導(dǎo)語：如何才能寫好一篇銀行業(yè)前景分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)中存在的主要問題

1、缺乏具備理財專業(yè)知識和技能的全能性金融人才。銀行個人理財業(yè)務(wù)同其他業(yè)務(wù)一樣都涉及到員工的素質(zhì)問題，由于個人理財業(yè)務(wù)具有涉及面廣、政策性強、情況復(fù)雜、服務(wù)要求高等特點，銀行需要組建一支政治素質(zhì)好、事業(yè)心強的專家型客戶經(jīng)理隊伍，為客戶提供全方位、多功能的理財服務(wù)。然而，長期的分業(yè)經(jīng)營使銀行普遍缺乏優(yōu)秀理財人員。高素質(zhì)的理財顧問并不是簡簡單單就可以造就的，必須在具備自身良好素質(zhì)的基礎(chǔ)上經(jīng)過專業(yè)性、系統(tǒng)性的培訓(xùn)才能完成，這是一個長期而且需要不斷積累的過程。因此，缺乏合格的理財顧問已成為我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的一道瓶頸。

2、市場營銷觀念滯后，缺乏主動出擊創(chuàng)造市場的意識。對于個人理財這種商品來講，營銷是十分關(guān)鍵的。目前，銀行的市場營銷觀念相對滯后，突出表現(xiàn)為：市場開拓意識不強，仍習(xí)慣于坐在辦公室等客上門；營銷手段落后，停留在一般競爭手段上；對營銷市場細(xì)分不夠，也沒有同客戶形成穩(wěn)定的聯(lián)系，等等。銀行業(yè)是一個以人為導(dǎo)向的行業(yè)，堅實的客戶基礎(chǔ)是銀行的寶貴資源，客戶的需求就是銀行的服務(wù)范圍和領(lǐng)域。我國商業(yè)銀行要發(fā)展好個人理財業(yè)務(wù)、要在競爭中求得生存，就只有以客為尊，圍繞客戶制定戰(zhàn)略計劃，加強市場營銷。吸引客戶，留住客戶，銀行才能生存。

3、個人理財業(yè)務(wù)在日常運作方面存在的問題。有些銀行沒有按照監(jiān)管部門的要求將代客理財?shù)馁Y金與銀行自營資金分開管理、單獨核算。有些銀行不是等代客理財產(chǎn)品到期后再核算、分配投資收益，而是定期在營業(yè)支出中計提應(yīng)付利息，再將應(yīng)付利息以支付投資收益的名義轉(zhuǎn)到客戶的賬戶；有的銀行則由分支機構(gòu)先支付利息，再將墊付的利息上劃總行……，這些都是不規(guī)范的操作方式。

監(jiān)管部門一再要求各家商業(yè)銀行在銷售個人理財產(chǎn)品時不得承諾保證金不受損失和最低收益率，但多數(shù)銀行未按要求執(zhí)行。如有的銀行在向客戶提供的理財產(chǎn)品說明書中承諾“該產(chǎn)品收益率固定，最終收益上不封頂，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期存款利率，理財本金到期保證100%返還”；有的銀行雖然使用預(yù)期收益率，但每期產(chǎn)品向客戶支付的實際收益率與預(yù)期收益率完全一樣；多數(shù)銀行都是按季度定期向客戶支付固定收益，有的甚至還以醒目的方式提示客戶“免收利息稅”，以增強理財產(chǎn)品對客戶的吸引力。

有的銀行在理財產(chǎn)品說明書中提示的風(fēng)險較為籠統(tǒng)，如“本產(chǎn)品不可提前支取，具有市場風(fēng)險、波動性風(fēng)險及流動性風(fēng)險”，但未說明這些風(fēng)險具體指的是什么。有的產(chǎn)品風(fēng)險揭示比較含糊，容易引起歧義，沒有體現(xiàn)風(fēng)險與收益成正比的原則。

二、解決我國個人理財業(yè)務(wù)問題的對策

針對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中存在的問題，結(jié)合國內(nèi)外個人理財服務(wù)的實踐，我國應(yīng)從培育客戶資源、明確市場定位、注重理財品種、復(fù)合型專業(yè)人才培養(yǎng)等方面進(jìn)一步發(fā)展個人理財服務(wù)市場。

1、制訂良好的培訓(xùn)方案，提高客戶經(jīng)理的專業(yè)化水平。金融全球化和混業(yè)經(jīng)營全球化，對理財業(yè)的工作人員提出了更高的要求，除了要具備扎實的專業(yè)知識外，還應(yīng)具備良好的語言、溝通以及承受壓力的能力，因此組建一支專業(yè)的、全能的個人理財專家隊伍勢在必行。這不僅是培養(yǎng)人才的需要，同時也是我國順應(yīng)金融全球化的需要。銀行管理層在加強對個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展形勢的學(xué)習(xí)、研究以及積極創(chuàng)造條件設(shè)置客戶經(jīng)理的同時，要加強對他們的培訓(xùn)和管理。另外，國內(nèi)銀行應(yīng)與境外機構(gòu)積極合作，引進(jìn)國際經(jīng)驗，建立和完善客戶經(jīng)理人員的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)道德規(guī)范，創(chuàng)建一套符合我國國情的金融從業(yè)人員資格認(rèn)證體系（可以借鑒美國的金融策劃師CFP認(rèn)證制度），以規(guī)范中國商業(yè)銀行理財業(yè)的發(fā)展，全面提升客戶經(jīng)理的素質(zhì)。

2、調(diào)整營銷策略，營造品牌效應(yīng)。近年來，在金融產(chǎn)品同質(zhì)化越來越嚴(yán)重的情況下，品牌營銷已成為各家銀行掌握競爭主動權(quán)的重要手段。因此，我們有必要重新規(guī)劃現(xiàn)有的業(yè)務(wù)品種，在廣度、深度、關(guān)聯(lián)度三要素上做文章。通過應(yīng)用現(xiàn)代高科技手段，及時而又不間斷地向市場推出系列化、特殊化、現(xiàn)代化的業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，輔之以精美的包裝、廣泛的宣傳、良好的服務(wù)，使之更加適應(yīng)市場的需求，樹立起各商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的名優(yōu)品牌，并通過現(xiàn)有的各種業(yè)務(wù)宣傳陣地，以統(tǒng)一的宣傳形象、統(tǒng)一的宣傳資料進(jìn)行營銷，以吸引更多的客戶。在營銷策略上，應(yīng)根據(jù)地理、收入、生活方式等不同標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合自身的特點和優(yōu)勢，實行差別經(jīng)營，突出重點，走“主營理財，專營理財，特色理財，精品理財”之路。

3、采取措施解決理財業(yè)務(wù)在日常運作方面出現(xiàn)的問題。個人理財業(yè)務(wù)是客戶為實現(xiàn)投資增值，按照“自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險”的原則，與銀行簽訂委托協(xié)議，將其資金委托給銀行進(jìn)行投資理財?shù)男袨椤Ｒ虼?，商業(yè)銀行客戶理財?shù)馁Y金與自營資金在性質(zhì)上有很大的區(qū)別，應(yīng)該分開管理，封閉運作，單獨核算成本和收益，而不能納入自營業(yè)務(wù)收支的范圍。理財資金不得承諾本金不受損失和固定收益，實際收益應(yīng)視投資運作和市場變化情況而浮動。

商業(yè)銀行在銷售、推廣理財產(chǎn)品時，要按照符合客戶利益和謹(jǐn)慎、盡職的原則，以明晰、通俗的文字說明投資對象、投資組合、投資范圍、投資方式和收益預(yù)測、收益分配等情況，充分、清晰地揭示可能存在的風(fēng)險和損失，保證客戶在正確理解風(fēng)險的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎選擇投資。在理財期間，要定期將資金運作、投資收益、市場風(fēng)險等詳細(xì)信息向客戶披露。要明確銀行和客戶雙方在交易中的權(quán)利和義務(wù)，確定客戶購買理財產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的投資和收益風(fēng)險，避免出現(xiàn)法律糾紛。

盡快完善相關(guān)法律、法規(guī)，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，同時為監(jiān)管部門監(jiān)督和檢查以銷售個人理財產(chǎn)品為名義變相高息攬儲、進(jìn)行不正當(dāng)競爭的行為提供處罰依據(jù)。

三、我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)展望

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場的逐步開放，我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)出大的發(fā)展趨勢。

1、從單一網(wǎng)點服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變。國內(nèi)銀行原來的服務(wù)基本上以網(wǎng)點為單位，服務(wù)渠道單一。個人理財?shù)囊粋€重要發(fā)展趨勢就是由原來單一的網(wǎng)點業(yè)務(wù)渠道服務(wù)向網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)轉(zhuǎn)變。從中國目前銀行業(yè)的發(fā)展情況來看，各商業(yè)銀行所能提供的金融產(chǎn)品其實基本上是一致的。隨著人們金融活動范圍的擴(kuò)展，為了爭奪客戶，健全的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將是今后商業(yè)銀行競爭的另一個焦點。

銀行個人理財服務(wù)渠道的發(fā)展走過了從單一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發(fā)展的軌跡，而未來的發(fā)展方向?qū)㈦S著信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及金融業(yè)運營成本降低的要求，不受營業(yè)時間、營業(yè)地點的限制。能提供24小時銀行服務(wù)的自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行正日益受到客戶青睞，傳統(tǒng)的分支網(wǎng)點數(shù)量比重正逐年下降。據(jù)統(tǒng)計，招商銀行60%以上的個人業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)了非柜臺化操作，隨著電子銀行的發(fā)展，這一比例還將不斷上升。

2、從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變。過去國內(nèi)銀行對品牌營銷不夠重視，各家銀行產(chǎn)品的種類、結(jié)構(gòu)、功能都比較接近，消費者難以區(qū)分。隨著改革開放的逐步深入，作為金融業(yè)競爭發(fā)展新趨勢的品牌競爭，正越來越受到各家銀行的重視，成為現(xiàn)代銀行業(yè)競爭的著力點和核心所在。特別是個人理財業(yè)務(wù)，作為面向廣大客戶的服務(wù)，在金融產(chǎn)品易被模仿的市場背景下，一家銀行要保持與眾不同的競爭優(yōu)勢，品牌無疑是必須重視的競爭手段之一。而個人理財品牌一旦在用戶心目中樹立了良好的形象和聲譽，就會大大提高產(chǎn)品的附加值和銀行的商譽，這對銀行整體形象的提高有著不可估量的作用。

個人理財品牌的形成需要深厚的文化底蘊作為支撐，隨著人們生活水平提高，消費者對個人理財服務(wù)的要求已不僅僅是一種使用價值，而更多的是一種品牌、一種文化、一種格調(diào)、一種心理的滿足。同樣是資源投入，同樣是業(yè)務(wù)宣傳和營銷，一旦從品牌的角度出發(fā)，市場的格局就清晰了，整體的觀念就顯現(xiàn)了，就會成為市場競爭中的領(lǐng)跑者。

