導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇安全理財(cái)投資方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】個(gè)人投資理財(cái)方式技巧

前言：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的生活水平逐漸提升，物質(zhì)豐厚程度越來(lái)越高，在這樣的背景下，如何處理閑余資金成為了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。個(gè)人理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)給了人們多樣化的資金處理選擇，但當(dāng)今市場(chǎng)個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品眾多，如何選擇合適的投資理財(cái)方式及掌握個(gè)人投資理財(cái)技巧至關(guān)重要?；谝陨希疚暮?jiǎn)要分析了個(gè)人投資理財(cái)?shù)姆绞胶图记伞?/p>

一、個(gè)人投資理財(cái)方式分析

個(gè)人理財(cái)指的是個(gè)人為了優(yōu)化配置財(cái)產(chǎn)、促進(jìn)財(cái)產(chǎn)創(chuàng)收而制定并實(shí)施財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程。個(gè)人投資理財(cái)一般以個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況及生活水平為基礎(chǔ)，選擇合適的投資產(chǎn)品，運(yùn)用一定的投資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自身財(cái)產(chǎn)的管理，以小風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的大收益。

個(gè)人投資理財(cái)能夠幫助人們獲得更多財(cái)富，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，而個(gè)人投資理財(cái)方式則有很多種，下面簡(jiǎn)要介紹常見(jiàn)的幾種方式：①儲(chǔ)蓄：儲(chǔ)蓄是深受普通家庭喜愛(ài)的一種個(gè)人理財(cái)投資方式，相較于其他方式而言，儲(chǔ)蓄受到憲法保護(hù)，有著安全可靠的特點(diǎn)，同時(shí)投資形式靈活、辦理手續(xù)方便，銀行吸收存款會(huì)將資金投入到社會(huì)生產(chǎn)建設(shè)中，并獲取利潤(rùn)，同時(shí)支付給儲(chǔ)戶利息，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值；②股票：股票也是一種常見(jiàn)的個(gè)人投資理財(cái)方式，人們可以將存款存入到股票賬戶，通過(guò)股票的升值來(lái)獲得收益，股票投資有著高收益的特性，且交易靈活方便，但其風(fēng)險(xiǎn)較高[1]；③債券投資：債券投資是一種收益適中的個(gè)人投資理財(cái)方式，例如國(guó)債、企業(yè)債券等；④互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資是一種新興的投資理財(cái)方式，人們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)獲取收益，這種投資理財(cái)方式門(mén)檻較低，資金流動(dòng)性高，收益較高，符合大眾理財(cái)需求，但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

二、個(gè)人投資理財(cái)存在的誤區(qū)分析

首先是存在貪念誤區(qū)，每一個(gè)人都希望擁有更多的錢(qián)財(cái)，都希望資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)能夠最大程度的實(shí)現(xiàn)增值，這就使得一些人為了獲取更多的利益而采取不理智的投資理財(cái)行為，例如非法借貸、盲目投資等，這種不理智的投資理財(cái)行為下，稍有不慎則可能導(dǎo)致傾家蕩產(chǎn)。

第二是存在廣泛撒網(wǎng)的誤區(qū)，一些投資者資金有限，但只要覺(jué)得能夠獲得收益就會(huì)積極參與到某種投資理財(cái)方式中，例如廣泛的選擇房地產(chǎn)、期貨、收藏、基金、股票等多種投資理財(cái)方式，但受限于自身精力和資金，使得每一種投資理財(cái)都難以獲得可觀的效益[2]。

第三是盲目自信的誤區(qū)，個(gè)人投資理財(cái)強(qiáng)調(diào)三思而后行，但有些人還沒(méi)有對(duì)理財(cái)產(chǎn)品深入了解就盲目投資，不考慮自身實(shí)際，從而引發(fā)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

三、個(gè)人投資理財(cái)技巧探討

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，國(guó)民收入增長(zhǎng)迅猛，在這樣的背景下，人人都想讓自己的財(cái)產(chǎn)在安全的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)保值增值，個(gè)人投資理財(cái)成為了眾多人處理財(cái)產(chǎn)的不二之選。但涉及到投資就必然存在風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選擇合適的投資理財(cái)產(chǎn)品至關(guān)重要，下面來(lái)簡(jiǎn)要探討個(gè)人投資理財(cái)?shù)募记伞?/p>

（一）了解自己的財(cái)務(wù)狀況

了解自身的財(cái)務(wù)狀況是個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，因此在投資理財(cái)之前，必須要對(duì)自己的收入、資產(chǎn)以及負(fù)債等情況進(jìn)行了解，之后根據(jù)個(gè)人的偏好以及承受能力確定選擇合理的個(gè)人投資理財(cái)方式，在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中合理的安排資金，保證理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)自己可以承受，在此范圍內(nèi)選擇資產(chǎn)增值最大化的理財(cái)方式[3]。傳統(tǒng)的靠yulu.cc節(jié)約而在銀行存錢(qián)等待儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的方式已經(jīng)不適合當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，因此個(gè)人投資理財(cái)者應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新觀念，積極的參與理財(cái)投資活動(dòng)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，以此為基礎(chǔ)調(diào)整自己的投資理財(cái)計(jì)劃，保證個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮侠硇浴?/p>

（二）計(jì)算收入和支出

收入一般包括工資、存款利息以及資本利得等，支出一般包括房屋指出、水電費(fèi)、伙食費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、子女教育費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)用等，在投資理財(cái)之前應(yīng)當(dāng)合理的計(jì)算自身支出與收入，留出備用資金，計(jì)算出能夠用于投資的資金有多少，了解自己的資金流量，避免盲目的投入大量資金進(jìn)行投資理財(cái)，這對(duì)于規(guī)避投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)也有著重要的作用。

（三）合理確定投資理財(cái)目標(biāo)

個(gè)人投資理財(cái)之前應(yīng)當(dāng)確立合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)，確定未來(lái)一個(gè)時(shí)期之內(nèi)期望達(dá)到的財(cái)務(wù)目標(biāo)，例如幾年之后孩子上學(xué)的費(fèi)用，幾年之后自己退休生活費(fèi)用等，事有輕重緩急，自己財(cái)務(wù)目標(biāo)也應(yīng)當(dāng)分出層次，確立先后，選擇最為緊迫的財(cái)務(wù)目標(biāo)來(lái)完成，在投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中要合理的規(guī)劃，一步一步的去實(shí)現(xiàn)。個(gè)人投資理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，并不是一蹴而就的，因此應(yīng)當(dāng)制定合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以此來(lái)明確個(gè)人投資理財(cái)?shù)姆较?，保證個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮侠硇浴?/p>

（四）合理的選擇個(gè)人投資理財(cái)方式和方法

在個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，必須要選擇合理的方法和方式，具體來(lái)說(shuō)可以從流動(dòng)性、收益性和安全性三個(gè)方面來(lái)考慮。當(dāng)今市場(chǎng)個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品住逐漸多樣化，例如基金、股票、網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品等，選擇哪一種方法最為妥當(dāng)，最符合自身實(shí)際情況是人們關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

首先，是從流動(dòng)性方面考慮，流動(dòng)性指的就是投資理財(cái)產(chǎn)品的變現(xiàn)能力，流動(dòng)性越強(qiáng)，產(chǎn)品的變現(xiàn)能力則越強(qiáng)，在遇到風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)的時(shí)候，流動(dòng)性能夠幫助理財(cái)投資者爭(zhēng)取時(shí)間來(lái)緩解沖擊，因此應(yīng)當(dāng)盡量選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的理財(cái)投資方式[4]。

第二，是從收益性方面考慮，收益性指的是理財(cái)投資產(chǎn)品的收益能力，不同的理財(cái)投資方式有著不同的收益能力，這也是選擇理財(cái)投資產(chǎn)品的重要考量標(biāo)準(zhǔn)。

第三，是從安全性方面的考慮，無(wú)論是何種理財(cái)投資方式都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，而不同理財(cái)投資方式的風(fēng)險(xiǎn)大小和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源不盡相同，因此在選擇投資理財(cái)方式的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)考慮其安全性。

四、結(jié)論

篇2

【關(guān)鍵詞】理財(cái)策略 理財(cái)工具 理財(cái)目標(biāo)

改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，國(guó)民生活水平也隨之提升，個(gè)人可支配資產(chǎn)也越來(lái)越多，投資理財(cái)已成為人們?nèi)找嬷匾冶仨氈匾暤膯?wèn)題。本文對(duì)個(gè)人的投資理財(cái)進(jìn)行了客觀分析，對(duì)如何投資、怎么選擇投資方法進(jìn)行闡述，讓我們攜手打開(kāi)財(cái)富的大門(mén)。

一、個(gè)人生命周期與理財(cái)規(guī)劃

人生的不同階段時(shí)期應(yīng)采取不同的理財(cái)規(guī)劃。一、剛步入社會(huì)、事業(yè)剛剛起步者，處于這一時(shí)期的人群，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較高，資產(chǎn)和負(fù)債都較少，主要是以房屋租賃，應(yīng)對(duì)日常的花銷(xiāo)、還清助學(xué)貸款為主，理財(cái)規(guī)劃應(yīng)以現(xiàn)金規(guī)劃和較多的投資規(guī)劃為主要的理財(cái)規(guī)劃，積極儲(chǔ)蓄，為了達(dá)到理想既定的理財(cái)目標(biāo)亦可采用多種理財(cái)策略。二、新婚人士，這一時(shí)期的人群，剛組建起家庭，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力中等，資產(chǎn)值相對(duì)低，負(fù)債值相對(duì)較高，其以買(mǎi)房購(gòu)車(chē)為首要的理財(cái)目標(biāo)，同時(shí)努力存錢(qián)用于家庭的生活費(fèi)與子女的教育經(jīng)費(fèi)，創(chuàng)建一個(gè)應(yīng)急的資金備用賬戶以備不時(shí)之需，努力提高工作收入，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，投資股票基金等。三、為人父母。這一時(shí)期的人群，風(fēng)險(xiǎn)的承受能力中等，資產(chǎn)值中等，負(fù)債偏高。這一階段的理財(cái)目標(biāo)主要為滿足家庭的一切支出，投資策略主要以風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目為主，保證投資的安全。四、事業(yè)有成。這一時(shí)期的人群，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，資產(chǎn)值是人生各個(gè)階段的頂峰，負(fù)債較低。他們擁有自己的事業(yè)，資產(chǎn)值高，可以深入各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值。五、準(zhǔn)備退休。這一時(shí)期的人群，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低，資產(chǎn)累積較多。他們主要以養(yǎng)老為主，可以適當(dāng)?shù)氖詹仄吠顿Y，亦可投資股票基金。

二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)钠贩N

確立了自身所處的階段，就要選擇是和自己的投資理財(cái)方式，現(xiàn)在個(gè)人投資理品種主要有：

（一）銀行存款

對(duì)于我們每個(gè)人來(lái)講，最基本的投資理財(cái)方式就是銀行存款。存款的好處在于：簡(jiǎn)單方便，品種多樣且具有靈活性，財(cái)富增值穩(wěn)定且安全性最好。

（二）股票投資

在所有的投資工具中，股票是投資收益率最高的工具之一，從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)看，普通股是公開(kāi)上市的投資工具中提供的報(bào)酬最高的。沒(méi)有比其的收益更高的。

