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篇1

【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資;初始成本;會(huì)計(jì)處理

一、企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資

(一)何為企業(yè)合并

企業(yè)合并是將兩個(gè)或兩個(gè)以上獨(dú)立的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng),企業(yè)合并的形式主要有以下三種:吸收合并(又叫兼并);新設(shè)合并;控股合并。

企業(yè)合并圖解如下:

應(yīng)當(dāng)注意的是:吸收合并與新設(shè)合并均不會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期股權(quán)投資,只有控股合并才會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期股權(quán)投資;吸收合并與新設(shè)合并均形成法律意義上的會(huì)計(jì)報(bào)告主體,而控股合并則形成經(jīng)濟(jì)意義上的會(huì)計(jì)報(bào)告主體;吸收合并是合并方花錢(qián)買(mǎi)被合并方的凈資產(chǎn),而控股合并是合并方(或購(gòu)買(mǎi)方)購(gòu)買(mǎi)被合并方(或被購(gòu)買(mǎi)方)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

(二)控股合并類(lèi)型

1.同一控制下的控股合并

(1)何為同一控制下的控股合并

所謂同一控制下的控股合并是指參與合并的各方,在合并前后均受相同一方或相同多方的控制(即合并雙方在合并前具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系)。

1)A、B企業(yè)的合并:

(2)確定初始成本

1)合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的

第一,確認(rèn)原則

合并方應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與支付的現(xiàn)金,轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額,應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià));資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))的金額不足沖減的,調(diào)整留存收益(盈余公積和未分配利潤(rùn))。

第二,會(huì)計(jì)分錄

.差額在貸方時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值×持股比例)

累計(jì)折舊

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸:固定資產(chǎn)(轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn))

銀行存款(支付現(xiàn)金)

長(zhǎng)期借款(承擔(dān)債務(wù))

資本公積――資本溢價(jià)

.差額在借方時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值×持股比例)

累計(jì)攤銷(xiāo)

無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

資本公積――資本溢價(jià)(以余額為限)

盈余公積(以余額為限)

利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)(剩余差額)

貸:無(wú)形資產(chǎn)(轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn))

銀行存款(支付現(xiàn)金)

長(zhǎng)期借款(承擔(dān)債務(wù))

.無(wú)差額時(shí)(略)

第三,實(shí)例分析

甲公司與乙公司同屬于A公司的兩個(gè)子公司,2008年6月1日,甲公司以銀行存款支付100萬(wàn)元,同時(shí)轉(zhuǎn)讓一臺(tái)機(jī)器設(shè)備,其原始價(jià)值為80萬(wàn)元,已累計(jì)折舊15萬(wàn)元,已計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備5萬(wàn)元,同時(shí)又承擔(dān)A公司40萬(wàn)元的長(zhǎng)期借款的還款義務(wù)取得乙公司所有者權(quán)益的80%,同日,乙公司所有者權(quán)益的賬面價(jià)值為120萬(wàn)元,甲公司資本公積(資本溢價(jià))的余額為18萬(wàn)元,盈余公積的余額為6萬(wàn)元。要求編制甲公司的會(huì)計(jì)分錄。

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資 96 (120×80%)

累計(jì)折舊 15

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 5

資本公積――資本溢價(jià)18

盈余公積 6

利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)80

貸:固定資產(chǎn) 80

銀行存款 100

長(zhǎng)期借款 40

2)合并方以發(fā)行權(quán)益性證券方式作為合并對(duì)價(jià)的

第一,確認(rèn)原則

合并方應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本,按發(fā)行股份的面值總額作為股本,長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額,應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積(股本溢價(jià)),資本公積(股本溢價(jià))不足沖減的,調(diào)整留存收益(盈余公司和未分配利潤(rùn))。

第二,會(huì)計(jì)分錄

.差額在貸方時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值×持股比例)

貸:股本

資本公積――股本溢價(jià)

.差額在借方時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值×持股比例)

資本公積――股本溢價(jià)(以余額為限)

盈余公積(以余額為限)

利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)(剩余差額)

貸:股本

.無(wú)差額時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值×持股比例)

貸:股本

第三,實(shí)例分析

甲公司和乙公司同為A集團(tuán)的子公司,2007年8月1日甲公司發(fā)行600萬(wàn)股普通股(每股面值為1元)作為對(duì)價(jià)取得乙公司60%的股權(quán),同日,乙企業(yè)賬面凈資產(chǎn)總額為1 300萬(wàn)元。

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資780(1 300×60%)

貸:股本600

資本公積――股本溢價(jià) 180

2.非同一控制下的控股合并

(1)何為非同一控制下的控股合并

非同一控制下的控股合并是指參與合并的各方在合并前后均不受同一方或相同多方的最終控制的合并交易。也可以理解為除同一控制下的控股合并以外的控股合并,或合并前合并雙方不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的控股合并。

(2)確定初始成本

1)確認(rèn)原則

購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)在購(gòu)買(mǎi)日按照確定的企業(yè)合并成本作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本,企業(yè)合并成本包括購(gòu)買(mǎi)方付出的資產(chǎn),發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債,發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值以及為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用之和。

2)會(huì)計(jì)分錄

第一,購(gòu)買(mǎi)方以付出資產(chǎn)進(jìn)行合并時(shí)

.支付現(xiàn)金資產(chǎn)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:銀行存款(既包括直接支付現(xiàn)金,又包括支付的直接相關(guān)費(fèi)用)

.轉(zhuǎn)讓庫(kù)存商品

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(按公允價(jià)值)

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅(銷(xiāo)項(xiàng)稅額)

銀行存款(支付的直接相關(guān)費(fèi)用)

借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(按賬面價(jià)值)

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

貸:庫(kù)存商品

.轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

累計(jì)折舊

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸:固定資產(chǎn)

銀行存款(支付的直接相關(guān)費(fèi)用)

營(yíng)業(yè)外收入(公允價(jià)值高于賬面價(jià)值的差額。反之則計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出的借方)

.轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)(可比照固定資產(chǎn)進(jìn)行處理)

第二,購(gòu)買(mǎi)方以承擔(dān)債務(wù)進(jìn)行合并時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:短期借款或長(zhǎng)期借款

銀行存款(支付的直接相關(guān)費(fèi)用)

第三,購(gòu)買(mǎi)方以發(fā)行權(quán)益性證券方式進(jìn)行合并時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:股本

資本公積――股本溢價(jià)

銀行存款(支付的直接相關(guān)費(fèi)用)

3)實(shí)例分析

甲公司2008年4月1日與乙公司原投資人A公司簽訂協(xié)議,甲公司和乙公司不屬于同一控制下的公司,甲公司以庫(kù)存商品和承擔(dān)A公司200萬(wàn)元的短期還貸款義務(wù)取得A公司持有的乙公司股權(quán),2008年7月1日購(gòu)買(mǎi)日乙公司可辯認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為1 000萬(wàn)元,甲公司取得70%的份額,甲公司投出庫(kù)存商品的公允價(jià)值為500萬(wàn)元,增值稅額85萬(wàn)元,賬面成本為400萬(wàn)元,其中已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為80萬(wàn)元。則甲公司的會(huì)計(jì)處理如下:

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資 785(500+85+200)

貸:短期借款200

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入500

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅(銷(xiāo)項(xiàng)稅額) 85

借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 320

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 80

貸:庫(kù)存商品400

庫(kù)存商品公允價(jià)值500萬(wàn)元與賬面價(jià)值320萬(wàn)元的差額,體現(xiàn)在利潤(rùn)表的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中。

二、非企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資

(一)以支付現(xiàn)金方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

1.計(jì)算初始成本

初始成本=買(mǎi)價(jià)+應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)-買(mǎi)價(jià)中包含已宣告而尚未支付的現(xiàn)金股利

2.編制會(huì)計(jì)分錄

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(初始成本)

應(yīng)收股利(買(mǎi)價(jià)中包含的現(xiàn)金股利)

貸:銀行存款

3.實(shí)例分析

2008年5月2日,甲公司從證券市場(chǎng)上購(gòu)入乙公司發(fā)行在外1 000萬(wàn)的股票作為長(zhǎng)期股權(quán)投資,每股8元(含已宣告但尚未支付的現(xiàn)金股利0.5元),實(shí)際支付價(jià)款800萬(wàn)元,另外支付相關(guān)稅費(fèi)40萬(wàn)元。

初始投資成本=8 000+40-1 000×0.5=7 540

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資7 540

應(yīng)收股利500

貸:銀行存款8 040

(二)以發(fā)行權(quán)益性證券方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

1.計(jì)算初始成本

初始成本=所發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值

2.編制會(huì)計(jì)分錄

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:股本

資本公積――股本溢價(jià)

應(yīng)特別注意的是,為發(fā)行權(quán)益性證券支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等費(fèi)用應(yīng)從權(quán)益性證券的溢價(jià)收入中扣除,溢價(jià)收入不夠扣除的,應(yīng)依順序分別沖銷(xiāo)盈余公積和未分配利潤(rùn)。

3.實(shí)例分析

2008年7月1日,甲公司發(fā)行股票200萬(wàn)股作為對(duì)價(jià)向A公司投資,每股面值1元,實(shí)際發(fā)行價(jià)格為每股3元,實(shí)際支付的手續(xù)費(fèi)用480萬(wàn)元,盈余公積余額為30萬(wàn)元。要求編制甲公司的會(huì)計(jì)分錄。

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資 600

貸:股本200

資本公積――股本溢價(jià) 400

借:資本公積――股本溢價(jià)400

盈余公積 30

利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)50

貸:銀行存款 480

(三)以接受投資人投入方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

1.計(jì)算初始成本

初始投資成本=合同或協(xié)議約定的價(jià)值(合同協(xié)議約定的價(jià)值不公允的除外)

2.編制會(huì)計(jì)分錄

(1)合同協(xié)議約定的價(jià)值=公允價(jià)值時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:實(shí)收資本

(2)合同約定的價(jià)值>公允價(jià)值時(shí)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(按公允價(jià)值)

資本公積――資本溢價(jià)(雙方差額)

貸:實(shí)收資本(按約定價(jià)值)

(3)合同約定的價(jià)值

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(按公允價(jià)值)

貸:實(shí)收資本(按約定價(jià)值)

資本公積――資本溢價(jià)(雙方差額)

3.實(shí)例分析

2009年10月1日,甲公司接受乙公司投資,乙公司將持有的對(duì)丙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資投入到甲公司,乙公司持有的對(duì)丙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額為800萬(wàn)元,未計(jì)提減值準(zhǔn)備。甲公司和乙公司投資合同約定的價(jià)值為1 000萬(wàn)元,甲公司的注冊(cè)資本為4 000萬(wàn)元,乙公司投資持股比例為20%。

甲公司的會(huì)計(jì)處理為:

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資1 000

貸:實(shí)收資本 800 (40 000×20%)

資本公積――資本溢價(jià)200

(四)以債務(wù)重組方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

1.計(jì)算初始成本

初始投資成本=受讓股權(quán)的公允價(jià)值

2.編制會(huì)計(jì)分錄

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資(受讓股權(quán)公允價(jià)值)

壞賬準(zhǔn)備(已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備)

營(yíng)業(yè)外支出――債務(wù)重組損失(倒擠差額)

貸:應(yīng)收賬款

3.實(shí)例分析

A公司應(yīng)收D公司賬款余額為300萬(wàn)元,因D公司發(fā)生財(cái)務(wù)困難,A公司同意D公司用其持有的E公司的一項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資抵償債務(wù),該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額為260萬(wàn)元,未計(jì)提減值準(zhǔn)備,公允價(jià)值為270萬(wàn)元,A公司取得對(duì)E公司的股權(quán)投資后作為長(zhǎng)期股權(quán)投資核算。則A公司的會(huì)計(jì)處理如下:

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資――E公司270

營(yíng)業(yè)外支出――債務(wù)重組損失30

貸:應(yīng)收賬款――D公司 300

(五)以非貨幣性資產(chǎn)交換方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資

1.計(jì)算初始成本

(1)采用公允價(jià)值模式計(jì)量時(shí)

初始投資成本=換出資產(chǎn)的公允價(jià)值+應(yīng)支付相關(guān)稅費(fèi)±補(bǔ)價(jià)

(2)采用賬面價(jià)值模式計(jì)量時(shí)

初始投資成本=換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值+應(yīng)支付相關(guān)稅費(fèi)±補(bǔ)價(jià)

2.編制會(huì)計(jì)分錄(假設(shè)換出資產(chǎn)為庫(kù)存商品且支付了補(bǔ)價(jià))

(1)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(按換出存貨公允價(jià)值)

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅(銷(xiāo)項(xiàng)稅額)

銀行存款(支付的補(bǔ)價(jià))

借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

貸:庫(kù)存商品

(2)采用賬面價(jià)值模式計(jì)量的

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

貸:庫(kù)存商品(按換出存貨的賬面余額)

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅(銷(xiāo)項(xiàng)稅額)

銀行存款(支付的補(bǔ)價(jià))

3.實(shí)例分析

(1)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的

A公司以5輛小汽車(chē)換取B公司持有的對(duì)D公司長(zhǎng)期股權(quán)投資,A公司5輛小汽車(chē)的賬面原價(jià)為200萬(wàn)元,已計(jì)提折舊40萬(wàn)元,未計(jì)提減值準(zhǔn)備,公允價(jià)值為150萬(wàn)元,B公司持有的對(duì)D公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為180萬(wàn)元,公允價(jià)值為170萬(wàn)元,A公司支付了20萬(wàn)元現(xiàn)金。不考慮相關(guān)稅費(fèi),雙方交易具有商業(yè)實(shí)質(zhì),且公允價(jià)值是可靠的。

A公司會(huì)計(jì)處理:

借:固定資產(chǎn)清理160

累計(jì)折舊40

貸:固定資產(chǎn)――小汽車(chē)200

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資――D170 (150+0+20)

營(yíng)業(yè)外支出10 (150-160)

貸:固定資產(chǎn)清理 160

銀行存款 20

(2)采用賬面價(jià)值模式計(jì)量的

A公司以持有M公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資換入C公司持有的N公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資。A公司持有M公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額為200萬(wàn)元(采用成本法核算),公允價(jià)值為210萬(wàn)元,未對(duì)該項(xiàng)投資計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備,C公司持有N公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額為170萬(wàn)元(采用成本法核算),公允價(jià)值為190萬(wàn)元,未對(duì)該項(xiàng)投資計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備。A公司收到補(bǔ)價(jià)20萬(wàn)元,雙方交易不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。

A公司會(huì)計(jì)處理如下:

初始成本=200+0-20=180(萬(wàn)元)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資――N公司180

篇2

【關(guān)鍵詞】酸性成纖維細(xì)胞因子(aFGF) 髓心減壓 犬 股骨頭壞死

【Abstract】Objective To investigate the role of aFGF combine autogenous iliac bone implantation after core decompression in the repair of necrosis of the femoral head．Methods Avascular necrosis of femoral head(ANFH)model in left femoral head was established in 11 adult dogs and 1 dog used to be comparsion marked as group E. The aFGF combine autogenous iliac bone implantation after core decompression is treated in group A，and single iliac bone implantation after core decompression is treated in group B. The group C is only treated by core decompression and the group did nothing ater established necrosis model.The hip MRI was implemented in 4，8，12weeks after surgery.In the same time， to kill 1dog of each group and remove the left femoral head for pathological examination.Through the analysis and comparison of MRI and pathological picture to explore the role of aFGF in the repair of osteonecrosis.Results A to D groups are successed in established models. Group A can be found obviously angiogenesis and new bone formation in the 4 weeks， and it was significantly stronger than the other groups. Group A repaired almost completed in the 8 weeks， group B repair almost completed in the 12 weeks， and group C repaired slowly. Conlusion Acidic fibroblast growth factor combine autogenous iliac bone implantation after core decompression has apparently promoted effect on the repaired process of necrosis of the femoral head in dogs.

