興的經(jīng)濟管理邊緣科學(xué)。

在國際上，風(fēng)險管理已日漸成為投資項目評估和風(fēng)險決策分析的重要部分。包括項目在內(nèi)的現(xiàn)代決策，實質(zhì)上是風(fēng)險型決策，而風(fēng)險決策的核心是風(fēng)險分析與管理，它直接關(guān)系到投資項目的合理判斷和科學(xué)決策。隨著我國改革開放的不斷深化和市場經(jīng)濟體制的逐步建立，尤其是加入!"#后，項目風(fēng)險日益增多，至今我國還沒有全面引入風(fēng)險管理對投資項目的全過程進行風(fēng)險估計與評價，這是造成我國許多工程投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此，在我國推廣投資項目風(fēng)險分析理論的研究與風(fēng)險管理的應(yīng)用，對促進我國經(jīng)濟穩(wěn)定、持續(xù)、健康、快速的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義。

二、投資項目風(fēng)險分析的發(fā)展與趨勢

1投資項目風(fēng)險分析的新概念

投資項目風(fēng)險分析就是通過對風(fēng)險因素的識別，采用定性分析或定量分析的方法估計各風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及對項目的影響程度，揭示影響項目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險因素，提出項目風(fēng)險的預(yù)警、預(yù)報和相應(yīng)的風(fēng)險對策，為投資決策服務(wù)。風(fēng)險分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進項目設(shè)計方案或優(yōu)選設(shè)計方案，直接起到降低投資項目風(fēng)險的作用。由于有些風(fēng)險造成的損失不宜用投資或經(jīng)效益的變化來度量，對復(fù)雜的重大項目有必要進行各專項風(fēng)險分析或單因素風(fēng)險分析。投資項目風(fēng)險分析應(yīng)是專項風(fēng)險分析和單因素風(fēng)險分析相結(jié)合的綜合系統(tǒng)分析。

2投資項目風(fēng)險分析技術(shù)的發(fā)展

20世紀(jì)50年代后，計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的問世，使得現(xiàn)代計算與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)廣泛用于描述各種工程技術(shù)、生產(chǎn)組織、經(jīng)營管理系統(tǒng)，并迅速成為簡捷地分析、求解、優(yōu)化這些系統(tǒng)的有效技術(shù)。

進入70年代，隨著計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，大規(guī)模、復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)邏輯運算成為可能，而且更加方便，同時還能對這類網(wǎng)絡(luò)模型進行綜合、分解、資源分配、成本優(yōu)化。另一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與模擬技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生了隨機網(wǎng)絡(luò)仿真技術(shù)（GERTS），在GERTS的基礎(chǔ)上，又出現(xiàn)了各種特殊用途的仿真隨機網(wǎng)絡(luò)技如成本優(yōu)化仿真隨機網(wǎng)絡(luò)（GERTS）、選擇模型仿真語言（SLAM）和圖示可靠性分析仿真程序（GRASP）等，極大豐富了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的研究領(lǐng)域和應(yīng)用范圍。

80年代初，在GERT的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了風(fēng)險評審技術(shù)（VERT）網(wǎng)絡(luò)模型，引進了完成項目具有風(fēng)險的概念，把完成項目的時間、費用以及效果聯(lián)系起來，建立三者之間的數(shù)學(xué)關(guān)系，從而大大增強了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)描述與分析現(xiàn)實系統(tǒng)和客觀世界的能力。隨后，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用主要表現(xiàn)為兩個方面，一是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)適用的項目或系統(tǒng)越來越大，描述及分析的功能更加完善；二是用于計算和分析各種網(wǎng)絡(luò)模型的計算機軟件微機化，這大大增強了實際應(yīng)用的可能性。

3風(fēng)險分析理論與現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的發(fā)展趨勢

隨機網(wǎng)絡(luò)是一種可以反映多種隨機因素及其隨機變量間相互關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在隨機網(wǎng)絡(luò)模型中，包含著各種隨機成分，如時間、費用、資源耗費、效益、虧損等，并且可以處理系統(tǒng)中各種項目及其相互影響的隨機性問題，即一活動按一定規(guī)律可能發(fā)生或

不發(fā)生，相應(yīng)地反映在項目開始或結(jié)束的節(jié)點也可能發(fā)生或不發(fā)生，從而為許多復(fù)雜的、包含多種隨機因素的系統(tǒng)的研究和分析，提供了有效途徑。因此，在投資項目的工期與費用估計中，將風(fēng)險分析與隨機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合是可能的，并且具有其優(yōu)越性。一是直觀性，隨機網(wǎng)絡(luò)模型可以直觀、形象地描述影響工期和費用的風(fēng)險因素及其相互關(guān)系；二是可計量性，根據(jù)隨機網(wǎng)絡(luò)模型，可估計出各風(fēng)險因素對活動工期和費用的影響程度；三是可控性，根據(jù)風(fēng)險因素對項目工期和費用的影響程度估計，為決策者提供一整套可能發(fā)生的各種情況，為投資項目能以最少費用按期完成提供科學(xué)管理依據(jù)。

三、我國項目風(fēng)險管理的應(yīng)用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢

1項目風(fēng)險管理技術(shù)是上個世紀(jì)60年代以來世界發(fā)達國家項目管理中不可或缺的支撐工具，項目理方法的核心是風(fēng)險管理和目標(biāo)管理，而項目風(fēng)險管理是一種項目主動控制的手段，其主要目標(biāo)是使項目的三大目標(biāo)：投資7成本、質(zhì)量、工期得到控制。這種主動控制與傳統(tǒng)的偏差/糾偏/再偏差/再糾的被動方式截然不同，風(fēng)險管理對項目目標(biāo)的主動控制體現(xiàn)在通過主動辨識風(fēng)險因素并加以分析，先采取風(fēng)險處理措施進行項目的主動控制。但我國在70年代末、80年代初引進項目管理理論與方法時，只引進了項目管理的基本理論、方法與程序，沒有同時引入風(fēng)險管理，這主要是因為當(dāng)時我國經(jīng)濟發(fā)展水平較低，人們風(fēng)險意識普遍較差，尚未認識到運用風(fēng)險管理技術(shù)來抵御風(fēng)險或轉(zhuǎn)移風(fēng)險的重要性，而且當(dāng)時我國尚處于計劃經(jīng)濟體制中，國家是惟一的投資主體，為了在賬面上反映節(jié)省投資而不愿意增列風(fēng)險管理費用。

80年代中期以來，隨著我國經(jīng)濟的改革開放，國外各種風(fēng)險管理的理論與書籍被介紹到中國，同時也被應(yīng)用到項目管理中，尤其是大型土木工程項目。另外，我國的經(jīng)濟體制也逐漸由計劃體制轉(zhuǎn)為市場體制，投資主體發(fā)生了根本性的變化，如2001年全國工業(yè)技術(shù)改造項目總投資&##’億元，其中企業(yè)自籌資金(%(%億元、銀行貸款%"!)*#億元、政府投資%)&*&億元、利用外資$((*&億元，分別占總投資的!"*’+、%#*(+、$*#+和(*$+，風(fēng)險管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理重要的組成部分。

舉世矚目的三峽工程、規(guī)模宏大的長江航道工程、廣州地鐵項目、上海磁懸浮列車等項目，在項目實施過程中都制定了風(fēng)險管理方案，并成功地運用了項目風(fēng)險管理方法。從%’#!年起至%’’)，由國家科委主持的國家重點科技攻關(guān)“三峽工程重大科學(xué)技術(shù)研究”項目中，安排了三峽工程的風(fēng)險研究，在國內(nèi)首次對大型工程項目進行風(fēng)險分析與評價。在研究過程中，綜合利用了多學(xué)科的理論與方法，以具體的三峽工程為背景，研究投資項目經(jīng)濟風(fēng)險、投資膨脹風(fēng)險、工期風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，取得多項重要研究成果。

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（一）商業(yè)銀行風(fēng)險管理的內(nèi)涵

銀行是從事貨幣資金交易的場所，其風(fēng)險的主體是無形的貨幣資金。商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，是一種依靠存款和借入資金來開展經(jīng)營的特殊企業(yè)，由于其并不直接從事產(chǎn)業(yè)活動，所以自有資金占總資產(chǎn)的比例遠遠低于一般企業(yè)。在不斷變化的市場環(huán)境之中商業(yè)銀行的風(fēng)險管理必須是動態(tài)的，動態(tài)的管理是需要通過實時評估，不斷地監(jiān)督和檢查工作效果，進行連續(xù)的再評價來完成。商業(yè)銀行風(fēng)險管理廣義上是通過研究風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律來預(yù)測風(fēng)險、分析風(fēng)險、回避、排除或轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的風(fēng)險，以達到控制風(fēng)險、降低商業(yè)銀行蒙受經(jīng)濟損失的可能性和保證經(jīng)營資金的安全的目的。

（二）商業(yè)銀行風(fēng)險的特點及風(fēng)險類型

銀行面臨的各種風(fēng)險都直接表現(xiàn)為貨幣資金的損失，因此商業(yè)銀行風(fēng)險的最大特點是資金涉及面廣、涉及金額大。從吸收存款到發(fā)放貸款，以及后續(xù)的貸款收回等一系列經(jīng)營過程中銀行都承擔(dān)著風(fēng)險。銀行風(fēng)險的分類方法有多種，與經(jīng)濟主體的行為目標(biāo)、決策方式和經(jīng)濟環(huán)境相聯(lián)系可以把商業(yè)銀行的風(fēng)險分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、操作風(fēng)險和投資風(fēng)險。不同類型的風(fēng)險有其不同的風(fēng)險管理策略，現(xiàn)今商業(yè)銀行的風(fēng)險管理已步入全面風(fēng)險管理階段。

二、銀行卡項目的風(fēng)險管理

（一）銀行卡項目風(fēng)險管理的基本要求

商業(yè)銀行中銀行卡項目的風(fēng)險管理具體包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價、風(fēng)險處理四個方面。風(fēng)險管理的基本要求有三點：一是研究風(fēng)險產(chǎn)生的可能性，正視風(fēng)險存在的客觀事實，從銀行內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境到外部紛雜的環(huán)境中識別風(fēng)險因素，作為度量、分析風(fēng)險的方向，初步確定風(fēng)險評價的范圍；二是根據(jù)不同業(yè)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率做系統(tǒng)的分析與歸類，以決定業(yè)務(wù)的規(guī)模，適度地確定業(yè)務(wù)比例以保證銀行的風(fēng)險承受能力，做到有效地分散風(fēng)險；三是對已有的風(fēng)險找出引起這些風(fēng)險的原因，加以控制、降低、轉(zhuǎn)移與消除，最終優(yōu)化結(jié)果使風(fēng)險成為促進銀行的盈利機遇。商業(yè)銀行中銀行卡項目的風(fēng)險管理都需要在這幾點基本要求下進行。