篇2

我國股份制銀行不能像國際領(lǐng)先銀行一樣具有選擇和影響環(huán)境的能力，也不能像國有銀行那樣占據(jù)中國銀行業(yè)市場的壟斷地位并得到政策支持，因此，它們選擇的競爭戰(zhàn)略必然不同于前者。結(jié)合波特的五種力量模型，本文分析股份制銀行所處的環(huán)境，結(jié)合股份制銀行的內(nèi)在條件，制定股份制銀行的競爭戰(zhàn)略。

1.產(chǎn)業(yè)競爭對手分析

外匯注資啟動了國有銀行上市改革的步伐。目前四大國有銀行除了農(nóng)業(yè)銀行都已經(jīng)成功上市，資本得到有效的擴(kuò)張，同時盈利能力也正逐步改善。2005年末，四大銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的52.5%。四大銀行吸收了全國65%的居民儲蓄，承擔(dān)全社會80%的支付結(jié)算服務(wù)。因此，股份制銀行不論在資本實力、資產(chǎn)規(guī)模，還是在網(wǎng)點設(shè)置、資源占有上，目前都根本不能形成對國有銀行的強有力的競爭，只能對存在較高經(jīng)營風(fēng)險的中小企業(yè)提供貸款，只能在某些區(qū)域、某些產(chǎn)品方面進(jìn)行局部性的、差異化的競爭。而且，國有銀行在擴(kuò)充資本、沖銷壞賬后發(fā)展速度將會加快，股份制銀行雖然也有較快的增長速度，但是從絕對金額上看，要想同國有銀行站在同一規(guī)模的起跑線上競爭，還有待時日。

圖1顯示，從盈利能力來看，國有銀行中除農(nóng)業(yè)銀行盈利能力較差外，建行、工行和中行都表現(xiàn)出較強的盈利能力。從資產(chǎn)收益率來看，這三家國有銀行的資產(chǎn)收益率在所有銀行中最高，表明國有銀行在沖銷壞賬、引進(jìn)戰(zhàn)略機構(gòu)投資者后取得了較好的經(jīng)營績效。股份制銀行中民生、浦發(fā)、興業(yè)、招商和中信銀行的資本收益率高于國有銀行的資本收益率，表明這些銀行具有較高的權(quán)益乘數(shù)。股份制銀行的權(quán)益乘數(shù)明顯大于國有銀行的權(quán)益乘數(shù)，表明股份制銀行資本杠桿較高，隱含著較高的風(fēng)險，而國有銀行適度的權(quán)益資本乘數(shù)令其在經(jīng)營中更為穩(wěn)健。2006年在香港《亞洲周刊》的“亞洲銀行300強排行榜”上，建行被評為“亞洲最賺錢的銀行”。以上表明，國有銀行不再是原來的“大而不強”，它們已經(jīng)成為股份制銀行強有力的競爭者，在資產(chǎn)擴(kuò)張、盈利能力方面都表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。

2.銀行業(yè)市場的潛在進(jìn)入者

中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，吸引了眾多的跨國公司，也吸引了眾多的外資銀行進(jìn)入中國的銀行市場。外資銀行與中資銀行相比具有以下優(yōu)勢：(1)外資銀行規(guī)模龐大，資金實力雄厚，資本充足率高；(2)外資銀行擁有先進(jìn)的管理模式和運行機制：外資銀行多數(shù)實行混業(yè)經(jīng)營，并且有健全的管理體制、成熟的金融產(chǎn)品和風(fēng)險控制能力；(3)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，跨國銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球，有豐富的國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗，能同時在國際和國內(nèi)兩個市場上運作，因此能較好地滿足客戶的需求。中國人民銀行營業(yè)管理部撰寫的《北京中外資商業(yè)銀行競爭力比較調(diào)研報告》(2004)對北京的中外資商業(yè)銀行競爭力進(jìn)行了排名，排在前面的都是外資銀行，排在后面的基本都是中資銀行，墊底的是四大國有銀行。

雖然國有銀行的競爭力排在了后面，但是它們擁有大量網(wǎng)點資源以及居民消費者的長久的消費習(xí)慣一時不會改變，因此，外資銀行對它們短期內(nèi)很難構(gòu)成很大的威脅。但是對于弱小的股份制銀行而言，則是一個巨大的沖擊。上海銀監(jiān)局的調(diào)查表明，外資銀行主要關(guān)注三類中資企業(yè)客戶：一是大型國企，二是上海及周邊城市的進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)，三是一些資信良好的民營企業(yè)。這些正是股份制銀行在國有銀行壟斷大部分信貸市場情況下選擇的主要服務(wù)對象。外資銀行進(jìn)入中國市場的步伐正在加快。他們不僅不斷地以新產(chǎn)品打人國內(nèi)市場，而且還以并購、參股等方式加快對中國金融市場的滲透。外資銀行特別是重視在中國開展零售業(yè)務(wù)的外資銀行加大了在網(wǎng)點方面的投入。加入WTO后，外資銀行總體數(shù)量在2002年出現(xiàn)下降以后，2003-2004年出現(xiàn)恢復(fù)性上升。截至2004年10月，外資銀行在華設(shè)立代表處223家，營業(yè)性機構(gòu)223家，數(shù)量超過歷史最高水平。與之相對應(yīng)，外資銀行資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)份額呈現(xiàn)上升趨勢，截至2004年10月，外資銀行資產(chǎn)總額約比入世當(dāng)年增長12倍。2006年12月11日我國銀行業(yè)全面開放，允許外資銀行開展人民幣零售業(yè)務(wù)，取消所有對地域和客戶的限制以及任何限制所有權(quán)、運營、分支機構(gòu)和牌照的措施?？梢灶A(yù)見，外資銀行和國有銀行將會對股份制銀行形成前后夾擊之態(tài)，沒有明確的競爭戰(zhàn)略指導(dǎo)，股份制銀行的生存危機將會顯現(xiàn)。

3.替代品、資金買方以及供應(yīng)方

商業(yè)銀行曾經(jīng)是資金市場中的“霸主”，它依靠信息優(yōu)勢降低了交易成本并且控制了風(fēng)險，所以證券市場不發(fā)達(dá)的情況下銀行成為社會資金吞吐的重要機構(gòu)。比爾·蓋茨稱之為“恐龍”。在現(xiàn)代信息技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，證券市場不斷完善，有效地緩解了信息不對稱問題。證券市場中的信息披露制度要求融資方真實地反映自己的財務(wù)以及經(jīng)濟(jì)狀況，證券市場中的評級機構(gòu)對各種產(chǎn)品的信用狀況做出評價，各種咨詢機構(gòu)提供相關(guān)的專業(yè)咨詢服務(wù)。因此，證券市場提供的金融產(chǎn)品成為銀行產(chǎn)品強有力的替代者。銀行資金的原供應(yīng)方——大量的居民儲蓄存款和零散的機構(gòu)存款都將選擇基金、結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品以獲取更高的收益，而銀行資金的原需求方——大企業(yè)將會通過股票發(fā)行、債券發(fā)行以及商業(yè)本票等各種形式直接從證券市場籌集資金，證券市場的發(fā)展取代銀行原有部分業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)是不爭的事實。銀行業(yè)不再會出現(xiàn)像老摩根這樣統(tǒng)馭一方的銀行家，銀行將被擠到解決中小企業(yè)以及消費者的融資需求領(lǐng)域。即使這樣，各種財務(wù)公司、零售企業(yè)以及網(wǎng)絡(luò)公司都紛紛進(jìn)入這些傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開競爭。

圖2顯示，從2001年至2005年我國證券市場的發(fā)展躑躅不前，甚至在2005年市價總值以及成交金額出現(xiàn)了明顯的下降。因此，我國以銀行間接融資為主體的金融體系仍將存續(xù)較長一段時間。圖3顯示，證券市場市價總值與銀行貸款金額相比，仍然只占其中很小的比重。但是，我們要看到，我國證券市場尚處于發(fā)展初期。證券市場股權(quán)分置的改革解決了歷史上的全流通問題后，2006年證券市場迎來了大發(fā)展。1—9月全國股票發(fā)行總股本9597億股，比2005年全年增長34%，股票市值也大幅增長，達(dá)到了歷史最高值52283億元，市場交易活躍，成交金額也達(dá)到歷史最高?？梢灶A(yù)計，將來證券市場將會對我國銀行業(yè)形成強大的競爭壓力。

二、以規(guī)模為導(dǎo)向，以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本、以風(fēng)險管理為保障的競爭戰(zhàn)略

1.以規(guī)模為導(dǎo)向

近年來股份制銀行規(guī)模一直處于較快的增長態(tài)勢。資料顯示，2004、2005年股份制銀行資產(chǎn)分別比上年同期增長22.2%和23.7%，分別占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的14.9%和15.5%。雖然從縱向來看，股份制銀行發(fā)展速度不謂不快，但是如果與國有銀行進(jìn)行比較，仍舊存在較大的差距。2004、2005年國有銀行資產(chǎn)比上年同期增長分別為11.3%和16.1%，不僅增速增加很快，而且其2005年增長的絕對金額為27259.2億元，是股份制商業(yè)銀行的11153億元人民幣的2.44倍，由此，股份制銀行的發(fā)展規(guī)模必然是要加快或至少保持目前的增長速度。

股份制銀行基本已經(jīng)建立了自己的網(wǎng)絡(luò)，但仍然在資本實力、分支機構(gòu)數(shù)量上不夠。為了解決這一問題，2004年北京四家股份制銀行——深發(fā)展北京分行、中信總行營業(yè)部、北京市商業(yè)銀行和興業(yè)北京分行簽署了全面合作協(xié)議，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系。結(jié)盟后，四家銀行在資金業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品開發(fā)、票據(jù)業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、銀團(tuán)貸款現(xiàn)金業(yè)務(wù)以及人才培訓(xùn)等方面合作。結(jié)盟聯(lián)合體獲得近200個網(wǎng)點，網(wǎng)點總量在北京銀行業(yè)排到第三位。同樣上海深發(fā)等8家股份制銀行組成聯(lián)盟，在上海200個網(wǎng)點提供跨行存款服務(wù)。戰(zhàn)略聯(lián)盟可以緩解股份制銀行受到的國有銀行強有力的競爭，但是這只是弱小銀行的權(quán)宜之策。從長遠(yuǎn)來看，股份制銀行規(guī)模的發(fā)展仍是首要問題。在追求規(guī)模的道路中，5家上市銀行在上市后都獲得了較快的發(fā)展，因此對于未上市的銀行，上市可以作為規(guī)模擴(kuò)展的重要方式，上市銀行自身也可以通過增發(fā)股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行長期次級債等方式進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。此外，目前世界絕大部分銀行規(guī)模的擴(kuò)張很少是通過內(nèi)源式的資本擴(kuò)張來實現(xiàn)的，而都是通過外延式的購并迅速發(fā)展。股份制銀行應(yīng)該注意采用并購策略，選準(zhǔn)合適的并購對象，通過并購迅速地增強自己的實力、擴(kuò)大規(guī)模。