（三）投資基金

基金的理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小的收益很低，風(fēng)險(xiǎn)大的收益高，但是風(fēng)險(xiǎn)大收益高又并不代表著肯定有收益。所以我們應(yīng)對(duì)一些基金產(chǎn)品的規(guī)則有更深入的了解，選擇最適合自己的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

（四）債券投資

債券的投資收益介于存款和股票之間，比存款的利息收益高，收益雖不如股票但風(fēng)險(xiǎn)比股票小很多，有較多閑散資金、中等收人個(gè)人投資比較合適。

（五）房地產(chǎn)投資

房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)投資通過(guò)投入一定的資金，以低價(jià)購(gòu)入房地產(chǎn)，待價(jià)錢(qián)合適時(shí)再賣(mài)出，通過(guò)賺取差價(jià)獲取利潤(rùn)，帶有一定的投機(jī)性。房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)投資有獲取高額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，也有很大風(fēng)險(xiǎn)，適合閑置資金較多的個(gè)人進(jìn)行投資。

（六）保險(xiǎn)投資

個(gè)人投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有個(gè)人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。我們應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行投資，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

（七）期貨投資

現(xiàn)今的期貨交易以實(shí)現(xiàn)電子化，進(jìn)行網(wǎng)上交易要注意安全保密，保護(hù)好自己的交易密碼等重要信息，防止被人知曉，造成損失。

（八）藝術(shù)品投資

相對(duì)于那些手頭閑置資金較多的個(gè)人投資者就可以選擇投資藝術(shù)品，藝術(shù)品投資具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。二是收益率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資的缺點(diǎn)也相對(duì)突出：一是缺乏流動(dòng)性。二是需要具備較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)才能有效的鑒別藝術(shù)品的真?zhèn)巍?/p>

三、筆者對(duì)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊恍┛捶ㄅc見(jiàn)解

筆者就如何取得預(yù)期收益這里進(jìn)行了探討：

（一）投資理財(cái)計(jì)劃的制定要堅(jiān)持“三性原則”

所謂三性原則即――安全性、收益性和流動(dòng)性;安全性要求根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況來(lái)制定適合自己的理財(cái)計(jì)劃，第一要義就是保證自己的資金安全，這是投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t。所謂收益性，將個(gè)人資產(chǎn)投資之后要有所增值，在合法的范圍內(nèi)收益越多當(dāng)然就越好，這一點(diǎn)是個(gè)人投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，個(gè)人資金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作一定要考慮其變現(xiàn)能力，在自己急需用這筆錢(qián)時(shí)保證能及時(shí)收回來(lái)，這是個(gè)人投資理財(cái)?shù)臈l件。

（二）充分了解投資理財(cái)各個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)

在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)過(guò)程中，要實(shí)現(xiàn)收益的最大化就需要按計(jì)劃進(jìn)行組合投資，所以我們首先要正確且深入的認(rèn)識(shí)投資工具的功能和特點(diǎn)，有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的投資工具，制定最適合自己的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，努力實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。

（三）要理性地進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)，頭腦要時(shí)刻保持冷靜

科學(xué)的進(jìn)行投資理財(cái)，積累人生各個(gè)階段的財(cái)富，使個(gè)人財(cái)富有效的實(shí)現(xiàn)增值，并且將財(cái)富系統(tǒng)化的管理，是現(xiàn)代個(gè)人應(yīng)該具備的理財(cái)觀。在我們投資失利的時(shí)候我們最重要的就是首先找出失利的原因，總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)，不能盲目的繼續(xù)跟進(jìn)，時(shí)刻保持冷靜的通腦是至關(guān)重要的！

四、如何有效的規(guī)避個(gè)人投資理財(cái)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）建立起自己的金融檔案

現(xiàn)今社會(huì)的個(gè)人從事金融活動(dòng)的次數(shù)與種類(lèi)繁多，僅憑人的大腦是很難記住眾多的金融信息的。只要建立個(gè)人金融擋案，就可以有效的避免這些問(wèn)題。個(gè)人金融檔案的建立可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確記錄內(nèi)容。其次，掌握記錄方法。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題。

（二）累計(jì)打造自己的個(gè)人信用

這里指的個(gè)人信用主要是個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)記錄下來(lái)的信用度和還貸紀(jì)錄。它是保障我們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中暢通無(wú)阻的“通行證”。

（三）我們?cè)谕顿Y理財(cái)過(guò)程中要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并立即采取措施進(jìn)行補(bǔ)救

比如由于金融詐騙所導(dǎo)致自己面臨風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)立即訴諸法律，盡量把自己的損失減少到最小。再比如由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案。

參考文獻(xiàn)

[1]柯靜.個(gè)人投資理財(cái)ABC[J].時(shí)代金融，2004年第11期.

[2]董雪梅.個(gè)人投資理財(cái)之我見(jiàn)[J]金融理論與教學(xué)，2003年第2期.

篇3

最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲7.7%。其中，城市上漲7.3%，農(nóng)村上漲8.5%；食品價(jià)格上漲19.9%，其中，肉禽及其制品價(jià)格上漲37.8%（豬肉價(jià)格上漲48.0%），這樣滾燙的數(shù)據(jù)讓投資者都坐不住了，2007年以來(lái)，國(guó)內(nèi)CPI一直于高位運(yùn)行。通脹壓力加大，加之人民幣對(duì)美元不斷升值而對(duì)內(nèi)不斷貶值，人們感覺(jué)手中的資產(chǎn)“蒸發(fā)”得越來(lái)越快。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、盡量使自己的資產(chǎn)保值增值，就成了投資者必須關(guān)注的問(wèn)題。

這就要求投資者必須突破傳統(tǒng)的理財(cái)方式，開(kāi)辟新的投資渠道，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)通脹壓力下的投資收益最大化。

更新投資觀念 積極理財(cái)

首先，理財(cái)方式應(yīng)向穩(wěn)健型、積極型轉(zhuǎn)變。我們中國(guó)人歷來(lái)就有儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，一有錢(qián)就存銀行。但目前的銀行利率相對(duì)于過(guò)高的CPI而言是“負(fù)利率”。人們只知道買(mǎi)股票會(huì)套牢，實(shí)際上存銀行也會(huì)套牢，股票套牢還有解套機(jī)會(huì)，而存銀行則是眼看著手中貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降。可行的解決辦法是留足3個(gè)月或頂多半年的日常開(kāi)支，其余的資金盡可能拿去投資，讓錢(qián)流動(dòng)起來(lái)。

其次，理財(cái)目標(biāo)應(yīng)盯著CPI指標(biāo)。以往一個(gè)公認(rèn)的理財(cái)目標(biāo)就是要跑贏同期銀行存款利率，而目前的存款利率是“負(fù)利率”。因此，在確定2008年的投資回報(bào)時(shí)，應(yīng)該提高投資理財(cái)?shù)哪繕?biāo)值，盯緊CPI指標(biāo)。

創(chuàng)新投資渠道 明白理財(cái)

目前，國(guó)內(nèi)的投資理財(cái)渠道較多，股票、基金、黃金、藝術(shù)品等等不一而足。如何選擇理財(cái)產(chǎn)品才能控制風(fēng)險(xiǎn)、保證收益？投資者在投資之前應(yīng)清楚了解產(chǎn)品的性質(zhì)、投資方向以及收益率說(shuō)明等基本信息。以下是幾種比較適宜的投資方式：

股票：宜長(zhǎng)線操作。2008年的中國(guó)股市已步入牛市后時(shí)代，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面依然是好的，只要您不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標(biāo)，投資盈利是有把握的。一是選資源優(yōu)勢(shì)企業(yè)；二是選產(chǎn)品能漲價(jià)行業(yè)；三是選銷(xiāo)售規(guī)模大的企業(yè)；四是選多元化綜合性的企業(yè)。

基金：基金配置不可缺?；痫L(fēng)險(xiǎn)較低、省時(shí)省力、收益較好。目前市場(chǎng)上比較穩(wěn)健的理財(cái)品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場(chǎng)來(lái)看，股票型基金是抵御通脹的長(zhǎng)期、有效的工具。對(duì)于參與股票及債券市場(chǎng)的投資者而言，當(dāng)達(dá)到階段性收益目標(biāo)后，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可將資金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金。目前市場(chǎng)仍在負(fù)利率情況下運(yùn)行，適當(dāng)配置債券型基金不但可以規(guī)避震蕩行情下股票市場(chǎng)的大起大落，而且還能在持續(xù)通脹下實(shí)現(xiàn)保值。同時(shí)，進(jìn)行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒(méi)有太多時(shí)間的上班族等特定人群的方式。

黃金：最傳統(tǒng)的通脹“避風(fēng)港”。黃金作為“天然貨幣”，是資產(chǎn)保值增值首選。進(jìn)行黃金投資應(yīng)注意的是：一是選擇合適的方式持有黃金。目前黃金市場(chǎng)上的投資渠道大致有三類(lèi)：紙黃金，以銀行為代表；實(shí)物黃金，以上海黃金交易所為代表；黃金保證金交易，以場(chǎng)外倫敦金為代表。對(duì)于想短期獲利的投資者可購(gòu)買(mǎi)紙黃金；對(duì)于想保值的投資者而言，應(yīng)該選擇實(shí)物黃金進(jìn)行投資；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)較好的投資者可進(jìn)行黃金保證金交易。二是選擇時(shí)點(diǎn)進(jìn)入黃金市。黃金市場(chǎng)的高點(diǎn)應(yīng)該在何處？就歷史而言，現(xiàn)在的國(guó)際金價(jià)仍未到歷史高點(diǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品：穩(wěn)健對(duì)抗CPI。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品中新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品、信托類(lèi)產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，而投資于基金、黃金、外匯等理財(cái)產(chǎn)品則風(fēng)險(xiǎn)較大。一般而言，打新產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的本金不會(huì)發(fā)生損失。在2007年，新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品的平均化收益率為15%，信托類(lèi)產(chǎn)品的收益率則在5%左右，風(fēng)險(xiǎn)較大的基金類(lèi)產(chǎn)品則可以獲得60％-80％的收益率，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類(lèi)產(chǎn)品的投資門(mén)檻為5萬(wàn)元，因此，就不需要再進(jìn)行分散投資。在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，選擇保本或非保本產(chǎn)品。其次應(yīng)該注意產(chǎn)品期限，以半年期到一年期的短期投資品種為宜。

收藏：不僅僅是藝術(shù)。現(xiàn)實(shí)中許多人開(kāi)始把收藏藝術(shù)品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國(guó)內(nèi)，藝術(shù)品的投資是一個(gè)特殊的門(mén)類(lèi)，其投資效益往往比別的項(xiàng)目更顯著，其增值幅度也超過(guò)別的投資。由于精品在藝術(shù)家一生的創(chuàng)作中，數(shù)量極為有限，其獨(dú)有性和不可取代性往往可令其市場(chǎng)價(jià)值以驚人幅度攀升。

定位投資人群 正確理財(cái)

面對(duì)高通脹，根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況，成員的年齡結(jié)構(gòu)、短期和長(zhǎng)期的生活目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿等因素，綜合考慮進(jìn)行投資，可使家庭資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)高的收益性和流動(dòng)性的統(tǒng)一。

