導語：如何才能寫好一篇投資理財市場，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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近年金融投資理財市場十分活躍，除了常規(guī)的金融機構，又多出很多新的經營主體，各類金融公司如雨后春筍般快速生長。由于互聯(lián)網的推動，使得這些金融公司有了更加快捷的運營手段，P2P、眾籌、公募私募、貸款公司、擔保公司、配資公司，等等，花樣多多。曾幾何時，我們因房屋中介的電話騷擾而煩惱，因保險公司業(yè)務員的圍追堵截而煩惱，現在很多人又開始因為各類金融公司業(yè)務員狂轟亂炸式的推銷金融產品而不得安寧。

近期北京先后舉辦了兩個金融博覽會，金融博覽會從去年開始就有了明顯的變化，大的傳統(tǒng)的金融機構參加的積極性有所減退，但各類金融公司卻競相進入。展館里讓人看得眼花繚亂的是各種金融公司，特別是打著互聯(lián)網金融旗號的金融公司，還有很多花哨的營銷方式，有演有唱、贈送禮品、美女舉牌游行、卡通布偶攬客，等等。在展館里最有激情的還是那些滿場跑的金融公司的員工們，送宣傳資料，介紹投資理財產品，拉客戶填寫個人信息，到處收集名片，索要電話號碼，等等。隨后就是不停地電話拜訪，不煩死客戶不罷休。不知道這些金融公司是采取怎樣的獎懲機制使得員工如此充滿激情地賣力營銷。

金融市場涌動的潮流漩渦，是不是隱藏著一些可怕的隱患和風險，人們在狂熱的時候似乎對此視而不見，或因逐利而使得心智有些迷離。其實，在大潮涌動時，需要參與，也需要冷靜。任何事物一旦過熱，往往就會出問題。冷靜地思考一下，在實體經濟繼續(xù)下滑情況下，脫離于實體經濟的金融投資理財市場會不會是金融業(yè)界人們自娛自樂的一場游戲？自娛自樂也就罷了，就怕也把對金融知識不甚了了的百姓也忽悠進來，讓這個游戲成為一個規(guī)模宏大的群眾運動，那么游戲結束時，眾多的人們會發(fā)現自己的錢包不知掉哪兒去了。金融投資理財市場沒有嚴格的法制來規(guī)范，出太多的問題是太有可能了。不少金融公司很短命，老板跑路了，那些投資人的血汗錢呢？當然是有去無回，血本無歸。還有一些貸款公司，和高利貸有什么分別？一旦沾上，還能全身而退嗎？貸款公司后面還時常隱藏著晝伏夜行的追債公司，追債公司的手段你沒見過，但電視電影里總還見過，是不是有點黑？

這樣看來，目前的金融投資理財市場的確有點亂。如何治亂，又如何引導金融市場始終運行在健康的軌道，首先是政府要制定好規(guī)則，同時不走樣地執(zhí)行規(guī)則；其次，就是金融公司應該好自為之，發(fā)乎善意，依法經營，別讓你的支持者最后流淚又流血；最重要的是我們的投資者，冷靜，理性，趨利留有后路，理財不忘風險，特別是那些大爺大媽們，切勿被美麗的言辭、燦爛的笑臉和信誓旦旦的回報承諾所迷惑。

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切忌孤注一擲

A先生年過三十，在一家網絡科技公司從事市場營銷工作，月收入五六千元。公司提供一套宿舍，居住條件還算不錯。在暫不考慮買房的前提下，A先生將手頭的資金瞄向了投資理財。常和金融人士打交道的A先生，對其他理財渠道并不感興趣，唯獨選擇了投資股票。從操作習慣上看，A先生更傾向于跟風隨大流炒股。在大盤表現不錯的那些年，A先生憑借自身對證券信息的了解，再加上聽了幾場證券公司舉辦的講座，嘗試買了幾只銀行類股票。運氣不錯的A先生持股不久，手頭的幾只銀行股迅即大漲，短短一周竟獲利近萬元。因為這是他賺到的業(yè)余投資以來的第一桶金，雖然數目不算很多，但給了他充足的信心。

之后的一段時間里，A先生的投資偏好漸漸傾向于冒險，不再選擇價格較高的銀行股，轉而選擇低價的股票。雖然市場對于低價股并不看好，但是A先生卻一意孤行，買了幾只服裝、紡織類的低價股。很快，他就覺得自己看走了眼，原來這些股票不僅價格低，市場走勢也同樣低迷。這讓A先生很懊惱，盡管之后市場盤面有大幅飄紅的上揚態(tài)勢，但手頭的幾只低價股依然止步不前，相當多的資金被套在這些股票上。

兩個月后，眼看大盤起伏不定，自己前期曾買過的多只股票都逐漸上行，唯有手頭的幾只低價股毫無起色，甚至低于當初的買入價，無心戀戰(zhàn)的A先生狠心拋出所有低價股票，虧損額達到3000余元。

由A先生的案例可以看出，投資股票一定要細心分析，隨大流也罷細思量也罷，關鍵是要靠投資者自身的觀察和判斷。不進行任何配置，只買一種股票的集約型投資并不可取，如若獲利倒也罷，如若虧損，將全盤皆墨。只有選擇分散投資，分別買入市場形象好、口碑佳的幾種中高價股票，才不至于失去應有的賺錢機會。

注重風險分散

生活工作在大城市的B先生，月收入一兩萬元，在職場中算是令人羨慕的對象。身為不婚族的他，一門心思花在投資理財方面，一年下來除去日常生活開銷，B先生還能積累下幾萬元的余錢。工作多年的他，理財方式頗為特別，他將房產、股票等熱門渠道拋在一邊，唯獨對商鋪投資情有獨鐘。

對于手頭資金有限的B先生而言，自然不會去考慮購買上百平方米的商鋪用于置業(yè)增值，而是另辟蹊徑，將投資置業(yè)的目標鎖定在10～20平方米范圍的小型商鋪。B先生所在城市的商鋪平均價格在2萬元/平方米，一間15平方米的小型商鋪，總價一般在30萬元左右。B先生騰出自己的積蓄，加上父母的贊助，在不同地段拿下了三個10～15平方米的小型商鋪。三個商鋪分別處于大學城的中心、次主城區(qū)的社區(qū)附近和旅游景點旁邊，房價加契稅總共花費了近百萬元。而后B先生選擇將商鋪全部出租，以租金養(yǎng)收入，用B先生的話來說，之所以選擇三個不同地段，無非是分散投資，不至于將所有錢押在一個鋪面上。三個鋪面各有特點，承租戶的經營狀況也不盡相同，即使其中一個鋪面未能達到升值預期，另外兩個鋪面也能促使成本盡快回籠。