2.以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為根本

國外商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新首先是為了規(guī)避管制，如20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的大額定期存單、Now賬戶等。進(jìn)入20世紀(jì)70年代，金融業(yè)新技術(shù)的采用成為銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的主要元素。20世紀(jì)80年代，利率自由化、金融機構(gòu)自由化、金融市場自由化、外匯交易自由化造成匯率、利率的劇烈波動，金融機構(gòu)風(fēng)險加大，因此用來規(guī)避風(fēng)險以及降低交易成本的可變利率抵押貸款、期貨交易、期權(quán)交易等產(chǎn)品和服務(wù)由此誕生。20世紀(jì)90年代以來，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新集中于表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化趨勢越來越明顯。

我國利率、匯率還沒有完全放開，因此，商業(yè)銀行的創(chuàng)新基本處于國外20世紀(jì)60、70年代的水平，表現(xiàn)為對監(jiān)管法律的規(guī)避以及采用新技術(shù)，如各銀行紛紛推出的信用卡、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)等。股份制銀行中，招商銀行以技術(shù)發(fā)展為依托，不斷推出新產(chǎn)品，從“一卡通”到“一網(wǎng)通”，從國內(nèi)第一個對公業(yè)務(wù)品牌“點金理財”到服務(wù)于個人高端客戶的“金葵花理財”。產(chǎn)品不斷創(chuàng)新形成了招商銀行一定的競爭優(yōu)勢，招行個人存款占存款總量的40%以上，在股份制銀行中獨樹一幟。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢來看，隨著我國金融市場的不斷放開以及證券市場的不斷完善，對于規(guī)避風(fēng)險、降低交易成本的需求會越來越多，持續(xù)不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新已成為股份制銀行生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。股份制銀行應(yīng)該繼續(xù)創(chuàng)造連接不同市場的產(chǎn)品，將存款與債券市場、存款與貨幣市場收益掛鉤，如貨幣市場基金、結(jié)構(gòu)性存款等。待政策放松和市場逐步完善后，股份制商業(yè)銀行應(yīng)走向混業(yè)經(jīng)營，推出遠(yuǎn)期利率合約、利率掉期、利率期權(quán)、債券指數(shù)期權(quán)以及各種混業(yè)產(chǎn)品。

3.以風(fēng)險管理為保障

商業(yè)銀行規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新的大力發(fā)展，離不開風(fēng)險管理的保障。經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行面臨諸多風(fēng)險，巴塞爾新資本協(xié)議提出銀行經(jīng)營的主要風(fēng)險是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，鼓勵商業(yè)銀行采用先進(jìn)模型進(jìn)行風(fēng)險量化并計提資本。我國目前銀行面臨的最主要的風(fēng)險是信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，猶以信用風(fēng)險為重。從上市的5家股份制銀行來看，表1顯示，2006年中期不良貸款率比上年有所下降，但是降幅并不是很明顯。從絕對金額來看，圖4顯示，所有銀行的不良貸款余額仍在攀升，不良率的下降都是由分母擴(kuò)大帶來的。半年不良貸款增長最多的是深圳發(fā)展銀行3.92億元人民幣，最少的是招商銀行0.47億元人民幣，而且深發(fā)展和華夏銀行都沒有達(dá)到100%的撥備覆蓋率，嚴(yán)重影響它們以后的利潤以及發(fā)展。

在控制信用風(fēng)險方面，股份制銀行首先應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的信用風(fēng)險評價機制。由于規(guī)模限制了樣本數(shù)量，股份制銀行不可能在短期內(nèi)建立并采用自己的內(nèi)部高級評級模型?？梢詤⒖纪獠啃庞迷u級，同時努力建立自己的信用評級體系。股份制銀行可以考慮在業(yè)務(wù)聯(lián)盟策略中加入信用評級聯(lián)盟的內(nèi)容，將所有股份制銀行的信貸數(shù)據(jù)匯總成一個大數(shù)據(jù)庫，統(tǒng)一建立股份制銀行信用風(fēng)險評價數(shù)據(jù)庫和評級機構(gòu)，為所有股份制銀行信用評級服務(wù)。這樣既克服了單家銀行數(shù)據(jù)容量太小的問題，又可以針對中國企業(yè)的具體情況建立信用評級模型，比直接購買和使用國外的模型更為有效。其次，在具體的貸款業(yè)務(wù)管理中，應(yīng)通過不斷完善公司治理機制、完善授權(quán)授信管理體系已控制風(fēng)險。操作風(fēng)險主要由外部條件風(fēng)險和內(nèi)部員工行為風(fēng)險組成，其中，一些惡意詐騙往往是內(nèi)外勾結(jié)。商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)控制度以控制操作風(fēng)險，如注意審貸分離，會計制度上不相容崗位的分離、內(nèi)部審計機構(gòu)的獨立等。隨著利率市場化改革的推進(jìn)、市場定價領(lǐng)域的拓寬和利率波動范圍的擴(kuò)大，利率風(fēng)險將成為股份制銀行面臨的主要風(fēng)險。股份制銀行應(yīng)根據(jù)國內(nèi)金融市場發(fā)展趨勢，增加控制衍生產(chǎn)品風(fēng)險的基礎(chǔ)設(shè)備，包括收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、建模和模型驗證修訂，做好商業(yè)銀行未來利率風(fēng)險管理的基礎(chǔ)性工作。整體來看，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系，綜合管理銀行所面臨的各種風(fēng)險。

篇3

鄒定斌（1966-），博士，男，貴州財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，金融學(xué)副教授，主要研究方向是金融與投資。

摘要：國際競爭力是一種綜合競爭力，由一組競爭力因子組成?，F(xiàn)階段對國有商業(yè)銀行國際競爭力影響較大的因素首先是政府，保持貨幣政策的穩(wěn)定性至關(guān)重要，行業(yè)競爭態(tài)勢的變化對我國國有商業(yè)銀行并不十分有利，銀行國際化程度不高，銀行戰(zhàn)略、銀行結(jié)構(gòu)等方面需要揚長避短。要盡快建立國內(nèi)的衍生金融產(chǎn)品市場，培養(yǎng)衍生金融市場人才隊伍，提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計能力。

關(guān)鍵詞：國內(nèi)國有銀行；國際競爭力；銀行業(yè)務(wù)國際化

一、商業(yè)銀行的國際競爭力是商業(yè)銀行在國際銀行業(yè)的綜合競爭力

銀行的競爭過程貫穿銀行的整個生命周期，在不同時期，一個經(jīng)濟(jì)主體的外部因素和內(nèi)部因素都在不斷地變化，支撐其競爭力的因素的相對強弱也在發(fā)生改變，在不同的時期起主導(dǎo)作用的因素不同，可以將在一定時期內(nèi)起主導(dǎo)作用的因素看著是該經(jīng)濟(jì)主體在這個時期的核心競爭力，而貫穿銀行生命周期的、在不同時期均或多或少起著支撐其競爭力的作用的各種因素的總和則構(gòu)成綜合競爭力——即綜合競爭力是一組競爭力因子的集合，在不同的時期，總有其中幾個起主導(dǎo)作用，各個因子共同作用的結(jié)果，使得一國、一個產(chǎn)業(yè)、一個銀行或個人能保持一定的競爭力。構(gòu)成銀行綜合競爭力的主要因素有：政府的干預(yù)限制與投入、機遇、生產(chǎn)力要素、需求要素、銀行戰(zhàn)略和銀行結(jié)構(gòu)。

商業(yè)銀行的國際競爭力是一種綜合競爭力，同樣由上述因素構(gòu)成。在當(dāng)前階段，國有商業(yè)銀行處于難得的提高國際競爭力的機遇期；政府因素主要體現(xiàn)在監(jiān)管、貨幣政策、法律體系、經(jīng)濟(jì)政策等方面；生產(chǎn)力要素主要體現(xiàn)在人力資源、機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量和分布、技術(shù)水平、客戶資源、資金來源與運用等方面；銀行戰(zhàn)略和銀行結(jié)構(gòu)亦起著重要的作用。2008年金融危機后，中國商業(yè)銀行抓住了難得的機遇，但仍面臨著如何走出國門、參與國際市場競爭的現(xiàn)實問題。從全球的角度來看，中國的國有商業(yè)銀行在國內(nèi)一直處于主導(dǎo)地位，要在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下生存、發(fā)展、壯大，仍然面臨著十分嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。中國商業(yè)銀行按照資產(chǎn)總值和利潤總額排名已經(jīng)進(jìn)入世界前列，然而在國際競爭力方面并沒有顯示出太大的優(yōu)勢，甚至在某些方面還落后于國際先進(jìn)水平，在國際市場上的競爭力還有待提高。

二、國有商業(yè)銀行國際競爭力的分析

1.國有商業(yè)銀行在成功上市后凸現(xiàn)一定的優(yōu)勢

按照當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行外部環(huán)境的主要優(yōu)勢在于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模已經(jīng)排名全球第二，銀行對資金的需求旺盛，國內(nèi)儲蓄率居世界前列，在人民幣大幅升值的背景下，銀行和個人開始不斷向海外投資，單純吸引外資的模式正在改變；在銀行內(nèi)部，公司股權(quán)明晰，總資產(chǎn)和總利潤在全球銀行中名列前茅，工行、農(nóng)行、建行在國內(nèi)有較大的網(wǎng)點優(yōu)勢，中行、工行在國外的網(wǎng)點設(shè)置已初具規(guī)模。

2.國有商業(yè)銀行的國際化程度不高

從銀行結(jié)構(gòu)和銀行戰(zhàn)略的角度看，目前國有商業(yè)銀行還不能適應(yīng)國際競爭的需要。目前中農(nóng)工建交五大行中，部分缺乏明確的國際化戰(zhàn)略，國際化進(jìn)程受諸多因素的制約。工商銀行和中國銀行的海外網(wǎng)點較多，其他三大銀行則主要專注于國內(nèi)業(yè)務(wù)。截至2012年末，國內(nèi)共有16家銀行在海外設(shè)立了1000余家分支機構(gòu)，覆蓋了亞洲、歐洲、南北美洲、非洲和大洋洲的49個國家和地區(qū)，海外資產(chǎn)達(dá)到1萬億美元的規(guī)模。其中工行已在全球近40個國家和地區(qū)設(shè)立了大約380個分支機構(gòu)，有超過一萬名員工；中國銀行在全球30多個國家和地區(qū)建立的境外分支機構(gòu)大約1000家；農(nóng)行在11個國家和地區(qū)設(shè)立了13家境外分支機構(gòu)；建行在海外14個國家和地區(qū)設(shè)有15家一級機構(gòu)，交通銀行有12家境外分支機構(gòu)。

