導(dǎo)語：如何才能寫好一篇保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：跨國公司 風(fēng)險(xiǎn)管理 附設(shè)保險(xiǎn)人

跨國公司風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

跨國公司作為一種國際性大型企業(yè)，其特點(diǎn)是除在公司母國進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營外，還在其它國家和地區(qū)進(jìn)行直接投資，建設(shè)生產(chǎn)裝置和經(jīng)營設(shè)施，從事范圍廣泛的業(yè)務(wù)活動(dòng)。目前跨國公司在其母國之外的業(yè)務(wù)活動(dòng)占其業(yè)務(wù)總量的比例越來越大。由于業(yè)務(wù)量的不斷增加，經(jīng)營范圍和地域不斷拓展，跨國公司所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、人文及自然等方面的變數(shù)越來越多。眾多變數(shù)將會(huì)給跨國公司的生產(chǎn)和經(jīng)營帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來說，跨國公司生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)可以包括兩大類，第一類為政治風(fēng)險(xiǎn)，第二類為金融風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)如果不能在事前準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和事后正確處理，將會(huì)給跨國公司帶來巨大損失，嚴(yán)重時(shí)將造成公司的破產(chǎn)和倒閉，其后果難以估量。由此可見，跨國公司生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)管理在公司的發(fā)展和運(yùn)作過程中占有相當(dāng)重要的地位。

附設(shè)保險(xiǎn)人及其發(fā)展

附設(shè)保險(xiǎn)人（Captive Insurance Company），也稱為自保公司，專屬保險(xiǎn)公司，是隸屬于本身并不從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一家公司或一家集團(tuán)公司的保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司。其主要任務(wù)是為母公司提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)。其職能主要有兩個(gè)，一是為公司本身能以有效的方式承受的高發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)提供自?；?，二是為某些在傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)上無法投保的發(fā)生率低但危害性大的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行融資。

附設(shè)保險(xiǎn)人最早出現(xiàn)在上個(gè)世紀(jì)20年代末或30年代初，50年代之后得到迅速發(fā)展，到了1997年，僅美國就有了2000多家此類公司，其中多數(shù)設(shè)在大西洋中靠近美國的百慕大群島上。日本于20世紀(jì)70年代中葉，隨著日本企業(yè)的國際化，日本的海運(yùn)，商社開始設(shè)立自保公司。目前，全世界約有4000家附設(shè)保險(xiǎn)人，保費(fèi)收入約為210億美元，約占全球商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的6％。

附設(shè)保險(xiǎn)人的產(chǎn)生和發(fā)展與跨國公司的發(fā)展密不可分。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，跨國公司在全球擴(kuò)展業(yè)務(wù)經(jīng)營。由于世界各國的地理?xiàng)l件，氣象條件，經(jīng)濟(jì)條件，技術(shù)水平，國民特點(diǎn)的不同以至于各國的危險(xiǎn)也不同。企業(yè)的國際化使這些企業(yè)必須從全球化的觀點(diǎn)來管理保險(xiǎn)。此外，保險(xiǎn)的國際化和金融經(jīng)營的國際化也為附設(shè)保險(xiǎn)人的發(fā)展提供了良好的契機(jī)！

附設(shè)保險(xiǎn)人對(duì)跨國公司的重要作用

附設(shè)保險(xiǎn)人對(duì)跨國公司的重要作用體現(xiàn)在：

附設(shè)保險(xiǎn)人能站在整個(gè)集團(tuán)的角度，在全球范圍內(nèi)為母公司設(shè)計(jì)統(tǒng)一的保險(xiǎn)方案。跨國公司的業(yè)務(wù)遍及世界各地，如果所有的險(xiǎn)種完全在業(yè)務(wù)和資產(chǎn)發(fā)生的購買是不太現(xiàn)實(shí)的。因?yàn)閯e國的承保條件，費(fèi)率水平，貨幣使用的限制等方面往往不能使母公司滿意?；蛘呤悄腹拘枰斜５娘L(fēng)險(xiǎn)得不到當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司的保險(xiǎn)保障。而自己附設(shè)的保險(xiǎn)公司便可以有效的解決這兩個(gè)問題，從全球化的觀點(diǎn)來管理跨國公司的保險(xiǎn)，并可以接受一般保險(xiǎn)市場(chǎng)無法承受的危險(xiǎn)。

附設(shè)保險(xiǎn)人能為母公司降低保險(xiǎn)成本。附設(shè)保險(xiǎn)人可以節(jié)省大部分的附加保費(fèi)，如招攬業(yè)務(wù)的傭金及費(fèi)用，管理費(fèi)用等。同時(shí)因?yàn)樵俦ｋU(xiǎn)人更愿意直接與保險(xiǎn)公司打交道而不是被保險(xiǎn)人，附設(shè)保險(xiǎn)人使得再保險(xiǎn)的安排更為有利，安排再保險(xiǎn)的費(fèi)用也相應(yīng)的減少。

附設(shè)保險(xiǎn)人可以幫助母公司增加盈利，改善企業(yè)的現(xiàn)金流量。一方面，公司自己辦保險(xiǎn)，不僅可以利用保費(fèi)收入到保險(xiǎn)金支出的時(shí)間差進(jìn)行投資，從而獲得投資利潤，而且風(fēng)險(xiǎn)管理搞得好的企業(yè)集團(tuán)還可以不受其他企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的牽連，達(dá)到減少保險(xiǎn)支出的目的；另一方面，附設(shè)保險(xiǎn)公司還可以通過經(jīng)營外來業(yè)務(wù)而獲利。此外，附設(shè)保險(xiǎn)人還享有免稅的待遇。

當(dāng)然附設(shè)保險(xiǎn)人也有其不可避免的缺點(diǎn)，例如危險(xiǎn)單位有限，大數(shù)法則難以發(fā)揮作用，消化風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。單個(gè)公司的財(cái)力基礎(chǔ)畢竟薄弱，若發(fā)生巨災(zāi)損失，會(huì)給母公司的發(fā)展帶來難以預(yù)計(jì)的嚴(yán)重后果。

近年來，隨著我國綜合國力的增強(qiáng)和企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一些企業(yè)已經(jīng)和正在跨出國門，到國外進(jìn)行投資和經(jīng)營，如中石油、中石化及海爾等企業(yè)。雖然這些企業(yè)的國外業(yè)務(wù)量占其總業(yè)務(wù)量的比例尚小，還算不上真正意義上的跨國公司，但其國外業(yè)務(wù)同樣面臨著同跨國公司一樣的風(fēng)險(xiǎn)。因此，附設(shè)保險(xiǎn)人在我國具有廣闊的發(fā)展空間！

參考資料：

1.裴光，《中國保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭力研究》，中國金融出版社，2002

篇2

一、保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國公司基于其全球經(jīng)營業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過國際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長的需求，在國際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達(dá)到3674億元和2416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭也從原來的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO—SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

目前，國際風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域存在諸多的企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，但都與COSO框架緊密相關(guān)，COSO框架已成為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)。因此，要完善保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要準(zhǔn)確理解COSO界定的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵，以COSO框架為依據(jù)，建立保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理框架和機(jī)制，取信于投資者，提高保險(xiǎn)公司在公眾中的美譽(yù)度。

早在1958年，美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)將“內(nèi)部控制”區(qū)分為兩類：內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制。1992年，COSO提出了內(nèi)部控制整體框架，并在1994年進(jìn)行了增補(bǔ)，指出：內(nèi)控是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營的效果和效率；財(cái)會(huì)報(bào)告的可靠性；對(duì)現(xiàn)行法規(guī)的遵守三大目標(biāo)的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報(bào)告的基礎(chǔ)上吸收了各方面風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果，并進(jìn)行了擴(kuò)展研究，提出了內(nèi)部控制框架與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理思路。

COSO對(duì)ERM框架的定義是，“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證”。COSO的風(fēng)險(xiǎn)管理框架擴(kuò)展了其內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有三個(gè)維度，分別是目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和管理層級(jí)。目標(biāo)由內(nèi)部控制框架的3個(gè)擴(kuò)展為4個(gè)，即戰(zhàn)略、經(jīng)營、報(bào)告和合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)管理要素由內(nèi)部控制框架的5個(gè)(內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控)擴(kuò)展為8個(gè)，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級(jí)包括整個(gè)企業(yè)、職能部門、業(yè)務(wù)單位和分支機(jī)構(gòu)4層。各管理層級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)管理主體，風(fēng)險(xiǎn)管理要素是必備條件，目標(biāo)是企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)的對(duì)象，企業(yè)的各個(gè)管理層級(jí)都要按照風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素為4個(gè)目標(biāo)服務(wù)。

COSO于2001年起開始進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理框架必須和內(nèi)部控制框架相一致，把內(nèi)部控制目標(biāo)和要素整合到企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程中。因此，ERM框架是對(duì)內(nèi)部控制框架的擴(kuò)展和延伸，它涵蓋了內(nèi)部控制，并且比內(nèi)部控制更完整、有效。首先，該框架擴(kuò)展了內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)調(diào)，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行過程的各個(gè)方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級(jí)，擴(kuò)展了單純的內(nèi)部控制職能；最后，引入了風(fēng)險(xiǎn)組合、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的區(qū)分、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容量等風(fēng)險(xiǎn)管理理論新的研究成果。ERM框架是對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的重要發(fā)展，是一個(gè)具有清晰的文化理念、完整的架構(gòu)體系、科學(xué)的控制流程、有效的技術(shù)和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。因此，應(yīng)用該框架對(duì)于我國保險(xiǎn)企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理、遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險(xiǎn)業(yè)必須盡快轉(zhuǎn)換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新體系和新機(jī)制。ERM框架強(qiáng)調(diào)，認(rèn)定一個(gè)主體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否“有效”，是在對(duì)八個(gè)構(gòu)成要素是否存在和有效運(yùn)行進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上所作的判斷，如果構(gòu)成要素存在并且正常運(yùn)行，那么就可能沒有重大缺陷，而風(fēng)險(xiǎn)則可能已經(jīng)被控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量范圍之內(nèi)。

(一)內(nèi)部環(huán)境

保險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的基礎(chǔ)，包括主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)容量、董事會(huì)的監(jiān)督、主體中人的誠信、道德價(jià)值觀和勝任能力，以及管理當(dāng)局分配權(quán)利和職責(zé)、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調(diào)，它影響組織中人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為主體的人員如何認(rèn)識(shí)和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施必須得到一個(gè)良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結(jié)構(gòu)以及各結(jié)構(gòu)層的職能和責(zé)任，同時(shí)框架也強(qiáng)調(diào)，主體的組織結(jié)構(gòu)的適當(dāng)性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動(dòng)的性質(zhì)，因此保險(xiǎn)企業(yè)要從自身實(shí)際情況出發(fā)，運(yùn)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，設(shè)計(jì)一個(gè)適合自身的組織框架。ERM框架關(guān)于組織結(jié)構(gòu)的基本思路為：董事會(huì)通過選擇管理當(dāng)局在確定期望的誠信和道德價(jià)值觀起著主要作用，同時(shí)，董事會(huì)在特定關(guān)鍵決策上的保留權(quán)力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標(biāo)以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當(dāng)局直接負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面整合、統(tǒng)一協(xié)調(diào)；各部門責(zé)任明確、各司其職，如財(cái)務(wù)部進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制，精算部設(shè)計(jì)合理的費(fèi)率以及充足準(zhǔn)備金的提存，投資部控制投資損失風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，核賠部控制賠付率和維護(hù)公司信譽(yù)等等；設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理官員，跨子公司、業(yè)務(wù)、部門、職能機(jī)構(gòu)來分析和評(píng)價(jià)公司的風(fēng)險(xiǎn)，研究潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素和防范措施，為董事會(huì)和各部門提供風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)管理建議。ERM框架還強(qiáng)調(diào)每個(gè)人在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會(huì)或者風(fēng)險(xiǎn)管理官員，其他人員，如內(nèi)部審計(jì)師、財(cái)務(wù)官員以及組織中的每一個(gè)人都對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有一定的責(zé)任，都能夠?qū)ζ溥^程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責(zé)任都應(yīng)該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制問題，把維護(hù)及改善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控當(dāng)作自己的事，而不是站在與管理階層對(duì)立的角度，被動(dòng)地執(zhí)行各自的任務(wù)。