（二）風(fēng)險管理的模式

銀行卡項目風(fēng)險管理模式大體分為三種：一是客戶經(jīng)理負責(zé)開拓業(yè)務(wù)、撰寫客戶基本信息和業(yè)務(wù)情況，,并與風(fēng)險經(jīng)理共同管理客戶風(fēng)險，風(fēng)險經(jīng)理主要是對風(fēng)險進行定量分析；二是客戶經(jīng)理全面負責(zé)銀行的開拓業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理。風(fēng)險經(jīng)理從風(fēng)險的角度出發(fā)分析風(fēng)險事項，輔助客戶經(jīng)理的工作；三是客戶經(jīng)理只負責(zé)開拓業(yè)務(wù)、維護客戶關(guān)系，不參與風(fēng)險管理。我國商業(yè)銀行對于銀行卡項目的風(fēng)險管理通常采取第三種風(fēng)險管理模式。具體風(fēng)險管理模式的結(jié)構(gòu)框架。這種模式配合精細化管理理念對于授信業(yè)務(wù)的要求較高只有做到標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、自動化和流程化才能在“客戶細分”的基礎(chǔ)上和“以客戶為中心”業(yè)務(wù)理念下為目標(biāo)客戶提供高要求的銀行卡項目風(fēng)險管理增值服務(wù)。

三、銀行卡項目的風(fēng)險管理中存在的問題及對策分析

（一）銀行卡項目的風(fēng)險管理中存在的問題

1.個人信用體系不夠完善，導(dǎo)致持卡人信用風(fēng)險高。根據(jù)之前商業(yè)銀行中出現(xiàn)的信用卡欺詐申請現(xiàn)象分析，多數(shù)案例都是持卡人利用虛假資料申請辦卡，利用信用卡可以透支功能欺詐消費或支取現(xiàn)金，造成銀行風(fēng)險損失。造成這種狀況的內(nèi)因很大程度上是由于金融機制不健全，銀行缺乏信用評級體系，對于辦卡人個人信用體系不完善。

2.風(fēng)險管理人才缺乏，風(fēng)險管理方法單一。國內(nèi)商業(yè)銀行在信用卡項目的風(fēng)險管理方面，缺乏精通風(fēng)險管理理論和計量技術(shù)的專業(yè)人才，現(xiàn)有風(fēng)險管理人員經(jīng)驗尚淺導(dǎo)致項目風(fēng)險管理難度大。在風(fēng)險控制方法上主要采用風(fēng)險規(guī)避，沒有考慮多樣化管理、通過迎接風(fēng)險并研究風(fēng)險管理與控制經(jīng)營風(fēng)險從中獲利。

3.銀行卡項目法律體系弱，地區(qū)間協(xié)作機制不健全。銀行卡項目法律體系滯后是我國商業(yè)銀行面對的無法爭議的事實。由于法律體系弱導(dǎo)致銀行卡發(fā)卡行、受理行、商家與持卡人之間的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任常有出現(xiàn)交叉和模糊現(xiàn)象，增加了銀行卡風(fēng)險管理的困難。當(dāng)發(fā)生銀行卡業(yè)務(wù)跨地區(qū)犯罪案件后，未實現(xiàn)地區(qū)間協(xié)作來減少、轉(zhuǎn)移風(fēng)險機制。

（二）加強銀行卡項目風(fēng)險控制的有效措施

1.加強監(jiān)管，建立客戶信息檔案庫。完善的金融機制和信用評級體系?？梢酝ㄟ^建立客戶信息檔案庫來提升信用卡欺詐信息交換速度和效率，實現(xiàn)風(fēng)險信息共享，實施銀行卡風(fēng)險事件聯(lián)絡(luò)人機制，進一步防范銀行卡違法犯罪行為。

2.培養(yǎng)自己的職能風(fēng)險專家，采用多樣化管理方法。我國商業(yè)銀行最大的難題是跨越機構(gòu)改革和流程標(biāo)準(zhǔn)化階段，細化業(yè)務(wù)崗位設(shè)置，避免崗位交叉，從多個環(huán)節(jié)加強風(fēng)險防范。盡快培養(yǎng)專業(yè)化職能風(fēng)險經(jīng)理，引入國外先進的風(fēng)險量化模型對不同類型銀行卡項目采取差別化、針對性的風(fēng)險管理。

3.健全行內(nèi)法制體系，建立跨地區(qū)風(fēng)險管理協(xié)作。

四、小結(jié)

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關(guān)鍵字體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資

風(fēng)險投資對于中國人來說，已經(jīng)不是一個新鮮事物。眾多的創(chuàng)業(yè)者利用風(fēng)險資本開創(chuàng)出了自己的一片廣闊天空。例如我們眾所周知的新浪網(wǎng)、阿里巴巴網(wǎng)站的成功。風(fēng)險投資無疑為力圖創(chuàng)業(yè)者或者小規(guī)模企業(yè)提供了一條便捷有效的融資渠道。然而，在許多次的創(chuàng)業(yè)大賽中，鮮有體育投資項目中的。個中原因，除了體育投資項目選取了其他的融資方式外，在爭取風(fēng)險投資的進入時忽視了應(yīng)該注意的事項也是其中原因之一。體育產(chǎn)業(yè)投入水平較低，存在資金短缺問題；體育領(lǐng)域內(nèi)存在許多具有發(fā)展?jié)摿Φ暮庙椖?，迫于資金壓力而無法上馬。風(fēng)險投資是企業(yè)融資的渠道之一，在我國存在大量的資金沉淀，資金短缺的體育投資項目可以向風(fēng)險投資尋求融資機會。

1體育產(chǎn)業(yè)投入水平低

1.1體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中比重小

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，1997年，我國體育產(chǎn)業(yè)的增加值為156.37億元，1998年為183.56億元，占GDP比重的0.2％，而發(fā)達國家同時期的這一比例在1％~3％之間。從這一角度看，我國的體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的比重偏低。

1.2相對于不斷增長的體育消費需求水平而言，體育產(chǎn)業(yè)的投入水平低

依據(jù)配第一克拉克定律，一個經(jīng)濟地區(qū)的經(jīng)濟將從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)順次發(fā)展。我國目前整體國民經(jīng)濟處于工業(yè)化的中期階段。由于地區(qū)的不均衡發(fā)展，有的地區(qū)如京津唐、長江三角洲、珠江三角洲地區(qū)，已經(jīng)步入工業(yè)化的后期階段。隨著經(jīng)濟的日趨發(fā)展，人們對體育消費的需求也將增加。從目前的狀況看，體育投入的規(guī)模遠遠滿足不了人們對體育消費的需求。

1.3在競技體育舉國體制下，相對于重點項目而言，非重點項目和群眾體育投入水平低

舉國體制是以國家利益為最高目標(biāo)，動員和調(diào)配全國有關(guān)的力量，攻克某一項世界尖端領(lǐng)域或國家級特別重大項目的工作體系和運行機制。舉國體制有利于集中力量辦大事。但是對于一些非重點項目、偏冷項目、觀賞性不強的項目，資金不足現(xiàn)象尤為突出。群眾體育是體育事業(yè)的一個重要方面。在政府主導(dǎo)的投資體制中，群眾體育相對于體育行政部門而言，則是不屬于本部門份內(nèi)該管的事。體育行政部門在精神上支持群眾體育的發(fā)展，但是要把本已緊張的資金投入到跨部門、跨系統(tǒng)、收效慢的群眾體育上，是不大可能的。所以，資金短缺對群眾體育投資而言是任何時候都存在的。

隨著體育改革的深入和體育市場的逐步完善，一些體育投資項目應(yīng)抨棄“等靠要”這種計劃經(jīng)濟下的殘留思想，主動到資本市場中尋求機會，以緩解資金短缺問題。

2體育投資項目通過風(fēng)險投資進行融資的作用

2.1風(fēng)險投資存在大量的資金沉淀

風(fēng)險投資是指專業(yè)資產(chǎn)管理組織將籌集到的資金投入到創(chuàng)建時間不長、但成長很快，且具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，以期獲得高額投資收益，或?qū)ξ瓷鲜械木哂袧撛谠鲋禉C會的中小型企業(yè)的一種中長期投資。

目前，我國風(fēng)險資本在總量上已經(jīng)達到100億元人民幣，但真正發(fā)揮作用的資金僅有12億左右。在100億的風(fēng)險資本中，具有政府背景的風(fēng)險投資資金占90％，私人資金占2％，外來風(fēng)險投資資金占8％，所以，大量的私人資金（如居民存款）、基金（如養(yǎng)老保險基金）未能加入到風(fēng)險投資行列中來。

在我國，對于風(fēng)險投資的認識上存在一個誤區(qū)：認為風(fēng)險投資是從屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的，是只為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化服務(wù)的。如風(fēng)險投資公司的業(yè)務(wù)主要集中在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，有89％的風(fēng)險投資公司選投了在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心的高新技術(shù)項目。這種認識背離了風(fēng)險投資的本性。誠然，高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品通常具有較高的產(chǎn)品附加值，利潤空間較大，理所當(dāng)然，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是風(fēng)險投資活動的主舞臺。然而，風(fēng)險投資的最終目的是以其富裕的資金和專業(yè)化的管理參股被投企業(yè)，通過被投企業(yè)的培育成功，獲取高額資本回報（而不是穩(wěn)定獲取成長利潤），然后功成身退。所以，應(yīng)該說，哪里有發(fā)展空間，哪里就有風(fēng)險投資的影子。

目前，風(fēng)險投資在我國存在著大量的資金沉淀。

2.2引入風(fēng)險投資對體育產(chǎn)業(yè)的影響

2.2.1風(fēng)險投資的進入可以加速體育資產(chǎn)證券化步伐

體育產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的證券化有利于增加我國體育產(chǎn)業(yè)資本市場融資工具的可選擇性，可以使籌資者通過資本市場直接籌資而無須向銀行貸款和透支，同時降低了籌資成本，有利于提高我國體育產(chǎn)業(yè)資本市場的運作效率。

