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Key words： financial and accounting treatment；security company；risk management

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）19-0066-03

0 引言

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于受到各種因素的影響，使得賬務(wù)管理出現(xiàn)偏差，致使公司存在遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅(jiān)力量。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵(lì)創(chuàng)新等一系列政策的推動(dòng)下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)寬，產(chǎn)品類型日益豐富，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務(wù)沖擊、人才沖擊和技術(shù)沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個(gè)證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關(guān)注的問題。證券公司面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，收入結(jié)構(gòu)不均衡，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應(yīng)對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以面對來自各方的危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種很重要的不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，因此，如何規(guī)避財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)，成為公司加強(qiáng)管理核心問題之一。

1 研究綜述

在發(fā)達(dá)資本市場，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經(jīng)驗(yàn)借鑒的階段。隨著市場的不斷發(fā)展，研究開始重點(diǎn)關(guān)注于證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。劉恩祿、湯谷良（1989）第一次系統(tǒng)論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征及原因，探討了企業(yè)該如何管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

一些學(xué)者對證券公司的風(fēng)險(xiǎn)來源、表現(xiàn)形式和特征等進(jìn)行了相關(guān)研究。畢秋香等（2002）按照證券公司的風(fēng)險(xiǎn)來源以及風(fēng)險(xiǎn)的特征，將證券公司所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)劃分為五大類，即市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，并且針對每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因進(jìn)行了歸納[3]。曾嶸（2006）根據(jù)證券公司的不同業(yè)務(wù)類型將風(fēng)險(xiǎn)主要分為四大類，分別是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具體研究了每項(xiàng)業(yè)務(wù)具體面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，例如對于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，又可將其分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)和IT技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等[4]。

部分研究主要從證券公司內(nèi)部控制的角度研究其風(fēng)險(xiǎn)控制。陳共炎（2005）從會計(jì)控制的角度研究了證券公司內(nèi)部控制問題。他首先分析了我國證券公司會計(jì)制度演進(jìn)的狀況，然后總結(jié)了影響我國證券公司會計(jì)信息質(zhì)量的因素，并結(jié)合一些證券公司的實(shí)際情況進(jìn)行具體分析，最后提出應(yīng)當(dāng)通過建立集中管理的財(cái)務(wù)制度提升證券公司會計(jì)的完整性和真實(shí)性，以充分發(fā)揮會計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用[5]。馮玉明（2006）通過對上市公司2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，認(rèn)為加強(qiáng)內(nèi)部控制可以有效防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[6]。王學(xué)峰（2007）結(jié)合內(nèi)部控制的國際慣例和中國證券公司的實(shí)際情況，從證券公司內(nèi)部控制體系建設(shè)的必要性、證券公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)成要素及控制目標(biāo)、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進(jìn)行了分析，為我國證券公司構(gòu)建了較完整的內(nèi)部控制體系[7]。張璽（2013）針對我國證券公司存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監(jiān)管體系、加強(qiáng)行業(yè)信用評級制度管理、建立健全證券從業(yè)人員的監(jiān)督機(jī)制[8]。段麗巧（2013）分析了金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，從財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境、財(cái)務(wù)管理職務(wù)配置的優(yōu)化等方面提出加強(qiáng)內(nèi)部控制的對策[9]。

一些學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注了證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對其特征進(jìn)行研究，提出了切實(shí)可用的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。許明波（2005）通過分析證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)了全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風(fēng)險(xiǎn)識別和評估的指標(biāo)框架及風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測框架[10]。孟祥霞（2007）從理論研究角度出發(fā)，認(rèn)為應(yīng)注重基礎(chǔ)理論，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)管理教育和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任觀[11]。俞邵峰（2013）對證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定與特征以及證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強(qiáng)證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的有效舉措與建議[12]。

但是，相對于其他大多數(shù)企業(yè)而言，證券公司的數(shù)據(jù)很難獲取，尤其是財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)，更是缺乏，這給證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究較少，而財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，決定了證券公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進(jìn)行融資，更是要保證財(cái)務(wù)與會計(jì)處理的真實(shí)行與合規(guī)性。因此，本文的研究具有理論和實(shí)踐意義，結(jié)果可以為我國證券公司的財(cái)務(wù)與會計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。

2 我國財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

國內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的研究比較細(xì)致，涵蓋了財(cái)務(wù)印鑒管理、發(fā)票管理、銀行存款管理、涉稅、會計(jì)檔案管理和實(shí)物資產(chǎn)管理七個(gè)方面，落實(shí)到了實(shí)務(wù)中可能出現(xiàn)的具體問題上面，并給出了較為詳細(xì)的解決方案，這對于證券公司日常賬務(wù)處理有非常大的借鑒意義。

但是國內(nèi)研究也存在一些不足：

首先，風(fēng)險(xiǎn)研究缺乏理論指導(dǎo)。研究內(nèi)容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財(cái)務(wù)與會計(jì)賬務(wù)處理的方方面面，并且多從實(shí)際問題出發(fā)， 并不能對整個(gè)證券行業(yè)具有理論指導(dǎo)意義。

其次，研究缺乏普遍性。國內(nèi)的研究多從某一個(gè)證券公司的角度出發(fā)，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態(tài)。這樣雖然各個(gè)公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經(jīng)驗(yàn)不能對其他公司具有普遍的指導(dǎo)意義，研究缺乏共性。

再次，缺乏全面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。研究內(nèi)容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風(fēng)險(xiǎn)并沒有一個(gè)全面的控制體系，導(dǎo)致在財(cái)務(wù)與會計(jì)的日常處理中通常是出現(xiàn)了問題才能發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)而解決問題。這樣將會把證券公司置于一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大的環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)控制十分被動(dòng)。

3 我國財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對

3.1 我國財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對思路

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認(rèn)為可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：

第一，研究財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發(fā)，深入了解證券行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，找到解決問題的理論支撐，對于現(xiàn)有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。

第二，總結(jié)研究證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題的共性。公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是由于財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，未嚴(yán)格執(zhí)行公司財(cái)務(wù)管理制度，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應(yīng)當(dāng)針對整個(gè)證券行業(yè)，并非某個(gè)證券公司的某些財(cái)務(wù)與會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，應(yīng)當(dāng)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)問題的共性，結(jié)合理論基礎(chǔ)，形成一些具有普遍指導(dǎo)意義的風(fēng)險(xiǎn)控制對策。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)識別

本文通過查閱文獻(xiàn)，并對我國幾個(gè)規(guī)模和市場影響力較大的證券公司及其營業(yè)部進(jìn)行走訪調(diào)查，總結(jié)出證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)日常處理主要風(fēng)險(xiǎn)如表1所示。

4 結(jié)論及建議

4.1 結(jié)論

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是保證證券公司成長的關(guān)鍵。

本文通過總結(jié)分析國內(nèi)證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制的研究成果，發(fā)現(xiàn)證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理普遍存在七種一級風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)印鑒管理風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)票管理風(fēng)險(xiǎn)、銀行存款風(fēng)險(xiǎn)、涉稅風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)檔案管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)物資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)紀(jì)人賬務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)分別對應(yīng)若干個(gè)二級風(fēng)險(xiǎn)，并針對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提出了相關(guān)的對策建議。

4.2 建議

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[關(guān)鍵詞]公司治理 環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,環(huán)境問題近年來在我國越來越受到各方的關(guān)注。在本世紀(jì)初,環(huán)境會計(jì)的研究一度成為理論界的一個(gè)熱門話題,如(耿建新、劉長翠, 2003;牛文元, 2002;孫興華、王兆蕊, 2002;肖序, 2003;徐瑜青等, 2002;張百玲, 2002)。盡管如此,環(huán)境會計(jì)的研究一直停留在前沿介紹性質(zhì)的表面層次,少有具體深入的分析。

順應(yīng)目前國內(nèi)理論界對會計(jì)學(xué)的劃分,環(huán)境會計(jì)也大致可分為兩個(gè)分支,環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)與環(huán)境管理會計(jì)(Environmental Management Accounting,或簡稱EMA)。由于法律環(huán)境的薄弱,環(huán)境成本大多仍然體現(xiàn)為社會的外部性。EMA的引入并不存在足夠的市場動(dòng)力,到目前為止,國內(nèi)真正意義上的EMA研究可以說還未出現(xiàn)。而在對環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)的研究中,不少學(xué)者秉承著原有財(cái)務(wù)概念框架的思路,按會計(jì)目標(biāo)、要素等等一系列概念的順序,一一給環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)對號入座,如(陳檢生、賀廣宇, 2007;耿建新、焦若靜, 2002;牛文元, 2002;孫興華、王維平, 2000;孫興華、王兆蕊, 2002;唐興莉, 2003;王紅娟, 2005;肖序, 2003;許家林、王昌銳, 2006;張思純、孫興華, 2008),進(jìn)行構(gòu)想分析。盡管在某些研究的潛在設(shè)定中,國有企業(yè)的行政公司治理生態(tài)被默認(rèn)為前提假定,但總體來說,幾乎沒有人對現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)學(xué)的起點(diǎn)――公司治理――進(jìn)行專門的探討,這不能不說是一件怪事。

在資本市場高度發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體中,解決所有人與控制人之間的問題,這既有可能表現(xiàn)為傳統(tǒng)的股東與管理層間(Holmstrom, B, 1979;Jensen, M C and Meckling, W H, 1976),也可能表現(xiàn)為控制性的大股東與一般的小股東間(Claessens, S, Djankov, S and Lang, L H, et al., 2000;Johnson, S, La Porta, R and Lopez-de-silanes, F, et al., 2000),賦予了財(cái)務(wù)會計(jì)學(xué)這個(gè)概念全新的意義。解決委托雙方信息不對稱而導(dǎo)致的一系列后果,是會計(jì)信息這種工具被廣泛使用的主要意義。因此了解我國企業(yè)公司治理的現(xiàn)狀,從而分析設(shè)定環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)的需求與構(gòu)成,是更合乎邏輯的研究思路。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計(jì),截止至2008年6月,我國的上市公司中,實(shí)質(zhì)控制人為國家性質(zhì)的公司數(shù)占59.92%,而其中實(shí)質(zhì)控制人為地方政府的又占69.95%;此外即使在民營企業(yè)中,也大多與地方政府有著較為緊密的關(guān)系(Fan, J P, Wong, T J and Zhang, T, et al., 2007)。由于我國的上市公司普遍存在控制性股東,公司治理中的問題也就集中表現(xiàn)為大小股東間的關(guān)系,環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)的需求也就取決于其是否能夠降低控制性股東與小股東間的成本。

由之前的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以看出,中央及地方政府對上市公司的控制有較大的參與度,而目前國內(nèi)企業(yè)環(huán)境行為的成本主要來自于政府相應(yīng)的法規(guī)監(jiān)管(李建發(fā)、, 2002),這種監(jiān)管一般由中央政府推動(dòng),而由地方政府執(zhí)行。此時(shí)不論是以中央政府為實(shí)際控制人的行政機(jī)制,或者是地方政府扮演重要作用的其他企業(yè),企業(yè)的環(huán)境行為的經(jīng)濟(jì)后果自始至終來自同一作用主體,而對企業(yè)價(jià)值來說,成為一個(gè)接近于內(nèi)生性的變量。這時(shí)環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)信息的披露,很難帶來成本的下降,因此也就不存在披露的需求。

在(李建發(fā)、, 2002)所做的問卷式調(diào)查研究中,也驗(yàn)證了本文的這一推斷。根據(jù)該研究,大部分企業(yè)對環(huán)境信息披露的理解片面狹隘,且熱情不高。但該文隨后提出的建議仍然囿于準(zhǔn)則的建立及政府的監(jiān)管,我們認(rèn)為這未必是真正能夠問題的辦法,要改變這種情況,應(yīng)當(dāng)考慮改善企業(yè)的公司治理,降低目前一股獨(dú)大的程度,實(shí)質(zhì)控制人過于強(qiáng)勢,以及退出一些不必要的政府干預(yù)。

由于股權(quán)集中度較高以及政府在實(shí)際控制中參與度較大等企業(yè)公司治理的特點(diǎn),原本應(yīng)當(dāng)屬于外生性的環(huán)境行為經(jīng)濟(jì)后果,成了實(shí)質(zhì)控制人自身的博弈,從而使得這種信息的披露從邏輯上分析無助于降低企業(yè)的成本,從而提升企業(yè)的價(jià)值,從而也無法獲得企業(yè)的支持。這是本文將公司治理與環(huán)境財(cái)務(wù)會計(jì)結(jié)合,而推斷出的結(jié)論,對將來進(jìn)一步的研究應(yīng)當(dāng)有一定的借鑒意義。我們認(rèn)為未來的研究可以考慮分析目前國內(nèi)企業(yè)對環(huán)境財(cái)務(wù)信息自愿披露的程度與企業(yè)控制鏈中政府參與的程度兩者間的關(guān)系,這樣的研究結(jié)果將進(jìn)一步推動(dòng)我們對這一問題的理解。

參考文獻(xiàn):

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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī) Logistic模型

