導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融監(jiān)管的基本原則，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[論文摘要]金融監(jiān)管法的基本原則貫穿于金融監(jiān)管法的始終，充分體現(xiàn)了其法律目的和根本價(jià)值，反映了金融監(jiān)管法所調(diào)整的金融監(jiān)管關(guān)系的客觀要求，并對(duì)這種關(guān)系的各方面和全過程都具有普遍意義的基本準(zhǔn)則和指導(dǎo)思想。根據(jù)金融監(jiān)管法在金融體系中所起的作用和金融監(jiān)管法的立法目的和根本價(jià)值，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)有的法律規(guī)定提出六個(gè)金融監(jiān)管法的基本原則，以指導(dǎo)金融監(jiān)管法的實(shí)施。

[論文關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管；金融監(jiān)管法；基本原則

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融業(yè)擔(dān)負(fù)著貨幣供應(yīng)、資金融通、資本形成、風(fēng)險(xiǎn)管理、支付服務(wù)等一系列特殊職能，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。但是利益產(chǎn)生的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相伴而生，另外金融市場(chǎng)的多變性、自發(fā)性等特點(diǎn)也決定了金融市場(chǎng)必須要有法律和制度的監(jiān)管，才能確保金融活動(dòng)的穩(wěn)定進(jìn)行。因此，金融監(jiān)管法在整個(gè)金融法體系中占有基礎(chǔ)的重要地位。

一、金融監(jiān)管法

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督管理的簡(jiǎn)稱，是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用公權(quán)力對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)進(jìn)行直接限制和約束的一系列行為的總稱。而金融監(jiān)管法則是調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。根據(jù)我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制，我國(guó)金融監(jiān)管法包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管法等。金融監(jiān)管法在整個(gè)金融法律體系中處于重要的基礎(chǔ)地位，是規(guī)制整個(gè)金融市場(chǎng)的最有力工具。進(jìn)行金融監(jiān)管可以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全和債權(quán)人利益。進(jìn)行金融監(jiān)管是維護(hù)金融秩序、保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、提高金融效率的要求。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實(shí)施有利于確保金融監(jiān)管行為適時(shí)、適度、規(guī)范進(jìn)行，防止監(jiān)管過度和不足等“失靈”現(xiàn)象，保護(hù)金融市場(chǎng)秩序和金融運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的理念和目標(biāo)。

二、金融監(jiān)管法基本原則

金融監(jiān)管法的基本原則是指金融監(jiān)管法所確認(rèn)并反映金融監(jiān)管法本質(zhì)和特征，其效力貫穿于金融監(jiān)管法律規(guī)范之中，對(duì)金融監(jiān)管法律規(guī)范的制定與實(shí)施具有普遍指導(dǎo)意義的基礎(chǔ)性或本源性的法律準(zhǔn)則。金融監(jiān)管法的基本原則貫穿于金融監(jiān)管法的始終，充分體現(xiàn)了其法律目的和根本價(jià)值，反映了金融監(jiān)管法所調(diào)整的金融監(jiān)管關(guān)系的客觀要求，并對(duì)這種關(guān)系的各方面和全過程都具有普遍意義的基本準(zhǔn)則和指導(dǎo)思想。另外，金融監(jiān)管法的基本原則還具有彌補(bǔ)金融監(jiān)管法律空白的重要作用。因此，更值得我們加以研究。金融法的基本原則在不同性質(zhì)的國(guó)家有所不同，在同一國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期也會(huì)有別。它往往與一國(guó)某一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、貨幣金融政策目標(biāo)等密切相關(guān)，是一國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境在法律上的反映。

我國(guó)對(duì)金融監(jiān)管法的基本原則并沒有統(tǒng)一的定論，說法不一，但是根據(jù)金融監(jiān)管法在金融體系中所起的作用和金融監(jiān)管法的立法目的和根本價(jià)值，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)有的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國(guó)人民銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》以及巴塞爾《有效銀行監(jiān)管核心原則》，以下介紹我國(guó)金融監(jiān)管法應(yīng)遵循的六項(xiàng)基本原則：

（一）依法監(jiān)管原則

依法統(tǒng)一監(jiān)管是憲法依法治國(guó)理念和行政法依法行政原則在金融監(jiān)管法領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。所謂依法監(jiān)管，就是監(jiān)管法定，是指金融監(jiān)管活動(dòng)必須依照法律規(guī)定。依法監(jiān)管包括監(jiān)管主體的法定性、監(jiān)管內(nèi)容的法定性﹑監(jiān)管程序的法定性和監(jiān)管權(quán)力的法定性等。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第七條與《保險(xiǎn)法》第九條也分別規(guī)定，“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理”，“國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理”。依法監(jiān)管原則要求合法的金融監(jiān)管主體利用合法的監(jiān)管職權(quán)，遵照法定的程序進(jìn)行法定的監(jiān)管行為。該原則具體包括以下內(nèi)容： 第一，所有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)毫無例外地接受監(jiān)管；①第二，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)立及其職權(quán)的取得必須有法律依據(jù)，這是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)行使監(jiān)管職權(quán)，進(jìn)行監(jiān)管活動(dòng)的必要前提和條件。第三，金融監(jiān)管職權(quán)應(yīng)依法行使，也就是說金融監(jiān)管職權(quán)的取得，范圍和程序都應(yīng)該依照法律的規(guī)定。第四，金融監(jiān)管應(yīng)有平衡制約機(jī)制，必須控制金融監(jiān)管自由裁量權(quán)的濫用。權(quán)力是把雙刃劍，既然法律賦予權(quán)力，就應(yīng)同時(shí)對(duì)權(quán)力加以限制，避免濫用。

（二）監(jiān)管主體獨(dú)立性原則

國(guó)際貨幣基金組織的Quintyn And Taylor（2002）在2002年發(fā)表的“監(jiān)管獨(dú)立性與金融穩(wěn)定性”的論文中首次提出了監(jiān)管獨(dú)立性的概念及其構(gòu)成要素。這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)于政治干涉的獨(dú)立性和相對(duì)于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)“行業(yè)俘獲”的獨(dú)立性兩個(gè)方面。只有以上兩個(gè)方面的獨(dú)立性都能得到保證，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能夠保持充分的獨(dú)立性。作為巴塞爾協(xié)議的核心原則，監(jiān)管主體獨(dú)立性主要是指監(jiān)管主體應(yīng)獨(dú)立于政府。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第五條規(guī)定銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行職責(zé)時(shí)，地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人不得對(duì)其進(jìn)行干涉。按理論講，一個(gè)獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)具備組織獨(dú)立、執(zhí)行獨(dú)立、規(guī)制獨(dú)立和預(yù)算獨(dú)立四點(diǎn)特征。

（三）合理適度監(jiān)管原則

適度，即適當(dāng)。行政執(zhí)法不僅要求做到依法行政，更要做到合理行政。金融市場(chǎng)合理、適度的監(jiān)管是遵循市場(chǎng)規(guī)律的必然要求，金融市場(chǎng)保持活力的必要手段。合理適度監(jiān)管是指金融監(jiān)管主體必須以保證金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為前提，尊重金融市場(chǎng)的規(guī)律，運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。根據(jù)適度監(jiān)管原則，金融監(jiān)管主體的監(jiān)管行為必須滿足以下要求：第一，金融監(jiān)管必須以金融市場(chǎng)的自發(fā)性調(diào)節(jié)為基礎(chǔ)，尊重市場(chǎng)自身的規(guī)律。市場(chǎng)有自身的運(yùn)行規(guī)律，應(yīng)讓其自我調(diào)節(jié)機(jī)制得到充分發(fā)揮，只有在出現(xiàn)市場(chǎng)失靈、市場(chǎng)的成本過高的情況下，才需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入。第二，監(jiān)管者應(yīng)避免直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)。直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)容易造成對(duì)經(jīng)營(yíng)者權(quán)利的侵犯，抑制市場(chǎng)活力，監(jiān)管者應(yīng)盡力避免。第三，在金融市場(chǎng)失靈、金融行為不當(dāng)時(shí)，應(yīng)該能及時(shí)應(yīng)對(duì)、運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒?、有力的措施，維護(hù)金融穩(wěn)定；第四，應(yīng)對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)行分級(jí)分類，區(qū)別監(jiān)管，運(yùn)用激勵(lì)相容的金融監(jiān)管理念，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者行為之間的良性互動(dòng)，提高金融監(jiān)管的效率。

（四）公開、公正原則

公開原則或稱金融監(jiān)管的“透明度原則”，其基本含義是金融監(jiān)管行為除依法應(yīng)保密的以外，應(yīng)一律公開進(jìn)行。根據(jù)公開原則，有關(guān)金融監(jiān)管的目標(biāo)、框架、決策及依據(jù)、數(shù)據(jù)和其他信息等需要全面、方便、及時(shí)地告知社會(huì)公眾和有關(guān)當(dāng)事人，以保障社會(huì)公眾和有關(guān)當(dāng)事人對(duì)監(jiān)管過程和監(jiān)管結(jié)果的知情權(quán)。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第三條規(guī)定，“證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則?！倍瓌t是指金融監(jiān)管主體要按照公平、統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為，保證金融市場(chǎng)正常有序運(yùn)行。公正原則要求監(jiān)管主體及其工作人員秉公辦事，不徇私情，平等對(duì)待金融市場(chǎng)上不同的被監(jiān)管者。公開、公正原則不僅是金融監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)該遵循的原則，也是其他金融活動(dòng)應(yīng)該遵循的重要原則。

（五）安全與效率并重原則

安全與效率是金融監(jiān)管的永恒主題。金融安全原則要求監(jiān)管者采取各種措施防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。金融安全關(guān)系著整個(gè)金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定，也是金融監(jiān)管的根本出發(fā)點(diǎn)。而金融效率原則是指監(jiān)管者應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)良好的、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，為本國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展發(fā)揮作用。效率原則是有效金融監(jiān)管理念的必然要求，是確保金融業(yè)和金融市場(chǎng)生機(jī)活力的重要保證，同時(shí)也為防止金融監(jiān)管過度所必需。金融安全與金融效率并重，金融安全是金融效率的前提，金融效率是金融安全的體現(xiàn)和終極目標(biāo)。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條就規(guī)定：“為了加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法?！斌w現(xiàn)了這一原則。金融監(jiān)管的效率原則包括兩方面的內(nèi)容：一是金融監(jiān)管應(yīng)講求經(jīng)濟(jì)效率，即金融監(jiān)管不應(yīng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率的喪失，而是要通過規(guī)范、引導(dǎo)和鼓勵(lì)等來提高金融業(yè)的整體效率；二是金融監(jiān)管應(yīng)講求行政效率，即金融監(jiān)管應(yīng)以盡可能小的成本達(dá)到最大化的金融監(jiān)管目標(biāo)和效果。金融安全原則和金融效率原則并重，才能最好的激發(fā)金融市場(chǎng)的活力，保證金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定。

（六）協(xié)調(diào)監(jiān)管原則

篇2

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者；金融監(jiān)管

金融消費(fèi)者的保護(hù)，成為金融危機(jī)后各國(guó)金融監(jiān)管改革的目標(biāo)之一，甚至成為一些國(guó)家金融監(jiān)管體制的改革的核心。加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)的一個(gè)重要前提是明確金融消費(fèi)者概念的邊界，金融消費(fèi)者與金融投資者的關(guān)系問題。從法學(xué)的角度出發(fā)，概念亦是解決法律問題所必需的和必不可少的工具。如果沒有限定一個(gè)嚴(yán)格的專門的概念，那么我們就不能看清楚問題之所在，當(dāng)然也就很難能理性的思考問題了。