如果風(fēng)險投資進駐體育產(chǎn)業(yè)，必定會迫使體育產(chǎn)業(yè)走資產(chǎn)證券化的道路并加快其步伐。

2.2.2風(fēng)險投資的進入有利于體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系

我國體育產(chǎn)業(yè)尚處于由計劃向市場轉(zhuǎn)變的階段，產(chǎn)權(quán)不明晰是處于這一階段中的企業(yè)的通病。

風(fēng)險投資以其提供的資金入股，被投資企業(yè)以其有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)入股。這種無形資產(chǎn)包括范圍極廣，可以是專利、技術(shù)訣竅，也可以是一個創(chuàng)新的點子，甚至包括創(chuàng)業(yè)者的個人能力。風(fēng)險投資在一開始就要求被投資企業(yè)有清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，否則，后面的合作將難以為繼。

2.2.3風(fēng)險投資的進入有利于加強體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部管理的科學(xué)化

市場機制下現(xiàn)代化企業(yè)的基本特點之一是管理科學(xué)。體育要走產(chǎn)業(yè)化的道路，必須堅持科學(xué)管理的原則。

風(fēng)險投資給被投資企業(yè)帶來的附加價值之一是參與管理。風(fēng)險投資基金管理者（也稱為風(fēng)險投資家）都具有豐富的管理經(jīng)驗。據(jù)調(diào)查，有2/3的風(fēng)險投資家有大型企業(yè)高層管理背景，另有1/3的風(fēng)險投資家有金融背景。被投資企業(yè)可以利用風(fēng)險投資的直接參與管理來加強自身的經(jīng)營管理，還可以有效利用風(fēng)險投資家的專長、經(jīng)驗和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系來克服不同階段的困難而不斷順利發(fā)展。

3體育投資項目贏得風(fēng)險投資應(yīng)注意的事項

體育投資項目是指通過向體育領(lǐng)域投資獲取利潤回報的項目，如體育休閑項目、體育競賽項目。

成功獲得風(fēng)險投資并能使項目順利實施的注意事項可以從三個階段來分析，即策劃階段、撰寫商業(yè)計劃書階段和簽約階段。

3.1策劃階段，注意理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系

體育投資產(chǎn)權(quán)是指進行體育投資的投資者對投資對象擁有的各種權(quán)利，包括所有權(quán)、行為權(quán)、索取權(quán)。在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，所有權(quán)、行為權(quán)、索取權(quán)存在著相互作用、相互影響的互動關(guān)系，它們最終共同決定了產(chǎn)權(quán)的運行效率，其中任何一方存在著不科學(xué)、不合理、不公正的一面，就會傷害產(chǎn)權(quán)主體的積極性和創(chuàng)造性，進而損害產(chǎn)權(quán)的運行效率。在計劃經(jīng)濟體制下，體育投資項目從選項到投資，全部由政府統(tǒng)一包辦，投資項目無論盈利還是虧損，均由政府獨家承擔(dān)，體育事業(yè)所需資金全部來自國家財政支出。所以體育投資主體單一。隨著國家政治體制和經(jīng)濟體制各方面改革的逐步深入，體育改革也邁開了步伐。體育投資主體從一元化向國家和社會二元化轉(zhuǎn)變。所以，現(xiàn)有體育資產(chǎn)很多為國有產(chǎn)權(quán)，在委托關(guān)系中，存在出資人缺位現(xiàn)象和很高的人風(fēng)險。

3.2撰寫商業(yè)計劃書階段，注意設(shè)計一份出色的商業(yè)計劃書

商業(yè)計劃書是對投資項目的背景、基本狀況、盈利能力、發(fā)展前景等方面的真實表述和客觀預(yù)測。經(jīng)過商業(yè)計劃書的篩選，一般只有5％的項目能進入風(fēng)險投資家的調(diào)查階段。所以商業(yè)計劃書的設(shè)計是贏得風(fēng)險投資的至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。

一份完整的商業(yè)計劃書包括以下內(nèi)容：

摘要：簡要闡述產(chǎn)品理念。

產(chǎn)品及經(jīng)營理念：讓讀者清晰地看到你要進入的領(lǐng)域、所經(jīng)營的產(chǎn)品，以及在整個商業(yè)背景下該產(chǎn)品的定位。

市場機會：回答產(chǎn)品有什么市場機會。

競爭分析：讓讀者知道此商業(yè)計劃建立在現(xiàn)實的基礎(chǔ)之上，它表明了計劃成功的阻礙，并設(shè)計出克服它的方法。

個人經(jīng)歷與技能：告訴讀者項目發(fā)起人或者創(chuàng)業(yè)者是否有能力使該業(yè)務(wù)獲得成功。

市場導(dǎo)入策略：說明如何啟動新計劃。

市場發(fā)展措施：所需技術(shù)及其他設(shè)施。

市場增長計劃：將表現(xiàn)如何使該業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。

市場退出策略：萬一我們的計劃失敗，出現(xiàn)了我們不愿看到的局面以致于需要退出市場，我們也會盡量減少損失，不至于血本無歸或名聲掃地。

法律法規(guī)：新業(yè)務(wù)是否在法律許可的范圍內(nèi)開展、我們的產(chǎn)品是否合法、在這個領(lǐng)域是否存在相關(guān)的規(guī)定等等，

資源（人力及技術(shù)）配備：我們在資源配備上要有多大的投入，如何得到這些資源。

資金計劃：這部分將說明新業(yè)務(wù)所需要的資金投入。

近期規(guī)劃：獲得投資后，近期工作安排。

體育投資項目其產(chǎn)品多為服務(wù)性產(chǎn)品，在設(shè)計商業(yè)計劃書時，一定要把盈利模式和成長途徑交代清楚，避免給人留下空洞虛無的印象而被淘汰掉。

3.3簽約階段，注意管理權(quán)限的分配

風(fēng)險投資的最大特點是參與管理。在合同設(shè)計時，風(fēng)險投資家一般會要求在企業(yè)處于不同的境遇下管理權(quán)限要發(fā)生變動：當(dāng)企業(yè)運行狀態(tài)良好時，風(fēng)險投資家的管理權(quán)限較?。划?dāng)企業(yè)處于危機狀態(tài)時，風(fēng)險投資家的管理權(quán)限變大，甚至?xí)侀_創(chuàng)業(yè)者，接管企業(yè)。作為項目設(shè)計人或者創(chuàng)業(yè)者當(dāng)然不愿意將自己辛苦培育的企業(yè)雙手奉送他人。所以，在設(shè)計合同時，應(yīng)注意巧妙避開管理權(quán)限的變動條款。

風(fēng)險投資為規(guī)避風(fēng)險，一般選擇分階段注入企業(yè)。如果在第一階段，投資項目業(yè)績較差、或者市場前景黯淡、或者技術(shù)已經(jīng)落后，那么風(fēng)險投資將會終止后續(xù)投資，并進入清算程序。如果是由于管理不善導(dǎo)致投資項目表現(xiàn)較差，那么風(fēng)險投資家將會接管企業(yè)，同時，股價換算比例也將向有利于風(fēng)險投資家的方向發(fā)展。所以，體育投資項目爭取風(fēng)險投資不是一錘子買賣，而是一個多階段的動態(tài)過程。項目發(fā)起人應(yīng)抨棄“臨陣磨槍”的思想以及“只要把錢拿到手就好辦”的想法，而應(yīng)該努力把項目做好，以贏得后續(xù)投資，獲得最后的雙贏結(jié)局。

參考文獻

1盛立軍.風(fēng)險投資———操作、機制與策略[M].上海：上海遠東出版社，1999

篇5

我國公路建設(shè)項目前期工作中，風(fēng)險管理是一個比較薄弱的環(huán)節(jié)，針對此情況，本文就公路工程風(fēng)險管理的理論和實踐問題做了初步探討，希望通過對公路項目的風(fēng)險管理，為項目科學(xué)決策提供一些依據(jù)。關(guān)鍵詞:公路工程

風(fēng)險分析

風(fēng)險管理

科學(xué)決策

一、問題地提出

近20年來，我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到了快速發(fā)展，使許多長期困擾經(jīng)濟發(fā)展的撈烤睌問題明顯得到緩解，拉動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速增長，對國民經(jīng)濟起到了重要的推動作用。1998年，為確保國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展，中央作出了加快包括公路在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的決定，預(yù)計今年全年公路建設(shè)投資規(guī)模將達到1800億元。要合理安排這些投資，使其充分發(fā)揮投資效益，避免重復(fù)建設(shè)、盲目建設(shè)，就需要對公路工程項目從立項、設(shè)計、施工、運營全過程進行嚴(yán)格的質(zhì)量管理。但是，當(dāng)前在實施>:請記住我站域名/

二、風(fēng)險管理程序

1、風(fēng)險識別

識別風(fēng)險首先要對風(fēng)險因素進行分解，構(gòu)成風(fēng)險結(jié)構(gòu)層次圖(公路項目的風(fēng)險結(jié)構(gòu)如圖)，然后運用反向思維把不利因素找出來，從反向角度來論證，最后，通過對項目進行后評估不斷積累經(jīng)驗，加強風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性。

2、風(fēng)險估測

我們把風(fēng)險定義為不利事件發(fā)生的可能性，可見風(fēng)險的大小與出現(xiàn)不利結(jié)果的概率大小成反比。但僅以實際結(jié)果的概率大小來衡量決策風(fēng)險大小是不夠科學(xué)的，實際上決策的風(fēng)險大小，還與它的可能結(jié)果的概率分布密集程度有很大關(guān)系。一般可以用標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)來描述概率分布的密集程度，公路項目風(fēng)險估測也就是先計算出某一指標(biāo)的期望值，然后再計算其標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)，具體計算如下：

n

E=∑Ei·Pi

i=1

式中：E-損益期望值；

Ei-與第i種情況相聯(lián)系的損益指標(biāo)值；

Pi-第i種情況發(fā)生的概率。

式中：б-標(biāo)準(zhǔn)差。

標(biāo)準(zhǔn)差越小，概率分布就越密集，有關(guān)方案的風(fēng)險性越小。

CV=б/E

式中：CV-變異系數(shù)。

變異系數(shù)越大，該方案的相對風(fēng)險就越大。

3、風(fēng)險分析

在公路項目中，僅僅利用風(fēng)險估測的三個參數(shù)來為風(fēng)險管理提供依據(jù)是遠遠不夠的，還需要結(jié)合公路項目的特點進行進一步的分析，即風(fēng)險分析。風(fēng)險分析就是以風(fēng)險估測的三個參數(shù)為基礎(chǔ)，對具體的公路項目評價模式進行適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)處理，使之能反映風(fēng)險因素的過程。公路項目前期工作，即公路項目可行性研究中，評價模式為計算項目凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等評價指標(biāo)。風(fēng)險分析也就是在這些評價指標(biāo)中加入風(fēng)險因素。