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警問題是財(cái)務(wù)學(xué)中的一個(gè)重要研究課題，而且具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測，對于保護(hù)投資者和債權(quán)人利益、對于政府部門提高對企業(yè)的宏觀監(jiān)控質(zhì)量以及規(guī)范證券市場等方面，都將起到重要作用。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）Logistic模型的選用和預(yù)測準(zhǔn)確率研究國外對于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的研究已有七十多年的歷史，產(chǎn)生了一元分析法、多元分析法、Logistic回歸分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等多種方法，從20世紀(jì)80年代以來，Logistic回歸分析代替判別分析法，在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測研究領(lǐng)域占據(jù)主流地位。Logistic回歸方法沒有嚴(yán)格的假設(shè)條件，不要求數(shù)據(jù)的正態(tài)分布，因而其參數(shù)估計(jì)比判別分析更加穩(wěn)健；而且對于二分類總體判別問題，具有較好的區(qū)分效果。國內(nèi)直至20世紀(jì)90年代末才開始有關(guān)于這一方面的學(xué)術(shù)研究出現(xiàn)，其中都借鑒了西方較為成熟的模型或理論，并結(jié)合中國的特色加以研究。近年來，隨著中國資本市場的發(fā)展，國內(nèi)學(xué)者對這一領(lǐng)域的研究越來越重視，有關(guān)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測研究的文獻(xiàn)日益增多。從這些文獻(xiàn)看出，國外的研究方法在中國的上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測中均得到了應(yīng)用，而Logistic回歸分析方法在這些文獻(xiàn)中占了很大比例。但不同文獻(xiàn)Logistic模型的預(yù)測準(zhǔn)確率有較大的差異，如吳世農(nóng)等（2001）的Logistic模型總體預(yù)測準(zhǔn)確率為93.53%；趙息等（2007）建立的Logistic模型在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的前兩年，模型判斷正確率在90%以上；喬卓等（2002）研究發(fā)現(xiàn)提前兩年和提前三年其Logistic 模型的預(yù)測準(zhǔn)確率分別達(dá)到81.16%和76.81%；姜國華等（2004）的模型對ST公司的預(yù)測準(zhǔn)確率為64%。這些預(yù)測效果的差異，一方面是由于樣本和變量選擇范圍不同造成的，另一方面是由于有些研究在預(yù)測效果判別等方面的缺陷造成的。

（二）樣本規(guī)模的選擇對于樣本規(guī)模的選擇，Logistic模型要求大樣本規(guī)模。因?yàn)長ogistic模型運(yùn)用最大似然估計(jì)法估計(jì)模型參數(shù)，最大似然估計(jì)具有一致性、漸進(jìn)有效性和漸進(jìn)正態(tài)性的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，然而保持這些性質(zhì)的前提條件為樣本規(guī)模要很大。國外一些資深研究人員認(rèn)為最大似然估計(jì)的大樣本性質(zhì)一般維持得較好，即使在中等規(guī)模（比如樣本數(shù)為100）的條件下，也能夠接受。而樣本規(guī)模小于100時(shí)使用最大似然估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)較大（王濟(jì)川等，2001）。而國內(nèi)有些文獻(xiàn)的樣本規(guī)模小于100，其研究結(jié)果的有效性和穩(wěn)健性就值得懷疑。如洪梅（2007）以40家公司為樣本建立Logistic預(yù)測模型，以0.5為分界點(diǎn)，模型總體預(yù)測準(zhǔn)確率為86.1%；宋鵬等（2009）以80家樣本公司所建模型的總體回判正確率為95% ，對35家預(yù)測樣本的總體判斷準(zhǔn)確率80%；而勝等（2004）利用32家樣本建立不同的預(yù)警模型進(jìn)行比較，在試圖建立Logistic回歸模型時(shí)發(fā)現(xiàn)指標(biāo)變量難以進(jìn)入模型，建模失敗，這也說明了樣本規(guī)模對Logistic模型的建立有直接影響。對模型預(yù)測效果的判別，大部分文獻(xiàn)都采用分類表對模型預(yù)測準(zhǔn)確性進(jìn)行評價(jià)。采用分類表判別預(yù)測模型預(yù)測效果時(shí)的問題主要表現(xiàn)在對分界點(diǎn)的確定以及對預(yù)測結(jié)果的解釋方面。有的作者沒有說明分界點(diǎn)的確定依據(jù)，如崔學(xué)剛等（2007）以34家危機(jī)公司與66家非危機(jī)公司作為樣本公司建立Logistic模型，采用0.34為闕值概率（分界點(diǎn)），得出總體預(yù)測準(zhǔn)確率70%，危機(jī)公司預(yù)測準(zhǔn)確率70.6%，非危機(jī)公司預(yù)測準(zhǔn)確率69.7%，但沒有說明分界點(diǎn)的確定方法；有的文獻(xiàn)對分界點(diǎn)的確定做了說明，但不具有普遍適用性，姜秀華等（2002）選用42家ST公司和42家非ST公司為研究樣本，借助貝葉斯公式，判斷最佳分界點(diǎn)為0.1，得到模型的回判準(zhǔn)確率為84.52%。但文中利用較低的分界點(diǎn)（0.1）對ST公司進(jìn)行外推判別能夠得到很高的判別準(zhǔn)確率，不代表模型的總體預(yù)測準(zhǔn)確率高。

（三）樣本比例和分界點(diǎn)的選擇有些文獻(xiàn)當(dāng)危機(jī)公司和非危機(jī)公司的樣本比例不是1:1時(shí)，仍簡單地采用0.5為分界點(diǎn)，影響了預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性。如鮮文鐸等（2007）利用61家ST公司和183家非ST公司作為估計(jì)樣本，并利用60家ST公司和180家非ST 家公司為驗(yàn)證組，研究結(jié)果顯示，以0.5為分界點(diǎn)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)Logistic 模型對ST 公司、非ST 公司和總體樣本的預(yù)測正確率在估計(jì)樣本中分別為68.9%、96.2%和89.3%，在驗(yàn)證樣本中分別為73.3%、91.1%和86.7%，可以看出其模型對非ST 公司的預(yù)測準(zhǔn)確率遠(yuǎn)高于對ST公司的預(yù)測準(zhǔn)確率，由于非ST 公司樣本數(shù)大于ST公司樣本數(shù)，而使模型對總體樣本預(yù)測準(zhǔn)確性也高估；趙息等（2007）選取了35家財(cái)務(wù)危機(jī)公司和67家非財(cái)務(wù)危機(jī)公司作為樣本，建立了基于主成分分析的Logistic預(yù)警模型，以0.5為分界點(diǎn)，分析結(jié)果表明在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的前兩年模型判斷正確率在 90%以上，在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)前的第3年，判斷正確率為74.51%。其研究發(fā)現(xiàn)ST 公司的誤判率高于非ST公司的誤判率，但卻認(rèn)為是由于報(bào)表粉飾引起的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)扭曲導(dǎo)致。還有一些文獻(xiàn)當(dāng)危機(jī)公司和非危機(jī)公司的樣本比例不是1:1時(shí)，只采用類R2、HL指標(biāo)說明模型擬合優(yōu)度，而沒有對分界點(diǎn)和模型預(yù)測準(zhǔn)確率進(jìn)行說明。如浦軍等（2009）運(yùn)用Logistic回歸模型，利用2007年40家ST樣本、103家非ST樣本建立了相應(yīng)的Logistic財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，只用類R2表示模型擬合優(yōu)度較好。曹德芳等（2005）選用21家工業(yè)企業(yè)ST公司和104家非ST公司，采用HL指標(biāo)說明模型擬合優(yōu)度，也沒有說明Logistic模型預(yù)測準(zhǔn)確率。

本文擬在克服以上缺陷的基礎(chǔ)上，利用2008、2009年最新的財(cái)務(wù)危機(jī)公司為研究對象，建立新會計(jì)準(zhǔn)則背景下的Logistic財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測模型，利用ROC分析確定最佳分界點(diǎn)，并利用分類表和ROC曲線對模型的預(yù)測準(zhǔn)確性和實(shí)用性進(jìn)行判別。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇對于財(cái)務(wù)危機(jī)的界定不同的學(xué)者有不同的觀點(diǎn)，國內(nèi)絕大多數(shù)學(xué)者在其研究中將上市公司因財(cái)務(wù)狀況異常而被特別處理（ST）作為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志。但本文比較贊同崔學(xué)剛等（2007）的觀點(diǎn)，將首次虧損作為財(cái)務(wù)危機(jī)的界定標(biāo)準(zhǔn)。原因主要為首次虧損是公司財(cái)務(wù)狀況惡化的開端，而且這種界定有助于獲取足夠大樣本量，滿足Logistic模型對大樣本的要求，也使研究更具一般性。本文以近三年首次出現(xiàn)虧損作為上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的界定標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)凈利潤小于0時(shí)，因變量Y取1；否則為0。本文共選取了474家上市公司，其中2008年首次出現(xiàn)虧損的公司119家，2009年首次出現(xiàn)虧損的公司39家，隨機(jī)選取截至2008年連續(xù)三年盈利的公司238家和截至2009年連續(xù)三年盈利的公司78家作為配對樣本。樣本篩選過程中，剔除了金融保險(xiǎn)類公司和近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不全的公司及發(fā)行有B股、H股的公司。數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所、深圳證券交易所、和訊網(wǎng)等權(quán)威證券網(wǎng)站。為了分析不同樣本規(guī)模對預(yù)警模型最佳分界點(diǎn)及預(yù)測準(zhǔn)確性的影響，在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，將474家公司進(jìn)行兩次隨機(jī)分組，第一次按危機(jī)公司和非危機(jī)公司1:1的比例分組，第1組取158家公司作為估計(jì)樣本，第2組158家公司作為檢驗(yàn)樣本；第二次按危機(jī)公司和非危機(jī)公司1:2的比例分組，第3組237家作為估計(jì)樣本，第4組237家作為檢驗(yàn)樣本。各類樣本年度分布見（表1）。

（二）變量選取本文以本年度（定義為第t年）是否首次出現(xiàn)虧損為因變量，首次出現(xiàn)虧損取1；否則取0。以前一年（定義為第t-1年）財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)為自變量。本文綜合考慮企業(yè)償債能力、獲利能力、營運(yùn)能力、成長能力、獲取現(xiàn)金能力及公司治理等多方面的因素，選取了37個(gè)指標(biāo)作為自變量。具體指標(biāo)分別是反映償債能力的指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、流動(dòng)資產(chǎn)對負(fù)債總額比率、營運(yùn)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率、現(xiàn)金與總資產(chǎn)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率、權(quán)益乘數(shù)；反映盈利能力的指標(biāo)：凈資產(chǎn)凈利率、扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤率、主營收入毛利率、主營收入稅前利潤率、主營收入稅后利潤率、每股收益、扣除非經(jīng)常損益的每股收益；反映營運(yùn)能力的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；反映發(fā)展能力的指標(biāo)：主營收入增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率、總資產(chǎn)擴(kuò)張率、可持續(xù)增長率、超常增長率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率；反映現(xiàn)金獲取能力的指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率；反映盈利質(zhì)量的指標(biāo)：非經(jīng)常性損益比率；反映公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：第一大股東持股比例。

（三）研究方法Logistic模型是一種非線性判別的統(tǒng)計(jì)方法。在二分類Logistic模型中，通常用Y代表因變量，它的取值有兩種可能（如危機(jī)公司為1，非危機(jī)公司為0）。X=（X1，X2，…，Xn）表示自變量。P用于表示Y在特定條件下的發(fā)生概率。P通過下式求得：

系數(shù)可以按照一般回歸系數(shù)那樣解釋，一個(gè)自變量的作用如果是增加事件的對數(shù)發(fā)生比Ln［p/（1-p）］，也就增加事件發(fā)生的概率P，反之亦然。由于Logistic回歸中因變量與自變量之間的關(guān)系是非線性的，Logistic模型估計(jì)未知參數(shù)時(shí)采用最大似然估計(jì)。本文的研究目的是利用上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)和股權(quán)結(jié)構(gòu)指標(biāo)構(gòu)建Logistic模型，對上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率進(jìn)行預(yù)測。評價(jià)Logistic預(yù)測模型預(yù)測效果常用的工具是分類表，在分類表中可以計(jì)算出樣本總預(yù)測正確率、靈敏度（Sensitivity）和特異度（Specificity）等指標(biāo)。但分類表預(yù)測準(zhǔn)確性取決于分界點(diǎn)（Cutoff point/cutoff value）的確定，在模型一定情況下，不同分界點(diǎn)會導(dǎo)致完全不同的預(yù)測準(zhǔn)確性。因此本文首先利用ROC（Receiver Operating Characteristic）曲線確定最佳分界點(diǎn)，然后根據(jù)分類表結(jié)果和ROC曲線下面積估計(jì)模型預(yù)測準(zhǔn)確率。ROC曲線分析的基本原理是：通過分界點(diǎn)的移動(dòng)，獲得多對靈敏度和誤判率（1-特異度），以靈敏度為縱軸，以誤判率為橫軸，連接各點(diǎn)繪制曲線，然后計(jì)算曲線下的面積，面積越大，判斷價(jià)值越高。靈敏度就是把實(shí)際為真值的判斷為真值的概率，表示通過預(yù)測模型準(zhǔn)確預(yù)測出發(fā)生事件占實(shí)際發(fā)生事件的比重。特異度就是把實(shí)際為假值的判斷為假值的概率。誤判率就是把實(shí)際為假值的判斷為真值的概率，其值等于1-特異度。本文中靈敏度=被正確預(yù)測為危機(jī)公司的樣本數(shù)/實(shí)際發(fā)生危機(jī)的樣本公司數(shù)。特異度=被正確預(yù)測為非危機(jī)公司的樣本數(shù)/實(shí)際非危機(jī)公司樣本數(shù)。誤判率=被誤判為危機(jī)公司的樣本數(shù)/實(shí)際非危機(jī)公司的樣本數(shù)?？傮w準(zhǔn)確率=被正確分類的樣本數(shù)/樣本公司總數(shù)。