事實果然如此，B先生名下的三個商鋪中，大學城和社區(qū)的兩家鋪面升值較快，兩年時間后不僅收回了成本，而且有了大幅盈利。由于地段好、人氣旺，鋪面租金還呈現穩(wěn)步上漲的趨勢。唯有位于旅游景點附近的那家鋪面因為競爭太過激烈，經營上入不敷出，最終放棄續(xù)租。B先生無意拖累自己的投資計劃，決定將旅游景點的那家鋪面拋出轉讓，回籠資金用作了下一個鋪面的置業(yè)。B先生感嘆，分散投資的有利之處就在這里。

用B先生的話說，與其集約型投資一個兩三層樓的大商鋪，不如分散投資幾個十幾平方米的小商鋪，畢竟大商鋪占用資金量大，承租或轉讓時會遇到困難。而十幾平方米的小型商鋪占用資金量小，便于承租和轉讓。就商鋪投資而言，分散投資才是最佳選擇。

嘗試組合投資

C先生是個典型的民營企業(yè)普通白領，月收入4000多元。日常生活開支除去必要的房租等大頭之外，余下的錢基本用作理財投資。每月區(qū)區(qū)2000多元的余錢，談不上買股票或投資商鋪，只能用作投資成本較低的集藏品，如郵票、錢幣。這類投資占用資金量小，但如果長線持有，還是有翻番獲利的可能性。

工作幾年來，C先生的積蓄只有10多萬元，膽大心細的他閑暇中拿出一筆資金投入了令他向往不已的集藏市場。C先生采用分散投資郵票錢幣品種的方式，近期古代書畫系列郵票和小版張系列郵票非常走俏，他憑自己對這一板塊的了解和判斷，隨即入市以每版85元的價格購買了400版《韓熙載夜宴圖》整版郵票，占用資金3.4萬元;又以每版30元的價格買入了500版《桃花》小版張郵票，占用資金1.5萬元;再以每枚10元的價格買入了1000枚《甲午馬年》生肖紀念幣，占用資金1.5萬元;3個品種共投資6.4萬元。

數月后，崇尚中長線持有的C先生經過密集看盤，感覺到集藏市場火熱的上漲行情，尤以版票品種居奇。每版85元買入的400版《夜宴圖》版票已出現每版250元的行情，上漲接近3倍;每版30元買入的500版《桃花》小版張已漲至每版70元，上漲1倍有余。數月的中線持有，讓以集藏品投資為喜好的C先生感嘆不已，他以略低于市場交易價的轉讓價格將所有持有的整版郵票賣給了接手客商，自稱這一筆投資賺取的利潤比銀行利息高得多。

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關鍵詞：銀行理財；企業(yè)投資；理財特征

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）05-0059-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.05.14

2011年以來，我國個人和公司參與商業(yè)銀行理財業(yè)務爆發(fā)式增長。截至2011年12月末，銀行理財產品發(fā)行規(guī)模達到16萬億元，是2010年全年發(fā)行規(guī)模7.05萬億元的兩倍多①。截至2012年9月末，銀行表外理財產品余額6.7萬億元，較2011年末增長47%②。從商業(yè)銀行供給端分析，銀行理財業(yè)務成為商業(yè)銀行優(yōu)化經營結構，增加中間業(yè)務收入，加快市場利率化改革進程，實現由傳統(tǒng)商業(yè)信貸銀行向現代綜合服務型金融企業(yè)轉變的利器[1]。從市場需求端分析，個人資金保值增值需求和公司機構的投資管理需求產生了巨大拉動作用。投資于理財產品的資金比例中，公司資金占比高達25%③。這種需求由何種因素導致？依據公司理財資金起點相關論，外部環(huán)境決定了公司的理財行為[2]。由于通貨膨脹率不斷走高，“負利率”更加嚴重，公司在現金管理中希望借助于銀行理財產品抵抗通脹；同時，經濟增長速度下滑，企業(yè)的主營業(yè)務受到影響，轉而以理財為一定程度的投資替代品。因此，在眾多的企業(yè)中，本文選擇了2007―2011年參與銀行理財產品并披露其信息的109家上市公司作為總體樣本。通過考察上市公司參與銀行理財產品的相關數據，推斷上市公司參與銀行理財產品市場的動機，進而發(fā)掘上市公司的投資行為特征。

一、文獻回顧

銀行理財產品是基于“受人之托，代客理財”的合同關系，利用銀行自身的專業(yè)優(yōu)勢，實現資金從供給者到需求者的融通。市場的參與方主要包括三方：資金供給者，即理財產品申購方；資金需求方，即理財產品項目融資方，是投資品的形成方；第三方中介機構，即商業(yè)銀行。上市公司一般主營業(yè)務突出，盈利能力較強，但為何參與銀行理財產品申購市場。王鵬虎（2008）認為上市公司通過銀行理財產品提高企業(yè)的資金管理效率、降低財務成本、提高經營管理水平，是現金管理的手段[3]。李曉犁（2011）認為大部分公司在主營業(yè)務低迷、重組無望的情況下通過銀行理財產品進行“非主業(yè)投資自救”[4]。姜付秀等（2009）、余明珠（2006）認為管理者（管理層以及董事長）的背景特征對企業(yè)過度投資的影響具有一定的差異性，這種差異性導致上市公司對非主營業(yè)務投資有明顯影響[5-6]。蘇冬蔚（2011）認為宏觀經濟因素、企業(yè)家信心、信貸配給對公司融資選擇產生影響，在銀行表外中介的作用下，這些因素進而影響企業(yè)的投資行為[7] 。上述研究，要么僅從規(guī)范性要求提出評論，沒有使用數據進行支持，也沒有使用實證方法；要么使用宏觀經濟數據和企業(yè)部分財務數據或者企業(yè)管理者背景相關數據，沒有直接使用企業(yè)申購理財額具體數據。為更可靠地分析上市公司申購銀行理財產品的特征，本文直接從上市公司的銀行理財申購數據出發(fā)，驗證上市公司申購銀行理財的各項特征。

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關鍵詞：家庭；投資理財；策略

一、家庭投資理財的內涵

投資就是理財其中的一個環(huán)節(jié)，家庭投資理財則是將家庭財務作為主要對象，對現有的資金進行合理的、長期的布置與規(guī)劃。家庭投資理財將家庭作為一個基本單位，最終的目的是要讓家庭收入與支持得到一定的平衡，在此基礎上促進資產增值。可以說家庭投資理財對于一個現代家庭來說是非常有意義的，通過家庭投資理財能夠讓現有的資金得到科學合理的規(guī)劃，從而發(fā)揮一切有利的因素實現組合投資，讓家庭資產得到一定的增值。家庭投資理財的核心就是要如何規(guī)避風險，提前做好規(guī)劃盡量避免資金貶值的風險。通過家庭投資理財能夠幫助家庭儲備一定的存款，能夠更好的應對的突發(fā)事件，最大限度降低突發(fā)事件帶來的一切損失?，F代家庭年齡跨度比較大，通過合力的家庭投資理財能夠實現老有所養(yǎng)、幼有所教等等。