一.金融消費(fèi)者概念的界定

在金融監(jiān)管體制中，將參與金融活動(dòng)的個(gè)體自然人分為金融投資者與金融消費(fèi)者是具有重要的現(xiàn)實(shí)意義的，而兩者在實(shí)際適用上的區(qū)別是很明顯的：金融投資者這一概念比較明確地適用于證券期貨市場(chǎng)，而金融消費(fèi)者則主要指證券期貨市場(chǎng)以外的信用、儲(chǔ)蓄、支付和其他金融產(chǎn)品服務(wù)的購買者。顯然在這一問題上，本文更加傾向于以客觀的“資信授予”的標(biāo)準(zhǔn)來劃分二者的界限，之所以采這一標(biāo)準(zhǔn)，主要是主觀標(biāo)準(zhǔn)缺乏明確性，容易產(chǎn)生認(rèn)識(shí)上的分歧。當(dāng)然，二者的界限并不是絕對(duì)的。由于綜合經(jīng)營(yíng)的金融實(shí)踐使消費(fèi)者可以跨越各金融領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)從金融消費(fèi)者到金融投資者的轉(zhuǎn)變，因此二者不可能涇渭分明。

從另一個(gè)角度看金融消費(fèi)者這一概念的基礎(chǔ)是消費(fèi)者，因此金融應(yīng)當(dāng)具備消費(fèi)者的基本特點(diǎn)，具體到我國(guó)的現(xiàn)實(shí)規(guī)定：金融消費(fèi)者是自然人；并且與金融機(jī)構(gòu)之間存在著交易行為，這種交易行為既包括購買金融產(chǎn)品也包括接受金融服務(wù)的行為；當(dāng)然最重要的一點(diǎn)事金融消費(fèi)者購買金融產(chǎn)品必須是為了個(gè)人或家庭的生活需要。美國(guó)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》中的金融消費(fèi)者（consumer）的定義為“金融消費(fèi)者是指為個(gè)人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融產(chǎn)品或服務(wù)的個(gè)人。”由此，我們可以總結(jié)出金融消費(fèi)者實(shí)際上是消費(fèi)者的一種類型，是消費(fèi)者在金融領(lǐng)域的延伸。

二.金融消費(fèi)者保護(hù)的必要性

隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融自由化帶來的巨大動(dòng)力也使得金融機(jī)構(gòu)的地位日趨強(qiáng)勢(shì)。這種交易地位的差異是金融消費(fèi)者利益受損的情況層出不窮。如今，金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中處于絕對(duì)的主導(dǎo)地位，憑借著這種強(qiáng)勢(shì)地位帶來的在信息披露、利益分配和行為能力上的有事，記憶損害到消費(fèi)者的知情權(quán)、公平交易權(quán)和選擇權(quán)。

加強(qiáng)金融監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者是金融危機(jī)帶給我們重要的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。有人評(píng)價(jià)這次危機(jī)認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)危機(jī)由一系列保護(hù)消費(fèi)者的失誤引起。消費(fèi)者保護(hù)沒有的到期應(yīng)有的注意，結(jié)果導(dǎo)致不公平和欺騙的滋生，幾乎拖垮整個(gè)金融體系。”

同時(shí)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者的保護(hù)是后危機(jī)時(shí)代各國(guó)和各地區(qū)金融監(jiān)管體制改革的一個(gè)重要內(nèi)容。強(qiáng)調(diào)保護(hù)金融消費(fèi)者其根本目的是通過保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制，維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)的安全，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的效率。

三.金融消費(fèi)者保護(hù)立法與機(jī)制對(duì)比分析

（一）美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)立法

美國(guó)的金融消費(fèi)者保護(hù)立法主要倚重金融法和金融監(jiān)管的路徑。美國(guó)次貸危機(jī)之后，奧巴馬簽署了《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》（The Wall Street Reform and Consumer Protection Act，H.R. 4173其中，第四部分《金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)法案》5的主要內(nèi)容是建立消費(fèi)者金融保護(hù)署（CFPA）。CFPA 將專門保護(hù)美國(guó)民眾免受因不公平和濫用金融產(chǎn)品和金融服務(wù)而遭受利益損害，為次級(jí)貸款、信用卡、透支費(fèi)用等提供有效的消費(fèi)者保護(hù)，并就熱點(diǎn)的減輕小銀行的負(fù)擔(dān)，提高州監(jiān)管者的權(quán)力和商人豁免規(guī)則等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

通過建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，改革消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，注重貫徹透明度、簡(jiǎn)易性、公平性和可得性原則，從而保護(hù)消費(fèi)者免收金融消費(fèi)中不公平和金融欺詐等行為的侵害。這些舉措，對(duì)我國(guó)金融消費(fèi)者的保護(hù)具有一定的啟示作用。

（二）英國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)立法

英國(guó)的金融監(jiān)管一直注重金融消費(fèi)者的保護(hù)，早在1986年就通過了《金融服務(wù)法》，將金融消費(fèi)者保護(hù)納入金融監(jiān)管的目標(biāo)之一?！督鹑诜?wù)法》在放寬金融機(jī)構(gòu)融資和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，對(duì)消費(fèi)者權(quán)利的保護(hù)更為嚴(yán)格，強(qiáng)調(diào)要設(shè)立金融消費(fèi)者補(bǔ)償救濟(jì)制度。金融危機(jī)后，英國(guó)在原來監(jiān)管的基礎(chǔ)上，也對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了改革。設(shè)立專門的金融行為監(jiān)管局（FCA），獨(dú)立設(shè)置的監(jiān)管局以消費(fèi)者與參與者的利益為先，更有利于監(jiān)督金融企業(yè)。為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，英國(guó)政府提出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該為消費(fèi)者提供易于理解且高度透明的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并且金融機(jī)構(gòu)在提品和服務(wù)前還要對(duì)消費(fèi)者的金融知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)狀況等進(jìn)行充分了解，以保證所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)符合“合適且合理”原則。

同時(shí)，英國(guó)還進(jìn)行了一系列的改革舉措：成立專門的機(jī)構(gòu)獨(dú)立、系統(tǒng)、全面地開展英國(guó)金融消費(fèi)者教育工作；改進(jìn)糾紛解決機(jī)制，明確了各機(jī)構(gòu)在處理消費(fèi)者投訴方面的責(zé)任，增加透明度，以幫助消費(fèi)者重樹信心。這一系列具體而行之有效的改革舉措，將保護(hù)金融消費(fèi)者落實(shí)到具體的機(jī)構(gòu)，具體的細(xì)節(jié)，非常值得借鑒。

（三）二十國(guó)集團(tuán)關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)的動(dòng)態(tài)

篇3

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 市場(chǎng)退出 法律完善

一、 商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的界定

商業(yè)銀行的市場(chǎng)退出是指銀行由于經(jīng)營(yíng)不善、資不抵債、支付困難時(shí)喪失法人資格， 不再以原法人名義從事任何金融業(yè)務(wù)。如果新銀行的產(chǎn)生標(biāo)志著市場(chǎng)準(zhǔn)入的話，那么市場(chǎng)退出則意味著商業(yè)銀行的死亡。從法律意義上來說，商業(yè)銀行市場(chǎng)退出包括商業(yè)銀行喪失民事主體資格和民事主體資格受到暫時(shí)限制兩種情況，即失去民事權(quán)利能力和民事行為能力或民事權(quán)利能力和民事行為能力受到暫時(shí)的限制。其退出的具體方式包括購并、破產(chǎn)清算、解散、撤銷或行政關(guān)閉以及接管。

二、 國(guó)外商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的法律制度

望眼世界各國(guó)的立法實(shí)踐，專門規(guī)范商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的法律少之甚少。大多數(shù)是散見于各種民商事法律規(guī)范之中，如《公司法》、《民事訴訟法》、《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》等。大多國(guó)家則是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的某一制度作了專門的規(guī)定，如美國(guó)的《銀行兼并法案》就對(duì)商業(yè)銀行的并購做了集中規(guī)定；各國(guó)對(duì)商業(yè)銀行破產(chǎn)的法律規(guī)定在總體上是相似的，主要的不同之處體現(xiàn)在：破產(chǎn)申請(qǐng)人的資格規(guī)定。一些國(guó)家規(guī)定破產(chǎn)申請(qǐng)人資格，其限定的范圍在債權(quán)人和債務(wù)人；另一些國(guó)家則規(guī)定除了債權(quán)人和債務(wù)人之外相關(guān)行政機(jī)關(guān)，制定的清算組織等同樣具有申請(qǐng)資格。破產(chǎn)清算人的選任。各國(guó)的做法大致分為兩種：一種是由法院依法成立清算組一般由法院組織監(jiān)管當(dāng)局、銀行、債權(quán)人以及有關(guān)專家參加的清算組，負(fù)責(zé)整個(gè)破產(chǎn)清算。另一種是鑒于商業(yè)銀行破產(chǎn)的特殊性，一些國(guó)家不經(jīng)過法院，直接由監(jiān)管當(dāng)局自身或者任命和組成破產(chǎn)管理組織直接負(fù)責(zé)破產(chǎn)清算，以提高破產(chǎn)處置的效率。

三、我國(guó)現(xiàn)行商業(yè)銀行市場(chǎng)退出相關(guān)的現(xiàn)狀及法律制度

我國(guó)現(xiàn)行商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法律制度不健全，沒有專門的關(guān)于商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的法律，現(xiàn)存的法律法規(guī)中又常有抵觸。一方面，我國(guó)規(guī)范商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的法律行政法規(guī)和司法解釋相對(duì)較少，且大都過于粗略籠統(tǒng)，缺乏可操作性，許多的規(guī)定不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的需要。另一方面，我國(guó)存在著嚴(yán)重的行政干預(yù)問題，有法不依，執(zhí)法不嚴(yán)，執(zhí)行難和執(zhí)行不公的問題依然較為突出。

目前《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《公司法》、《破產(chǎn)法》及《民事訴訟法》這些法律是我國(guó)商業(yè)銀行退市場(chǎng)退出的主要法律依據(jù)。其中《商業(yè)銀行法》中對(duì)市場(chǎng)退出的相關(guān)規(guī)定過于原則性；而《破產(chǎn)法》、《公司法》的破產(chǎn)內(nèi)容規(guī)定的則只是針對(duì)普通企業(yè)的破產(chǎn)程序，一定程度上忽視了商業(yè)銀行的特殊性；《民事訴訟法》涉及的則是訴訟期限等相關(guān)程序性問題。換言之我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出制度缺乏系統(tǒng)性和針對(duì)性的制度及措施。

四、關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法律體系的完善

商業(yè)銀行市場(chǎng)退出所面臨的難題實(shí)際在改革初期推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的安排中就已埋下，只是隨經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化而日益突出。從各國(guó)實(shí)踐來看已將金融安全作為商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法律制度的終極目標(biāo)。我國(guó)亦然，然而對(duì)比市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家我國(guó)現(xiàn)有市場(chǎng)退出法律將金融安全定位為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)主體的個(gè)體金融安全。而非整個(gè)國(guó)家的金融體系安全。我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法律制度在宏觀架構(gòu)和微觀制度上存在諸多缺陷。商業(yè)銀行相對(duì)于其它行業(yè)的改革更顯滯后，不同經(jīng)濟(jì)體之間新舊體制的摩擦使諸多經(jīng)濟(jì)問題更顯突出。且商業(yè)銀行市場(chǎng)退出涉及利益主體眾多，因此建立和完善一套完備、高效、合理的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律制度是我國(guó)金融體制改革和銀行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需要和迫切要求。