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)由于所選自變量較多，各項(xiàng)指標(biāo)間可能存在不同程度的相關(guān)性，影響回歸分析的準(zhǔn)確性，因此在進(jìn)行Logistic回歸分析前首先利用財(cái)務(wù)指標(biāo)的獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)對自變量進(jìn)行篩選。檢驗(yàn)結(jié)果表明，當(dāng)危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比例為1:1時(shí)，在兩類企業(yè)之間有顯著差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)共12個(gè)，當(dāng)危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比例為1:2時(shí)，在兩類企業(yè)之間有顯著差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)共15個(gè)，其中有10個(gè)指標(biāo)與樣本比例為1:1時(shí)相同。檢驗(yàn)結(jié)果見（表2）、（表3）?？梢钥闯?，危機(jī)公司與非危機(jī)公司在現(xiàn)金流指標(biāo)、主營業(yè)務(wù)盈利指標(biāo)、非經(jīng)常損益比率以及固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)擴(kuò)張等幾類指標(biāo)有顯著差異。危機(jī)公司利用現(xiàn)金進(jìn)行償債的能力、投資擴(kuò)張能力、獲取現(xiàn)金流的能力以及主營業(yè)務(wù)的盈利能力都比較差。從（表2）看出危機(jī)公司的凈利潤增長率顯著高于非危機(jī)公司，但其扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤率顯著低于非危機(jī)公司，說明危機(jī)公司的利潤增長主要源于非經(jīng)常損益的增長，說明其盈利質(zhì)量較差、盈利缺乏可持續(xù)性。

（二）回歸分析以本年度（定義為第t年）是否首次出現(xiàn)虧損為因變量，首次出現(xiàn)虧損取1；否則取0。以前一年（定義為第t-1年）通過T檢驗(yàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為自變量，進(jìn)行單變量Logistic回歸分析，剔除統(tǒng)計(jì)不顯著的變量指標(biāo)。同時(shí)，通過相關(guān)系數(shù)矩陣檢驗(yàn)各個(gè)自變量之間的多重共線性，按照單變量檢驗(yàn)顯著性從高到低的標(biāo)準(zhǔn)選擇進(jìn)入預(yù)測模型的變量，最終得到兩個(gè)危機(jī)預(yù)測模型，危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比例為1:1時(shí)所得模型為M1，危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比例為1:2時(shí)所得模型為M2，模型回歸結(jié)果見（表4）和（表5）。可以看出，如果上市公司收益中非經(jīng)常損益比率越高、凈利潤增長率越大，即當(dāng)上公司通過增加非經(jīng)常性損益大幅增加利潤時(shí)，公司下一年虧損的可能性越大，而公司主營收入毛利率高、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤率高，而且經(jīng)營凈現(xiàn)金流及其增長率大時(shí)，說明上市公司盈利質(zhì)量高，下一年出現(xiàn)虧損的可能性小。當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率越高時(shí)，公司資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，公司下一年出現(xiàn)虧損可能性小，這一點(diǎn)與奧特曼Z記分模型結(jié)論一致。

（三）Logistic風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型評價(jià)對Logistic 回歸模型的評價(jià)主要有三個(gè)方面：模型總體顯著性、擬合優(yōu)度與預(yù)測準(zhǔn)確性。

（1）模型總體顯著性檢驗(yàn)。模型總體顯著性檢驗(yàn)采用Omnibus Tests of Model Coefficients檢驗(yàn)，該指標(biāo)類似于多元線性回歸中的F統(tǒng)計(jì)量，表明了模型自變量對因變量的總體解釋能力。從（表4）和（表5）的回歸結(jié)果可以看出M1、M2兩個(gè)模型的卡方統(tǒng)計(jì)量分別為32.735和27.213，對應(yīng)Sig. （相伴概率p值）均為0.000，說明兩個(gè)模型均通過了總體顯著性檢驗(yàn)，模型自變量對因變量的解釋能力較強(qiáng)。

（2）擬合優(yōu)度評價(jià)。擬合優(yōu)度反映了模型匹配觀測數(shù)據(jù)的程度。如果模型的預(yù)測值能夠與對應(yīng)的觀測值有較高的一致性，就認(rèn)為這一模型擬合數(shù)據(jù)。否則，將不能接受這一模型，而需要對模型重新設(shè)置。當(dāng)Logistic模型中自變量很多，或者自變量中包含連續(xù)性變量的情況下，應(yīng)采用Hosmer-Lemeshow（HL）指標(biāo)判別模型擬合優(yōu)度，而且HL指標(biāo)被認(rèn)為是估價(jià)Logistic回歸模型擬合優(yōu)度方面應(yīng)用最廣泛的指標(biāo)（王濟(jì)川等，2001）。在具體應(yīng)用時(shí)，檢驗(yàn)的是模型預(yù)測值與實(shí)際觀測值之間的差別，判斷標(biāo)準(zhǔn)是查看Sig.值，如果是sig>0.05，即說明模型預(yù)測值與實(shí)際觀測值之間沒有顯著差別，即擬合方程與真實(shí)的方程基本沒有偏差，也就是說HL指標(biāo)的Sig.值越大越好。（表4）、（表5）顯示模型的H L擬合優(yōu)度檢驗(yàn)結(jié)果，M1的卡方統(tǒng)計(jì)量為5.249，Sig.（相伴概率p值）為0.731，M2的卡方統(tǒng)計(jì)量為7.82，Sig.（相伴概率p值）為0.451。兩個(gè)模型的Sig.值均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于給定的顯著性水平0.05，表明模型M1和M2較好地?cái)M合了數(shù)據(jù)。

（3）最佳分界點(diǎn)確定及預(yù)測準(zhǔn)確度評價(jià)。本文利用Spss中Analyze――Roc Curve命令，繪制了兩個(gè)模型的roc曲線，見（圖1）、（圖2）同時(shí)確定各模型的最佳分界點(diǎn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)理論，危機(jī)公司與非危機(jī)公司的判別錯(cuò)誤率與分界點(diǎn)關(guān)系的方向相反，二者此消彼長。即當(dāng)分界點(diǎn)值逐漸增大時(shí)，非危機(jī)公司判別錯(cuò)誤率逐漸減小，危機(jī)公司判別錯(cuò)誤率逐漸增大，反之亦然。因此，從統(tǒng)計(jì)角度來看，不存在使得危機(jī)公司和非危機(jī)公司判別錯(cuò)誤率都達(dá)到最低的分界點(diǎn)值。在實(shí)際應(yīng)用中分界點(diǎn)的確定一般需要根據(jù)使用目的和判別錯(cuò)誤成本來定。對于篩選性質(zhì)的研究，往往選擇在容許的特異度情況下，盡可能使靈敏度高一下；對于確認(rèn)性研究，往往在靈敏度容許的范圍內(nèi)，選擇使特異度高一些的分界點(diǎn)。但判別錯(cuò)誤成本的測定比較困難，不同使用者出于不同的使用目的考慮，對于判別錯(cuò)誤成本的測定方法可能也不一致。因此，絕大多數(shù)學(xué)者在研究中回避了這一問題，本文的研究也未考慮判別錯(cuò)誤的成本。在不考慮判別錯(cuò)誤成本的情況下，本文將非危機(jī)公司判別準(zhǔn)確率與危機(jī)公司判別準(zhǔn)確率之和最大時(shí)（即總體判別準(zhǔn)確率最大，判別錯(cuò)誤率最?。?yīng)的分界點(diǎn)確定為最佳分界點(diǎn)。通過以上方法確定最佳分界點(diǎn)之后，各個(gè)模型的預(yù)測準(zhǔn)確率如（表6）和（表7）所示，本文同時(shí)列出了分界點(diǎn)為0.5時(shí)的預(yù)測精準(zhǔn)確率進(jìn)行對比。從（表6）可以看出當(dāng)危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比例為1:1時(shí)，最佳分界點(diǎn)（接近0.5）處的總體預(yù)測準(zhǔn)確率高于以0.5為分界點(diǎn)的總體預(yù)測準(zhǔn)確率。從（表7）中可以看出當(dāng)危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比例為1:2時(shí)，以0.5為分界點(diǎn)時(shí)，會低估危機(jī)公司預(yù)測準(zhǔn)確率（靈敏度），高估非危機(jī)公司的判別準(zhǔn)確率（特異度），由于非危機(jī)公司樣本數(shù)多于危機(jī)公司樣本數(shù)，從而導(dǎo)致模型總體預(yù)測準(zhǔn)確率高估。（表6）與（表7）顯示，當(dāng)危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比為1:1時(shí)，最佳分界點(diǎn)分布在0.5附近，而當(dāng)危機(jī)公司與非危機(jī)公司樣本比為1:2時(shí)，最佳分界點(diǎn)分布在0.33附近，即最佳分界點(diǎn)與危機(jī)公司在總樣本公司中所占比例比較接近。此結(jié)果也與崔學(xué)剛等以34家危機(jī)公司與66家非危機(jī)公司作為樣本公司時(shí)采用0.34為分界點(diǎn)，姜國華等（2004）選用33家ST公司和778家非ST公司作為樣本公司時(shí)采用0.04為分界點(diǎn)相一致。本文推斷這種現(xiàn)象不是巧合，而是有其必然性。因?yàn)長ogistic模型如果擬合較好，則模型就應(yīng)該反映樣本公司的總體情況，如果樣本總體中實(shí)際發(fā)生危機(jī)公司所占比率為α，則根據(jù)Logistic模型計(jì)算出的所有樣本公司中發(fā)生危機(jī)的概率也應(yīng)為α，因此采用α為分界點(diǎn)，所預(yù)測結(jié)果與實(shí)際情況最相符。M1估計(jì)組和檢驗(yàn)組ROC曲線圖如（圖1）和（圖2）所示，其橫軸是非危機(jī)公司的判別錯(cuò)誤率（1-特異度），縱軸是危機(jī)公司的判別正確率（靈敏度），ROC曲線越陡峭，ROC曲線面積越大（指ROC曲線下邊部分面積），預(yù)測模型的穩(wěn)定性和判別精度越高。按照國際通行值， ROC曲線面積如果能達(dá)到0.7，該模型即可應(yīng)用于實(shí)踐。本文模型M1估計(jì)組的ROC曲線面積達(dá)到0.758，而且其檢驗(yàn)組的ROC曲線面積達(dá)到0.735，說明模型穩(wěn)定性和判別精度較高，可以應(yīng)用于實(shí)踐。M2估計(jì)組及其檢驗(yàn)組的ROC曲線面積分別為0.699和0.662（限于篇幅，文中沒有列出圖示），說明模型尚不足以應(yīng)用于實(shí)踐。

四、結(jié)論

根據(jù)前文分析，得出如下結(jié)論：危機(jī)公司與非危機(jī)公司的差別主要體現(xiàn)在償債能力、盈利能力、發(fā)展能力及經(jīng)營現(xiàn)金流的獲取方面。償債能力差異主要為危機(jī)公司的現(xiàn)金以及營運(yùn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例顯著低于非危機(jī)公司，其償還到期負(fù)債的能力較差；盈利能力方面的差異主要體現(xiàn)在危機(jī)公司主營業(yè)務(wù)盈利能力差并且盈利質(zhì)量不佳，利潤中非經(jīng)常性損益比例較大，說明其持續(xù)盈利能力不強(qiáng)。發(fā)展能力方面的差異主要表現(xiàn)為危機(jī)公司的固定資產(chǎn)擴(kuò)張速度和總資產(chǎn)的增長率都顯著低于非危機(jī)公司，說明危機(jī)公司發(fā)展?jié)摿Σ蛔?。另外研究發(fā)現(xiàn)危機(jī)公司的經(jīng)營現(xiàn)金流指標(biāo)顯著低于非危機(jī)公司。

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篇4

我國改革開放30多年，中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中最具有活力和創(chuàng)新力的組成部分，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著無可替代的作用。但在企業(yè)發(fā)展的過程中，往往忽略了財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作的重要性，導(dǎo)致出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)必須充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)會計(jì)管理中存在的問題，預(yù)防性采取應(yīng)對措施，才能在市場競爭中生存下來、穩(wěn)步發(fā)展。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)管理中存在的問題

（一）發(fā)展戰(zhàn)略不明確，導(dǎo)致財(cái)務(wù)資源浪費(fèi)

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，發(fā)展戰(zhàn)略往往起著“牽一發(fā)動(dòng)全身”的作用。如果企業(yè)缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，可能導(dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競爭優(yōu)勢；如果企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略過于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，將會導(dǎo)致財(cái)務(wù)資源浪費(fèi)甚至危及企業(yè)生存。

（二）監(jiān)督機(jī)制不到位，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作混亂

中小企業(yè)大部分是民營企業(yè)，呈家族式結(jié)構(gòu)，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度集中，領(lǐng)導(dǎo)者對企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)工作干預(yù)、操縱過多，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作混亂，另外，中小企業(yè)往往內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置簡單，沒有專門的內(nèi)部審計(jì)部門，財(cái)務(wù)會計(jì)監(jiān)管不力，審查不夠，會計(jì)信息嚴(yán)重不實(shí)，這種模式給企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)管理帶來了負(fù)面影響。

（三）風(fēng)險(xiǎn)意識淡漠，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)工作難以為繼

中小企業(yè)的管理者早期白手起家，管理思想落后，財(cái)務(wù)會計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識淡漠，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)在經(jīng)營過程中將會面臨諸如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)，許多中小企業(yè)因?yàn)闆]有流動(dòng)資金無法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營，無法償還到期債務(wù)而導(dǎo)致企業(yè)停業(yè)破產(chǎn)。如果中小企業(yè)管理者缺乏現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理觀念，沒有將財(cái)務(wù)會計(jì)管理納入企業(yè)管理的有效機(jī)制中，將會使財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作難以持續(xù)發(fā)展。