總之，家庭投資理財的內涵主要包括這些方面：第一，生活理財。所謂生活理財必然涉及到家庭的日常生活中必要的收入開支，主要有稅務籌劃、儲蓄管理等等。第二，家庭投資。投資主要是以當前家庭的現有資金，依靠金融入到實現證券投資、實物投資等等；第三，理財規(guī)劃。這一點要從現代家庭的實際情況入手，要根據目前家庭成員的年齡、需求、發(fā)展制定對應的規(guī)劃。

二、現代家庭投資理財的現狀

投資理財這個概念最早出現的國家是美國，當時美國處于經濟危機，人們通過投資理財的方式逐漸度過經濟危機，因此，投資理財理論在美國是最為成熟成為先進的。隨著時代的發(fā)展，我國現代化理財的觀念起步就比較晚，從相關資料得知，我國一個“個人理財”1997年在中信實業(yè)銀行廣州分行成立的，經過十多年的發(fā)展與完善，目前中信實業(yè)銀行的“個人理財”項目發(fā)展越來越成熟。隨著國家相關改革政策的提出，人們越來越希望通過儲蓄以外的投資工具讓自己的資產增值。隨著中國加入世貿組織之后，在全球經濟化的影響之下，人們的理財觀念得到不斷的改善，尤其是大部分人具備了較為全面的理財意識。隨著人們理財意識的不斷提升，我國投資理財迎來了前所未有的發(fā)展前景。而且隨著時代的進步，我國家庭現在發(fā)生了很大的變化，曾經的“大家庭”逐漸變成了“小家庭”，人們更加重視老有所養(yǎng)和幼有所教。隨著我國市場經濟的高速發(fā)展，我國家庭財富得到了顯著的提升，生活品質得到了改善，為了追求幸福達到更好的生活目標，工資與儲蓄利息已經無法滿足現代家庭的日常開展與發(fā)展需要?！澳悴焕碡?，財不理你”現財理念已經深入現代家庭，人們逐漸認識到平衡開支的重要性，學會通過理財讓財務獨立，不僅可以滿足家庭日常生活的必要的開支，而且還想實現更多的生活目標，如買成、買房等等。但是家庭投資理財目前還是存在著一些問題，例如：家庭投資理財的方式傾向保守、股票投資缺乏理性、風險承受力不足等等。

三、家庭投資理財策略的建議

（一）家庭投資理財要樹立全新的理財觀念

全新的家庭投資理財觀念核心內容就是要量力而行，尤其是貸款投資必須要從家庭的實際情況入手。現代家庭投資理財要重視教育，更要重視養(yǎng)老。由于市場經濟的高速發(fā)展，金融市場的復蘇，金融市場的吸引會導致很多家庭投資理財盲目投資，因此，必須要在傳統(tǒng)觀賞加以改善，要科學理財，理性投資，家庭投資理財要樹立全心的理財觀念，要理財意識融入到每一筆財富規(guī)劃投資，這才是家庭投資理財之道。

（二）加強投資理財的法律保障體系建設與完善

西方發(fā)達國家的投資理財市場非常發(fā)達，分析得知歐美國家對于投資理財市場有一套相應的法律體系，我國應該借鑒發(fā)到國家的理財對投資理財市場制定對應的法律法規(guī)對整個理財市場進行規(guī)范。目前，我國也吸收了很多先進實用的理論知識，而且也從法律方面進行了規(guī)范，為理財市場注入了新的血液，讓投資理財市場更加規(guī)范，更加和諧，才能讓銀行、證券市場等等金融環(huán)境更好的發(fā)展，旨在讓投資理財市場更加有序的進行。

（三）注重投資產品的創(chuàng)新

隨著金融行業(yè)的火爆，金融行業(yè)對投資產品的創(chuàng)新提出了更高的要求。我國目前處于社會轉型的重要時期，可以說家庭投資理財潛在的市場是非常廣闊的，相關專業(yè)人員應該努力加強學習，吸收更多優(yōu)秀的經驗，對金融產品進行創(chuàng)新，讓投資市場更具有生命力，這樣的投資理財市場才會更好的發(fā)展，才能更好的引導家庭進行投資理財，從而達到預期的效果。

（四）對金融機構的軟件與硬件進行優(yōu)化

我國銀行、證券市場、保險行業(yè)三大金融機構是分開經營的，從而導致理財服務存在一定的制約性，也影響到理財市場的發(fā)展。因此，加強對金融金鉤軟件與硬件的優(yōu)化，加強對金融市場的重視，尋求三大金融金鉤的合作點，以咨詢、建議為基礎，為家庭投資理財提供更多科學合理的寶貴意見，從而提高服務的質量。

家庭投資理財對現代家庭來說并不陌生，但是我國家庭投資理財還處于初步發(fā)展的階段，其中還存在一些問題，需要更多學者加強這方面的研究，讓更多家庭深入了解家庭投資理財的內涵，從而更高的進行投資理財。

參考文獻：

[1]曾志耕，何青，吳雨，尹志超.金融知識與家庭投資組合多樣性[J].經濟學家，2015，06：86-94.

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【關鍵詞】大眾家庭；金融投資理財；理財工具；現狀與趨勢

一、家庭金融投資理財的重要性

1.家庭金融投資理財能夠實現收支平衡

利用投資理財，保證個人或家庭在當前與未來之間實現收支平衡，保證金融資金的持續(xù)利用，維護個人或家庭生活的穩(wěn)定，是越來越多人進行金融投資理財的根本動力。人的價值創(chuàng)造是有時間限制的，以正常人活到80歲為例，在前18年甚至是20幾年的時間里，屬于學習階段，完全或大部分生活所需費用由父母支付，屬于無收入階段。而在60歲以后，多數人退休或失去經濟來源，屬于低收入或無收入階段。在這兩個階段內，多數人群靠什么來生活呢？就是在20-60歲之間，利用可支配的工作收入進行投資理財。

2.家庭金融投資理財能夠有效防范風險災害

在日常工作和生活中，人們常常面對突如其來的各種危害性事故，例如疾病、車禍、火災等，使得家庭財產或人身安全受到嚴重的損失和危害，對于一些普通收入家庭來說，往往出現生活困難、資金周轉不暢等困境。而通過金融投資理財，可以將家庭財產進行合理規(guī)劃與科學收支，當遭受到不可抗拒的災害事故時，也能夠有較為充裕的資金進行災害應對。除此之外，即便是投資理財期間不發(fā)生意外事故，也能是理財資金進行有效增值，獲得一定數量的收益。

二、家庭金融投資理財的發(fā)展現狀

1.投資理財需求旺盛，股民基民數量激增

調查發(fā)現，近年來我國股民和基民的數量呈持續(xù)上漲趨勢，尤其是在2014年呈現出指數型上漲趨勢，與此同時，基民的數量規(guī)模也出現了相應的增加。出現這種現象的原因有：首先，現代人群的理財管理發(fā)生了重大轉變。當前社會主流人群以“80后”為主，他們對待家庭金融理財的態(tài)度決定了社會金融理財投資的總趨勢。在老一輩人看來，節(jié)儉生活花費，盡量降低家庭支出是理財的最好手段，因此老一輩人群大多采用銀行儲蓄的低風險手段。而當代的青年人群，生活質量顯著提高，面對豐富的市場投資與消費環(huán)境，力求在消費與收入、理想與現實之間尋找平衡指點，因此，投資理財成為了他們的最佳選擇。同時，現代各大金融市場的金融投資內容不斷豐富，各種理財產品層出不窮，滿足了不同人群的理財需要，例如商業(yè)銀行在原有的銀行存貸款功能上，相繼推出了外匯業(yè)務、儲蓄增值業(yè)務等。