一是“年輕人群”：先節(jié)流后開(kāi)源。這部分人應(yīng)該先規(guī)劃好自己每個(gè)月的支出，區(qū)別必要支出和非必要支出。在投資品種上，比較看好基金的定投。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購(gòu)買(mǎi)一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金。

篇4

縱觀目前的金融市場(chǎng)，理財(cái)產(chǎn)品玲瑯滿目，讓投資者眼花繚亂。譬如，股票、基金、期貨、黃金、信托、銀行理財(cái)產(chǎn)品等，每種產(chǎn)品都有各自的投資門(mén)檻。對(duì)于那些工作忙碌卻無(wú)暇理財(cái)?shù)娜硕?，能夠提供?zhuān)業(yè)服務(wù)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，無(wú)疑是不錯(cuò)的選擇。

近日，記者采訪到了訪泰和財(cái)富副總范文清，他的職業(yè)經(jīng)歷頗豐，曾先后在國(guó)家機(jī)關(guān)、高等院校、信托、證券、期貨、資信評(píng)級(jí)從事過(guò)業(yè)務(wù)開(kāi)拓和管理工作。目前在泰和財(cái)富任職。他告訴記者，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)尚屬于起步階段，但前景十分可觀。隨著私人財(cái)富的快速積累，80年代的第一批創(chuàng)業(yè)者大部分已經(jīng)超過(guò)50歲，他們已經(jīng)開(kāi)始向第二代轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和財(cái)富，財(cái)富的全球化安排、稅務(wù)規(guī)劃、遺產(chǎn)安排等的新型理財(cái)項(xiàng)目會(huì)越來(lái)越多，這也使得第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的作用日漸凸顯。

《卓越理財(cái)》：很多人誤以為第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)是銷(xiāo)售信托產(chǎn)品的平臺(tái)，對(duì)于外界對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)誤解，您能談?wù)勛约旱目捶▎幔?/p>

范文清：確實(shí)是這樣，目前國(guó)內(nèi)第三方理財(cái)公司大部分業(yè)務(wù)內(nèi)容為投融資中介和銷(xiāo)售信托、基金等產(chǎn)品，與國(guó)外的“只賣(mài)理財(cái)規(guī)劃不賣(mài)產(chǎn)品”，收取資產(chǎn)管理費(fèi)的盈利模式差距很大，但也有存在的必要性。

作為獨(dú)立機(jī)構(gòu)的第三方理財(cái)，自從誕生就宣稱(chēng)自己是站在客觀公正的立場(chǎng)上，不依附于基金公司、銀行、券商、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，獨(dú)立地分析客戶的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷所需投資工具，向客戶介紹一些千挑萬(wàn)選、物有所值的金融類(lèi)產(chǎn)品，量身定做投資方案，提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。

與傳統(tǒng)模式下的金融理財(cái)服務(wù)相比，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)目前在國(guó)內(nèi)提供的服務(wù)大致有：專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃建議與咨詢(xún)，會(huì)員制服務(wù)，代銷(xiāo)產(chǎn)品、委托理財(cái)以及借貸服務(wù)。在給其客戶指定理財(cái)規(guī)劃的時(shí)候，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)不僅僅局限在某個(gè)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品上，還要為他們制定其他的投資計(jì)劃：如現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出、教育規(guī)劃、養(yǎng)老計(jì)劃、稅收籌劃、財(cái)產(chǎn)分配等一系列服務(wù)。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)注重與客戶建立長(zhǎng)期穩(wěn)定、相互信任的關(guān)系，協(xié)助客戶執(zhí)行理財(cái)方案，根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置。成熟的理財(cái)公司和理財(cái)師不會(huì)做出“一錘子”買(mǎi)賣(mài)這種自毀招牌的事情。

《卓越理財(cái)》：泰和財(cái)富為投資者提供哪些產(chǎn)品和服務(wù)？

范文清：泰和財(cái)富不是一家單純的第三方理財(cái)公司，它是專(zhuān)注于為個(gè)人和企業(yè)資產(chǎn)提供全方位金融投資規(guī)劃、咨詢(xún)服務(wù)、P2P、P2C借貸業(yè)務(wù)、信托、基金產(chǎn)品銷(xiāo)售以及PE等資產(chǎn)投資服務(wù)的綜合性中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，分別由公司下屬的理財(cái)管理中心、信貸管理中心、資本管理中心進(jìn)行運(yùn)作。

目前率先推出的是“個(gè)人對(duì)個(gè)人”（Peer to Peer 或稱(chēng)“P2P”）借貸服務(wù)；由公司將出借人和借款人雙方進(jìn)行對(duì)接，幫助出借人將閑散資金借給借款人，借款人有超額的房產(chǎn)做抵押，由擔(dān)保公司做擔(dān)保，借款人按月歸還本金和利息，公司收取一定的服務(wù)費(fèi)。同時(shí)，公司還開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，通過(guò)資本項(xiàng)目投資、PE、企業(yè)并購(gòu)重組等獲取財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入及中介服務(wù)費(fèi)。

《卓越理財(cái)》：您覺(jué)得投資者依據(jù)什么原則選擇理財(cái)產(chǎn)品？

范文清：首先，要確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及投資預(yù)期目標(biāo)。在投資者決定投資理財(cái)之前，需要根據(jù)個(gè)人收入水平、可自由支配資金量、風(fēng)險(xiǎn)偏好程度等因素衡量個(gè)人的投資風(fēng)格、確定投入資金量。

其次，認(rèn)清市場(chǎng)趨勢(shì)。實(shí)際上，認(rèn)清大勢(shì)對(duì)于投資者而言也是一種“擇時(shí)”的策略。在市場(chǎng)大趨勢(shì)向上的背景下，投資公募基金和陽(yáng)光私募成功的概率較大，并且收益率也往往偏高；反之，可以選擇一些固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品，同樣實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定的保值增值。2008年金融危機(jī)之年，如果選擇公募基金和陽(yáng)光私募的話，后果是不堪設(shè)想的。2011年，在不斷緊縮政策之下，最合適的是投資品種同樣是收益相對(duì)固定的信托產(chǎn)品。

最后，精選具體產(chǎn)品。例如篩選基金產(chǎn)品時(shí)，主要從兩方面入手，即所謂的“定性”分析和“定量”分析?！岸ㄐ浴狈治鍪且豁?xiàng)復(fù)雜而長(zhǎng)期的工作，對(duì)基金綜合能力的衡量通常需要綜合公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)、研究能力與協(xié)作程度、激勵(lì)制度、誠(chéng)信水平、風(fēng)控及抗壓能力等綜合因素?！岸俊狈治龈骷已芯繖C(jī)構(gòu)一般都有各自的評(píng)判體系和數(shù)學(xué)模型。歸根到底就是對(duì)基金的超額收益獲取能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的雙向衡量。

《卓越理財(cái)》：您能推薦一些理財(cái)方法或訣竅嗎？

范文清：推薦一種“五分之一理財(cái)法”，即將家庭資金分為五個(gè)等份，分別做出適當(dāng)?shù)陌才?，這樣，家庭在財(cái)務(wù)上就不會(huì)產(chǎn)生太大風(fēng)險(xiǎn)，而且可以獲得最大的收益，距離說(shuō)明：一般剛剛起步的中等收入家庭年積蓄有10000元，分成五個(gè)2000元，分別這樣處理：

一是2000元買(mǎi)國(guó)債，這是回報(bào)率較高而又穩(wěn)妥的一種投資。

二是2000元買(mǎi)保險(xiǎn)，有的人保險(xiǎn)意識(shí)淡薄，世界上購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)是一種良好的投資方式，而且保險(xiǎn)資金也不在利息稅的征收范圍之列。

三是2000元買(mǎi)股票，這是風(fēng)險(xiǎn)最大的一種投資，但是風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的，只要選擇適當(dāng)，會(huì)有高投資回報(bào)。

四是2000元定期存款這是一種幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。

五是2000元活期存款，這是為了應(yīng)急之用，如果家里臨時(shí)急需用錢(qián)，有一定的活期儲(chǔ)蓄很方便。

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[關(guān)鍵詞]理財(cái)APP；假設(shè)檢驗(yàn)；信度分析；因子分析

[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.7078

1引言

2009年國(guó)內(nèi)最早的個(gè)人理財(cái)平臺(tái)“挖財(cái)”的出現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)辟了一種全新的商業(yè)模式，即信息與金融相結(jié)合的模式。據(jù)《2015年理財(cái)類(lèi)APP市場(chǎng)分析報(bào)告》顯示，理財(cái)記賬類(lèi)用戶如今已經(jīng)占全部移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶三成以上?，F(xiàn)如今，理財(cái)APP有著移動(dòng)電子智能平臺(tái)的支撐，再加上位置服務(wù)（LBS）、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM）等技術(shù)和服務(wù)的成熟，理財(cái)APP市場(chǎng)已進(jìn)入炙手可熱階段。隨著用戶數(shù)量的不斷增加，理財(cái)APP的功能也在不斷地完善，從最初的只可以記賬，逐步發(fā)展到具備理財(cái)、基金、投資等功能。本文將基于以上背景，調(diào)查并分析影響沈陽(yáng)市市民使用理財(cái)APP的相關(guān)因素，從而為用戶提供更好的服務(wù)提出合理化建議。

2調(diào)查

本調(diào)查以沈陽(yáng)市為例，調(diào)查對(duì)象為沈陽(yáng)市九個(gè)市轄區(qū)的全體市民。為保證信息的全面性，調(diào)查對(duì)象并不排除從未使用過(guò)理財(cái)APP的市民。采用在人流量大的區(qū)域以街頭隨機(jī)攔訪的方式保證了被調(diào)查者職業(yè)、年齡的多樣性。

此次調(diào)研共發(fā)放問(wèn)卷500份，回收有效問(wèn)卷2.73份，問(wèn)卷有效率為91%，實(shí)際樣本數(shù)大于估算樣本數(shù)，調(diào)查的樣本容量合理。本次調(diào)查首先采用Excel表格對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)及描述性分析。然后用SPSS 190軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了推斷性分析。在推斷性分析時(shí)運(yùn)用卡方檢驗(yàn)和單因素方差分析的方法。

3調(diào)查結(jié)果

3.1假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果

（1）為探究沈陽(yáng)市民使用理財(cái)APP與年齡是否相關(guān)，在通過(guò)方差齊性檢驗(yàn)之后，我們進(jìn)行單因素方差分析，分析過(guò)程如下：

Levene方差齊性檢驗(yàn)：

原假設(shè)H0：σ1=σ2=σ3

備擇假設(shè)H1：σ1、σ2、σ3是不盡相等的。

在顯著性水平為95%下，p值大于005，所以不能拒絕原假設(shè)，認(rèn)為σ1、σ2、σ3是相等的，方差齊次檢驗(yàn)通過(guò)。

因此我們可以認(rèn)為不同年齡與是否使用理財(cái)APP是具有顯著性差異的，即認(rèn)為不同年齡段的沈陽(yáng)市民的接受理財(cái)APP的程度是不盡相同的。

（2）探討市民不愿意使用理財(cái)APP原因與性別是否有一定相關(guān)性，依次選取沒(méi)有使用習(xí)慣、收益不理想、易用性差三者與性別進(jìn)行列聯(lián)分析，結(jié)果如下：