中國銀行過去曾經(jīng)是外匯專業(yè)銀行，海外網(wǎng)點較多，且由于傳統(tǒng)上注重國際業(yè)務(wù)，在國際化戰(zhàn)略方面明顯領(lǐng)先；中國工商銀行在上個世紀(jì)就開始相應(yīng)的人才儲備和其他方面的戰(zhàn)略部署，在中國加入WTO前后，工行即開始海外布局，在工行上市后，國際化進(jìn)程不斷加速。中國工商銀行海外網(wǎng)點近幾年發(fā)展較快，其他銀行則處于海外網(wǎng)點的布局的初步階段。銀行業(yè)的服務(wù)具有地域性，即使網(wǎng)絡(luò)金融非常發(fā)達(dá)的今天，銀行的實體網(wǎng)點也是必不可少的、無法取代的。規(guī)模和產(chǎn)品以及專業(yè)化的知識的不同、技術(shù)水平的差別也是他們不能被完全替代，也就是說，存在鎖定效應(yīng)，在這樣的背景下，要成為能夠適應(yīng)國際競爭環(huán)境的大型跨國商業(yè)銀行，必須要建立一定規(guī)模的海外經(jīng)營網(wǎng)點，而海外網(wǎng)點的發(fā)展，對銀行人力資源、技術(shù)水平、管理水平、銀行文化、國外法律體系的適應(yīng)等都有較高的要求。

3.國有股份制商業(yè)銀行受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政府干預(yù)的影響較大

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關(guān)鍵詞：物流金融；天津港；合作模式

中圖分類號：F252 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-00-01

一、物流金融的特點

1.物流金融的概念和類型

作為授信主體銀行的人和受信主體客戶的委托人，第三方物流企業(yè)具有獨特的橋梁作用，它通過貨物的質(zhì)押監(jiān)管，幫助銀行和客戶達(dá)成信貸交易，解決中小企業(yè)融資難的問題。銀行可以是第三方物流企業(yè)本身或其分支機構(gòu)，也可以是與第三方物流企業(yè)的聯(lián)合體。物流金融的業(yè)務(wù)模式可以分為基本的物流金融業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新形式的物流金融業(yè)務(wù)模式[1]。

2.物流金融的特點

物流金融涉及第三方物流企業(yè)、客戶和金融機構(gòu)三個主體，是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，是物資流、資金流和信息流的整合。物流金融的核心是物流融資。同時物流金融的服務(wù)具有標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性。

3.發(fā)展物流金融的必要性

物流金融不僅能提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益，更可為企業(yè)融資并提升資本運用的效率，同時可幫助金融機構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，擴(kuò)展服務(wù)業(yè)務(wù)，降低信貸風(fēng)險。因此發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)是現(xiàn)代物流發(fā)展的迫切要求，也是金融業(yè)新的業(yè)務(wù)增長點。

二、津臺物流金融合作的前景分析

1.津臺兩地貿(mào)易發(fā)展態(tài)勢要求兩地物流金融加快合作

貿(mào)易結(jié)合度是把世界出口或進(jìn)口總額作為衡量基準(zhǔn)，兩國(地區(qū))之間的貿(mào)易關(guān)系以這個衡量基準(zhǔn)偏離的程度，從而成為表示兩個經(jīng)濟(jì)體間貿(mào)易緊密化的一項指標(biāo)。而“貿(mào)易結(jié)合度”是從“貿(mào)易依存度”扣除了對象國(地區(qū))在世界貿(mào)易中所占比重這一規(guī)模因素之后的數(shù)值，這樣可以更清楚地發(fā)現(xiàn)兩個經(jīng)濟(jì)體之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的變動趨勢。其數(shù)值超過1，說明兩個經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易聯(lián)系密切，數(shù)值越大說明關(guān)系越密切。小于1則說明貿(mào)易關(guān)系不密切[2]。

2.兩岸金融合作政策前行推動津臺物流金融全面合作

2009年4月26日兩岸簽署的《海峽兩岸金融合作協(xié)議》以及2009年11月16日簽署的《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，為推動兩岸銀行業(yè)開展合作與交流，提高兩岸銀行業(yè)作業(yè)的層次和水平，為兩岸經(jīng)貿(mào)交流和人員往來提供良好的金融服務(wù)創(chuàng)造了積極條件，也為津臺物流金融的合作提供了政策支持。

3.天津臺資銀行的投資勢頭促進(jìn)津臺物流金融擴(kuò)大合作

首家由海峽兩岸合資的華人銀行——華一銀行天津分行于2009年4月3日正式營業(yè)，將切實為投資大陸的臺資、港資及其他外資企業(yè)以及政府基礎(chǔ)設(shè)施提供服務(wù)。兩岸簽署《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》后，土地銀行董事長王耀興說，土銀未來考慮在天津、海西、青島等地設(shè)點。這些都表明了臺灣銀行對天津投資的熱情，將促進(jìn)津臺兩地物流金融合作不斷擴(kuò)大。

4.天津港的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢吸引津臺物流金融長期合作

2011年天津港在全球港口貨物吞吐量排名中列第四位，貨物吞吐量為4.53億萬噸，集裝箱吞吐量完成1150萬標(biāo)箱，全年共完成固定資產(chǎn)投資135億元人民幣；致力于建設(shè)面向東北亞、輻射中西亞的集裝箱樞紐港和中國北方最大的散貨主干港，其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、完善的管理和良好的信譽，深受用戶信賴；擁有龐大的客戶群和豐富而可靠的物流信息資源，實現(xiàn)各合作方信息共享，從而促進(jìn)港口物流金融服務(wù)的發(fā)展[3]。因此天津港的發(fā)展吸引津臺兩地物流金融進(jìn)行長期穩(wěn)定的合作。

三、津臺物流金融合作模式選擇

1.現(xiàn)行的物流金融合作模式的類型

通過上述分析，津臺兩地在物流金融合作上，可選擇天津港和臺灣銀行合作，開展物流金融服務(wù)，可以是專項服務(wù)，也可以進(jìn)行供應(yīng)鏈金融全面服務(wù)。因為天津是港口城市，物流是重要的支柱產(chǎn)業(yè)。2007年底天津港進(jìn)軍物流金融業(yè)務(wù)，并積累了一些經(jīng)驗。而臺灣方面，2006年臺灣銀行業(yè)增長相對緩慢，整體收益普遍較低，收益指標(biāo)為負(fù)。2007年收益指標(biāo)雖轉(zhuǎn)為正值，但是數(shù)值仍然很低，提高其銀行收益能力仍然任重而道遠(yuǎn)，急需拓展市場。天津港和臺灣銀行進(jìn)行合作，既有助于臺灣銀行吸引和穩(wěn)定客戶，開辟新的業(yè)務(wù)增長點，增強競爭能力，又可增強天津港綜合服務(wù)功能，穩(wěn)固和增加貨源，提高經(jīng)營績效和綜合競爭能力。最終實現(xiàn)物流供應(yīng)鏈的良性互動和兩岸發(fā)展共贏。

2.模式的運行方式

(1)天津港和臺灣銀行專項合作

天津港和臺灣中小銀行可按圖1的基本流程進(jìn)行專項物流金融合作，開展物流融資業(yè)務(wù)。物流融資業(yè)務(wù)是銀行與物流公司共同合作，為擁有在庫、在途貨物所有權(quán)的企業(yè)提供以貨物或代表貨物權(quán)利的憑證為質(zhì)押的新型融資授信服務(wù)，屬于基本的物流金融業(yè)務(wù)模式。

(2)天津港和臺灣銀行全面合作

天津港和臺灣已推出物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)的銀行，如國泰世華銀行[5]，可聯(lián)合打造供應(yīng)鏈金融，開展全面合作。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：余額寶；前景分析；影響

中圖分類號：F713.36 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01

一、關(guān)于余額寶

截止至2014年2月底，目前余額寶用戶總量達(dá)到8100萬人。當(dāng)前余額寶共有5千億的存款，這些金額相當(dāng)于一個股份制銀行在一年內(nèi)存款的總額，根據(jù)2014年2月28日美元與人民幣之間匯率的兌換比例，折合813.7億美元，這一總額已經(jīng)超過了當(dāng)前全世界第七基金，經(jīng)過了半年時間一躍成為全球第七大基金產(chǎn)品。而從貨幣基金的規(guī)模來分析，余額寶的凈資產(chǎn)已經(jīng)成為了全世界貨幣基金的第三名。

通過對余額寶的年化收益率進(jìn)行分析，可以看出其年華收益率是不斷下滑的，在2014年1月1日到12日過程中，余額寶達(dá)到了最高峰，已經(jīng)達(dá)到了6.7%。但緊接著在以后的三個月一直處于下滑階段，到3月2日已經(jīng)跌倒了5.97%。雖然余額寶年化收益率一直處于下滑狀態(tài)但不會跌破5%。

二、余額寶的生存空間

（一）余額寶的優(yōu)勢。針對于余額寶的優(yōu)勢來說，在余額寶為上市之前，支付寶作為快捷方式的核心一直是網(wǎng)上交易的重要支付方式，并且支付寶限制客戶來購買基金。總之，余額寶是市場在積極探索的背景下以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)而創(chuàng)造出一種高效且廉價的盈利能力，進(jìn)而為支付寶客戶構(gòu)建了一條便捷的理財模式。以吸收小額閑散沉淀資金為主，提高金融資源的配置。從客戶需求角度看。余額寶擁有廣大支付寶用戶群，實現(xiàn)完全零成本在線操作，簡單便捷，以客戶為中心，人性化的收益披露，收益當(dāng)天結(jié)轉(zhuǎn)，高度透明，解決支付寶沉淀資金問題為用戶帶來收益。

（二）余額寶的劣勢。流動性風(fēng)險。余額寶的高流動性存在著流動風(fēng)險，以女性用戶為主的單一性別結(jié)構(gòu)容易在節(jié)假日和網(wǎng)絡(luò)購物促銷遭受扎堆贖回基金。同時只有天弘增利寶這一個產(chǎn)品也使得余額寶收益大大受限。贖回高峰期面臨的贖回速度過慢的情況與余額寶的“隨時贖回”并不相符，如果為應(yīng)對此類風(fēng)險而在節(jié)假日預(yù)留大量現(xiàn)金又將導(dǎo)致收益率降低。

收益風(fēng)險。雖然貨幣基金的風(fēng)險性低，但是并不表示百分之百的盈利。貨幣基金可以依靠兌現(xiàn)浮盈來提高收益率。同時其現(xiàn)金級流動性也伴隨著保本優(yōu)勢的脆弱性。

規(guī)模風(fēng)險。截至2014年2月，余額寶已成為全球第七大基金和第三大貨幣基金。任何經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品都有最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，截止2014年2月底，余額寶的經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5000億元人民幣。對于以吸納小額閑散沉淀資金為主的余額寶來說，過大的規(guī)?？赡軐?dǎo)致管理不力。

（三）金融市場對余額寶的應(yīng)對措施。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融“羊群效應(yīng)”的擴(kuò)散導(dǎo)致類余額寶產(chǎn)品大量增加。

1）余額寶的出現(xiàn)給予銀行的理財產(chǎn)品必然造成一定程度的沖擊，對此我國廣發(fā)銀行率先與易方達(dá)基金合作后推出一種類似余額寶的信用理財工具，其原理的廣發(fā)銀行的用戶可以通過這類業(yè)務(wù)去透支消費，同時也可以采用申購貨幣基金的方式進(jìn)行收益。在此之后興業(yè)銀行、民生銀行同時開通了現(xiàn)金寶等業(yè)務(wù)員，而中國銀行的“活期寶”與平安銀行的“溢財通”也廣受客戶的喜歡，導(dǎo)致金融理財競爭激烈。