2.個人持有的理財品種相對豐富

家庭理財觀念的變化與人民群眾的生活水平直接掛鉤，在計劃經濟時期，人民的收入普遍較低，只能維持基本的溫飽狀態(tài)，沒有多余的資金進行額外投資，對于家庭投資理財的概念基本為零。而隨著我國經濟水平的提升，人民群眾可供自由支配的財產數額越來越多，為了滿足人們資金安全和資金增值的現實需求，各大銀行、金融機構紛紛推出不同品種的理財產品，在滿足人民群眾的理財需求的同時，也促進了我國金融理財市場的發(fā)展。根據2014年中國城鎮(zhèn)理財用戶調查顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民投資理財的人群明顯增加，并且金融資產結構也出現了不同程度的變化。調查結果顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民選擇“購買基金和股票”的人身占到了總人數的29%左右，選擇銀行儲蓄存款的人身占42%左右，另外還有其他各種理財產品，充分說明了當前我國家庭金融投資理財向著多元化、理性化方向發(fā)展。

三、家庭金融投資理財的未來發(fā)展趨勢

1.多元化投資和分散風險成為大眾投資主流

首先，多元化投資的出現與當前理財產品種類的豐富有直接關系，一方面是我國經濟繼續(xù)保持中高速增長，人們的生活水平和可供支配資金也會逐漸增多，在理財產品的選擇上也會更加多樣化；另一方面，從目前的金融市場發(fā)展現狀看，根據人們理財需求的不斷增加，理財產品會更進一步細化，從而使得多元化投資成為了可能。其次，“不把雞蛋放在一個籃子里”一直是我國居民投資理財的共識，即分散投資風險。市場經濟的發(fā)展在促進經濟繁榮的同時，也給投資理財帶來了不可知的風險，面對不規(guī)律的市場變化，選擇分散投資無疑是廣大群眾安全理財的首要標準。

2.順應投資理財趨勢，緊跟市場運動主流

過去，很多人在理財中都存有從眾心理，認為這樣可以減少理財的風險，如見大家都炒股，也不管自己對股票是否了解，也就跟著炒了起來，如果股市行情和走勢良好，尚能獲取部分利潤，而一旦股市走低，這部分人群不能合理規(guī)避股市風險，就會變得血本無歸。而現在的情況則不盡相同，大多數人都會結合自身的實際情況進行科學理財，理性決策，如當別人一陣風地炒股時，則會理智地投向風險相對較小的基金或其他項目，以求達到事半功倍之成效。穩(wěn)健理財成主流。現在多數人在理財時，都會注意考慮自身的風險承受能力，從過去的投機冒險走向相對穩(wěn)健，盡可能地在保本理財的基礎上，一再適當進行一些有風險但收益相對較高的投資理財，而不是完全置安全穩(wěn)妥于不顧，一味地追求那些高風險、高收益的理財品種，進行不適當的投機冒險，甚至孤注一擲，盲目地涉入連自己都沒有把握的高風險投資理財領域。

參考文獻：

[1]何金旭，胡顯東.對我國普通家庭金融投資理財現狀及趨勢的幾點探討[J]，2014（06）：30-31.

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（一）普通家庭金融投資理財的范疇

金融指的是以貨幣為主要載體的一系列經濟活動，金融活動是目前社會最主要的經濟活動形式之一，相較于以生產加工和銷售為主的經濟活動，金融活動能夠在較短的時間內聚集大量社會財富并使這些資源得到二次利用，實現更多的經濟價值。對金融活動進行注資，并從金融活動所形成的經濟價值中獲得分紅形式的利潤，就是金融投資理財。我國社會的金融大盤是由各大上市公司、企業(yè)、政府和市場經濟的自然變化決定的，但是，普通家庭的投資理財也涵蓋在社會金融理財范圍之內，對于普通家庭來說，投入在金融活動中的貨幣雖然不多，但也是極為重要的一筆財富；并且，許多家庭的金融投資理財都是分階段性的，比起企業(yè)和社會金融活動，普通家庭金融投資理財的目的更明確，甚至連理財收益的處理都是比較固定的。從以上對金融投資理財和家庭理財的分析，我們得到普通家庭金融投資理財的范疇，即，普通家庭金融投資理財是以不具有經濟組織性質的家庭為單位的金融投資理財行為，這種理財行為目標指向為低風險高收益，并且理財的途徑和模式選擇以家庭需要為主要原則。

（二）我國普通家庭金融投資理財的方法

金融投資理財以貨幣活動為主，因此，一切與固有資產有關的理財行為和理財方法都不屬于金融投資理財，也就是說，家庭買賣房地產的行為不是金融投資理財行為，但是家庭購買住房公積金或者住房保險，就是金融投資理財。明確了這個意義之后，我們很容易發(fā)現，我國普通家庭的金融投資理財方法其實是比較簡單的。按照最基本的金融投資理財風險排列次序，普通家庭金融投資理財方法分為以下幾種：風險最高的是股票和期貨，股票是所有家庭理財當中收益率最高的一種方式，但也是風險最高的一種，其優(yōu)點是比較容易操作，但需要專業(yè)知識，期貨投資與股票投資的原理幾近相同；風險中等的是基金和國債?；鹗菍ｉT收集社會閑散資金進行再次投資的一種金融活動，也就是說，所有購買基金的家庭相當于同時將資金委托給一個小型金融投資組織，成為組織的共同股東，承擔分紅和風險?；鹜顿Y的風險相對較小，但收益率不如股票和期貨，國債則與基金的金融活動模式基本相同；風險最小的是儲蓄和購買保險，這兩者的投資與收益之間的時間間隔比較長，雖然投資的風險幾乎為零，并且可以使家庭始終持有可用資金（或在某些風險中有所保障），但其收益率是最低的。

（三）探討家庭金融投資理財的意義

普通家庭金融投資理財也是社會金融活動的一種形式，只不過相較于企業(yè)和其他社會組織來說，家庭的金融活動與其說是使用能夠資金，還不如說是管理資金，因此，家庭金融活動多用“理財”來描述，而不是直接用“投資”。普通家庭金融理財的最終目的是使家庭持有的貨幣量不斷增長，以滿足家庭消費需要，對此進行探討能夠幫助我國大多數參與金融活動的家庭提供更好的理財建議，使家庭理財的最終目的能夠實現，即提高我國居民的生活水平和消費能力；家庭理財一旦被作為主要的研究對象，為居民消費水平的提高作出貢獻，就能故事我國居民的購買力提高，從而拉動我國經濟的整體發(fā)展；此外，家庭理財能力的提高能夠使我國金融活動中這部分散戶的金融行為科學性增強，有助于家里較好的金融投資秩序，死我們金融行業(yè)得到進一步發(fā)展。因此，重視普通股家庭作為金融活動中的一個重要角色，探討家庭理財的現狀和發(fā)展趨勢，對我國經濟的宏觀和圍觀發(fā)展都具有積極意義。