現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律制度的基本原則也不明確。在基本原則模糊不清和立法目的定位太低的情況下，必然會(huì)導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律制度整體效力層級(jí)不高。具體法律規(guī)范只注重短期效應(yīng)，而非從銀行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來對(duì)待存款人利益保障問題。缺乏彼此間的邏輯性與協(xié)調(diào)性。因此，維護(hù)整個(gè)銀行業(yè)金融體系安全和金融市場(chǎng)發(fā)展是完善我國(guó)的商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法律制度的先決條件。在此指引下確立審慎監(jiān)管，自然人儲(chǔ)蓄存款優(yōu)先保護(hù)等基本原則，平衡銀行業(yè)金融市場(chǎng)參與者的經(jīng)濟(jì)利益以維護(hù)社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心。

要完善我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出法律制度為市場(chǎng)退出提供系統(tǒng)性法律支持，不僅要確定好立法目的和基本原則還應(yīng)切合我國(guó)的實(shí)際情況。在與現(xiàn)行法律規(guī)定科學(xué)銜接的基礎(chǔ)上，采取有效的接管措施。選擇合理的立法模式和法律形式來制定具體的市場(chǎng)退出法律制度。

篇4

關(guān)鍵詞：監(jiān)管理念；原則監(jiān)管；規(guī)則監(jiān)管；“MPBR行動(dòng)”；金融消費(fèi)者保護(hù)

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1674－2265(2008)12－0033－05

一、引言

隨著美國(guó)次貸危機(jī)的影響不斷深化，此次危機(jī)已演變?yōu)?997年亞洲金融危機(jī)以來最為嚴(yán)重的一次全球性危機(jī)。在此次危機(jī)的發(fā)源地美國(guó)，有關(guān)當(dāng)局已經(jīng)開始反思危機(jī)爆發(fā)的原因，其中，金融監(jiān)管成為倍受矚目的焦點(diǎn)之一：而與此同時(shí)，次貸危機(jī)的爆發(fā)更是把美國(guó)的金融監(jiān)管改革推向了。

美國(guó)金融服務(wù)圓桌組織在2007年11月了《提升美國(guó)金融競(jìng)爭(zhēng)力藍(lán)圖》(The Blueprintforu，S，F(xiàn)inancial Competitiveness)，其中批評(píng)了美國(guó)所采用的規(guī)則監(jiān)管(mles－based regulation)方法，認(rèn)為過細(xì)的監(jiān)管規(guī)則“限制了監(jiān)管者適應(yīng)全球市場(chǎng)變化的能力，造成金融機(jī)構(gòu)新產(chǎn)品和新服務(wù)的推出越來越難，導(dǎo)致監(jiān)管者和金融機(jī)構(gòu)之間更多的是對(duì)抗而不是合作，降低了監(jiān)管的靈活性”，并建議美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用原則監(jiān)管(principles－based regulation)方法。與此同時(shí)。紐約州保險(xiǎn)廳已經(jīng)了一項(xiàng)草案，明確了針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和監(jiān)管部門的監(jiān)管原則各10條，旨在使該州成為第一個(gè)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)引入原則監(jiān)管的州監(jiān)管廳。起草該草案的負(fù)責(zé)人Eric R.Dinallo認(rèn)為，紐約必須具備最好的、最有效率的金融服務(wù)以保持其全球金融中心地位，這就意味著要采用原則監(jiān)管。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森和美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克也多次發(fā)表演講呼吁美國(guó)監(jiān)管部門應(yīng)采用原則監(jiān)管方法。2008年3月，美國(guó)商會(huì)《增強(qiáng)美國(guó)資本市場(chǎng)地位：對(duì)美國(guó)各行業(yè)的一個(gè)挑戰(zhàn)》，指出美國(guó)的金融監(jiān)管必須適應(yīng)商業(yè)環(huán)境的變化，否則將減弱它在全球資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。為建立一個(gè)現(xiàn)代化的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系，建議美國(guó)成立一個(gè)具有全球視野的全國(guó)性監(jiān)管部門，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，并對(duì)資本市場(chǎng)采用原則監(jiān)管方法以取代現(xiàn)行的規(guī)則監(jiān)管方法。

其實(shí)，原則監(jiān)管的方法早在2000年之前就已經(jīng)被英國(guó)金融服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)所采用，并在實(shí)踐中不斷改進(jìn)和完善。原則監(jiān)管在英國(guó)金融業(yè)的實(shí)踐中取得了一定成效后，2007年4月，F(xiàn)SA發(fā)起了“MPBR行動(dòng)”(More Principl－－es－Based Regulation Initiative)，標(biāo)志著英國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局原則監(jiān)管理念的進(jìn)一步升級(jí)。采用原則監(jiān)管的方法使近年來英國(guó)的金融體系和監(jiān)管環(huán)境得到很大的改善，并逐漸成為其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)而受到全球金融業(yè)的關(guān)注。

此外，日本金融廳于2007年lO月宣布。為增強(qiáng)日本作為金融中心的競(jìng)爭(zhēng)力，正在考慮將規(guī)則監(jiān)管向英國(guó)式原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。目前，日本金融廳正在研究如何在監(jiān)管中平衡規(guī)則和原則，鼓勵(lì)金融業(yè)更加自律，同時(shí)讓金融業(yè)在業(yè)務(wù)管理方面擁有更大的自由度。

無論是美日兩國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的反思和對(duì)原則監(jiān)管的探索，還是英國(guó)金融服務(wù)局對(duì)原則監(jiān)管理念的構(gòu)建和不斷完善，我們從中不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管理念由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管的演進(jìn)已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革的亮點(diǎn)之一。作為國(guó)際金融監(jiān)管理念的新潮流，原則監(jiān)管的內(nèi)涵是什么，如何把握原則背后所反映的監(jiān)管理念，在實(shí)踐中原則監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)有哪些，在我國(guó)推行原則監(jiān)管的可行性如何，這些都是我國(guó)在金融監(jiān)管改革的進(jìn)程中值得探究的課題。

二、原則監(jiān)管的內(nèi)涵與監(jiān)管理念分析

(一)原則監(jiān)管的內(nèi)涵

關(guān)于原則監(jiān)管內(nèi)涵的最佳描述來自FSA的觀點(diǎn)，“原則監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并且聚焦于結(jié)果，以高層次的規(guī)則(high level rules)作為手段，從而達(dá)到我們(FSA)所期望實(shí)現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)，在這個(gè)過程中我們將更少地依賴于規(guī)則”。

要更準(zhǔn)確地理解原則監(jiān)管的內(nèi)涵，以下兩點(diǎn)是值得我們注意的：其一，F(xiàn)SA采用原則監(jiān)管的方法并不意味著完全放棄了規(guī)則，而是始終將一般原則(general principles)與特殊規(guī)則(specific rules)相結(jié)合，并不斷地在兩者之間尋找平衡點(diǎn)。而且。在尋找平衡點(diǎn)的過程中更多地依賴于原則，而盡量少用規(guī)則，這樣做能使FSA更好地履行其法定義務(wù)。例如，考慮到已制定的特殊規(guī)則不能完全覆蓋金融服務(wù)中不斷涌現(xiàn)的各種潛在利益沖突，F(xiàn)SA用基本原則第八條將各種可能的沖突進(jìn)行了抽象概括；再如，在某些監(jiān)管領(lǐng)域，F(xiàn)SA還是保留了基本原則下的詳細(xì)規(guī)則，如在資金充足性和公司的商業(yè)行為方面。此外，為執(zhí)行來自歐盟的相關(guān)法規(guī)(legislation)和指引(directive)，F(xiàn)SA在其監(jiān)管手冊(cè)中仍保留了具體的規(guī)則。因此，原則監(jiān)管并不是簡(jiǎn)單的“以原則為基礎(chǔ)”，而是對(duì)一般原則與特殊規(guī)則的綜合和權(quán)衡。其二，采用原則監(jiān)管的方法也不等同于降低FSA的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。目前有些報(bào)告和評(píng)論誤把原則監(jiān)管理解為“輕度監(jiān)管(light－touch)”或“軟監(jiān)管(soft－touch)”。而事實(shí)上，原則監(jiān)管下的執(zhí)行力非但不是“輕度的”，更不是“軟”的。在“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，公司只要保證自己的商業(yè)行為不違規(guī)，不被抓到把柄，便可“高枕無憂”；但是在“以原則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，監(jiān)管者對(duì)公司的看法就至關(guān)重要了，F(xiàn)SA把公司對(duì)于監(jiān)管原則的遵守視為維護(hù)高效、有序、公平的市場(chǎng)的根本。因此，只要監(jiān)管者認(rèn)為公司的行為傷害了市場(chǎng)和公眾的信心，便會(huì)對(duì)他們采取靈活的制裁措施。例如，2005年6月，F(xiàn)SA以花旗集團(tuán)在2004年8月所進(jìn)行的歐洲政府債券交易違反基本原則第二、三條為由，對(duì)其進(jìn)行了高達(dá)1390萬英鎊的巨額罰款，而且FSA是當(dāng)時(shí)在歐洲對(duì)花旗集團(tuán)實(shí)施制裁的唯一一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)。再如，2007年12月，F(xiàn)SA對(duì)一家存在欺騙消費(fèi)者行為的壽險(xiǎn)公司開出了高達(dá)126萬英鎊的罰單。由此可見，采用原則監(jiān)管方法的FSA有能力對(duì)違反原則的公司進(jìn)行制裁，盡管他們可能并未觸及具體的規(guī)則，從這個(gè)意義上來研判，原則監(jiān)管并非所謂的“輕度監(jiān)管”或“軟監(jiān)管”。

(二)原則監(jiān)管反映的監(jiān)管理念分析

1、從規(guī)則到原則，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)。原則監(jiān)管意味著監(jiān)管者在監(jiān)管過程中更多地追求原則，而較少地依賴于詳細(xì)的規(guī)則。FSA在刪減監(jiān)管規(guī)則的同

時(shí)，制定了具體的監(jiān)管原則，并加強(qiáng)了對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。FSA已在監(jiān)管手冊(cè)中對(duì)不必要的監(jiān)管規(guī)則、限制監(jiān)管目標(biāo)達(dá)成的規(guī)則、收益無法平衡成本的規(guī)則以及不利于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)高層管理者責(zé)任的規(guī)則加以刪除或修訂。

同時(shí)，F(xiàn)SA通過兩個(gè)層次的監(jiān)管原則的制定來推進(jìn)原則監(jiān)管：為了給公司(被監(jiān)管者)提供更大的透明度和可預(yù)見性，F(xiàn)SA制定了第一層次的11條原則，這些原則捕述了公司最基本的義務(wù)，稱為商業(yè)原則(PrinciplesforBusinesses)。盡管在現(xiàn)實(shí)情形中應(yīng)用這些原則不是一個(gè)簡(jiǎn)單的過程，但這些原則為公司提供了他們?nèi)粘＝?jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需要遵守的高層次指引(high－level guidelines)。而第二層次的監(jiān)管原則則與FSA自身有關(guān)，稱為“好的監(jiān)管原則”(Principles ofgood regulation)，由6條原則組成，為市場(chǎng)提供了對(duì)監(jiān)管者未來行動(dòng)的更高確定性以及新的監(jiān)管活動(dòng)將建立在嚴(yán)格的分析上，充分考慮對(duì)于市場(chǎng)的成本和收益。

FSA監(jiān)管原則的制定非常注重消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，從11條商業(yè)原則的內(nèi)容分布來看，其中有5條與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)。此外，F(xiàn)SA把“公平對(duì)待消費(fèi)者項(xiàng)目”(Treating Customers Fairly，TCF)作為原則監(jiān)管在實(shí)踐中的應(yīng)用，并作為“MPBR行動(dòng)”的核心加以推進(jìn)。