2）第三方銷售機構(gòu)目前已有數(shù)米基金、活期通、長量錢包等產(chǎn)品。

1.由納斯達(dá)克上市公司的“盈利寶”推出后，不但可以進(jìn)行儲蓄和理財，更重要的是還具有貸款與電子賬單等服務(wù)，更重要的是其收益情況高于活期存款的很多倍。

2.商業(yè)銀行開始對余額寶快捷轉(zhuǎn)入的總額進(jìn)行限制，在2014年2月28號發(fā)生快捷支付被盜現(xiàn)象后，商業(yè)銀行立即將每日從儲蓄卡中轉(zhuǎn)入到余額寶的總額下調(diào)到5千元，并且每月的限額也控制在5萬元，緊接著農(nóng)業(yè)銀行也將沒有總額的限制到1萬元，而工商銀行將余額寶的轉(zhuǎn)入下調(diào)到十萬元。

3.各大行加大理財產(chǎn)品的開發(fā)力度。首先，民生銀行采用互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展避免了營業(yè)網(wǎng)點的劣勢，主要是在零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了創(chuàng)新，加強電商公司、電信運營商與基金公司的合作后，成立了二級部的，并且還加強了手機銀行、微信銀行與網(wǎng)站渠道的建設(shè)。同時，交通銀行、浦東銀行、中國銀行等也都加大了余額寶產(chǎn)品的開發(fā)力度，最終達(dá)到提升產(chǎn)品流動性的目標(biāo)。

4.五大行將儲蓄利率上調(diào)至央行設(shè)定的政策上限，以期留住儲戶資金。2014年3月1日，央行活期存款利率為0.35%相比高達(dá)6%的余額寶7日年化收益率，對于小額閑散資金絲毫不具有吸引力。余額寶出現(xiàn)不到半年時間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率10%達(dá)到央行法定利率上浮最高值。

三、總結(jié)：余額寶的出現(xiàn)對中國金融體制改革的影響

1.推進(jìn)利率市場化，消弭利率差。余額寶出現(xiàn)不到半年時間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率10%達(dá)到央行法定利率上浮最高值。照這樣的情形發(fā)展下去，央行調(diào)整利率決定機制的進(jìn)程必然要加快，減少對銀行的政策限制，才能充分發(fā)揮其相對優(yōu)勢，降低存款流失速率甚至贏回客戶和資金。第三方支付機構(gòu)也無法再從政策限制所產(chǎn)生的利率差中謀取商機。周小川：存款利率放開在計劃之中，很可能在最近一兩年內(nèi)就能夠?qū)崿F(xiàn)。

促進(jìn)銀行業(yè)的充分競爭，調(diào)整銀行業(yè)資本構(gòu)成。一方面，余額寶彌補了傳統(tǒng)金融中小額業(yè)務(wù)邊際成本高的短板；另一方面，它的銷售額在短期內(nèi)的迅猛增長以及某種程度上對銀行存款的擠占，加大了銀行的危機意識，使競爭更加充分，儲戶從中獲利。同時余額寶效應(yīng)對市場對固定思維甚至對制度和政策的沖擊，都讓政府意識到，目前的市場經(jīng)濟(jì)體制下加大市場的自至關(guān)重要，過度保護(hù)只能導(dǎo)致被動和反應(yīng)遲滯。只有接受市場的自然走向，放松金融管制，嘗試銀行業(yè)對民營資本真正開放，才能滿足市場需求，煥發(fā)銀行業(yè)的生機與活力。

2.為基金行業(yè)的全面改革做鋪墊。余額寶問世半年的資金存儲量為1853億元，真正打破了傳統(tǒng)的以銀行為主導(dǎo)的營銷模式，將網(wǎng)絡(luò)渠道和傳統(tǒng)基金產(chǎn)業(yè)結(jié)合在了一起。貨幣基金銷量的迅猛增長為整個行業(yè)提供了一個創(chuàng)新發(fā)展的契機，包括吸引人才，降低交易成本，增強流動性，甚至逐步改善基金產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

總之，通過對互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展情況以及余額寶的收益利率進(jìn)行分析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)基金之所以沒有更好的發(fā)展前景。中歐基金公司董事長唐步就此話題曾說，其主要原因是互聯(lián)網(wǎng)的渠道就像雞肋，不但成本沒有優(yōu)勢，并且效果也沒有銀行實現(xiàn)的效果好，因此互聯(lián)網(wǎng)基金并沒有很好的發(fā)展前景。然而截止至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億人民幣，支付寶與余額寶通過實際行動將基金類存款業(yè)務(wù)全部囊括到互聯(lián)網(wǎng)的金融范圍內(nèi)，保證通過多渠道相互促進(jìn)，達(dá)到共同發(fā)展互利共贏的目標(biāo)。

作者簡介：陳倩倩（1993-），女，漢，浙江蒼南人，本科，學(xué)生，國際經(jīng)濟(jì)。

篇6

商業(yè)銀行的保險業(yè)務(wù)經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，規(guī)模和效益都有很快增長，成為中間業(yè)務(wù)重要的組成部分，然而由于認(rèn)識和定位上的偏差，此項業(yè)務(wù)的發(fā)展仍停留在初始階段，缺乏長期規(guī)劃，現(xiàn)有的資源不能充分利用。通過對銀行保險業(yè)務(wù)現(xiàn)狀的分析，有利于理清思路，理順關(guān)系，促進(jìn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，實現(xiàn)銀行與保險的共贏。

銀行保險業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

（一）經(jīng)營模式以為主?，F(xiàn)在，國內(nèi)商業(yè)銀行保險業(yè)務(wù)還以模式為主，這種模式的優(yōu)點在于：不占用銀行資金，沒有經(jīng)營風(fēng)險；可以為未來全面進(jìn)入保險領(lǐng)域積累管理經(jīng)驗，提高人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，在開辦初期適宜采取這一模式；短期內(nèi)可以收到明顯的經(jīng)濟(jì)效益。缺點是缺乏長期性，不能獲得保險業(yè)務(wù)更大的收益。

（二）產(chǎn)品以分紅躉交類為主?？蛻粼阢y行柜面購買保險產(chǎn)品，很容易與銀行存款進(jìn)行比較，所以客戶比較喜歡的銀行保險產(chǎn)品還是與銀行存款相似，投資短、收益快的躉繳產(chǎn)品。目前熱銷的各渠道的銀保壽險產(chǎn)品（表略）：2005年5月20日，中國“最受歡迎的壽險險種”揭曉,此次評選完全是通過中國目前訪問量最高、最受歡迎的保險門戶網(wǎng)站--保網(wǎng)，由全國各地的網(wǎng)友投票產(chǎn)生的。其結(jié)果具有廣泛的代表性和權(quán)威性。入選的“最受歡迎的壽險險種”（表略）均反映了老百姓的心聲。兩表對比顯示,銀行保險產(chǎn)品以分紅躉繳產(chǎn)品為主，同期市場需求以保障型期繳產(chǎn)品為主，二者存在很大差異。

（三）業(yè)務(wù)拓展以柜員個人營銷為主?？蛻羧ャy行辦理存取款業(yè)務(wù)時，對保險產(chǎn)品知之甚少，主動購買的比例很低，完全依靠銀行基層柜員的說明和鼓動。商業(yè)銀行為快速發(fā)展保險業(yè)務(wù)，把業(yè)務(wù)收入按比例獎勵給經(jīng)辦人員，提高柜員的積極性。

（四）客戶以傳統(tǒng)的銀行客戶群為主。銀行保險業(yè)務(wù)在我國存在巨大的發(fā)展?jié)摿?。?jù)調(diào)查,在14萬億元居民儲蓄存款余額中,有至少40%的存款目的是為了防病、養(yǎng)老、教育等,也就是應(yīng)當(dāng)至少有5萬億元會流向保險公司。同時,一項對于銀行高端客戶的調(diào)查顯示,月收入5000元以上的中、高端客戶約占銀行客戶的15%左右,其中64%的此類客戶考慮在三年內(nèi)購買銀行理財產(chǎn)品,這些潛在客戶的理財金額人均高達(dá)14.4萬元。所以說，銀行的VIP客戶群體是銀代產(chǎn)品的潛在客戶群。

銀行保險前景分析和發(fā)展思路

銀行業(yè)的競爭遠(yuǎn)比保險公司激烈，這直接反映在產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和對客戶的爭奪上。保險公司與銀行業(yè)互融成必然?；ト谟袃煞N形式，一種是混業(yè)經(jīng)營。工行利用工銀亞洲涉足保險業(yè)、中信銀行參股信誠人壽、平安收購福建亞洲銀行，中行所屬的中銀保險正式運營，到交行和建行已向銀監(jiān)會申請發(fā)起或合資成立保險公司，金融混業(yè)的格局日趨明朗。另一種形式是更緊密的或其他形式合作關(guān)系。目前，商業(yè)銀行與保險公司的合作還停留在協(xié)議合作階段，但隨著保險資金“1+1”銀行獨家托管制2006年即將實施，保費歸集、賬戶開立、投資運用、理賠支付等全部交給一家銀行實現(xiàn)，銀保互融性不斷增強，農(nóng)行尋找適合的保險公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，成立合資公司建立更深層次的合作關(guān)系也是發(fā)展的必然。銀行保險作為一項可以為銀行、保險、客戶三方帶來利益的具有廣闊發(fā)展前景的中間業(yè)務(wù)，正是銀行應(yīng)積極投入，努力發(fā)展增強自身競爭實力的良好渠道。

（一）合理定位，明確發(fā)展方向。銀行應(yīng)根據(jù)自身的可用資本數(shù)量和管理水平選擇走混業(yè)經(jīng)營或形式與保險行業(yè)互融。目前我國國有大型商業(yè)銀行資本充足率不高，過去一直采取分業(yè)經(jīng)營，對保險行業(yè)還比較陌生，缺乏保險專業(yè)人員，但具有網(wǎng)點覆蓋面廣、信譽良好、網(wǎng)絡(luò)完備、擁有一大批穩(wěn)定的客戶群體等優(yōu)勢，最好的途徑就是先走，然后在積累了一定的經(jīng)驗，條件成熟時選擇直接投資方式。中小股份制商業(yè)銀行管理水平和資本充足率較高，網(wǎng)點相對較少，所以不適合走模式，選擇直接投資的混業(yè)經(jīng)營模式，然后由其他大型銀行業(yè)務(wù)，則更為有利。