（四）協(xié)同效應(yīng)不佳，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作孤立

在中小企業(yè)中，各部門往往各自為政，各司其職，人們普遍認(rèn)為財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作就是財(cái)務(wù)會計(jì)部門的工作，人為地把財(cái)務(wù)會計(jì)部門與其他管理部門完全割裂開來，形成經(jīng)營、財(cái)務(wù)“兩張皮”，使財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作成了無源之水，其作用得不到應(yīng)有的發(fā)揮。

（五）融資渠道單一，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作無力

目前我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中，通常需要注入大量的資金，如果中小企業(yè)憑借自身的資本積累不僅發(fā)展速度緩慢，而且難以適應(yīng)市場競爭，最好的方式就是外部融資。由于中小企業(yè)投資規(guī)模小、財(cái)務(wù)會計(jì)管理不規(guī)范等因素，在融資的過程中很難達(dá)到銀行、擔(dān)保公司的條件，有時(shí)只能采用民間融資的渠道解決資金需求，由此造成中小企業(yè)的資金供給不足，財(cái)務(wù)成本嚴(yán)重偏高，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作無力，大大阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

（六）管理基礎(chǔ)薄弱，導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作疲軟

中小企業(yè)的財(cái)會人員普遍素質(zhì)偏低，沒有經(jīng)過專門化、系統(tǒng)化的知識教育，難以適應(yīng)現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)管理的要求，如對現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置浪費(fèi)或短缺不足；對應(yīng)收賬款管理不力，造成資金回收困難周轉(zhuǎn)不暢；對存貨控制薄弱，造成庫存擠壓、毀損，對固定資產(chǎn)管理疏漏，造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失。如果財(cái)務(wù)會計(jì)人員缺乏主動(dòng)作為、主動(dòng)管理的思維和方法，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作疲軟。

二、加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)管理的建議

（一）細(xì)分市場，明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

中小企業(yè)一般實(shí)力較弱，沒有足夠的資金實(shí)行多元化經(jīng)營分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過細(xì)分市場，發(fā)揮自身優(yōu)勢，集中有限的資金，明確企業(yè)短期、中期、長期的發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，按照“人無我有、人有我新”的原則，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力和市場占有率，使財(cái)務(wù)資源發(fā)揮最大效應(yīng)。

（二）加強(qiáng)監(jiān)督，創(chuàng)造良好財(cái)務(wù)會計(jì)內(nèi)控制度

中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)會計(jì)管理是企業(yè)管理的核心工作，不越權(quán)行事，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會計(jì)管理制度；同時(shí)建立內(nèi)部審計(jì)制度，在企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)管理過程中，對資金活動(dòng)的來龍去脈進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，堅(jiān)決制止管理層凌駕于控制之上、違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律、營私舞弊等行為，促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)營能力和經(jīng)濟(jì)效益。

（三）防范風(fēng)險(xiǎn)，保障財(cái)務(wù)會計(jì)運(yùn)營安全

在市場經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)管理者以及財(cái)務(wù)會計(jì)人員一定要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，面對經(jīng)營環(huán)境的變化，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，變被動(dòng)接受為主動(dòng)管理，防患于未然，保障財(cái)務(wù)會計(jì)乃至整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營安全。

（四）通力合作，凸顯財(cái)務(wù)會計(jì)管理價(jià)值

現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)，應(yīng)該是整個(gè)企業(yè)的“大財(cái)務(wù)”概念，財(cái)務(wù)管理不僅僅是財(cái)務(wù)會計(jì)部門的事情，還涉及公司的方方面面、上上下下，公司的領(lǐng)導(dǎo)者、采購人員、生產(chǎn)人員、銷售人員等非財(cái)務(wù)會計(jì)人員更需要掌握運(yùn)用一定的財(cái)務(wù)會計(jì)管理方法和技能，實(shí)行資源優(yōu)勢互補(bǔ)和共享，保證財(cái)務(wù)會計(jì)管理工作服務(wù)整個(gè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

（五）拓寬渠道，優(yōu)化財(cái)務(wù)會計(jì)工作環(huán)境

中小企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，一方面要不斷提升企業(yè)核心競爭力和資產(chǎn)質(zhì)量，滿足金融機(jī)構(gòu)貸款要求；另一方面，要積極與政府部門溝通匯報(bào)，取得財(cái)政資金支持企業(yè)發(fā)展；中小企業(yè)還可成立中小企業(yè)基金、建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，多方位拓寬企業(yè)融資渠道，低成本吸收資金，創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)會計(jì)工作環(huán)境，更好地促進(jìn)企業(yè)健康快速發(fā)展。

篇5

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)困境；事務(wù)所變更；審計(jì)意見

一、研究背景

國內(nèi)外關(guān)于處于財(cái)務(wù)困境的公司變更會計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)研究很多，得出的結(jié)論也是大同小異。

1、國外的文獻(xiàn)

Schwartz和Menon（1985）對瀕臨破產(chǎn)的上市公司發(fā)生變更會計(jì)師事務(wù)所的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了研究，他們發(fā)現(xiàn)處于財(cái)務(wù)困境的上市公司更容易發(fā)生變更事務(wù)所的行為。Bryan、Tiras和wheaktley（2001）也從研究了處于財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)與發(fā)生事務(wù)所變更行為之間的關(guān)系，結(jié)果顯示二者呈現(xiàn)了重大的負(fù)相關(guān)關(guān)系，他們研究發(fā)現(xiàn)如果事務(wù)所發(fā)生了變更，其結(jié)果就不能很好的識別出瀕臨破產(chǎn)的公司了。

2、國內(nèi)的文獻(xiàn)

我國對于事務(wù)所變更的研究相比西方國家比較晚，大部分學(xué)者關(guān)注的都是關(guān)于事務(wù)所變更的影響因素，他們主要是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對這些因素所起的作用進(jìn)行了解釋。其中，耿建新和楊鶴（2001）以我國近10年的發(fā)生變更事務(wù)所的上市公司作為研究對象，他們發(fā)現(xiàn)處于財(cái)務(wù)困境的上市公司比財(cái)務(wù)狀況好的上市公司容易發(fā)生事務(wù)所變更。楊華（2004）以滬深兩市A股2004年年報(bào)和中國注冊會計(jì)師協(xié)會的2004年《年報(bào)審計(jì)情況快報(bào)》為基礎(chǔ)，采用實(shí)證方法研究了上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)、上市年限長短、審計(jì)意見變更、事務(wù)所規(guī)模、事務(wù)所變更、是否ST、地域位置等因素與注冊會計(jì)師出具的審計(jì)意見類型之間的關(guān)系。是否ST即是本文所指的是否處于財(cái)務(wù)困境。朱小斌（2001）指出：在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候發(fā)行股票的公司比在經(jīng)濟(jì)繁榮的市場中發(fā)行股票的公司更容易發(fā)生事務(wù)所的變更。事務(wù)所如果遇到了財(cái)務(wù)困境那么其發(fā)生變更事務(wù)所的幾率更大

二、引言

對于處于財(cái)務(wù)困境的公司，他們的決策層以及聘用的會計(jì)師事務(wù)所雙方都有破壞他們之間委托審計(jì)關(guān)系的動(dòng)機(jī)。因?yàn)椴还軐τ谏鲜泄具€是對于會計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)困境都有一定的壓力。美國學(xué)者Smith比較了早期139例會計(jì)師事務(wù)所變更前后的審計(jì)意見，發(fā)現(xiàn)前、后任會計(jì)師事務(wù)所之間存在意見分歧、這些分歧都是在上市公司收到非標(biāo)準(zhǔn)保留意見之后發(fā)生的。從而造成了上市公司的財(cái)務(wù)困境以破產(chǎn)危機(jī)成為引發(fā)會計(jì)師事務(wù)所變更最有可能的動(dòng)因。所以，本文以公司財(cái)務(wù)困境為目標(biāo)動(dòng)因，以其為對象研究我國滬深兩市上市公司事務(wù)所變更的后果及影響。

三、上市公司會計(jì)師事務(wù)所變更情況

從2008年~2010年的數(shù)據(jù)從下表來看，我國在這三年間上市公司總數(shù)呈現(xiàn)一個(gè)加速增加的趨勢。變更總數(shù)在2009年呈現(xiàn)了一個(gè)大幅度的增加主要是由于當(dāng)時(shí)我國的會計(jì)師事務(wù)所正掀起一個(gè)合并的浪潮。本文研究的引起事務(wù)所變更的原因主要是自愿性的變更，因此這里不考慮合并更名的非自愿性的變更原因，將合并變更的原因剔除后可以發(fā)現(xiàn)我國這三年會計(jì)師事務(wù)所變更是呈下降趨勢的，在變更的上市公司中ST類得上市公司數(shù)有所增加。與變更數(shù)形成了一個(gè)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，由此可以看出我國深滬兩市處于財(cái)務(wù)困境的上市公司進(jìn)行會計(jì)師事務(wù)所變更占總變更數(shù)呈現(xiàn)了上升趨勢。越來越多的處于財(cái)務(wù)困境的上市公司進(jìn)行會計(jì)師事務(wù)所變更，其目的究竟如何我們?nèi)狈ο嚓P(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不得而知。本文數(shù)據(jù)來自于中國注冊會計(jì)師協(xié)會審計(jì)快報(bào)、國泰安數(shù)據(jù)庫及和訊網(wǎng)等相關(guān)網(wǎng)站。

四、2010年會計(jì)事務(wù)所變更原因披露及后果

以2010年深滬兩市上市公司為研究對象，2010年總共有120家上市公司進(jìn)行了事務(wù)所的變更，未披露的49家，達(dá)到了40.83%。共有13類變更原因：其中有18家公司因?yàn)楹献鲿r(shí)間過長要求定期更換，15家是因?yàn)槠髽I(yè)合并發(fā)生了重大資產(chǎn)重組，8家上市公司給出原先事務(wù)所業(yè)務(wù)繁忙的更換理由。其他還有諸如合同到期、首次公開發(fā)行、與事務(wù)所時(shí)間安排不一致能理由。從2010年上市公司對事務(wù)所變更的披露情況來看，還是存在著披露不夠詳盡，缺乏相應(yīng)的規(guī)范，甚至有些公司未對變更原因進(jìn)行披露。這無疑使我們分析研究上市公司變更事務(wù)所的動(dòng)因的數(shù)據(jù)缺乏準(zhǔn)確有力的支持，從而造成我們得出的結(jié)論缺乏說服力。

再以審計(jì)意見的變化作為我們評價(jià)會計(jì)師事務(wù)所變更的后果，據(jù)數(shù)據(jù)可知，審計(jì)意見不變的占76.67%，不能比較的13.33%，審計(jì)意見緩和的占6.67%，加重為3.33%。我們觀察審計(jì)意見緩和的8家上市公司中，7家是出于財(cái)務(wù)困境的。

五、2010年ST類公司會計(jì)師事務(wù)所變更情況

2010年深滬兩市上市公司一共有2562家，其中ST類的上市公司一共有127家。處于財(cái)務(wù)困境的上市公司進(jìn)行事務(wù)所變更的比率為21.26%，非ST類的上市公司的比率為3.8%。由此可以看出出于財(cái)務(wù)困境的上市公司較其他上市公司更傾向于進(jìn)行會計(jì)師事務(wù)所的變更，且比率高出好幾倍。

進(jìn)行會計(jì)師事務(wù)所變更后，處于財(cái)務(wù)困境的上市公司審計(jì)意見達(dá)到緩和的有7家，占總比的5.51%，而非ST類得公司審計(jì)意見得到緩和的只有1家，占比1.08%。與之相比較，可以發(fā)現(xiàn)，處于財(cái)務(wù)困境的上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所之后審計(jì)意見得到緩和的比率是其他公司的五倍多。由此我們不免對處于財(cái)務(wù)困境的事務(wù)所變更會計(jì)師事務(wù)所的動(dòng)機(jī)有所懷疑，ST類的上市公司是不是利用更換會計(jì)師事務(wù)所來進(jìn)行購買審計(jì)意見，避免被退市的危險(xiǎn)？

為了對這7家處于財(cái)務(wù)困境的上市公司審計(jì)意見在更換事務(wù)所之后得到緩和是否屬實(shí)進(jìn)行評價(jià)，本文選取了每股收益率為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對這7家ST類上市公司2009年與2010年的每股收益率進(jìn)行比較。我們發(fā)現(xiàn)，其中兩家ST類的上市公司2010年的每股收益率非但沒有得到改善，甚至下降了很多?；诖耍覀兛梢缘贸鼋Y(jié)論，處于財(cái)務(wù)困境的上市公司具有重大的利用更換事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)意見購買的嫌疑。

六、結(jié)論

通過對上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的相關(guān)分析，我們可以得出以下結(jié)論：處于財(cái)務(wù)困境的上市公司較其他上市公司更傾向于進(jìn)行會計(jì)師事務(wù)所的變更，同時(shí)，他們變更之后審計(jì)意見得到緩和的比率也比其他公司高。此外，處于財(cái)務(wù)困境的上市公司在變更事務(wù)所之后審計(jì)意見得到改善但并不是所有的公司每股收益率都相應(yīng)的得到了增長，具有通過更換會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行購買審計(jì)意見的重大嫌疑。