(二)目標(biāo)設(shè)定

必須先有目標(biāo)，管理當(dāng)局才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架要求管理當(dāng)局采取適當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，確保所選定的目標(biāo)切合、支持該主體的使命，并且與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，如果其總目標(biāo)是收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化，則保費(fèi)收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標(biāo)就會(huì)與總目標(biāo)有所不同，子目標(biāo)的具體劃分必須依據(jù)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略進(jìn)行。例如某保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是，在未來經(jīng)過10-15年的努力，建成“國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的知識(shí)型、現(xiàn)代化非壽險(xiǎn)公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標(biāo)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)更高，因?yàn)樗鼘?duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險(xiǎn)公司具體戰(zhàn)略目標(biāo)是：對(duì)市場(chǎng)具有明確的判斷，能使企業(yè)在復(fù)雜的競(jìng)爭環(huán)境中保持競(jìng)爭力與盈利能力；降低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；與國際接軌，將公司的管理標(biāo)準(zhǔn)化，國際化；進(jìn)一步提高企業(yè)運(yùn)行效率。這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)則偏向純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理。

(三)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

ERM框架中不僅僅把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的可能性，也把風(fēng)險(xiǎn)看作盈利的機(jī)會(huì)，其目的在于強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)精神和積極態(tài)度，這完全符合保險(xiǎn)企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)換取收益的業(yè)務(wù)本質(zhì)，也有利于提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭力。因此，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更需要區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)估和應(yīng)對(duì)，將機(jī)會(huì)反饋到戰(zhàn)略和目標(biāo)制定過程中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響分析。一般從兩個(gè)方面來評(píng)估：一是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計(jì)如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所產(chǎn)生的后果。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。通常采用的是定性和定量相結(jié)合的方法。定性的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，即采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行分級(jí)，如依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關(guān)的指標(biāo)作為判斷可能性和影響程度的依據(jù)。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風(fēng)險(xiǎn)地圖也是最常用而最有效的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，在一個(gè)一維代表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，一維代表風(fēng)險(xiǎn)的影響程度的二維坐標(biāo)中，根據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)分析中得出的結(jié)果，即各種風(fēng)險(xiǎn)不同的可能性和影響程度，在該坐標(biāo)系中標(biāo)出其所在位置，這將直觀顯示出某一風(fēng)險(xiǎn)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的重要性程度，并以此決定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是指管理當(dāng)局采取回避、承受、降低或者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等一系列行動(dòng)，以便把風(fēng)險(xiǎn)控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容限(RiskTolerance)和風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)。

1.傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。該方法主要側(cè)重于企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債管理。對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質(zhì)量(主要從可保風(fēng)險(xiǎn)的審核和加強(qiáng)保險(xiǎn)核保入乎)和控制保單過分集中的風(fēng)險(xiǎn)。(2)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。一是通過資產(chǎn)負(fù)債的組合配置來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的目的；二是通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制來有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。(3)自留風(fēng)險(xiǎn)及提存準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)(主要參考其自身資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力及風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素)和經(jīng)營方向的定位，確定一個(gè)企業(yè)自留風(fēng)險(xiǎn)限額并將其逐級(jí)分配到各具體業(yè)務(wù)部門。自留風(fēng)險(xiǎn)后，企業(yè)要做好補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的財(cái)務(wù)安排，包括提存各種準(zhǔn)備金和安排表外資本等。(4)再保險(xiǎn)安排。

2.非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，引入了資本市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。主要包括：(1)多險(xiǎn)種多年期產(chǎn)品。該產(chǎn)品將幾種不同的風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時(shí)間分散成本。(2)有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)。有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)融資相結(jié)合的產(chǎn)物，主要特點(diǎn)是再保險(xiǎn)承保人僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)合同多年期、再保險(xiǎn)承保人與分出人共同分擔(dān)損失和分享收益等。(3)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化?？梢酝ㄟ^創(chuàng)設(shè)并發(fā)行保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品，比如巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)、氣候衍生品等，將保險(xiǎn)企業(yè)承保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)的強(qiáng)大融資能力來消化承保風(fēng)險(xiǎn)。(4)利用金融衍生工具。保險(xiǎn)公司通過購入特定類型的保險(xiǎn)期貨、期權(quán)來分散、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失指數(shù)的期貨和期權(quán)交易。

在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的過程中，管理當(dāng)局還應(yīng)該考慮一些事項(xiàng)。一是潛在應(yīng)對(duì)的成本和收益。二是除了應(yīng)付具體的風(fēng)險(xiǎn)之外，企業(yè)所面臨的新的機(jī)會(huì)。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)不應(yīng)該僅僅只是考慮降低已經(jīng)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還應(yīng)該考慮給主體帶來的新的機(jī)會(huì)。如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化除了能分散保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動(dòng)

控制活動(dòng)是幫助確保管理當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以實(shí)施的政策和程序，即在選定了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)后，確定用來幫助風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)恰當(dāng)、及時(shí)地實(shí)施的措施?？刂苹顒?dòng)貫穿于整個(gè)企業(yè)主體，包括了批準(zhǔn)、授權(quán)、驗(yàn)證、調(diào)節(jié)、資產(chǎn)安全以及職責(zé)分離等一系列不同的活動(dòng)。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動(dòng)。公司不同部門風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不同，各部門職責(zé)也有交叉，任何一個(gè)部門不可能單獨(dú)完成某一風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要建立包括投資、精算、財(cái)務(wù)等各部門緊密合作的體系結(jié)構(gòu)，同時(shí)要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網(wǎng)絡(luò)等等，在溝通過程中還應(yīng)該注重信息的即時(shí)性以及信息的質(zhì)量。另一方面，公司內(nèi)部與公司外部也應(yīng)該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督，必要時(shí)加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動(dòng)、個(gè)別評(píng)價(jià)或兩者結(jié)合來完成。

持續(xù)的管理活動(dòng)主要來自經(jīng)常性的管理活動(dòng)，例如部門管理人員定期的經(jīng)營報(bào)告、內(nèi)部審計(jì)等，當(dāng)然也包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管。

個(gè)別評(píng)價(jià)則通常作為輔助，它提供了一個(gè)考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)企業(yè)可以根據(jù)自身情況來決定評(píng)價(jià)的范圍以及頻率，選擇合適的評(píng)價(jià)人員。評(píng)價(jià)可以通過核對(duì)清單等方法，通過通行業(yè)對(duì)比等方式來進(jìn)行，當(dāng)然也可以選擇專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)來全方位評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

篇3

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)偏好；風(fēng)險(xiǎn)分類；償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）010-000-01

保險(xiǎn)公司作為以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為主業(yè)的法人主體，其自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力對(duì)于公司健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。因此，本文擬從保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作歷程回顧、行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管思路分析、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向及路徑等三個(gè)方面著手對(duì)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力進(jìn)行分析。

一、十年風(fēng)險(xiǎn)管理歷程回顧

回顧保險(xiǎn)業(yè)近十年來的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)重要階段：

1.風(fēng)險(xiǎn)管理初創(chuàng)期（2007年以前）

2007年以前保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作處于摸索期，各保險(xiǎn)公司按照自己的理解和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)來開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作，初步搭建公司治理架構(gòu)，建立包括董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的組織架構(gòu)，并圍繞主要業(yè)務(wù)開展風(fēng)險(xiǎn)檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風(fēng)險(xiǎn)管理工作及制度體系相對(duì)零散和不成體系。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展期（2007-2010年）

2007年4月保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》，文中保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)第一次明確提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理概念，并要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會(huì)負(fù)最終責(zé)任、覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系；將保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分為保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等四大類風(fēng)險(xiǎn)，并要求保險(xiǎn)公司編寫《年度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理完善期（2010年以后）

2010年和2012年，保監(jiān)會(huì)分別印發(fā)《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》和《人身保險(xiǎn)公司年度全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告框架》，明確了各人身險(xiǎn)公司須建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及相應(yīng)的組織架構(gòu)，有效識(shí)別、評(píng)估、計(jì)量、應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)；將人身險(xiǎn)公司在經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)概括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)七類；對(duì)年度全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告框架提出明確要求，并制定了六類風(fēng)險(xiǎn)33個(gè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

二、明確監(jiān)管思路，把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和方向

保監(jiān)會(huì)近年提出了“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，即要在資源配置過程中使市場(chǎng)發(fā)揮其決定性作用，來推動(dòng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，進(jìn)而推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)的市場(chǎng)化管理程度。在放開前端方面，保監(jiān)會(huì)一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準(zhǔn)等事前管制手段來防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管方式，把經(jīng)營權(quán)還給市場(chǎng)主體；二是逐步拓寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用多元化。但在放開前端的同時(shí)，意味著保險(xiǎn)公司的自主經(jīng)營權(quán)增大，因此在不同的經(jīng)營思路和管理風(fēng)格下，風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度也會(huì)出現(xiàn)較大差異，在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)和挑戰(zhàn)將更加艱巨。在管住后端方面，保監(jiān)會(huì)主要是通過資本約束機(jī)制強(qiáng)化事后監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)的事中監(jiān)控，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

2014年8月10日國務(wù)院了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》，該意見從總體要求、構(gòu)筑保險(xiǎn)民生保障網(wǎng)，完善多層次社會(huì)保障體系、發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能，完善社會(huì)治理體系、完善保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，提高災(zāi)害救助參與度、大力發(fā)展“三農(nóng)”保險(xiǎn)，創(chuàng)新支農(nóng)惠農(nóng)方式、拓展保險(xiǎn)服務(wù)功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)、推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革開放，全面提升行業(yè)發(fā)展水平、加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管，防范化解風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、完善現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的支持政策等十個(gè)方面，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)未來加快發(fā)展、深化改革提出了政策措施。保監(jiān)會(huì)項(xiàng)俊波主席指出，《意見》是保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，同時(shí)也提出未來10-20年是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的黃金期。

三、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向及路徑

在上述保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和方向分析的大背景下，保險(xiǎn)公司在過去十年已經(jīng)取得的風(fēng)險(xiǎn)管理工作成果和積淀的基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理。

1.建立健全以風(fēng)險(xiǎn)偏好為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

根據(jù)保監(jiān)會(huì)在《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》中的規(guī)定，“風(fēng)險(xiǎn)偏好是公司在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，是公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經(jīng)營計(jì)劃實(shí)施以及資源分配提供指導(dǎo)”。風(fēng)險(xiǎn)偏好作為經(jīng)董事會(huì)審批同意的公司基本風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，其作用主要體現(xiàn)在：一是風(fēng)險(xiǎn)偏好是風(fēng)險(xiǎn)管理的邏輯起點(diǎn)，是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分；二是風(fēng)險(xiǎn)偏好體系是企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)觀，體現(xiàn)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度；三是風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性和主動(dòng)性。上述三點(diǎn)闡述了風(fēng)險(xiǎn)偏好體系成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系核心的依據(jù)和意義，風(fēng)險(xiǎn)偏好體系作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心內(nèi)容，與公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相一致，并通過傳導(dǎo)機(jī)制與公司的管理決策和業(yè)務(wù)活動(dòng)相聯(lián)系。