（二）加強銀保合作，建立保險公司和產(chǎn)品的準(zhǔn)入退出機制。保險行業(yè)準(zhǔn)入門檻相對較低，商業(yè)銀行在開辦保險業(yè)務(wù)時，有必要制定完善的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。銀保合作關(guān)系的確立方面，國有商業(yè)銀行與保險公司合作關(guān)系的確立是自上而下的，為此，銀行可以選擇實力雄厚、信譽良好的保險公司“擇優(yōu)而代”，從而提高效益，降低風(fēng)險，維護(hù)自身信譽、利益。經(jīng)營行應(yīng)在上級行允許的范圍內(nèi)，結(jié)合當(dāng)?shù)馗骷冶ｋU公司的履約能力、人員配置、行業(yè)道德等主、客觀因素，確定業(yè)務(wù)合作關(guān)系，然后可以按照“業(yè)績排隊、末位淘汰”的原則，建立起保險公司的準(zhǔn)入和退出機制。產(chǎn)品的甄別方面，個性化、具有理財+保障的保險產(chǎn)品組合是保險產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，功能要加快保險產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整，把握市場行情，仔細(xì)研究各家保險公司的現(xiàn)有產(chǎn)品類別和明細(xì)條款，在同等類型的產(chǎn)品中，擇優(yōu)推介；另外，要加強與保險公司的溝通與交流，引導(dǎo)保險公司開發(fā)適合銀行客戶群的銀保產(chǎn)品，如與按揭貸款有聯(lián)系的保險產(chǎn)品、與信用卡透支有聯(lián)系的保險產(chǎn)品、責(zé)任險等。

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關(guān)鍵詞：支付寶；網(wǎng)上銀行；業(yè)務(wù)影響

一、引言

隨著電子商務(wù)的迅速發(fā)展，電子商務(wù)所具有方便快捷的自身優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，它逐漸成為人們的生活中的消費習(xí)慣，電子商務(wù)交易額也在日益劇增。電子商務(wù)的發(fā)展離不開它的支付形式--網(wǎng)上支付，我國目前從事網(wǎng)上支付的方式可大致分為兩種：第三方支付和網(wǎng)上銀行。第三方支付所涉及的支付和結(jié)算等業(yè)務(wù)對網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)帶來了很大的沖擊。支付寶平臺是我國早期成功的第三方支付機構(gòu)之一。本文以支付寶平臺為例主要研究第三方支付平臺發(fā)展模式及對網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。

二、支付寶平臺的發(fā)展概況

1.產(chǎn)生背景

（1）電子商務(wù)的興起?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展以及計算機在大眾生活中的普及導(dǎo)致電子商務(wù)這一產(chǎn)物也隨之出現(xiàn)，這種新型的商務(wù)交易模式擁有低成本、門檻低、市場需求反映及時這些優(yōu)點，所以逐漸被社會所認(rèn)可，應(yīng)用層面越來越廣泛。根據(jù)中國電子商務(wù)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2004年我國電子商務(wù)交易規(guī)模增長率達(dá)到頂峰，同比2002年增長了127.3%，之后交易規(guī)模逐漸進(jìn)入穩(wěn)定增長階段，2007年-2010年平均每年增長率為45.4%。

（2）電子支付的出現(xiàn)。對于電子商務(wù)來說有四個要素分別是商流、物流、信息流和資金流。其中資金流指的是資金的進(jìn)入、流出等轉(zhuǎn)移過程，而這些過程要依靠網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，即網(wǎng)上支付。網(wǎng)上支付分為兩種形式，第一類是銀行所提供的網(wǎng)上銀行支付；第二類是第三方支付機構(gòu)所提供的電子支付，例如支付寶。因為我國商業(yè)銀行的主要盈利來源于存貸款的利息差，對于網(wǎng)上支付這塊業(yè)務(wù)并沒有足夠開發(fā)，除此之外，因為網(wǎng)上交易雙方可能是不同的銀行用戶，這樣就需要交易雙方銀行進(jìn)行協(xié)商并且開發(fā)相應(yīng)的技術(shù)后成交易，這是一個比較繁瑣的工作。對于支付寶平臺來說，他可以與多家銀行進(jìn)行關(guān)聯(lián)完成在線支付，它具有延遲支付功能，不但保障了交易雙方的利益，而且彌補了網(wǎng)上銀行在電子交易過程中的缺陷。

2.支付寶的創(chuàng)新

（1）支付方式的創(chuàng)新。支付寶平臺為了保障交易雙方的資金安全和彌補網(wǎng)上銀行交易過程中的不便開發(fā)了延遲支付功能。支付寶在交易過程中所充當(dāng)?shù)慕巧侵薪?，主要任?wù)是代為保管交易貨款，它是在買家收到貨物并且驗證無誤后將貨款支付給賣家，買家不用擔(dān)心付款后收不到貨或者貨物有問題而無法退貨，而賣家也不用擔(dān)心發(fā)貨后買家不付款的問題。

（2）搭建自己的信用數(shù)據(jù)庫。支付寶根據(jù)買賣雙方的交易過程進(jìn)行了數(shù)據(jù)記錄，通過長年累月的數(shù)據(jù)積累它擁有了很強的消費者信用數(shù)據(jù)庫，這為它后期的所開發(fā)的新業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備，淘寶根據(jù)通過支付寶建立的消費者交易大數(shù)據(jù)庫，掌握了解消費者的消費習(xí)慣和經(jīng)濟(jì)實力，為其開通信用消費業(yè)務(wù)--螞蟻花唄，可以提供消費者先消費后付款或者分期付款的便利。

（3）提供優(yōu)惠政策。支付寶對買賣雙方提供免費服務(wù)，不管同城或者異地，買賣雙方都不收取手續(xù)費。除此之外，還為買方提供了優(yōu)惠的交易價格。支付寶的這一便利吸引了大量的網(wǎng)絡(luò)商家和消費者。

（4）依托強大平臺。支付寶的發(fā)展如此迅速，后面有強大的電商平臺在支撐，它依托于阿里巴巴集團(tuán)和淘寶網(wǎng)。阿里巴巴作為全球規(guī)模最大的B2B電子商務(wù)企業(yè)給很多國家提供了電子商務(wù)服務(wù)，這對于支付寶的品牌推出和前期運營是強有力的支持。支付寶憑借其背后強大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺開發(fā)的二維碼和聲波付款方式一度被業(yè)內(nèi)人士或者銀行視為眼中釘，而支付寶首席財務(wù)官井賢棟一再表示“我們與銀行的關(guān)系是合作大于競爭”，可以從此看出不僅是第三方支付平臺，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是離不開強大的網(wǎng)絡(luò)平臺。

三、支付寶支付平臺對網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的影響

1.銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐漸被滲透

隨著第三方支付領(lǐng)域的不斷拓展，銀行一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)被滲透，例如網(wǎng)上銀行的代收居民生活水電煤氣費用、電話充值、保險代銷以及投資理財?shù)葮I(yè)務(wù)。支付寶與天弘基金聯(lián)合推出了一款靈活性投資的理財產(chǎn)品--余額寶，剛推出時的利率是5%左右，并且當(dāng)時網(wǎng)上銀行還沒有隨投隨取的理財產(chǎn)品，現(xiàn)今大部分商業(yè)銀行也在網(wǎng)上推出類似產(chǎn)品，從表中可以看出余額寶相比于其他網(wǎng)上銀行的理財產(chǎn)品起點低、贖回時間自由等優(yōu)點。

2.網(wǎng)上銀行缺乏用戶體驗的缺點被放大

我國網(wǎng)上銀行憑借銀行業(yè)在大眾心中公信力強的優(yōu)勢在拓展業(yè)務(wù)的時候不免以自身為中心，對于業(yè)務(wù)流程的整體設(shè)計中忽略了用戶體驗感，隨著第三方支付的興起網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)以自身為中心的設(shè)計顯然受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著支付寶被越來越多的人接受，它提供給大眾的方便快捷人性化服務(wù)使得大眾對銀行服務(wù)質(zhì)量的要求也提高。對于銀行來說，它對風(fēng)險控制要求很嚴(yán)謹(jǐn)，對風(fēng)險控制已經(jīng)滲透到每個角落，因此它在用戶體驗方面有所缺乏。面對支付寶等第三方支付平臺所推出的各種人性化服務(wù)，銀行需要提高用戶體驗感的同時又要兼顧風(fēng)險控制這是非常嚴(yán)峻的考驗。

3.信用卡業(yè)務(wù)的沖擊

淘寶憑借著支付寶長期積累起來的消費者信用大數(shù)據(jù)庫，根據(jù)消費者消費習(xí)慣和經(jīng)濟(jì)能力為其提供了“先消費后付款”以及分期付款服務(wù)，即為“螞蟻花唄”。這無疑對銀行信用卡業(yè)務(wù)帶來了很大的沖擊，近期各大電商平臺也在爭先效仿，比如京東商城的“京東白條”和唯品會的“唯品金融”。平臺會根據(jù)消費者長期以來的消費習(xí)慣對它的經(jīng)濟(jì)能力做個評估然后自動授信一筆資金，消費者只需點擊按鍵即可開通，一般首次開通還有商家優(yōu)惠贈送，而相較于風(fēng)險控制較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)你y行在辦理信用卡給客戶時需由客戶進(jìn)行申請，然后審批資料，3-7個工作日才能審核完結(jié)。第三方支付平臺所提供的授信業(yè)務(wù)對電商平臺的網(wǎng)上銀行交易服務(wù)有很大的沖擊。

四、網(wǎng)上銀行應(yīng)對支付寶支付的策略

1.提高用戶體驗感

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)范疇包括轉(zhuǎn)賬匯款、賬戶管理、繳費支付和投資理財四個領(lǐng)域，由于銀行永遠(yuǎn)把風(fēng)險控制當(dāng)作首要目標(biāo)，所以對于用戶體驗感環(huán)節(jié)一直很疏忽。銀行的網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)如果需要提升則應(yīng)當(dāng)從用戶體驗方面進(jìn)行改進(jìn)，從各個方面滿足用戶的需求，完善網(wǎng)上銀行功能，提高客戶滿意度。

2.提高創(chuàng)新力

現(xiàn)在很多商業(yè)銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)其實只是很簡單的把線下的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)搬到線上，缺乏創(chuàng)新。而對于支付寶等第三方支付平臺所推出的產(chǎn)品和服務(wù)層出不窮，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)借鑒這些第三方支付平臺的成功經(jīng)驗結(jié)合自身情況推出創(chuàng)新性產(chǎn)品，完善銀行產(chǎn)品線。除此之外，應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)專屬于網(wǎng)上銀行支付這塊業(yè)務(wù)的人才隊伍，通過他們對市場的準(zhǔn)確定位而設(shè)計新型產(chǎn)品，完美把互聯(lián)網(wǎng)和銀行業(yè)結(jié)合起來。

3.積極開拓C2C市場

對于C2C市場來說由于買賣雙方存在信息不對稱會造成交易雙方信任度不高，因為銀行目前為止都沒不具備擔(dān)保功能，所以目前我國的C2C交易都是采用第三方支付，例如支付寶。C2C網(wǎng)上支付市場前景廣闊，市場比較空白，交易大部分是個人對個人，量多但是較為零散，銀行如果專門開通這方面的支付服務(wù)，相比于需要付出的成本未必可以得到理想回報。銀行對風(fēng)險慎重的風(fēng)格也不適應(yīng)需要不斷變革的網(wǎng)上支付市場。所以對于C2C市場的支付服務(wù)，銀行可以采取與第三方支付平臺合作的方式進(jìn)入，這可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

參考文獻(xiàn)：

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[3]陳健.論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新--基于第三方支付支付寶視角[J].中國市場，2014（1）.