．

【Key words】Acidic fibroblast growth factor dogs Necrosis of femoral head

股骨頭壞死目前已成為常見(jiàn)的骨科頑疾，往往導(dǎo)致股骨頭塌陷，進(jìn)而嚴(yán)重影響生活質(zhì)量。臨床上存在大量的年輕患者，在病變的早中期采取積極治療措施可以盡量延緩人工關(guān)節(jié)的使用[1]。近年來(lái)隨著組織工程研究的深入，酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子（aFGF）對(duì)血管再生、促進(jìn)新骨形成方面有著積極的作用[2]。而在早期的股骨頭壞死保頭治療中，髓心減壓術(shù)有著創(chuàng)傷小、療效相對(duì)滿(mǎn)意的優(yōu)點(diǎn)[3]。據(jù)此我們于2012年1月至2012年6月采用髓心減壓結(jié)合酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子與自體髂骨共植入方法實(shí)驗(yàn)性治療犬股骨頭壞死，以期為臨床治療股骨頭壞死提供依據(jù)。

1 材料與方法

1.1實(shí)驗(yàn)動(dòng)物及分組

選用健康成年雜種12只，雌雄不限，12—18月齡，體重1 5—18 kg，由大連醫(yī)科大學(xué)實(shí)驗(yàn)動(dòng)物中心提供。將其隨機(jī)分為5組，A組3只為髓心減壓并酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子及自體髂骨植入組，B組3只為髓心減壓加自體髂骨植入組，C組3只為單純髓心減壓組，D組2只為造模后對(duì)照組，E組1只為空白對(duì)照。實(shí)驗(yàn)全程接受大連大學(xué)附屬中山醫(yī)院動(dòng)物實(shí)驗(yàn)倫理委員會(huì)監(jiān)督。

1.2 材料

酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子由中科院大連化學(xué)物理研究所提供。

1.3 建立股骨頭壞死模型

實(shí)驗(yàn)前肌注硫酸阿托品0.04mg/kg，應(yīng)用陸眠新Ⅱ0.01mg/kg肌注麻醉。前肢建立靜脈通道，犬口中放置繃帶卷以保持張口位。動(dòng)物取側(cè)臥位，以大轉(zhuǎn)子為中心從前上向后下做長(zhǎng)約5 cm切口，分開(kāi)皮下及肌肉組織，切開(kāi)關(guān)節(jié)囊暴露股骨頭。紗布保護(hù)周?chē)浗M織，自制塑料漏斗覆蓋股骨頭表面，倒入液氮維持約1分鐘。生理鹽水復(fù)溫后逐層縫合。A、B、C、D組動(dòng)物均采取左側(cè)造模，右側(cè)作對(duì)照。術(shù)后連續(xù)3天肌注青霉素100萬(wàn)單位。

1.4 髓心減壓結(jié)合酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子及髂骨植入

經(jīng)MRI證實(shí)股骨頭壞死造模成功后（造模術(shù)后2周），取大轉(zhuǎn)子處切口約2cm，應(yīng)用小型X光透視機(jī)輔助下自大轉(zhuǎn)子向股骨頭鉆入導(dǎo)針至股骨頭軟骨下骨，用直徑5．0 mm空心鉆沿導(dǎo)針直至在軟骨下2．0—4．0 mm處)，取同側(cè)髂后上棘松質(zhì)骨，剪成長(zhǎng)條狀，A組將aFGF30μg滴到預(yù)制髂骨上，然后將骨塊填入隧道并夯實(shí)。B組直接用髂骨回植入隧道內(nèi)，C組則單純采用髓心減壓，不填充髂骨，D組造模后不做處置，對(duì)照觀察，E組健康動(dòng)物用于空白對(duì)照。

1.5 術(shù)后處理及評(píng)價(jià)指標(biāo)

分別于髓心減壓術(shù)后4、8、12周行MRI檢查，并在每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)處死1只動(dòng)物并取實(shí)驗(yàn)側(cè)股骨頭做病理及骨密度測(cè)試。飼養(yǎng)期間觀察動(dòng)物的活動(dòng)狀態(tài)等。

2 結(jié)果

2.1大體結(jié)果

全部實(shí)驗(yàn)動(dòng)物術(shù)后均成活，無(wú)感染發(fā)生。術(shù)后2天均可正?；顒?dòng)。

2.2MRI檢查結(jié)果

液氮冷凍造模術(shù)后2周MRI提示A、B、C、D組動(dòng)物左側(cè)股骨頭均出現(xiàn)頭內(nèi)密度不均勻，T2像出現(xiàn)頭下高密度影，經(jīng)關(guān)節(jié)外科高年資主任醫(yī)師閱片證實(shí)為早期股骨頭壞死。髓心減壓術(shù)后4周時(shí)，A組Tl加權(quán)相患側(cè)股骨頭輕度低信號(hào)，頭外形良好，減壓孔模糊，有新生骨表現(xiàn)，T2加權(quán)相提示隧道內(nèi)信號(hào)略增高，與周?chē)琴|(zhì)界限模糊。B組T1加權(quán)像有低信號(hào)影，T2加權(quán)像減壓孔內(nèi)有高信號(hào)影，有與周?chē)墙M織融合趨勢(shì)，但較A組生長(zhǎng)緩慢。C組頭內(nèi)有明顯雙線(xiàn)征，減壓孔明顯，內(nèi)有少量絮狀組織，周?chē)猩倭抗侨芙獗憩F(xiàn)。D組股骨頭外形正常，靠邊沿處有一彎曲的低密度帶，其內(nèi)有一高信號(hào)區(qū)，T2加權(quán)像低信號(hào)內(nèi)側(cè)又出現(xiàn)一高信號(hào)區(qū)。E組頭內(nèi)信號(hào)均勻，外形正常。8周時(shí)，A組股骨頭內(nèi)無(wú)明顯異常信號(hào)影，減壓孔不明顯，B組減壓孔模糊，T2像偶見(jiàn)模糊的點(diǎn)狀高信號(hào)影，C組頭外形尚良好，減壓孔仍存在，T2像見(jiàn)孔內(nèi)高信號(hào)絮狀影，頭下區(qū)見(jiàn)片狀高信號(hào)影，D組見(jiàn)頭已塌陷，T2像頭下可見(jiàn)大片高信號(hào)影，呈典型的Ficat III期表現(xiàn)。12周時(shí)，A組可見(jiàn)股骨頭外形良好，頭內(nèi)密度均勻，減壓孔消失，與正常組對(duì)照無(wú)顯著異常；B組股骨頭外形良好，減壓孔模糊，邊緣不清，密度均勻；C組頭外形尚可，減壓孔影仍可見(jiàn)，T2像頭下區(qū)有片狀高信號(hào)影；D組頭已明顯塌陷，頭內(nèi)密度不均，異常信號(hào)影區(qū)域增大。

2.3 病理檢查結(jié)果

A、B、C、D組均于4、8、12周處死1只動(dòng)物，取左側(cè)股骨頭行病理檢查提示：4周時(shí)，A組可見(jiàn)較多的新生的纖維母細(xì)胞，減壓孔周?chē)梢?jiàn)較多的新生毛細(xì)血管生成，周?chē)梢?jiàn)較多炎細(xì)胞浸潤(rùn)，減壓孔內(nèi)有較多纖維性骨痂形成。B組有少量纖維母細(xì)胞生成，較多炎細(xì)胞浸潤(rùn)，少量纖維性骨痂連接。C組可見(jiàn)骨組織灶狀壞死，部分細(xì)胞核出現(xiàn)固縮、崩解，有少量炎細(xì)胞浸潤(rùn)，聚集于壞死區(qū)周?chē)?，減壓孔內(nèi)少量纖維組織生成。D組可見(jiàn)片狀壞死骨組織，壞死區(qū)周?chē)梢?jiàn)部分細(xì)胞萎縮，核出現(xiàn)溶解。8周時(shí)，A組毛細(xì)血管數(shù)量較前稍減少，纖維組織增生明顯。減壓區(qū)可見(jiàn)成骨細(xì)胞大量增生．頭下區(qū)可見(jiàn)少量透明軟骨形成。B組亦有較多成骨細(xì)胞出現(xiàn)，但相對(duì)較分散，新生組織內(nèi)血管再生較A組稍差，C組骨組織呈現(xiàn)明顯萎縮，減壓孔附近有部分成骨細(xì)胞增生。減壓孔內(nèi)可見(jiàn)軟組織長(zhǎng)入。D組壞死區(qū)域增大，破骨細(xì)胞活躍。12周時(shí)：A組纖維結(jié)締組織增生更明顯，可見(jiàn)大量新生骨充滿(mǎn)減壓區(qū)，骨質(zhì)周?chē)糠肘}鹽沉積，新生骨組織完全充滿(mǎn)并修復(fù)骨壞死區(qū)。B組與A組相似，但鈣鹽沉積較A組少。C組仍可見(jiàn)點(diǎn)狀壞死灶，骨細(xì)胞體積增大，相鄰細(xì)胞距離增大。仍見(jiàn)少量成骨細(xì)胞增生。D組骨小梁變細(xì)、疏松、萎縮，骨細(xì)胞大片壞死，破骨細(xì)胞仍存在，有囊性變形成。

3 結(jié)論

通過(guò)動(dòng)物實(shí)驗(yàn)得到以下結(jié)論：1、aFGF能促進(jìn)毛細(xì)血管再生和成骨細(xì)胞活動(dòng)；2、aFGF聯(lián)合髓心減壓髂骨植入治療效果優(yōu)于單一因素處置；3、髂骨植入效果明顯優(yōu)于對(duì)照組。

4 討論

股骨頭壞死的發(fā)生、發(fā)展與修復(fù)是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，目前認(rèn)為在修復(fù)過(guò)程中多種細(xì)胞因子的作用應(yīng)當(dāng)引起重視[4]。股骨頭壞死的保頭治療應(yīng)當(dāng)以重建血運(yùn)為根本出發(fā)點(diǎn)，髓心減壓術(shù)主要通過(guò)降低骨內(nèi)壓力，刺激血管再生，因其創(chuàng)傷較小，患者容易接受，且即使失敗也不影響二次治療，目前相關(guān)研究已成為熱點(diǎn)[5]。而自體髂骨的植入又為其提供了力學(xué)支撐和血管生長(zhǎng)環(huán)境，所以臨床目前多采用髓心減壓加自體髂骨植入治療FicatⅡ期以前的股骨頭壞死。但能否盡量增強(qiáng)壞死區(qū)的修復(fù)一直是人們追逐的話(huà)題，有人采用介入方法向壞死區(qū)植入骨髓間充質(zhì)干細(xì)胞方法修復(fù)壞死[6]，也有人應(yīng)用手術(shù)方法，進(jìn)行周?chē)前暌浦仓亟ㄑ\(yùn)方法[7]，都取得了一定療效，但都存在一定的限制性。酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子對(duì)血管再生的作用逐漸被人們認(rèn)識(shí)后，相關(guān)研究也取得了不斷進(jìn)步，人們?cè)缫炎C明其誘導(dǎo)成骨能力[8]，但其結(jié)合髓心減壓治療早期股骨頭壞死尚缺乏報(bào)道。本實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)主要分析酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子能否在髓心減壓髂骨植入的基礎(chǔ)上提高血管再生能力，進(jìn)而提高骨壞死修復(fù)能力，并評(píng)價(jià)髂骨植入在髓心減壓中的作用，探討多種處理方法聯(lián)合應(yīng)用加快修復(fù)股骨頭壞死方法。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，4周時(shí)酸性成纖維細(xì)胞生長(zhǎng)因子組即有良好修復(fù)能力，血管再生潛力很大；而髂骨植入組也有新生骨表現(xiàn)，但其速度明顯落后于前者。單純髓心減壓因其失去內(nèi)部骨支撐，4周時(shí)僅有軟組織張入，修復(fù)緩慢。8周時(shí)A組幾乎完成修復(fù)，大量新生血管張入，影像學(xué)和組織學(xué)表現(xiàn)均比其他各組強(qiáng)。B組雖然修復(fù)較好，但時(shí)間仍落后于A組，直至12周時(shí)才達(dá)到臨床滿(mǎn)意效果。aFGF在骨壞死的修復(fù)領(lǐng)域展現(xiàn)了良好的實(shí)用價(jià)值，如何從更多的方面評(píng)價(jià)其對(duì)骨壞死的治療效果，能否聯(lián)合其他方式增強(qiáng)修復(fù)作用，以及用于臨床應(yīng)用的劑量和適用范圍等，都需要我們進(jìn)一步研究，但我們相信，aFGF的應(yīng)用前景將是十分廣闊的。

參考文獻(xiàn)

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篇3

［關(guān)鍵詞］ 長(zhǎng)期股權(quán)投資；成本法和權(quán)益法；轉(zhuǎn)換

1成本法和權(quán)益法的理念

長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本確定后，其后續(xù)計(jì)量的方法包括成本法和權(quán)益法。兩種方法依據(jù)的理念不同導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量的結(jié)果不同。

1.1 成本法的理念

成本法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本計(jì)價(jià)的方法，主要適用于投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資以及投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

成本法依據(jù)的理念是法律形式重于實(shí)質(zhì)的原則。從法律形式看，投資企業(yè)和被投資企業(yè)是獨(dú)立的法人，除非被投資企業(yè)宣布分派利潤(rùn)，否則其實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)就只屬于被投資企業(yè)，而投資企業(yè)無(wú)法按照比例分享。因此，成本法決定了投資企業(yè)持有期間不需要對(duì)被投資企業(yè)所有者權(quán)益的變動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，只有被投資企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利或利潤(rùn)時(shí)才按持股比例享有的份額進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

1.2 權(quán)益法的理念

權(quán)益法是指投資以初始投資成本計(jì)量后，投資企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值隨著被投資企業(yè)所有者權(quán)益金額的變動(dòng)而變動(dòng)的方法。權(quán)益法主要適用于投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

權(quán)益法依據(jù)的理念是實(shí)質(zhì)重于形式原則。盡管從法律形式看，投資企業(yè)和被投資企業(yè)都是獨(dú)立的法人，但是從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上看，投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營(yíng)政策具有共同控制或重大影響，因此，股權(quán)代表的是股東應(yīng)享有（承擔(dān)）的被投資企業(yè)所有者權(quán)益金額的增加或減少，投資企業(yè)應(yīng)該按照持股比例反映長(zhǎng)期股權(quán)投資隨著被投資企業(yè)所有者權(quán)益金額變動(dòng)而變動(dòng)的部分。

2成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的解讀

由于投資企業(yè)增加或減少投資，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量方法即成本法和權(quán)益法的相互轉(zhuǎn)換。