2.積極推進(jìn)“償二代”下的風(fēng)險(xiǎn)管理工作

篇4

    對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理有回避風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等四種方法。

    (1)回避風(fēng)險(xiǎn)?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)是指主動(dòng)避開損失發(fā)生的可能性。如考慮到游泳有溺水的危險(xiǎn),就不去游泳。雖然回避風(fēng)險(xiǎn)能從根本上消除隱患,但這種方法明顯具有很大的局限性,因?yàn)椴⒉皇撬械娘L(fēng)險(xiǎn)都可以回避或應(yīng)該進(jìn)行回避。如人身意外傷害,無論如何小心翼翼,這類風(fēng)險(xiǎn)總是無法徹底消除。再如,因害怕出車禍就拒絕乘車,車禍這類風(fēng)險(xiǎn)雖可由此而完全避免,但將給日常生活帶來極大的不便,實(shí)際上是不可行的。

    (2)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)是指采取預(yù)防措施,以減小損失發(fā)生的可能性及損失程度。興修水利、建造防護(hù)林就是典型的例子。預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)涉及一個(gè)現(xiàn)時(shí)成本與潛在損失比較的問題:若潛在損失遠(yuǎn)大于采取預(yù)防措施所支出的成本,就應(yīng)采用預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)手段。以興修堤壩為例,雖然施工成本很高,但與洪水泛濫造成的巨大災(zāi)害相比,就顯得微不足道。

    (3)自留風(fēng)險(xiǎn)。自留風(fēng)險(xiǎn)是指自己非理性或理性地主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?！胺抢硇浴弊粤麸L(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)損失發(fā)生存在僥幸心理或?qū)撛诘膿p失程度估計(jì)不足從而暴露于風(fēng)險(xiǎn)中;“理性”自留風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)正確分析,認(rèn)為潛在損失在承受范圍之內(nèi),而且自己承擔(dān)全部或部分風(fēng)險(xiǎn)比購買保險(xiǎn)要經(jīng)濟(jì)合算。自留風(fēng)險(xiǎn)一般適用于對(duì)付發(fā)生概率小,且損失程度低的風(fēng)險(xiǎn)。

    (4)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指通過某種安排,把自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給另一方。通過轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而得到保障,是應(yīng)用范圍最廣、最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段,保險(xiǎn)就是其中之一。

    風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)無論在理論上,還是在實(shí)際操作中,都有著密切的聯(lián)系。從理論起源上看,先出現(xiàn)保險(xiǎn)學(xué),后出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)。保險(xiǎn)學(xué)中關(guān)于保險(xiǎn)性質(zhì)的學(xué)說是風(fēng)險(xiǎn)管理理論基礎(chǔ)的重要組成部分,且風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)的發(fā)展在很大程度上得益于對(duì)保險(xiǎn)研究的深入。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)后來的發(fā)展也在不斷促進(jìn)保險(xiǎn)理論和實(shí)踐的發(fā)展。從實(shí)踐看,一方面,保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要、最常用的方法之一;另一方面,通過提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平,可以更加準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展對(duì)促進(jìn)保險(xiǎn)技術(shù)水平的提高起到了重要的作用。

篇5

關(guān)鍵詞：巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理；政府角色定位；政府干預(yù)；輔機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F820.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2014）08-0034-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.08.06

據(jù)羊城晚報(bào)報(bào)道，2014年5月，深圳政府為轄區(qū)內(nèi)所有居民購買了商業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)，轄區(qū)內(nèi)任何遭受到自然災(zāi)害的居民將能獲得最高10萬元的商業(yè)保險(xiǎn)賠償。該項(xiàng)舉措無疑是自十八屆三中全會(huì)提出要“建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度”的要求后，中國在巨災(zāi)保險(xiǎn)體系建設(shè)上一次有意義的嘗試，但是深圳政府以投保人的身份參與到巨災(zāi)保險(xiǎn)體系中的這種做法引起了人們的熱議，這種做法是否合理成為了備受爭議的熱點(diǎn)。歸根到底，人們普遍關(guān)心的是政府在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的定位問題，這也是本文將要討論的問題。

一、政府干預(yù)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論分析

關(guān)于政府是否應(yīng)該介入到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中，學(xué)者主要持以下三種觀點(diǎn)。

第一種認(rèn)為政府應(yīng)該作為主導(dǎo)機(jī)構(gòu)完全參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中。持此觀點(diǎn)的是公共利益理論支持者，他們認(rèn)為巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品存在著公共品的特點(diǎn)。例如關(guān)于洪水災(zāi)害的防御系統(tǒng)，整個(gè)系統(tǒng)區(qū)域內(nèi)的所有居民不管是否參與巨災(zāi)保險(xiǎn)，都是該系統(tǒng)的受益者，市場(chǎng)存在著大量的免費(fèi)搭車者，理性的經(jīng)濟(jì)人會(huì)選擇撤出巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)，大家都不愿意參加巨災(zāi)保險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈。而政府在公共品的供給上存在著天然的優(yōu)勢(shì)，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理又是政府義不容辭的責(zé)任。因此他們認(rèn)為政府應(yīng)該主導(dǎo)巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，通過政府的干預(yù)彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈的缺陷，維護(hù)公眾的利益，提高巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

第二種觀點(diǎn)認(rèn)為政府只能作為輔助機(jī)構(gòu)參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中。持此觀點(diǎn)的是市場(chǎng)增進(jìn)理論的支持者，他們支持公共利益理論中關(guān)于巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在市場(chǎng)失靈需要政府介入的觀點(diǎn)，但不贊同政府應(yīng)該作為主導(dǎo)性角色完全介入。他們認(rèn)為政府與市場(chǎng)并不是完全的相互替代關(guān)系，政府也是市場(chǎng)參與者中的一份子，市場(chǎng)能夠更有效率的獲取信息并形成高效的競(jìng)爭體系，政府的角色應(yīng)該是制定合理的市場(chǎng)規(guī)則，引導(dǎo)商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理，培育良好的市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境，作為補(bǔ)充機(jī)構(gòu)管理市場(chǎng)，與商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)成合作關(guān)系共同促進(jìn)巨災(zāi)管理體系的發(fā)展。

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為政府應(yīng)該完全脫離巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理，由市場(chǎng)力量決定資金的流向。持此觀點(diǎn)的是自由市場(chǎng)主義者，他們認(rèn)為在“看不見的手”的指引下，市場(chǎng)最終會(huì)達(dá)到均衡的狀態(tài)，這時(shí)候的市場(chǎng)才是最有效率的，政府任何形式的介入都會(huì)打破整個(gè)市場(chǎng)的均衡，使得市場(chǎng)效率降低。由于這種觀點(diǎn)假設(shè)市場(chǎng)是完全出清并且不存在任何市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象，因此這種觀點(diǎn)只是一種在嚴(yán)格假設(shè)條件下的理想狀態(tài)，并不符合現(xiàn)實(shí)社會(huì)的情況。

目前中國學(xué)者比較贊同的是第二種觀點(diǎn)。謝世清（2009）通過比較其他國家政府在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色定位，認(rèn)為中國政府應(yīng)該與商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，采取伙伴協(xié)作模式[1]；冼青華（2009）通過分析中國政府在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理上的實(shí)踐和不足，結(jié)合國際比較成功的巨災(zāi)保險(xiǎn)體制設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為中國采取政府與市場(chǎng)結(jié)合的模式比較合適[2]；卓志（2011）認(rèn)為建立政府同其他主體共同參與的新型合作機(jī)制，將成為保險(xiǎn)在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理制度中發(fā)揮重要作用的關(guān)鍵[3]。雖然大家都認(rèn)為政府應(yīng)該參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中，但是中國政府究竟應(yīng)該具體做哪些工作，進(jìn)行什么樣的角色定位，這些都是需要探討的問題，而這些問題需要根據(jù)中國面臨的具體情況來分析，因此分析一下中國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀是非常有必要的。

二、中國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及其弊端分析

中國現(xiàn)在應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)主要依靠的是政府財(cái)政和社會(huì)捐助。當(dāng)災(zāi)害發(fā)生時(shí)，比較小的災(zāi)害都是由當(dāng)?shù)卣M織災(zāi)害的救濟(jì)（一般以省、市為單位）；當(dāng)災(zāi)害損失巨大時(shí)，中央政府便會(huì)介入，政府始終是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的“第一承擔(dān)者”。除了政府救濟(jì)，應(yīng)對(duì)災(zāi)害還有社會(huì)捐助和商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與。社會(huì)捐助包括企業(yè)捐助和個(gè)人捐助，總體而言社會(huì)捐助是一種完全自發(fā)性和自愿性的社會(huì)行為，不受到任何約束。商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中嚴(yán)重缺位，關(guān)于巨災(zāi)事故的商業(yè)賠付一般只能維持在5%甚至更低，但在世界巨災(zāi)保險(xiǎn)體系比較發(fā)達(dá)的國家，關(guān)于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的賠償能占到損失的30%以上，可見中國的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

目前關(guān)于建立適合中國國情的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系呼聲是比較多的，這是因?yàn)橹袊木逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不能適應(yīng)中國的現(xiàn)狀，管理模式存在著以下三個(gè)方面的缺陷。

第一，政府是國家的管理者，有義務(wù)和責(zé)任對(duì)受災(zāi)居民提供救援，幫助他們盡快從災(zāi)害中脫離出來，但政府救助并不是最好的選擇。它主要存在著如下的弊端：一是政府的每項(xiàng)財(cái)政支出必須通過嚴(yán)格的預(yù)算和評(píng)估才能實(shí)施，是一項(xiàng)有計(jì)劃性的安排，財(cái)政資金的他用會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)安排不能按照原定計(jì)劃實(shí)施，影響社會(huì)效率；二是財(cái)政資金的籌集需要一定的時(shí)間，雖然在特殊時(shí)刻一切活動(dòng)都會(huì)為巨災(zāi)事故的救助開綠燈，但是有關(guān)當(dāng)局從接到災(zāi)害發(fā)生的通知到籌集資金再到資金的投放還是需要花費(fèi)大量時(shí)間的，大大延誤了災(zāi)害救助的最寶貴時(shí)間；三是政府救助的效率問題受到了人們的質(zhì)疑；四是它還會(huì)影響社會(huì)的公平性。

第二，由于社會(huì)捐助的自發(fā)性和自愿性，靠社會(huì)捐助得來的資金一般不是穩(wěn)定性的，捐助主體根據(jù)自身情況來判斷捐款的多少，資金的不穩(wěn)定性導(dǎo)致難以確定其捐助的時(shí)間和金額，影響了巨災(zāi)資金的評(píng)估和運(yùn)用，過分依賴社會(huì)捐助還會(huì)引致社會(huì)責(zé)任劃分不明。一般而言，社會(huì)捐助只應(yīng)該是巨災(zāi)救助的輔來源，而不應(yīng)該成為一項(xiàng)能產(chǎn)生依賴性的長期來源，否則災(zāi)害管理部門會(huì)將社會(huì)救助做為一項(xiàng)可預(yù)期的資金來源，出現(xiàn)政府的相關(guān)部門效率低下或者不負(fù)責(zé)任的現(xiàn)象。