檢測(cè)結(jié)果可知，在95%的置信水平下，在卡方和檢測(cè)與進(jìn)一步的相關(guān)性測(cè)量中三種相關(guān)性系數(shù)均通過(guò)了t檢驗(yàn)。說(shuō)明性別與是否使用理財(cái)APP原因存在明顯相關(guān)性。因此，收益不理想是男性不愿使用的原因，操作性差是女性不愿使用的原因。

（3）沈陽(yáng)市民使用多種理財(cái)APP。

3.2因子分析與信度分析

3.2.1信度分析

信度即可靠性，它是指采用同樣的方法對(duì)同一對(duì)象重復(fù)測(cè)量時(shí)所得結(jié)果的一致性程度。本文運(yùn)用信用度來(lái)檢測(cè)量表在度量相關(guān)變量能否擁有穩(wěn)定性和一致性，采用最為常用的Cronbachs Alpha值取舍標(biāo)準(zhǔn)。值在07以上表示信用度高可以采用這個(gè)問(wèn)卷。本問(wèn)卷第一部分外部環(huán)境的Cronbachs Alpha值為0887，第二部分信譽(yù)機(jī)制克倫巴赫值為0876，第三部分產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量克倫巴赫值為0749，第四部分品牌情感價(jià)值的克倫巴赫值為072.8，第五部分易用性的克倫巴赫值為082.8，以上部分都大于07，說(shuō)明問(wèn)卷的一致性較好。

3.2.2因子分析

鑒于分析需要，我們對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證性因子分析，利用Bartlett球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)來(lái)測(cè)試問(wèn)卷中用戶決策理論的收斂度，其中KMO值大于06說(shuō)明數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析，經(jīng)過(guò)SPSS數(shù)據(jù)分析，得到用戶決策理論的KMO值為0775，適合進(jìn)行因子分析，結(jié)果顯示如下：

用戶決策理論的KMO值為0775，大于06，說(shuō)明適合做因子分析，經(jīng)分析得到一個(gè)因子，我們將其命名為用戶決策體驗(yàn)，它總共包括4個(gè)題項(xiàng)，分別為使用愉悅性、重復(fù)使用、增強(qiáng)產(chǎn)品信任、推薦他人使用，它們的載荷值分別為0775、082.7、083.5、0740，用戶決策理論的α值為0805，均大于05說(shuō)明調(diào)查問(wèn)卷這部分問(wèn)題是有效的。

4結(jié)論與建議

4.1外部環(huán)境對(duì)理財(cái)APP的使用情況的影響

4.1.1國(guó)家相關(guān)法律制度

信息爆炸的時(shí)代，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，國(guó)家給出更多的是鼓勵(lì)政策指導(dǎo)理財(cái)APP朝更科學(xué)、更人性化的方向發(fā)展。在這些鼓勵(lì)政策下，投資者有更多的信心將產(chǎn)品做到更好，而用戶也會(huì)收益頗多。

4.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透我們的生活和工作中，大力發(fā)展普惠金融是中央支持的方向，因此，相關(guān)工作者應(yīng)繼續(xù)努力，幫助推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。如此，作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)物-理財(cái)APP也會(huì)有更為廣闊的前景。

4.1.3網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全性

網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全性是信息時(shí)代下人們關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。個(gè)人信息泄露，財(cái)產(chǎn)危機(jī)等隱患，都時(shí)刻提醒我們應(yīng)理性面對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息。理財(cái)APP平臺(tái)盡管有第三方保證，卻無(wú)法從根本上阻止個(gè)人權(quán)益受到威脅。

4.1.4傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品奠定的市場(chǎng)基礎(chǔ)

理財(cái)APP的出現(xiàn)給傳統(tǒng)銀行的部分業(yè)務(wù)帶去了沖擊和挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)銀行已有的理財(cái)服務(wù)，已吸引了眾多用戶，從而在某種程度上使得理財(cái)APP能夠迅速打開(kāi)市場(chǎng)，并結(jié)合自身的創(chuàng)新性和適應(yīng)性，占有較高的市場(chǎng)份額。

4.2信譽(yù)機(jī)制的測(cè)量

4.2.1投資者對(duì)該產(chǎn)品的評(píng)價(jià)很高

通過(guò)相關(guān)因素的調(diào)查，理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)該產(chǎn)品的評(píng)價(jià)很高對(duì)于人們使用理財(cái)產(chǎn)品的影響較大，相對(duì)來(lái)說(shuō)，某一理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)該產(chǎn)品的評(píng)價(jià)越高，人們對(duì)該產(chǎn)品也越為信任。

4.2.2該理財(cái)產(chǎn)品的投資者認(rèn)為該產(chǎn)品是有良好信譽(yù)的

產(chǎn)品收益如實(shí)描述等良好信譽(yù)使理財(cái)產(chǎn)品廣泛被人所信賴(lài)，良好的信譽(yù)能使用戶對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品形成使用依賴(lài)，提高客戶忠誠(chéng)度。如具有較大客戶群的余額寶，信譽(yù)良好，產(chǎn)品收益一目了然并且能及時(shí)到賬等優(yōu)勢(shì)，使得該平臺(tái)備受喜愛(ài)。

4.2.3理財(cái)APP用戶權(quán)益是受到保障的

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)理財(cái)APP的財(cái)產(chǎn)安全性等方面關(guān)注度較高，具有退款政策的理財(cái)產(chǎn)品更易被接受。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品的不斷改進(jìn)，安全性隨之不斷提高。用戶所關(guān)心的權(quán)益受到保障，就能更加放心購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

4.3產(chǎn)品服務(wù)的測(cè)量

4.3.1理財(cái)APP內(nèi)提供多樣化投資方案以供選擇

隨著理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)的多樣化，人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的要求也日益提高，單一的理財(cái)產(chǎn)品并不能滿足人們理財(cái)需求。理財(cái)APP平臺(tái)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的多樣化吸引人們使用手機(jī)理財(cái)APP，也成為人們使用理財(cái)APP的主要原因。

4.3.2理財(cái)APP平臺(tái)提供更加便捷的服務(wù)

據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)理財(cái)APP平臺(tái)的便捷程度要求很高。人們對(duì)余額寶、隨手記等可為人們生活帶來(lái)方便服務(wù)的理財(cái)APP的使用多于其他APP，說(shuō)明具有較多功能的理財(cái)APP更受人們喜愛(ài)。

4.3.3好的推廣活動(dòng)可幫助擴(kuò)大用戶群

在調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，口碑宣傳是宣傳的重中之重。其次，隨著網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)宣傳也成為一種主要的宣傳方式。近期余額寶使用數(shù)量的增多，正是因?yàn)榻柚胍暣和淼男麄鳌?/p>

4.3.4理財(cái)APP具有創(chuàng)新性

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，理財(cái)APP的種類(lèi)和數(shù)量也逐日增多。在眾多理財(cái)APP中脫穎而出的理財(cái)APP，都是憑借其功能、技術(shù)、理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。所以，理財(cái)APP自身的改革、創(chuàng)新加速了其發(fā)展，促進(jìn)了理財(cái)APP的使用情況。

4.4品牌情感價(jià)值的測(cè)量

4.4.1無(wú)論是新用戶還是忠實(shí)用戶，每個(gè)用戶的投資都得到了公平的回報(bào)

在相關(guān)因素的調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，注冊(cè)新用戶讓利返現(xiàn)成為當(dāng)下吸引新用戶使用理財(cái)APP的主要手段，對(duì)待忠實(shí)用戶，理財(cái)APP也同樣推出一系列活動(dòng)，如促銷(xiāo)信息，免費(fèi)搶基金等。

4.4.2利用手機(jī)等移動(dòng)端瀏覽該理財(cái)APP讓用戶覺(jué)得舒服

據(jù)調(diào)查顯示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，理財(cái)APP為人們的理財(cái)活動(dòng)帶來(lái)了極大的便利，為用戶節(jié)約了大量的時(shí)間。但是，理財(cái)APP的使用流程比較煩瑣，不夠簡(jiǎn)潔，所以理財(cái)APP應(yīng)提供更加簡(jiǎn)潔的操作流程。

4.4.3利用手機(jī)等移動(dòng)端瀏覽該理財(cái)APP讓用戶掌握了更多理財(cái)知識(shí)

調(diào)查顯示，若理財(cái)APP沒(méi)有為用戶提供相關(guān)理財(cái)知識(shí)，會(huì)使許多對(duì)理財(cái)知識(shí)不太清楚的用戶無(wú)法正確地購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，從而造成不必要的損失。所以，理財(cái)APP應(yīng)該為用戶提供相關(guān)理財(cái)類(lèi)知識(shí)，讓用戶理性購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

4.5理財(cái)APP易用性測(cè)量的影響因素

4.5.1理財(cái)APP相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)查詢(xún)效率

若用戶能夠很容易地利用手機(jī)移動(dòng)客戶端在該理財(cái)APP上找到所需的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品或服務(wù)，有效節(jié)省時(shí)間進(jìn)行投資理財(cái)，那么在將一定程度上培養(yǎng)客戶對(duì)于此理財(cái)APP平臺(tái)的依賴(lài)性。

4.5.2產(chǎn)品和服務(wù)信息分類(lèi)的條理清晰程度

用戶更青睞于信息分類(lèi)中條理清晰的理財(cái)APP平臺(tái)，這能夠使用戶更為直觀地了解理財(cái)信息，避免盲目投資。因此，注重產(chǎn)品和信息的分類(lèi)和歸總的理財(cái)APP所體現(xiàn)的“軟實(shí)力”更勝一籌。

4.5.3理財(cái)APP移動(dòng)端交易便捷度

交易便捷度對(duì)于用戶而言是至關(guān)重要的。倘若通過(guò)理財(cái)APP移動(dòng)端，用戶交易效率提高，那么將很大程度上保證用戶及時(shí)回款和注入資金，更為有效地進(jìn)行投資理財(cái)。

4.5.4對(duì)于理財(cái)投資方法掌握的難易程度

平臺(tái)若想在穩(wěn)固已有客戶群體的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，就應(yīng)該在加強(qiáng)技術(shù)的同時(shí)注重對(duì)于移動(dòng)端投資方法的引導(dǎo)，便于客戶掌握理財(cái)方法，二者齊頭并進(jìn)、相輔相成，共同為平臺(tái)未來(lái)的優(yōu)化發(fā)展建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

【關(guān)鍵詞】家庭理財(cái)，投資，風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)劃

一、什么是家庭理財(cái)

從概念上講，就是學(xué)會(huì)有效、合理地處理和運(yùn)用錢(qián)財(cái)，讓自己的花費(fèi)發(fā)揮最大的效用，以達(dá)到最大限度地滿足日常生活需要的目的。簡(jiǎn)而言之，家庭理財(cái)就是利用企業(yè)理財(cái)和金融得方法對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)（主要指家庭收入和支出）進(jìn)行計(jì)劃和管理，增強(qiáng)家庭經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增大家庭效用。從廣義的角度來(lái)講，合理的家庭理財(cái)也會(huì)節(jié)省社會(huì)資源，提高社會(huì)福利，促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。