二、我國普通家庭金融投資理財的現狀

（一）普通家庭金融投資理財已經成為家庭生活的重要事務

家庭理財已經不是一個新鮮的話題，我國傳統(tǒng)文化中有“勤儉節(jié)約”、“緊緊手，年年有”和“積谷防饑”的家庭財務管理意識，實際上就是家庭理財的縮影?，F代社會的家庭擁有更多的生育資源，擺脫貧困已經不再是家庭經濟活動的主要目標，而大多數家庭都必須要負擔老人養(yǎng)老、子女讀書上學、結婚生育和自身養(yǎng)老的責任，這意味著小康之家也不得不考慮到這些經濟問題，家庭經濟壓力實際上是無處不在的。而對于普通家庭來說，受眾的資金并不足以開創(chuàng)一份額外的事業(yè)，那么，只有選擇投資理財一條道路；另外，現代經濟社會的飛速發(fā)展使貨幣以一種緩慢的方式一步一步走向通脹，雖然國家經濟并不受通貨膨脹的影響，但是，貨幣的購買力下降還是十分明顯的，家庭要使手中的貨幣價值能夠包吃住，就必須依靠家庭理財實現家庭資金的增值。基于這兩點原因，家庭理財已經成為目前我國普通家庭中最重要的事務之一。據可靠資料統(tǒng)計，我國有80%以上的家庭都在參與金融投資理財，盡管所采用的方式不一樣，但是，家庭資金確實以不同的方式流向金融市場，并創(chuàng)造了相應的價值。

（二）普通家庭金融投資理財的形式具有時代性特征

普通家庭在金融投資理財中所選擇的理財方式極具時代性特點，這與家庭理財對金融市場活動的影響力有限的特征是相吻合的。在上世紀六七十年代，最主要的理財方式是儲蓄和購買國債，到如今演變成了儲蓄和購買一系列保險。采用這種理財方式的大多數中老年人，他們的理財觀念相對柏壽，對風險的規(guī)避心理較強；而中國的金融市場真正活躍起來是從上個世紀80年代之后開始的，從那以后，各種類型的理財方式紛紛出現，股票一度成為家庭理財中的熱門方法；股票大盤的動蕩和儲蓄、國債的低收益率使熱衷于家庭理財的人們將目光投向基金。如今，購買基金已經成為家庭理財總應用最多的一種模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理財在不停的時代展現出不同的特征以及成為此種金融活動的重要發(fā)展成果，而這個成果，還將隨著家庭理財的發(fā)展延續(xù)下去。

（三）普通家庭金融投資理財中存在的問題

盡管家庭理財已經成為我國普通家庭中較為常見的一種金融活動形式，很多理財愛好則也對股票、期貨、基金等理財方式進行了廣泛的學習和深刻的了解，但這并不意味著所有參與家庭理財的人們都能夠對有限的財產進行科學的管理，這使得家庭理財的實際作用減弱，有時候甚至影響到家庭經濟狀況的穩(wěn)定性，例如，2008年的金融經濟危機使得很多家庭陷入股票危機當中，導致家產蕩然無存。對風險規(guī)避的能力較差，甚至對風險缺乏預測能力，是大多數家庭理財中普遍存在的一個問題；第二個問題就是，很多家庭理財的金融投資者對“理財”活動本身存在著認知偏差。流行于網絡的家庭理財輔APP“她理財”聯(lián)手好規(guī)劃網進行了一次家庭理財理念調查，發(fā)現家庭理財中存在著五大誤區(qū)：第一，大多數理財者認為家庭理財行為存在著一夜暴富的可能；第二，大多數理財者認為家庭理財就是家庭金融投資；第三，大多數家庭并沒有符合家庭實際需要并且規(guī)劃長遠的理財目標，很多家庭理財行為實際上是在隨波逐流；第四，家庭理財者對理財收益存在明顯偏好而忽視了理財風險；第六，理財者認為家庭金融投資理財的過程實際上就是掙錢的過程。家庭理財中這五大誤區(qū)的存在，實際上是由于理財者并沒有對家庭金融投資理財本身形成清楚的認知，將投資理財當成一種單獨的金融的活動而并沒有對家庭的財務進行整體的管理，一味追求利益忽視風險，或者不能重視到理財的復雜性和整體性。

三、我國普通家庭金融投資理財的未來發(fā)展趨勢

（一）金融投資理財將成為普通家庭最主要的理財方式

社會財富總量的累積增長并不會平攤到每一個大眾家庭并使之受益，而是根據市場參與和投入分得相應的利益，而普通百姓分得社會效益增長的成果除了勞動收入外，就是資本投資收益了。但資本投資是有風險的，并不是每個投資者都能獲利；而如果你不參與投資的話，那你就干脆沒有得利的機會了。根據美國當前社會家庭收益增長分析，基本上是每個美國家庭每年約有50%以上的收益增長部分來自資本利得。在這樣可觀的資本增值環(huán)境下，不參與資本投資，無論你現在有多少財富，在市場經濟變化中都可能被財富邊緣化。而普通大眾不被邊緣掉的最可行措施，就是參與資本市場運作了。我國未來的經濟以金融業(yè)的蓬勃發(fā)展為主，社會生產力過剩已經使我國青年一代遭受著比較大的就壓力，而市場經濟的發(fā)展使社會財富分配的越來越不平均，普通家庭的成員在未來能夠通過自身工作滿足高質量生活需要的可能性越來越弱，家庭需要以理財為主要方式，合理分配家庭資源，保證家庭生活質量；另外，在家庭能夠選擇的理財方式之中，金融投資理財的優(yōu)勢越來越明顯，伴隨著國民收入的不斷增加和金融市場的不斷發(fā)展，理財產品也日益豐富。如銀行存款，以前相對比較單一，而近幾年各大銀行推出的各種人民幣理財產品和外匯理財產品，人民幣理財產品又有準儲蓄型產品，能夠穩(wěn)獲高于同期存款的收益，還有與股票收益掛鉤的產品，通過買人民幣理財產品間接投資股票，此外其他各種理財品種也極大豐富，基金的熱賣就是人們信任并且積極投入金融投資理財的一種表現；相反固定資產投入對家庭理財的幫助作用越來越小，以房地產投資為例，10年前的這種固定資產的收益率是比較穩(wěn)定的，但是在2008年到2012年之間，房地產的收益率陡然提高，然后又隨著政府的一系列房屋購買限制令和銀行貸款的約束，使房地產進入了一種低迷狀態(tài)。一旦家庭將資產投入到房地產上，則其收益效果救很難確定。相較之下，金融投資的收益更加靈活，并且因為收益周期較短，對家庭的不良影響仍是可以規(guī)避的，這使得金融投資理財成為未來家庭理財的主要方式