2.1 適用范圍

（1）原持有的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的；

（2）因處置投資導(dǎo)致對(duì)被投資單位的一些能力由控制轉(zhuǎn)為具有重大影響或共同控制的。

2.2 基本原則

成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí)需要解決的問(wèn)題包括：初始投資成本如何確定；成本法下的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值是否需要調(diào)整；如果調(diào)整，如何調(diào)整。要解決上述問(wèn)題，成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的轉(zhuǎn)換處理的基本思想是遵循追溯調(diào)整法，即假設(shè)從原取得的投資開(kāi)始就采用權(quán)益法，把原取得投資采用成本法下的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值調(diào)整為權(quán)益法下的賬面價(jià)值。

2.2.1 初始投資成本的確定

成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時(shí)，應(yīng)以成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為權(quán)益法核算的初始投資成本。

2.2.2 長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值的調(diào)整

比較該初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，確定是否需要調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。

2.2.2.1 追加投資導(dǎo)致由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法

原持有的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的，應(yīng)區(qū)分原持有的以及新增的長(zhǎng)期股權(quán)投資兩部分分別處理。

2.2.2.1.1 原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的調(diào)整原則

原持有長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本大于按照原持股比例計(jì)算確定應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額時(shí)，屬于通過(guò)投資作價(jià)體現(xiàn)的商譽(yù)部分，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。

原取得投資時(shí)投資成本小于按照原持股比例計(jì)算確定應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額時(shí)，調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的同時(shí)調(diào)整留存收益（盈余公積、未分配利潤(rùn)）。借記長(zhǎng)期股權(quán)投資（投資成本）賬戶(hù)；貸記盈余公積和利潤(rùn)分配賬戶(hù)。

2.2.2.1.2 新增的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的調(diào)整原則

應(yīng)按權(quán)益法處理，比較新增投資的成本與取得該部分投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額。如果新增的投資成本大于投資時(shí)按新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本；如果新增的投資成本小于投資時(shí)按新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益（營(yíng)業(yè)外收入），同時(shí)調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本（賬面價(jià)值）。

2.2.2.1.3 被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的處理原則

對(duì)于原取得投資后至新取得投資的交易日之間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)相對(duì)于投資企業(yè)按原持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分，屬于在此期間被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益中應(yīng)享有份額的，一方面應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)對(duì)于原取得投資時(shí)至新增投資當(dāng)期期初按照原持股比例應(yīng)享有被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益，應(yīng)調(diào)整留存收益，對(duì)于新增投資當(dāng)期期初至新增投資交易日之間應(yīng)享有被投資單位的凈損益，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。屬于其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)中應(yīng)享有的份額，在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)計(jì)入資本公積。

2.2.2.2 因處置投資導(dǎo)致由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法

因處置投資導(dǎo)致對(duì)被投資單位的一些能力由控制轉(zhuǎn)為具有重大影響或共同控制的，由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法。

按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本；在此基礎(chǔ)上，比較剩余的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本與按照剩余持股比例計(jì)算原投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，屬于投資作價(jià)中體現(xiàn)的商譽(yù)部分，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值；屬于投資成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的同時(shí)，應(yīng)調(diào)整留存收益（盈余公積、未分配利潤(rùn)），體現(xiàn)追溯調(diào)整。

對(duì)于原投資取得后至轉(zhuǎn)為權(quán)益法之間被投資單位凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)的處理：

篇4

    股權(quán)投資通常是為長(zhǎng)期(至少在一年以上)持有一個(gè)公司的股票或長(zhǎng)期的投資一個(gè)公司,以期達(dá)到控制被投資單位,或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響,或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系,以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料,在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大,且不能保證供應(yīng)。在這種情況下,投資企業(yè)通過(guò)所持股份,達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響,使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得,而且價(jià)格比較穩(wěn)定,保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。但是,如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳,或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí),投資企業(yè)作為股東,也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)間股權(quán)投資越來(lái)越廣泛,又因稅法也在不斷修訂中,假如遇到企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅該如何正確處理?近日國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局2010年第6號(hào)公告),對(duì)股權(quán)投資所發(fā)生的損失作出了明確規(guī)范。

    對(duì)股權(quán)損失處理新舊有別

    新稅法:國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問(wèn)題的公告》規(guī)定:企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股權(quán)”)投資所發(fā)生的損失,在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度,作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。本規(guī)定自2010年1月1日起執(zhí)行。本規(guī)定以前,企業(yè)發(fā)生的尚未處理的股權(quán)投資損失,按照本規(guī)定,準(zhǔn)予在2010年度一次性扣除。其實(shí)權(quán)益性投資損失應(yīng)當(dāng)一次性扣除依據(jù)國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào)文件是完全可以得出結(jié)論的,其后的國(guó)稅函[2010]148號(hào)文件也繼續(xù)明確了這一點(diǎn),但是實(shí)際工作中依然有不少稅務(wù)機(jī)關(guān)沿用原國(guó)稅函[2008]264號(hào)文件的相關(guān)處理要求(限額扣除),本次公告明確了一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題,是非常值得稱(chēng)道的。

    原稅法:規(guī)定企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資而發(fā)生的股權(quán)投資損失,可以在稅前扣除,但每一納稅年度扣除的股權(quán)投資損失,不得超過(guò)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得,超過(guò)部分可向以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓損失連續(xù)向后結(jié)轉(zhuǎn)五年仍不能從股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得中扣除的,準(zhǔn)予在該股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓年度后第六年一次性扣除。

    差異:股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不能再分期計(jì)入應(yīng)納稅所得。按照《企業(yè)所得稅法》第八條的規(guī)定,企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得應(yīng)稅收入有關(guān)的、合理的損失準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。實(shí)施新企業(yè)所得稅法后,稅收政策未對(duì)股權(quán)投資損失稅前扣除做限制性規(guī)定,因此企業(yè)發(fā)生的股權(quán)投資損失可以在當(dāng)期據(jù)實(shí)扣除,不再受當(dāng)期投資所得和轉(zhuǎn)讓收益限額內(nèi)扣除的限制。

    股權(quán)投資損失界定

    企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得,依法繳納企業(yè)所得稅。按照《企業(yè)所得稅法》第八條的規(guī)定,企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得應(yīng)稅收入有關(guān)的、合理的損失準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。實(shí)施新企業(yè)所得稅法后,稅收政策未對(duì)股權(quán)投資損失稅前扣除做限制性規(guī)定,因此企業(yè)發(fā)生的股權(quán)投資損失可以在當(dāng)期據(jù)實(shí)扣除,不再受當(dāng)期投資所得和轉(zhuǎn)讓收益限額內(nèi)扣除的限制。

    企業(yè)股權(quán)投資損失分五類(lèi):國(guó)家稅務(wù)總局先后《關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除政策的通知》(財(cái)稅[2009]57號(hào))和《企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除管理辦法》(國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào))。財(cái)稅[2009]57號(hào)文件規(guī)定,企業(yè)持有股權(quán)投資期間,符合所規(guī)定的五項(xiàng)條件之一時(shí),減除可收回金額后確認(rèn)的無(wú)法收回的股權(quán)投資,可以作為股權(quán)投資損失在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。五項(xiàng)條件分別為:1、被投資方已依法宣告破產(chǎn)、撤銷(xiāo)、關(guān)閉或被注銷(xiāo)、吊銷(xiāo)工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照;2、被投資方財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化,累計(jì)發(fā)生巨額虧損,已連續(xù)停止經(jīng)營(yíng)三年以上,且無(wú)重新恢復(fù)經(jīng)營(yíng)的改組計(jì)劃等;3、被投資方財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化,累計(jì)發(fā)生巨額虧損的情況。如清算期超過(guò)三年以上,即使未完成清算,也可確認(rèn)為資產(chǎn)損失;4、對(duì)被投資方不具有控制權(quán),投資期限屆滿(mǎn)或者投資期限已超過(guò)10年,且被投資單位因連續(xù)三年經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致資不抵債的;5、國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)規(guī)定的其他條件。就是說(shuō),對(duì)于符合條件的股權(quán)投資持有損失,在新稅法下仍然可以稅前扣除。需要注意的是,國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào)文件取消了13號(hào)令要求股權(quán)投資可收回金額由中介機(jī)構(gòu)評(píng)估確定的規(guī)定,可收回金額一律暫定為賬面價(jià)值的5%。

    如:A企業(yè)2009年度以貨幣資金500萬(wàn)元入股一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),2010年度,由于該房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng),導(dǎo)致資不抵債并進(jìn)入破產(chǎn)清算程序,經(jīng)當(dāng)?shù)胤ㄔ浩飘a(chǎn)清算后,實(shí)際收回投資200萬(wàn)元,則其投資虧損300萬(wàn)元,可在2010年度一次性稅前扣除。

    企業(yè)股權(quán)投資持有期間減值準(zhǔn)備不得扣除。除上述五類(lèi)情形外,企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資持有期間所核算的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第十條第七項(xiàng)以及《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第五十五條規(guī)定,凡不符合國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)規(guī)定的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等準(zhǔn)備金支出在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除。

    如:B企業(yè)2009年初,以自有無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)1000萬(wàn)元投資入股某上市公司。當(dāng)年底,由于被投資公司市價(jià)持續(xù)下跌及經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因?qū)е卤髽I(yè)可收回金額低于賬面價(jià)值。丙企業(yè)據(jù)此計(jì)提了資產(chǎn)減值損失--長(zhǎng)期股權(quán)投資150萬(wàn)元,并計(jì)入當(dāng)期損益。根據(jù)稅法規(guī)定,此項(xiàng)減值準(zhǔn)備不得在企業(yè)所得稅前扣除,并應(yīng)調(diào)整當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額。

    另外,根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第三十二條、財(cái)稅[2009]57號(hào)文件第十一條的規(guī)定,企業(yè)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)已經(jīng)扣除的資產(chǎn)損失,在以后納稅年度全部或者部分收回時(shí),其收回部分應(yīng)當(dāng)作為收入計(jì)入收回當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額。對(duì)企業(yè)已提取減值的資產(chǎn),如果申報(bào)納稅時(shí)已調(diào)增應(yīng)納稅所得,因價(jià)值恢復(fù)或轉(zhuǎn)讓處置有關(guān)資產(chǎn)而沖銷(xiāo)的準(zhǔn)備,應(yīng)做相反的納稅調(diào)整,也就是說(shuō)可以調(diào)減當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額。

    被投資企業(yè)發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損時(shí),不得確認(rèn)投資損失 。根據(jù)《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó) 稅發(fā)[2000]118號(hào))規(guī)定,被投資企業(yè)發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損,由被投資企業(yè)按規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ);投資方企業(yè)不得調(diào)減其投資成本,也不得確認(rèn)投資損失,上述規(guī)定新稅法實(shí)施后仍然有效。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失不能自行扣除

    雖然股權(quán)投資損失不再受限投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得,可以一次性稅前扣除,但不能自行扣除,需要報(bào)稅務(wù)機(jī)關(guān)審批確認(rèn)。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除管理辦法〉的通知》(國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào))的規(guī)定,除企業(yè)自行計(jì)算扣除以外的資產(chǎn)損失需經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審批后才能稅前扣除。國(guó)稅發(fā) [2009]88號(hào)未將股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失作為企業(yè)自行計(jì)算扣除的資產(chǎn)損失,同時(shí)在實(shí)務(wù)中,股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在關(guān)聯(lián)方直接比較常見(jiàn),價(jià)格不公允也很普通,為堵塞稅收漏洞,目前稅務(wù)機(jī)關(guān)一般都要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失需經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審批后才能稅前扣除的資產(chǎn)損失。因此,企業(yè)報(bào)批時(shí)最好準(zhǔn)備報(bào)損所需的資料,包括:能證明股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失的轉(zhuǎn)讓協(xié)議或合同;原始投資協(xié)議或合同;相應(yīng)的收款和付款憑證、成交及入賬證明;企業(yè)法定代表人、主要負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽章證實(shí)損失的書(shū)面聲明等。

篇5

關(guān)鍵詞：法律不確定性;風(fēng)險(xiǎn)分析;風(fēng)險(xiǎn)防范建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F27

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2011）06-0110-02

自2010年3月3日首家外資股權(quán)投資企業(yè)落戶(hù)上海以來(lái)，各地報(bào)道相繼推出，外資股權(quán)投資發(fā)展如火如荼。雖然其間不乏有中小企業(yè)嫁接外資股權(quán)成功的案例，但風(fēng)險(xiǎn)總與機(jī)遇相伴而生，法律的不確定性、資本的逐利性以及企業(yè)自身管理的缺陷讓風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，隨著后續(xù)糾紛和矛盾的逐漸暴露，風(fēng)險(xiǎn)防范和自我保護(hù)問(wèn)題越來(lái)越引起人們的高度重視，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范刻不容緩。

1 法律不確定性分析

《外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法》第2條規(guī)定，2個(gè)以上外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人，外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人與中國(guó)的自然人、法人和其他組織可在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)。該《辦法》實(shí)施以來(lái)，各地已有多家外資股權(quán)投資合伙企業(yè)成立。雖然外資股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立已沒(méi)有法律障礙，但由于相關(guān)配套規(guī)定沒(méi)有跟進(jìn)，外資股權(quán)投資企業(yè)在投資過(guò)程中還面臨一些風(fēng)險(xiǎn)。首先是法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，外資在境內(nèi)投資主要適用中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法、外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法與中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法，而新增加的外資股權(quán)合伙企業(yè)類(lèi)型，是否還要適用外商投資三大法不得而知，四種企業(yè)類(lèi)型在法律層面如何銜接與適用，仍需要更多實(shí)踐。其次是稅收問(wèn)題。目前國(guó)內(nèi)對(duì)合伙企業(yè)稅務(wù)方面規(guī)定，主要以財(cái)政部、國(guó)稅總局于2008年出臺(tái)的《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》為主。但外資股權(quán)投資中附帶權(quán)益問(wèn)題是原合伙企業(yè)所沒(méi)有的，如何征稅沒(méi)有具體規(guī)定。最后是結(jié)匯退出問(wèn)題。國(guó)家外匯管理局2008年8月的《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問(wèn)題的通知》第三條規(guī)定，外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯所得人民幣資金，應(yīng)當(dāng)在政府審批部門(mén)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)使用，除另有規(guī)定外，結(jié)匯所得人民幣資金不得用于境內(nèi)股權(quán)投資。這一規(guī)定使得外資股權(quán)投資有非法嫌疑，并且也與《外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法》相抵觸。如果在結(jié)匯方面沒(méi)有突破，外資股權(quán)投資將難以運(yùn)作。但如果結(jié)匯放開(kāi)，則分期到位的額度怎么確定、真假外資的流入怎么確定，都是很復(fù)雜的課題。

2 風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 企業(yè)價(jià)值低估風(fēng)險(xiǎn)