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關(guān)鍵詞：金融理財超市;發(fā)展模式;前景分析

本研究系北京市大學(xué)生研究與創(chuàng)業(yè)行動計劃項目階段性成果（課題編號：201439）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2015年9月17日

隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長，我國居民和企業(yè)持有的金融資產(chǎn)也不斷增長。根據(jù)我國統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2014年末，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過2.8萬元，并仍以高增長率增長。收入增長產(chǎn)生了我國居民對資產(chǎn)管理的一致需求。但由于大多數(shù)居民缺乏專業(yè)理財知識與技能或由于工作時間限制等多方面的原因，將資產(chǎn)交由專業(yè)理財機構(gòu)或理財專業(yè)人士代為管理或向其咨詢適當(dāng)?shù)墓芾矸椒ㄒ蕴岣哔Y產(chǎn)效率已儼然成為人們進(jìn)行投資理財?shù)囊淮筮x擇。

另一方面隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)逐漸成為人們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡闹匾M成部分。中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)信息中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民已達(dá)到6.49億人，全年共計新增網(wǎng)民3，117萬人。在新的消費需求的驅(qū)動下，我國金融理財市場已形成了線上、線下兩種模式并存的局面。不同的經(jīng)營模式對應(yīng)了不同的客戶群體、服務(wù)不同的投資理財需求。

金融理財超市作為金融理財服務(wù)的新型提供者，利用自身專業(yè)技能為客戶提供涵蓋多種金融產(chǎn)品的資產(chǎn)增值服務(wù)，正好迎合了客戶的理財要求。

一、金融理財超市概述

金融理財超市，是指將金融理財機構(gòu)的各種產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行有機整合，并通過與保險、證券、評估、抵押登記、公證等多種社會機構(gòu)和部門協(xié)作，向企業(yè)或者個人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化經(jīng)營方式。狹義上的金融理財超市是作為商業(yè)銀行的一個分支機構(gòu)而存在的。廣義上的金融理財超市是指所有能為客戶提供可供選擇的一攬子理財產(chǎn)品的機構(gòu)，包括線上和線下兩種形式。本文以廣義的金融理財超市的概念為基礎(chǔ)。

2007年，我國第一家金融理財超市成立。隨后，各傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛加入，由此帶來我國傳統(tǒng)的消費行為、經(jīng)濟(jì)效益以及社會效益的不斷轉(zhuǎn)變。此時期的金融理財市場運營模式以線下為主?！吨袊y行業(yè)理財市場年度報告（2014年）》數(shù)據(jù)顯示：截至2014年末，全國開展理財業(yè)務(wù)的525家銀行業(yè)金融機構(gòu)共存續(xù)理財產(chǎn)品55，012只，資金余額15.02萬億元;較2013年末增長4.78萬億元。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等高新科技不斷發(fā)展，并與金融行業(yè)相互滲透、逐漸融合。從2013年阿里巴巴余額寶問世起，截止到2014年末，短短一年多的時間，我國線上理財市場的整體規(guī)模就已達(dá)到近1.7億;各傳統(tǒng)金融理財超市也紛紛建立線上銷售模式，從此改寫了理財市場傳統(tǒng)的線下理財模式主導(dǎo)的歷史。

二、金融理財超市模式對比分析

金融理財超市作為市場中介主體，以銷售理財產(chǎn)品或產(chǎn)品組合來獲取投資者與融資者雙方或單方利潤。

金融理財超市運作方式很多，如資金需求方進(jìn)行項目融資時向金融理財超市提出融資申請，金融理財超市貸給其資金收取利息并將各貸款項目進(jìn)行組合形成理財產(chǎn)品，銷售給投資者，根據(jù)不同情況向投資者收取手續(xù)費;或金融理財超市接受保險、信托等機構(gòu)委托，直接幫助他們銷售其產(chǎn)品并獲得傭金;再如余額寶等電商類平臺，通過將天弘基金從客戶處吸收來的資金投放到銀行市場從而獲取較高利潤等。為吸引客戶、擴(kuò)大市場份額，現(xiàn)存金融理財超市大致形成了線上、線下兩種經(jīng)營模式。

（一）金融理財超市線上經(jīng)營模式。線上金融理財超市也即互聯(lián)網(wǎng)理財機構(gòu)，投資者通過網(wǎng)絡(luò)平臺與理財機構(gòu)進(jìn)行交流、自由選擇購買理財產(chǎn)品組合。

我國金融理財超市線上模式主體可以分為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)類和傳統(tǒng)金融理財機構(gòu)兩大類。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)線上理財超市主要包括BAT類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺（即阿里、百度、騰訊三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭）、電商類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺（如京東金融和蘇寧理財）、門戶網(wǎng)站類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺（如新浪財富和網(wǎng)易理財）、財經(jīng)網(wǎng)站類互聯(lián)網(wǎng)類理財平臺以及記賬APP類互聯(lián)網(wǎng)類理財平臺。傳統(tǒng)金融理財機構(gòu)又包括銀行、券商以及基金公司等理財先驅(qū)平臺。

這些線上模式主體以大數(shù)據(jù)為依托，如平安銀行的“五馬奔騰”大數(shù)據(jù)體系、阿里的云計算等。該種模式方便快捷，效率高，減少了中介費，提高了投資回報;但對數(shù)據(jù)處理、風(fēng)險安全等方面的要求很高，它高度依賴于信息技術(shù)的發(fā)展。

同時，各線上金融理財超市主體在相互競爭中形成了各自不同的特點，它們相互依賴，互為補充，共同作用使得線上金融理財市場得到完善。其中，銀行、券商以及基金公司類線上金融理財平臺的優(yōu)勢體現(xiàn)在其理財產(chǎn)品的專業(yè)性和豐富性上，且在投資管理和風(fēng)險防控上擁有更加成熟穩(wěn)健的經(jīng)驗?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)類理財平臺則擁有更龐大的客戶群及品牌知名度，如“天弘基金”、“微信理財通”，這些平臺建立了完整的網(wǎng)上支付手段。

（二）金融理財超市線下經(jīng)營模式。線下金融理財超市也即金融理財實體商店，投資者通過與理財機構(gòu)面對面的交流、咨詢，獲得與理財產(chǎn)品相關(guān)的更具體的信息。由于傳統(tǒng)銀行業(yè)金融線下機構(gòu)是我國金融理財市場的長期主導(dǎo)者，在用戶及資金規(guī)模等方面有著較深厚的積累;其整體規(guī)模占我國金融理財市場約90%。

中國農(nóng)業(yè)銀行是國內(nèi)較早成立金融理財超市的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，通過縱向整合銀行內(nèi)金融產(chǎn)品實現(xiàn)對個人金融需求的滿足。中國農(nóng)業(yè)銀行線下金融理財超市實行理財客戶經(jīng)理坐班制，規(guī)定理財客戶經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)針對重點高端客戶進(jìn)行金融理財產(chǎn)品營銷，向優(yōu)質(zhì)客戶提供專業(yè)投資理財建議和策劃，幫助其達(dá)成理財目標(biāo)，實現(xiàn)資產(chǎn)組合最優(yōu)化、收益最大化并有計劃、規(guī)范性地進(jìn)行客戶關(guān)系維護(hù)工作;提高客戶滿意度和忠誠度，以期與優(yōu)質(zhì)客戶建立長期、穩(wěn)定的關(guān)系。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)擁有較完善的風(fēng)控、信審以及銷售團(tuán)隊，能夠為客戶量身定制理財規(guī)劃方案。同時，線下理財產(chǎn)品種類更豐富，還可利用自身專業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，更加便于客戶進(jìn)行選擇。

（三）金融理財超市線上、線下經(jīng)營模式對比分析

1、線上、線下理財收益性、穩(wěn)定性、安全性對比分析。使用戶的資金產(chǎn)品產(chǎn)生較高的回報，并保持穩(wěn)定的增值始終是各金融理財超市的最主要動力;同時，理財產(chǎn)品的安全保障將直接決定用戶能否長期存留。

余額寶成立開創(chuàng)了線上理財?shù)臍v史，自其成立以來，七日年化收益基本保持在6%以上。但隨著百度、騰訊等的不斷加入，余額寶的收益率逐漸趨于市場平均水平。由于我國金融理財市場相對來說較為開放，競爭性較強，因此從總體上看，線上線下各金融理財超市同類產(chǎn)品的平均收益率、穩(wěn)定性和安全性逐漸趨于一致。如今線上線下理財產(chǎn)品的收益率已大致形成了與理財產(chǎn)品種類自身的穩(wěn)定性與安全性相適應(yīng)的局面。

2、線上、線下理財產(chǎn)品種類豐富度對比分析。理財產(chǎn)品的豐富程度在一定程度上決定了用戶的投資選擇，決定了金融理財超市實施理財產(chǎn)品個性化的能力。線上理財產(chǎn)品以貨幣型基金為主，《中國互聯(lián)網(wǎng)理財市場研究報告（2015年）》數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金理財產(chǎn)品占據(jù)線上理財總體市場規(guī)模的90%。

而線下理財超市由于起步較早，在線上理財之前一直主導(dǎo)著我國金融理財市場，因此具有豐富的理財經(jīng)驗以及理財知識。其理財產(chǎn)品涉及貨幣基金、票據(jù)保險、股票基金、私募信托、黃金等多種領(lǐng)域。

3、線上、線下金融理財超市客戶理財能力對比分析。客戶理財能力是指具備一定理財經(jīng)驗或知識的客戶，不依托銀行等理財機構(gòu)的建議，可以根據(jù)自身的理財目標(biāo)進(jìn)行理財產(chǎn)品的選擇與購買。客戶理財能力的不同，決定了客戶對不同理財模式的選擇乃至對不同金融理財超市產(chǎn)品的選擇。由于線下理財以資歷雄厚的傳統(tǒng)金融機構(gòu)為主，故其往往是大額以及缺乏理財經(jīng)驗或知識的投資者的選擇。

三、金融理財超市前景分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技與大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，我國金融理財超市從線上轉(zhuǎn)為線下是大勢所趨;目前，我國仍處在線上線下兩種模式并行的過渡時期，但由于我國金融理財市場線下理財機構(gòu)的積累效應(yīng)，總體規(guī)模與理財產(chǎn)品發(fā)行量遠(yuǎn)大于線上。因此，我國實現(xiàn)金融理財超市“線下模式轉(zhuǎn)線上模式”仍有較長的一段路要走。

但隨著我國金融市場的日漸成熟，相關(guān)法律法規(guī)的逐漸完善，各金融理財超市的經(jīng)營模式將會更加透明，各機構(gòu)之間的競爭也將日漸加劇。因此，各理財機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身情況，正視自己的優(yōu)勢與劣勢，抓住當(dāng)前的機會，找出存在的威脅，積極吸取線上線下兩種模式的優(yōu)勢，為客戶創(chuàng)造更加個性化、私人化的理財產(chǎn)品。如線上理財超市可通過加強與更多企業(yè)的合作，豐富產(chǎn)品種類或利用自身項目研發(fā)創(chuàng)新理財產(chǎn)品;增加操作透明度;積極吸納具有豐富理財規(guī)劃專業(yè)經(jīng)驗與能力的人士以吸引優(yōu)質(zhì)客戶群等。線下理財超市則可以通過適當(dāng)降低門檻，降低資金撤出成本等以擴(kuò)大客戶覆蓋面。

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>> 北京地區(qū)生物醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)模式研究 當(dāng)前生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及政策建議 我國生物醫(yī)藥行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展策略 無錫生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及思考 上海生物醫(yī)藥研發(fā)基地現(xiàn)狀及展望 北京地區(qū)高職專業(yè)設(shè)置現(xiàn)狀及問題分析 北京地區(qū)P2P發(fā)展現(xiàn)狀及問題探究 紅豆挺進(jìn)生物醫(yī)藥領(lǐng)域 生物醫(yī)藥領(lǐng)域投資漸趨細(xì)分 在生物醫(yī)藥領(lǐng)域自由馳騁 生物醫(yī)藥領(lǐng)域平臺促進(jìn)創(chuàng)新 北京地區(qū)銀行業(yè)交叉銷售的現(xiàn)狀、問題及對策 倍道兼進(jìn),騰飛的北京生物醫(yī)藥 我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)工業(yè)園區(qū)現(xiàn)狀及發(fā)展模式 環(huán)北京地區(qū)競技體育發(fā)展現(xiàn)狀研究 北京地區(qū)大學(xué)生網(wǎng)購風(fēng)險認(rèn)知狀況分析及對策研究 生物技術(shù)在醫(yī)藥領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析 北京地區(qū)洪澇災(zāi)害研究領(lǐng)域熱點與前沿分析 北京鄭氏潤慷國際生物醫(yī)藥研究院 增強我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力的對策建議 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.