七、政策建議

1、完善上市公司事務(wù)所變更原因信息披露制度

在進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)查閱的過程中，本人發(fā)現(xiàn)我國上市公司事務(wù)所對于變更原因的信息披露雜亂無章，隨意性很大，有的甚至沒有進(jìn)行披露，這必將造成今后的審核調(diào)查無跡可尋。同時(shí)，給予上市公司隱瞞變更事務(wù)所的真正原因，進(jìn)行暗想操作。所以完善好相關(guān)信息披露制度，特別是對處于財(cái)務(wù)困境的公司的信息披露炙待解決。我們可以規(guī)范會計(jì)師事務(wù)所變更信息的披露內(nèi)容、提高信息披露的質(zhì)量。上市公司在年度報(bào)告中應(yīng)該清楚明確的披露會計(jì)師事務(wù)所變更的實(shí)質(zhì)原因，不能用諸如“事務(wù)所業(yè)務(wù)繁忙、無法安排審計(jì)業(yè)務(wù)；事務(wù)所處于異地‘等模糊不清的原因進(jìn)行搪塞。對于與前任事務(wù)所有分歧的，要說明分歧的原因、內(nèi)容等。

2、加強(qiáng)上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所行為的監(jiān)管、加大懲罰力度

為了杜絕購買審計(jì)意見的出現(xiàn)，對于審計(jì)意見得到緩和的上市公司，監(jiān)管部門可以進(jìn)行重點(diǎn)審核。監(jiān)管部門可以征詢前后任會計(jì)師事務(wù)所對于上市公司的財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)告及詢問事務(wù)所更換的真實(shí)情況。同時(shí)會計(jì)師事務(wù)所也要積極配合監(jiān)管部門的調(diào)查，恪守相關(guān)職業(yè)道德、真實(shí)、誠信的給予答復(fù)，認(rèn)真做好評價(jià)工作。對于處于財(cái)務(wù)困境的公司要提高警惕，進(jìn)行更認(rèn)真、全面的調(diào)查審核。同時(shí)，對于發(fā)現(xiàn)有購買審計(jì)意見行為的上市公司要嚴(yán)懲不殆。例如進(jìn)行懲罰性的罰款、甚至降低其評級。提高購買審計(jì)意見的成本，減少該種行為的出現(xiàn)。

3、加強(qiáng)前任與后任會計(jì)師事務(wù)所的聯(lián)系機(jī)制

處于財(cái)務(wù)困境的上市公司基于新接任的事務(wù)所可能對公司事務(wù)不夠了解的目的從而進(jìn)行事務(wù)所的變更，來達(dá)到其目的。所以，做好前后任的會計(jì)師事務(wù)所之間的聯(lián)系，一方面可以使后任事務(wù)所更加了解上市公司的情況，另一方面通過評估，也有助于發(fā)現(xiàn)上市公司是不是因?yàn)椴粷M前任會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見而處于購買審計(jì)意見的目的進(jìn)行了事務(wù)所的變更。

4、增加會計(jì)師事務(wù)所從業(yè)人員的專業(yè)技術(shù)水平與職業(yè)道德素質(zhì)、對于違規(guī)者嚴(yán)肅處理

會計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)報(bào)告的制定者，對于審計(jì)報(bào)告的真實(shí)可靠性承擔(dān)了主要的責(zé)任。加強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所從業(yè)的專業(yè)技術(shù)水平有助于發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告中可能存在的問題。同時(shí)，對于提高從業(yè)人員的職業(yè)道德素質(zhì)，有助于減少會計(jì)師事務(wù)所與處于財(cái)務(wù)困境的上市公司同流合污的情況。發(fā)現(xiàn)有會計(jì)師事務(wù)所及其從業(yè)人員出具不真實(shí)的審計(jì)意見來謀取利益的要嚴(yán)肅處理。引入事務(wù)所評級制度，除了對違規(guī)的事務(wù)所進(jìn)行懲罰性的罰款，對直接責(zé)任人員進(jìn)行相關(guān)的民事、刑事處罰外，嚴(yán)重者可以對該會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行降級，由此來增加其違規(guī)的成本。

八、文章的局限性

第一，由于滬深兩市的上市公司整體對于事務(wù)所變更的披露情況較雜亂無章，由此造成本文對于事務(wù)所變更的真實(shí)原因無從得知，文中所記載的原因并不代表真實(shí)全面的情況。

第二，本文只是選取了2010年的數(shù)據(jù)，也只能對于這一年進(jìn)行相關(guān)分析，缺少往年比較數(shù)據(jù)，不能得到具有時(shí)效性的實(shí)在肯定的結(jié)論。

第三，由于本人知識有限，得出的結(jié)論以及提出的政策建議不免有不妥之處。

參考文獻(xiàn)

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篇6

進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國的市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮，國家之間的經(jīng)濟(jì)往來日益密切。在緊急危機(jī)爆發(fā)之后，我國受到了危機(jī)余波的沖擊，國內(nèi)企業(yè)的公允價(jià)值會計(jì)受到了影響。不同國家的學(xué)者對公允價(jià)值有著完全不同的看法。一些學(xué)者認(rèn)為公允價(jià)值毫無意義，一些學(xué)者確認(rèn)為公允價(jià)值可以彰顯投資市場的透明度。為了發(fā)揮公允價(jià)值的積極作用，我國學(xué)者必須把握財(cái)務(wù)會計(jì)的本質(zhì)特征，對公允價(jià)值會計(jì)進(jìn)行精確分析。

二、公允價(jià)值概述

1.內(nèi)涵

所謂的公允價(jià)值，就是當(dāng)天交易產(chǎn)品或資產(chǎn)所需要支付的價(jià)值。公允價(jià)值在會計(jì)報(bào)告中占據(jù)著重要位置，是投資者參考的依據(jù)。在核算公允價(jià)值的過程中，需要對產(chǎn)品或資產(chǎn)的交易環(huán)境進(jìn)行測評，判斷買賣雙方的交易意愿。在公平交易的背景下，二者所?f調(diào)的價(jià)格，就是最終的公允價(jià)值。

2.來源

對公允價(jià)值的來源進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值主要源自市場價(jià)格和未來的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)。市場價(jià)格比較容易把握，在獲取市場價(jià)格時(shí)，需要對市場報(bào)價(jià)進(jìn)行獲取和驗(yàn)證，將市場價(jià)格作為公允價(jià)值的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量貼現(xiàn)的難度比較大，在現(xiàn)金流量貼現(xiàn)的過程中，需要計(jì)算產(chǎn)品或資產(chǎn)的折現(xiàn)率，以及市場價(jià)格的虧損率等等。

三、將公允價(jià)值計(jì)量引入企業(yè)的必要性

1.優(yōu)化企業(yè)會計(jì)報(bào)告

首先，引入公允價(jià)值計(jì)量，可以優(yōu)化企業(yè)會計(jì)報(bào)告。在企業(yè)進(jìn)行交易的過程中，合約成為重要的交易形式，產(chǎn)品或資本被記錄在合約之中，不再具有實(shí)體形態(tài)，傳統(tǒng)的歷史成本逐漸落后于時(shí)展的潮流。如果在此時(shí)應(yīng)用歷史成本進(jìn)行會計(jì)核算，只能在合約真正具備法律效率時(shí)，才能計(jì)入會計(jì)報(bào)告之中，但是在合約過程中，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也會出現(xiàn)虧損情況。在引入公允價(jià)值計(jì)量之后，可以在合約未履行之前，把合約期間發(fā)生的業(yè)務(wù)計(jì)入到會計(jì)報(bào)告之中，對資本或產(chǎn)品的市場價(jià)格進(jìn)行判斷，實(shí)現(xiàn)合作雙方的信息互通。

2.提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績

其次，引入公允價(jià)值計(jì)量，可以提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。在未應(yīng)用公允價(jià)值前，企業(yè)在核算經(jīng)營效益時(shí)，需要計(jì)算收入與投資費(fèi)用的差額。事實(shí)上，企業(yè)除了交易環(huán)節(jié)會產(chǎn)生費(fèi)用和收益外，資產(chǎn)流動(dòng)環(huán)節(jié)也會產(chǎn)生成本和效益。應(yīng)用公允價(jià)值后，企業(yè)在核算經(jīng)營效益時(shí)更加全面，財(cái)務(wù)會計(jì)不僅要計(jì)算收入成本差額，還要計(jì)算交易資產(chǎn)或產(chǎn)品的公允價(jià)值，以及在市場價(jià)格發(fā)生變化之后，公允價(jià)值的增幅和降幅。經(jīng)過會計(jì)核算，會計(jì)報(bào)告的精確性將大大提升，企業(yè)根據(jù)會計(jì)報(bào)告，可以確定自身的發(fā)展方向，提升競爭實(shí)力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.維護(hù)企業(yè)實(shí)物資本

再次，引入公允價(jià)值計(jì)量，可以維護(hù)企業(yè)實(shí)物資本。不同企業(yè)的生產(chǎn)能力不盡相同，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的循環(huán)生產(chǎn)，需要把投入的生產(chǎn)能力進(jìn)行大規(guī)模回收。在應(yīng)用傳統(tǒng)歷史成本進(jìn)行會計(jì)核算時(shí)，生產(chǎn)能力并沒有計(jì)入到核算范圍之內(nèi)。在引入公允價(jià)值計(jì)量之后，生產(chǎn)能力是重要的核算內(nèi)容，需要對生產(chǎn)能力的市場價(jià)格進(jìn)行預(yù)估，并根據(jù)生產(chǎn)能力的市場價(jià)格制定回收方案，保障企業(yè)的有效權(quán)益。

4.解決收益分配問題

此外，引入公允價(jià)值計(jì)量，可以解決收益分配問題。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，很容易出現(xiàn)收益分配不均問題，導(dǎo)致企業(yè)和投資者發(fā)生矛盾，阻礙企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。對于一些非實(shí)物資產(chǎn)，我國并沒有形成嚴(yán)格的劃分標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)只能按照歷史成本進(jìn)行估算，根據(jù)資產(chǎn)的歷史成本進(jìn)行劃分。值得注意的是，市場經(jīng)濟(jì)處在不斷的變化之中，上述分配原則很容易導(dǎo)致利益超分配的問題出現(xiàn)。在調(diào)和企業(yè)和投資者之間矛盾的過程中，公允價(jià)值計(jì)量的作用得到了凸顯。公允價(jià)值可以計(jì)算資產(chǎn)的實(shí)時(shí)價(jià)值，優(yōu)化資產(chǎn)分配。

5.提高會計(jì)決策質(zhì)量

最后，引入公允價(jià)值計(jì)量，可以提高會計(jì)決策質(zhì)量。企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)決策時(shí)，需要以會計(jì)報(bào)告作為依據(jù)。在會計(jì)報(bào)告中，公允價(jià)值計(jì)量是最重要的參考項(xiàng)目之一。一方面，公允價(jià)值計(jì)量可以提升會計(jì)報(bào)告的精確性，幫助企業(yè)經(jīng)營者制定科學(xué)的發(fā)展決策；另一方面，公允價(jià)值計(jì)量可以彌補(bǔ)歷史成本核算的不足，提高企業(yè)會計(jì)決策的質(zhì)量和水平。

篇7

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理直接關(guān)系到公司的核心競爭力，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，公司間的競爭更加激烈，強(qiáng)化財(cái)務(wù)會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理已成為眾多公司面臨的重要問題。證券公司也不例外，在我國證券市場日趨成熟，競爭愈來愈激烈的大背景下，對證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究與探討，有助于我們審視公司內(nèi)部潛在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而從控制與管理風(fēng)險(xiǎn)的角度提高公司的財(cái)務(wù)管理效率。本文從證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式出發(fā)，在對財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，提出了加強(qiáng)證券財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理控制的對策。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理；證券公司；風(fēng)險(xiǎn)管理

0引言

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于受到各種因素的影響，使得賬務(wù)管理出現(xiàn)偏差，致使公司存在遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅(jiān)力量。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵(lì)創(chuàng)新等一系列政策的推動(dòng)下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)寬，產(chǎn)品類型日益豐富，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務(wù)沖擊、人才沖擊和技術(shù)沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個(gè)證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關(guān)注的問題。證券公司面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，收入結(jié)構(gòu)不均衡，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應(yīng)對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以面對來自各方的危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種很重要的不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，因此，如何規(guī)避財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)，成為公司加強(qiáng)管理核心問題之一。