外資股權(quán)投資入股目標(biāo)企業(yè)會(huì)涉及目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估問(wèn)題，企業(yè)價(jià)值的估值與將來(lái)的獲利空間息息相關(guān)，影響中小企業(yè)的股權(quán)數(shù)量、控制權(quán)大小和分紅規(guī)模等。投融資雙方對(duì)企業(yè)價(jià)值的預(yù)期和態(tài)度并不相同，容易出現(xiàn)分歧。對(duì)于融資方，由于新股東的加入，原創(chuàng)始股東原有的股權(quán)被攤薄，融資就意味著賣(mài)血，因此融資方希望盡可能高估企業(yè)價(jià)值，減少投資人的股權(quán)比例。相反，外資股權(quán)往往采用較保守的評(píng)估方法，低估企業(yè)以獲得增值空間。他們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)通過(guò)分析企業(yè)的成長(zhǎng)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)，利用價(jià)值評(píng)估的模型來(lái)確定企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，并認(rèn)為任何偏離這個(gè)真實(shí)價(jià)值的價(jià)值都是低估或高估的表現(xiàn)，這樣就可以在其投資組合中選擇大量“被低估”的股票，從而提高他們的投資回報(bào)。雖然兩股力量存在著激烈的博弈，但中小企業(yè)往往處于劣勢(shì)，為引入資金，達(dá)成股權(quán)投資交易，企業(yè)管理層往往會(huì)妥協(xié)，而企業(yè)價(jià)值往往被低估，比如無(wú)形財(cái)產(chǎn)如名牌效應(yīng)、專(zhuān)有技術(shù)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)等未計(jì)入企業(yè)價(jià)值，帳面固定資產(chǎn)在折舊后消失，土地價(jià)值被嚴(yán)重低估，未將企業(yè)應(yīng)有的未來(lái)盈利空間計(jì)算在內(nèi)等。

2.2 對(duì)賭風(fēng)險(xiǎn)

由于投融資雙方對(duì)企業(yè)未來(lái)的贏利前景均不可能做100%正確判斷，為消除分歧，促成投資事項(xiàng)，通常雙方愿意采取一種事后的估值調(diào)整機(jī)制，即簽署對(duì)賭協(xié)議。由于中小企業(yè)發(fā)展不成熟，在技術(shù)、管理等方面具有不確定性，存在失敗的風(fēng)險(xiǎn)，為防止播下的是龍種而收獲的是跳蚤，投資者往往在對(duì)賭協(xié)議中設(shè)置保底措施保護(hù)自身利益，如規(guī)定投資方享有清算優(yōu)先權(quán)、股息優(yōu)先權(quán)、投票表決權(quán)、轉(zhuǎn)換權(quán)、新股認(rèn)購(gòu)優(yōu)先權(quán)以及股票回購(gòu)權(quán)等，除此之外，由于持股比例在一定程度上等于話(huà)語(yǔ)權(quán)和控制權(quán)，為確保自己的股權(quán)比例不會(huì)因新股發(fā)行或新的投資方加入而減少，投資回報(bào)不會(huì)因股價(jià)的下跌而受到影響，投資方往往還會(huì)約定反稀釋條款。而不少中國(guó)企業(yè)家對(duì)資本市場(chǎng)和金融操作不熟悉，在“對(duì)賭”中常常陷于被動(dòng)。對(duì)賭協(xié)議并不是法定術(shù)語(yǔ)，對(duì)賭協(xié)議中雙方權(quán)利義務(wù)明顯不平等，特別是股息分配優(yōu)先權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)、超比例表決權(quán)、董事會(huì)一票否決等條款更是霸王條款，違反了公平原則，也違反了我國(guó)公司法同股同權(quán)的立法精神，對(duì)賭協(xié)議的固定價(jià)格回購(gòu)股權(quán)條款有變相借貸嫌疑。除此之外，為實(shí)現(xiàn)對(duì)賭協(xié)議的目標(biāo)，企業(yè)會(huì)進(jìn)行非常規(guī)經(jīng)營(yíng)，無(wú)限增大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上會(huì)損害社會(huì)公共利益。

2.3 喪失控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

由于新股東的加入，原創(chuàng)始人股權(quán)被稀釋?zhuān)蚨诎l(fā)言權(quán)上不再一言九鼎，影響力逐漸降低，參與決策幾成擺設(shè)，原創(chuàng)始人喪失對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。外資私募基金有不少機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)管理層和投資者之間的關(guān)系，如對(duì)企業(yè)的直接控制，包括在董事會(huì)中的席位，表決權(quán)的分配和控制追加融資等。隨著企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，原創(chuàng)始人的眼界和管理能力可能跟不上時(shí)代，當(dāng)創(chuàng)始人和投資人之間達(dá)不成共識(shí)時(shí)，矛盾就會(huì)產(chǎn)生，由投資方控制的董事會(huì)可能通過(guò)表決罷免創(chuàng)始人或縮減創(chuàng)始人在董事會(huì)中的席位，從而將原創(chuàng)始人踢出董事會(huì)。除此之外，中小企業(yè)還可能面臨并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。一些以并購(gòu)見(jiàn)長(zhǎng)的外資將資金投入到中小企業(yè)后，不惜一切代價(jià)取得企業(yè)控股權(quán)，然后通過(guò)一系列重組讓企業(yè)估值最大化，最后再轉(zhuǎn)手退出獲取高額回報(bào)。

2.4 退出風(fēng)險(xiǎn)

資本的本性是追逐利潤(rùn)，股權(quán)投資者目的不是長(zhǎng)期持有目標(biāo)企業(yè)的股份，不是打算與企業(yè)家白頭偕老的妻子，他們頂多是愿意協(xié)助企業(yè)家走一程的朋友，其最終目的是通過(guò)企業(yè)的成長(zhǎng)獲利退出。并且，外資股權(quán)投資企業(yè)作為有限合伙企業(yè)，其資金來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者或富有的個(gè)人，有限合伙人并不愿長(zhǎng)期將資金放在一個(gè)投資盈利并不好的企業(yè)，因而，一般在獲利后或無(wú)獲利希望時(shí)撤出對(duì)合伙企業(yè)的投資。因此，外資股權(quán)投資企業(yè)在作出投資決定之時(shí)，早已設(shè)計(jì)好了退出該企業(yè)的具體方案。但如何退出，以及如何控制外資股權(quán)的短期投資，是中小企業(yè)需要衡量的問(wèn)題。若掌控不好，一旦外資違約抽回出資，或急功近利采取有害于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的短期行為，則企業(yè)將遭受重大損失。

3 風(fēng)險(xiǎn)防范建議

3.1 采用實(shí)物期權(quán)估值方法

在長(zhǎng)期投資決策中，凈現(xiàn)值方法被認(rèn)為是最好的一種方法。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。但是這種方法的前提是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，且計(jì)算需要有較準(zhǔn)確的現(xiàn)金凈流量的預(yù)測(cè)，并且要正確選擇貼現(xiàn)率，而實(shí)際上現(xiàn)金凈流量的預(yù)測(cè)和貼現(xiàn)率的選擇都比較困難。若經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，利率經(jīng)常變化，其估值就不準(zhǔn)確。為全面動(dòng)態(tài)地評(píng)估企業(yè)價(jià)值，我們應(yīng)采用實(shí)物期權(quán)和凈現(xiàn)值評(píng)估方法。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中由于其擁有一定的人力、物力、財(cái)力、技術(shù)等資源，從而會(huì)面臨很多投資機(jī)會(huì)或選擇，這些投資機(jī)會(huì)或選擇權(quán)是有價(jià)值的，其對(duì)于準(zhǔn)確、完整地估算某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)的價(jià)值具有重要意義。然而，眾多的價(jià)值評(píng)估方法，都無(wú)法反映這些投資機(jī)會(huì)或選擇權(quán)的價(jià)值，即忽略了企業(yè)擁有的期權(quán)價(jià)值，導(dǎo)致了企業(yè)價(jià)值的低估，但是我們可以利用期權(quán)思想進(jìn)行識(shí)別，找出其中存在的期權(quán)，并且用期權(quán)方法進(jìn)行評(píng)估，從而彌補(bǔ)這一不足。利用實(shí)物期權(quán)方法評(píng)估企業(yè)價(jià)值的主要思路是：將企業(yè)價(jià)值分為資產(chǎn)價(jià)值和期權(quán)價(jià)值兩個(gè)部分，前者用主流的評(píng)估方法評(píng)估，后者用實(shí)物期權(quán)理論對(duì)企業(yè)擁有的投資機(jī)會(huì)和期權(quán)進(jìn)行識(shí)別并評(píng)估其價(jià)值，兩者相加即是企業(yè)的價(jià)值。期權(quán)估價(jià)法充分考慮了企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中存在的投資機(jī)會(huì)或擁有的選擇權(quán)的價(jià)值，能夠有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)評(píng)估方法的不足。

3.2 聘用專(zhuān)業(yè)人士謹(jǐn)慎對(duì)待股權(quán)融資協(xié)議

3.2.1 聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)和律師全程介入指導(dǎo)

由于股權(quán)融資協(xié)議的專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)，企業(yè)的現(xiàn)有價(jià)值以及將來(lái)的成長(zhǎng)性估值需要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士對(duì)作全面的診斷分析，并有針對(duì)性地提出現(xiàn)實(shí)的發(fā)展規(guī)劃和盈利預(yù)測(cè)。協(xié)議當(dāng)中涉及投融資雙方的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，其中涉及法律關(guān)系較為復(fù)雜，且有些條款抽象、晦澀，從字面上很難理清具體含義，因此，企業(yè)需要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的融資律師參與談判、撰寫(xiě)以及簽訂全過(guò)程，以防止出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2 謹(jǐn)慎對(duì)待對(duì)賭協(xié)議

中小企業(yè)為順利引入外資股權(quán)資金，往往在對(duì)賭協(xié)議中答應(yīng)外資苛刻的要求，因此條款的設(shè)計(jì)更多的是保護(hù)投資人利益，而中小企業(yè)則背負(fù)增值壓力，稍有不慎，企業(yè)將在對(duì)賭中失去部分股份權(quán)利，嚴(yán)重的會(huì)失去企業(yè)的主導(dǎo)權(quán)及控股地位，甚至導(dǎo)致被收購(gòu)、兼并。因此，為防止出現(xiàn)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)管理層在簽署對(duì)賭協(xié)議時(shí)一定要實(shí)事求是，根據(jù)自身實(shí)力制定條款，不要隨意夸下?？?，承諾不可能完成的任務(wù)。在簽對(duì)賭協(xié)議前，管理層還要進(jìn)行詳盡的財(cái)務(wù)分析、市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)力分析以及大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析，對(duì)未來(lái)預(yù)期做出盡可能全面的分析計(jì)算，從而簽署能夠達(dá)到雙贏的對(duì)賭協(xié)議。另外，為公平起見(jiàn)，在對(duì)賭協(xié)議中還要明確投資方責(zé)任，不能讓外資只享受權(quán)利而不履行應(yīng)有的義務(wù)，要寫(xiě)清楚是按連帶責(zé)任、投資比例還是平均份額來(lái)承擔(dān)法律責(zé)任，并且要明確對(duì)賭協(xié)議的執(zhí)行期間，在企業(yè)進(jìn)入清算破產(chǎn)是否需履行等，以防止條款漏洞而無(wú)法找到依據(jù)。

3.2.3 注意對(duì)控制權(quán)的保護(hù)

由于投融資雙方合作是按協(xié)議來(lái)執(zhí)行的，在協(xié)議中如何設(shè)置游戲規(guī)則至關(guān)重要。為防止中小企業(yè)創(chuàng)始人被董事會(huì)罷免出局，把親手創(chuàng)建的企業(yè)拱手讓與外資，中小企業(yè)管理層在協(xié)議中一定要約定董事會(huì)規(guī)則，如規(guī)定董事會(huì)成員的構(gòu)成、董事會(huì)席位的分配、議事規(guī)則，尤其是董事會(huì)如何罷免董事以及優(yōu)先股股東委派的董事投票權(quán)等。另外，還要設(shè)置創(chuàng)始人保護(hù)條款，規(guī)定創(chuàng)業(yè)股東的股權(quán)不管被稀釋到什么程度，都要占據(jù)董事會(huì)，或由其提名的人占據(jù)董事會(huì)的多數(shù)席位。這種保護(hù)條款在關(guān)鍵時(shí)候能對(duì)抗職業(yè)經(jīng)理人越位以及惡意收購(gòu)行為。

3.3 制訂合理的股權(quán)投資退出計(jì)劃

企業(yè)引入股權(quán)投資的目的是為了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，讓外資為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，不能讓外資股權(quán)一經(jīng)獲得高溢價(jià)就立即退出。為防止外資股權(quán)的短期行為，中小企業(yè)管理層應(yīng)該重視外資股權(quán)投資者的退出安排，在協(xié)議中明確股權(quán)投資者退出時(shí)間、退出渠道、退出比例等，規(guī)定外資股權(quán)在進(jìn)入企業(yè)若干年后才允許退出，如投資1至2年即有權(quán)利退出，規(guī)定可供選擇的渠道如上市、場(chǎng)外市場(chǎng)等，對(duì)退出比例的限制可以分批分期進(jìn)行，防止外資陡然全部撤出對(duì)企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

參考文獻(xiàn)

［1］賀力平,姚睿.“創(chuàng)造性破壞過(guò)程”與積極股權(quán)投資的興起［J］.中山大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2008,(4).

［2］金巖石.股權(quán)投資的局中局［J］.中外管理,2009,(11).

篇6

關(guān)鍵詞:企業(yè);核算;長(zhǎng)期股權(quán)投資

隨著當(dāng)前我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)企業(yè)在發(fā)展壯大的同時(shí)，對(duì)外擴(kuò)張和投資的現(xiàn)象亦日漸增多，投資運(yùn)行的范圍逐步擴(kuò)大，不少企業(yè)對(duì)外投資金額在企業(yè)總資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的份額。特別是我國(guó)大中型的國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)（集團(tuán)），在數(shù)年來(lái)依靠國(guó)家政策不斷發(fā)展壯大，本著做大做強(qiáng)、多元化經(jīng)營(yíng)、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的原則和大方向，積極對(duì)外投資和擴(kuò)張，其對(duì)外投資已成為國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)（集團(tuán)）快速積累財(cái)富的最主要手段。

但是我們應(yīng)該看到，由于各種原因，企業(yè)在對(duì)外股權(quán)投資過(guò)程中常常存在著核算方面的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)發(fā)展及收益造成一定程度的影響。此外，企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算較之其他工作專(zhuān)業(yè)性要求更高，也更加復(fù)雜，因此其在企業(yè)整體核算中處于重要地位。

一、如何確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資

通常企業(yè)投資是指企業(yè)通過(guò)分配和支出自身資產(chǎn)來(lái)增加更多的財(cái)富，或者企業(yè)為了謀求其他利益，將自身資產(chǎn)通過(guò)各種支付手段轉(zhuǎn)讓給其他單位所獲得的額外財(cái)富。因此能夠看出，企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資即企業(yè)為增加自身資產(chǎn)和財(cái)富，而通過(guò)分配資產(chǎn)來(lái)增加財(cái)富和獲得利益這樣一種形式所獲得的長(zhǎng)期股權(quán)。我國(guó)頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—投資》中規(guī)定，企業(yè)在長(zhǎng)期股權(quán)投資行為中，應(yīng)根據(jù)對(duì)被投資企業(yè)的實(shí)際控制狀況，分別采用成本法或權(quán)益法進(jìn)行核算。

一般情況下，若企業(yè)對(duì)其他單位的投資資產(chǎn)占被投資單位有表決權(quán)資本總額的20%或20%以上，或雖不足20%但具有重大影響的，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算；企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額的20%以下，或雖占20%或20%以上，但不具有重大影響的，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。