公路工程可行性研究報告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風(fēng)險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風(fēng)險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風(fēng)險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動對經(jīng)濟指標(biāo)的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對各因素發(fā)生某種變動的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風(fēng)險分析幫助決策。

4、風(fēng)險處理

風(fēng)險處理就是根據(jù)風(fēng)險估測以及風(fēng)險分析的結(jié)果，為了避免或減小風(fēng)險而對項目風(fēng)險采取的措施，一般來看，主要有以下幾種方式：對損失大、概率大的災(zāi)難性的風(fēng)險要避免，即風(fēng)險避免；對損失小、概率大的風(fēng)險，可采取措施來降低風(fēng)險量，即風(fēng)險降低；對損失大、概率小的風(fēng)險，可通過保險或合同條款將責(zé)任轉(zhuǎn)移，即風(fēng)險轉(zhuǎn)移；對損失小、概率小的風(fēng)險，可采取積極手段來控制，即風(fēng)險自留。

三、公路項目風(fēng)險分析的方法

對投資項目進行風(fēng)險分析的方法很多，結(jié)合公路項目的特點，本文重點討論概率法、調(diào)整折現(xiàn)率法這兩種方法，并在概率法中舉了一個算例。

1、概率法

概率法是假定投資項目凈現(xiàn)值的概率分布為正態(tài)的基礎(chǔ)上，通過正態(tài)分布圖象面積計算凈現(xiàn)值小于零的概率來判斷項目風(fēng)險程度的決策分析方法。

應(yīng)用概率法進行風(fēng)險分析有兩個條件：一是項目凈現(xiàn)值的概率分布為正態(tài)，二是每年的現(xiàn)金流量獨立，即上一年的現(xiàn)金回收情況好壞并不影響下一年的現(xiàn)金回收。

公路投資項目基本符合以上兩個條件，因此可以用概率法進行風(fēng)險分析。下面結(jié)合一個算例詳細介紹這種方法。

假如一個收費公路項目，工期為兩年，每年投資4億元，總投資8億元，項目建成后20年內(nèi)每年的收費額(現(xiàn)金流量)取決于當(dāng)年交通量的大小，共有三種可能性，見表。

(1)期望凈現(xiàn)值的計算

采用概率法時，為了讓風(fēng)險不反映在期望凈現(xiàn)值上，而是反映在項目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差上，也就是反映在凈現(xiàn)值的正態(tài)分布圖象上，計算期望凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率就應(yīng)該用無風(fēng)險折現(xiàn)率。具體計算用下式解決：

n

E(V)=∑　E（Yt）/（1 i）t

t=10

式中：E(V)-期望凈現(xiàn)值；

E(Yt)-各年的年期望現(xiàn)金流量，按公式(1)計算；

i-無風(fēng)險折現(xiàn)率；

t-時間序列。

本例無風(fēng)險折現(xiàn)率i取10。經(jīng)計算，本例期望凈現(xiàn)值E(V)=4713萬元。

(2)現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差

項目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，就是項目壽命周期內(nèi)各年現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，按無風(fēng)險折現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值平方和的平方根。

式中：б-現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差；

бt-年現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，按公式(2)計算；

i-無風(fēng)險折現(xiàn)率；

t-時間序列。

經(jīng)計算，本例現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差б=4160萬元。

(3)凈現(xiàn)值小于零的概率的計算

在假定凈現(xiàn)值為正態(tài)分布的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)期望凈現(xiàn)值和項目資金流量標(biāo)準(zhǔn)離差，算出凈現(xiàn)值小于零的正態(tài)分布圖象面積，即凈現(xiàn)值小于零的概率。投資者就可以按照自己對風(fēng)險的容忍程度，根據(jù)這一概率決定項目的取舍。

本例先按下式計算正態(tài)分布的Kα值，即期望凈現(xiàn)值相當(dāng)于項目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差的個數(shù)：

Kα＝E(V)/б

本例Kα=4713/4160=1.13

然后根據(jù)Kα值從正態(tài)分布表中查出正態(tài)分布圖象左邊尖角部分的面積，即凈現(xiàn)值小于零的概率。從正態(tài)分布表中 查得=0.1292。

項目采納與否，要看項目投資者是否愿意為了取得4713萬元的凈現(xiàn)值而甘冒凈現(xiàn)值小于零的可能性為1292的風(fēng)險。

2、調(diào)整折現(xiàn)率法

在對項目進行財務(wù)評價時，通常是采用銀行中長期貸款利率作為財務(wù)折現(xiàn)率，由于銀行貸款利率并不能準(zhǔn)確真實地反映資金的時間價值，更不包含投資風(fēng)險要求超過資金時間價值的部分，所以用銀行貸款利率當(dāng)折現(xiàn)率是不合適的。

按風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法就是將項目因承擔(dān)風(fēng)險而要求的、與投資項目的風(fēng)險程度相適應(yīng)的風(fēng)險報酬計入資金成本或要求達到的收益率，構(gòu)成按風(fēng)險調(diào)整的折現(xiàn)率，并據(jù)以進行投資決策分析的方法。

該方法的關(guān)鍵是確定風(fēng)險折現(xiàn)率，具體計算由下式解決

K=i b·Cv

式中：K-風(fēng)險折現(xiàn)率；

i-無風(fēng)險折現(xiàn)率；

b-風(fēng)險報酬斜率；

Cv-變異系數(shù)，按公式(3)計算。

無風(fēng)險折現(xiàn)率i就是加上通貨膨脹因素后的資金時間價值，西方投資機構(gòu)一般取政府債券利率作為無風(fēng)險折現(xiàn)率，我們可以加以借鑒或簡化地按中長期貸款利率作為無風(fēng)險折現(xiàn)率。

風(fēng)險報酬斜率b，可以參照以往中等風(fēng)險程度的同類項目的歷史資料(可以在公路項目后評價工作中做這項工作)，按下式計算：

b=K-i/Cv

式中符號同公式(7)，K、i、Cv值為以往同類中等風(fēng)險項目的參數(shù)。

按風(fēng)/！/險調(diào)整的折現(xiàn)率一經(jīng)確定，就可以用它計算項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟評價參數(shù)值，具體計算不再贅述。

這種方法概念清晰，計算簡單。缺點是把風(fēng)險報酬與時間價值混合在一起，風(fēng)險隨著時間的推延而被人為地逐年增大，這樣處理與公路項目的實際情況有出入，因此用這種方法計算的結(jié)果僅可作為公路項目投資的一種參考。

篇6

在不完善的體制管理下，對項目的投入資金可能無法得到較為有效的利用，甚至還會存在項目的投入資金被用作其他方面的現(xiàn)象，這些都會導(dǎo)致清潔能源建設(shè)項目的融資不能順利完成，使得投入資金不能發(fā)揮其作用，嚴(yán)重影響了資金對清潔能源建設(shè)項目的投入效率。在投資方方面，在投資后可能會有各種損害自己利益的事情發(fā)生，這就導(dǎo)致投資方不再主動對清潔能源建設(shè)項目進行融資。另外，各種項目的上市都會帶動著股市的發(fā)展，然而，清潔能源建設(shè)項目在上市后很難在股市方面為投資方帶來利益。因此，這些問題都使得對清潔能源建設(shè)項目的融資變得更加困難，此項目的發(fā)展也受到了很大阻礙。在市場發(fā)展方面，我國在還未建立起較為科學(xué)的項目融資市場機制，這就導(dǎo)致投資者無法有針對性地進行清潔能源建設(shè)項目的融資，導(dǎo)致項目在市場發(fā)展方面無法發(fā)揮極大地作用?？傊?，由于我國的基本現(xiàn)狀，需要對清潔能源建設(shè)項目方面的投資較大，而且在項目融資方面的風(fēng)險也較大，這就導(dǎo)致了對項目進行融資的過程中出現(xiàn)了各種各樣的阻礙，嚴(yán)重影響了我國清潔能源建設(shè)項目的順利進行和上市。

二、對清潔能源建設(shè)項目融資風(fēng)險的控制措施

面對日益匱乏的資源，清潔能源的建設(shè)已經(jīng)成為了社會發(fā)展的必然趨勢，人們對清潔能源的需求也是逐漸增長。為了能夠更加順利、快速地完成清潔能源建設(shè)項目的融資工作，對項目融資工程中出現(xiàn)的分析做出較為準(zhǔn)確的解決方法尤為重要，這將關(guān)系著融資能否更好更快地完成，清潔能源建設(shè)項目能否順利上市，人們的生活水平能夠因為清潔能源的出現(xiàn)而有所提高，社會能否由于清潔能源的存在和發(fā)展而變得更加穩(wěn)定和諧、蓬勃發(fā)展。為了能夠更加及時有效地解決清潔能源建設(shè)項目融資中出現(xiàn)“高投入，高風(fēng)險”的問題，提出了一系列的相關(guān)控制措施，主要表現(xiàn)為以下幾點：第一、政府方面要加強對市場經(jīng)濟體制的完善，將項目融資體制加入到其中，去報項目融資在市場經(jīng)濟中發(fā)揮極大地促進作用。另外，政府還要加強對清潔能源建設(shè)項目投入資金的控制和管理，確保投入資金被有效地加以利用，在清潔能源建設(shè)方面充分發(fā)揮出融資的影響力。第二、各大銀行要注意對項目融資方面增添更多的融資產(chǎn)品，提高投資者在清潔能源建設(shè)項目的選擇中有針對性地進行融資，降低融資的風(fēng)險，提高融資的效率，確保清潔能源建設(shè)項目的融資能夠順利進行，促進我國清潔能源的建設(shè)力度，對清潔能源產(chǎn)業(yè)起到極大地促進作用。第三、政府要善于引導(dǎo)投資者對清潔能源建設(shè)項目進行合理地融資，使得投資者能夠在最大程度上對建設(shè)項目進行資金的投入，保證清潔能源建設(shè)項目能夠得到更好更快地發(fā)展，促進人們對清潔能源的使用。

三、結(jié)束語

篇7

一、項目建設(shè)單位財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.項目建設(shè)單位內(nèi)部因素