第三，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理中有著更多的優(yōu)勢(shì)。由于市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)律，商業(yè)性保險(xiǎn)公司在競(jìng)爭的環(huán)境下為追求利益的最大化，必然會(huì)不斷提高自己的效率，并帶動(dòng)社會(huì)整體效率不斷提高；巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系參與主體越多，整個(gè)社會(huì)在巨災(zāi)管理中能夠籌集的資金也越多，多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理體系本身就是提升社會(huì)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的基礎(chǔ)。本應(yīng)該做為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理重要一環(huán)的商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的嚴(yán)重缺位，不僅使得中國在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理上效率不高，還弱化了中國抗擊巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的整體能力[4]。

三、其他國家政府角色定位梳理

目前中國的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在著較大的缺陷，在討論中國政府在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理中角色定位的合理選擇時(shí)，適當(dāng)借鑒別的國家的經(jīng)驗(yàn)是必不可少的，目前世界上政府在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色定位主要分為三種類型。

第一種是政府作為主導(dǎo)機(jī)構(gòu)參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中，代表性國家和地區(qū)如美國、新西蘭和中國臺(tái)灣等。以美國的洪水保險(xiǎn)計(jì)劃（The National Flood Insurance Program，簡稱NFIP）為例。美國的洪水災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理基本上是由政府來運(yùn)作的，商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只扮演著人的角色，其收繳的保費(fèi)全部交由美國洪水保險(xiǎn)基金運(yùn)作。政府的主導(dǎo)性還體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：通過一些措施強(qiáng)制其居民參加洪水巨災(zāi)保險(xiǎn)，如拒絕為受到洪水災(zāi)害威脅但沒有參加NFIP的居民提供任何救助；對(duì)洪水巨災(zāi)保險(xiǎn)的承保范圍進(jìn)行適當(dāng)規(guī)定，如只承保25萬美元以下的損失；干預(yù)保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定，如對(duì)于符合一定防洪標(biāo)準(zhǔn)的建筑，其費(fèi)率完全按照精算純保費(fèi)實(shí)施等[5]。美國的這些措施能夠有效實(shí)施的前提是居民有能力購買巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，這種做法對(duì)于中國的某些地區(qū)是可行的，如沿海經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)且受到颶風(fēng)、洪澇災(zāi)害威脅的地區(qū)。但對(duì)于中國西部經(jīng)濟(jì)比較落后同時(shí)又受到地震災(zāi)害威脅的地區(qū)，如果政府希望通過拒絕救助的方法來迫使當(dāng)?shù)鼐用駚韰⒓泳逓?zāi)保險(xiǎn)，其可行性是有待討論的。

第二種是政府作為輔助機(jī)構(gòu)參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中，代表性國家如法國、西班牙和日本等。在這些國家的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，政府或以最后再保險(xiǎn)人的身份參與，做商業(yè)性保險(xiǎn)公司的最后屏障，如法國國有性質(zhì)的中央信托再保險(xiǎn)公司和法國政府對(duì)商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無力承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的救助；或干預(yù)巨災(zāi)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，如西班牙的保險(xiǎn)賠償聯(lián)合會(huì)（Consorcio de Compensation de Seguros 簡稱 CCS），商業(yè)性的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)定期向CCS繳納保費(fèi)，CCS負(fù)責(zé)巨災(zāi)保險(xiǎn)資金的管理，并付給商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一定比例的手續(xù)費(fèi)；或以法律形式對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行干預(yù)，如日本關(guān)于地震保險(xiǎn)的立法，1934年通過的《地震保險(xiǎn)制度綱要》規(guī)定火災(zāi)保險(xiǎn)上必須附加地震險(xiǎn)，1966 年通過的《地震保險(xiǎn)相關(guān)法律》和《地震再保險(xiǎn)特別會(huì)計(jì)法律》規(guī)定政府做為超額再保險(xiǎn)人承擔(dān)一部分地震風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。

第三種是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理主要依靠市場(chǎng)的力量，代表性國家如英國、意大利和德國等。在這些國家政府通常不會(huì)主動(dòng)干預(yù)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理，主要由商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任；政府對(duì)其不提供任何形式的救助，他們自負(fù)盈虧，通過商業(yè)再保險(xiǎn)公司來分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。在這些國家，商業(yè)性巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理模式之所以能夠有效實(shí)施，是和其發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)尤其是再保險(xiǎn)市場(chǎng)緊密相關(guān)的，世界主要的再保險(xiǎn)公司大多位于歐洲（如德國的慕尼黑再保險(xiǎn)公司和漢諾威再保險(xiǎn)集團(tuán)），發(fā)達(dá)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)是商業(yè)性巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理模式成功的關(guān)鍵。這幾個(gè)國家中較有借鑒意義的是英國政府的角色定位。英國政府雖然不直接干預(yù)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理，但其為使商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)愿意承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，修建了大量的防災(zāi)防洪設(shè)施，只有在洪水災(zāi)害可能的危害性降低到一定程度時(shí)，商業(yè)性的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)才愿意承保，這種做法實(shí)際上是間接為商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供了資助。

四、中國政府的合理選擇

中國的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在較大的缺陷的根源主要在以下幾個(gè)方面：

首先是巨災(zāi)法律體系的不健全。由于沒有明文性的關(guān)于巨災(zāi)防治的目的、原則以及內(nèi)容等方面的規(guī)定，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理只能靠號(hào)召式的發(fā)起，不是一項(xiàng)有計(jì)劃性、有條理性的活動(dòng)體系。其次由于中國關(guān)于巨災(zāi)責(zé)任主體的劃分不明確，各主體不能各司其責(zé)，發(fā)揮其應(yīng)有的作用，導(dǎo)致政府承擔(dān)了大部分的巨災(zāi)責(zé)任。再次是多層次巨災(zāi)保險(xiǎn)管理體系的缺位。由于沒有系統(tǒng)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，政府只能沖在第一位，做巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者。最后，中國缺乏良好的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)環(huán)境。中國居民對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足、巨災(zāi)防范系統(tǒng)的不完善、巨災(zāi)保險(xiǎn)技術(shù)的不成熟，這些都嚴(yán)重阻礙了中國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的發(fā)展。針對(duì)中國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系現(xiàn)存在的弊端，結(jié)合其原因，并合理借鑒其他國家政府角色定位的經(jīng)驗(yàn)，本文對(duì)中國政府在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色定位進(jìn)行如下建議。

第一，抓緊完善巨災(zāi)法律體系。法律的構(gòu)建是除政府以為其他機(jī)構(gòu)不能代為實(shí)施的，中國在巨災(zāi)保險(xiǎn)法律體系的構(gòu)建上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于世界巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系比較發(fā)達(dá)的國家。以日本為例，日本關(guān)于地震災(zāi)害的立法比較著名的專門法律有《地震保險(xiǎn)制度綱要》、《地震保險(xiǎn)法綱要案》、《地震保險(xiǎn)實(shí)施綱要》、《關(guān)于地震保險(xiǎn)制度的報(bào)告》、《地震保險(xiǎn)相關(guān)法律》和《地震再保險(xiǎn)特別會(huì)計(jì)法律》，這些法律構(gòu)成了日本一個(gè)較為完整的巨災(zāi)保險(xiǎn)法律框架，嚴(yán)格約定了各主體之間的義務(wù)和責(zé)任，例如強(qiáng)制一些特殊產(chǎn)業(yè)必須參加巨災(zāi)保險(xiǎn)，強(qiáng)制商業(yè)性的保險(xiǎn)公司必須承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等，這些措施大大促進(jìn)了日本巨災(zāi)管理體系的發(fā)展，并且法律的強(qiáng)制性更利于其舉措的實(shí)施，這是中國目前所欠缺的[6]。

第二，中國政府應(yīng)該做市場(chǎng)的守護(hù)者。政府始終將自己定位于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的直接承擔(dān)者這個(gè)觀念是錯(cuò)誤的，政府應(yīng)該鼓勵(lì)商業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理中來，應(yīng)該由市場(chǎng)作為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的第一管理者，政府只能作為市場(chǎng)的最后一道屏障，作為最后的再保險(xiǎn)人來參與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理。例如在法國，先由商業(yè)性的保險(xiǎn)公司直接承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，然后由法國中央信托再保險(xiǎn)公司作為商業(yè)保險(xiǎn)公司的第一道屏障，當(dāng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)過大致使其無力承保時(shí)，法國政府才會(huì)加入到巨災(zāi)管理之中。在上面的分析中我們已經(jīng)指出了依靠政府財(cái)政進(jìn)行巨災(zāi)救濟(jì)的弊端，唯一的解決方法只能是引進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的力量，這樣才能促使政府更好的發(fā)揮其作用，社會(huì)整體更有效率。

第三，建立多層次的巨災(zāi)保險(xiǎn)管理體系。在這方面做得比較好的國家是新西蘭，其采用的是分層次的巨災(zāi)管理體系，該體系一共包括四層。第一層是當(dāng)災(zāi)害造成的損失在2億元新西蘭幣以下時(shí)，由新西蘭地震委員會(huì)（簡稱EQC）負(fù)責(zé)承擔(dān)賠償責(zé)任；2―7.5億由由再保險(xiǎn)人和EQC共同承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任；當(dāng)損失在7.5―20.5億時(shí)，由超額損失保險(xiǎn)合約承擔(dān)；如果以上各項(xiàng)還未承擔(dān)完賠償責(zé)任，才由自然災(zāi)害基金和政府承擔(dān)無限責(zé)任。EQC所代表的政府機(jī)構(gòu)和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建了新西蘭的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，多層次的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系大大提高了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理效率。中國可借鑒國外優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)自己的實(shí)際情況，建立適合自己的包括商業(yè)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理基金等在內(nèi)的多層次巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

第四，培育良好的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)環(huán)境。依舊以新西蘭為例，EQC做為政府機(jī)構(gòu)的代表參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中，除了賠償損失的責(zé)任外，還負(fù)責(zé)下列活動(dòng)：組織各種各樣的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，使居民對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)有較為清醒的認(rèn)識(shí)；制定完善的應(yīng)急措施，使國家在面臨災(zāi)害時(shí)能夠從容應(yīng)對(duì)；進(jìn)行災(zāi)害預(yù)測(cè)和災(zāi)害控制研究；負(fù)責(zé)自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)基金的管理（由國家財(cái)政部全資組建，該基金的投資收益也是EQC的主要資金來源）?？梢?，政府機(jī)構(gòu)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理如果只停留在“頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳”上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，政府應(yīng)該做好的是努力創(chuàng)造一個(gè)適合巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，鼓勵(lì)居民和商業(yè)性的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與到巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理之中來。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

一、保險(xiǎn)企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1.操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還未納入保險(xiǎn)企業(yè)管理，保險(xiǎn)經(jīng)營還處于財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營狀態(tài)；總體經(jīng)營比較粗放，直接開拓市場(chǎng)的各基層經(jīng)營單位沒有把風(fēng)險(xiǎn)管理作為常規(guī)的工作來抓，即使發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事故，也未盡力處理，而是把風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任上交。