二、具體核算方法

企業(yè)使用會(huì)計(jì)中定額成本法進(jìn)行核算時(shí)，收回投資和分得股利的利潤(rùn)金額外，其長(zhǎng)期投資股權(quán)的市值不變。被投資單位獲取而來(lái)的財(cái)富或現(xiàn)金利潤(rùn)，應(yīng)作為企業(yè)當(dāng)前投資收益。而企業(yè)確認(rèn)的投資收益，應(yīng)限于應(yīng)享有的被投資單位凈利潤(rùn)的分配額，超過(guò)的部分應(yīng)視作投資成本的收回，重建長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值。采用權(quán)益法核算時(shí)，投資最初以初始成本計(jì)量。

在實(shí)際工作中，投資企業(yè)采用成本法核算時(shí)，應(yīng)于被投資單位宣告分派利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)確認(rèn)投資收益，但其確認(rèn)的投資收益僅限于被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的部分，應(yīng)作為初始投資成本的收回，重建長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。

對(duì)投資企業(yè)通過(guò)企業(yè)合并或其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露進(jìn)行了規(guī)范，規(guī)定了企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采用成本法和權(quán)益法兩種核算方法。企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)分擔(dān)的被投資單位凈虧損時(shí)，以對(duì)該單位的投資減記為零為限。

長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。合并方如果是以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并后按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本。

企業(yè)因減少投資等原因不再對(duì)被投資單位具有控制、共同控制和重大影響時(shí)，應(yīng)中止采用權(quán)益法核算。從上述歸納來(lái)說(shuō)，企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用何種核算方法，主要是取決于企業(yè)在被投資單位中是否具有重大影響，因?yàn)榧词拐嫉綄?duì)方表決權(quán)資本總額的20%以上，如果沒(méi)有重大影響，也應(yīng)采用成本法，反之，即使占到對(duì)方表決權(quán)資本的20%以下，如果具有重大影響，也應(yīng)采用權(quán)益法。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算中存在的問(wèn)題與解決方法

近年來(lái)，在長(zhǎng)期股權(quán)投資核算中產(chǎn)生了不少問(wèn)題，歸納起來(lái)主要有以下幾種類(lèi)型：

1.企業(yè)因執(zhí)行新的會(huì)計(jì)制度或投資份額變化，對(duì)股權(quán)投資由成本法改按權(quán)益法核算時(shí)，未能正確核算初始投資成本，造成少計(jì)或多計(jì)長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值；或隨意改變長(zhǎng)期投資核算方式，違反會(huì)計(jì)核算一貫性原則，人為調(diào)節(jié)當(dāng)期損益。

2.由于對(duì)被投資單位經(jīng)營(yíng)情況不掌握等原因，按權(quán)益法核算時(shí)不能正確反映長(zhǎng)期投資的正確價(jià)值，造成少計(jì)應(yīng)分享的利潤(rùn)或應(yīng)分擔(dān)的虧損。一些企業(yè)投資決策不科學(xué)，難以正確確定投資收益或虧損金額，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法全面反映企業(yè)投資損益。

3.被投資單位發(fā)生凈虧損企業(yè)投資賬面價(jià)值減記為零后，對(duì)企業(yè)應(yīng)分擔(dān)的被投資單位凈虧損如何記錄、揭示不夠規(guī)范。如財(cái)務(wù)報(bào)告附注中說(shuō)明，某公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表利潤(rùn)總額為盈利，但若考慮未確認(rèn)的投資損失則為虧損。

4.以高于賬面價(jià)值取得長(zhǎng)期投資時(shí)，入賬成本計(jì)算有誤。對(duì)此，投資準(zhǔn)則中明確，以成本法核算時(shí)以實(shí)際支付的價(jià)款入賬；以權(quán)益法核算時(shí)，投資成本與按持股比例計(jì)算的應(yīng)享有被投資單位賬面所有者權(quán)益之間的差額，作為股權(quán)投資差額，按一定期限攤銷(xiāo)。

篇7

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量原則

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資明確要求，權(quán)益法與成本法分別適用于以下情況：（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資不具有控制和共同控制/重大影響且無(wú)法公允計(jì)量其價(jià)值時(shí)投資企業(yè)應(yīng)該采取成本法計(jì)量；（2）長(zhǎng)期股權(quán)投資屬于合營(yíng)企業(yè)/聯(lián)營(yíng)企業(yè)也就是說(shuō)無(wú)法對(duì)被投資單位產(chǎn)生重大影響/共同控制時(shí)應(yīng)該采用權(quán)益法進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。在選擇長(zhǎng)期股權(quán)投資確認(rèn)、計(jì)量方法時(shí)注意以下幾點(diǎn)事項(xiàng)：一是長(zhǎng)期股權(quán)投資投資確認(rèn)日，同一控制下長(zhǎng)期股權(quán)投資按照其原來(lái)賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，實(shí)際支付成本與照賬面價(jià)值差額作為投資企業(yè)的資本公積增加進(jìn)行處理，賬面價(jià)值與公允價(jià)值不需要進(jìn)行確認(rèn)與計(jì)量。在非同一控制下，投資企業(yè)應(yīng)根據(jù)之際支付成本核算長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，實(shí)際支付成本依據(jù)投資企業(yè)支付的資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于投資企業(yè)賬面價(jià)值與公允價(jià)值差額部分應(yīng)該進(jìn)行損益確認(rèn)。二是對(duì)于宣告發(fā)放股利部分，成本法按照被投資單位公布股利總額與投資所占比例確認(rèn)“投資收益”與“應(yīng)收股利”，不同的是權(quán)益法將其作為“再投資”處理，調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面金額。三是成本法對(duì)于被投資企業(yè)年度會(huì)計(jì)利潤(rùn)不進(jìn)行任何會(huì)計(jì)處理，權(quán)益法需要以被投資企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)并考慮投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易對(duì)其調(diào)整后本進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)與處理。四是若長(zhǎng)期股權(quán)投資經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生變化，則需要考慮成本法與權(quán)益法會(huì)計(jì)核算是否仍然適用，假如不再適用則需要改變核算方法并對(duì)以前期間業(yè)務(wù)進(jìn)行追溯重述，轉(zhuǎn)換成本法與權(quán)益法核算。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資賬務(wù)處理步驟

長(zhǎng)期股權(quán)投資財(cái)務(wù)處理主要包括三個(gè)環(huán)節(jié)，即初始取得、持有期間及最終處置。在長(zhǎng)期股權(quán)投資整個(gè)業(yè)務(wù)循環(huán)過(guò)程中，因?yàn)槌杀痉ê蜋?quán)益法適應(yīng)情況、確認(rèn)原則、計(jì)量基礎(chǔ)都不同，兩種方法具有明顯的區(qū)別，所以在長(zhǎng)期股權(quán)整個(gè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理中需要慎重考慮被投資單位與投資單位之間經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，然后確定采用方法。

第一環(huán)節(jié)：長(zhǎng)期股權(quán)取得日會(huì)計(jì)政策選擇與財(cái)務(wù)處理。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》、《應(yīng)用指南》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資取得情況分為非企業(yè)合并與企業(yè)合并，企業(yè)合并又分為同一/非同一控制下企業(yè)合并。在同一控制下的企業(yè)合并，長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)該選擇“按照取得被投資單位所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額調(diào)整資本公積與留存收益”會(huì)計(jì)政策進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。也就是說(shuō)，“長(zhǎng)期股權(quán)投資”初始成本與投資企業(yè)支付成本沒(méi)有直接關(guān)系，支付成本是按照投資企業(yè)賬面價(jià)值為計(jì)量依據(jù)而不是支付的實(shí)際真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，差額作為投資企業(yè)資本公積。而在非同一控制與非企業(yè)合并情況下，長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)該選擇“按照實(shí)際支付現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債及發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值及直接相關(guān)費(fèi)用計(jì)量長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間差額需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，計(jì)入當(dāng)期損益”會(huì)計(jì)政策進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。從具體會(huì)計(jì)政策規(guī)定可以看出，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始取得時(shí)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇及財(cái)務(wù)處理需分析長(zhǎng)期股權(quán)投資取得情況（同一控制下企業(yè)合并、非同一控制下企業(yè)合并及非企業(yè)合并）而定，只要確定了相關(guān)取得情況亦即確定了相關(guān)會(huì)計(jì)政策及處理方法。

第二環(huán)節(jié)：后續(xù)持有期間政策選擇與財(cái)務(wù)處理。長(zhǎng)期股權(quán)后續(xù)持有期間如何選擇會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，需要依照以下情況進(jìn)行確定。若長(zhǎng)期股權(quán)投資不具有控制和共同控制/重大影響且無(wú)法公允計(jì)量其價(jià)值時(shí)投資企業(yè)應(yīng)該采取成本法計(jì)量；若長(zhǎng)期股權(quán)投資屬于合營(yíng)企業(yè)/聯(lián)營(yíng)企業(yè)也就是說(shuō)無(wú)法對(duì)被投資單位產(chǎn)生重大影響/共同控制時(shí)應(yīng)該采用權(quán)益法進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。

（1）被投資單位發(fā)放股利。在被投資單位發(fā)放股利時(shí)，企業(yè)如何選擇會(huì)計(jì)政策需要結(jié)合上述第一個(gè)環(huán)節(jié)，因?yàn)殚L(zhǎng)期股權(quán)投資初始取得情況鑒定完全能確定投資企業(yè)與被投資企業(yè)屬于何種經(jīng)濟(jì)情況。對(duì)于被投資單位發(fā)放股利部分，“成本法”與“權(quán)益法”不同的是成本法將收到的股利視同“投資收益”進(jìn)行財(cái)務(wù)處理同時(shí)確認(rèn)“應(yīng)收股利”；“權(quán)益法”將收到的股利視同投資成本的收回，所以不確認(rèn)為“投資收益”而是對(duì)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，沖銷(xiāo)其投資成本，同時(shí)確認(rèn)“應(yīng)收股利”。

（2）資產(chǎn)負(fù)債表日損益確認(rèn)。長(zhǎng)期股權(quán)投資在每年度12月31日是否需要根據(jù)被投資單位經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行調(diào)整，需要考慮投資企業(yè)采用的是成本法還是權(quán)益法來(lái)確定，若采用“成本法”則不需要進(jìn)行任何財(cái)務(wù)處理，若采用“權(quán)益法”則需要根據(jù)被投資單位經(jīng)營(yíng)成果情況確認(rèn)“投資收益”，需要注意的是不能直接根據(jù)被投資企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行核算投資收益，而是在會(huì)計(jì)利潤(rùn)基礎(chǔ)上考慮關(guān)聯(lián)交易（存貨銷(xiāo)售、固定資產(chǎn)、原材料、無(wú)形資產(chǎn)等）以及取得日公允價(jià)值與賬面價(jià)值不一致等情況來(lái)核算投資收益。會(huì)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整核心是關(guān)聯(lián)方交易未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部收益部分與購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值不一致因素的影響，調(diào)整被投資企業(yè)實(shí)質(zhì)上的凈利潤(rùn)。在會(huì)計(jì)利潤(rùn)調(diào)整中需要注意以下關(guān)聯(lián)交易：一是關(guān)聯(lián)交易中固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)部銷(xiāo)售調(diào)整，調(diào)整投資企業(yè)虛增固定資產(chǎn)原值亦即被投資企業(yè)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與其銷(xiāo)售價(jià)格之間的差額以及由于此差額引起的累計(jì)折舊多計(jì)提影響。二是庫(kù)存商品以及原材料等，將投資企業(yè)購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)商品而未實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售部分從被投資企業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)中扣除。三是購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值與賬面價(jià)值不一致項(xiàng)目，對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資日因被投資單位資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值不相等而產(chǎn)生的差額部分也需要調(diào)整，增加/減少被投資單位當(dāng)年度財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)利潤(rùn)。

（3）追加/減少投資核算方式轉(zhuǎn)化。投資單位在長(zhǎng)期股權(quán)投資初始取得后，投資單位可能處理部分長(zhǎng)期股權(quán)投資或追加投資都會(huì)改變投資單位對(duì)被投資單位的影響，可能由控制變成重大影響或由重大影響變成了控制/共同控制等情況，使得投資單位目前采用的“成本法”/“權(quán)益法”不在適用情況改變后的條件，所以投資單位需要根據(jù)此情況改變長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法。比如，投資單位因持有長(zhǎng)期股權(quán)投資情況發(fā)生改變需要將“成本法”轉(zhuǎn)換為“權(quán)益法”則應(yīng)將以前年度因股利發(fā)放部分由“投資收益”轉(zhuǎn)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”進(jìn)行追溯調(diào)整，同時(shí)需要對(duì)于以前年度未進(jìn)行任何財(cái)務(wù)處理的被投資單位經(jīng)營(yíng)成果部分進(jìn)行追溯確認(rèn)。

第三環(huán)節(jié)：最終處置情況鑒定與財(cái)務(wù)處理。投資單位處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，無(wú)論采用成本法還是權(quán)益法均需直接沖減對(duì)應(yīng)賬面價(jià)值部分，實(shí)際取得價(jià)款與賬面價(jià)值差額記入當(dāng)期損益亦即“投資收益”，唯一不同的是投資單位若采用權(quán)益法則需要將其他情況導(dǎo)致記入“資本公積――其他資本公積”部分對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)出，確認(rèn)為“投資收益”。

[例]上市公司甲公司于2008年1月1日以銀行存款4000萬(wàn)元和公允價(jià)值為3000萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)（成本3200萬(wàn)元，累計(jì)攤銷(xiāo)640萬(wàn)元）從乙公司（可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值均為40000萬(wàn)元）購(gòu)買(mǎi)15%股權(quán)，對(duì)乙公司不產(chǎn)生重大影響，乙公司股份公允價(jià)值不可獲取，甲乙雙方不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。其他資料：2008年2月乙公司宣告分派4000萬(wàn)元股利，3月1日實(shí)際支付；2008年乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4700萬(wàn)元；2009年1月1日，甲公司以銀行存款4500萬(wàn)元追加投資10%且派出一名董事對(duì)乙公司產(chǎn)生重大影響，當(dāng)日乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值40860萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值與公允價(jià)值分別為1200萬(wàn)元與1360萬(wàn)元，其他資產(chǎn)負(fù)債類(lèi)賬面與公允一致；2009年3月乙公司分配現(xiàn)金股利3800萬(wàn)元，4月1日實(shí)際支付；2009年乙公司可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升200萬(wàn)元；2009年1月1日持有存貨實(shí)際銷(xiāo)售50%；2009年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5000萬(wàn)元；2010年1月1日以700萬(wàn)元出售其中的5%，出售后仍能對(duì)乙公司產(chǎn)生重大影響；乙公司按照10%提取盈余公積。按照上述長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法會(huì)計(jì)處理三步驟思路處理如下：

第一環(huán)節(jié)：初始取得會(huì)計(jì)政策選擇與財(cái)務(wù)處理。依據(jù)上述資料判斷，甲乙公司不具有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系且乙公司股份在活躍市場(chǎng)上無(wú)報(bào)價(jià)公允價(jià)值也不可計(jì)量。因甲公司對(duì)乙公司的投資不具有控制/共同控制/重大影響且公允價(jià)值不可獲取，所以應(yīng)采取成本法計(jì)量，所以應(yīng)采用“按照實(shí)際支付現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債及發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值及直接相關(guān)費(fèi)用計(jì)量長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間差額需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，計(jì)入當(dāng)期損益”。因此，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始確認(rèn)成本為7000萬(wàn)元（銀行存款4000萬(wàn)元與無(wú)形資產(chǎn)3000萬(wàn)元）計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”借方，無(wú)形公允價(jià)值3000萬(wàn)元與賬面價(jià)值2560萬(wàn)元（原值3200萬(wàn)元與累計(jì)攤銷(xiāo)640萬(wàn)元差額）差額440萬(wàn)元計(jì)入確認(rèn)為當(dāng)期損益“營(yíng)業(yè)外收入”，支付銀行存款4000萬(wàn)元計(jì)入“銀行存款”貸方，同時(shí)沖銷(xiāo)無(wú)形資產(chǎn)“累計(jì)攤銷(xiāo)”640萬(wàn)元。