2、以結(jié)果為導(dǎo)向，體現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。原則監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是一種以結(jié)果為導(dǎo)向(outcomes－based)的監(jiān)管方法。FSA的官員把“MPBR行動(dòng)”定位于“我們(FSA)從關(guān)注公司自身運(yùn)行的過程向?qū)で鬄橄M(fèi)者、公司和市場(chǎng)所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果的轉(zhuǎn)變”。也就是說，公司在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，可以自行決定所采用的程序和措施來實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管者所給定的監(jiān)管目標(biāo)。因此，監(jiān)管者對(duì)公司所需要實(shí)現(xiàn)的結(jié)果會(huì)事先進(jìn)行說明而不是對(duì)公司必須采取的程序和措施做出詳細(xì)的規(guī)定。在這樣的情形下，公司的高層管理人員可以自主地來尋求使其商業(yè)目標(biāo)和程序與監(jiān)管者所規(guī)定的監(jiān)管結(jié)果保持一致的最優(yōu)途徑。值得一提的是，幫助公司理解監(jiān)管者所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果并且為公司高管提供實(shí)際的案例和指導(dǎo)已成為FSA逐漸興起的一種新的監(jiān)管風(fēng)格，其中的一部分來自于行業(yè)解決方案和指導(dǎo)材料而不是正式的規(guī)則和指示。

當(dāng)然，在實(shí)施原則監(jiān)管的過程中，F(xiàn)SA需要用明確描述的結(jié)果來指導(dǎo)監(jiān)管行動(dòng)。在過去的幾年中，F(xiàn)SA在監(jiān)管活動(dòng)中更加明確了監(jiān)管結(jié)果，與其法定目標(biāo)保持一致。自2003年以來，F(xiàn)SA形成了三大戰(zhàn)略目標(biāo)：(1)促進(jìn)高效、有序和公平的市場(chǎng)；(2)幫助零售消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)公平交易；(3)使FSA成為一個(gè)更有效的組織。為了更好地進(jìn)行原則監(jiān)管，在每個(gè)目標(biāo)下，又相應(yīng)地設(shè)置了3個(gè)結(jié)果指標(biāo)(見表1)。這些結(jié)果指標(biāo)將對(duì)FSA的規(guī)劃、決策和操作活動(dòng)起到推進(jìn)作用。

3、增加高管責(zé)任，突出監(jiān)管互動(dòng)。對(duì)于公司高管責(zé)任的關(guān)注是原則監(jiān)管的內(nèi)在理念之一。原則監(jiān)管對(duì)于公司治理提出了更高的要求，公司的股東、董事會(huì)、管理層甚至普通員工的職責(zé)都在一定程度上有所加強(qiáng)。FSA將對(duì)于監(jiān)管原則理解和應(yīng)用的責(zé)任轉(zhuǎn)交到了公司自身。盡管公司管理層可以根據(jù)原則白行決定經(jīng)營(yíng)方式、制定業(yè)務(wù)規(guī)則以及遵守行業(yè)自律準(zhǔn)則，但他們所要承擔(dān)的責(zé)任和后果也同時(shí)增加了。從這個(gè)意義上講，原則監(jiān)管也可以被理解為“以管理為導(dǎo)向”(management－based regulation)的監(jiān)管。

通過“公平對(duì)待消費(fèi)者項(xiàng)目”(TCF)的實(shí)施，F(xiàn)SA正以一種新穎的、與眾不同的方式來增加對(duì)高層管理的重視。FSA以鼓勵(lì)、勸告、命令等手段讓公司積極開展TCF項(xiàng)目(見圖1)，取得了一定的成效。隨著多年的演進(jìn)，該項(xiàng)目逐漸強(qiáng)調(diào)公司關(guān)于自身如何對(duì)待消費(fèi)者的思考。目前，該項(xiàng)目要求高層管理者必須制定相應(yīng)的措施和方案，以確保TCF項(xiàng)目有效融入公司的價(jià)值、文化以及公司進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的方式中。

在增加公司高管責(zé)任的同時(shí)，F(xiàn)SA也非常注重和高管人員進(jìn)行開誠布公的交流溝通，幫助他們共同實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。當(dāng)公司面臨一些潛在的監(jiān)控難題時(shí)，F(xiàn)SA會(huì)積極地和公司高管開展討論并平靜地解決問題，而非公開懲戒，從而既做到防范風(fēng)險(xiǎn)于未然，又最大限度地降低監(jiān)管成本。基于這樣的監(jiān)管互動(dòng)，公司高管對(duì)于FSA的評(píng)價(jià)很高，使得英國(guó)的監(jiān)管環(huán)境具有很高的親和力，同時(shí)也使公司的經(jīng)營(yíng)自主性大大提高，吸引了更多的外國(guó)投資，促進(jìn)了英國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮。

三、原則監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)分析

(一)增強(qiáng)監(jiān)管彈性，促進(jìn)機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)

雖然規(guī)則監(jiān)管具有操作性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，但具體的、缺乏彈性的規(guī)則也往往意味著有更多的漏洞，一味地死守難以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展。在“安然事件”之后，人們意識(shí)到依靠制定詳細(xì)的規(guī)則來防范未來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變得越來越不可行：詳細(xì)的規(guī)則不僅總是滯后于金融創(chuàng)新，而且企業(yè)可以通過“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計(jì)”輕而易舉地逃避準(zhǔn)則的約束。安達(dá)信首席執(zhí)行官曾感慨道：“安達(dá)信無權(quán)迫使客戶披露隱藏在特別目的實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)和損失，客戶常說，規(guī)則并沒有要求對(duì)此予以披露，你不能要求我遵循更高的標(biāo)準(zhǔn)”(FloydNorris，2001)。而原則監(jiān)管則不同，監(jiān)管原則大多是金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為標(biāo)準(zhǔn)，而這些標(biāo)準(zhǔn)是“以寬泛為基礎(chǔ)”(broad－based)的，具有彈性和靈活性，而且直接指向監(jiān)管結(jié)果，不易被企業(yè)精心策劃的“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計(jì)”所規(guī)避。

正由于富有彈性和靈活度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)以監(jiān)管原則為標(biāo)準(zhǔn)授權(quán)金融機(jī)構(gòu)開展商業(yè)活動(dòng)，而金融機(jī)構(gòu)必須依照這些監(jiān)管原則有效地進(jìn)行自主經(jīng)營(yíng)、公平對(duì)待金融消費(fèi)者并及時(shí)處理利益沖突。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，公司可以根據(jù)結(jié)果自行研究相應(yīng)的方法，而不是由監(jiān)管者所制定的方案――因?yàn)樵谠瓌t監(jiān)管下，公司和市場(chǎng)往往比監(jiān)管者更擅長(zhǎng)找出解決問題的方案，因此需要給予公司更多的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，結(jié)合公司自身狀況更有效地開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

(二)提高市場(chǎng)效率，加快金融創(chuàng)新

原則監(jiān)管對(duì)于提高金融市場(chǎng)的效率，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要的作用。在規(guī)則監(jiān)管下，一種新的金融產(chǎn)品的推出將耗費(fèi)6－9個(gè)月的批準(zhǔn)期；而在原則監(jiān)管下，交易所可以通過自行驗(yàn)證在第二天就將新產(chǎn)品上市，效率的提高將給企業(yè)帶來新產(chǎn)品的價(jià)值而無須面臨長(zhǎng)時(shí)間的延誤。同時(shí)，這也將有利于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者、投機(jī)者和消費(fèi)者進(jìn)行交易。在美國(guó)，原則監(jiān)管使CFTC取得了很大的成功，在這樣的監(jiān)管方法下，CFTC有能力在預(yù)防欺詐和價(jià)格操縱的前提下維護(hù)市場(chǎng)的創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)。自從2000年CFTC成為一個(gè)原則監(jiān)管者以來，美國(guó)期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新步伐持續(xù)加快，取得了令人矚目的成就。當(dāng)前，作為期貨市場(chǎng)領(lǐng)頭羊的芝加哥商品交易所(CME)的市值已達(dá)3700億美元，不僅對(duì)沖基金。養(yǎng)老基金、共同基金、零售消費(fèi)者也紛紛將資金從傳統(tǒng)的股票、債券投向期貨合約，促進(jìn)

了期貨市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。據(jù)BIS2007年9月的季度報(bào)告，在美國(guó)交易所內(nèi)進(jìn)行交易的金融衍生工具取得了顯著的增長(zhǎng)：從2005年12月到2007年6月期間，期貨合約從8280萬增長(zhǎng)到12180萬，增長(zhǎng)了47.4％；期權(quán)合約則從4370萬增長(zhǎng)到8730萬，增長(zhǎng)了100％。

(三)降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源

成本收益分析是考察監(jiān)管方法優(yōu)劣的重要指標(biāo)之一。實(shí)踐證明，采用規(guī)則監(jiān)管的成本是非常昂貴的：2006年，美國(guó)規(guī)則監(jiān)管的成本高達(dá)52.5億美元，大約是英國(guó)FSA6.25億美元的9倍。據(jù)估算，美國(guó)監(jiān)管成本達(dá)到了被監(jiān)管銀行非利息成本的10－12％。而減少、簡(jiǎn)化監(jiān)管規(guī)則，采用原則監(jiān)管則可以大大降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源，包括人力資源、財(cái)務(wù)資源和法規(guī)資源等。據(jù)FSA估計(jì)，在新的監(jiān)管手冊(cè)中，僅反洗錢監(jiān)管規(guī)則就由57頁縮減到2頁，金融企業(yè)每年的報(bào)告成本一項(xiàng)就可以壓縮2.5億英鎊，下降幅度達(dá)40％。原則監(jiān)管也使美國(guó)CFTC用在期貨市場(chǎng)欺詐和操縱行為上的政府資源大大減少：CFTC可以選擇使用人力資源來調(diào)查、檢舉有關(guān)案件，而不是浪費(fèi)不必要的資源用于被監(jiān)管者對(duì)于監(jiān)管規(guī)則的遵守，因?yàn)閷?duì)于這些規(guī)則的服從是可以由被監(jiān)管者自行證實(shí)的。

(四)聚焦監(jiān)管目標(biāo)，適應(yīng)多變的市場(chǎng)環(huán)境

原則監(jiān)管目的性強(qiáng)，聚焦于原則背后的監(jiān)管目標(biāo)而不是僅僅盯住詳細(xì)的條款和規(guī)則。尤其是在監(jiān)管面臨不確定性的時(shí)候，原則往往能起到指導(dǎo)作用。長(zhǎng)期來看，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，原則更具有持久性。次貸危機(jī)帶給我們的啟示是，我們需要的并不是更多的監(jiān)管，而是需要更好的監(jiān)管方法，而原則監(jiān)管無疑是實(shí)現(xiàn)這一理念的最佳方法。根據(jù)FSA的研究，在危機(jī)時(shí)期，那些在商業(yè)活動(dòng)中始終堅(jiān)持監(jiān)管原則所要求達(dá)到的高層次目標(biāo)的公司的處境要比沒有堅(jiān)持的公司好得多。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)更重視公司高層管理者與監(jiān)管目標(biāo)保持一致，隨著情況變化調(diào)整實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方法，而不是僅僅機(jī)械地服從詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)則。