針對于一個項目工程的對外公開招標(biāo)，是一個項目建設(shè)單位的整體行動，不僅僅是公司高層的個人行為。因此，從承接項目到項目立案最后公開招標(biāo)、簽訂合同，一系列的經(jīng)濟活動是項目建設(shè)單位所有人員共同努力的結(jié)果。但是由于人員的綜合素質(zhì)不同，難以避免項目建設(shè)單位內(nèi)部人員的立場分化，從而影響整個項目投標(biāo)的風(fēng)險程度。同時，不良競爭與腐敗行為共存，公司內(nèi)部的某些人員有可能為了達到不正當(dāng)?shù)哪康模`反國家的有關(guān)的財經(jīng)紀(jì)律，這在一定程度上必然影響招標(biāo)的公平合法性，從而加大了項目建設(shè)單位的資金投入風(fēng)險。同時，在項目建設(shè)單位公開招標(biāo)后，通過報價競爭最后衡量確定的項目施工單位，項目建設(shè)單位簽訂項目合同時，缺乏對于投標(biāo)人、承包商以及施工方的深入考察，對于項目工期與施工技術(shù)缺乏有效地監(jiān)控，也會對項目建設(shè)單位產(chǎn)生不可預(yù)計的財務(wù)風(fēng)險。

2.承包商的外部因素

承包商作為工程的承接施工單位，通過建筑項目的建設(shè)施工，完成交接竣工后取得經(jīng)濟效益。項目建設(shè)單位通過招標(biāo)投標(biāo)形式來選擇合適的項目承包商。一個承包商既要有良好的財務(wù)狀態(tài)，以保障工程建設(shè)施工的安全性，也要有充分的項目施工建設(shè)經(jīng)驗與較為成熟的建設(shè)技術(shù)，也要有綜合素質(zhì)過硬建筑人才。三者相互緊密結(jié)合才能為項目工程的建設(shè)保駕護航，相反，承包商缺乏施工經(jīng)驗與技術(shù)人才資本，同時財務(wù)不穩(wěn)定，都會給項目建設(shè)單位的財務(wù)帶來巨大的風(fēng)險。

二、項目建設(shè)單位財務(wù)風(fēng)險控制的有效措施

1.項目招標(biāo)階段選擇財務(wù)狀況好的投標(biāo)人

資產(chǎn)穩(wěn)定、財務(wù)狀況良好的項目工程投標(biāo)人，是一個建設(shè)項目最大的安全保障。一般來說，財務(wù)狀況越好、相關(guān)工程建設(shè)經(jīng)驗越充足的項目承包商，越是具有項目建設(shè)能力，以及強大的履約能力。這樣，即使項目工程出現(xiàn)一定程度內(nèi)的資金、人員、技術(shù)問題，項目投標(biāo)人也能夠有足夠的資金與能力去及時解決，從而避免延長工期。同時，具有良好資產(chǎn)狀況的投標(biāo)人，一旦項目建設(shè)中止、放棄，也有相應(yīng)的違約償還能力，這對于項目建設(shè)單位的財務(wù)風(fēng)險控制具有重要的意義。現(xiàn)在普遍意義上對于資產(chǎn)狀況評判標(biāo)準(zhǔn)是注冊資產(chǎn)以及資產(chǎn)總值越大越好，資產(chǎn)負債率低于75%為佳。

2.嚴(yán)格審查項目合同

通常情況下，項目建設(shè)承包單位投標(biāo)后，要建立工程擔(dān)保風(fēng)險機制，投標(biāo)方需要按照國家規(guī)定與雙方協(xié)議，繳納投標(biāo)保證金、履約保證金、預(yù)付款保證金、質(zhì)量保證金。這四個方面的保證金，有助于承包商及時履約動工，并且在合同規(guī)定期限內(nèi)，完成工程的技術(shù)交底、竣工交接，同時，要通過國家要求的質(zhì)量檢測。只有嚴(yán)格按照合同內(nèi)容履行施工作業(yè)工作，承包商才能在工程結(jié)束后收回資金。一旦出現(xiàn)工程問題，包括工期延長、施工技術(shù)不符合合同規(guī)定以及質(zhì)檢不合格，施工方繳納的保證金都會由項目建設(shè)單位依法收納。因此，面對合同保證金，項目建設(shè)單位與施工方可謂是斗智斗勇。項目建設(shè)單位要依法嚴(yán)格檢查承包商的投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函的真實可靠性，只有嚴(yán)格該審查環(huán)節(jié)，才能有效降低項目建設(shè)單位的財務(wù)風(fēng)險，并且保證其依法取得經(jīng)濟補償。

3.完善項目建設(shè)單位內(nèi)部財務(wù)管理體系

針對項目建設(shè)單位如何有效控制單位的財務(wù)風(fēng)險，最有效地手段是完善內(nèi)部財務(wù)管理體系。我國對于建設(shè)單位的財務(wù)管理有相應(yīng)的明文規(guī)定，國家要求每一個項目建設(shè)單位的每一個建設(shè)項目，都應(yīng)當(dāng)配備專門的會計核算科目，要求其對該建設(shè)項目進行詳實、完整的會計核算。只有通過科學(xué)的會計核算，才能夠?qū)ㄔO(shè)項目有公正合理的成本計量與費用控制。項目建設(shè)單位不能夠為了簡單了事就忽視了會計核算過程，違背了相關(guān)的國家規(guī)定同時也給單位內(nèi)部埋下風(fēng)險。項目建設(shè)單位內(nèi)部的財務(wù)管理體系，要求單位內(nèi)部具有科學(xué)合理的建賬標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范的會計核算，還要進行準(zhǔn)確的成本計量，通過這三方的緊密結(jié)合，實現(xiàn)項目建設(shè)單位對于工程資金的嚴(yán)格管理。

4.規(guī)范落實工程款結(jié)算環(huán)節(jié)

建設(shè)項目或單項工程無論合同金額大小、建設(shè)期的長短均可以采用一次性預(yù)支金額在合同價款（不含暫列金）的10%--30%，進度款按實際情況在每次核實的70%--90%之間選擇，竣工后統(tǒng)一一次結(jié)算，有效控制漏結(jié)和超結(jié)。這就需要一個完善的結(jié)算制度來規(guī)范，通過內(nèi)部控制制度，針對工程施工、工程設(shè)計、工程監(jiān)理等合同約定內(nèi)容的不同特點，分別設(shè)置不同的結(jié)算時間點和每一筆款項的審批權(quán)限，并在建設(shè)單位內(nèi)各個相關(guān)部門建立多級審核制，及時發(fā)現(xiàn)問題或差錯并且及時解決，調(diào)劑資金的使用，防范資金風(fēng)險。

三、結(jié)語

篇8

關(guān)鍵詞：建筑工程；風(fēng)險控制；管理決策；安全；施工

1建筑工程施工項目安全風(fēng)險識別

建筑工程施工安全風(fēng)險識別是要確定在建筑施工中存在哪些安全風(fēng)險，這些安全風(fēng)險可能會對工程產(chǎn)生什么影響，并將這些風(fēng)險及其特性歸檔。為此，就需要了解建筑施工中主要發(fā)生的安全事故有哪些及引起這些事故的原因。

下面將從直接和間接兩個方面分析發(fā)生這些事故的原因：

1.1事故的直接原因

參考《企業(yè)職工傷亡事故調(diào)查分析規(guī)則》(CTB6442-1986)的規(guī)定，可知事故的直接原因是指施工機具、材料以及建筑產(chǎn)品(統(tǒng)稱為物)或環(huán)境的不安全狀態(tài)和人的不安全行為。

(1)物或環(huán)境的不安全狀態(tài)具體包括以下方面：

①安全防護、保險、信號等裝置缺乏或有缺陷；

②機械設(shè)備、設(shè)施、工具等有缺陷；

③個人防護用品用具(包括安全帽、安全帶、安全鞋、手套、護目鏡及面罩、防護服等)缺乏或有缺陷；④施工場地環(huán)境不良。主要包括現(xiàn)場照明不足、通風(fēng)不良、作業(yè)場所狹窄、作業(yè)場所混亂、交通線路配置不安全、操作工序設(shè)計或配置不安全和地面滑等；

⑤惡劣的氣象條件或現(xiàn)場條件，如暴雨、酷暑、嚴(yán)寒、臺風(fēng)、龍卷風(fēng)、洪水、泥石流等易造成事故。

(2)人的不安全行為主要包括以下方面：

①施工人員缺乏安全意識，操作錯誤，忽視警告；

②造成安全裝置失效；

③使用不安全設(shè)備；

④物體(指成品、半成品、材料和工具等)存放不當(dāng)；

⑤手代替工具操作：

⑥冒險進入危險場所：

⑦攀、坐不安全位置(如平臺護欄、吊車吊鉤等)；

⑧在起吊物下作業(yè)、停留；

⑨機器運轉(zhuǎn)時進行加油、修理、調(diào)整、檢查等工作；

⑩有分散注意力行為；

⑧在必須使用安全防護用品用具的作業(yè)或場合中，忽視其使用；

⑩對易燃、易爆等危險物品處理錯誤等。

1.2事故的間接原因

依據(jù)《企業(yè)職工傷亡事故調(diào)查分析規(guī)則》，屬下列情況者為間接原因：

①技術(shù)和設(shè)計上有缺陷。建筑物設(shè)計、施工和材料使用存在問題；

②安全教育培訓(xùn)不夠，缺乏或不懂安全操作技術(shù)知識；

③勞動組織不合理；

④對現(xiàn)場工作缺乏安全檢查或指導(dǎo)錯誤；

⑤沒有安全操作規(guī)程或不健全，沒有安全技術(shù)措施，安全生產(chǎn)責(zé)任制不落實；

⑥沒有或不認真實施事故防范措施，對事故隱患整改不力等。

工程管理人員可參考有關(guān)檢查標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范規(guī)程及上述發(fā)生事故的原因，對照本工程的建設(shè)環(huán)境、建設(shè)特性、建設(shè)管理現(xiàn)狀和工程技術(shù)文件等方面采用檢查表法來分析可能出現(xiàn)的主要安全風(fēng)險。

2建筑工程施工安全風(fēng)險分析與評估

建筑工程施工安全風(fēng)險分析與評估是安全管理中的必要環(huán)節(jié)，對于確定安全風(fēng)險的相對重要程度并且獲得關(guān)于它們的核心與外延信息很重要。而確定安全風(fēng)險的相對重要性是確定安全風(fēng)險控制的優(yōu)先權(quán)的基礎(chǔ)，包括確定安全風(fēng)險發(fā)生的可能性和傷害的可能程度。