從技術(shù)的角度講，家庭理財(cái)就是利用開(kāi)源節(jié)流的原則，增加收入，節(jié)省支出，用最合理的方式來(lái)達(dá)到一個(gè)家庭所希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這樣的目標(biāo)小到增添家電設(shè)備，外出旅游，大到買(mǎi)車(chē)、購(gòu)物、儲(chǔ)備子女的教育經(jīng)費(fèi)，直至安排退休后的晚年生活等等。

二、為什么要進(jìn)行家庭理財(cái)

改革開(kāi)放20 多年以來(lái)， 我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展， 城鎮(zhèn)居民生活水平不斷提高， 由“溫飽型”逐漸發(fā)展為“小康型”、“富裕型”，居民手中積累了一定的資金。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革、社會(huì)保障制度改革、教育制度改革、住房制度改革的深化發(fā)展， 原來(lái)由政府和企業(yè)提供的就業(yè)、住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育等保障， 相繼轉(zhuǎn)變?yōu)橛删用褡约撼袚?dān)全部或部分風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。另外， 我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展， 特別是證券、保險(xiǎn)、銀行私人信貸等業(yè)務(wù)的發(fā)展， 為居民提供了越來(lái)越多的理財(cái)渠道， 在這種狀況下， “投資理財(cái)”就成為居民生活中重要的事情， 即如何使手中的金融資產(chǎn)更好地保值增值， 如何更好地運(yùn)用手中的資金改善生活， 提高生活保障。同時(shí)， 生活中存在的種種風(fēng)險(xiǎn)， 也需要家庭通過(guò)合理的規(guī)劃和理財(cái)投資， 更好地預(yù)防、規(guī)避、分散、控制、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償這些風(fēng)險(xiǎn)， 盡可能地避免、減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。實(shí)力雄厚的大企業(yè)能經(jīng)得住大的風(fēng)險(xiǎn)的沖擊， 但對(duì)于資金有限的家庭來(lái)說(shuō)， 小小的風(fēng)險(xiǎn)可能也會(huì)讓一個(gè)和美的家庭破裂。因此， 每一個(gè)家庭都應(yīng)力求通過(guò)科學(xué)的理財(cái)， 提高生活質(zhì)量， 盡享快樂(lè)幸福的人生。

三、家庭理財(cái)?shù)姆椒ㄅc工具

（1）學(xué)會(huì)記賬。理財(cái)是一門(mén)學(xué)問(wèn)，對(duì)于理財(cái)方法來(lái)說(shuō)，“記賬”是一個(gè)重要的開(kāi)始。所謂記賬不只是把每天買(mǎi)什么東西，花了多少錢(qián)記錄下來(lái)，更重要的是通過(guò)記賬的方式將所有個(gè)人或是家庭需要的資金流入流出都要詳細(xì)的說(shuō)明與分配。記賬這門(mén)功夫，可說(shuō)是洛克菲勒家族對(duì)子孫的理財(cái)教育的第一課。記賬有四大好處：①了解金錢(qián)流向；②理清需要與想要；③提前學(xué)習(xí)規(guī)劃資產(chǎn)配置、挑選適合投資工具④快速達(dá)到自己的理財(cái)夢(mèng)想。

（2）了解投資理財(cái)工具

1、銀行存款。銀行存款是風(fēng)險(xiǎn)最小、最靈活、最方便和最安全的家庭投資方式。其最大的風(fēng)險(xiǎn)是在高通貨膨脹期，貨幣貶值厲害。

2、國(guó)債。由于國(guó)債是以國(guó)家的信用作為保證，由財(cái)政部發(fā)行，因此它的信譽(yù)極好，有“金邊債券”之美稱(chēng)。它的特點(diǎn)是安全性好，利率固定，且利率高于同期銀行存款利率。

3、股票。由股份公司發(fā)行，人們購(gòu)買(mǎi)了某公司發(fā)行的股票，就意味著向該公司注入資金成為該公司的股東之一，股票是投資者持有的一種所有權(quán)證書(shū)，并據(jù)此享有股東的各項(xiàng)權(quán)利的憑證。

4、金融債券。金融債券是指銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌集資金向投資者發(fā)行的債務(wù)憑證。在我國(guó)，由于國(guó)家銀行實(shí)際上是由國(guó)家做擔(dān)保，因此金融債券的信譽(yù)和流動(dòng)性?xún)H次于國(guó)債， 具有風(fēng)險(xiǎn)小， 收益較高的優(yōu)點(diǎn)。

5、企業(yè)債券。企業(yè)債券是企業(yè)或公司依照法定程序發(fā)行的， 約定一定時(shí)期內(nèi)還本負(fù)息的債務(wù)憑證， 又稱(chēng)公司債券。一般說(shuō)來(lái)， 企業(yè)債券的利率高于政府債券的利率， 但其安全性， 流動(dòng)性較政府債券和金融債券差， 且利息要征個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅。

6、期貨。期貨交易是相對(duì)于現(xiàn)貨交易而言， 它是一種標(biāo)準(zhǔn)合約的買(mǎi)賣(mài)， 根據(jù)合約， 買(mǎi)賣(mài)雙方先交付一定數(shù)量的保證金， 且約定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一品質(zhì)、規(guī)格的商品， 這種買(mǎi)賣(mài)必須通過(guò)期貨交易所進(jìn)行。

7、投資基金。投資基金是指基金發(fā)起人， 通過(guò)發(fā)行基金股份或受益憑證，集中分散在社會(huì)上的期望投資者的資金， 建立基金， 并委托專(zhuān)門(mén)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)管理， 并將投資收益， 分配給基金股份持有人的一種投資制度。

（3）合理購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)

保險(xiǎn)的投資功能， 首先體現(xiàn)在一旦發(fā)生保單所列保險(xiǎn)責(zé)任事故后， 可以獲得一筆數(shù)額可觀的賠付， 而付出的保費(fèi)相比之下是很少的； 另一方面， 購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的投資者， 更重要的收益是一種安全感， 保險(xiǎn)單的持有者， 不至于害怕一旦遇到某種事故而經(jīng)濟(jì)發(fā)生困難， 使得損害進(jìn)一步擴(kuò)大， 如生了病， 不至于沒(méi)有錢(qián)醫(yī)治而延誤治療時(shí)機(jī)。現(xiàn)在市場(chǎng)上的保險(xiǎn)種類(lèi)豐富，險(xiǎn)種齊全，但是，如何挑選保險(xiǎn)，以及如何挑選適合自己現(xiàn)階段的保險(xiǎn)也是一門(mén)學(xué)問(wèn)。這與家庭當(dāng)前所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)分不開(kāi)的。家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際本家庭容易遇到的風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)；如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券的結(jié)構(gòu)。如果是因?yàn)閮?nèi)部原因，如職業(yè)原因，家庭環(huán)境原因，家庭結(jié)構(gòu)原因則因根據(jù)相應(yīng)情況購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的保險(xiǎn)，如司機(jī)就該根據(jù)需要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的車(chē)輛保險(xiǎn)的附加險(xiǎn)。

（4）量力而行

篇7

雖然我國(guó)已進(jìn)入加息通道,但現(xiàn)實(shí)中負(fù)利率還是讓我們面對(duì)財(cái)富縮水有些無(wú)所適從。錢(qián)存在銀行不劃算,股市風(fēng)險(xiǎn)難以承受,房市由于政策打壓而前景未卜,黃金被熱捧后又沾上泡沫之嫌……面對(duì)財(cái)富縮水風(fēng)險(xiǎn),總是期望用更具高風(fēng)險(xiǎn)特征的投資方式去“對(duì)沖”,這樣的思維并不靠譜。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈周期性波動(dòng)是誰(shuí)也無(wú)法抗拒的現(xiàn)實(shí),期望財(cái)富保值增值順風(fēng)順?biāo)皇且粠樵浮Ｃ鎸?duì)當(dāng)下的問(wèn)題,最好的辦法是再評(píng)估一下自身的理財(cái)框架。系統(tǒng)地看問(wèn)題容易避免盲人摸象的偏頗,結(jié)論會(huì)相對(duì)客觀。

什么是評(píng)估理財(cái)行為的系統(tǒng)框架呢?正是本刊所一貫倡導(dǎo)的“理財(cái)三分法”,即要考慮日常消費(fèi),避險(xiǎn)投資和獲利投資三方面的比重,在滿足日常消費(fèi)的前提下,把避險(xiǎn)投資放在至關(guān)重要的地位。只有夯實(shí)基礎(chǔ),才敢于承擔(dān)意欲謀取高收益所伴生的高風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)形形、層出不窮的金融理財(cái)工具,我們的標(biāo)準(zhǔn)只有一個(gè),即“安全性、流動(dòng)性和收益性”這把度量之尺。忽視安全性而單純追求收益性是一種可怕的行為。

篇8

操盤(pán)手訪談錄第十三期

本期我們操盤(pán)手訪談錄請(qǐng)來(lái)的嘉賓的彭景程先生，他是一名80后的操盤(pán)手，2006年進(jìn)入投資界，主要從事期貨品種的投資。2008年進(jìn)入煉金術(shù)金融投資教育集團(tuán)跟隨知名私募基金經(jīng)理宋文彪先生學(xué)習(xí)期貨投資知識(shí)，于同年股市成功逃頂并在期貨市場(chǎng)做空商品在30%--40%的倉(cāng)位獲利將近2倍，2009年更是成功把握到了金屬商品牛市。2010年受煉金術(shù)教育投資集團(tuán)邀請(qǐng)重新回到煉金術(shù)公司做輔導(dǎo)老師至今，廣受學(xué)員的喜愛(ài)。

卓越理財(cái)：介紹一下期貨投資您覺(jué)得重要的環(huán)節(jié)有哪些？

彭景程：我覺(jué)得期貨投資最重要的環(huán)節(jié)是心態(tài)調(diào)整。很多人進(jìn)入期貨市場(chǎng)夢(mèng)想著一夜暴富，因?yàn)橛辛诉@種心理。所以才會(huì)在操盤(pán)上沒(méi)有將資金控制好把杠桿用到極致，最后一個(gè)小小的回調(diào)或者反彈都讓賬戶爆倉(cāng)。事實(shí)上大多數(shù)時(shí)候他都能看對(duì)了方向也做對(duì)了方向，最后虧錢(qián)出場(chǎng)。極為可悲！

卓越理財(cái)：您的投資原則是什么？哪條您覺(jué)得最為重要?