四、對(duì)我國(guó)推行原則監(jiān)管的思考

(一)權(quán)衡原則與規(guī)則取向，確保金融穩(wěn)定與創(chuàng)新同行

在具體實(shí)踐中，原則監(jiān)管和規(guī)則監(jiān)管代表著兩種不同的監(jiān)管理念，有各自的特色和適用條件，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，權(quán)衡兩者之間的關(guān)系，根據(jù)監(jiān)管具體內(nèi)容靈活應(yīng)變。目前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)比較大的業(yè)務(wù)仍堅(jiān)持規(guī)則監(jiān)管的理念；對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)正探索原則監(jiān)管的理念。一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出，由于參與的主體較少，無論對(duì)于監(jiān)管者還是機(jī)構(gòu)來說，都有一個(gè)學(xué)習(xí)的過程，在沒有形成較大市場(chǎng)規(guī)模的情況下，很難造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此監(jiān)管也就可以考慮實(shí)行相對(duì)規(guī)則監(jiān)管來說不太嚴(yán)格的原則監(jiān)管，為業(yè)務(wù)的發(fā)展提供空間。因此，在現(xiàn)階段，我國(guó)的監(jiān)管理念仍應(yīng)以規(guī)則為主、原則為輔，適當(dāng)提高原則監(jiān)管的比重，充分給予原則發(fā)揮作用的空間，使得在維護(hù)金融穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新動(dòng)力。

(二)充分認(rèn)識(shí)原則監(jiān)管的實(shí)施基礎(chǔ)，結(jié)合國(guó)情逐步推行

我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要推行原則監(jiān)管的理念，就必須充分認(rèn)識(shí)原則監(jiān)管實(shí)施的基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)國(guó)情分析可行性。原則監(jiān)管的有效推行和以下條件是密切相關(guān)的：一是金融機(jī)構(gòu)要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系：二是監(jiān)管者與金融機(jī)構(gòu)之間能定期開展開誠布公的交流和協(xié)調(diào)：三是具備自律監(jiān)管傳統(tǒng)和崇尚監(jiān)管效率的監(jiān)管文化：四是具備較完善的信息披露制度：五是監(jiān)管人員有較高的專業(yè)素質(zhì)，能夠準(zhǔn)確把握金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行動(dòng)向。而當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況較差，內(nèi)部控制不完善，金融市場(chǎng)的自律監(jiān)管作用還不突出，因此，我國(guó)金融業(yè)目前還不具備采用基于原則監(jiān)管的條件，仍需完善各項(xiàng)基礎(chǔ)條件。對(duì)于公司治理、透明度建設(shè)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任等，可以提出科學(xué)合理的原則要求，注重發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控與外部市場(chǎng)約束的作用，實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)管、自律監(jiān)管與市場(chǎng)紀(jì)律約束的有機(jī)結(jié)合，共同推動(dòng)監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。此外，還要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員的培訓(xùn)，以有效推行原則監(jiān)管。除了注重開展有效溝通的培訓(xùn)，還要注重加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員監(jiān)管理念的培訓(xùn)，既要做到自身準(zhǔn)確理解原則，又要有能力對(duì)金融機(jī)構(gòu)原則執(zhí)行的情況進(jìn)行分析判斷。

(三)完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，積極實(shí)踐原則監(jiān)管理念

無論是FSA已經(jīng)踐行多年的原則監(jiān)管行動(dòng)，還是最近發(fā)起的作為原則監(jiān)管“升級(jí)版”的“MPBR行動(dòng)”，都始終將金融消費(fèi)者保護(hù)作為核心理念并在實(shí)踐中加以推進(jìn)，如旨在督促金融機(jī)構(gòu)公平對(duì)待消費(fèi)者的TCF項(xiàng)目等。FSA在原則監(jiān)管理念下積極推進(jìn)金融消費(fèi)者保護(hù)已成為其特色和亮點(diǎn)之一，值得各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)借鑒。相比之下，我國(guó)在金融消費(fèi)者保護(hù)方面存在諸多不足之處，如相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)極其有限，《商業(yè)銀行法》在立法宗旨(第一條)中對(duì)存款人和其他客戶的合法利益的保護(hù)僅僅是一筆帶過，對(duì)于商業(yè)銀行與金融消費(fèi)者之間的利益沖突的調(diào)整、爭(zhēng)議的處理、對(duì)于客戶權(quán)益保障的公平性問題等絲毫未提或僅僅是輕描淡寫。我國(guó)應(yīng)借鑒英國(guó)FSA的做法，突出金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，并采取積極的措施完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，在實(shí)踐中升華原則監(jiān)管的理念。我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)明確將“適當(dāng)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益”列入監(jiān)管目標(biāo)，完善相關(guān)法規(guī)的同時(shí)，制定與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)的監(jiān)管原則(包括與金融機(jī)構(gòu)的利益沖突與爭(zhēng)議的處理等)，督促金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)活動(dòng)中積極履行義務(wù)，公平、公正地對(duì)待消費(fèi)者。

篇5

【關(guān)鍵詞】金融穩(wěn)定；評(píng)價(jià)體系；實(shí)證研究

一、我國(guó)金融穩(wěn)定的現(xiàn)狀和影響因素分析

1.我國(guó)金融穩(wěn)定總體現(xiàn)狀

目前我國(guó)已經(jīng)初步形成了維護(hù)金融穩(wěn)定的框架，我國(guó)政府自中央銀行成立以來就非常關(guān)注金融穩(wěn)定問題，并且將金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)分到了銀監(jiān)會(huì)，從而形成了我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局。中央銀行也建立了預(yù)警體系和危機(jī)處理機(jī)制，這對(duì)中央銀行在事前和事后金融穩(wěn)定缺失的情況進(jìn)行了有效彌補(bǔ)，并且也進(jìn)一步加強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)的化解和金融穩(wěn)定的維護(hù)。

金融體系功能的優(yōu)化有著非常大的作用，主要包括：第一，有利于金融監(jiān)管子系統(tǒng)各個(gè)部門進(jìn)行專業(yè)化的分工；第二，有利于金融監(jiān)管效率的提高；第三，有利于增強(qiáng)中央銀行對(duì)金融系統(tǒng)的監(jiān)管和職能轉(zhuǎn)變；第四，有利于金融系統(tǒng)信息來源渠道的進(jìn)一步擴(kuò)展；第五，有利于中央銀行各個(gè)子系統(tǒng)與其他部門之間的合作，從而為金融穩(wěn)定奠定一定的制度基礎(chǔ)。

2.影響我國(guó)金融穩(wěn)定的主要因素

金融穩(wěn)定是由多方面因素導(dǎo)致的，總體來說可以從宏觀經(jīng)濟(jì)、制度、結(jié)構(gòu)等方面分析影響金融穩(wěn)定的基本要素。首先，宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展是金融穩(wěn)定的前提條件。其次，金融系統(tǒng)的完善是金融穩(wěn)定的基本條件，金融系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)完善穩(wěn)健的目標(biāo)，就要求具備穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的金融主體、健全的金融信用習(xí)題、較強(qiáng)的金融監(jiān)管能力、有效的市場(chǎng)約束體制等方面。最后從金融結(jié)構(gòu)的角度來分析，金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融體系的內(nèi)在穩(wěn)定有著決定作用。金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融穩(wěn)定的根本性影響作用表現(xiàn)在：金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理對(duì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理會(huì)造成市場(chǎng)穩(wěn)定性差。

二、金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系簡(jiǎn)要分析

1.金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基本原則

為了在衡量金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性方面做到客觀全面，就需要一套比較靈活高效的金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，而這一體系在設(shè)計(jì)中遵循的原則主要包括：第一，全面性和代表性相結(jié)合的原則。全面就是要將所選范圍擴(kuò)大到最寬，能夠從廣義金融的角度方面來設(shè)定指標(biāo)，而代表性原則就是因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)因素比較多，那是在設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)體系時(shí)只能選擇那些有代表性的指標(biāo)來衡量整個(gè)金融形勢(shì)的變化。第二，科學(xué)性和準(zhǔn)確性相結(jié)合的原則?？茖W(xué)就是要以現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)理論為基礎(chǔ)，保證評(píng)價(jià)體系能夠客觀反映金融穩(wěn)定的實(shí)際情況，而準(zhǔn)確性原則就是指在處理數(shù)據(jù)時(shí)要做到準(zhǔn)確無誤，并且符合實(shí)際，數(shù)據(jù)來源比較真實(shí)。

2.金融穩(wěn)定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

目前金融穩(wěn)定檢測(cè)指標(biāo)體系建設(shè)方面還沒有相應(yīng)的依據(jù)可以參照，但是在體系建設(shè)時(shí)應(yīng)該有一些考慮，比如要深刻理解金融穩(wěn)定的內(nèi)涵，金融穩(wěn)定是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，所以指標(biāo)的選擇也應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的；其次要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)的主要源頭來自銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，這樣就要求評(píng)價(jià)系統(tǒng)建設(shè)時(shí)更注重對(duì)流動(dòng)性的檢測(cè)分析。

從具體金融穩(wěn)定指標(biāo)的篩選方面來分析，應(yīng)該選擇那種能夠反映我國(guó)金融體系穩(wěn)定程度的指標(biāo)，這就要求金融穩(wěn)定指標(biāo)體系選擇要從宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和微觀綜合審慎指標(biāo)方面來分析，前者是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定情況的指標(biāo)，而后者是反映目前金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況的指標(biāo)。

三、我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)的實(shí)證研究

1.2014年我國(guó)金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

通過對(duì)2014年我國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)綜合評(píng)價(jià)分值的分析，可以得出對(duì)整個(gè)金融體系的評(píng)價(jià)，主要包括：第一，從宏觀經(jīng)濟(jì)方面來看，我國(guó)在2014年宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定指數(shù)相對(duì)較低，這就說明我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定保持在安全區(qū)域，這與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)很好有很大關(guān)系。第二，從微觀層面來分析，我國(guó)銀行業(yè)還處于一般穩(wěn)定水平，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的控制水平比較高。隨著我國(guó)多家銀行逐漸商事，銀行金融機(jī)構(gòu)會(huì)注重對(duì)其經(jīng)營(yíng)效益的控制，但是證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)卻一直處于非穩(wěn)定狀態(tài)。第三，從總體綜合角度來分析，我國(guó)金融在2014年處于非穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，金融體系處于穩(wěn)定階段，這就說明我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行比較好，并且能夠在一定程度上消減其中的不穩(wěn)定因素，但是我國(guó)在維持金融穩(wěn)定方面還有很多可以改善的空間。

2.增強(qiáng)我國(guó)金融穩(wěn)定的相關(guān)政策

首先，可以建立一套比較完善的制度框架來維持金融穩(wěn)定，這是將各種維護(hù)金融穩(wěn)定和防范危機(jī)的各種措施納入到規(guī)范化軌道的重要途徑，比如加強(qiáng)金融市場(chǎng)中各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的相互配合就是其中很好的措施。

其次，需要密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)金融的運(yùn)行情況，金融系統(tǒng)比較容易受到各種不穩(wěn)定因素的影響，并且這些因素一旦產(chǎn)生，對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行就會(huì)造成很大影響，所以就需要根據(jù)我國(guó)國(guó)情來不斷完善金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系。

最后，需要建立合理有效的存款保險(xiǎn)制度，這是為金融穩(wěn)定提供安全網(wǎng)，防止存款者對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去信心，從而維護(hù)金融穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

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[2]沈蕾. 金融創(chuàng)新背景下中國(guó)金融穩(wěn)定性研究[D].武漢理工大學(xué)，2012.

[3]曾得利. 金融穩(wěn)定性評(píng)估模型及其應(yīng)用研究[D].湖南大學(xué)，2009.