（二）普通家庭金融理財對金融風險的對抗力加強

由于金融投資理財將會成為普通家庭理財最主要的方式，因此，家庭資金在未來的金融市場中將扮演一個比較重要的角色，隨著人們對金融投資理財的重視長度提高，家庭對抗金融風險的能力也會逐漸增強。在全球性出現金融危機的大環(huán)境之下，金融市場的發(fā)展也存在許多不穩(wěn)定狀況，再加上金融中介機構和投資方式和投資產品的不斷發(fā)展和增長，這就給普通家庭投資構成了極大的風險環(huán)境。普通家庭受限于專業(yè)金融知識的儲備量，從而不能有效地對金融市場進行準確的判斷，大多數家庭的投資方向甚至是出于對周圍鄰居、親朋好友的跟風，這就給百姓家庭的資產安全埋下了隱患。普通家庭的投資一般具有投資規(guī)模較小、投資方向的盲目性和隨意性、投資質量不高等特點。這些因素都是家庭金融投資潛在的風險。那些熱衷于家庭理財的金融投資“散戶”開始加強對金融知識的學習，力求從根本上鞏固自身對金融投資環(huán)境的認知，從根源上彌補自身的不足，以便于能夠更好地去判斷瞬息萬變的市場投資環(huán)境。還有些家庭型金融投資者通過金融書籍、報紙、電臺、網絡等多種多樣的方式來進行金融知識的學習，金融知識的儲備是一個精細、漫長、與時俱進、及時更新的過程，在這樣一個學習過程里，投資者可以從根本上提高自身的投資意識，摒棄以前的投資隨意性和盲目性等缺點，提升自己的市場判斷力，進而提高投資質量，保障家庭資產的安全，從根源上面降低家庭投資的風險。

（三）普通家庭金融理財將呈現出目標統(tǒng)一下的多元化模式

目前金融市場提供給將普通家庭的金融投資方式是比較多樣化的，但是，受到理財者個人能力的限制，大多數家庭使用的理財方式都比較單一，并不能實現家庭資源的最優(yōu)配置。然而，金融投資理財成為家庭最主要的理財方式已經是未來發(fā)展的主要趨勢，而家庭對抗金融風險的能力將會有所提高，這一切都與理財者個人對金融市場的判斷力提升和對家庭財務管理能力的提升有關。一個成功的家庭理財者必然不會將所有的雞蛋都放在一個籃子里，在既要追求收益、又要規(guī)避風險，還要兼顧資源的優(yōu)化配置的理財要求下，普通家庭金融理財必然呈現出一個目標統(tǒng)一下的多元化理財模式。從理財者的身份和責任來看，家庭中只要是能夠勝任理財責任的任何一個成員，都可能參與理財互動，這必然使家庭理財的模式發(fā)生變化；從科學理財對風險的態(tài)度和處理方式來看，最有效地處理金融危機、度過風險的方式就是購買不同層次餓種類的理財產品，獲得多樣化的收益，或者，在經濟不景氣的情況下至少保證某一個或某幾個理財產品還能夠發(fā)揮作用；第三，金融市場提供給家庭理財者的理財產品形式多樣，家庭理財者有必要根據家庭的需要去選擇這些理財產品，久而久之，就會形成一個多元化的理財模式，例如，對“零花錢”的投資以短期利潤率高的為主；對“讀書基金”和“養(yǎng)老金”的投資來說，應當一較長年限的、穩(wěn)定性較強的理財產品為主。

四、對家庭金融投資理財的建議

（一）樹立良好的家庭金融投資理財觀念

為了實現家庭收入的保值與增值，應該培養(yǎng)對理財知識和技巧的認知，并將之轉換為理性的處理投資項目和規(guī)避風險的技巧上。理念作為一種理性的觀念，在理財方面就是通過理財者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。

（二）善于利用投資收益

在滿足了基本的財產保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場上提供的諸如股票、債券、基金、保險等形形的金融投資理財工具，進行增值計劃。這些工具的特點是高收益、高風險。在這個過程中，知識在資產積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規(guī)避風險，賺取最大利益，成了個人經濟生活中新的時尚。

（三）重視理財中的家庭個體差異

家庭經濟的狀況不同，家庭成員不同的個人喜好，所以，在投資的工具上側重點不同，資金的注入也不一樣，產生的投資理財的方式有所差異。就拿中國南北部做比較：從家庭的資產總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關鍵是理財觀念和方式有很大差距。經濟稍差的北方家庭有放棄理財的想法，中等家庭將財富主要用于養(yǎng)老、孩子上學、買房等保障性開支上，主要理財方式為儲蓄。富裕家庭則大多將財富用于消費，而南方家庭則更注重財富的增值。較為貧困的家庭努力進行脫貧致富，中等家庭認為保障性開支需要更多支付，必須讓現有財富盡快增值以確保生活的正常運行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

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一、當代大學生投資理財行為中暴露的問題分析

當代大學生投資理財行為暴露的問題主要分為消費問題和理財問題，下文將從這兩個方面對其中存在的問題進行分析。

（一）消費問題

大學生的理財行為主要就是對自己的資金、消費進行規(guī)劃，良好的理財習慣能夠幫助大學生養(yǎng)成勤儉節(jié)約、合理消費的消費觀念。但是，目前大學生的理財行為主要表現為“月初是富人，中旬是平民，月末是乞丐”理財規(guī)律。其主要存在的問題包括：

1.資金收入單一。當代大學生的資金收入大致可以分為家庭收入、獎學金收入、兼職收入三個部分，其中家庭收入占總收入的比例最大，也是最重要的收入，只有少部分的學生擁有獎學金收入和兼職收入，家庭條件的差距則成為了大學生消費差距的最大原因。

2.消費不理性。大學生消費不理性主要表現為消費結構不合理。當前，大學生的月消費波動大概在400―1200之間，當然還存在更高消費，但屬于個別現象，這里主要討論普遍現象。在消費結構中，飲食消費主要占據百分之五十到六十左右，部分月支出較少的飲食消費占據百分之七十到八十左右，服裝、娛樂、電子產品的消費在各項消費中排行第二，學習消費占據總消費的比例幾乎是最少的。大學生消費結構的變動主要受家庭原因、性別原因的影響。家庭富裕的學生，飲食消費基本與娛樂、電子產品消費持平，家庭較為貧困的學生，飲食消費一般都高達總消費的百分之七十以上。相對男性學生來說，女性學生的服飾消費普遍較高。學生在理財過程中很難控制自己的消費欲望，容易受到身邊其它同學的影響，甚至出現了負債等現象，資金收入也是非常缺乏。