第二環(huán)節(jié)：后續(xù)持有期間政策選擇與財(cái)務(wù)處理。根據(jù)甲乙公司第一次投資情況，甲公司不能對(duì)乙公司產(chǎn)生重大影響且乙公司股份公允價(jià)值不可計(jì)量，則甲公司應(yīng)采用“成本法”進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，第二次投資后甲公司能對(duì)乙公司產(chǎn)生重大影響則需采用“權(quán)益法”進(jìn)行后續(xù)計(jì)量且需要調(diào)整以前采用“成本法”產(chǎn)生的影響。因此，第一次投資持有期間亦即2008年分配股利600萬(wàn)元計(jì)入“投資收益”貸方與“應(yīng)收股利”。因成本法不需要確認(rèn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)，所以對(duì)2008年度產(chǎn)生的4700萬(wàn)元不做任何財(cái)務(wù)處理。2009年1月再投資4500萬(wàn)元直接確認(rèn)為“長(zhǎng)期股權(quán)投資”初始成本，同時(shí)需要確認(rèn)2008年會(huì)計(jì)利潤(rùn)705萬(wàn)元（4700萬(wàn)元×15%）與分配股利600萬(wàn)元產(chǎn)生影響。將600萬(wàn)元股利計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”貸方，同時(shí)按照10%計(jì)提60萬(wàn)元部分計(jì)入“盈余公積”借方，剩余540萬(wàn)元計(jì)入“利潤(rùn)分配―未分配利潤(rùn)”借方，作為調(diào)整期初留存收益；將會(huì)計(jì)利潤(rùn)705萬(wàn)元計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資――損益調(diào)整”借方，同時(shí)按照10%計(jì)提70.5萬(wàn)元部分計(jì)入“盈余公積”貸方，剩余634.5萬(wàn)元計(jì)入“利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn)”貸方，作為調(diào)整期初留存收益；另外因其他權(quán)益變動(dòng)引起公允價(jià)值上升部分24萬(wàn)元（（40860萬(wàn)元-40000萬(wàn)元-（4700萬(wàn)元-4000萬(wàn)元）×15%）計(jì)入“資本公積”貸方與“長(zhǎng)期股權(quán)投資”借方。這樣就將第一次長(zhǎng)期股權(quán)投資“成本法”核算轉(zhuǎn)化成了“權(quán)益法”核算。對(duì)于第二次投資后期間產(chǎn)生的現(xiàn)金股利950萬(wàn)元（3800萬(wàn)元×25%）直接沖減“長(zhǎng)期股權(quán)投資”作為投資回收；2009年度甲公司享有部分1230萬(wàn)元（（5000萬(wàn)元-（1360-1200）×50%）×25%）確認(rèn)為“長(zhǎng)期股權(quán)投資”再投資，同時(shí)確認(rèn)“投資收益”；可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升部分50萬(wàn)元（200萬(wàn)元×25%）確認(rèn)“資本公積”與“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。

第三環(huán)節(jié)：最終處置情況鑒定與財(cái)務(wù)處理。2010年1月1日長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為11959萬(wàn)元（7000萬(wàn)元+4500萬(wàn)元-600萬(wàn)元+705萬(wàn)元+24萬(wàn)元-950萬(wàn)元+1230萬(wàn)元+50萬(wàn)元），出售5%占據(jù)597.95萬(wàn)元，售價(jià)700萬(wàn)元與賬面價(jià)值差額102.05萬(wàn)元計(jì)入“投資收益”貸方，沖銷(xiāo)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面價(jià)值597.95萬(wàn)元，同時(shí)將計(jì)入“資本公積”對(duì)應(yīng)5%部分亦即3.7萬(wàn)元（（24萬(wàn)元+50萬(wàn)元）×5%）轉(zhuǎn)出， 同時(shí)確認(rèn)“投資收益”。 由此， 整個(gè)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”財(cái)務(wù)處理完畢。

參考文獻(xiàn)：

[1]中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校：《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》（2011年全國(guó)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格統(tǒng)一考試夢(mèng)想成真系列輔導(dǎo)叢書(shū)應(yīng)試指南），人民出版社2011年版。

篇8

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資 中小企業(yè)融資途徑 區(qū)別 新思路

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資信用級(jí)別不夠高

中小企業(yè)在企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)、從事行業(yè)等方面難以與大型企業(yè)相比，加上金融機(jī)構(gòu)追求盈利性和安全性，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資時(shí)面臨信用歧視。

（二）融資結(jié)構(gòu)不夠合理、直接融資比重低

相對(duì)于權(quán)益性融資，債務(wù)性融資比例偏高，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)很大，難免使得企業(yè)疲于應(yīng)付，難以保證長(zhǎng)期發(fā)展；間接融資是中小企業(yè)外源性融資的主要渠道。相對(duì)于美國(guó)納斯達(dá)克這種成熟的平臺(tái)，我國(guó)目前的創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板與國(guó)外相比尚有差距，中小企業(yè)直接融資的需要難以滿(mǎn)足。

（三）融資成本高

銀行等金融機(jī)構(gòu)往往給信用卓著的大企業(yè)以?xún)?yōu)惠利率而對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行一系列的抵押擔(dān)保。這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，加大中小企業(yè)的融資成本。

二、融資難原因分析

（一）自身原因

中小企業(yè)的資金實(shí)力較弱 ， 資金歸還難以保障。許多中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，單純依靠消費(fèi)資源、污染環(huán)境和大量使用廉價(jià)勞動(dòng)力贏得生存空間，利潤(rùn)空間越來(lái)越小。而且易受外界宏觀環(huán)境的影響。此外，我國(guó)的中小企業(yè)大多是家族式企業(yè)或合伙企業(yè)，而非現(xiàn)代法人企業(yè)制度，粗放式的管理企業(yè)行為普遍，財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，增加了中小企業(yè)融資難度。

（二）外部因素：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響

首先，受次貸危機(jī)、歐債危機(jī)影響，中國(guó)主要出口對(duì)象美國(guó)、歐洲市場(chǎng)低迷，這對(duì)我國(guó)沿海地區(qū)廣大出口外貿(mào)型中小企業(yè)造成嚴(yán)重影響。商品無(wú)法變現(xiàn)使許多資金鏈破裂更加劇了企業(yè)資金不足的問(wèn)題。

其次，近幾年來(lái)，我國(guó)匯率一直處于上升趨勢(shì)，這對(duì)我國(guó)出口企業(yè)更是雪上加霜。匯率的上升使得處于世界工廠末端的企業(yè)盈利水平大大下降。

再次， 我國(guó)目前的通貨膨脹使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本大大提高。原材料價(jià)格的上升、工資的上漲使得企業(yè)需要更多的流動(dòng)性資金加劇了企業(yè)的資金短缺。三、如何破解中小企業(yè)融資難題――打開(kāi)新思路

筆者認(rèn)為，破解中小企業(yè)融資難題，政策傾斜固然重要，但是最終還是要依靠市場(chǎng)，這樣才能形成資源合理高效配置的良好局面。通過(guò)市場(chǎng)自發(fā)的力量，將投資與融資結(jié)合起來(lái)，將富余資金通過(guò)投資的方式完成中小企業(yè)的融資，達(dá)到雙方的互利共贏。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，應(yīng)當(dāng)充分重視私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)融資的重要意義。

（一）私募股權(quán)融資與其他融資方式的比較

要明晰私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)的獨(dú)特意義，就要發(fā)掘與其他融資渠道的區(qū)別。私募股權(quán)融資方式與銀行貸款方式的區(qū)別在于：投資對(duì)象不同。私募股權(quán)基金投資于預(yù)期能帶來(lái)較高盈利的有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)，而銀行貸款的投放對(duì)象則是具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)。因此，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)融資方式更有可行性?？刂破髽I(yè)程度大小不同。私募股權(quán)投資對(duì)投資對(duì)象的活動(dòng)進(jìn)行或多或少的指導(dǎo)和參與，進(jìn)而可以利用其優(yōu)勢(shì)幫助中小企業(yè)更上一層樓；而銀行則是直接給予資金，并不參與企業(yè)的日常活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)不同、進(jìn)而回報(bào)程度不相同。私募股權(quán)基金則要更高回報(bào)。

私募股權(quán)融資與一般股權(quán)融資的區(qū)別，持有時(shí)間不同。一般股權(quán)投資者將長(zhǎng)期持有，投資期限相對(duì)較長(zhǎng)；而成功的私募股權(quán)投資會(huì)在未來(lái)通過(guò)上市、售出或并購(gòu)和公司資本結(jié)構(gòu)重組等方式變現(xiàn)退出，投資期限會(huì)有限制。投資的初衷不同。一般股權(quán)投資者的目的在于得到穩(wěn)定的股息紅利，或者賺取股市價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)又或能夠控制投資對(duì)象；而私募股權(quán)基金則更看重企業(yè)的未來(lái)：有無(wú)成長(zhǎng)性是否能帶來(lái)投資的高收益。對(duì)投資對(duì)象的控制程度大小不同。一般的股權(quán)投資者更加介入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)；而私募股權(quán)基金則更多的是扮演財(cái)務(wù)投資者的角色。4.私募股權(quán)投資更加保密、不需要公開(kāi)其信息。

（二）如何推動(dòng)私募股權(quán)與中小企業(yè)融資相結(jié)合

出臺(tái)具體可操作的法律法規(guī)。私募基金本身沒(méi)有明確的合法地位，限制了私募基金的發(fā)展。同時(shí)，鑒于我國(guó)目前的情況，怎樣將私募基金如何與非法集資罪相區(qū)別，也是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

要發(fā)揮政府和市場(chǎng)共同作用，政府加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的引導(dǎo)。政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用、促進(jìn)資源合理配置，可以利用一部分財(cái)政收入建立基金支持中小企業(yè)的發(fā)展。另外，政府應(yīng)注意培養(yǎng) PE人才、防止短期投機(jī)行為充斥PE行業(yè)。

建立暢通的私募股權(quán)投資渠道和退出機(jī)制。首先，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大私募股權(quán)基金的資金來(lái)源渠道，可以充分利用民間資本、同時(shí)放寬保險(xiǎn)基金的投資方向。其次，應(yīng)當(dāng)完善退出機(jī)制。如果不能順利的退出私募股權(quán)投資就沒(méi)有可持續(xù)發(fā)展的可能。為此，我們要加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)。

加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。目前，我國(guó)企業(yè)和個(gè)人知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)薄弱，從而導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)的創(chuàng)新動(dòng)力不足。缺乏對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，就難以擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力、使私募股權(quán)資金難以找到放心的投資地。

參考文獻(xiàn)：

[1]侯剛剛.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技.2009

篇9

[論文關(guān)鍵詞]長(zhǎng)期股權(quán)投資；成本法；現(xiàn)金股利

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》應(yīng)用指南規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資適用于以下幾種類(lèi)型的權(quán)益性投資：第一，企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的權(quán)益性投資；第二，企業(yè)持有的能夠與其他合營(yíng)方一同對(duì)被投資單位實(shí)施共同控制的權(quán)益性投資；第三，企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資；第四，企業(yè)對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。對(duì)于以上4種類(lèi)型的權(quán)益性投資，企業(yè)在采用長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算時(shí)，符合第一和第四兩種類(lèi)型的權(quán)益性投資，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用成本法核算，反之就采用權(quán)益法核算。

所謂成本法，就是長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本人賬，不隨被投資單位權(quán)益的增減而調(diào)整投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法核算，筆者從以下兩個(gè)方面加以說(shuō)明。

一、投資企業(yè)接受的現(xiàn)金股利全部屬于投資以后被投資企業(yè)產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)．

被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利．投資企業(yè)將其確認(rèn)為當(dāng)期投資收益

例I：甲企業(yè)于2006年1月1日以30萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)人乙企業(yè)10％的股份，同時(shí)支付相關(guān)稅費(fèi)2萬(wàn)元，款項(xiàng)均用銀行存款支付。乙企業(yè)每年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和次年初宣告發(fā)放上年的現(xiàn)金股利情況見(jiàn)表l。

甲企業(yè)每年的會(huì)計(jì)核算如下(單位：萬(wàn)元)：

1．2006年1月1日。甲企業(yè)購(gòu)人股票時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資32

貸：銀行存款32

22007年2月。乙企業(yè)宣告發(fā)放股利時(shí)：

借：應(yīng)收股利15

貸：投資收益15

3．2008年2月，乙企業(yè)宣告發(fā)放股利時(shí)：

借：應(yīng)收股利3．2

貸：投資收益3．2

4．2009年2月，乙企業(yè)宣告發(fā)放股利時(shí)：

借：應(yīng)收股利3

貸：投資收益3

二、投資企業(yè)接受的現(xiàn)金股利不全部屬于其投資以后被投資企業(yè)產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)。

即接受的現(xiàn)金股利有屬于投資以前被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。就應(yīng)沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本.