篇6

(一)體制革新

1．應(yīng)逐步把監(jiān)管部門建成在體系上具有獨(dú)立性在處理與被監(jiān)管對(duì)象關(guān)系上具有超脫性，在監(jiān)管工作開展上具有權(quán)威性，直接隸屬總行，并對(duì)總行負(fù)責(zé)的監(jiān)管組織。這一思路是以監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置層次要高，力量要集中，監(jiān)管分三個(gè)層次為要點(diǎn)，建立一個(gè)省、市兩級(jí)行的監(jiān)管部門，屬于總行監(jiān)管派出機(jī)構(gòu)，掛靠當(dāng)?shù)匦?，?shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)和下查一級(jí)的監(jiān)管隊(duì)伍體制，以擺脫同級(jí)行和地方自身利益的干預(yù)，使監(jiān)管隊(duì)伍能夠客觀、公正、獨(dú)立地開展工作。

2．完善監(jiān)管控制系統(tǒng)。銀行、證券、保險(xiǎn)應(yīng)強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管力量，不斷提高綜合監(jiān)管的水平和效率。隨著銀、證、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)部門業(yè)務(wù)的相互融合，金融集團(tuán)化趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作分工十分重要，必須明確由誰負(fù)責(zé)對(duì)控股集團(tuán)的監(jiān)管，以及對(duì)金融集團(tuán)整體的并表監(jiān)管，同時(shí)要明確對(duì)金融集團(tuán)內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管分工。

3．加監(jiān)管方式和手段化的步伐，將央行與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的電子化、規(guī)范化、程序化，各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的變化，提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性、針對(duì)性和快速反應(yīng)能力，提高監(jiān)管水平和質(zhì)量。

(二)功能革新

1．風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防管理。對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的資本定義與構(gòu)成做出規(guī)定，制定出資本充足性比率要求，采取分段考核、分層次管理，逐步過渡的辦法，限期達(dá)到目標(biāo)；正確劃分銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)種類，制定能夠客觀反映金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和換算系數(shù)；建立金融機(jī)構(gòu)清償能力監(jiān)察制度，在合理區(qū)分資產(chǎn)流動(dòng)性程度的基礎(chǔ)上制定合理的流動(dòng)資產(chǎn)比率；完善風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，從提高呆賬準(zhǔn)備金比例和簡(jiǎn)化報(bào)批手續(xù)人手。

2．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移管理。應(yīng)當(dāng)建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度。

對(duì)保險(xiǎn)的條件、程序、辦法制定規(guī)章，根據(jù)資本資本性、資產(chǎn)流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率制定保險(xiǎn)費(fèi)率；對(duì)受保的本幣、外幣最高限額給出量化指標(biāo)。

3．風(fēng)險(xiǎn)吸收管理。風(fēng)險(xiǎn)吸收就是事后救濟(jì)，指監(jiān)管當(dāng)局的最后援助貸款和搶救行動(dòng)。當(dāng)一個(gè)遵循穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則的銀行出現(xiàn)清償能力危機(jī)時(shí)，中央銀行從保護(hù)存款人利益出發(fā)或基于整個(gè)金融體系的安全考慮選擇適當(dāng)?shù)姆绞剑袚?dān)最后貸款和遷就行為。中央銀行提供低利率貸款，由中央銀行全面接管清理，由中央銀行牽頭組織一個(gè)或多個(gè)實(shí)力雄厚、穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行兼并、消化破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的全部債務(wù)等等。通過最后援助和搶救，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。

(三)監(jiān)管方式革新

1．完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)。根據(jù)審慎性監(jiān)管的要求，可建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系，包括的風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)、規(guī)范化的財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)分析指標(biāo)，以及金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)。并運(yùn)用機(jī)等先進(jìn)手段，加強(qiáng)監(jiān)管信息的收集、歸類、分析和判斷。

2．完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的系統(tǒng)化建設(shè)。實(shí)施并表監(jiān)管，對(duì)所轄地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)和附屬公司的業(yè)務(wù)實(shí)施并表監(jiān)管，明確應(yīng)報(bào)送的報(bào)表及項(xiàng)目、數(shù)據(jù)的填報(bào)口徑，特別是對(duì)某些報(bào)表及項(xiàng)目的合并，更應(yīng)有明確的界定和標(biāo)準(zhǔn)；建立全國(guó)統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。按照“統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)一編碼和格式、統(tǒng)一軟件開發(fā)，實(shí)現(xiàn)信息共享”的基本原則，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員信息的全國(guó)共享，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括法人和非法人機(jī)構(gòu))進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警，逐步提高人民銀行對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判水平。

3．健全分析報(bào)告制度。監(jiān)管部門對(duì)各種指標(biāo)和相關(guān)行為信號(hào)進(jìn)行綜合分析，提出近期重點(diǎn)監(jiān)察指標(biāo)，就有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期和不定期討論，責(zé)成監(jiān)管人員進(jìn)一步分析、核實(shí)，并定期就區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)情況提交金融風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

4．建立金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)制度。中央銀行可以從資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利水平、資產(chǎn)流動(dòng)性等方面進(jìn)行考查，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行定期測(cè)算評(píng)級(jí)，定期公布，以強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理，增強(qiáng)自我約束力。

5．建立監(jiān)管信息傳導(dǎo)機(jī)制。通過金融系統(tǒng)行長(zhǎng)(主任)聯(lián)席會(huì)、信用社主任例會(huì)、金融監(jiān)管質(zhì)詢制度，全面通報(bào)監(jiān)管工作動(dòng)態(tài)，發(fā)出監(jiān)管信息。同時(shí)，要求金融機(jī)構(gòu)就監(jiān)管過程中提出的某些質(zhì)疑進(jìn)行合理解答，依此促進(jìn)信息資源的合理配置和有效利用。

(四)制度革新

1．系統(tǒng)清理現(xiàn)行的金融監(jiān)管法規(guī)。清理的原則為： (1)低層次的規(guī)定應(yīng)服從于高層次的法律規(guī)定，兩者在上不一致或者相抵觸的，應(yīng)宣布低層次規(guī)定廢止；(2)不同的文件就同一監(jiān)管事項(xiàng)做出規(guī)定的，如該監(jiān)管規(guī)定仍然有效，只保留其中之一，如不適應(yīng)現(xiàn)行監(jiān)管需要，重新起草新的規(guī)定，廢止原有的文件；(3)如認(rèn)為某些金融監(jiān)管法規(guī)已失效或應(yīng)予廢止，應(yīng)提請(qǐng)國(guó)務(wù)院宣布該金融法規(guī)的某些內(nèi)容應(yīng)予以廢止或宣告失效。

2．完善金融監(jiān)管法律層次結(jié)構(gòu)。以確保人民銀行的金融監(jiān)管權(quán)力和金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)都有足夠的法律依據(jù)作為支撐。

3．需要補(bǔ)充的金融監(jiān)管法律法規(guī)。當(dāng)前亟須補(bǔ)充的金融監(jiān)管立法項(xiàng)目包括：金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法、金融機(jī)構(gòu)信息披露法、存款保險(xiǎn)制度法，以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過程中對(duì)金融機(jī)構(gòu)采取早期糾正措施的法律規(guī)定。

4．完善監(jiān)管組織體系。形成以中央銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主導(dǎo)，以同業(yè)監(jiān)督、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自我監(jiān)督為基礎(chǔ)，以監(jiān)督為補(bǔ)充，綜合運(yùn)用法律、自律、中介等手段的全方位監(jiān)管體系。

5．建立健全金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制。要根據(jù)《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則》，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸管理、管理、資金交易、保險(xiǎn)基金管理、責(zé)任分離等各項(xiàng)業(yè)務(wù)和制度執(zhí)行情況以及高級(jí)管理人員的職責(zé)和權(quán)限進(jìn)行檢查和監(jiān)督，使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一種自我控制的自覺行為。

(五)機(jī)制革新

篇7

【論文關(guān)鍵詞】：銀行不良資產(chǎn)；成因分析；風(fēng)險(xiǎn)管理；法律規(guī)制

一、金觸不良資產(chǎn)之現(xiàn)狀與成因

(一)金觸不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

1999年底，國(guó)家成立了四大資產(chǎn)管理公司—華融、信達(dá)、長(zhǎng)城和東方，目的在于協(xié)助消化四大國(guó)有銀行(中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行)的19001)億元不良貸款。2001年底，時(shí)任中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)的戴相龍指出，四大銀行的不良資產(chǎn)已達(dá)18001〕億元左右。截至2003年底，四大銀行的不良貸款已達(dá)20001〕億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)，1990年為2952億元，1996年達(dá)9500元億,6年間增加了兩倍多。至1999年高達(dá)18001〕億，3年間幾乎又翻了一番。國(guó)有銀行在近五年間消化了將近15001〕億元不良貸款(尤其是四大資產(chǎn)管理公司經(jīng)過長(zhǎng)期不懈的努力)，但新出現(xiàn)的不良貸款總量幾乎保持在原有水平上。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立四大資產(chǎn)管理公司，是我國(guó)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和方法，處理國(guó)有銀行不良資產(chǎn)的重大舉措。但是，五年過去了，國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)總量卻有增無減，這使得我們不得不從多角度、深層次分析金融不良資產(chǎn)的成因。

(二)金融不良資產(chǎn)現(xiàn)狀的成因

1.國(guó)家所有“虛位”、具體責(zé)任“真空”、金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、銀行經(jīng)營(yíng)管理不善。

2.銀行體制弊端、金融監(jiān)控缺漏、銀行職員素養(yǎng)缺失、金融犯罪問題嚴(yán)重。

3.銀行有法不依—法治觀念淡薄。

4.國(guó)企效益低下—債務(wù)轉(zhuǎn)嫁銀行。

5.誠信觀念缺失—逃廢金融債務(wù)。

6.人情關(guān)系文化滲透—銀行借貸關(guān)系扭曲。

二、金觸不良資產(chǎn)之法律規(guī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，我們應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究和借鑒西方銀行管理經(jīng)驗(yàn)，健全完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

(一)巴塞爾原則及經(jīng)臉

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于1988年7月通過、于1997年4月補(bǔ)充修訂的(關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》(通稱《巴塞爾協(xié)議》)規(guī)定:資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率為896，其中核心資本成分至少為496。該協(xié)議出臺(tái)之后，德國(guó)為首的歐共體各國(guó)紛紛響應(yīng)，英國(guó)、日本等國(guó)銀行均嚴(yán)格達(dá)標(biāo)。美國(guó)銀行不僅確保資本充足標(biāo)準(zhǔn)，并創(chuàng)造性地建立了資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)替系統(tǒng)，從而保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)防患于未然，有力地促進(jìn)了美國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。1997年9月，巴塞爾委員會(huì)通過的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，規(guī)定了有效銀行監(jiān)管的條件、審批程序、持續(xù)監(jiān)管手段以及監(jiān)管權(quán)力等有關(guān)方面的25項(xiàng)原則。巴塞爾委員會(huì)于1998年9月針對(duì)銀行出現(xiàn)問題的主要原因頒布的《銀行內(nèi)控制度的基本原則》，先后在內(nèi)控文化、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)價(jià)、內(nèi)控措施與責(zé)任、信息及其溝通和內(nèi)控制度監(jiān)測(cè)等方面，規(guī)定了13項(xiàng)原則。同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)在吸取一些銀行沉痛教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，了《關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告)(關(guān)于銀行透明度的建設(shè)》等文件。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的上述一系列原則之所以日益得到其成員國(guó)與眾多的非成員國(guó)的高度重視并適用，就在于這些規(guī)則和要求是巴塞爾委員會(huì)聚集了大批業(yè)內(nèi)專家，針對(duì)銀行金融業(yè)務(wù)數(shù)年開展過程中的突出問題深人研究的結(jié)論、對(duì)策和成果，符合國(guó)際商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)，具有內(nèi)在的科學(xué)性和外在的權(quán)威性，是巴塞爾委員會(huì)與許多國(guó)家和國(guó)際性組織共同合作的結(jié)晶。

(二)西方銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的西方國(guó)家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的不懈探討和深人研究已取得了卓有成效的經(jīng)驗(yàn)。20世紀(jì)30年代由美國(guó)建立的存款保險(xiǎn)制度，有力地促進(jìn)和穩(wěn)定了美國(guó)銀行制度，亦先后為日本、聯(lián)邦德國(guó)、英國(guó)等國(guó)家所借鑒。目前，許多國(guó)家均建立并完善了存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度的創(chuàng)立和完善，豐富和發(fā)展了銀行監(jiān)管體系，已成為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的行之有效的舉措。