1研究綜述

在發(fā)達(dá)資本市場，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經(jīng)驗(yàn)借鑒的階段。隨著市場的不斷發(fā)展，研究開始重點(diǎn)關(guān)注于證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。劉恩祿、湯谷良（1989）第一次系統(tǒng)論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征及原因，探討了企業(yè)該如何管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。一些學(xué)者對證券公司的風(fēng)險(xiǎn)來源、表現(xiàn)形式和特征等進(jìn)行了相關(guān)研究。畢秋香等（2002）按照證券公司的風(fēng)險(xiǎn)來源以及風(fēng)險(xiǎn)的特征，將證券公司所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)劃分為五大類，即市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，并且針對每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因進(jìn)行了歸納[3]。曾嶸（2006）根據(jù)證券公司的不同業(yè)務(wù)類型將風(fēng)險(xiǎn)主要分為四大類，分別是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具體研究了每項(xiàng)業(yè)務(wù)具體面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，例如對于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，又可將其分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)和IT技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等[4]。部分研究主要從證券公司內(nèi)部控制的角度研究其風(fēng)險(xiǎn)控制。陳共炎（2005）從會計(jì)控制的角度研究了證券公司內(nèi)部控制問題。他首先分析了我國證券公司會計(jì)制度演進(jìn)的狀況，然后總結(jié)了影響我國證券公司會計(jì)信息質(zhì)量的因素，并結(jié)合一些證券公司的實(shí)際情況進(jìn)行具體分析，最后提出應(yīng)當(dāng)通過建立集中管理的財(cái)務(wù)制度提升證券公司會計(jì)的完整性和真實(shí)性，以充分發(fā)揮會計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用[5]。馮玉明（2006）通過對上市公司2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，認(rèn)為加強(qiáng)內(nèi)部控制可以有效防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[6]。王學(xué)峰（2007）結(jié)合內(nèi)部控制的國際慣例和中國證券公司的實(shí)際情況，從證券公司內(nèi)部控制體系建設(shè)的必要性、證券公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)成要素及控制目標(biāo)、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進(jìn)行了分析，為我國證券公司構(gòu)建了較完整的內(nèi)部控制體系[7]。張璽（2013）針對我國證券公司存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監(jiān)管體系、加強(qiáng)行業(yè)信用評級制度管理、建立健全證券從業(yè)人員的監(jiān)督機(jī)制[8]。段麗巧（2013）分析了金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，從財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境、財(cái)務(wù)管理職務(wù)配置的優(yōu)化等方面提出加強(qiáng)內(nèi)部控制的對策[9]。一些學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注了證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對其特征進(jìn)行研究，提出了切實(shí)可用的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。許明波（2005）通過分析證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)了全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風(fēng)險(xiǎn)識別和評估的指標(biāo)框架及風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測框架[10]。孟祥霞（2007）從理論研究角度出發(fā)，認(rèn)為應(yīng)注重基礎(chǔ)理論，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)管理教育和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任觀[11]。俞邵峰（2013）對證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定與特征以及證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強(qiáng)證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的有效舉措與建議[12]。但是，相對于其他大多數(shù)企業(yè)而言，證券公司的數(shù)據(jù)很難獲取，尤其是財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)，更是缺乏，這給證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究較少，而財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，決定了證券公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進(jìn)行融資，更是要保證財(cái)務(wù)與會計(jì)處理的真實(shí)行與合規(guī)性。因此，本文的研究具有理論和實(shí)踐意義，結(jié)果可以為我國證券公司的財(cái)務(wù)與會計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。

2我國財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

國內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的研究比較細(xì)致，涵蓋了財(cái)務(wù)印鑒管理、發(fā)票管理、銀行存款管理、涉稅、會計(jì)檔案管理和實(shí)物資產(chǎn)管理七個(gè)方面，落實(shí)到了實(shí)務(wù)中可能出現(xiàn)的具體問題上面，并給出了較為詳細(xì)的解決方案，這對于證券公司日常賬務(wù)處理有非常大的借鑒意義。但是國內(nèi)研究也存在一些不足：首先，風(fēng)險(xiǎn)研究缺乏理論指導(dǎo)。研究內(nèi)容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財(cái)務(wù)與會計(jì)賬務(wù)處理的方方面面，并且多從實(shí)際問題出發(fā)，并不能對整個(gè)證券行業(yè)具有理論指導(dǎo)意義。其次，研究缺乏普遍性。國內(nèi)的研究多從某一個(gè)證券公司的角度出發(fā)，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態(tài)。這樣雖然各個(gè)公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經(jīng)驗(yàn)不能對其他公司具有普遍的指導(dǎo)意義，研究缺乏共性。再次，缺乏全面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。研究內(nèi)容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風(fēng)險(xiǎn)并沒有一個(gè)全面的控制體系，導(dǎo)致在財(cái)務(wù)與會計(jì)的日常處理中通常是出現(xiàn)了問題才能發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)而解決問題。這樣將會把證券公司置于一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大的環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)控制十分被動(dòng)。

3我國財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對

3.1我國財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對思路

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認(rèn)為可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：第一，研究財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發(fā)，深入了解證券行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，找到解決問題的理論支撐，對于現(xiàn)有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。第二，總結(jié)研究證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題的共性。公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是由于財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，未嚴(yán)格執(zhí)行公司財(cái)務(wù)管理制度，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應(yīng)當(dāng)針對整個(gè)證券行業(yè)，并非某個(gè)證券公司的某些財(cái)務(wù)與會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，應(yīng)當(dāng)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)問題的共性，結(jié)合理論基礎(chǔ)，形成一些具有普遍指導(dǎo)意義的風(fēng)險(xiǎn)控制對策。

3.2風(fēng)險(xiǎn)識別

本文通過查閱文獻(xiàn)，并對我國幾個(gè)規(guī)模和市場影響力較大的證券公司及其營業(yè)部進(jìn)行走訪調(diào)查，總結(jié)出證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)日常處理主要風(fēng)險(xiǎn)。

4結(jié)論及建議

4.1結(jié)論

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是保證證券公司成長的關(guān)鍵。本文通過總結(jié)分析國內(nèi)證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制的研究成果，發(fā)現(xiàn)證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理普遍存在七種一級風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)印鑒管理風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)票管理風(fēng)險(xiǎn)、銀行存款風(fēng)險(xiǎn)、涉稅風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)檔案管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)物資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)紀(jì)人賬務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)分別對應(yīng)若干個(gè)二級風(fēng)險(xiǎn)，并針對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提出了相關(guān)的對策建議。

4.2建議

應(yīng)當(dāng)建立事前預(yù)警、事中控制、事后完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。將對于風(fēng)險(xiǎn)的把控時(shí)間提前，提高應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性。具體來說首先應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以盡早發(fā)現(xiàn)并識別公司面臨的各種財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)，并對風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行大致的評價(jià)，為中期的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制做鋪墊。其次應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格公司財(cái)務(wù)規(guī)章制度，明確職權(quán)分工，明確財(cái)務(wù)責(zé)任，對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識及控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制與監(jiān)督，完善風(fēng)險(xiǎn)的控制及規(guī)避，總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及解決方案的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為以后處理由此類風(fēng)險(xiǎn)帶來的問題提供借鑒。

作者：文妮 單位：國泰君安證券股份有限公司湖南分公司

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篇8

彭韶兵教授1984年畢業(yè)于湖南財(cái)經(jīng)學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)系工業(yè)會計(jì)專業(yè)本科，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；1987年畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院會計(jì)學(xué)方向碩士研究生，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位；1994年破格晉升為副教授；1996年師從我國著名財(cái)務(wù)學(xué)家郭復(fù)初教授，攻讀財(cái)務(wù)方向博士研究生，2001年取得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位；2001年晉升為教授。

彭韶兵教授1987年起任教于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院，長期奮斗在財(cái)務(wù)與會計(jì)教學(xué)和人才培養(yǎng)工作的第一線。他的教學(xué)層次包括本科、碩士研究生、MPAcc、MBA、博士研究生。他主編、參編《管理會計(jì)》、《財(cái)務(wù)管理》等教材9項(xiàng)，擔(dān)任教育部“十一五”規(guī)劃《財(cái)務(wù)管理》教材主編，其編著的《會計(jì)學(xué)》教材獲教育部2002年優(yōu)秀教材二等獎(jiǎng)。

彭韶兵教授潛心研究，治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，有扎實(shí)的會計(jì)理論基礎(chǔ)，突出的財(cái)務(wù)研究方向，豐厚的科學(xué)研究成果。他長期致力于會計(jì)理論與會計(jì)準(zhǔn)則、資本市場與公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域的科學(xué)研究，主要研究領(lǐng)域包括資本市場財(cái)務(wù)與會計(jì)、國有資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)與會計(jì)基本理論。彭韶兵教授發(fā)表學(xué)術(shù)論文80余篇，出版學(xué)術(shù)專著4部，主持國家級及省部級科研課題9項(xiàng)，并分獲省部級、學(xué)會等優(yōu)秀科研成果獎(jiǎng)20余項(xiàng)。

篇9

股份制企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理總的看來，實(shí)行的是多級管理，多級核算系統(tǒng)。股份制企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)(母公司)和控制企業(yè)(子公司)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系的統(tǒng)一。集團(tuán)本部財(cái)務(wù)管理的主要工作是：負(fù)責(zé)編制統(tǒng)一的財(cái)務(wù)計(jì)劃。同時(shí)集團(tuán)本部負(fù)責(zé)對外辦理結(jié)算和辦理銀行借貸，統(tǒng)一籌措集團(tuán)發(fā)展所需的資金，統(tǒng)一核算盈虧，統(tǒng)一管理集團(tuán)的共同財(cái)產(chǎn)和股金，并負(fù)責(zé)集團(tuán)的對外投資管理。此外，負(fù)有制定集團(tuán)內(nèi)部財(cái)會制度，指導(dǎo)下屬企業(yè)財(cái)會工作的責(zé)任。集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)施方式是否正確，對企業(yè)的正常運(yùn)作及發(fā)展都有至關(guān)重要的作用。所以要不斷對集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制進(jìn)行創(chuàng)新。

一、集團(tuán)公司集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制的框架設(shè)計(jì)

集團(tuán)母公司分割財(cái)權(quán)的主體是董事會（或經(jīng)理辦公會）―總經(jīng)理―財(cái)務(wù)副總經(jīng)理―財(cái)務(wù)經(jīng)理（財(cái)務(wù)部）及財(cái)務(wù)職能處室，這四個(gè)層級都是行使財(cái)權(quán)的主體。

在集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式下，母公司憑借其原始資本的權(quán)力，將子公司的重大財(cái)權(quán)集中到母公司，并把母公司的財(cái)務(wù)管理權(quán)力滲透和延伸到子公司。根據(jù)財(cái)權(quán)的不同種類，我們分別就集團(tuán)母公司與下屬子公司的財(cái)權(quán)配置做出如下構(gòu)思：

（一）融資決策權(quán)

為了更好地控制整個(gè)集團(tuán)的融資風(fēng)險(xiǎn)，保持合理的資本結(jié)構(gòu)，避免因融資不當(dāng)而危及集團(tuán)生存，母公司應(yīng)牢牢把握以下融資決策權(quán)：重大投資項(xiàng)目的融資，超過資產(chǎn)負(fù)債率安全線的舉債融資，導(dǎo)致母公司股份比例變動(dòng)的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發(fā)行債券、發(fā)行股票，以及子公司改制中所涉及的融資問題。母公司在集中重大融資權(quán)的同時(shí)，賦予子公司的融資決策權(quán)僅限于：在資產(chǎn)負(fù)債率安全線內(nèi)的限額舉債、提存的折舊費(fèi)、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動(dòng)資金借款、撥改借款；子公司自行決策的融資項(xiàng)目，則應(yīng)由母公司審查或備案。

（二）投資決策權(quán)

對外投資權(quán)應(yīng)高度集中于母公司，全資子公司、控股子公司沒有對外投資決策權(quán)。對內(nèi)投資決策可采用集權(quán)基礎(chǔ)上的適當(dāng)分權(quán)，母公司對控股公司的分權(quán)程度要大于對全資子公司的分權(quán)程度。流動(dòng)資產(chǎn)投資決策權(quán)以及簡單再生產(chǎn)范圍內(nèi)的技術(shù)改造權(quán)利完全交與子公司；在擴(kuò)大再生產(chǎn)范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)給予子公司限額投資決策權(quán)，超過限額的投資項(xiàng)目必須由母公司審批，或者按子公司自有資本的一定比例確定內(nèi)部投資權(quán)；在一定時(shí)期內(nèi)，無論投資項(xiàng)目多大或投資額多少，只要投資總計(jì)不超過比例，子公司都可以投資，超過比例無論項(xiàng)目大小都不能再投資。

（三）資產(chǎn)處置權(quán)

子公司的對外長期投資、無形資產(chǎn)、關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備、重要建筑物、限額以上的資產(chǎn)、資產(chǎn)重組涉及的資產(chǎn)處置必須經(jīng)母公司審批，流動(dòng)資產(chǎn)及其余資產(chǎn)的處置可由子公司自主決定，但需報(bào)母公司備案。子公司擁有資產(chǎn)的日常管理權(quán)。母公司對子公司重要資產(chǎn)的處置擁有監(jiān)控權(quán)。

（四）資本運(yùn)營權(quán)

子公司的對外投資、合并、分立、轉(zhuǎn)讓、改制等資本運(yùn)營活動(dòng)決策權(quán)限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權(quán)限。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部應(yīng)該擁有更大的資本運(yùn)營管理權(quán)限，以適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展對財(cái)務(wù)管理提出的新要求。

（五）資金管理權(quán)

母公司實(shí)行集團(tuán)內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理。具體來說，就是將集團(tuán)內(nèi)部的資金結(jié)算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設(shè)賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調(diào)劑等事項(xiàng)由母公司統(tǒng)一辦理和審批。子公司主要負(fù)責(zé)資金的日常管理、制定資金內(nèi)部管理辦法、編制資金收支計(jì)劃、組織資金收支平衡、進(jìn)行資金收支業(yè)務(wù)的核算。為保證子公司經(jīng)營的靈活性和零星開支需要，母公司應(yīng)該給予子公司限額以內(nèi)的資金支付權(quán)。

（六）成本費(fèi)用管理權(quán)

集團(tuán)母公司通過預(yù)算控制手段（下達(dá)預(yù)算―檢查進(jìn)度―考核結(jié)果）對各子公司和下屬單位的成本費(fèi)用進(jìn)行間接管理。另外，集團(tuán)子公司和下屬單位所計(jì)提的各項(xiàng)稅金、基金及附加費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)集中匯繳至母公司，由母公司統(tǒng)一對外繳納、統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

（七）收益分配權(quán)