彭景程：我的投資原則是長(zhǎng)期生存在市場(chǎng)，穩(wěn)中求進(jìn)。穩(wěn)定的安全獲利是最為重要的。大家想想獲取暴利的同時(shí)是不是已經(jīng)承擔(dān)了獲取暴利的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)是成正比的。在投資市場(chǎng)中不能急，時(shí)間一拉長(zhǎng)誰(shuí)也干不過(guò)復(fù)利！想想巴菲特，年復(fù)利才百分之二十幾，在40多年間為追隨他的人創(chuàng)造了3萬(wàn)倍的收益。所以我覺(jué)得在投資市場(chǎng)上活著比什么都重要，活著就一定有機(jī)會(huì)。

卓越理財(cái)：除了操盤(pán)之外，您覺(jué)得投資者盤(pán)后還要做什么工作？

彭景程：其實(shí)每一套完整的交易方法后面都會(huì)有一套配合它的心理控制方法和生活方式。 比如是日內(nèi)短線的交易者，要早起要保持頭腦清醒。開(kāi)盤(pán)前先要看一下外盤(pán)的變動(dòng)情況預(yù)判行情有可能出現(xiàn)的方式，【上漲、下跌、震蕩】然后做到心中有數(shù)的應(yīng)對(duì)策略，再根據(jù)中國(guó)盤(pán)實(shí)際開(kāi)盤(pán)情況看其變動(dòng)而選擇易。如果開(kāi)盤(pán)一個(gè)小時(shí)還看不準(zhǔn)行情走勢(shì)就要放棄今天的行情，最好要找到能打發(fā)盤(pán)中看盤(pán)的時(shí)間方式。盤(pán)后花時(shí)間復(fù)盤(pán)。

長(zhǎng)線或波段操作者則看盤(pán)時(shí)間要少于做策略的時(shí)間。如果以日線收盤(pán)價(jià)為進(jìn)出場(chǎng)依據(jù)，最好一天都不看盤(pán)，直至2：30分后再看，2：50分后才動(dòng)手開(kāi)或平倉(cāng)。盤(pán)后可以陪陪家人可以運(yùn)動(dòng)可以會(huì)友可以做一切不違法的事情。用什么方法就要配合什么樣的生活方式，因人而異不能一概而論。

卓越理財(cái)：期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)一旦失控，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于證券投資，能否談?wù)勀刂骑L(fēng)險(xiǎn)的方法？

彭景程：期貨的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大于證券投資一般來(lái)源于兩個(gè)方面。一是期貨的資金杠桿。二是外國(guó)相關(guān)因素的影響。比如中國(guó)的春節(jié)、五一、國(guó)慶等都會(huì)放假而且時(shí)間比較長(zhǎng)3-5個(gè)交易日。如果外國(guó)盤(pán)在中國(guó)放假期間的5個(gè)交易日里反向了5天漲幅1%。我國(guó)一開(kāi)市一個(gè)停板還不夠。所以一般在長(zhǎng)假前我都建議我們的學(xué)員減倉(cāng)或者清倉(cāng)過(guò)節(jié)。

卓越理財(cái)：對(duì)于期貨投資的短線日內(nèi)，和長(zhǎng)線趨勢(shì)投資，你更偏向于哪種風(fēng)格，請(qǐng)您談?wù)勥@兩種風(fēng)格各需具備的關(guān)鍵素質(zhì)？

彭景程：在投資市場(chǎng)里我是做日內(nèi)短線出身的，最后賺錢(qián)更多的卻是在中長(zhǎng)線操作上。短線操作對(duì)時(shí)間、精力、心理素質(zhì)、執(zhí)行能力要求比較高，所以要培養(yǎng)一個(gè)短線高手相對(duì)比較難。而中長(zhǎng)線的投資方式更多的是在研究品種的運(yùn)行規(guī)律比如說(shuō)【周期】，只要懂得了品種運(yùn)行規(guī)律，按規(guī)律走就可以了。在虧小的前提下只要做到敢于持贏。就能做好中長(zhǎng)線的投資。我更傾向于中長(zhǎng)線的投資方式，我個(gè)人80%以上的資金都用在中長(zhǎng)線的投資上， 20%不到的資金偶爾做做短線。

卓越理財(cái)：對(duì)于剛剛開(kāi)始涉足期貨的投資者，您可否給出一些建議？

彭景程：要玩任何一個(gè)游戲之前最重要的是先了解游戲規(guī)則和游戲參與者。

在理論上了解了這些東西后找到最好的老師―市場(chǎng)，也就是實(shí)戰(zhàn)。剛開(kāi)始建議輕倉(cāng)多次交易。有量變才會(huì)有質(zhì)變！

卓越理財(cái)：期貨投資于股票投資最大的區(qū)別您覺(jué)得是哪些方面？投資者從股市轉(zhuǎn)戰(zhàn)期市需要克服哪些弱點(diǎn)？

彭景程：股市的縮影在期市，期市的縮影在賭市。進(jìn)入期貨市場(chǎng)后人性的弱點(diǎn)貪、嗔、癡相對(duì)于股市會(huì)被再次放大，聽(tīng)過(guò)股票被套的多，有多少人聽(tīng)過(guò)期貨被套的？所以期貨投資講的更多的是執(zhí)行的紀(jì)律。紀(jì)律跟不上會(huì)很吃虧。

卓越理財(cái)：您用了多久形成您的投資體系的,從普通散戶變?yōu)槁殬I(yè)投資者最需要克服的弱點(diǎn)是哪些？

彭景程：所謂行道十年悟道十天。形成一套核心的交易框架我用了2年多的時(shí)間，然后經(jīng)過(guò)不斷的完善。至今還在完善中，一套交易體制只能用完善來(lái)形容永遠(yuǎn)都不可能完美。我現(xiàn)在講好聽(tīng)點(diǎn)叫職業(yè)投資者，講不好聽(tīng)點(diǎn)叫無(wú)業(yè)游民。我覺(jué)得散戶和職業(yè)投資者好像沒(méi)有很清楚的界限。散戶只要找到長(zhǎng)期有效的交易方式，并因此而堅(jiān)持著，那么他就是職業(yè)投資者。

卓越理財(cái)：近年來(lái)給您影響最深的事情是什么？對(duì)您投資影響最大的書(shū)是哪哪幾本?

彭景程：很多人投資做的不好，虧掉的不僅僅是錢(qián)更多的是親情、友情、甚至愛(ài)情、成就感、幸福感。這些損失是巨大的。很多人是受了很重的傷痛之后才會(huì)選擇去看幾本書(shū)去學(xué)習(xí)。為什么不懂得一早就學(xué)習(xí)呢？還是那句古話：砍柴不費(fèi)磨刀工。

海龜交易法、期貨交易策略、纏中說(shuō)禪都是非常不錯(cuò)的書(shū)籍。

篇9

關(guān)鍵詞：理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)產(chǎn)品 服務(wù)完善

銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，主要是專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師根據(jù)客戶的收入、資產(chǎn)和負(fù)債情況，為客戶量身定制投資、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案，幫助其實(shí)現(xiàn)資金的有效增值。隨著居民收入的提高，人們的理財(cái)意識(shí)和愿望也越來(lái)越強(qiáng)烈。國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行針對(duì)這一現(xiàn)象，都推出了各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品，使得理財(cái)市場(chǎng)空前繁榮。然而，理財(cái)行為不是一個(gè)短暫的投機(jī)性的金融行為，現(xiàn)階段的銀行理財(cái)產(chǎn)品還存在著很多問(wèn)題，只有解決這些問(wèn)題，把投資者健康正確的投資理念和銀行專(zhuān)業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)相結(jié)合，才能推動(dòng)銀行理財(cái)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

一、現(xiàn)階段理財(cái)服務(wù)中存在的問(wèn)題

1、理財(cái)市場(chǎng)不規(guī)范

在國(guó)外，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)主要是賺取中間費(fèi)用。而在中國(guó)，很多銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)并不是為了賺取中間費(fèi)用，而是通過(guò)爭(zhēng)奪存款來(lái)提高市場(chǎng)份額。越來(lái)越多的銀行在理財(cái)產(chǎn)品的宣傳中，做出了保本高收益率的承諾，有時(shí)候甚至不惜虧本來(lái)為客戶做理財(cái)服務(wù)。理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)管理也十分混亂，部分銀行甚至在客戶儲(chǔ)蓄時(shí)搭售理財(cái)產(chǎn)品。還有一些銀行沒(méi)有進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估工作，沒(méi)有完善的投訴管理機(jī)制，甚至沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的人員和部門(mén)及時(shí)處理客戶投訴。銀行的種種不規(guī)范行為，既改變了理財(cái)業(yè)務(wù)的作用，又有悖為客戶理財(cái)?shù)哪康暮驮瓌t，也十分不利于理財(cái)行業(yè)的健康發(fā)展。

2、理財(cái)行為不專(zhuān)業(yè)

銀行理財(cái)行為的不專(zhuān)業(yè)，表現(xiàn)在理財(cái)人員的素質(zhì)參差不齊和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的缺乏。理財(cái)業(yè)務(wù)屬于綜合性的業(yè)務(wù)范疇，除了對(duì)銀行自身產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程的熟悉，更要具備保險(xiǎn)、證券等其他金融領(lǐng)域的相關(guān)知識(shí)。而現(xiàn)在銀行的理財(cái)人員，大多由知識(shí)水平較為單一的業(yè)務(wù)員發(fā)展而來(lái)，有些甚至都沒(méi)有通過(guò)理財(cái)師的資格考試。這不僅限制了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，也對(duì)客戶的利益造成了威脅。理財(cái)規(guī)劃師考試屬于職業(yè)資格考試，理財(cái)師必須持證上崗才能保證其專(zhuān)業(yè)性。目前我國(guó)職業(yè)理財(cái)師的缺口大約為20萬(wàn)，這就意味著只有10%的財(cái)富得到了專(zhuān)業(yè)管理，而國(guó)外早已達(dá)到了58%。

3、理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)管理不規(guī)范

大多數(shù)商業(yè)銀行在推銷(xiāo)自家理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，向客戶介紹的不夠清楚和全面，只是片面強(qiáng)調(diào)收益率，忽視客戶的最佳投資方式和投資要求。有時(shí)候，這種行為甚至是明知而為之，只為完成銷(xiāo)售任務(wù)。在社科院的某項(xiàng)針對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的報(bào)告中，50%的銀行都存在誤導(dǎo)消費(fèi)者投資，或者誘使消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)信息不透明的產(chǎn)品的行為。

很多商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品出售后，就不再與客戶有任何互動(dòng)和交流，以至于當(dāng)理財(cái)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，無(wú)法通過(guò)溝通來(lái)解決，尤其是理財(cái)產(chǎn)品收益低于預(yù)期甚至虧損的時(shí)候，客戶與銀行的矛盾就尤為突出，經(jīng)常需要通過(guò)法律途徑解決問(wèn)題。

二、商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)的完善

1、理財(cái)產(chǎn)品的完善

首先要建立規(guī)范的理財(cái)市場(chǎng)。商業(yè)銀行目前的理財(cái)產(chǎn)品大多與信托公司合作，信托公司在銀行網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，發(fā)售集合資金信托產(chǎn)品，銀行取得中間收入。但目前我國(guó)信托公司的信用水平參差不齊，控制風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯很薄弱，因此很容易造成信托資產(chǎn)的損失。規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，一定要規(guī)范信托公司的金融行為，用法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范的形式明確信托公司與銀行之前的權(quán)利義務(wù)，以及銀行對(duì)信托公司的監(jiān)督作用，控制信托風(fēng)險(xiǎn)，確?？蛻糍Y金的相對(duì)安全。

其次要加強(qiáng)大銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新性，降低產(chǎn)品的重復(fù)率。近年來(lái)，各大商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品雖然名目繁多，但是方式卻大同小異。商業(yè)銀行的創(chuàng)新性，就是要求各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新內(nèi)部管理機(jī)制和產(chǎn)品，科學(xué)的設(shè)計(jì)具有專(zhuān)業(yè)特質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品。針對(duì)不同的投資者，設(shè)計(jì)不同的投資方向和方法，滿足各種投資差異性要求。