德國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中的VAR(ValueatRisk)風(fēng)險(xiǎn)度量法以及綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷喙荦R下的策略，加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效地防范和化解了風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，真正步人金融市場(chǎng)可謂是剛剛踏上征程。我國(guó)加入WTO之后，商業(yè)銀行無疑要在經(jīng)濟(jì)全球化的大市場(chǎng)中運(yùn)作、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。如何防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，控制、減少、避免不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取和借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的管理經(jīng)驗(yàn)和管理措施，逐步提高對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理水平和我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(三)確立風(fēng)險(xiǎn)防范理念

學(xué)習(xí)和借鑒西方商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)防范理念。金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)是整個(gè)國(guó)家、銀行系統(tǒng)和銀行全體職員共同的事業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)控制的觀念和意識(shí)，應(yīng)根植于整個(gè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的每個(gè)部門、每個(gè)崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會(huì)頒布的“銀行內(nèi)控制度的基本原則”的報(bào)告所要求的，董事會(huì)、管理層與全體員工應(yīng)該在銀行內(nèi)部營(yíng)造一種“內(nèi)控文化”。銀行的所有職員都應(yīng)該了解各自在內(nèi)控制度中的作用，全面投人內(nèi)控制度建設(shè)。

篇8

中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制主要是根據(jù)2003年所興起的“一行三會(huì)”作為監(jiān)管體制的主導(dǎo)目標(biāo)，其他部門的中央機(jī)關(guān)作為輔助部門，地方金融監(jiān)督與管理單位作為補(bǔ)充功能型與目標(biāo)型分業(yè)制監(jiān)管體制。我國(guó)金融監(jiān)管體制的制度與體系主要涵括了兩大部分。第一，根據(jù)相關(guān)的金融監(jiān)管法律以及相關(guān)金融行業(yè)法律一起構(gòu)建了適用于我國(guó)金融監(jiān)管的法律制訂，進(jìn)而為職能監(jiān)管的順利開展以及行業(yè)的順利運(yùn)營(yíng)提供了保障;第二，金融行業(yè)機(jī)構(gòu)在內(nèi)部建立了約束性的相關(guān)“自律性規(guī)范”，從而得以規(guī)范金融組織的個(gè)人做法［3］。我國(guó)部分地方政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，由于其所在地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力各有不同，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)所設(shè)定的原則考衡也不盡相同，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的內(nèi)部職能中存在一定的差異，但終歸來說，其職能范疇主要為，訂制與開展金融機(jī)構(gòu)發(fā)展整體的規(guī)劃實(shí)施;指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完成改革;預(yù)防地方性金融機(jī)構(gòu)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn);統(tǒng)籌地方小型金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)推進(jìn)與監(jiān)管等。另外，相對(duì)而言，依然有部分行政單位也在行使金融監(jiān)管的權(quán)利。例如，中央所管轄的金融企業(yè)資產(chǎn)依賴財(cái)務(wù)往來的監(jiān)管工作便由財(cái)政部管理;我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)評(píng)估工作，便由國(guó)家審計(jì)署管理;國(guó)有資產(chǎn)金融企業(yè)由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管理等。

二、我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的對(duì)策

1.健全完善金融監(jiān)管的法制體系

金融監(jiān)管工作是一項(xiàng)具有權(quán)威性與一致性的負(fù)責(zé)工作，全球金融監(jiān)管主要奉行的基本原則便是遵循法律至上。而法律至上的金融監(jiān)管，主要包括兩方面:一方面，國(guó)家應(yīng)當(dāng)出臺(tái)系統(tǒng)且具體的法律法規(guī)對(duì)當(dāng)前的金融市場(chǎng)發(fā)展實(shí)施調(diào)制，而且必須要按照以法律監(jiān)管為背景下的國(guó)家金融監(jiān)管部門的管理;另一方面，監(jiān)管的主體一方在行使監(jiān)管職能的階段必須嚴(yán)肅、負(fù)責(zé)的遵循法律至上的原則，保證在監(jiān)管過程中的權(quán)威性。我國(guó)所頒布的《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等相關(guān)法律法規(guī)固然在穩(wěn)定金融行業(yè)的秩序方面發(fā)揮了一定的作用，但是依然存在許多方面的不足。其中，許多“原則性”的法律條例嚴(yán)重缺少現(xiàn)實(shí)意義，而且，法律監(jiān)管體系的內(nèi)容單一，無法滿足當(dāng)前金融業(yè)的發(fā)展，對(duì)國(guó)際化的金融應(yīng)對(duì)方法不足。法律，是進(jìn)行金融監(jiān)管工作的基石，同樣對(duì)監(jiān)管主體的一方也擁有約束效應(yīng)，更是國(guó)家各項(xiàng)監(jiān)管體制能夠順利運(yùn)行的重要前提。根據(jù)我國(guó)如今金融法治的具體情況，其法制體系的建設(shè)主要需要從幾點(diǎn)著想:第一，對(duì)現(xiàn)行的法律法規(guī)進(jìn)行調(diào)整，增強(qiáng)監(jiān)督功能的可操作性。第二，可協(xié)商頒布《金融公司法》、《市場(chǎng)推出法》，進(jìn)而完善處于混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，使之能夠更加細(xì)致、全面。第三，統(tǒng)一《金融監(jiān)督管理法》準(zhǔn)則，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作職能予以統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，即獨(dú)立性，權(quán)威性的認(rèn)識(shí)［4］。

2.建設(shè)消費(fèi)者保障制度

隨著我國(guó)金融行業(yè)整體的迅猛發(fā)展，其產(chǎn)品與服務(wù)工作也開始越來越多。但是，金融行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益卻一直未受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。自2007年金融危機(jī)全球化之后，國(guó)際上許多國(guó)家出臺(tái)了一系列法律規(guī)范增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保障，在此背景之下，我國(guó)的“一行三會(huì)”逐漸地適應(yīng)“潮流”建設(shè)了獨(dú)立的保護(hù)機(jī)構(gòu)用來保障消費(fèi)者權(quán)利不受損害。但是，伴隨著“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式的不斷發(fā)展與關(guān)系深化，也常常發(fā)生極不負(fù)責(zé)的推諉扯皮的現(xiàn)象。并且許多監(jiān)管機(jī)構(gòu)反而對(duì)許多大型的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督與保護(hù)，忽視了消費(fèi)者的切身權(quán)益。針對(duì)此等亂象，建立獨(dú)立運(yùn)作的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)便顯得十分必要。在立法方面，可以參照國(guó)外的《金融服務(wù)法》，出臺(tái)一系列符合消費(fèi)者權(quán)益的保障制度，清晰明確的規(guī)劃金融市場(chǎng)參與者需要盡到的權(quán)利與義務(wù)，增強(qiáng)其對(duì)消費(fèi)者交易公信職能。在機(jī)構(gòu)的創(chuàng)設(shè)上，可以參照美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)局的形式，建立一個(gè)集中的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)。

3.中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人力資源改革

金融監(jiān)管工作擁有專業(yè)性強(qiáng)，技術(shù)高的特點(diǎn)。所以，隨著現(xiàn)階段金融行業(yè)的日漸復(fù)雜與業(yè)務(wù)的深化，必須建設(shè)擁有高效與專業(yè)素養(yǎng)的監(jiān)管隊(duì)伍。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員配置主要應(yīng)當(dāng)遵循以下幾個(gè)方面的內(nèi)容進(jìn)行配置:第一，不同的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照其職能的不同與業(yè)務(wù)的不同進(jìn)行與之相對(duì)應(yīng)的不同數(shù)量配置。其配置也必須以高效為最終原則，最大程度的符合工作標(biāo)準(zhǔn)，避免出現(xiàn)人員配置過多導(dǎo)致的臃腫無為的現(xiàn)象;人力資源的配置需要按照相關(guān)崗位的職能明確，盡量吸納一些專業(yè)知識(shí)過硬，實(shí)踐能力突出，并且具備監(jiān)管工作所需求的高素質(zhì)人才;在其結(jié)構(gòu)的配置上，可以進(jìn)行梯隊(duì)建設(shè)，讓監(jiān)管人員的年齡配置更加合理，從而確保工作運(yùn)行的持續(xù)性與積極性。第二，由于金融行業(yè)如今在我國(guó)屬于均薪較高的行業(yè)，而從事監(jiān)管工作的工作人員，在監(jiān)管的過程中，所接觸到的也大多是金融機(jī)構(gòu)中的工作人員，一旦薪酬之間存在較大的差異化，也很容易觸發(fā)監(jiān)管人員的道德意識(shí)，致使其在工作中出現(xiàn)效率不足的現(xiàn)象。

4.建立信息披露制度

篇9

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新金融法教學(xué)法律經(jīng)濟(jì)學(xué)

【中圖分類號(hào)】D922.28-4；G642.4【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】2095-3089（2016）27-0225-03

隨著“社會(huì)金融化”與“金融社會(huì)化”兩股浪潮的交織演進(jìn)，金融對(duì)于人類生活的重要性不斷凸顯，越來越多的高等院校開設(shè)了金融法課程，進(jìn)而使得金融法日益成為一門“顯學(xué)”。但與此形成強(qiáng)烈反差的是，金融法教學(xué)呈現(xiàn)出千人一面的同質(zhì)化特征，教學(xué)內(nèi)容泛化、零散且恪守傳統(tǒng)金融法的知識(shí)疆域，未能及時(shí)回應(yīng)日新月異的金融創(chuàng)新，以至于存在脫離實(shí)踐訴求的現(xiàn)實(shí)傾向。本文置于金融創(chuàng)新視域下，審思金融法教學(xué)的弊病與局限，探究改進(jìn)金融法教學(xué)的現(xiàn)實(shí)出路，旨在為創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)尋求經(jīng)驗(yàn)共識(shí)。

一、當(dāng)前金融法教學(xué)的特點(diǎn)與問題檢視

金融法是一個(gè)典型的跨部門的法規(guī)范群，內(nèi)容涵攝銀行法、證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、信托法、支付結(jié)算法、貨幣法、證券投資基金法等，其知識(shí)譜系可以類型化金融交易法、金融監(jiān)管法與金融調(diào)控法。由于金融公法與金融私法交織疊加在一起，學(xué)界關(guān)于金融法的性質(zhì)長(zhǎng)期以來存在論爭(zhēng)，金融法到底屬于經(jīng)濟(jì)法還是屬于商法抑或是獨(dú)立的學(xué)科未形成統(tǒng)一的認(rèn)知。撇開金融法的學(xué)科性質(zhì)不談，如何在有限的教學(xué)課時(shí)（金融法課程一般安排36個(gè)課時(shí)）之內(nèi)，有效地通過課堂講解向?qū)W生傳達(dá)有價(jià)值的知識(shí)信息，是金融法教學(xué)面臨的一大挑戰(zhàn)。事實(shí)上，很多法學(xué)院校除了開設(shè)金融法課程之外，還普遍開設(shè)了證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、信托法等課程，如何確定金融法與其二級(jí)部門法之間的教學(xué)分工，破費(fèi)思量。按照一般法學(xué)院系的做法，金融法教學(xué)總是按照“金融法總論—銀行法（中央銀行法、商業(yè)銀行法、政策性銀行法）—證券法—保險(xiǎn)法—票據(jù)法—信托法—證券投資基金法”這樣一條主線加以展開，內(nèi)容的豐富性與課時(shí)的有限性決定了金融法之下二級(jí)部門法的教學(xué)不可能太深入，只能停留在對(duì)基本概念、基本制度、基本原理的闡述以及對(duì)主要法條的解釋，且以填鴨式的教學(xué)方式為主，案例分析、課堂討論與診所教育較為缺失。特別一提的是金融法總論，這種金融法基礎(chǔ)理論系統(tǒng)化和體系化的高級(jí)形式在教學(xué)中被嚴(yán)重忽略，給人造成的印象是金融法總論的空洞化與碎片化。在這樣的教學(xué)安排下，很多同學(xué)學(xué)習(xí)了一個(gè)學(xué)期的金融法之后，只是機(jī)械地記憶了一些規(guī)則，對(duì)金融法理念與精神實(shí)質(zhì)的認(rèn)識(shí)依然模糊不清。