在集權(quán)方式下，全資子公司的可分配利潤應(yīng)該由母公司統(tǒng)一支配、調(diào)度，但從子公司的持續(xù)發(fā)展角度考慮，有必要給予子公司一定比例的利潤留成，全資子公司的收益分配方案由子公司董事會制訂，上報(bào)母公司審批后執(zhí)行。而對于控股、參股子公司，其收益分配方案由董事會制定，并經(jīng)子公司的股東大會或股東會審議通過。

二、集團(tuán)公司集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制的模式構(gòu)建

在集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制下，筆者認(rèn)為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理應(yīng)該采用“七大中心”的模式。

（一）投資管理中心

集團(tuán)投資和子公司投資應(yīng)納入集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，并通過財(cái)務(wù)預(yù)算管理對各類投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行控制。母公司應(yīng)牢牢控制對集團(tuán)發(fā)展結(jié)構(gòu)與控制結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接或潛在影響的決策管理權(quán)以及例外投資事項(xiàng)的處置權(quán)。母公司投資管理的主要職責(zé)有：建立健全母子公司投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度；匯編全集團(tuán)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算，參與重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目方案的制定；審核子公司自行決策的投資項(xiàng)目及子公司固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)的變動(dòng)情況；會同規(guī)劃發(fā)展部門制定集團(tuán)公司及其子公司的對外投資決策方案。

（二）融資管理中心

在集權(quán)式的融資管理模式下，子公司不得擅自對外舉債和吸收外部資本，母公司財(cái)務(wù)部應(yīng)高度集中對外融資管理權(quán)，應(yīng)承擔(dān)的管理職責(zé)具體如下：提出發(fā)行債券，發(fā)行股票、吸收外部投資等重大融資事項(xiàng)的方案，嚴(yán)密監(jiān)控集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率和借款風(fēng)險(xiǎn)；制訂集團(tuán)對外擔(dān)保管理辦法；對子公司自行決策的融資事項(xiàng)進(jìn)行必要的檢查和監(jiān)督，審核子公司授權(quán)范圍內(nèi)的對外融資申請，審核子公司融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算：并匯總編制全集團(tuán)融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算，實(shí)施負(fù)債總量控制和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。

（三）資金結(jié)算中心

如何把母子公司分散的資金集中起來，降低資金持有水平，保證集團(tuán)重點(diǎn)項(xiàng)目的資金需要，是集團(tuán)資金管理面臨的重要問題。資金結(jié)算中心集中統(tǒng)一管理整個(gè)集團(tuán)的資金，具體工作主要有：統(tǒng)一管理子公司的銀行賬戶，調(diào)劑集團(tuán)內(nèi)的資金余缺，核定子公司對外付款的定額：審核預(yù)算外付款申請，審核子公司內(nèi)部貸款申請；主持集團(tuán)內(nèi)部往來結(jié)算管理，組織集團(tuán)流動(dòng)資金管理；控制全集團(tuán)流動(dòng)資金存量和應(yīng)收賬款總量。

（四）資本運(yùn)營監(jiān)控中心

集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層行使集團(tuán)資本變動(dòng)及資本經(jīng)營活動(dòng)的決策權(quán)，資本運(yùn)營管理部門具體負(fù)責(zé)管理和監(jiān)控集團(tuán)資本運(yùn)行過程及資本經(jīng)營活動(dòng)。其主要工作如下：擬訂母公司增加或減少注冊資本的方案，擬訂子公司資產(chǎn)重組方案：審批子公司重要資產(chǎn)的處置方案：制定母公司的稅后利潤分配方案；落實(shí)集團(tuán)內(nèi)各單位的集團(tuán)資本保值增值的責(zé)任；依法審定子公司稅后利潤分配方案；對資本運(yùn)營過程實(shí)施跟蹤監(jiān)控。

（五）稅費(fèi)管理中心

實(shí)行稅費(fèi)的統(tǒng)一繳納和集中管理，有利于集團(tuán)整體的稅負(fù)最小化，也有利于改善集團(tuán)與征繳機(jī)關(guān)的關(guān)系，提高集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)度和運(yùn)作資金的效率。稅費(fèi)管理部門對集團(tuán)內(nèi)各種稅金、計(jì)提的費(fèi)用與基金實(shí)行集中管理，統(tǒng)一征繳。其主要工作為：分析研究國家的稅法、費(fèi)用征管規(guī)定與基金管理制度；協(xié)調(diào)并處理好集團(tuán)公司與稅務(wù)、社會保障等機(jī)構(gòu)的征繳關(guān)系；制定集團(tuán)稅費(fèi)管理政策及稅費(fèi)籌劃方案；指導(dǎo)和督促子公司各種稅金、費(fèi)用、基金的計(jì)繳；制定全集團(tuán)的年度納稅計(jì)劃、費(fèi)用計(jì)提計(jì)劃、基金計(jì)提與繳納計(jì)劃，加強(qiáng)基金賬戶的日常核算和管理。

（六）財(cái)務(wù)預(yù)算控制中心

預(yù)算是母公司對子公司實(shí)施有效財(cái)務(wù)控制的重要手段。當(dāng)前集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算管理應(yīng)緊緊抓住效益預(yù)算與現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷拓寬財(cái)務(wù)預(yù)算管理的范圍，提高預(yù)算精度，加大財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況的考核力度，真正使預(yù)算起到剛性約束的作用。母公司在財(cái)務(wù)預(yù)算控制體系中的主要工作內(nèi)容如下：制訂預(yù)算編制規(guī)程，指導(dǎo)各子公司及直屬單位編制年度財(cái)務(wù)預(yù)算，匯總編制全集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算，檢查和監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行過程情況，對預(yù)算執(zhí)行過程中的偏差提出處理建議：審核子公司提出的預(yù)算目標(biāo)調(diào)整申請；組織集團(tuán)內(nèi)部各單位財(cái)務(wù)預(yù)算完成情況的年度考評工作；提交財(cái)務(wù)考核與評價(jià)報(bào)告；審核預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算外支出申請。

（七）財(cái)務(wù)會計(jì)管理中心

財(cái)務(wù)會計(jì)管理部門具體負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)會計(jì)管理體系的運(yùn)行，主要從事財(cái)務(wù)與會計(jì)的業(yè)務(wù)管理、集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的管理等工作，以保證集團(tuán)財(cái)務(wù)與會計(jì)工作的規(guī)范和高效。具體工作應(yīng)該有以下方面：建立健全集團(tuán)內(nèi)部資本與財(cái)務(wù)管理辦法；制定集團(tuán)子公司統(tǒng)一的會計(jì)制度；研究并制定集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)與會計(jì)政策；檢查監(jiān)督集團(tuán)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)會計(jì)工作；統(tǒng)一管理集團(tuán)財(cái)務(wù)部下派財(cái)務(wù)人員，對財(cái)務(wù)人員負(fù)有教育培訓(xùn)、工作指導(dǎo)、業(yè)務(wù)考評、資格管理等職責(zé)，統(tǒng)一對應(yīng)由母公司核算的會計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)處理；督促各下屬單位及時(shí)提交各種會計(jì)資料，據(jù)此進(jìn)行匯總，以及編制合并會計(jì)報(bào)表；加強(qiáng)集團(tuán)會計(jì)電算化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建設(shè)；實(shí)施對下屬單位會計(jì)信息的隨時(shí)調(diào)用和跟蹤監(jiān)控，建立全集團(tuán)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，及時(shí)分析和掌握各單位的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況。

為確保集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制能夠有效運(yùn)行，集團(tuán)公司還必須從財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度等方面進(jìn)行改革和創(chuàng)新，制定并實(shí)施相關(guān)的保證措施。

篇10

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)集中管理；會計(jì)機(jī)構(gòu)；職能設(shè)置

近年來，許多企業(yè)集團(tuán)開始開展財(cái)務(wù)的集中管理。特別是隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展和財(cái)務(wù)軟件、管理軟件的廣泛推廣和應(yīng)用，對財(cái)務(wù)進(jìn)行集中管理已經(jīng)成為一種趨勢。原國務(wù)院國資委主任、黨委書記李榮融同志在2008年中央企業(yè)財(cái)務(wù)工作會議上的講話中提出?！柏?cái)務(wù)集中管理是國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)經(jīng)營管理的共同特點(diǎn)和普遍趨勢”，“中央企業(yè)要大力推進(jìn)適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)”，“壓縮管理鏈條，減少管理級次，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源的集團(tuán)化運(yùn)作和集成式管理”。

廣東電網(wǎng)公司作為南方電網(wǎng)公司下屬最大的省級電網(wǎng)公司，積極響應(yīng)國家和中央的號召，不斷致力于提高財(cái)務(wù)管理水平、創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式，實(shí)現(xiàn)高度集中管控的集約化財(cái)務(wù)管理模式。隨著財(cái)務(wù)管理職能的轉(zhuǎn)變，如何構(gòu)建與之相適應(yīng)的會計(jì)機(jī)構(gòu)成為實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理模式必須解決的問題。本文試從理論出發(fā)，結(jié)合實(shí)際情況。對財(cái)務(wù)集中管理模式下的會計(jì)機(jī)構(gòu)及職能設(shè)置問題進(jìn)行探討。

一、財(cái)務(wù)集中管理模式概述

(一)財(cái)務(wù)集中管理的涵義

財(cái)務(wù)集中管理是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司統(tǒng)一核算制度、統(tǒng)一報(bào)告制度和統(tǒng)一管理制度的一種新的管理理念和模式。財(cái)務(wù)集中管理要求把企業(yè)集團(tuán)所屬公司的財(cái)務(wù)狀況全部列入母公司的核算和管理中。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國企業(yè)的組織形式日趨集團(tuán)化，許多集團(tuán)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)傾向于扁平化和網(wǎng)絡(luò)化，跨行業(yè)、跨地區(qū)的情況大量出現(xiàn)。這些變化客觀上要求加強(qiáng)對整個(gè)集團(tuán)的監(jiān)管，特別是要加強(qiáng)對企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)監(jiān)管，而建立財(cái)務(wù)的集中管理是加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)集團(tuán)公司穩(wěn)步健康發(fā)展的有力手段。

(二)財(cái)務(wù)集中管理的優(yōu)點(diǎn)

財(cái)務(wù)集中管理有利于強(qiáng)化資金控制，從而最有效地使用全集團(tuán)的存量資金。實(shí)現(xiàn)資金的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)集中管理為落實(shí)財(cái)務(wù)管理措施和集團(tuán)的重大決策創(chuàng)造有利條件，加強(qiáng)核心企業(yè)監(jiān)控能力，杜絕所屬企業(yè)的內(nèi)部人控制現(xiàn)象。保證了集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)目標(biāo)的統(tǒng)一協(xié)調(diào)。財(cái)務(wù)集中管理可使集團(tuán)的各個(gè)子系統(tǒng)在有效實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃中產(chǎn)生聚合效應(yīng)。同時(shí)最大程度降低企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營成本。財(cái)務(wù)集中管理可以使公司決策層得到最真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，在對下屬企業(yè)實(shí)施績效考核時(shí)有理有據(jù)，有利于有效實(shí)施績效管理。財(cái)務(wù)集中管理可使核心企業(yè)的財(cái)務(wù)管理職能得到最大限度發(fā)揮，大大提高了成員企業(yè)經(jīng)營協(xié)同效率，降低了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并在提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息溝通、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用等方面具有更多優(yōu)勢，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化。

二、會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置的原則

會計(jì)機(jī)構(gòu)是指單位內(nèi)部設(shè)置的辦理會計(jì)事務(wù)的組織。會計(jì)人員是指依法在會計(jì)崗位上從事會計(jì)工作的人員。建立健全會計(jì)機(jī)構(gòu)，配備數(shù)量與質(zhì)量都相當(dāng)?shù)?、具備從業(yè)資格的會計(jì)人員，與工作要求相適應(yīng)、具有一定素質(zhì)和數(shù)量的會計(jì)人員，是各單位做好會計(jì)工作，充分發(fā)揮會計(jì)職能作用的重要保證。

(一)會計(jì)法對會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置的要求

《會計(jì)法》規(guī)定，各單位可以根據(jù)本單位的會計(jì)業(yè)務(wù)繁筒情況決定是否設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)。但是。無論是否需要設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)，會計(jì)工作必須依法開展。

《會計(jì)法》第二十二條規(guī)定了國家機(jī)關(guān)、社會團(tuán)體、企業(yè)、事業(yè)單位、個(gè)體工商戶和其他組織的會計(jì)機(jī)構(gòu)和會計(jì)人員的職責(zé)。主要包括：依法進(jìn)行會計(jì)核算；依法實(shí)行會計(jì)監(jiān)督；擬定本單位辦理會計(jì)事務(wù)的具體辦法；參與擬定經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、業(yè)務(wù)計(jì)劃，考核、分析預(yù)算、財(cái)務(wù)計(jì)劃的執(zhí)行情況；辦理其他會計(jì)事務(wù)。

(二)財(cái)務(wù)集中管理模式對會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置的要求

1　在縱向的核算層級上，建立扁平化的財(cái)務(wù)管理體系

財(cái)務(wù)集中管理模式從組織架構(gòu)上要求壓縮管理鏈條，減少管理級次。對電力企業(yè)而言，需要取消分局和用電管理所的二級會計(jì)獨(dú)立核算部門，將會計(jì)核算職能集中在省公司總部和地市供電局(分公司)及子公司兩個(gè)層級，實(shí)行“機(jī)構(gòu)統(tǒng)一、人員統(tǒng)一、制度統(tǒng)一、資金統(tǒng)一、核算統(tǒng)一”的“五個(gè)統(tǒng)一”。