工程管理者可以采用調(diào)查和專家打分法來確定安全風(fēng)險的相對重要性：

首先，識別出某一特定工程項目可能遇到的所有重要的安全風(fēng)險，列出安全風(fēng)險調(diào)查表；其次，利用專家經(jīng)驗，對所有安全風(fēng)險發(fā)生的可能性和傷害的可能程度進行評價。

步驟如下：

第一步：確定每個安全風(fēng)險造成傷害的可能程度，傷害程度可分為1，2，3級，1級為輕微事故(如所有損失工作日不到3日的事故，假設(shè)為1分)，2級為嚴(yán)重事故(如使工人3天或者更長時間不能工作的事故，假設(shè)為2分)，3級為重大事故(如死亡和重傷事故，假設(shè)為3分)。

第二步：確定每個安全風(fēng)險的等級值，按發(fā)生可能性很大、較大、中等、較小、很小這五個等級，分別以0.9，0.7，0.5，0.3和0.1打分。

第三步：將每項安全風(fēng)險造成傷害的可能程度與等級值相乘，求出該項安全風(fēng)險的得分，求出所有得分后進行比較，就可以得出各項安全風(fēng)險的相對重要程度，即可確定哪些是需要更多資源投入的高風(fēng)險領(lǐng)域，以方便選擇合適的安全風(fēng)險控制措施。

3建筑工程施工安全風(fēng)險控制與管理決策

在對建筑工程施工安全風(fēng)險進行識別、分析與評估的基礎(chǔ)上，工程管理者所要做的是根據(jù)安全風(fēng)險的性質(zhì)及潛在影響，選擇行之有效的安全風(fēng)險防范措施，將安全風(fēng)險所造成的負面效應(yīng)降低到最低限度以減少損失，增加收益。

筆者將建筑工程施工中常用的安全風(fēng)險控制措施總結(jié)為：風(fēng)險回避、風(fēng)險緩解、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自留。

3.1風(fēng)險回避

風(fēng)險回避是指當(dāng)項目的安全風(fēng)險發(fā)生可能性較大和損失較嚴(yán)重時，主動放棄項目或變更項目計劃從而消除安全風(fēng)險或安全風(fēng)險產(chǎn)生的條件，以避免產(chǎn)生風(fēng)險損失的方法。對潛在損失大，概率大的災(zāi)難性安全風(fēng)險一般采取回避對策。風(fēng)險回避可以在某安全風(fēng)險發(fā)生之前，完全徹底地消除其可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。風(fēng)險回避是一種最徹底的消除風(fēng)險影響的控制技術(shù)，而其它控制技術(shù)只能減少風(fēng)險發(fā)生的概率和損失的嚴(yán)重程度。

風(fēng)險回避雖然能有效地消除風(fēng)險源，徹底消除某些安全風(fēng)險造成的損失和可能造成的恐懼心理，但不可否認它是一種消極的風(fēng)險應(yīng)對措施，因為在回避了風(fēng)險的同時，也回避了可能的獲利機會，從而影響建筑企業(yè)的生存和發(fā)展。

3.2風(fēng)險緩解

風(fēng)險緩解是指采取措施降低安全風(fēng)險發(fā)生的概率或減少風(fēng)險損失的嚴(yán)重性，或同時降低安全風(fēng)險發(fā)生的概率和后果。風(fēng)險緩解的措施主要有以下幾種：

(1)降低風(fēng)險發(fā)生的可能性。

采取各種預(yù)防措施，以降低風(fēng)險發(fā)生的可能性是風(fēng)險緩解的重要途徑。在建筑工程施工中常用的措施有：工程法、程序法和教育法。

工程法以工程技術(shù)為手段，減弱甚至消除安全風(fēng)險的威脅。例如：在高空作業(yè)下方設(shè)置安全網(wǎng)；對現(xiàn)場的各種施工機具、設(shè)備設(shè)置安全保護裝置；按照規(guī)定在施工現(xiàn)場設(shè)置防護棚、安全通道、安全標(biāo)志等；給施工人員配備安全帽、安全帶等防護用品；在樓梯口、電梯井口、預(yù)留洞口、坑井口等設(shè)置圍欄、蓋板等均是工程法的具體應(yīng)用。

程序法要求用制度化、規(guī)范化的方式從事工程施工以保證安全風(fēng)險因素能及時處理，并發(fā)現(xiàn)隨時可能出現(xiàn)的新的風(fēng)險因素，降低損失發(fā)生的概率。在施工中就是要真正落實好各種安全管理制度，例如：安全生產(chǎn)責(zé)任制度、安全生產(chǎn)教育制度、安全會議管理制度、安全檢查和事故隱患整改制度、安全生產(chǎn)考核和獎懲制度、特種作業(yè)和危險作業(yè)審批制度、安全技術(shù)措施管理制度、職工守則和工種安全操作規(guī)程等。

教育法是針對事故的人為風(fēng)險因素為著眼點實施控制的方法。工程項目風(fēng)險管理的實踐表明，項目管理人員和操作人員的不安全行為構(gòu)成項目的風(fēng)險因素，因此要減輕安全風(fēng)險，就必須對項目人員進行安全風(fēng)險和安全風(fēng)險管理教育。無論是管理人員還是普通員工，都要接受相應(yīng)的安全教育，未經(jīng)安全教育或考核不合格的人員不得上崗。

(2)減少風(fēng)險損失。

減少或控制風(fēng)險損失是指在風(fēng)險損失已發(fā)生的情況下，采取各種可能的措施以遏制損失繼續(xù)擴大或限制其擴展的范圍，使損失降到最低限度。例如：施工安全事故發(fā)生后對受傷人員立即采取緊急救護措施，同時加強作業(yè)環(huán)境的安全防護；制定各類安全事故的緊急處置預(yù)案，對員工進行安全事故處置訓(xùn)練，提高施工單位在安全事故發(fā)生后的應(yīng)對能力，降低安全事故可能造成的損失。

(3)分散風(fēng)險。

分散風(fēng)險是指通過增加風(fēng)險承擔(dān)者以減輕總體安全風(fēng)險的壓力，達到共同分?jǐn)偘踩L(fēng)險的目的。例如：企業(yè)內(nèi)部的擴張，增設(shè)實體以分散安全風(fēng)險或通過企業(yè)兼并以加大風(fēng)險承受的能力；企業(yè)通過推行安全生產(chǎn)責(zé)任制，明確職責(zé)，發(fā)動企業(yè)各下屬單位、基層管理人員和全體員工參與安全管理，分擔(dān)安全風(fēng)險。

3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是項目管理者設(shè)法將風(fēng)險的結(jié)果連同對風(fēng)險應(yīng)對的權(quán)利和責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟單位以使自身免受風(fēng)險損失。轉(zhuǎn)移安全風(fēng)險僅將安全風(fēng)險管理的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他方，其并不能消除安全風(fēng)險。一般分保險和非保險兩種方式。安全保險是指被保險人向保險人繳納一定的保險費，當(dāng)所投保的安全風(fēng)險發(fā)生并造成人身傷亡時，由保險人給予補償?shù)囊环N制度。1998年3月開始施行的《建筑法》第48條規(guī)定：“建筑施工企業(yè)必須為從事危險作業(yè)的職工辦理意外傷害保險，支付保險費”。這對施工單位而言是強制保險。非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式主要有工程分包和利用合同條件的擬定或變更。例如：施工單位施工過程中遇到對自身而言具有較大安全風(fēng)險的特殊施工(如水下施工作業(yè))時，可將其分包，將安全風(fēng)險轉(zhuǎn)移給分包人。

3.險自留

風(fēng)險自留，又稱風(fēng)險接受，是一種由施工單位自行承擔(dān)安全風(fēng)險后果的風(fēng)險應(yīng)對策略。風(fēng)險自留是一種財務(wù)性技術(shù)，要求施工單位制定后備措施，一般需要準(zhǔn)備一筆費用，作為安全風(fēng)險發(fā)生時的損失補償，若損失不發(fā)生則這筆費用即可節(jié)余。其主要用于處置殘余風(fēng)險，因為當(dāng)其它的風(fēng)險應(yīng)對措施均無法實施或即使能實施，但成本很高且效果不佳，這樣只能選擇風(fēng)險自留。所以，風(fēng)險自留是處理殘余安全風(fēng)險的技術(shù)措施，與其它風(fēng)險管理技術(shù)是一種互補關(guān)系。

參考文獻

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1.1高風(fēng)險、高收益

風(fēng)險投資主要投資于具有良好市場潛力，預(yù)期能夠在風(fēng)險投資介入期內(nèi)快速成長，能帶來較大經(jīng)濟效益的項目。在現(xiàn)階段，風(fēng)險投資的大部分項目都聚集在科技企業(yè)項目。但是從高新技術(shù)與新產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)到最終走向成熟的過程中，存在很多的不確定性，比如說在技術(shù)、市場、管理方面都存在很大的不確定性，稍有不慎，所有的投資就會毀于一旦。風(fēng)險資本所投資的項目都是經(jīng)過非常專業(yè)的風(fēng)險投資家篩選和評價之后，具有巨大潛在市場和發(fā)展前景的項目。近些年來，大多數(shù)的風(fēng)險資本投資的對象是處于信息科技、生物工程等高科技領(lǐng)域的企業(yè)。

1.2風(fēng)險投資是一種權(quán)益投資

風(fēng)險資本是一種權(quán)益資本，而不是一種借貸資本，因此其著眼點并不在于其投資對象當(dāng)前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)的增值，以便資金退出市場后取得高額回報。這有別于傳統(tǒng)的貸富不貸貧的信貸原則。風(fēng)險投資選定企業(yè)或項目后，通常要進行投資結(jié)構(gòu)和方式的設(shè)計，同時要取得被投資企業(yè)的股份。這樣風(fēng)險資本和被投資企業(yè)可以很好地結(jié)合到一起，信息相對來說比較對稱。

1.3風(fēng)險資本具有再循環(huán)的特點

風(fēng)險資本以投入、回收、再投入的資金運行方式為宗旨，是一個循環(huán)的投資過程。投資者把著眼點放在風(fēng)險企業(yè)的開拓階段而不是成熟階段，一旦創(chuàng)業(yè)成功，風(fēng)險投資家即在風(fēng)險市場上拋售股票，收回資本，獲得巨額利潤，風(fēng)險資本退出。風(fēng)險資本退出后，便會帶著新的更大的投資能力去尋找新的風(fēng)險投資機會，使科技企業(yè)不斷涌現(xiàn)，從而推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的進程，帶來經(jīng)濟繁榮。