2.關(guān)注顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視隱性風(fēng)險(xiǎn)管理。第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，由于注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長數(shù)量，忽視質(zhì)量。我國保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要以當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的保費(fèi)量（市場(chǎng)份額）為依據(jù)，保險(xiǎn)法規(guī)和監(jiān)管要求對(duì)保費(fèi)地位的過分強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致保險(xiǎn)公司把市場(chǎng)占比作為主要經(jīng)營指標(biāo)之一，這種沒有兼顧質(zhì)的基礎(chǔ)上的量導(dǎo)致業(yè)務(wù)品質(zhì)低下，風(fēng)險(xiǎn)因素增多。第二，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營以搶占市場(chǎng)份額為主要目的，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估控制重視不足。第三，價(jià)格制定上以低價(jià)進(jìn)行惡性競(jìng)爭，盲目承保、劣質(zhì)承保屢禁不止，由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和因信息不對(duì)稱而帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。第四，在發(fā)展的戰(zhàn)略方針上，存在保險(xiǎn)決策和經(jīng)營的短期行為，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略注重不夠，這樣勢(shì)必導(dǎo)致對(duì)影響長遠(yuǎn)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮不周全。第五，在制度建設(shè)上，保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)還很薄弱，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未形成。

3.注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。一是保險(xiǎn)公司一般都忽視對(duì)公眾信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，沒有認(rèn)真研究因惡性競(jìng)爭而引起的欺詐、誤導(dǎo)等嚴(yán)重缺乏公信力的行為對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的嚴(yán)重后果；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)同業(yè)的惡性競(jìng)爭，對(duì)如何發(fā)揮同業(yè)組織的作用來規(guī)范共同的市場(chǎng)行為，形成有序的競(jìng)爭局面重視不夠；三是對(duì)保險(xiǎn)中介的風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重失衡，部分公司無視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律法規(guī)和同業(yè)組織的自律公約，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營資格、職業(yè)道德狀況等條件進(jìn)行合作展業(yè)，忽視或不能對(duì)中介組織進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控；四是缺乏對(duì)保險(xiǎn)欺詐和誤導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的有效手段，保險(xiǎn)欺詐造成的損失日趨加大，保險(xiǎn)誤導(dǎo)給展業(yè)帶來的操作困難日益嚴(yán)重，由此對(duì)應(yīng)的管控措施卻尤為不力。

4.注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展凸現(xiàn)人才供應(yīng)的脫節(jié)，由此引發(fā)同業(yè)挖角現(xiàn)象十分嚴(yán)重。在人才引進(jìn)過程中，不考慮人才素質(zhì)、業(yè)務(wù)品質(zhì)、展業(yè)習(xí)慣和隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，更不考慮競(jìng)爭主體間隊(duì)伍的相對(duì)穩(wěn)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司間矛盾重重，也培養(yǎng)了一批?？刻蹫樯臉I(yè)務(wù)員隊(duì)伍，出現(xiàn)一批市場(chǎng)跳蚤。他們的行為表現(xiàn)在市場(chǎng)操作過程中本身就是風(fēng)險(xiǎn)源。

5.注重財(cái)務(wù)報(bào)表靜態(tài)分析管理，忽視操作過程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管控。當(dāng)前保險(xiǎn)公司一般所進(jìn)行的月度經(jīng)營分析、季度經(jīng)營分析主要是事后靜態(tài)地評(píng)價(jià)達(dá)標(biāo)情況，對(duì)不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)和指標(biāo)缺少預(yù)防硬措施，也沒有月度的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)報(bào)告；由于有些風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)無法量化，年初下達(dá)計(jì)劃指標(biāo)任務(wù)時(shí)也沒有把風(fēng)險(xiǎn)管控作為關(guān)鍵指標(biāo)；直接拓展業(yè)務(wù)的各級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)關(guān)鍵指標(biāo)而制定的關(guān)鍵行動(dòng)計(jì)劃也主要是圍繞關(guān)鍵指標(biāo)的達(dá)成而進(jìn)行。這些管理行為導(dǎo)致操作過程動(dòng)態(tài)管控不力，如保費(fèi)現(xiàn)金流的管理，應(yīng)收管理人為的呆賬、賴賬現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

6.沒有建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)。很多公司尤其是壽險(xiǎn)公司沒有單獨(dú)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門及防災(zāi)防損管理部門，即使有這種機(jī)構(gòu)的存在，其人力財(cái)力物力配備也嚴(yán)重不足。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理比較普遍的做法是成立稽核部門，而稽核的技術(shù)力量又相當(dāng)薄弱，無法應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理。

7.缺少針對(duì)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的專門政策。當(dāng)前保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在如下方面：一是合規(guī)經(jīng)營意識(shí)不強(qiáng)。一些基層保險(xiǎn)公司違背市場(chǎng)規(guī)律，盲目或違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，同業(yè)非理性競(jìng)爭手段更加隱蔽，主要通過合同外口頭承諾、系統(tǒng)外違規(guī)操作等方式提供高保障范圍來爭取業(yè)務(wù)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)積聚，特別是滲透經(jīng)營中的商業(yè)賄賂問題耗蝕了行業(yè)利益，損害了保險(xiǎn)業(yè)形象，加重了影響償付能力的潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)。如有的基層公司執(zhí)行業(yè)務(wù)管理制度不嚴(yán)，有的營銷員未在規(guī)定時(shí)間將投保資料和保費(fèi)交公司，有的公司數(shù)據(jù)來源不規(guī)范，上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間銷售和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致等，這些現(xiàn)象導(dǎo)致和積累了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因

1.經(jīng)營主體自身潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致習(xí)慣性的風(fēng)險(xiǎn)行為發(fā)生。保險(xiǎn)公司為達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)，違反市場(chǎng)規(guī)律和有關(guān)制度，為獲得短期利益而對(duì)長期利益的損害是保險(xiǎn)公司主要的道德風(fēng)險(xiǎn)，而導(dǎo)致這類道德風(fēng)險(xiǎn)的原因與保險(xiǎn)公司實(shí)行的績效考核辦法有密切關(guān)系。因傳統(tǒng)績效考評(píng)辦法中經(jīng)營指標(biāo)的份量大，會(huì)導(dǎo)致業(yè)績沖動(dòng)而潛在著道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，行業(yè)非理性競(jìng)爭必然讓公司間的道德風(fēng)險(xiǎn)增加，這種看似個(gè)人行為導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其真正的癥結(jié)卻是保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制的缺位。我國保險(xiǎn)公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，就是這種層級(jí)過多、管控不力導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境沒有形成。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理受到很多環(huán)境因素或“軟因素”，具體包括行業(yè)文化、管理風(fēng)格等的影響，其中行業(yè)文化尤為突出。文化因子對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的影響呈倍數(shù)作用，先進(jìn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中能起到事半功倍的作用，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的縮小作用也是呈倍數(shù)作用，如果從環(huán)境的角度去思考、去探索，往往能找到問題的答案。因此風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善，還需要從文化等環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營。而當(dāng)前整個(gè)行業(yè)都在急功近利地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行

破壞性開采，沒有進(jìn)行行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境培育。

三、強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.嚴(yán)格控制現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)全面推行資金收付轉(zhuǎn)賬結(jié)算，嚴(yán)格遵守國家《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，充分利用銀行結(jié)算工具，盡可能減少使用現(xiàn)金，防范化解現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。一是要把禁止業(yè)務(wù)員經(jīng)手客戶現(xiàn)金的規(guī)定納入公司內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)處理流程，向社會(huì)和客戶進(jìn)行宣傳倡導(dǎo)，并在柜面建設(shè)、賬戶開立、POS機(jī)設(shè)置等方面創(chuàng)造便利條件，引導(dǎo)客戶通過采取上門臨柜、刷卡、柜員機(jī)轉(zhuǎn)賬、銀行柜臺(tái)交現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬等多種方式與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)資金收付的直接結(jié)算。二是動(dòng)員客戶本人到營業(yè)柜臺(tái)辦理繳交、退保和賠款領(lǐng)取手續(xù)，或通過轉(zhuǎn)賬方式結(jié)算。

2.推廣見費(fèi)出單制度。見費(fèi)出單是指先收費(fèi)，后生成并出具保單。目前壽險(xiǎn)公司普遍采用了見費(fèi)出單制度，但產(chǎn)險(xiǎn)公司一直通過應(yīng)收來推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，導(dǎo)致人為操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。各產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)當(dāng)前通行的先出單后收款的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造，尤其對(duì)于分散型業(yè)務(wù)應(yīng)按下述基本流程進(jìn)行處理：客戶投?！A(yù)核?！赏侗＜袄U費(fèi)信息提示書——客戶憑信息提示書繳清保單——公司憑繳費(fèi)憑據(jù)生成并出具保單及發(fā)票。

3.實(shí)行投保提示和保單回執(zhí)制度。投保提示制度的建立是加強(qiáng)誠信建設(shè)、提高行業(yè)公信力、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督的有效手段，具體包括：擬投保的保險(xiǎn)標(biāo)的情況及保險(xiǎn)期間，擬投保險(xiǎn)種的明細(xì)價(jià)格與總額，繳費(fèi)后方可正式簽單并領(lǐng)取保單及發(fā)票的提示，繳費(fèi)期限、繳費(fèi)方式以及可供轉(zhuǎn)賬結(jié)算的開戶銀行及賬戶，業(yè)務(wù)員不得代收保費(fèi)的提示等。保單回執(zhí)制度的實(shí)施目的在于加強(qiáng)客戶對(duì)業(yè)務(wù)員的監(jiān)督，具體實(shí)施是在業(yè)務(wù)員送達(dá)保單時(shí)由客戶在保單回執(zhí)上簽字，一般應(yīng)于三天內(nèi)將回執(zhí)交回公司備案，以表明保單確實(shí)到達(dá)客戶手中。

篇7

[關(guān)鍵詞] 保險(xiǎn)資金運(yùn)用；風(fēng)險(xiǎn)管理；信用評(píng)級(jí)

截止2006年6月末，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為15 808億元，較2005年底增長12.17%。其中銀行存款為5 667億元，較年初增長9.71%，占比35.85%，較年初下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。債券投資8 657億元，較年初增長16.67%，占比 54.77%，較年初上升2.11個(gè)百分點(diǎn)。證券投資基金782億元，較年初下降29.30%，占比4.95%，較年初下降2.9個(gè)百分點(diǎn)。股票投資434億元，較年初增長173.62%，占比 2.75%，較年初上升1.62個(gè)百分點(diǎn)?！痹谫Y金運(yùn)用余額快速增加、投資壓力和資產(chǎn)配置難度加大的情況下，如何在資金運(yùn)用過程中，既能保持資金的快速增值，又能確保有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，是擺在保險(xiǎn)業(yè)面前的一個(gè)重要課題。

一、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題

保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營的重中之重。根據(jù)美國保險(xiǎn)業(yè)1996年至2000年的測(cè)算，保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)20%，信用風(fēng)險(xiǎn)1%，利率風(fēng)險(xiǎn)11%，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)4%，保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)投資風(fēng)險(xiǎn)23%，保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)41%?？梢哉f保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司最大的風(fēng)險(xiǎn)源。

從保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)情況看，運(yùn)用的方向不同，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)并不完全一致。銀行存款主要風(fēng)險(xiǎn)總體上有兩類：信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。在我國，由于我國存款市場(chǎng)利率還未放開，而且保險(xiǎn)公司通常與銀行達(dá)成大額存款協(xié)議來確定存款利率，因而其面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也是比較小的。對(duì)于國債投資，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)基本不用考慮，而公司債券投資，則既面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，也面臨公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，特別一些競(jìng)爭性行業(yè)的公司債券，其信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。對(duì)于股票投資，不僅面臨非系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，也面臨系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，因而股票市場(chǎng)整體的波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)資金股票投資造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。