最后，應(yīng)提高理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)水平，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品劃分層次。在通過(guò)理財(cái)師資格考試的基礎(chǔ)上，對(duì)理財(cái)人員進(jìn)行內(nèi)部考核、管理和培訓(xùn)。同時(shí)，根據(jù)自身能力的高低分配不同的任務(wù)和客戶群。在國(guó)外理財(cái)市場(chǎng)中，理財(cái)產(chǎn)品存在兩種分類(lèi)：高資產(chǎn)凈值客戶的私人銀行服務(wù)和普通大眾的理財(cái)服務(wù)。而在我國(guó)，理財(cái)行為主要針對(duì)后者，高資產(chǎn)凈值客戶的私人銀行服務(wù)幾乎從不涉及。一方面是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚造成的，另一方面主要來(lái)自金融企業(yè)自身能力的限制。但是隨著我國(guó)居民財(cái)富的快速增長(zhǎng)以及對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的更高要求，這一服務(wù)存在廣泛的發(fā)展空間。因此，商業(yè)銀行必須提高理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)技能，使之能夠勝任一對(duì)一的高端服務(wù)，從而提升銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和客戶信任度，也能為銀行帶來(lái)更多實(shí)際利益。

2、理財(cái)服務(wù)的完善

理財(cái)業(yè)務(wù)，賣(mài)的不僅是產(chǎn)品，更是服務(wù)。在同等收益率的情況下，客戶選擇哪家銀行投資理財(cái)產(chǎn)品，依靠的標(biāo)準(zhǔn)就是服務(wù)的好壞?？蛻魹橹行牡睦碡?cái)意識(shí)，必須強(qiáng)化到每個(gè)理財(cái)業(yè)務(wù)員的意識(shí)之中，只有經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變才能帶動(dòng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，銀行都是以自我為中心，重視自身利益的發(fā)展而不重視客戶的維護(hù)。而如今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段。既然銀行把盈利作為終極經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)必須以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，以客戶為中心，才能取得效益的穩(wěn)步提高。

理財(cái)服務(wù)的完善，也需要加大對(duì)客戶理財(cái)知識(shí)的宣傳教育力度。盡管讓銀行理財(cái)相對(duì)穩(wěn)健，但是依然存在風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)客戶，在進(jìn)入銀行之前對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的概念都是模糊而陌生的，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)更是十分淡薄。因此，其投資帶有很大的非理性因素。在產(chǎn)生零收益或者負(fù)收益時(shí)，客戶首先想到的是投訴銀行而無(wú)法接受投資風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。當(dāng)然，理財(cái)人員的操作是不可推卸的責(zé)任，但是客戶自身控制風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急能力和金融知識(shí)的欠缺，也是造成損失的重要原因。

對(duì)投資者的信息披露，也是客戶服務(wù)的重要組成部分。在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售前，應(yīng)對(duì)有購(gòu)買(mǎi)意向的客戶進(jìn)行深入溝通，提示風(fēng)險(xiǎn)所在和注意事項(xiàng)；在客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品之后，及時(shí)準(zhǔn)確的產(chǎn)品投資報(bào)告，對(duì)國(guó)內(nèi)外投資環(huán)境和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化做出分析研究；在每期理財(cái)任務(wù)結(jié)束后，建立客戶評(píng)價(jià)系統(tǒng)，通過(guò)客戶反饋的意見(jiàn)發(fā)現(xiàn)自身問(wèn)題，為進(jìn)一步做好理財(cái)服務(wù)提供幫助，同時(shí)也為再次合作奠定基礎(chǔ)。與客戶建立持久信任關(guān)系，使之完全信賴(lài)金融機(jī)構(gòu)，既能最大限度的降低客戶流失率，又能夠促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)與儲(chǔ)蓄存款、電子銀行和銀行卡等不同業(yè)務(wù)類(lèi)別的交叉銷(xiāo)售和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，更能提升零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括各種風(fēng)險(xiǎn)，大體上可以分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要根據(jù)自身理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，制定切實(shí)可行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。外部風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，要尤其重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。在進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，主要是關(guān)注金融政策的走向，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)方向，評(píng)估政策對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。

總結(jié)：

從現(xiàn)階段來(lái)講，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是銀行業(yè)務(wù)的熱點(diǎn)，也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，就必須加強(qiáng)和完善自身業(yè)務(wù)能力水平和提高客戶服務(wù)水平，打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任。同時(shí)加大創(chuàng)新力度，指定完整而有針對(duì)性的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，探尋理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展新空間，為客戶提供全方位、差異化、個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 劉毓. 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的模式變遷、發(fā)展瓶頸與突破之路[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008,(05).

篇10

2009銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行出現(xiàn)井噴式的增長(zhǎng),成為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中不可忽視的力量。各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益,也與前兩年有了很大變化。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),做投資決策時(shí),不應(yīng)拘泥于某種產(chǎn)品一時(shí)的表現(xiàn),而應(yīng)――

風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量

時(shí)光的車(chē)輪又留下了一道深深的印痕,伴隨著冬天紛飛的瑞雪與溫暖的陽(yáng)光,2010年的腳步如約而至。

對(duì)于諸多個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),剛剛過(guò)去的2009年可能是喜憂摻半的。有的人長(zhǎng)線持有、終于解套,有的人波段操作、收獲頗豐,有的人踏空行情、望市興嘆,也有的人重蹈覆轍、折戟沉沙。經(jīng)歷了高歌猛進(jìn)的2007,凄風(fēng)冷雨的2008,2009年的中國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)出了新的格局與面貌。值得關(guān)注的是,金融危機(jī)爆發(fā)后,銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行出現(xiàn)井噴式的增長(zhǎng),成為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中不可忽視的力量,以及“資產(chǎn)配置時(shí)代”廣大投資者財(cái)富人生規(guī)劃的一塊重要拼圖。

年終歲尾之際,讓我們一起來(lái)盤(pán)點(diǎn)2009年銀行理財(cái)市場(chǎng),有幾許驚喜,幾許反思,幾許期望。

信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品:還似舊時(shí)游上苑,車(chē)如流水馬如龍

2009年,全球金融危機(jī)陰霾未散,中國(guó)資本市場(chǎng)雖出現(xiàn)大幅回升,但遠(yuǎn)遠(yuǎn)未能讓人們消除余悸。在債市、貨幣市場(chǎng)波瀾不興的形勢(shì)下,銀行穩(wěn)健類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中,最受青睞的當(dāng)屬信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。而政府出臺(tái)的4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,相當(dāng)部分投資于地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),也給了信貸類(lèi)產(chǎn)品很好的資源平臺(tái)。據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì),今年1―7月,銀行的信貸理財(cái)計(jì)劃共發(fā)售1000多款,超過(guò)去年同期銀行信貸理財(cái)計(jì)劃發(fā)行總款數(shù)的900款。

信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品主要投向銀行優(yōu)質(zhì)信貸項(xiàng)目,以其穩(wěn)健的特性成為廣大投資者避險(xiǎn)、配置的首選工具,自2004年以來(lái)也鮮有信用違約的紀(jì)錄,但在金融風(fēng)暴波及之下,貝爾斯登、雷曼等金融巨頭紛紛倒下,冰島甚至一度臨近“國(guó)家破產(chǎn)”的窘境,主要以信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的信貸理財(cái)產(chǎn)品實(shí)當(dāng)警鐘長(zhǎng)鳴。

值得警惕的是,在市場(chǎng)需求旺盛的形勢(shì)下,部分金融機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪市場(chǎng),逐漸出現(xiàn)了以次充好、偷梁換柱的現(xiàn)象,一味宣傳高額收益率以吸引客戶,對(duì)信貸項(xiàng)目質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)甚至投資方向等關(guān)鍵因素卻語(yǔ)焉不詳。這樣的營(yíng)銷(xiāo)陷阱,需要投資者重視和防范。

判斷信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)度,有一個(gè)很質(zhì)樸卻實(shí)用的思考方法:銀行目前六個(gè)月至一年商業(yè)貸款利率是5.31%,如果某信貸類(lèi)產(chǎn)品號(hào)稱(chēng)年收益率7%,也就是說(shuō),產(chǎn)品的融資方企業(yè)愿意以7%以上(信托公司費(fèi)用、銀行費(fèi)用等)的成本來(lái)融資。為什么呢?答案是銀行不愿意貸款給它。那么,銀行都不敢投資的項(xiàng)目,為什么您卻有膽量見(jiàn)獵心喜、迎難而上呢?

此外,2009年信貸理財(cái)產(chǎn)品又出現(xiàn)了諸多新變種,如光大銀行發(fā)行的攀鋼鋼釩現(xiàn)金選擇權(quán)計(jì)劃、投資于股市的優(yōu)先受益權(quán)計(jì)劃等,金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的步伐從未停止。這些新式結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品從投資方向上看似風(fēng)險(xiǎn)頗高,實(shí)則與普通信貸類(lèi)產(chǎn)品本質(zhì)完全相同。

比如攀鋼鋼釩現(xiàn)金選擇權(quán)產(chǎn)品,雖然購(gòu)買(mǎi)的是股票,但已通過(guò)鞍鋼集團(tuán)的回購(gòu)承諾將二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁為鞍鋼集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn),只要鞍鋼集團(tuán)履約,股票價(jià)格的波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品收益不造成任何影響。

再如優(yōu)先受益權(quán)產(chǎn)品,實(shí)際上是企業(yè)1.5倍杠桿融資工具,即便購(gòu)買(mǎi)的是股票,但一來(lái)有企業(yè)信用提供擔(dān)保,二來(lái)通過(guò)止損清償機(jī)制設(shè)置了較高的安全邊際,從某種程度上來(lái)說(shuō)比一些無(wú)擔(dān)保條款的普通信貸理財(cái)產(chǎn)品更加可靠,而收益卻高出不少。

看上去很安全,表像下卻暗潮涌動(dòng);看上去很兇險(xiǎn),實(shí)際上卻浪靜風(fēng)平。投資本來(lái)就是這么回事,看似最簡(jiǎn)單的信貸理財(cái)產(chǎn)品,內(nèi)里也學(xué)問(wèn)多多。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品:江東子弟多才俊,卷土重來(lái)未可知

人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品作為近年新興的理財(cái)工具,在2007年大行其道。在滬指一路飆升突破6000點(diǎn)的瘋狂市場(chǎng)中,掛鉤境內(nèi)外資本市場(chǎng)及相關(guān)標(biāo)的的產(chǎn)品看上去的確比信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品干巴巴百分之四五的收益率誘惑得多。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在很多時(shí)候也被稱(chēng)為結(jié)構(gòu)性存款,它是指通過(guò)某種約定,在客戶普通存款的基礎(chǔ)上加入一定的金融衍生產(chǎn)品結(jié)構(gòu),將理財(cái)收益與國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)參數(shù)掛鉤,例如匯率、利率、債券、一籃子股票、基金、指數(shù)等。更重要的是,根據(jù)其“結(jié)構(gòu)”的不同,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品一般分為保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型三類(lèi),尤以后兩種為常見(jiàn)。

金融危機(jī)發(fā)生后,全球資本市場(chǎng)覆巢之下無(wú)完卵,2007年各家銀行發(fā)行的掛鉤境內(nèi)外各種金融標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品紛紛遭遇滑鐵盧。應(yīng)該說(shuō),在這樣的亂世中,大部分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品表現(xiàn)出了突出的抗風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)――完全或部分鎖定本金,避免投資者遭受更大的損失。在標(biāo)的資產(chǎn)狂跌近80%的情況下,許多結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了完全保本或80%以上保本。