省公司總部可基于局域網(wǎng)或遠(yuǎn)程網(wǎng)的集中核算運(yùn)作方式，對所屬單位的財(cái)務(wù)收支實(shí)行“集中管理、統(tǒng)一開戶、分戶核算”，實(shí)行會計(jì)集中核算后，子公司和分公司仍然作為會計(jì)主體，并單獨(dú)設(shè)賬核算；各分、子公司仍然擁有理財(cái)自和資金使用權(quán)。省公司總部按照批準(zhǔn)的所屬單位資金收支預(yù)算和有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金使用控制，并負(fù)責(zé)向各單位及時(shí)提供會計(jì)資料和信息，滿足各單位經(jīng)營管理對會計(jì)核算的要求，做好核算服務(wù)。

2　在橫向的管理職能上，實(shí)行財(cái)務(wù)管理與會計(jì)核算相分離

我國傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)與會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置模式是一個(gè)企業(yè)只有一個(gè)會計(jì)機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)與會計(jì)不分家。但隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)行以及現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立和完善，這種單一型模式已不能滿足大中型企業(yè)管理工作的需要。對比傳統(tǒng)上會計(jì)機(jī)構(gòu)扮演的“賬房先生”角色，未來財(cái)務(wù)管理職能更強(qiáng)調(diào)其對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的財(cái)務(wù)監(jiān)控和決策支持作用，將財(cái)務(wù)管理置身于戰(zhàn)略伙伴的高度。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)會計(jì)和管理會計(jì)的雙重職能。為更好地突出和落實(shí)這兩種職能，需要實(shí)行財(cái)務(wù)管理與會計(jì)核算相分離，設(shè)置一個(gè)高效的財(cái)務(wù)與會計(jì)機(jī)構(gòu)，將原分散在會計(jì)機(jī)構(gòu)各業(yè)務(wù)分部中的核算職能集中在會計(jì)核算中心，按業(yè)務(wù)類別涉及的專業(yè)職能，按照適應(yīng)性、明確性、高效性、成本效益和全面性的原則設(shè)置相應(yīng)的管理中心。

三、財(cái)務(wù)集中管理模式下的會計(jì)機(jī)構(gòu)及職能設(shè)置構(gòu)想

(一)橫向會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置及管理職能定位

，在財(cái)務(wù)集中管理模式下，集團(tuán)公司總部財(cái)務(wù)部門可按財(cái)務(wù)管理核心職能設(shè)立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃、預(yù)算管理、資金管理、資產(chǎn)管理、會計(jì)核算、財(cái)務(wù)監(jiān)控、綜合管理等“七大中心”(圖1)，各司其職、共同協(xié)助。

1　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃中心

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃中心的管理職能是研究、策劃集團(tuán)的中長期籌資策略、多元化投資戰(zhàn)略、資本運(yùn)營、稅務(wù)規(guī)劃等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，其主要職能包括：參與規(guī)劃集團(tuán)資本運(yùn)作方案。制定集團(tuán)公司及所屬單位的對外投資決策方案和利潤分配、股利分配政策；制定集團(tuán)會計(jì)核算制度與程序、財(cái)務(wù)管理制度與財(cái)務(wù)規(guī)范；制訂集團(tuán)對外擔(dān)保管理辦法：匯總編制全集團(tuán)融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算，實(shí)施負(fù)債總量控制和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化；審批所屬單位重要資產(chǎn)的處置方案，落實(shí)集團(tuán)內(nèi)各單位的集團(tuán)資本保值增值的責(zé)任；分析研究國家的稅法、費(fèi)用征管規(guī)定與基金管理制度；制定集團(tuán)稅費(fèi)管理政策及稅費(fèi)籌劃方案。

2　預(yù)算管理中心

全面預(yù)算管理是集團(tuán)母公司對子公司實(shí)施有效財(cái)務(wù)控制的重要手段。集團(tuán)預(yù)算管理應(yīng)緊緊抓住效益預(yù)算與現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷拓寬預(yù)算管理的范圍，提高預(yù)算精度，加大預(yù)算執(zhí)行情況的考核力度，真正使預(yù)算起到剛性約束的作用。因此，預(yù)算管理中心的管理職能主要包括：協(xié)調(diào)并組織集團(tuán)公司各部門年度預(yù)算及相關(guān)預(yù)測的編制，并編制集團(tuán)企業(yè)年度預(yù)算或預(yù)測；制訂集團(tuán)財(cái)務(wù)指標(biāo)并對集團(tuán)內(nèi)所屬單位指標(biāo)完成情況進(jìn)行考核：參與評議固定資產(chǎn)更新改造、大修理預(yù)算；參與集團(tuán)融資、投資計(jì)劃的編制工作；撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告。反映公司經(jīng)營情況、預(yù)算指標(biāo)完成情況及財(cái)務(wù)預(yù)警，并對公司業(yè)務(wù)及經(jīng)營提出建議；配合財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃中心對集團(tuán)融資、投資、利潤分配和股利分配提供財(cái)務(wù)意見；對預(yù)算完成情況進(jìn)行監(jiān)督、分析、匯總。

3　資金管理中心

如何把母子公司分散的資金集中起來，降低資金持有水平，保證集團(tuán)重點(diǎn)項(xiàng)目的資金需要，是集團(tuán)資金管理面臨的重要問題。集團(tuán)公司總部財(cái)務(wù)部門可以成立資金管理中心集中統(tǒng)一管理整個(gè)集團(tuán)的資金，其管理職能主要有：參與制訂集團(tuán)具體籌資方案并負(fù)責(zé)開展融資活動(dòng)；統(tǒng)一管理集團(tuán)內(nèi)各所屬單位的銀行賬戶，調(diào)劑集團(tuán)內(nèi)的資金余缺；核定集團(tuán)內(nèi)各所屬單位對外付款的定額，審核預(yù)算外付款申請；主持集團(tuán)內(nèi)部往來結(jié)算管理，組織集團(tuán)流動(dòng)資金管理；控制全集團(tuán)流動(dòng)資金存量和應(yīng)收賬款總量。

4　資產(chǎn)管理中心

資產(chǎn)管理中心主要負(fù)責(zé)對存貨、固定資產(chǎn)、在建工程等資產(chǎn)的管理，以提高投資效益為目標(biāo)，從根本上防止國有資產(chǎn)流失，優(yōu)化資源配置，提高集團(tuán)資產(chǎn)的利用率，確保資產(chǎn)保值增值。其管理職能主要包括：制定集團(tuán)的資產(chǎn)管理制度、物資管理制度、工程決算管理辦法等規(guī)章制度，并檢查督促實(shí)施：根據(jù)集團(tuán)整體發(fā)展規(guī)劃，積極開展提高投資效益的研究；確定集團(tuán)最佳存貨水平，審核物資采購合同，組織對閑置資產(chǎn)進(jìn)行回收、保管、調(diào)劑利用及處置；負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)建卡工作。并對資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的全生命周期管理。辦理集團(tuán)資產(chǎn)的調(diào)撥、轉(zhuǎn)讓和報(bào)廢手續(xù)及申報(bào)資產(chǎn)損失；開展集團(tuán)公司及所屬單位的資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)工作；組織辦理工程項(xiàng)目竣工決算，分析工程概預(yù)算執(zhí)行情況并提出管理建議；組織編制集團(tuán)及所屬單位的資本性投資項(xiàng)目年度預(yù)算。

5　會計(jì)核算中心

信息技術(shù)環(huán)境下，財(cái)務(wù)集中管理的前提是財(cái)務(wù)核算的集中，只有核算層面集中，能夠提供統(tǒng)一、真實(shí)、共享的會計(jì)信息，才能進(jìn)而實(shí)現(xiàn)控制層面和決策層面的集中。會計(jì)核算中心主要負(fù)責(zé)會計(jì)管理體系的運(yùn)行，具體從事會計(jì)核算和會計(jì)管理業(yè)務(wù)，其職能包括以下幾方面：建立健全集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法，制定集團(tuán)統(tǒng)一的會計(jì)制度、會計(jì)政策、會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范；統(tǒng)一對應(yīng)由母公司核算的會計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)處理，指導(dǎo)集團(tuán)各所屬單位的財(cái)務(wù)會計(jì)工作；督促各所屬單位及時(shí)提交各種會計(jì)資料，編制集團(tuán)合并會計(jì)報(bào)表，編寫有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告及匯報(bào)材料；建立健全集團(tuán)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，及時(shí)分析和掌握各單位的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，為其他管理中心的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

6　財(cái)務(wù)監(jiān)控中心

財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)為保證其經(jīng)營活動(dòng)符合國家法律、法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度的要求，而在企業(yè)內(nèi)部采取一系列相互聯(lián)系、相互制約的制度和措施，是確保企業(yè)自身能夠持續(xù)經(jīng)營和加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理需要的業(yè)務(wù)監(jiān)控。因此，集團(tuán)企業(yè)會計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)監(jiān)控中心，對集團(tuán)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行檢查監(jiān)督，其主要職能包括：參與審核集團(tuán)公司重大經(jīng)濟(jì)合同的訂立，對合同的執(zhí)行情況進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督；開展內(nèi)部審計(jì)和效能監(jiān)察，審查集團(tuán)內(nèi)部各單位管理控制制度的履行情況，針對管理和控制的缺陷，提出建設(shè)性意見和改進(jìn)措施；分析投融資、企業(yè)重組并購、重大風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)和措施。制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)分析評價(jià)和報(bào)告制度；建立健全企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部會計(jì)控制體系，加強(qiáng)內(nèi)控制度執(zhí)行情況的檢查和實(shí)施效果的評價(jià)；建立稽核制度。審核記賬憑證、會計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告。

7　綜合管理中心

綜合管理中心主要負(fù)責(zé)會計(jì)機(jī)構(gòu)的日常管理事務(wù)和提供后勤保障，其主要職能包括：負(fù)責(zé)會計(jì)檔案的管理工作，組織、協(xié)調(diào)各項(xiàng)外部檢查和審計(jì)工作；負(fù)責(zé)有價(jià)證券、收據(jù)、發(fā)票、財(cái)務(wù)公章、銀行印鑒的保管及使用管理；負(fù)責(zé)納稅申報(bào)、稅費(fèi)繳納等稅務(wù)相關(guān)工作；統(tǒng)一集團(tuán)財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)的建設(shè)規(guī)劃，并負(fù)責(zé)系統(tǒng)的應(yīng)用管理及日常運(yùn)維工作；組織進(jìn)行集團(tuán)年度財(cái)務(wù)決算審計(jì)和企業(yè)所得稅匯算清繳工作；負(fù)責(zé)開展對集團(tuán)總部及各所屬單位財(cái)務(wù)人員的教育培訓(xùn)、績效考核、資格管理等人力資源管理工作；編寫財(cái)務(wù)工作計(jì)劃及總結(jié)、會議紀(jì)要等材料，負(fù)責(zé)部門內(nèi)的文書處理。

8　“七大中心”相互關(guān)系(圖2)

在財(cái)務(wù)集中管理模式下設(shè)置的會計(jì)機(jī)構(gòu)中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃中心是“七大中心”的“指揮部”，它管控著集團(tuán)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的起點(diǎn)，其他管理中心在其統(tǒng)籌規(guī)劃下有序開展各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，履行各自管理職責(zé)；會計(jì)核算中心是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的“生產(chǎn)基地”，它負(fù)責(zé)為其他管理中心的分析決策及時(shí)提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和資料；財(cái)務(wù)監(jiān)控中心發(fā)揮著“眼睛”和“保健醫(yī)生”的作用，對其他管理中心的管理活動(dòng)查漏補(bǔ)缺和提供改進(jìn)建議；綜合管理中心是整個(gè)會計(jì)機(jī)構(gòu)的“后勤部”，為各管理中心在人力資源、信息系統(tǒng)方面提供各種軟件及硬件支持。

(二)縱向會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置及管理職能定位

1　會計(jì)機(jī)構(gòu)隸屬關(guān)系

集團(tuán)總部統(tǒng)一建立會計(jì)機(jī)構(gòu)，總部財(cái)務(wù)部為整個(gè)集團(tuán)會計(jì)機(jī)構(gòu)的管理中心，由總會計(jì)師直接管理。各分、子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部直接指派。各分、子公司會計(jì)機(jī)構(gòu)必須接受集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部的統(tǒng)一管理、業(yè)務(wù)指導(dǎo)和檢查考核。集團(tuán)下屬各分、子公司具體的會計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置應(yīng)能承接上述七大中心的管理職能，起到上傳下達(dá)的作用，保證集團(tuán)總部管理制度和經(jīng)營決策的有效執(zhí)行。

2　相關(guān)職能定位

集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)全集團(tuán)財(cái)務(wù)管理制度及財(cái)務(wù)政策的制訂、投融資決策、資金宏觀調(diào)度和管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理、預(yù)算執(zhí)行情況監(jiān)督，對下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算工作實(shí)施宏觀管理并定期進(jìn)行檢查、培訓(xùn)和考核等。

各分、子公司財(cái)務(wù)部為二級核算部門。負(fù)責(zé)所在單位的會計(jì)核算，為集團(tuán)總部編制合并會計(jì)報(bào)表提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料，并承接總部財(cái)務(wù)部在預(yù)算管理、資金管理、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等管理方面的相關(guān)職能，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和管理措施在各分支機(jī)構(gòu)的落實(shí)。各分、子公司財(cái)務(wù)部應(yīng)積極參與所在單位的日常管理和運(yùn)作，為本單位的經(jīng)營管理與決策服務(wù)。

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