2科技企業(yè)風(fēng)險投資的策略

2.1建立完善的財務(wù)信息披露機制

在加強科技企業(yè)風(fēng)險投資項目中，應(yīng)當(dāng)通過政府和科技企業(yè)共同努力，建立完善的風(fēng)險投資項目管理體系，合理控制和規(guī)避科技企業(yè)風(fēng)險投資項目中的風(fēng)險。首先，進行政府采購，提供政府擔(dān)保?？萍计髽I(yè)在其建設(shè)發(fā)展的初期，其貸款行為受到商業(yè)銀行的嚴(yán)格限制，進而導(dǎo)致其融資能力不足，因此科技企業(yè)的風(fēng)險投資項目迫切需要一個擔(dān)保人為其擔(dān)保，以獲取商業(yè)銀行的貸款。由政府作為企業(yè)擔(dān)保人為風(fēng)險投資項目進行貸款，可以大大提高貸款速度，因此，政府可以針對科技企業(yè)風(fēng)險投資項目設(shè)立科技貸款擔(dān)?；鸬炔呗詾榭萍计髽I(yè)風(fēng)險投資項目提供貸款擔(dān)保。此外，對于國家直接控制或參與，關(guān)系到我國經(jīng)濟發(fā)展的風(fēng)險投資項目，可以直接通過政府投資或政府采購予以政策等方面的支持，為科技企業(yè)風(fēng)險投資項目提供擔(dān)保。其次，制定相應(yīng)的地方法律、法規(guī)予以支持。相關(guān)司法部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的發(fā)展?fàn)顩r制定支持其發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新有關(guān)的地方法律、法規(guī)。科技企業(yè)是地區(qū)科技成果轉(zhuǎn)化的重要載體，但是由于科技企業(yè)發(fā)展較發(fā)達地區(qū)起步較晚，因此其基礎(chǔ)稍顯薄弱，這樣就減緩了科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的發(fā)展。同時，相關(guān)司法部門應(yīng)當(dāng)進一步規(guī)范科技企業(yè)風(fēng)險投資項目運作的法律、法規(guī)，完善風(fēng)險投資的法律體系，使風(fēng)險投資行為權(quán)責(zé)明確，對風(fēng)險投資保證科技企業(yè)風(fēng)險投資項目正常運營，合理避免其操作與運營風(fēng)險，推動地區(qū)科技企業(yè)風(fēng)險投資的長遠發(fā)展。最后，將風(fēng)險投資項目納入政府創(chuàng)新體系。風(fēng)險投資項目是促進科技企業(yè)發(fā)展的重要組成部分，而高新技術(shù)的發(fā)展對經(jīng)濟有著重要的影響，科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的成敗在很大程度上取決于當(dāng)前的創(chuàng)新能力、創(chuàng)新環(huán)境和創(chuàng)新資源，因此，地區(qū)的相關(guān)政府職能部門應(yīng)將科技企業(yè)風(fēng)險投資項目納入政府創(chuàng)新體系中，對其制定統(tǒng)一的推行計劃。同時進一步完善地區(qū)的創(chuàng)新體系，提升地區(qū)創(chuàng)新體系層次，以此改變當(dāng)前科技企業(yè)創(chuàng)新工作的現(xiàn)狀，保證其風(fēng)險投資項目的順利進行。

2.2積極培養(yǎng)科技企業(yè)復(fù)合型風(fēng)險投資人才

在風(fēng)險投資項目過程中，對風(fēng)險投資項目的運行不但需要熟練掌握高新技術(shù)，且具有創(chuàng)新精神、敢于冒險、富有進取精神的技術(shù)人員，更需要具有金融知識并有較強風(fēng)險意識的風(fēng)險投資管理者。就目前來看，地區(qū)科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的相關(guān)復(fù)合型風(fēng)險投資人才較少，而近年來科技企業(yè)風(fēng)險投資項目與日俱增，所以復(fù)合型投資人才難以滿足當(dāng)前科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的發(fā)展?？萍计髽I(yè)在發(fā)展其風(fēng)險項目的同時應(yīng)當(dāng)積極培養(yǎng)復(fù)合型的風(fēng)險投資人才。一方面，科技企業(yè)可以利用高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)高校等優(yōu)勢資源，通過與高?；蛳嚓P(guān)科研機構(gòu)合作，開設(shè)相關(guān)風(fēng)險人才培養(yǎng)專業(yè)，以此滿足市場對相關(guān)復(fù)合型風(fēng)險投資人才的需求。另一方面，加強對國內(nèi)外風(fēng)險投資人才的學(xué)習(xí)力度，積極學(xué)習(xí)國內(nèi)外先進的風(fēng)險投資項目管理經(jīng)驗，同時相關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)積極鼓勵國內(nèi)外優(yōu)秀的風(fēng)險投資者進入，以此提高復(fù)合型投資人才的質(zhì)量。

2.3建立有效的信息溝通渠道

科技企業(yè)在進行風(fēng)險投資項目的過程中，資金、技術(shù)、人員、市場等相關(guān)信息還存在著溝通不暢，甚至是無法溝通的狀況，這樣的現(xiàn)實狀況在一定程度上會造成風(fēng)險投資項目的資金脫節(jié)、人員溝通障礙以及市場信息滯后等不良影響，這些都會影響科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的正常運行，使其風(fēng)險投資項目因為信息溝通不暢而遭受不必要的風(fēng)險，使本來就短缺的風(fēng)險投資資金也不能正常發(fā)揮其作用。所以政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)科技企業(yè)的實際需要，由政府牽頭，企業(yè)參與，組織和建立暢通、便捷、高效的信息溝通渠道，通過局域網(wǎng)或者是互聯(lián)網(wǎng)等方式進行連接，使科技企業(yè)能夠及時掌握國內(nèi)外最新專利、技術(shù)等技術(shù)市場的行情信息，并獲取風(fēng)險投資資金的信息，保證科技企業(yè)風(fēng)險投資項目的資金需求量，這樣既可以為相關(guān)的風(fēng)險投資者提供適合的風(fēng)險投資項目，也可以為科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者提供更多的資金來源渠道，進而保證科技企業(yè)風(fēng)險投資項目資金的充裕，為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值。

2.4建立合理的風(fēng)險分散機制

篇10

摘要投資是企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)和經(jīng)營的必要手段，是提升企業(yè)核心價值和自主創(chuàng)新的必經(jīng)之路，但投資風(fēng)險必然存在。因此，企業(yè)能否把資金投資于收益高、見效快、風(fēng)險小的項目上去，對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。提高投資效益，需要不斷提高選擇投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風(fēng)險的管理能力。

關(guān)鍵詞投資效益投資決策投資風(fēng)險防范投資項目評估

根據(jù)國家統(tǒng)計局2005年10月20日的數(shù)據(jù)，2005年前三季度，我國經(jīng)濟繼續(xù)平穩(wěn)較快增長，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長9.4％，全社會固定資產(chǎn)投資為57061億元，同比增長26.1％，增幅比去年同期回落1.6個百分點。當(dāng)前經(jīng)濟運行中存在的主要問題之一，仍然是固定資產(chǎn)投資規(guī)模依然偏大，投資結(jié)構(gòu)不盡合理。企業(yè)作為市場經(jīng)濟的主體和國民經(jīng)濟的基本單位，必須是以贏利為目的的經(jīng)濟實體。企業(yè)的投資活動，作為企業(yè)使用資金的主要途徑之一，是企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中贏得優(yōu)勢的核心環(huán)節(jié)之一。在未來五年轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式的關(guān)鍵時期，為實現(xiàn)建設(shè)節(jié)約型社會、和諧社會和環(huán)境友好型社會的宏偉目標(biāo)，關(guān)鍵之一是不斷提高投資效益，將經(jīng)濟發(fā)展全面轉(zhuǎn)入科學(xué)發(fā)展觀的軌道。

1投資效益好壞是決定能否實現(xiàn)投資目的的中心內(nèi)容

投資作為中國經(jīng)濟增長的主引擎，在需求和供給兩個方面發(fā)揮重要作用。一方面，投資活動具有當(dāng)期的投資需求效應(yīng)，即通過對各種投資品和資源的需求（包括人力資源），構(gòu)成社會總需求的一部分，拉動經(jīng)濟增長；另一方面，投資活動的成果，將成為社會總供給的一部分，滿足將來社會可能的消費需要，這就是投資活動的供給效應(yīng)。

就企業(yè)投資而言，投資（直接投資）就是把資金直接投入生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，比如購買設(shè)備、建造廠房、購買生產(chǎn)原材料等，以便獲得投資利潤。它是企業(yè)運用資金的主要領(lǐng)域之一，也是企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代、增強企業(yè)競爭力的主要途徑。

從投資活動全過程看，每個投資項目都有一個整體目標(biāo)，即在一定時間內(nèi)，按投資預(yù)算的要求，用最少的資金投入，實現(xiàn)資源優(yōu)化組合，搞好項目建設(shè)，使其達到設(shè)計質(zhì)量的要求，從而取得良好的經(jīng)濟效益和社會效益。因此，在選擇分析投資項目時，應(yīng)按照系統(tǒng)論的觀點，圍繞投資效益這個核心，把項目的內(nèi)部條件與外部環(huán)境結(jié)合起來，把局部利益和全局利益結(jié)合起來，把當(dāng)前利益和長遠利益結(jié)合起來，把定量分析和定性分析結(jié)合起來，綜合評價分析項目系統(tǒng)各要素之間、系統(tǒng)與要素之間以及系統(tǒng)和環(huán)境之間的相互作用和相互聯(lián)系，以實現(xiàn)既定的投資目標(biāo)。

2投資項目決策依據(jù)和若干標(biāo)準(zhǔn)

投資項目的決策，是指為實現(xiàn)一定的投資目標(biāo)，在充分占有信息和經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)實條件，借助于科學(xué)的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個滿意合理的方案而進行的分析判斷工作。對一個投資項目的科學(xué)決策，除進行宏觀投資環(huán)境分析和微觀項目經(jīng)濟評價分析外，還要專門分析投資項目風(fēng)險，運用系統(tǒng)分析原理，綜合考慮每個方案的優(yōu)劣，最后做出取舍。而且，投資項目決策，是服務(wù)服從于總體經(jīng)營戰(zhàn)略的要求，和企業(yè)的技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略、產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略、市場營銷戰(zhàn)略以及人力資源戰(zhàn)略密切相關(guān)。投資決策的質(zhì)量影響因素較多，主要取決于決策信息、正確的決策原則、科學(xué)的決策程序和優(yōu)秀的決策者素質(zhì)。