從我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的情況來看，-目前存在以下幾方面的問題：

1.保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不盡合理，不能保證資金運(yùn)用的安全性和收益性的統(tǒng)一，使保險(xiǎn)投資難以成為保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并重的主導(dǎo)業(yè)務(wù)

從發(fā)達(dá)國家的情況來看，保險(xiǎn)公司主要依靠投資組合實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的保值增值，彌補(bǔ)承保虧損，取得經(jīng)營利潤，其投資業(yè)務(wù)已成為與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并重的兩大主導(dǎo)業(yè)務(wù)之一。比如在美國，壽險(xiǎn)資產(chǎn)于1997年的分布情況大體是政府債券占 15.8%，公司債券占41.1%，股票占23.2%，其它20.6%。在英國，1996年保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況大體是股票54%，債券19.8%，共同基金6.8%，其它19.4%。在我國，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用過多集中于銀行存款，盡管近兩年我國對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道有了新的規(guī)定，但整體資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)仍不能起到保險(xiǎn)資金資源優(yōu)化配置作用，也難以得到令人滿意的收益(見表1)。

2.與保險(xiǎn)資金運(yùn)用相匹配的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理體系還需進(jìn)一步完善

保險(xiǎn)資金在運(yùn)用過程中，能否確保資金的安全性，在實(shí)現(xiàn)投資收益的同時(shí)，滿足保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中對(duì)資金的需求與使用，是保險(xiǎn)公司能否穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵。資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理則是基于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的負(fù)債與保險(xiǎn)資金運(yùn)用的資產(chǎn)合理匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。

資產(chǎn)負(fù)債管理主要起源于利率自由化之后利率波動(dòng)所引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)的問題。在上世紀(jì)90年代初，美國、日本等發(fā)達(dá)國家都發(fā)生了數(shù)家大型保險(xiǎn)公司因?yàn)闆]有適當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)管理而導(dǎo)致破產(chǎn)的情況。為了反映承保利率所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始要求保險(xiǎn)公司提供基本的年度分析，以檢驗(yàn)其利率風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)也開始整合利率風(fēng)險(xiǎn)以外的問題，包括承保問題、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題等等，從而使資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理作為衡量產(chǎn)品相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與公司整體風(fēng)險(xiǎn)的一種重要管理工具，為保險(xiǎn)公司所廣泛采用。

從我國保險(xiǎn)業(yè)情況看，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的資產(chǎn)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的負(fù)債之間結(jié)合得并不是很緊密，一般僅是從產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司內(nèi)部資金來源不同，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的相對(duì)短期性和壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的相對(duì)長期性，但對(duì)于保險(xiǎn)公司內(nèi)部由于各保險(xiǎn)產(chǎn)品性質(zhì)的不同，賠付速度的差異，未到期責(zé)任準(zhǔn)備金比例的不同，而對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程的更細(xì)致的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要求并未給予足夠的重視，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理仍需進(jìn)一步完善。

3.保險(xiǎn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制仍末完善，未能對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效約束，影響保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理水平的進(jìn)一步提升

信用評(píng)級(jí)指對(duì)特定企業(yè)按一定要求進(jìn)行從高到低的評(píng)級(jí)排列，一般都有專門的簡單對(duì)應(yīng)符號(hào)，如穆迪投資者服務(wù)公司采用aaa到c的代號(hào)來表示企業(yè)的評(píng)級(jí)水平，而另一家全球性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司則采用aaa到d的代號(hào)來表示。我國目前信用評(píng)級(jí)采用的代號(hào)基本類似，如目前我國最大的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一——中國誠信評(píng)估有限公司就采取了aaa到d的代號(hào)來表示。

通過保險(xiǎn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)，保險(xiǎn)企業(yè)將會(huì)承擔(dān)一定壓力，因?yàn)樗鼈冃枰粋€(gè)較高級(jí)別的評(píng)級(jí)結(jié)果，這樣不僅可以提高公司形象，而且可以以更低的成本籌集到所需的資金。如果保險(xiǎn)公司對(duì)其保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，或存在嚴(yán)重缺陷，則在評(píng)級(jí)過程中自然會(huì)反映出來，其評(píng)級(jí)結(jié)果就會(huì)較低，從而破壞保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)上的形象，影響其長遠(yuǎn)發(fā)展。

目前，全球50家最大的商業(yè)保險(xiǎn)公司中，已正式評(píng)級(jí)的有35家，進(jìn)行公開信息評(píng)級(jí)的有12家，未進(jìn)行評(píng)級(jí)的只有3家。而目前我國保險(xiǎn)公司還沒有進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

我國保險(xiǎn)企業(yè)普遍對(duì)信用評(píng)級(jí)不重視，同時(shí)由于信息公開程度不夠，也很難對(duì)其進(jìn)行真實(shí)的評(píng)級(jí)。此外，從信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)角度看，目前我國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏足夠的獨(dú)立性，這主要是由于我國的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大都和政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有著密切關(guān)系，在這種情況下，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果并不能完全為市場(chǎng)所認(rèn)可。

4.保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制仍需進(jìn)一步完善

從保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用的管理模式看，主要有三種方式，一是采用外部委托投資的方式，即保險(xiǎn)公司自己不直接從事投資運(yùn)作，而將全部的保險(xiǎn)資金委托外部的專業(yè)投資公司管理；二是采用公司內(nèi)設(shè)投資部門的方式，即保險(xiǎn)公司內(nèi)部設(shè)立專門的投資管理部門，并在投資部門內(nèi)按分工和投資業(yè)務(wù)的不同，分成多個(gè)分部或小組，具體負(fù)責(zé)本公司的保險(xiǎn)資金投資活動(dòng)；三是設(shè)立專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的方式，即在保險(xiǎn)公司之下設(shè)專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，由其對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作。

從國際上看，目前世界500強(qiáng)企業(yè)中的34家股份制保險(xiǎn)公司中有80%以上的公司是采取專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的模式對(duì)其保險(xiǎn)資金進(jìn)行運(yùn)用管理。國際保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，采取完全依靠外部委托管理保險(xiǎn)資產(chǎn)的管理模式很難有效控制保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)，而采取內(nèi)設(shè)部門的管理模式則對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的專業(yè)化水準(zhǔn)和市場(chǎng)競(jìng)爭能力的提高構(gòu)成了較大的限制，相形之下，專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理模式比較有效地增強(qiáng)了保險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)營管理能力，提高了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用效率。

從理論上講，一個(gè)有效的公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制應(yīng)該形成決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、考核監(jiān)控系統(tǒng)三個(gè)方面有機(jī)統(tǒng)一的保險(xiǎn)資金運(yùn)用分權(quán)制衡系統(tǒng)，這是保險(xiǎn)公司內(nèi)部極為重要的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)。近幾年來，我國一些大型保險(xiǎn)公司，如中國人壽、中國人保、中國平安等已建立了專門的資產(chǎn)管理公司，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理打下了較好的基礎(chǔ)。但是，目前仍有很大一部分保險(xiǎn)公司未建立專門資產(chǎn)管理公司，而且即使是已經(jīng)成立專門管理公司的保險(xiǎn)公司，在公司內(nèi)部其相互制衡約束的風(fēng)險(xiǎn)管控仍顯不足，決策、執(zhí)行、監(jiān)控之間的有效協(xié)調(diào)仍有待進(jìn)一步提高。

二、優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體制的路徑選擇

2006年6月26日，國務(wù)院頒布了《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，其中就加快保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)、拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍等進(jìn)行了明確，這是保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展的重大政策利好，為保險(xiǎn)業(yè)跨躍式發(fā)展打下了基礎(chǔ)。但與此同時(shí)，我們必須看到，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍然存在著不足，可能會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展造成不利影響。為此，必須針對(duì)目前我國保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題，優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體制。

對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)考慮建立多層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，即建立由宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、中觀風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、微觀風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制三個(gè)層面構(gòu)成的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體制。宏觀層面以政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主體，從法律法規(guī)入手，輔之以行政手段方式進(jìn)行；中觀層面則是以社會(huì)角度，包括信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)機(jī)構(gòu)，約束規(guī)范保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用；微觀層面則從保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范與控制角度入手，加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理。具體來說，合理的路徑選擇包括以下方面：

1.從宏觀層面上加強(qiáng)保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，確保整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展

宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)管理更多是從政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度進(jìn)行的。當(dāng)前，金融混業(yè)經(jīng)營已是金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管部門應(yīng)密切合作，依法監(jiān)管，研究保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理情況，協(xié)調(diào)立場(chǎng)，共同筑起防范風(fēng)險(xiǎn)、保障資金運(yùn)用安全的防線。

從保險(xiǎn)監(jiān)管來看，保險(xiǎn)監(jiān)管可參照國外先進(jìn)有效的監(jiān)管手段，建立起以償付能力監(jiān)管為核心的監(jiān)管方式，包括通過制定綜合性比率、盈利性比率、流動(dòng)性比率、準(zhǔn)備金比率、資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)等具體定量分析指標(biāo)，為償付能力監(jiān)管提供科學(xué)依據(jù)。同時(shí)，可從政府層面規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債比例管理政策，研究如何確定保費(fèi)儲(chǔ)備金，如何將投資資金與保費(fèi)收入在政策上把握相當(dāng)?shù)谋壤源_保保險(xiǎn)公司未來的償付能力。

從證券監(jiān)管來看，由于保險(xiǎn)資金運(yùn)用很大一部分是用于證券市場(chǎng)，包括股票、企業(yè)債券等，因此加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管，完善證券市場(chǎng)對(duì)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理是相當(dāng)重要的。當(dāng)前，我國資本市場(chǎng)仍存在許多不完善的地方，如何對(duì)資本市場(chǎng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也是理論界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)研究的課題。證券監(jiān)管部門可以利用保險(xiǎn)公司進(jìn)入資本市場(chǎng)之契機(jī)，加強(qiáng)資本市場(chǎng)監(jiān)管，完善資本市場(chǎng)的公司治理機(jī)制，提高上市公司的外部治理功能，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。

2.從中觀層面上發(fā)揮信用評(píng)級(jí)等社會(huì)機(jī)構(gòu)力量，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督能力

要確保信用評(píng)級(jí)在保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面的作用，首先是要完善我國目前的信用評(píng)級(jí)制度，并將之運(yùn)用于保險(xiǎn)企業(yè)。目前，我國在信用評(píng)級(jí)制度方面可以從以下幾個(gè)方面著手：一是要解決信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面的關(guān)系，使信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的人員及資金方面與政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)脫離開來，從而實(shí)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的真正獨(dú)立性。只有實(shí)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，才可考慮信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)過程的公正性、中立性；二是在信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)準(zhǔn)人方面，必須嚴(yán)格信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的數(shù)量，防止過度競(jìng)爭，以利于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)的建立和維護(hù)。從世界各國的評(píng)級(jí)市場(chǎng)來看，全球性的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家，即穆迪公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和惠譽(yù)國際公司(其總部均在美國)。我國目前有九家許可準(zhǔn)入的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，但我國評(píng)級(jí)市場(chǎng)非常小，很難容納這么多的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)生存。為樹立評(píng)級(jí)業(yè)的聲譽(yù)，從而被社會(huì)所認(rèn)可，有必要嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，將評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量限制在幾家之內(nèi)，然后由這幾家機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭：三是由于信用評(píng)級(jí)在保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用，有必要考慮信用評(píng)級(jí)在各個(gè)法律法規(guī)中的銜接問題，逐步完善保險(xiǎn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)業(yè)立法。由于保險(xiǎn)企業(yè)評(píng)級(jí)主要面向社會(huì)大眾，因而保險(xiǎn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)可以中國保監(jiān)會(huì)為主對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)予以監(jiān)管。