悲哀的是,在媒體的過(guò)度關(guān)注下,“銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益”的噱頭炒作讓眾多投資者如驚弓之鳥(niǎo)。2009年,銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量銳減,上半年僅發(fā)行206款,且主要來(lái)自外資銀行。

2009年,爭(zhēng)議漸平,喧囂散盡,飽受冷遇的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品卻在市場(chǎng)復(fù)蘇行情中再次散發(fā)出奪目的光芒。普益財(cái)富對(duì)上半年到期的3413款銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行收益排名發(fā)現(xiàn),收益前四強(qiáng)被結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品所包攬。進(jìn)入下半年后,荷蘭銀行一只90%保本的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年化收益率46.5%,另一款掛鉤黃金指數(shù)的開(kāi)放式結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,截止10月29日累計(jì)收益率達(dá)到了43.30%。

以結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)鎖定風(fēng)險(xiǎn)、以有限成本博取超額收益,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具使其在目前兩極分化的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上呈現(xiàn)出卓爾不群的獨(dú)特氣質(zhì),實(shí)乃穩(wěn)健型投資者試水資本市場(chǎng)或積極型投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的絕佳工具。

QDII理財(cái)產(chǎn)品:出師未捷身先死,長(zhǎng)使英雄淚滿襟

一兩年前,無(wú)論是QDII基金還是銀行系QDII,均在次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴中三軍盡墨,虧損慘重,令投資者印象深刻。據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品中QDII類(lèi)產(chǎn)品虧損幅度最大,一度達(dá)到八成。

網(wǎng)絡(luò)上曾一度盛傳,QDII是外國(guó)人設(shè)下的一場(chǎng)陰謀。其實(shí),與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品一樣,QDII生不逢時(shí),如此而已。

QDII產(chǎn)品的真正意義在于:在目前國(guó)內(nèi)投資品種單一、行業(yè)關(guān)聯(lián)環(huán)環(huán)相扣的情況下,QDII為廣大個(gè)人投資者提供了一條實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)資產(chǎn)配置、分散風(fēng)險(xiǎn)、追求經(jīng)濟(jì)輪動(dòng)投資回報(bào)的渠道。

2009年,隨著港股、美股的觸底反彈,QDII交出了一份出色的成績(jī)單。截止2009年11月12日,國(guó)內(nèi)9只QDII基金平均增長(zhǎng)56.46%,其中海富通中國(guó)海外股票(QDII)基金今年來(lái)增長(zhǎng)率高達(dá)87.57%。銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品凈值全線回升,截至到10月29日,目前在中外資銀行所發(fā)行的309款QDII理財(cái)產(chǎn)品中,百余款產(chǎn)品全年漲幅超過(guò)50%,已經(jīng)有42款實(shí)現(xiàn)了正收益。前文所述的那只掛鉤黃金指數(shù)、累計(jì)收益43.3%的銀行理財(cái)產(chǎn)品,正是一只結(jié)構(gòu)性QDII。

尤為體現(xiàn)“跨市場(chǎng)配置”理念優(yōu)勢(shì)的案例是,10月份,上證綜指大幅震蕩,10月9日開(kāi)于2840,10月30日收于2995,漲幅5.46%,而銀行系QDII產(chǎn)品受益于國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格上漲,取得了豐厚的回報(bào),如渣打的“開(kāi)放式結(jié)構(gòu)性投資計(jì)劃瑞銀彭博固定期限成分原油回報(bào)指數(shù)”產(chǎn)品,月度凈值上漲17.4%,招商銀行的“海外尋寶系列之招銀商品指數(shù)投資組合”月度上漲11.82%,花旗銀行的“施羅德另類(lèi)投資方略-商品基金”QDII產(chǎn)品上漲幅度為8.51%。

作為投資者的我們,似乎應(yīng)該在2009年行將結(jié)束之際重新審視急功近利的理財(cái)心態(tài):我們真的了解QDII嗎?

資產(chǎn)管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品:更喜岷山千里雪,三軍過(guò)后盡開(kāi)顏

我曾在報(bào)紙上讀過(guò)一些文章,記者多將信托類(lèi)固定收益產(chǎn)品定義為資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品,并聲稱(chēng)某某機(jī)構(gòu)早在2006推出了國(guó)內(nèi)第一款資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品,固定收益率達(dá)百分之幾,云云。這是專(zhuān)業(yè)認(rèn)知上的誤區(qū)。

資產(chǎn)管理的核心要素,是資產(chǎn)管理人根據(jù)市場(chǎng)情況的變化,對(duì)委托資金進(jìn)行靈活運(yùn)作,以實(shí)現(xiàn)所委托資金投資效益最大化。從大范圍理論上講,股票型基金是資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品,而被動(dòng)跟蹤投資標(biāo)的的指數(shù)型基金不是。換言之,資產(chǎn)管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品不可能是承諾保本的,收益也不可能是固定的。

銀行資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品誕生于2006年A股牛市中前期,以“打新產(chǎn)品”的形式為廣大投資者所熟知(另:多數(shù)銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品,也是資產(chǎn)管理類(lèi)性質(zhì))。2008年之前,A股歷史上僅有五只新股首日破發(fā),集合資金打新模式風(fēng)險(xiǎn)極低,收益可觀,銀行打新股產(chǎn)品更以“有新打新,無(wú)新投債券”的優(yōu)勢(shì),在2007年超級(jí)牛市中打遍天下無(wú)敵手,曾出現(xiàn)過(guò)年度總收益超過(guò)100%的盛景。隨著2008年新股停發(fā),曾經(jīng)紅極一時(shí)的銀行打新產(chǎn)品迅速?zèng)]落,雖然2009年IPO重啟,但是由于新股發(fā)行制度的改革,銀行及信托公司很難通過(guò)拆分來(lái)設(shè)立多個(gè)賬戶來(lái)提高打新收益率,打新盛宴自此一去不返。

盡管打新產(chǎn)品受政策所限走向了沒(méi)落,但銀行資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品卻仍然顯示出了極強(qiáng)的生命力。以光大銀行為例,“同贏”系列打新產(chǎn)品停發(fā)后,不斷推陳出新,打造了多款廣受市場(chǎng)青睞的資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品,如與光大證券合作的同贏五號(hào)基金寶、與華夏基金合作的光華行業(yè)精選、自主管理的陽(yáng)光穩(wěn)健一號(hào)、與華夏基金、嘉實(shí)基金合作的陽(yáng)光資產(chǎn)配置計(jì)劃,以及2009年8月引起業(yè)內(nèi)轟動(dòng)的陽(yáng)光私募基金寶。

2009年,各家商業(yè)銀行發(fā)行管理的資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品大都取得了相當(dāng)不俗的業(yè)績(jī)。隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的推進(jìn)、銀行資產(chǎn)管理能力的成熟,銀行資產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品已羽翼漸豐,大有與公募基金、券商理財(cái)鼎足而三之勢(shì)。

另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品:若有知音見(jiàn)采,不辭遍唱陽(yáng)春

所謂另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,是區(qū)別于銀行理財(cái)產(chǎn)品傳統(tǒng)投資對(duì)象來(lái)說(shuō)的。如果該產(chǎn)品的投資對(duì)象不是以往的股票、基金、債券、票據(jù)等品種,都可以稱(chēng)為另類(lèi)投資。

另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品起于亂世,在2008年股市低迷、基金縮水、樓市撲朔迷離的投資環(huán)境下,作為中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)三大核心渠道之一的商業(yè)銀行,開(kāi)始利用自己獨(dú)特的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)另辟蹊徑,推出了多款投資于傳統(tǒng)標(biāo)的之外的另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。如投資于紅酒和普洱茶的財(cái)產(chǎn)受益權(quán)財(cái)產(chǎn)品,投資于標(biāo)準(zhǔn)金條的實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品,投資于農(nóng)產(chǎn)品和貴金融的期權(quán)理財(cái)產(chǎn)品,還有投資于“二氧化碳排放權(quán)”和“全球水資源指數(shù)”等奇異標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品,等等。

另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的稱(chēng)呼,其實(shí)屬于不同的分類(lèi)方法。如以上例舉的幾款另類(lèi)產(chǎn)品,就包括了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、QDII理財(cái)產(chǎn)品等多種類(lèi)型。經(jīng)歷了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和QDII理財(cái)產(chǎn)品的慘痛教訓(xùn),國(guó)內(nèi)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行都采取了相當(dāng)謹(jǐn)慎的策略,因此這些另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)上力求穩(wěn)健,表現(xiàn)也大都中規(guī)中矩。由于投資標(biāo)的橫跨多個(gè)領(lǐng)域,產(chǎn)品類(lèi)型也不一而足,因此另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)很難有統(tǒng)一評(píng)判模式。

但是,有一條原則是放之四海而皆準(zhǔn)的:理財(cái)產(chǎn)品是一種特殊的商品,而購(gòu)買(mǎi)商品,一定要對(duì)這件商品的質(zhì)地、性能、功用有足夠的了解。您可以想象一個(gè)對(duì)茶葉的分類(lèi)、市場(chǎng)價(jià)格、行業(yè)模式一無(wú)所知的人,拿出多年積蓄的資金去投資普洱茶理財(cái)產(chǎn)品嗎?

盤(pán)點(diǎn)2009,相信我們每一個(gè)人都有不同的感受,所謂如魚(yú)飲水,冷暖自知。中國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)自2004年初興,如今已走過(guò)了五年的風(fēng)雨歷程。如果說(shuō)2006、2007年資本市場(chǎng)牛市的財(cái)富效應(yīng)讓國(guó)人開(kāi)始關(guān)注和了解理財(cái),那么,2008年資本市場(chǎng)的滔天巨浪和2009年的春潮涌動(dòng),應(yīng)該讓更多投資者的投資理念走向成熟。

通過(guò)對(duì)2009年銀行理財(cái)市場(chǎng)的回顧與思考,相信各位投資者也一定會(huì)對(duì)“資產(chǎn)配置”的概念有所感悟。資產(chǎn)配置是老生常談的問(wèn)題。研究和實(shí)際例子表明,嚴(yán)謹(jǐn)守紀(jì)的資產(chǎn)配置方法,使破壞性結(jié)果出現(xiàn)的概率下降,從而避免災(zāi)難性的結(jié)果。作為普通的投資者,我們?nèi)狈皶r(shí)的內(nèi)線消息、沒(méi)有強(qiáng)大的投資分析團(tuán)隊(duì)、更罕有對(duì)于金融市場(chǎng)的深刻理解,所以遵守投資紀(jì)律、做好資產(chǎn)配置,是提高長(zhǎng)期投資收益水平最重要的手段。

陳默照片說(shuō)明:

陳默 中國(guó)光大銀行鄭州分行理財(cái)中心主任,CFP金融理財(cái)師,總行級(jí)金牌理財(cái)師,總行理財(cái)精英團(tuán)隊(duì)成員,總行財(cái)富專(zhuān)家團(tuán)成員,和訊網(wǎng)首屆全國(guó)理財(cái)師大賽亞軍,2007-2009連續(xù)三年獲評(píng)河南省金牌理財(cái)師。