選擇投資項目的主要依據(jù)是項目的可行性研究報告。投資項目的可行性研究不僅是投資項目本身的一個工作環(huán)節(jié)，也是做出正確投資決策、進行項目設(shè)計和籌措資金的重要依據(jù)?？尚行匝芯抗ぷ?，就是對投資項目進行研究、分析、論證和評價，以確定項目是否符合技術(shù)先進、經(jīng)濟合理、實施可行要求的一系列活動，通過對項目收益和風(fēng)險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性。投資項目的可行性研究工作，作為一種科學(xué)分析論證項目的方法，已普遍被世界各國采用?？尚行匝芯康慕Y(jié)論，是投資決策的重要依據(jù)。在分析評價投資項目的可行性時，要做到宏觀與微觀相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合以及專業(yè)分析與綜合分析相結(jié)合。

投資項目可行性分析中的宏觀分析，主要是分析投資環(huán)境，即分析研究投資項目所在的政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境和自然條件環(huán)境。具體內(nèi)容有：

①在選擇投資項目時，首先是了解項目所在地（國）的政治環(huán)境，包括項目的審批程序、審批手續(xù)、政府機構(gòu)的辦公效率、物資流通體制等與政府的管理體制相關(guān)；

②經(jīng)濟環(huán)境對投資項目的影響；

③法律環(huán)境。一個良好的法律環(huán)境，能有效的保護投資者的既得利益，穩(wěn)定投資者的投資方向，并不斷擴大投資規(guī)模；

④社會文化環(huán)境。社會文化環(huán)境的主要內(nèi)容是指當(dāng)?shù)鼐用竦娜丝跀?shù)量和結(jié)構(gòu)、生活習(xí)慣、教育水平、和價值觀念等；

⑤自然地理環(huán)境。主要分析項目所在地的地理位置和自然資源。對于地理位置，應(yīng)分析交通便利程度、地質(zhì)情況和氣候條件等；對于自然資源，應(yīng)分析各種滿足投資需要的物資資源的情況等。

因此，利用工程經(jīng)濟和系統(tǒng)分析原理，對企業(yè)的投資決策進行分析，是降低投資風(fēng)險，取得合理的投資組合，選擇滿意的投資決策方案，保證企業(yè)取得預(yù)期投資收益的必要前提。企業(yè)的一切經(jīng)濟行為，都要圍繞取得經(jīng)濟效益服務(wù)。通常，在評價分析投資項目經(jīng)濟效益時，一般有兩大類方法：靜態(tài)評價方法和動態(tài)評價方法。靜態(tài)評價方法即不考慮資金時間價值的方法，主要用于項目方案的初選階段。靜態(tài)評價方法具有簡潔、直觀的優(yōu)點，但有未考慮各方案經(jīng)濟壽命的差異以及資金時間價值的缺點。常用的有投資回收期、投資收益率和差額投資回收期法。動態(tài)評價方法即考慮資金時間價值的方法。該方法比較符合資金的運動規(guī)律，使評價結(jié)果更符合資金的運動規(guī)律，評價結(jié)果更符合實際情況。常用的具體方法有凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）。

在確定投資項目的投資方案時，應(yīng)用系統(tǒng)分析原理，從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求出發(fā)，全面分析企業(yè)所處的環(huán)境和自身的綜合能力，確定投資目標(biāo)。然后，從分析投資項目所在地的投資環(huán)境入手，為實現(xiàn)投資既定目標(biāo)，對工程項目的各個方面進行分析比較、論證，選擇靜態(tài)分析指標(biāo)（投資回收期和投資收益率），以及動態(tài)分析指標(biāo)（凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率）作為項目技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)，以減少投資風(fēng)險，為投資決策提供堅實的基礎(chǔ)，從而全面提高企業(yè)的投資決策效果，達到其經(jīng)營目標(biāo)。在對項目進行技術(shù)經(jīng)濟評價時，需要對產(chǎn)品的成本情況和市場銷量以及銷售價格進行預(yù)測與分析。消費者的購買行為總的來說是由其購買動機的推動而發(fā)生的，受很多因素的影響，這些因素可以分為兩大類，一是外部影響因素，包括社會因素、經(jīng)濟因素、企業(yè)因素等，另一類是內(nèi)在因素，即個性心理因素。因此，對消費者的購買決策過程進行研究能夠影響投資的實現(xiàn)程度。

3投資項目的風(fēng)險識別與防范

當(dāng)投資者做出投資決策時，不僅要考慮預(yù)期回報，還必須分析比較投資風(fēng)險。風(fēng)險的大小主要取決于投資回報的波動幅度的大小。通過恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，能夠分散非系統(tǒng)風(fēng)險。投資組合的結(jié)構(gòu)包括資產(chǎn)配置和投資組合的最優(yōu)化，以此來實現(xiàn)既定投資目標(biāo)下的最佳回報。

由于項目投資特有的時間長、金額大、決策復(fù)雜、影響投資效果的因素多等特點，決定了投資項目風(fēng)險較大。投資項目風(fēng)險表現(xiàn)為政治法律風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和自然風(fēng)險等方面。按投資項目的進度劃分，項目投資的風(fēng)險主要體現(xiàn)在：首先，在項目前期開發(fā)階段可能導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險因素有：情況不明，倉促決策；方法不對，估算有誤；考慮不周，缺項漏項；弄虛作假，不負責(zé)任；審查不細，把關(guān)不嚴(yán)等。其次，在項目實施階段導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險有：建設(shè)施工工期拖延；工程與設(shè)備存在質(zhì)量問題；項目建設(shè)組織管理不嚴(yán)。最后，項目投產(chǎn)運營初期階段導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險有：經(jīng)營環(huán)境的不利變化；忽視人員素質(zhì)的提高與培訓(xùn)；經(jīng)營管理體制不健全。

目前，許多投資項目的可行性研究不重視項目投資風(fēng)險預(yù)測，僅局限于不確定性分析中簡單的風(fēng)險技術(shù)分析，甚至只憑借經(jīng)驗和直覺主觀臆斷，對項目建成后可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素預(yù)測不夠，為項目的實施留下安全隱患。因此，強化投資風(fēng)險意識，做好投資項目前期工作中可行性研究的風(fēng)險預(yù)測，制定防范和化解措施，是避免決策失誤，不斷提高投資效益，以及實現(xiàn)投資項目科學(xué)化的根本保證。投資項目的風(fēng)險預(yù)測主要包括以下幾方面：

（1）市場風(fēng)險。如果不了解市場和變化趨勢，項目建設(shè)就成了無源之水。在國家宏觀調(diào)控政策的引導(dǎo)下，只有梳理清楚投資的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境后，才有可能避免重復(fù)建設(shè)，才有可能合理地利用有限資源，做出最佳決策，獲得最好的投資效益。巨大的市場空間并不代表投資項目所占的市場份額，只有通過市場營銷戰(zhàn)略研究和組織實施，同時對行業(yè)競爭狀況及潛在競爭對手進行深入研究，才能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)適合于項目產(chǎn)品的市場機會。

（2）資源及原燃料、動力供應(yīng)風(fēng)險。在科學(xué)發(fā)展觀的引導(dǎo)下，企業(yè)的投資活動需要統(tǒng)籌資源和投資的關(guān)系。首先，要從項目建設(shè)和運營的客觀要求出發(fā)，研究資源的約束和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制約；其次，也要從履行企業(yè)的社會責(zé)任角度，投資有利于建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的投資項目，并減少各種浪費，走內(nèi)涵式的發(fā)展道路。因此，在項目可行性研究階段，需對原材料，尤其是資源性原材料的儲藏量、開采量或生產(chǎn)量、消耗量及供應(yīng)量予以高度重視。對項目所需原燃料、動力的供應(yīng)條件、供應(yīng)方式能否既滿足項目生產(chǎn)需要同時經(jīng)濟合理地加以利用，認真加以落實。

（3）技術(shù)工藝風(fēng)險。投資活動作為企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的重要途徑之一，應(yīng)該在投資項目可行性研究中，既要處理好技術(shù)的先進性、適用性問題。又要充分考慮技術(shù)可行性基礎(chǔ)上的自主創(chuàng)新空間。通過投資項目采用國內(nèi)外的先進技術(shù)，通過在實際生產(chǎn)過程中消化吸收，有可能產(chǎn)生自主和創(chuàng)新的跨越式發(fā)展機會，并在市場需求的推動下，集合一定時間內(nèi)的人力資源和資金，切實提高自主創(chuàng)新能力，會較快產(chǎn)生經(jīng)濟效益。

（4）資金風(fēng)險。對投資項目而言，資金籌措是先落實投資項目資本金后，根據(jù)投資項目的具體情況，籌集銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、外商資金等。加強投資項目籌資風(fēng)險防范，需重點分析籌資渠道的穩(wěn)定性，并嚴(yán)格遵循合理性、效益性、科學(xué)性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風(fēng)險。

（5）投資建設(shè)風(fēng)險。投資項目廠址選擇必須符合工業(yè)布局及城市規(guī)劃要求，并靠近原料、燃料或產(chǎn)品主要銷售地，靠近水源、電源,交通運輸條件及協(xié)作配套條件要方便經(jīng)濟。工程地質(zhì)和水文條件要滿足項目廠址選擇需要,總體布置要緊湊合理,盡量提高土地利用效率。投資設(shè)施布置應(yīng)符合國家的現(xiàn)行防火、安全、衛(wèi)生、交通運輸及環(huán)保生態(tài)等有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的規(guī)定，通過客觀、公正、科學(xué)地進行多廠址比選，以取得較好的投資效益。

投資項目還包括：項目管理風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、不可抗力等。實質(zhì)上，風(fēng)險貫穿于整個投資項目的始終。通過提升投資決策水平，減少因投資決策失誤帶來的低水平重復(fù)建設(shè)，杜絕在狹小領(lǐng)域的同業(yè)過度競爭，則完全有可能從投資源頭上控制投資方向和金額，減少各種投資浪費，不斷提高投資效益。同時，也只有加強投資風(fēng)險防范，避開形形的隱性或顯形的投資陷阱,才有可能減少損失，實現(xiàn)投資效益最大化的投資目標(biāo)。

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