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關(guān)鍵詞：金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營；經(jīng)營探討

金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的一段長期過程，雖然中國的混業(yè)經(jīng)營還處于起步階段，但從國際上看，許多發(fā)達(dá)國家早已建立了成熟的混業(yè)經(jīng)營模式。這是金融業(yè)發(fā)展的潮流，值得我們借鑒，去粗取精。

1.混業(yè)經(jīng)營的含義以及我國混業(yè)經(jīng)營存在的問題

1.1混業(yè)經(jīng)營的含義

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是指金融業(yè)的經(jīng)營已不僅僅的局限于銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中的某一具體領(lǐng)域，而是不同的行業(yè)業(yè)務(wù)之間相互滲透，經(jīng)營業(yè)務(wù)更加綜合化。分業(yè)經(jīng)營則是指金融機構(gòu)僅從事一項業(yè)務(wù)。從狹義上看混業(yè)經(jīng)營主要指銀行業(yè)和證券業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，銀行的業(yè)務(wù)與證券行業(yè)的業(yè)務(wù)可以相互融合，沒有明確的界限來進(jìn)行區(qū)分。從廣義上講，它指所有金融行業(yè)之間經(jīng)營關(guān)系即銀行、保險、證券、信托機構(gòu)等金融機構(gòu)進(jìn)行多元化經(jīng)營可以進(jìn)入其中任意領(lǐng)域或者是非金融領(lǐng)域。

1.2我國混業(yè)經(jīng)營存在的問題

1.2.1 成熟完善的金融市場缺失

混業(yè)經(jīng)營能夠發(fā)展的重要基礎(chǔ)是成熟完善的金融市場。成熟的金融市場使供求雙方及時地找到合適的信息源，及時的作出反應(yīng)，這樣提高了資金的周轉(zhuǎn)和使用效率。但是由于中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展時間較短，資本市場和金融市場還很不規(guī)范。目前同國外相比，中國金融業(yè)同行拆借業(yè)務(wù)規(guī)模還很狹小，缺乏短期的對沖工具，不能滿足不同的客戶不同需求。中國的管制利率下，利率缺乏彈性，無法及時根據(jù)市場的變化調(diào)整供給。對于資本市場來說，問題就更加突出。首先，較小規(guī)模的資本市場，使在短時間內(nèi)中國企業(yè)信靠銀行進(jìn)行交易的方式的現(xiàn)狀不會改變。其次，資本市場的發(fā)展還很不規(guī)范。中國的資本市場從建立初期就處于一種非理性的發(fā)展軌跡中：1、投機盛行，無論股民還是股指都處于非理性當(dāng)中。2、股價走勢主要受政策左右，股市“政策市”跡象明顯。股市出現(xiàn)動蕩，特別是股價非理性下跌后，對管理層救市與否的揣測，已經(jīng)成為影響股價走勢的一個重要因素。

1.2.2. 監(jiān)管意識和監(jiān)管方式的滯后

分業(yè)經(jīng)營仍是我國目前的金融模式，相應(yīng)的我國對金融業(yè)的監(jiān)管也實行分行業(yè)監(jiān)管的方式。銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、保險業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行負(fù)責(zé)著不同金融行業(yè)的監(jiān)管工作。由分業(yè)監(jiān)管到成立一個部門統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管也已是大勢所趨。不同的金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營把原本劃分清楚的監(jiān)管職責(zé)無法準(zhǔn)確的區(qū)分開來，單一監(jiān)管已經(jīng)滿足不了金融業(yè)發(fā)展的要求。而我國目前各監(jiān)管機構(gòu)之間權(quán)利和職責(zé)的劃分、監(jiān)管任務(wù)的協(xié)調(diào)、監(jiān)管信息的共享等問題難有一個妥善的標(biāo)準(zhǔn)，只有權(quán)責(zé)明確，互相分工協(xié)作建立完善的金融監(jiān)管體系，制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)才能保證金融的安全。

1.2.3. 社會信用體系的缺陷

信用是市場經(jīng)濟(jì)運行的前提，在市場經(jīng)濟(jì)條件下要維系各種錯綜復(fù)雜的市場關(guān)系，保證正常的市場交易秩序都需要建立完善的市場信用體系。如果沒有信用環(huán)境和信用秩序促進(jìn)市場的發(fā)展，市場將不能夠正常的存在，企業(yè)也得不到良好的發(fā)展。我國目前的社會信用體系建設(shè)還不健全，人們的信用觀念意識也相對薄弱。只有加強信用制度建設(shè)，通過增強借款人的償還能力，促進(jìn)借款人提高履約水平，才能保障金融安全。

2. 我國金融業(yè)引入混業(yè)經(jīng)營的必要性分析

2.1客戶需求的綜合化要求我國金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新

金融機構(gòu)之間的競爭歸根到底是對銀行客戶的爭奪，提供更加品種多樣，服務(wù)高效的金融產(chǎn)品。隨著居民收入的提高，居民對銀行服務(wù)的要求也越來越高，單一的金融服務(wù)已滿足不了客戶需求?？蛻粜枨蟮亩鄻踊偈菇鹑跈C構(gòu)加強對客戶信息的搜集，建立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營理念。通過提供綜合化的金融服務(wù)來滿足客戶需求，與客戶建立互信互惠的關(guān)系從中獲得長期利益。

2.2 金融全球化發(fā)展的趨勢使混業(yè)經(jīng)營成為選擇

縱觀全球發(fā)達(dá)的資本主義國家相繼實行了混業(yè)經(jīng)營的模式，典型代表有美國和德國等。資本市場的不斷發(fā)展，各種金融產(chǎn)品的相繼出現(xiàn)，已經(jīng)超越了某一行業(yè)的界限，不同金融行業(yè)間的融合成為趨勢，發(fā)達(dá)的資本市場已經(jīng)證明了混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨。金融全球化的表現(xiàn)就是資本的全球性流動，中國加入WTO后，金融市場不斷地對外開放，國外金融行業(yè)在中國開展了多種多樣的業(yè)務(wù)，中國的銀行、證券業(yè)等業(yè)不斷地走向世界。金融全球化的發(fā)展加快了中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的步伐。

2.3 商業(yè)銀行利益的驅(qū)動和風(fēng)險分散的需要

商業(yè)銀行為了提高盈利能力，就需要在當(dāng)前其基本業(yè)務(wù)盈利能力下降的同時去拓寬新的業(yè)務(wù)范圍，尋找新的利潤增長點。將不同的業(yè)務(wù)有效組合能夠降低成本來實現(xiàn)利潤的最大化，銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù)的相互融合可以產(chǎn)生綜合效應(yīng)，依靠業(yè)務(wù)交叉可以提高金融業(yè)的整體盈利能力。同時規(guī)模經(jīng)濟(jì)還能夠降低營運的成本使銀行的盈利能力進(jìn)一步提高。

2.4 信息技術(shù)的發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營提供了技術(shù)支持

互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，計算機技術(shù)的廣泛應(yīng)用對推動金融業(yè)的發(fā)展也有著至關(guān)重要的作用。計算機的應(yīng)用使金融服務(wù)更加便利，它所提供的技術(shù)支持降低了金融信息處理成本和運營成本。新的網(wǎng)上交易方式的興起為客戶提供了多樣化的服務(wù)。金融業(yè)務(wù)電子化、信息化最終會突破分業(yè)限制，為金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

3. 我國金融混業(yè)經(jīng)營的模式選擇

從理論上講，金融混業(yè)經(jīng)營可分為兩種模式：一種為金融控股公司模式其代表國家為美國。這是指母公司是以主要經(jīng)營某種金融業(yè)務(wù)的銀行、保險或證券等公司，然而通過子公司或直接由母公司參與另一種或多種金融服務(wù)。這種金融控股企業(yè)可以最大限度的調(diào)動各方面的資源進(jìn)行利益的分配，實現(xiàn)資本有效運作。開發(fā)的多種金融產(chǎn)品最大程度滿足客戶要求，降低了運營成本。另一種為全能型銀行的金融公司模式。這是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)，成為一個綜合性銀行其典型代表為德國。這樣可以促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的多樣化，打破傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和投資性銀行的界限，產(chǎn)品設(shè)計銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)等。

經(jīng)過分析并結(jié)合我國的實際情況，金融控股公司模式是適合我國金融業(yè)改革方向的模式選擇。在我國金融業(yè)不斷對外開放的背景下，中國部分銀行以金融控股銀行方向為主要改革方向，例如中國光大集團(tuán)。中國光大集團(tuán)旗下?lián)碛泄獯筱y行、光大證券和光大信托三家公司。已初步形成在一個金融控股集團(tuán)的控制下，商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等機構(gòu)互相協(xié)作的多元化經(jīng)營模式。光大集團(tuán)的這種模式就是中國金融業(yè)對金融改革的嘗試，其利用這種優(yōu)勢提高了競爭能力。

4. 結(jié)語

綜上所述，我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營面臨著一系列的問題，金融業(yè)的改革迫在眉睫，應(yīng)逐步實現(xiàn)金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的過渡。與此相關(guān)，中國金融市場應(yīng)該不斷地自我完善，金融監(jiān)管模式也需要適應(yīng)時代和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，及時革新。金融控股公司的建立要尊重市場的選擇，適時調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，提供多樣化的金融產(chǎn)品，還要不斷隨市場動態(tài)變化，合理的選擇改革模式，最終實現(xiàn)理想的目標(biāo)模式。（作者單位：河南財經(jīng)政法大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：