在成本法下，投資企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的沖減和沖回的計(jì)算，是個(gè)非常棘手的問(wèn)題。其實(shí)認(rèn)真分析長(zhǎng)期股權(quán)投資成本沖減的原因。對(duì)成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資起著關(guān)鍵的作用。如果投資企業(yè)投資后累計(jì)分派的現(xiàn)金股利(簡(jiǎn)稱(chēng)為累計(jì)已收現(xiàn)金股利)超過(guò)投資企業(yè)從投資開(kāi)始到上年末至被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的持股比例數(shù)(簡(jiǎn)稱(chēng)為累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利)的差額。即累計(jì)已收的現(xiàn)金股利大于累計(jì)應(yīng)收的現(xiàn)金股利，就是被投資企業(yè)實(shí)際多付的現(xiàn)金股利是來(lái)自于投資企業(yè)投資以前被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。對(duì)于投資企業(yè)收到的投資以前被投資企業(yè)發(fā)放的現(xiàn)金股利，投資企業(yè)不應(yīng)將其確認(rèn)為當(dāng)期損益，只能沖減投資企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。在此種情況下，筆者認(rèn)為分以下兩種情況，在長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法的會(huì)計(jì)核算中運(yùn)用更為簡(jiǎn)便。

(1)當(dāng)投資企業(yè)累計(jì)已收現(xiàn)金股利大于累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利，按當(dāng)年被投資企業(yè)宣告分派的現(xiàn)金股利×投資企業(yè)的持股比例，借記“應(yīng)收股利”科目，按上年被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)(應(yīng)屬于投資企業(yè)的投資期)×投資企業(yè)的持股比例，貸記“投資收益”科目，借貸之間的差額。計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。

(2)當(dāng)投資企業(yè)累計(jì)已收現(xiàn)金股利等于或小于累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利。按當(dāng)年被投資企業(yè)宣告分派的現(xiàn)金股利×投資企業(yè)的持股比例，借記“應(yīng)收股利”科目，如果投資企業(yè)以前曾經(jīng)沖減“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目?，F(xiàn)在全額再?zèng)_回“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按兩者之和，貸記“投資收益”科目(也符合上述提到的投資企業(yè)接受的現(xiàn)金股利全部屬于投資以后被投資企業(yè)產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)的情況)。

例2：甲企業(yè)于2005年1月1日以l00萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)人乙企業(yè)60％的股份，同時(shí)支付相關(guān)稅費(fèi)3萬(wàn)元，款項(xiàng)均用銀行存款支付。乙企業(yè)每年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和次年初宣告發(fā)放上年的現(xiàn)金股利情況見(jiàn)表2。

根據(jù)表3中的資料．對(duì)甲企業(yè)每年的會(huì)計(jì)處理如下

(單位：萬(wàn)元)：

1．2005年1月1日，投資時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資103

貸：銀行存款103

2．2005年2月，累計(jì)已收現(xiàn)金股利l2萬(wàn)元>從投資開(kāi)始至上年(2004年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利0萬(wàn)元，符合第一種情況，所以，借記“應(yīng)收股利”l2萬(wàn)元，貸記“投資收益”0萬(wàn)元，借貸差額計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，其會(huì)計(jì)分錄應(yīng)為：

借：應(yīng)收股利12

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資12

3．2006年2月，累計(jì)已收現(xiàn)金股利36萬(wàn)元>從投資開(kāi)始至上年(2005年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利18萬(wàn)元，符合第一種情況，所以，借記“應(yīng)收股利”24萬(wàn)元。貸記“投資收益”18萬(wàn)元，借貸差額計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，其會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利24

貸：投資收益18

長(zhǎng)期股權(quán)投資6

4．2007年2月。累計(jì)已收現(xiàn)金股利585萬(wàn)元>從投資開(kāi)始至上年(2006年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利48萬(wàn)元，符合第一種情況，應(yīng)借記“應(yīng)收股利’2Z8萬(wàn)元，貸記“投資收益”30萬(wàn)元，借貸差額計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”。其會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利22．8

長(zhǎng)期股權(quán)投資72

貸：投資收益30

5．2008年2月。累計(jì)已收現(xiàn)金股利70．8萬(wàn)元<從投資開(kāi)始至上年(2007年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利72萬(wàn)元。符合第二種情況。應(yīng)借記“應(yīng)收股利”12萬(wàn)元，此時(shí)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面從購(gòu)人以后已經(jīng)沖減(12+6-72)10．8萬(wàn)元。因此應(yīng)當(dāng)全額將沖減的長(zhǎng)期股權(quán)投資沖回，計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目的借方。按兩者之和貸記“投資收益”科目。其會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)收股利12

長(zhǎng)期股權(quán)投資10．8

貸：投資收益22.8

6．2009年2月。累計(jì)已收現(xiàn)金股利100．8萬(wàn)元<從投資開(kāi)始至上年(2008年)末投資以后累計(jì)應(yīng)收現(xiàn)金股利108萬(wàn)元。符合第二種情況，應(yīng)借記“應(yīng)收股利”30萬(wàn)元，此時(shí)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面從購(gòu)人以后沖減的金額為0。所以計(jì)人“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目的金額為0。貸記“投資收益”科目。其會(huì)計(jì)分錄為：

篇10

一、現(xiàn)行合并報(bào)表實(shí)務(wù)中對(duì)資不抵債的子公司超額虧損的處理

1.現(xiàn)時(shí)處理的現(xiàn)狀以及所遇到的矛盾。實(shí)際生活中，子公司所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)現(xiàn)象已不在少數(shù)，撇開(kāi)大型國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)的公司不說(shuō) (因?yàn)檫@些公司大部分由行政局改制而成，所屬企業(yè)均為原行政隸屬關(guān)系下的國(guó)有企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況良菱不齊)，即使是上市公司，由于投資或經(jīng)營(yíng)決策失誤，子公司資不抵債的情況也時(shí)有可見(jiàn)。經(jīng)對(duì)兒家已發(fā)生這種情況的上市公司合并報(bào)表，一般都是母公司在進(jìn)行權(quán)益法核算時(shí)不確認(rèn)子公司的超額虧損，但在合并報(bào)表時(shí)由于子公司超額虧損無(wú)法抵消而使其抵減了合并凈利潤(rùn)。在無(wú)統(tǒng)一制度規(guī)定的情況下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)此也只能予以默認(rèn)。但這樣的合并結(jié)果是不能令人信服的，也是不符合實(shí)際情況的。特別是在母公司并不需要承擔(dān)損失的情況下，子公司的超額虧損不應(yīng)減少合并凈利潤(rùn)，即便母公司對(duì)子公司有債務(wù)擔(dān)保，也是部分的，不可能將子公司的債務(wù)全部包攬下來(lái)。因此將子公司的超額虧損全額抵減合并凈利潤(rùn)，報(bào)表使用者會(huì)產(chǎn)生誤解、經(jīng)營(yíng)者也不服。

基于上述處理，在這類(lèi)子公司被處置 (出售或清算)時(shí)，勢(shì)必會(huì)有連鎖反應(yīng)，即:由于子公司的處置，原已在合并報(bào)表中確認(rèn)的超額虧損不須再承擔(dān)了，此項(xiàng)不須承擔(dān)的超額虧損在合并報(bào)表中又應(yīng)如何反映?實(shí)務(wù)界曾有兒種不同觀點(diǎn)，一是認(rèn)為子公司既已處置，可將其從年初合并報(bào)表范圍內(nèi)排除。既已排除，就可調(diào)整合并年初數(shù)，不再反映這項(xiàng)超額虧損;第二種觀點(diǎn)則認(rèn)為，持前種觀點(diǎn)者顯然還是站在傳統(tǒng)的匯總報(bào)表角度理解合并報(bào)表，而恰恰未考慮到合并報(bào)表與匯總報(bào)表的一個(gè)最根本的區(qū)別點(diǎn)就是合并報(bào)表反映的是一個(gè)會(huì)計(jì)主體的完整連續(xù)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，合并報(bào)表的所有會(huì)計(jì)處理都是從這一點(diǎn)引發(fā)的。而匯總報(bào)表卻不是。合并會(huì)計(jì)報(bào)表從一個(gè)完整、連貫的會(huì)計(jì)主體角度出發(fā)，其連續(xù)性的要求同單個(gè)會(huì)計(jì)主體是一致的(否則為什么要有內(nèi)部交易事項(xiàng)的連續(xù)抵消呢)，而匯總報(bào)表不是一個(gè)主體，只是就事論事地每年按照有關(guān)部門(mén)的需要將某些特定單位的報(bào)表數(shù)據(jù)集申而已。如果將處置的子公司從年初合并范圍內(nèi)排除，即人為割裂了既已形成的會(huì)計(jì)主體，而且這樣做的結(jié)果是由于調(diào)整了合并期初指標(biāo)而扭曲了上年的真實(shí)情況 (而其既不屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)，也不屬于會(huì)計(jì)政策變更)，調(diào)整合并年初數(shù)無(wú)疑違背了會(huì)計(jì)上相關(guān)性、可靠性以及可比性原則。因此合并報(bào)表的期初數(shù)應(yīng)保持不動(dòng)，在合并利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表時(shí)，在期初末分配利潤(rùn)項(xiàng)目中一方面抵消子公司超額虧損數(shù)，以保持合并期初未分配利潤(rùn)與上年度合并期末未分配利潤(rùn)項(xiàng)目數(shù)的一致性和連續(xù)性，另一方面按照相同數(shù)額作為當(dāng)年的合并收益。持這種看法的理由是:

(1)既然上年度作為合并損失確認(rèn)了，當(dāng)年不用再承擔(dān)的損失應(yīng)作為合并收益;損失和收益的確認(rèn)原則應(yīng)該一致，況且該收益確實(shí)是實(shí)現(xiàn)了。

(2)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 (IA5)第27號(hào)《合并財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)子公司投資的會(huì)計(jì)》18條規(guī)定 "賣(mài)出子公司到賣(mài)出之日為止的經(jīng)營(yíng)成果，計(jì)人合并收益表。賣(mài)出之日指母公司對(duì)子公司停止控制的日期。變賣(mài)子公司所獲款項(xiàng)與賣(mài)出之日子公司扣除負(fù)債的資產(chǎn)帳面金額的差額，在合并收益表中作為變賣(mài)子公司的利潤(rùn)或虧損。"根據(jù)這條原則，當(dāng)凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的子公司被處置時(shí) (即使是清算破產(chǎn))，其年初指標(biāo)不能從合并年初數(shù)中扣除，母公司收回的款項(xiàng) (至少為零)與子公司凈資產(chǎn) (負(fù)數(shù))之間的差額應(yīng)計(jì)人合并收益表。

(3)當(dāng)超額虧損對(duì)合并凈利潤(rùn)形成抵減時(shí)，客觀上形成了集團(tuán)對(duì)子公司債務(wù)的責(zé)任，由此有一項(xiàng)現(xiàn)金對(duì)應(yīng)成了擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，而子公司的處置實(shí)際上撤除了此項(xiàng)現(xiàn)金的擔(dān)保性質(zhì)，使此部分現(xiàn)金又可為集團(tuán)所支配，因而從某種意義上來(lái)看，此項(xiàng)收益不能說(shuō)沒(méi)有現(xiàn)金支撐。

筆者認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定以及從上分析，第二種觀點(diǎn)是有一定的道理的，第一種觀點(diǎn)無(wú)論是理論還是實(shí)務(wù)，都是和合并會(huì)計(jì)授表的核心實(shí)質(zhì)相脖的。但按照第二種觀點(diǎn)處理的結(jié)果，子公司資不抵債時(shí)抵減合并凈利潤(rùn)的超額虧損以及處置當(dāng)年出現(xiàn)的合并收益，均不易為報(bào)表使用者理解，而且會(huì)給企業(yè)帶來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間。因此，在子公司出現(xiàn)資不抵債的情況下，如何尋求一個(gè)最佳處理方法，以正確反映企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況和應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任，是嘎需解決的問(wèn)題。

2.現(xiàn)行規(guī)定尚待明確的問(wèn)題。財(cái)政部在1999年以財(cái)會(huì)函字 [1999]10號(hào)答復(fù)廣東省正中會(huì)計(jì)師事務(wù)所《關(guān)于資不抵債公司合并報(bào)表問(wèn)題請(qǐng)示的復(fù)函》中，規(guī)定投資企業(yè) "末確認(rèn)的被投資單位的虧損分擔(dān)額，在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，可以在合并會(huì)計(jì)報(bào)表的 未分配利潤(rùn)項(xiàng)目上增設(shè) 末確認(rèn)的投資損失項(xiàng)目;同時(shí)，在利潤(rùn)表的 。少數(shù)股東損益項(xiàng)目下增設(shè) 加:未確認(rèn)的投資損失項(xiàng)目。這兩個(gè)項(xiàng)目反映母公司末確認(rèn)子公司的投資虧損額。"這個(gè)規(guī)定解決了對(duì)資不抵債子公司合并的總原則，即子公司的超額虧損不確認(rèn)為合并損失，但確認(rèn)為合并股東權(quán)益的減少。但由于規(guī)定過(guò)于原則，一些具體操作問(wèn)題尚不明確:

(1)"合并會(huì)計(jì)報(bào)表的 末分配利潤(rùn)項(xiàng)目"，此處的合并會(huì)計(jì)報(bào)表指的是資產(chǎn)負(fù)債表還是利潤(rùn)分配表還是兩表兼之?如兩表兼之，剛來(lái)確認(rèn)的投資損失在利潤(rùn)分配表中最終還是落腳于未分配利潤(rùn)項(xiàng)目，與資產(chǎn)負(fù)債表中末分配利潤(rùn)項(xiàng)目數(shù)肯定會(huì)有矛盾;如系利潤(rùn)分配表，既然不減少合并利潤(rùn)，卻減少未分配利潤(rùn)，也無(wú)法做通，看來(lái)，此合并報(bào)表當(dāng)指的是資產(chǎn)負(fù)債表。但規(guī)定中只是籠統(tǒng)地指合并會(huì)計(jì)報(bào)表，會(huì)產(chǎn)生歧義。

(2)增設(shè)的兩個(gè)項(xiàng)目指的是 "反映母公司未確認(rèn)子公司的投資虧損額"，那么，對(duì)屬于少數(shù)股東那一部分的超額虧損，在合并報(bào)表中應(yīng)如何反映?若以負(fù)數(shù)反映，如果同樣作為投資者的少數(shù)股東長(zhǎng)期投資的帳面價(jià)值也為零，而在合并報(bào)表申卻要以負(fù)數(shù)反映，則形成了在本公司帳上反映的是承擔(dān)有限責(zé)任，而在合并報(bào)表中卻反映的是承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的矛盾。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，"在參加合并的子公司中，應(yīng)當(dāng)歸屬少數(shù)股東方面的虧損，有可能大于子公司產(chǎn)權(quán)中的少數(shù)股權(quán)。這類(lèi)超額虧損和任何歸屬少數(shù)股東的進(jìn)一步虧損，除少數(shù)股東應(yīng)當(dāng)遵照規(guī)定的義務(wù)彌補(bǔ)并且有能力彌補(bǔ)的部分之外，均應(yīng)當(dāng)沖減多數(shù)股權(quán)。如果子公司此后報(bào)告利潤(rùn)，在多數(shù)股權(quán)所吸收的少數(shù)脾率分內(nèi)虧損補(bǔ)齊之前，所有的這類(lèi)利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)分歸多數(shù)股權(quán)。"也即是說(shuō)，如果少數(shù)股東有義務(wù)彌補(bǔ)虧損的，則在合并報(bào)表中應(yīng)按照其彌補(bǔ)虧損額確認(rèn)其損失并將少數(shù)股東權(quán)益以負(fù)數(shù)反映，反之，則不應(yīng)予以確認(rèn)。但規(guī)定中并末區(qū)分這兩種不同情況，只是將屬于母公司的份額予以處理，那么就意味著在合并報(bào)表時(shí)，不管那種情況都必須確認(rèn)屬于少數(shù)股東的虧損份額。

(3)在母公司存在股權(quán)投資差額以及提取減值準(zhǔn)備的情況下，母公司末確認(rèn)的對(duì)子公司的投資虧損額會(huì)與子公司超額虧損中母公司應(yīng)負(fù)擔(dān)的部分不一致。如僅處理母公司未確認(rèn)部分，母公司已沖銷(xiāo)的股權(quán)投資差額和減值準(zhǔn)備在合并報(bào)表時(shí)作為合并價(jià)差會(huì)又顯現(xiàn)出來(lái)，對(duì)這部分差額如何處理、性質(zhì)如何界定尚不明確。

(4)該規(guī)定未區(qū)分母公司對(duì)子公司是否承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。如果母公司對(duì)子公司要承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保的，這樣處理并不合適。

二、對(duì)資不抵債的子公司合并處理方法的探索

鑒于實(shí)務(wù)中對(duì)資不抵債子公司的合并處理的不同做法，以及財(cái)政部雖有原則規(guī)定但無(wú)具體操作方法，使得這類(lèi)信息嚴(yán)重不可比。筆者根據(jù)IAS第27號(hào)《合并財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)子公司投資的會(huì)計(jì)》以及我國(guó)《投資》準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，對(duì)資不抵債子公司的合并報(bào)表問(wèn)題作一探索，以求同行指正。