3.消費無計劃。在當今的大學校園中，能夠有計劃、有目的的進行消費的人幾乎只占據了總人數的兩層左右，大部分的學生都是隨意地進行消費。大學生消費容易受到周邊消費環(huán)境、同學以及自身心理素質的影響。喜歡與同學攀比，抵制不住同學的語言誘導，習慣看見便宜點的東西就買，并不考慮是否對自己有用，等等，眾多情況都有可能發(fā)生。大學生在月初的時候出手都非常的闊綽，導致自己在中旬、月底沒有足夠的資金支持自己生活，甚至于借錢度日。而能夠做到理性消費，計劃消費的人群大部分都是家庭比較拮據的學生。

（二）理財問題分析

1.缺乏合理的理財規(guī)劃。很多的大學生在消費時候不注意，認為東西便宜，多買幾樣應該不貴，致使消費太多。對金錢沒有一個正確的價值概念，結果每當月底算消費、算結余的時候，都會出現錢不對賬的現象，他們并不覺得自己的消費會那么高，而且認為自己已經在盡量的克制消費了。究其原因還是在于大學生缺乏合理的理財規(guī)劃，對收入和支出沒有計劃，更不用提記賬理財了。

2.缺乏投資理財知識。真正意義上的投資理財是指投資者對資金的債券、基金、儲蓄等進行規(guī)劃調整，以達到保值或加速增值的目的。首先來講，能夠通過投資理財達到保值的大學生已經是微乎其微了，在很多大學生的眼里，幾乎只存在消費，不存在收入。另外，當代的大學生中了解基金、股票、債券的人也是非常的少，所以，他們的收入結構是非常的單一的，而唯一的理財方式就是對自己的消費進行管理，進入到投資市場之后，缺乏膽量和耐心，常常是抱著試一試、玩一玩的態(tài)度或者見好就收，有一部分學生也是三分鐘熱度，剛開始飽含激情，后來也就無暇顧及了。

二、當代大學生投資理財行為分析

下文將從投資理財特殊性、重要性和投資理財建議三個方面對大學生的投資理財行為進行分析，幫助大學生建立正確的消費觀念和理財觀念。

（一）當代大學生投資理財行為特殊性分析

當代大學生是投資理財市場中一群較為特殊的群體，首先來說，他們的資金收入問題，除了獎學金、兼職收入，家庭收入是非常穩(wěn)定的，且是收入中的主要來源，這也表現出了當代大學生缺乏經濟獨立性；其次，大學生是知識群體，與社會中的投資理財群體相比，知識水平更高，知識結構較為完善，加上自己的資金來源有限，因此，其對于投資理財產品更具好奇心；第三，大學生畢竟還是以學習為主要任務，他們對于投資理財市場的了解非常少，也少有時間針對這塊進行專業(yè)的學習，而在市場當中，也比較缺少適用于大學生的投資理財產品，幾乎都是資金投入較大，風險性也較大的產品。

（二）大學生投資理財的重要性分析

大學生投資理財的重要性主要表現在三個方面：第一，增加自己的經濟來源，幫助父母減輕家庭負擔，這對于工薪階層和貧困家庭來說，更具重要意義；第二，對于部分家庭較為富裕的學生來說，他們對貧窮二字并沒有什么概念，也沒有嘗試過貧窮的生活，使得他們對金錢沒有一個正確的認識，肆意揮霍、炫富、攀比已經成為生活中的常態(tài)，投資理財有贏有損，能夠讓他們感受到賺錢不易，并幫助他們樹立正確的理財觀念和金錢觀念；第三，則是幫助大學生盡快地了解社會經濟情況，融入經濟市場，對以后的就業(yè)理財都有幫助。

（三）對大學生投資理財的建議

1.加深對市場投資理財產品的了解

2.樹立風險意識和理財意識

3.父母配合并幫助大學生進行投資理財

4.規(guī)劃消費、計劃消費，避免盲目、隨意消費

5.樹立投資觀念，穩(wěn)保資產增值

6.調整心理素質，做好打投資理財持久戰(zhàn)的準備，切記急于求成、三分鐘熱度，不要擔心虧損失敗。

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在這一背景下，工商銀行推出了“工行投資理財指數”，希望能為中國居民的投資理財行為和金融機構的投資理財業(yè)務發(fā)展提供一定的參考。“工行投資理財指數”測量的是城市居民基于對國家宏觀經濟環(huán)境和未來生活的預期，進而表現出的投資理財意愿的強弱程度。

近期，2008年首期“工行投資理財指數”。此次的居民理財指數分值為108，在0-200的指數量表上處于謹慎保守區(qū)間，延續(xù)了2007年的下降趨勢(2007年第一期指數和第二期指數分別為126和115)，表明目前中國城鎮(zhèn)居民的投資理財意愿在中等區(qū)間持續(xù)趨弱。

未來投資理財行為趨于保守

業(yè)內專家分析，目前中國宏觀經濟平穩(wěn)增長，城鎮(zhèn)居民對宏觀經濟環(huán)境具有較強的信心，但當前消費者物價指數(cPl)處于較高水平，證券市場持續(xù)調整且跌幅較大，連續(xù)性的下跌對投資者的投資意愿具有較大負面影響，同時，部分行業(yè)出口增長放緩以及信貸從緊也引發(fā)了投資者對投資前景的擔憂。這些因素都對城市居民的投資理財意愿產生了較大影響，居民的投資理財行為在未來將會趨于保守。

股票和基金投資熱情下降

此次研究還發(fā)現，城鎮(zhèn)居民對各種理財類產品的投資意愿發(fā)生了較大變化。未來購買股票和基金的熱情大大降低，其中，投資股票的比例從32％降到17％，投資基金的比例從26％下降到12％；對黃金的投資意愿出現大幅上升，投資比例從5％提升到7％；對債券、銀行理財產品的投資意愿則趨于穩(wěn)定。同時，城鎮(zhèn)居民整體對金融投資組合的收益率仍有較高期望，未來6個月金融投資組合收益率期望值達到27％。

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    關鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風險

    隨著我國經濟的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經濟風險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析,希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。

    一、家庭投資理財的選擇

    (一)、進行家庭投資理財選擇的必要性

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領域的選擇,一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產,并決定其投人數量與比例。改革開放以前,在大多數中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中,及時引導家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機會把握準確,投資方式選擇合適,結果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。

    (二)、家庭投資理財的品種

    當前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現代個人理財投資組合影響很大?，F在家庭投資理品種主要有:

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標。

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產,交由專門機構的專業(yè)人員按照資產組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

    勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。

    5.房地產投資。房地產是指房產與地產,亦即房屋和土地這兩種財產的統(tǒng)稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產價格上漲的時期;并且,可以房地產作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產可以作為一份家業(yè)留給子女。

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后,一旦災害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經濟補償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風險,只有當災害或事故發(fā)生,造成經濟損失后才能取得經濟賠償,若保險期內沒有發(fā)生有關情況,則保險投資

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。

    8.藝術品投資。在海外,藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性,因而具有極強的保值功能,其市場波動幅度在短期內不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能,所以藝術品投資回報率高。但同時,藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進藝術品,短期內不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