此外，要利用保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)的力量，制定一系列的保險(xiǎn)同業(yè)公約，規(guī)范入市資金的運(yùn)用和日常操作，以規(guī)范其成員的風(fēng)險(xiǎn)約束。行業(yè)協(xié)會(huì)雖然不具備法律力量，但它從道德和公司聲譽(yù)出發(fā)去約束其成員的投資行為，可以減少敗德行為和暗箱操作。另外，借助于信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，使保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)及時(shí)獲得其成員的各種交易信息，使同業(yè)監(jiān)管更為方便，及時(shí)發(fā)揮行業(yè)監(jiān)督的作用。

3.從微觀層面上優(yōu)化保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管控，使保險(xiǎn)公司內(nèi)部資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理得到進(jìn)一步加強(qiáng)與優(yōu)化

首先，在保險(xiǎn)公司層面上要進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專業(yè)化運(yùn)作。盡管目前已有部分大型保險(xiǎn)公司專門成立了資產(chǎn)管理公司，但仍有相當(dāng)部分保險(xiǎn)公司仍處于內(nèi)設(shè)部門或外部委托方式進(jìn)行管理，這從長期來看不利于投資效率的提升及風(fēng)險(xiǎn)的管控。因此，要進(jìn)一步加快專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)范建立工作，新設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可在保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的資金運(yùn)用部、投資管理中心等內(nèi)設(shè)職能部門的基礎(chǔ)上形成，但必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。

其次，在保險(xiǎn)公司內(nèi)部要構(gòu)建投資決策、業(yè)務(wù)運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制三位一體的資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一是要樹立健康的投資理念并貫穿于資金運(yùn)用戰(zhàn)略決策過程，通過組成投資決策委員會(huì)，根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長期投資政策，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性分配。

投資決策委員會(huì)可以下設(shè)投資決策支持部門或小組，分別負(fù)責(zé)對(duì)若干專項(xiàng)投資決策前的重新分析、論證，并對(duì)已決策的資金運(yùn)用項(xiàng)目進(jìn)行追蹤。二是加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的執(zhí)行系統(tǒng)，即由投資公司根據(jù)投資決策委員會(huì)決策進(jìn)行具體操作；三是要建立資金運(yùn)用的考核監(jiān)控系統(tǒng)，設(shè)立資金運(yùn)用績效評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制部門，監(jiān)控資金運(yùn)用執(zhí)行部門的行為，及時(shí)發(fā)現(xiàn)與控制資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，考核執(zhí)行系統(tǒng)的業(yè)績，并將各種結(jié)果反饋至投資決策委員會(huì)。通過這三個(gè)子系統(tǒng)的相互聯(lián)系，相互制約，形成保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保證資金運(yùn)用的科學(xué)性、準(zhǔn)確性，保證資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性和效益性。

第三，要加強(qiáng)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理工作。保險(xiǎn)公司在加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，一是要在負(fù)債管理上，實(shí)行理性的產(chǎn)品定價(jià)，要求根據(jù)資本市場(chǎng)的長期預(yù)期，合理進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)；二是在資產(chǎn)管理上，要求投資組合的證券選擇和期限結(jié)構(gòu)必須符合負(fù)債的特點(diǎn)。此外，資產(chǎn)負(fù)債管理可以通過資金流動(dòng)性和償付能力控制、持續(xù)期管理、總風(fēng)險(xiǎn)限額控制等手段的運(yùn)用而加強(qiáng)提升。

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關(guān)鍵詞： 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架；風(fēng)險(xiǎn)管理文化；風(fēng)險(xiǎn)管理制度

據(jù)瑞士Sigma統(tǒng)計(jì)，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，尤其是1996—2001年，保險(xiǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的日本連續(xù)7家生命保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。在我國，標(biāo)準(zhǔn)普爾在《中國保險(xiǎn)業(yè)信用前瞻2006—2007》中對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是：無論壽險(xiǎn)還是非壽險(xiǎn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依然較高。這給我國保險(xiǎn)業(yè)敲響了警鐘：保險(xiǎn)公司在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的同時(shí)，必須加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。美國反舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)(COSO)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出的全新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)對(duì)于我國保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有極大的理論和實(shí)踐意義。

一、保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國公司基于其全球經(jīng)營業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過國際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長的需求，在國際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達(dá)到3 674億元和 2 416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過 720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭也從原來的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO— SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

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[關(guān)鍵詞] 城市 軌道交通 土建工程 風(fēng)險(xiǎn)管理

引言

隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健、快速發(fā)展，我國的城鎮(zhèn)化水平在不斷提高，城市人口迅速增加，大城市交通堵塞問題日益嚴(yán)重，大城市的交通堵塞問題已經(jīng)成為了制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”。 基于大運(yùn)量、高效率、低污染等優(yōu)勢(shì)，城市軌道交通被公認(rèn)為是解決大城市交通問題的首要選擇，也是引領(lǐng)城市可持續(xù)發(fā)展、邁向國際先進(jìn)大都市行列的主要途徑。

我國各大城市都在積極建設(shè)或規(guī)劃軌道交通，據(jù)有關(guān)資料顯示，截至2005年上半年全國投入運(yùn)營的城市軌道交通線路里程已經(jīng)達(dá)到422.52公里(地鐵187.52公里、輕軌235公里)，已規(guī)劃的2050年全國軌道交通通車?yán)锍踢_(dá)5000km之多。由此可見我國的軌道交通建設(shè)正處于大發(fā)展的初期階段。

城市軌道交通工程是一項(xiàng)巨大的市政工程，根據(jù)建設(shè)特點(diǎn)可以劃分為土建工程和設(shè)備安裝工程兩部分，其中土建工程具有以下特點(diǎn)：1)地理位置特殊；2)質(zhì)量和安全要求高；3)涉及工程專業(yè)多；4)工程量巨大；5)地下和露天作業(yè)多；6)工程與周邊環(huán)境關(guān)系密切；7)生產(chǎn)的流動(dòng)性；8)生產(chǎn)的單件性；9)生產(chǎn)周期長等。這些特點(diǎn)決定了城市軌道交通土建工程施工過程中的不確定因素較多，可能發(fā)生的事故種類多、損失重。因此城市軌道交通土建工程是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，在建設(shè)之初對(duì)工程進(jìn)行徹底的安全風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)防措施，施工中加強(qiáng)措施落實(shí)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理特別重要。

一、城市軌道交通土建工程的特點(diǎn)

城市軌道交通工程是一項(xiàng)巨大的市政工程，其土建工程施工與一般的工業(yè)生產(chǎn)過程相比，也有許多不同之處，這些不同之處主要是由于城市軌道交通構(gòu)筑物的特殊性所決定的。城市軌道交通土建工程具有許多特點(diǎn)，其中對(duì)施工過程具有較大影響的主要有：產(chǎn)品的體形龐大、復(fù)雜多變、整體難分、不能移動(dòng)。這些特點(diǎn)又使得城市軌道交通土建工程產(chǎn)品的生產(chǎn)(即施工過程)具有與一般工業(yè)生產(chǎn)不同的特點(diǎn)，其中最主要的就是：生產(chǎn)的流動(dòng)性、生產(chǎn)的單件性、生產(chǎn)周期長、地下和露天作業(yè)多、地理位置特殊、質(zhì)量與安全方面的要求高以及與地質(zhì)環(huán)境關(guān)系密切等。

(1)生產(chǎn)的流動(dòng)性

生產(chǎn)的流動(dòng)性是由于土建產(chǎn)品固著于地上不能移動(dòng)和整體難分所造成的。它表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是施工單位(包括施工人員和機(jī)具設(shè)備等)隨著建筑物或構(gòu)筑物坐落位置的變化而整個(gè)地轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點(diǎn)；二足在一個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中施工人員和機(jī)具等要隨著施工部位的改變而沿著施工對(duì)象上下左右流動(dòng)，不斷地轉(zhuǎn)移操作場(chǎng)所。

(2)生產(chǎn)周期長

城市軌道交通土建工程周期長這個(gè)特點(diǎn)的形成是與產(chǎn)品體形龐大、復(fù)雜多樣、各不相同并且整體難分的特點(diǎn)分不開的。一條線的土建工程施工期限一般可長達(dá)數(shù)年。建工程不僅生產(chǎn)時(shí)間長，而且由于其所需要的人員和工種眾多，所用物資和設(shè)備種類繁雜，為了進(jìn)行準(zhǔn)備也需要稅費(fèi)許多時(shí)間。為了克服這種缺點(diǎn)，爭取生產(chǎn)對(duì)時(shí)間，人們?cè)诮M織施工的過程中，充分地利用了軌道交通工程產(chǎn)品體形龐大這個(gè)特點(diǎn)所提供的廣闊作業(yè)面，在同一施工對(duì)象的上下、左右、前后不同空間位置實(shí)行立體交叉作業(yè)和平行施工，同時(shí)進(jìn)行同工種或不同工種的多種工作，同時(shí)完成不同部位的建筑構(gòu)造部分，以加快工程施工進(jìn)度，這種組織施工的方法在一般工業(yè)生產(chǎn)中是很少有的。

(3)質(zhì)量與安全方面的要求高

城市軌道交通是公益性事業(yè)，與城市全體居民的生活息息相關(guān)，所以在設(shè)計(jì)壽命周期內(nèi)的質(zhì)量和安全方面較一般建設(shè)工程有更高的要求。從而給土建工程施工以更大的壓力和要求。

(4)地理位置特殊

大部分城市軌道交通工程處于大城市市區(qū)，周邊環(huán)境特殊，區(qū)間和車站經(jīng)常在大型建筑物基礎(chǔ)中通過或與他們靠近，施工過程中小小的失誤，可能造成大的災(zāi)難，所以施工難度有時(shí)特別大。

二、城市軌道交通土建工程的施工中的安全風(fēng)險(xiǎn)

由于上述的特點(diǎn)，或者說是不利之處，使得城市軌道交通土建工程施工與其他生產(chǎn)工業(yè)相比，成為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)。此外，由于城市軌道交通土建工程構(gòu)筑物結(jié)構(gòu)在整個(gè)施工過程中還處于最軟弱的狀態(tài)，荷載承受能力最低，任何不利的作用和預(yù)料之外的荷載都將給構(gòu)筑物造成不利的影響、不同程度的損壞或破壞，或者引起該構(gòu)筑物周圍其他財(cái)產(chǎn)的損失、人員傷亡等。

如前所述，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和存在是由于各種各樣的原因，這些原因可統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)源，而風(fēng)險(xiǎn)源又可以分為自然的原因和人為的原因。自然能原因有地震及地震引起的海嘯，滑坡、山崩、泥石流、洪水等水文地質(zhì)災(zāi)窖，臺(tái)風(fēng)、龍卷風(fēng)和颶風(fēng)、暴風(fēng)雪、嚴(yán)寒、醚熱等氣象災(zāi)害。人為的原因有設(shè)計(jì)的錯(cuò)誤，施工管理上的問題和錯(cuò)誤，施工操作的錯(cuò)誤等。