由于當(dāng)子公司所有者權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)投資者對(duì)超額虧損所承擔(dān)的責(zé)任不同，則合并處理方法似也應(yīng)根據(jù)不同情況做不同處理。歸納起來(lái)，主要有這樣幾種情況:

1.各投資者分別對(duì)子公司承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保而承擔(dān)子公司全部超額虧損。不管出現(xiàn)哪一種情況，一點(diǎn)是肯定的，就是根據(jù)修訂后的投資準(zhǔn)則規(guī)定，以權(quán)益法核算的投資企業(yè)確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損，以投資帳面價(jià)值減記至零為止。但對(duì)提供擔(dān)保魄各投資者來(lái)說(shuō)，子公司資不抵債的事實(shí)，使他們己經(jīng)具備了確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的條件，因此，投資者應(yīng)先確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債和營(yíng)業(yè)外支出。問(wèn)題是從一個(gè)合并報(bào)表主體的角度分析，投資者確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債與子公司的債務(wù)是同一項(xiàng)債務(wù)，確認(rèn)的損失已經(jīng)體現(xiàn)在子公司凈虧損中。

如果投資者承擔(dān)了這項(xiàng)債務(wù)損失，則意味著子公司減少同樣的損失，為了不重復(fù)確認(rèn)負(fù)債和損失，在合并報(bào)表時(shí)，應(yīng)將預(yù)計(jì)負(fù)債和營(yíng)業(yè)外支出予以抵消。但少數(shù)股東的權(quán)益要體現(xiàn)為負(fù)數(shù)，以體現(xiàn)其擔(dān)保責(zé)任。

如果公司下年度破產(chǎn)清算或被處置，則年末不再將其予以合并，由于上年度合并所有者權(quán)益及合并凈利潤(rùn)的結(jié)果同母公司一致 (不考慮內(nèi)部交易事項(xiàng))，因此不會(huì)合并指標(biāo)的連續(xù)性。母公司償還為子公司承擔(dān)的債務(wù)時(shí)， 借記 "長(zhǎng)期股權(quán)投資"科目，貸記 "銀行存款"等科目。如果子公司以后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，母公司權(quán)益法核算和合并報(bào)表無(wú)特殊處理。

2.僅母公司因?qū)ψ庸境袚?dān)額外債務(wù)而承擔(dān)子公司全部超額虧損。在此種情況下，首先有必要探討母公司權(quán)益法的處理。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，母公司仍應(yīng)按子公司超額虧損乘以母公司股權(quán)比例確認(rèn)投資損失，其余部分在合并時(shí)沖減合并凈利潤(rùn)。子公司處置或破產(chǎn)清算時(shí)，這一部分一方面作為母公司擔(dān)保損失計(jì)人母公司營(yíng)業(yè)外支出，另一方面則在合并報(bào)表中調(diào)整期初末分配利潤(rùn)時(shí)做合并收益處理，這樣收支正好抵消。如果母公司在子公司尚未處置時(shí)就確認(rèn)這部分損失，則在母公司帳上另確認(rèn)一項(xiàng)支出和負(fù)債，但在合并報(bào)表時(shí)應(yīng)將此項(xiàng)支出和負(fù)債相互抵消，以免重復(fù)反映損失和負(fù)債。以后子公司處置時(shí)，合并報(bào)表就不用再做任何處理。這兩種處理雖然對(duì)母公司來(lái)講，每年經(jīng)營(yíng)成果不二樣 (當(dāng)然最終結(jié)果是一樣的)，而合并結(jié)果卻是一樣的。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，如果子公司的超額虧損須由母公司全額承擔(dān)，就形成了母公司的一項(xiàng)義務(wù)，母公司應(yīng)全部確認(rèn)損失，以完整地反映母公司的責(zé)任，這才是權(quán)益法核算的真謗，此種做法的結(jié)果相當(dāng)于上述子公司尚末處置時(shí)就確認(rèn)損失的做法，但更完整 (損失全部反映在投資收益，責(zé)任全部反映在長(zhǎng)期投資)，合并起來(lái)也較簡(jiǎn)便。筆者同意第二種觀點(diǎn)。成了正數(shù)，則超額虧損的彌補(bǔ)數(shù)全歸母公司所有，而其余部分仍在母公司和少數(shù)股東之間進(jìn)行分配。若子公司被處置，只須在年末不將其納人合并報(bào)表，無(wú)須再做處理。

3.母公司對(duì)子公司承擔(dān)額外債務(wù)因故依法解除i寂據(jù)擔(dān)保法規(guī)定，由于未經(jīng)保證人同意轉(zhuǎn)讓債務(wù)或債權(quán)人與債務(wù)人協(xié)議變更主合同以及過(guò)了保證期間等原因，保證人可以免除保證責(zé)任。如果母公司承擔(dān)的債務(wù)擔(dān)保因此而免除，則母公司應(yīng)將確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債沖回。借記"預(yù)計(jì)負(fù)債"，貸記 "營(yíng)業(yè)外支出"。此時(shí)的合并處理應(yīng)按照本文所列第4種情況的合并方法處理，假如免除的是部分債務(wù)，則按照本文所列第5種情況的合并方法處理。但如果免除保證責(zé)任是在子公司處置時(shí)，則合并時(shí)不做處理。

4.各投資者不對(duì)子公司承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保。這種情況比較普遍，也是本部分討論的重點(diǎn)。IAS第27號(hào)《合并財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)子公司投資的會(huì)計(jì)》20段說(shuō)明:在參加報(bào)表合并的子公司中，應(yīng)當(dāng)歸屬少數(shù)股東方面的虧損，有可能大于子公司產(chǎn)權(quán)中的少數(shù)股權(quán)。這類(lèi)超額虧損和任何歸屬少數(shù)股東的進(jìn)一步虧損，除少數(shù)股東應(yīng)當(dāng)遵照規(guī)定的義務(wù)彌補(bǔ)并且有能力彌補(bǔ)的部分外，均應(yīng)當(dāng)沖減多數(shù)股權(quán)。如果子公司此后報(bào)告利潤(rùn)，在多數(shù)股權(quán)所吸收的少數(shù)股東分內(nèi)虧損補(bǔ)齊之前，所有的這類(lèi)利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)分歸多數(shù)股權(quán)。這段話(huà)的意義很清楚，除了特別情況外，子公司的超額虧損都應(yīng)由多數(shù)股權(quán) (母公司)吸收，以體現(xiàn)母公司應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)決策責(zé)任以及集團(tuán)資產(chǎn)的耗蝕情況，當(dāng)然，為體現(xiàn)權(quán)利和責(zé)任對(duì)等原則，子公司以后產(chǎn)生的利潤(rùn)，也應(yīng)先彌補(bǔ)母公司吸收的超額虧損。是，這部分超額虧損其實(shí)永遠(yuǎn)也不可能成為集團(tuán)的支出，若由合并凈利潤(rùn)吸收，即降低了集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，經(jīng)營(yíng)者難以接受。怎樣才能有一既不減少合并凈利潤(rùn)又能表現(xiàn)為多數(shù)股權(quán)所吸收這樣的兩全之策呢?我們經(jīng)認(rèn)為可依照財(cái)政部財(cái)會(huì)函字 [1999]10號(hào)文的做法，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中的"末分配利潤(rùn)"項(xiàng)目下設(shè)置"減:累計(jì)未確認(rèn)投資損失"項(xiàng)目，反映多數(shù)股權(quán)和少數(shù)股權(quán)均未確認(rèn)的投資損失 (一般即為子公司的累計(jì)超額虧損)，作為合并股東權(quán)益的減項(xiàng);在合并利潤(rùn)表中"少數(shù)股東損益"項(xiàng)目下設(shè)置"加:本年末確認(rèn)投資損失"項(xiàng)目，反映子公司當(dāng)年發(fā)生的超額虧損或在資不抵債期間報(bào)告的掙利潤(rùn)但仍未被投資者 (同樣為多數(shù)股權(quán)和少數(shù)股權(quán))確認(rèn)的部分，作為合并凈利潤(rùn)的加 (或減)項(xiàng)。合并時(shí)，應(yīng)將子公司發(fā)生的超額虧損借記 "累計(jì)未確認(rèn)投資損失"項(xiàng)目，貸記"本年末確認(rèn)投資損失"。這樣就將子公司超額虧損由于無(wú)從抵消而沖抵合并凈利潤(rùn)部分又于恢復(fù)，不減少合并凈利潤(rùn)，但減少了股東權(quán)益。

由于《投資》準(zhǔn)則規(guī)定，股權(quán)投資的帳面價(jià)值包括股權(quán)投資差額及減值準(zhǔn)備，從而形成投資者末確認(rèn)的投資損失與子公司的超額虧損不一致。因此，還要區(qū)分母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資有無(wú)股權(quán)投資差額 (減值準(zhǔn)備略)兩種情況予以。

母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資中不含股權(quán)投資差額，則末確認(rèn)的對(duì)子公司的投資損失相當(dāng)于子公司超額虧損中屬母公司部分，由于屬少數(shù)股東的部分也末被確認(rèn)，因此末被確認(rèn)的投資損失總額即等于子公司的超額虧損。如果母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資中包含有尚禾攤銷(xiāo)完畢的股權(quán)投資差額，在子公司發(fā)生超額虧損的當(dāng)年，母公司未確認(rèn)的投資損失會(huì)與子公司超額虧損中母公司所占份額不一致。當(dāng)股權(quán)投資差額為借方余額時(shí)，末確認(rèn)投資損失往往小于后者，反之則相反。因?yàn)楦鶕?jù) 《投資》準(zhǔn)則的規(guī)定，當(dāng)子公司發(fā)生超額虧損時(shí)，投資者的長(zhǎng)期股權(quán)投資帳面價(jià)值一般以零為限，此時(shí)的帳面價(jià)值包括股權(quán)投資差額、減值準(zhǔn)備等。差異即由此產(chǎn)生。從而為合并報(bào)表帶來(lái)的問(wèn)題是:"末確認(rèn)投資損失"項(xiàng)目應(yīng)該反映什么數(shù)字?是子公司的全部超額虧損數(shù)?還是母公司未確認(rèn)的投資損失加子公司超額虧損中屬于少數(shù)股東部分?實(shí)務(wù)界和界均有不同看法。持第一種觀點(diǎn)者認(rèn)為，由于股權(quán)投資差額的產(chǎn)生主要有三種情況:一是從證券市場(chǎng)購(gòu)入上市公司股票。購(gòu)買(mǎi)價(jià)格高于或低于按持股比例的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額;二是投資直接投資于某一非上市企業(yè)，投出資產(chǎn)的價(jià)值高于或低于按持股比例計(jì)算的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額;三是原采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，改按權(quán)益法核算時(shí)，由于被投資單位歷年累積盈虧等所產(chǎn)生的長(zhǎng)期股權(quán)投資的帳面價(jià)值與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額。以上三種情況，除第三種情況外，均是投資者對(duì)被投資單位的原投資者或其他投資者的一種補(bǔ)償或者相反，是對(duì)外交易的結(jié)果。即使是第三種情況，由于是成本法核算的結(jié)果，是被投資單位成為子公司以前形成的收益(或損失)，并不屬于集團(tuán)內(nèi)部收益 (或損失)，因嘩推銷(xiāo) 價(jià)值應(yīng)看作是集團(tuán)對(duì)外的發(fā)生費(fèi)用或是取得的收益。因此在合并報(bào)表中并不將其作為內(nèi)部投資損益予以抵消。有鑒于此，當(dāng)子公司出現(xiàn)資不抵債的當(dāng)年將長(zhǎng)期股權(quán)投資的帳面價(jià)值減至零，實(shí)際上是對(duì)股權(quán)投資差額的提前攤銷(xiāo)，既為攤銷(xiāo)價(jià)值，合并時(shí)當(dāng)然也不應(yīng)予以考慮，而應(yīng)以子公司全部超額虧損作為"末確認(rèn)投資損失"的數(shù)額。持第二種觀點(diǎn)者認(rèn)為， 母公司末確認(rèn)的投資損失與子公司超額虧損中母公司所占份額的差額，實(shí)際上是母公司對(duì)子公司一部分超額虧損的確認(rèn) (股權(quán)投資差額為借差的情況下)，或者連一部分正常虧損也末確認(rèn) (股權(quán)投資差額為貸差的情況下)，而并不是股權(quán)投資差額的提前攤銷(xiāo)，實(shí)際差額還是客觀存在，并未消除。 持第一種觀點(diǎn)者將含股權(quán)投資差額的長(zhǎng)期股權(quán)投資帳面價(jià)值減至為零看作是股權(quán)投資差額的提前攤銷(xiāo)，因而會(huì)在第一年的合并利潤(rùn)表中出現(xiàn)合并投資損失，在最后一年又由于股權(quán)投資差額的恢復(fù)而出現(xiàn)合并投資收益。持第二種觀點(diǎn)者不將其看作是股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)，認(rèn)為僅僅是多確認(rèn)了損失而已，而這項(xiàng)多確認(rèn)的損失恰恰說(shuō)明了差額的繼續(xù)存在。因此從第一年至最后一年，始終存在這部分差額。從合并凈利潤(rùn)的角度看，兩種做法的結(jié)果并無(wú)差異，這是因?yàn)樵诘谝荒昵罢呤亲鳛椴铑~的攤銷(xiāo)，未確認(rèn)的損失就多，內(nèi)部損失抵消得少，但加的末確認(rèn)投資損失數(shù)額也多;后者作為多確認(rèn)的損失，末確認(rèn)的損失就少，內(nèi)部損失抵消得多，但加的末確認(rèn)投資損失數(shù)額也少，因此兩者會(huì)保持一致，最后一年也是同理。但從合并資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)果來(lái)看，差異就很明顯。合并價(jià)差的始終存在必然便所有者權(quán)益少扣除一塊未確認(rèn)投資損失。

兩種做法，筆者較傾向于第二種。股權(quán)投資差額既已攤銷(xiāo)，以后又恢復(fù)，似于理不合。而且事實(shí)上即使長(zhǎng)期股權(quán)投資帳面價(jià)值為零，而股權(quán)投資差額明細(xì)科目的余額也是始終存在的。但筆者另一個(gè)觀點(diǎn)是:當(dāng)子公司所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)時(shí)，母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的帳面價(jià)值減至零應(yīng)不包括股權(quán)投資差額，因?yàn)楣蓹?quán)投資差額的實(shí)質(zhì)很大程度上是一種集團(tuán)對(duì)外部的收益或支出，是一種商譽(yù)或負(fù)商譽(yù) (雖然其中包括子公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值和帳面價(jià)值的那部分差異，但現(xiàn)行合并報(bào)表實(shí)務(wù)中一般不予區(qū)分處理)，它只在購(gòu)買(mǎi)或投資的那一個(gè)時(shí)點(diǎn)與子公司凈資產(chǎn)有關(guān)，硬將其與子公司凈資產(chǎn)的變化聯(lián)系在一起，理論上是說(shuō)不通的。如果當(dāng)子公司出現(xiàn)資不抵債之時(shí)，母公司的長(zhǎng)期投資變化的處理不考慮股權(quán)投資差額，則合并報(bào)表的處理將不會(huì)出現(xiàn)不同的方法和結(jié)果。