    二、家庭投資理財的組合

    不管是金融資產、實物資產,還是實業(yè)資產,都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產,從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產變成擁有系統(tǒng)性的組合資產,這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志,許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化,而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性,資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關系等。所以從經濟學的角度不難證明,過多地持有一種資產,將產生逆向效應,持有的效用會下降,成本上升,風險上升,最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現,而實行資產組合,家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多,這經?？梢詮馁Y產的持有成本,交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產中,哪些升值潛力大的品種進行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性,做到長短結合,品種互補,長期投資與短期投機互為兼顧,并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。

    資產投資需要組合,才能既有效益又避開風險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現,有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結合。其實資產組合是優(yōu)化家庭財產結構和資產結構,變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構成部分,他們的資產組合中,投資意識不強,保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構成部分,其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中,帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機的雙重功能,相互關系,對投資項目的市場分割與轉換認識不足,以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤,這也是低效益的資產組合方式。

篇10

關鍵詞：金融工程；個人投資理財；應用

中圖分類號：F832.2文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

在全球經濟一體化的背景下，我國金融業(yè)將面臨極大的發(fā)展和挑戰(zhàn)，在更大范圍、更高層次上開放國內金融市場是大勢所趨。從個人投資人員角度出發(fā)，意味著具有更多機會能夠參與到產品生產分配中，共同分享經濟增長產生的紅利。然而，我們必須要認識到金融市場是瞬息萬變的，要想躋身到金融市場的投資理財工作中，學習以及運用金融工程技術是不可或缺的。

一、金融工程及其基本組成

從金融工程的研究范圍來看，可以劃分為狹義上金融工程以及廣義上的金融工程。具體來說，狹義上的金融工程是借助數學以及通訊工具，在現有金融產品基礎上，實施組合分解，從而設計出能夠滿足客戶需求以及特定屬性的產品。廣義金融工程主要是采用一切工程化手段對技術開發(fā)問題進行解決，具體包括產品設計、產品定價、風險管理以及交易策略的科學化設計等。總體來說，金融工程則是將“金融”以及“工程”進行創(chuàng)造性結合，采用工程技術實現金融產品與金融技術的大膽創(chuàng)新，對相應的金融產品進行重新組合，創(chuàng)造性解決常見的金融問題。就技術角度而言，不管是廣義層面還是狹義層面的金融工程，關鍵內容在于風險管理工具以及金融技術。

現有金融工具屬于金融工程組成部分之一?，F階段，成熟的理財產品大致能夠劃分為股權產品、債務產品、衍生產品以及綜合產品四種，比較常見的是衍生證券。具體來說，衍生品又可以包括期貨以及期權等。現金、股票以及債券等形式的基礎性金融工具與金融衍生工具屬于基本材料設計過程中的材料。此外，金融工程能夠創(chuàng)造大量全新金融產品與金融工具，進而極大豐富投資人員的選擇。

二、我國個人投資理財現狀

投資理財不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的買賣股票。個人投資理財，簡單的說，就是“既會掙錢，又會管錢”。它是是根據個人、家庭的需要和目的，將所擁有的全部資產進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等，使其達到保值、增值的全面性、系統(tǒng)性綜合經濟活動。投資理財的核心，是把資產以及資產收支情況根據價值評估實施結構性量化預測，然后再在能夠涉及到的投資工具當中將大量有效工具科學篩選出來。之后把擁有資產有效轉化為一定形態(tài)，并搭載到相應投資工具上，充分考慮投資工具所具有的流動性、風險性以及效率性，對其形態(tài)與價值實施科學評估，從而以此進行取舍以及調整，實現個人資產、家庭資產始終維持在相對高效安全的狀態(tài)之下。

隨著我國金融市場的蓬勃發(fā)展，人們對儲蓄、保險、基金、債券、股票、黃金、房地產等的投資理財意識越來越強。中國大媽們壕置黃金的行為，雖然有些盲目投資的感覺，但也充分說明了我國個人投資理財的發(fā)展空間。而由于投資者投資動機的趨利性，加上投資所需的專業(yè)知識和專業(yè)方法較難在一定時間內完全掌握，使得我國個人投資理財普遍缺乏長期規(guī)劃與整體安排，尤其是對理財工具的全面了解和把握明顯不足，金融工具的應用不容樂觀，這種情況也和目前國內市場用于個人投資理財的工具種類比較單一有關系。

三、金融工程技術在個人投資理財中的應用

（一）套期保值的分析

套期保值從某種程度上講，是風險暴露實體憑借與風險頭寸情況具有相反意義上的套期工具對風險進行防范。從某種程度上講，一套良好的套期保值工具能夠與原始風險進行高度契合，從而最終達到規(guī)避風險的目的。然而，完美往往是難以實現的，通常情況下，套期保值工具的規(guī)范化與科學化將會起到非常重要的作用，僅僅是作用程度存在差異。不過，值得注意的是，部分不科學的套期保值方式將會帶來更大風險。

（二）投機分析

投機主要是借助對市場信息變化的敏感度以及發(fā)展趨勢來對具體的未來走勢進行預測。從某種程度上講，當對不確定因素進行投資的時候，通常會暴露出一些新的風險。此外，投機還會體現到相應的杠桿原理上，即衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，如大多數衍生工具都因為保證金交易而產生巨大的杠桿效應。這種情況下，收益雖然高出了很多，但風險也相應很高。

（三）套利

套利的含義是借助多個市場的共同行為，不需要支付相應的成本就可以賺取大量利潤。無風險套利技術是金融工程的主要定價技術。具體來說，金融工程重要目的在于套利，相應的金融工程師將會采用無風險套利的方法實施金融資產的科學定價，之后再尋找合理化的套利機會實施套利。當市場上存在套利機會時，就意味著資產定價存在有高有低的特點。這種情況下，相對理性的市場參與人員就會遵循“低進高出”原則實現利潤的套取。從某種程度上講，相關人員對于利潤追求的過于狂熱將會引發(fā)對過低定價資產的搶購以及對過高定價相關資產的不理智拋售，從根本上導致市場始終處在非均衡的不良狀態(tài)。因此，具有套利機會也就意味著定價方面的不科學化，一般情況下這種問題不會維持太長時間。

四、金融工程技術在個人投資理財方面的重要性

（一）金融工程技術往往能夠為個人投資理財以及風險的規(guī)避提供借鑒以及解決方案。借助金融衍生工具，能夠更好的實現風險的分散以及對沖，與傳統(tǒng)方式相比較，因衍生工具存在較強的高杠桿性，可以大大降低管理成本，還會在定價合理的前提下，使風險管理工作存在較高的靈活性以及準確性。

（二）金融工程技術可以在個人投資理財業(yè)務中發(fā)揮決策性作用?，F財觀念和技術離不開以現代金融理論為支撐、代表先進金融思想的金融工程技術。在未來中國進一步放開金融市場的趨勢下，利用金融工程技術進行市場前瞻分析及后市研判，可以幫助投資者搶占先機。