因此在這種情況下加強(qiáng)對(duì)建設(shè)工程的保險(xiǎn)就顯得十分重要。

三、我國工程保險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模日益擴(kuò)大，技術(shù)復(fù)雜程度逐步提高，土建工程施工安全事故的發(fā)生頻率和損失程度也相應(yīng)增加。另外，隨著我國加入wTO的深入和涉外工程的廣泛開展，國際慣例逐漸融入到我國的工程建設(shè)中，工程保險(xiǎn)逐漸被建設(shè)單位和施工企業(yè)所重視，其作用也日益明顯。2003年7月份平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)和中國人保等4家保險(xiǎn)公司為上海軌道交通四號(hào)線透水事故理賠56億元就是一個(gè)很好的佐證。西方發(fā)達(dá)國家工程保險(xiǎn)在施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理工作中已經(jīng)發(fā)揮著重要的作用，然而，目前我國工程保險(xiǎn)業(yè)務(wù)只是轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，并沒有從源頭上削弱風(fēng)險(xiǎn)。引進(jìn)工程保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的過程中，如何發(fā)揮其在土建工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，保障施工的順利進(jìn)行是一個(gè)非常值得思考的問題。

把整個(gè)±建工程施工過程，根據(jù)其技術(shù)特點(diǎn)分解為若干個(gè)小過程并進(jìn)行分析判斷，找出施工過程的薄弱環(huán)節(jié)(即典型風(fēng)險(xiǎn))，這樣，可以事先采取預(yù)防措施，將意外事故出現(xiàn)的可能性降到最低，避免不必要的損失，這就是施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理的思想。

在我國，工程保險(xiǎn)的起步較晚，直到上世紀(jì)80年代初期，在利用世界銀行貸款的建設(shè)項(xiàng)目中，工程保險(xiǎn)才作為為建設(shè)項(xiàng)管理的國際慣例被引入。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，工程保險(xiǎn)在我國雖然得到了一定的發(fā)展但并未得到廣泛的應(yīng)用。與發(fā)達(dá)國家相比，我國工程保險(xiǎn)業(yè)的差距如下表內(nèi)容所示：

表1：國內(nèi)外工程保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比較

由上表比較可知，我國的工程風(fēng)險(xiǎn)管理制度尚不健全，未能充分發(fā)揮工程保險(xiǎn)的作用，阻礙了工程保險(xiǎn)業(yè)和建筑市場(chǎng)的健康發(fā)展。從保證施工安全和大型土建工程順利進(jìn)行的需求出發(fā)，為充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司和施工企業(yè)科學(xué)管理施工安全風(fēng)險(xiǎn)的積極性，探索一種適合中國國情的施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理模式顯得尤其重要。

四、基于工程保險(xiǎn)的施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理模式

4.1基本思想

結(jié)合城市軌道交通土建工程的特點(diǎn)，基于工程保險(xiǎn)的施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理模式的基本思想是充分利用土建工程施工企業(yè)和保險(xiǎn)公司之間的利益關(guān)系，以保險(xiǎn)公司為主體進(jìn)行工程旖工安全風(fēng)險(xiǎn)管理，工程保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，施工企業(yè)在保險(xiǎn)公司投保，保險(xiǎn)公司則利用科學(xué)先進(jìn)的安全風(fēng)險(xiǎn)管理方法和專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)向施工企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

4.2管理流程及實(shí)施

首先，施工企業(yè)向保險(xiǎn)公司提交保險(xiǎn)請(qǐng)求、設(shè)計(jì)圖紙和施工方案等工程資料，然后，保險(xiǎn)公司工程技術(shù)人員根據(jù)施工企業(yè)提交的資料和工程現(xiàn)場(chǎng)考察結(jié)論對(duì)投保項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，得到項(xiàng)目的總風(fēng)險(xiǎn)度和所有施工項(xiàng)目中安全風(fēng)險(xiǎn)較大的薄弱環(huán)節(jié)(即典型風(fēng)險(xiǎn))，根據(jù)項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)度，保險(xiǎn)公司決定是否投保和厘定保費(fèi)。在施工企業(yè)和保險(xiǎn)公司雙方認(rèn)可的條件下進(jìn)行簽單承保，同時(shí)保險(xiǎn)公司組織專家對(duì)所有的典型風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行逐個(gè)分析，找出防范控制措施，向施工企業(yè)遞交風(fēng)險(xiǎn)分析和防范措施報(bào)告，根據(jù)報(bào)告保險(xiǎn)公司可以把對(duì)施工企業(yè)安全風(fēng)險(xiǎn)管理方面的要求寫進(jìn)保險(xiǎn)合同。

4.3實(shí)施建議

在我國如城市軌道交通土建工程等大型工程施工安全風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，成功實(shí)施這一模式，還需注意以下幾個(gè)問題：

l.按照國際慣例，建議把建筑工程一切險(xiǎn)及第三方責(zé)任險(xiǎn)和人身事故險(xiǎn)作為強(qiáng)制性保險(xiǎn)納入到我國相關(guān)法律規(guī)定中；

2.規(guī)范強(qiáng)制性保險(xiǎn)的投保主體，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)標(biāo)底與施工過程直接相關(guān)，為便于風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作的開展，建議由施工企業(yè)直接投保，而非建設(shè)單位投保，保費(fèi)應(yīng)納入工程預(yù)算當(dāng)中；

3.建立合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，建議把擁有向施工企業(yè)提供有效的安全風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的能力作為保險(xiǎn)公司開展工程保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基本要求，把有保險(xiǎn)公司擔(dān)保為其承保作為施工企業(yè)可以進(jìn)行工程投標(biāo)的基本條件，以促進(jìn)保險(xiǎn)公司和施工企業(yè)的健康發(fā)展；

篇10

我國農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)總體呈現(xiàn)增大的趨勢(shì)

具體表現(xiàn)在三方面。

一是國際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境拖累國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下行。近年來，國際地緣政治，全球氣候變化，金融資本投機(jī)，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)、石油價(jià)格、匯率升降的關(guān)系越來越緊密。價(jià)格下跌與全球市場(chǎng)產(chǎn)大于求，對(duì)國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將產(chǎn)生很大的下行壓力。

二是國內(nèi)外市場(chǎng)融合加劇，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)。隨著我國一系列多雙邊自貿(mào)區(qū)以及一帶一路的推進(jìn)，油料、水果等農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國將從美洲、澳洲逐步拓展到東南亞和歐洲，國際國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)間價(jià)格方向聯(lián)動(dòng)渠道將被打通。

三是新興農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響大，隨著耕地流轉(zhuǎn)率不斷提高，農(nóng)民合作社、種糧大戶等新興農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體快速發(fā)展，新興經(jīng)營主體生產(chǎn)專業(yè)化程度高、產(chǎn)品商品率高，再加上進(jìn)入和退出的門檻限制，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較敏感，受市場(chǎng)波動(dòng)的影響尤其大。

我國傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式亟需創(chuàng)新

一是我國原油與價(jià)格支持為核心的政策面臨巨大挑戰(zhàn)，我國的臨時(shí)收儲(chǔ)政策本質(zhì)是以政府干預(yù)市場(chǎng)的方式來穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，在很大程度上緩解了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)糧食增產(chǎn)、農(nóng)民增收的不利影響。但隨著國內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境的變化，這些政策也導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格扭曲，財(cái)政壓力加劇，國內(nèi)外價(jià)格倒掛等一系列矛盾不斷累積，而且開始面臨WTO天花板約束，面臨越來越大的制約和挑戰(zhàn)，因此在改革完善農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制的同時(shí)，如果不盡快建立市場(chǎng)管理機(jī)制，可能會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)大幅滑坡。

二是發(fā)達(dá)國家已有成熟的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，梳理發(fā)達(dá)國家農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，有以下幾點(diǎn)值得我們借鑒。

第一，注重風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)化，20世紀(jì)70年代開始，美國政府農(nóng)業(yè)政策發(fā)生了重大改變，逐步減少對(duì)價(jià)格直接或間接干預(yù)的程度，包括農(nóng)產(chǎn)品的最低限價(jià)和生產(chǎn)配額。減少國家儲(chǔ)備量等，催生了農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)、價(jià)格和收入保險(xiǎn)等各類市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)管理工具的涌現(xiàn)和發(fā)展，從而使市場(chǎng)化管理工具在美國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的作用越來越大，地位也越來越重要。

第二，政府提供大力支持，美國是世界上市場(chǎng)化價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具發(fā)展最為完善的國家，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和收入風(fēng)險(xiǎn)于1991年就開始試點(diǎn)運(yùn)行，由于擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承包責(zé)任，對(duì)農(nóng)民同時(shí)提供了生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的保障，受到了美國農(nóng)場(chǎng)主的熱烈歡迎。美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理局設(shè)立專門的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理教育項(xiàng)目，通過開展教育培訓(xùn)，提高了農(nóng)民的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，推進(jìn)了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)各類產(chǎn)品的推廣應(yīng)用。截至2014年農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和收入保險(xiǎn)占美國政府保單項(xiàng)目的77%，保費(fèi)規(guī)模比例達(dá)到80%以上。

第三，以期貨期權(quán)市場(chǎng)為基礎(chǔ)，各類遠(yuǎn)期合約在美國農(nóng)業(yè)市場(chǎng)管理中扮演了重要角色。從1993年開始，美國以政府撥補(bǔ)貼、權(quán)利金、和其他交易費(fèi)的方式，通過看跌期權(quán)進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理。

加快構(gòu)建我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理新機(jī)制

我國農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐起步較晚，但發(fā)展較快。2013年以來，各地積極創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理模式。其中有代表性的有“訂單農(nóng)業(yè)+場(chǎng)外期權(quán)+期貨市場(chǎng)”、“合作社+場(chǎng)外期權(quán)+期貨市場(chǎng)”、“價(jià)格保險(xiǎn)+場(chǎng)外期權(quán)+期貨市場(chǎng)”三種模式。我們認(rèn)為下一步應(yīng)該針對(duì)新形勢(shì)下價(jià)格生產(chǎn)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，把價(jià)格保險(xiǎn)作為重要抓手，綜合運(yùn)用目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼等政策措施和期貨、期權(quán)、價(jià)格保險(xiǎn)等市場(chǎng)化工具，構(gòu)建我國市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理新機(jī)制。具體應(yīng)該做好“三個(gè)三”。

堅(jiān)持三個(gè)原則。第一堅(jiān)持穩(wěn)定農(nóng)民收入，造成農(nóng)產(chǎn)品供需失衡的原因更多是在供給側(cè)。從穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供給切入，為農(nóng)民收入風(fēng)險(xiǎn)提供保障，穩(wěn)定農(nóng)民收入預(yù)期。第二堅(jiān)持多元化的模式創(chuàng)新，與歐美規(guī)模化程度較高的農(nóng)業(yè)不同，我國小規(guī)模分散生產(chǎn)仍然是主流，但種糧大戶等新興經(jīng)營主體加大發(fā)展，應(yīng)充分考慮價(jià)格波動(dòng)特征以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，鼓勵(lì)創(chuàng)新，針對(duì)不同類型農(nóng)產(chǎn)品，提供多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。第三堅(jiān)持政策性措施和市場(chǎng)化工具并用，一方面政府作為農(nóng)業(yè)市場(chǎng)管理的宏觀主體，要從保障國家糧食安全和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展出發(fā)，發(fā)揮政策性措施的作用；另一方面，迫切需要激發(fā)微觀領(lǐng)域創(chuàng)新活力，發(fā)揮保險(xiǎn)公司、期貨公司和各類中介機(jī)構(gòu)的積極性，利用市場(chǎng)化工具來提高農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效能。