上述金融法教學(xué)的特點(diǎn)反映出的問題非常突出，具體表現(xiàn)在：首先，教學(xué)內(nèi)容過于泛化，缺乏重點(diǎn)，難以深入。金融法的二級(jí)部門法數(shù)量繁多，不一而足，如果面面俱到，只能停留在走馬觀花式的介紹層面，不可能過于深入。在金融法與證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、信托法等課程均有可設(shè)的情況下，這種追求大而全的教學(xué)模式毫無意義，純屬教學(xué)資源的浪費(fèi)。如果以金融法總論為中心，將金融法的規(guī)范定位、歷史發(fā)展、特色范疇、基本屬性、功能價(jià)值、基本原則、主體類型、行為方式、權(quán)義結(jié)構(gòu)、責(zé)任形態(tài)、體系構(gòu)成加以拓展，同時(shí)輔以制度規(guī)則和案例，則有助于形成金融法與其二級(jí)部門法的合理知識(shí)分工，能夠深入到金融法的基礎(chǔ)理論內(nèi)部，教學(xué)的重點(diǎn)亦更為突出。金融法總論具有統(tǒng)攝分論、指導(dǎo)實(shí)踐、學(xué)科自省的功能，其體系化構(gòu)建并非學(xué)者們的自娛自樂，而是夯實(shí)基礎(chǔ)理論的需要，也是學(xué)科長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必然選擇，更是國(guó)家法治建設(shè)的重要指引。金融法教學(xué)有必要改變“重具體制度、輕基礎(chǔ)理論”的傳統(tǒng)模式，更多地將教學(xué)資源往總論上傾斜。當(dāng)然，這需要學(xué)界齊心協(xié)力，集中力量提煉和總結(jié)出一個(gè)科學(xué)、系統(tǒng)且“接地氣”的總論作為統(tǒng)領(lǐng)，以此來破解學(xué)術(shù)研究中“群龍無首”的尷尬局面，引領(lǐng)金融法學(xué)科發(fā)展再上新臺(tái)階。其次，教學(xué)方式過于陳舊，缺乏吸引力，難以形成課堂互動(dòng)。根據(jù)筆者掌握的情況，多數(shù)高校的金融法教學(xué)都是采用單一課堂講授的方式，較少進(jìn)行案例教學(xué)，更缺乏診所式互動(dòng)教學(xué)法。這種以規(guī)范主義為中心的教學(xué)方法，本質(zhì)上是一種“法條主義”，注重的是應(yīng)試而非能力培養(yǎng)。金融的發(fā)展日新月異，典型金融法案例不斷涌現(xiàn)，對(duì)這些鮮活的教學(xué)素材視而不見而固守傳統(tǒng)金融法教科書的僵硬范式，無異于閉門造車。最后，教學(xué)理念過于陳舊，缺乏突破與創(chuàng)新，不利于卓越型法律人才的培養(yǎng)。既有的金融法教學(xué)，過于注重知識(shí)的單向傳輸，忽視了學(xué)生的自主性與創(chuàng)造性，不利于激發(fā)學(xué)生的潛能。在自媒體時(shí)代，單向知識(shí)灌輸?shù)慕虒W(xué)方式已經(jīng)難以為繼，亟待反思與超越。正如有學(xué)者所指出的，教師的真正本領(lǐng)，不在于他是否會(huì)講述知識(shí)，而在于是否能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)，喚起學(xué)生的求知欲望，讓他們興趣盎然地參與到教學(xué)過程中來。綜上所述，金融法的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式和教學(xué)理念均存在較大缺陷，如何進(jìn)行改革，已經(jīng)成為不容回避的現(xiàn)實(shí)課題。

二、金融創(chuàng)新對(duì)金融法教學(xué)的影響與挑戰(zhàn)

近幾十年來，經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)化帶來了金融深化和自由化，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了一系列新技術(shù)、新工具、新業(yè)務(wù)、新組織，風(fēng)起云涌的金融創(chuàng)新極大地改變了人們生活的世界。進(jìn)入21世紀(jì)后，全球范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新異?；钴S，金融衍生品大量出現(xiàn)，銀行發(fā)起—分銷模式十分盛行，資產(chǎn)證券化快速發(fā)展，影子銀行和對(duì)沖基金異軍突起，圍繞住房金融制度的創(chuàng)新如火如荼，金融創(chuàng)新進(jìn)入到了一個(gè)新時(shí)代。作為一種創(chuàng)造性的破壞力量，金融創(chuàng)新必然帶來深刻的法律變革，而天生具有貼近生活和解釋實(shí)踐的內(nèi)在品性、以滿足市場(chǎng)訴求和回應(yīng)社會(huì)關(guān)切為己任的金融法，必然會(huì)通過理念更新與制度調(diào)適積極回應(yīng)金融創(chuàng)新的實(shí)踐訴求。面對(duì)與時(shí)俱進(jìn)的金融法，如果教學(xué)的內(nèi)容設(shè)計(jì)不進(jìn)行及時(shí)更新的話，勢(shì)必與實(shí)踐相脫節(jié)。事實(shí)上，風(fēng)起云涌的金融創(chuàng)新浪潮已經(jīng)對(duì)金融法教學(xué)產(chǎn)生了不可低估的影響，具體表現(xiàn)在幾個(gè)方面：第一，金融創(chuàng)新改變了金融法的知識(shí)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融法教學(xué)所依據(jù)的知識(shí)載體不敷適用。目前，國(guó)內(nèi)的金融法教材多達(dá)百余種，但編排體系大同小異，內(nèi)容構(gòu)造幾乎雷同，且很多章節(jié)的內(nèi)容被鎖定在根深蒂固的觀念誤區(qū)之中，未能根據(jù)時(shí)代變遷與法治發(fā)展進(jìn)行同步修訂。以金融監(jiān)管為例，多數(shù)金融法教材對(duì)金融監(jiān)管的論述還停留在十幾年前的認(rèn)知層面上，熱衷于相關(guān)概念的界定、金融監(jiān)管特征的描述、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管的類型化區(qū)分以及我國(guó)監(jiān)管體制改革的同質(zhì)化表達(dá)，對(duì)于2008年之后全球金融監(jiān)管改革運(yùn)動(dòng)的最新動(dòng)態(tài)視而不見，對(duì)于統(tǒng)合監(jiān)管、原則監(jiān)管、軸式監(jiān)管、激勵(lì)性監(jiān)管、嵌入式監(jiān)管等21世紀(jì)金融監(jiān)管的最新發(fā)展趨勢(shì)更是選擇性遺忘。這場(chǎng)危機(jī)帶給金融監(jiān)管的啟示在于，金融監(jiān)管要有前瞻性，金融監(jiān)管體系要有適應(yīng)性，金融監(jiān)管要“長(zhǎng)牙齒”，不能只說不做，進(jìn)而啟發(fā)我國(guó)要改革和優(yōu)化金融監(jiān)管體制，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)思維和危機(jī)應(yīng)對(duì)意識(shí)，進(jìn)一步提高監(jiān)管能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行動(dòng)的意愿。如果金融法教學(xué)對(duì)于最新的監(jiān)管動(dòng)態(tài)不予關(guān)注的話，無異于對(duì)學(xué)生不負(fù)責(zé)任。再以中央銀行的職能這個(gè)知識(shí)點(diǎn)為例，現(xiàn)有金融教材幾乎都是從“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”、“政府的銀行”、“金融調(diào)控與金融監(jiān)管的銀行”四個(gè)層面加以論述，對(duì)于以英國(guó)為代表的中央銀行法制變革浪潮缺乏關(guān)注，對(duì)于以G20為代表的全球金融治理視野下的中央銀行重新定位缺乏敏感性，對(duì)于中央銀行的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管新職能沒有進(jìn)行必要的論述。對(duì)于本科生而言，教材的重要性是不言而喻的，根據(jù)金融的最新發(fā)展對(duì)教材加以修訂，及時(shí)回應(yīng)金融創(chuàng)新的實(shí)踐訴求，是教材編寫者義不容辭的社會(huì)責(zé)任。

第二，金融創(chuàng)新使得金融法越來越多地受到金融學(xué)的影響，如何回應(yīng)科際整合的挑戰(zhàn)成為金融法教學(xué)的一大難題。如果說法學(xué)注重穩(wěn)健的話，金融學(xué)則具有敏感的特質(zhì)，它總是率先對(duì)金融創(chuàng)新作出反應(yīng)，將金融創(chuàng)新成果納入自身的思想譜系并漸進(jìn)性地作為自身的知識(shí)傳統(tǒng)。傳統(tǒng)的金融法研究偏重于概念法學(xué)、注釋法學(xué)和解釋法學(xué)，傳統(tǒng)的金融學(xué)研究偏重于金融資產(chǎn)定價(jià)和金融市場(chǎng)均衡分析，兩者長(zhǎng)期處于割裂狀態(tài)，但在新的時(shí)空背景下，二者需要從割裂走向聯(lián)姻，共同解決金融改革與發(fā)展中的結(jié)構(gòu)性難題。金融法教學(xué)承載的一項(xiàng)重要使命，是將最新的實(shí)踐動(dòng)態(tài)展示給學(xué)生，提高他們的問題意識(shí)，激發(fā)他們的創(chuàng)造性，這就要求授課老師具有寬廣的學(xué)術(shù)視野、扎實(shí)的跨學(xué)科知識(shí)積累以及觸類旁通、舉一反三的邏輯分析能力。

此外，金融創(chuàng)新不斷催生出鮮活案例，如何將其納入金融法的教學(xué)流程，同樣是個(gè)亟待思考的現(xiàn)實(shí)問題。例如，在講到信托設(shè)立問題時(shí)，安信信托與昆山純高案作為我國(guó)收益權(quán)信托第一案是個(gè)絕佳案例素材；在講到企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，海富投資對(duì)賭協(xié)議案是個(gè)繞不過去的經(jīng)典案例；在講到商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)，英國(guó)北巖銀行破產(chǎn)案非常值得深入剖析。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展引發(fā)的爭(zhēng)議案例、民間金融異化與扭曲引發(fā)的系列案例、大數(shù)據(jù)交易與區(qū)塊鏈引發(fā)的新型金融案例均值得嵌入課堂教學(xué)之中。將豐富的案例引入金融法課堂，需要教師在課前進(jìn)行精心準(zhǔn)備，尋求案例與相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的契合之處，引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注案例背后的法理與邏輯，將感性認(rèn)識(shí)升華到理性高度，進(jìn)而提高教學(xué)效果。

三、金融法教學(xué)回應(yīng)金融創(chuàng)新的路徑展望

在金融創(chuàng)新滾滾洪流的不斷沖擊之下，金融法制結(jié)構(gòu)性變革的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)來臨。所謂金融法制的結(jié)構(gòu)性變革，不再是針對(duì)個(gè)別條文的修修補(bǔ)補(bǔ)，而是著眼于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的適應(yīng)性而進(jìn)行的理念更新和制度重塑。面對(duì)金融創(chuàng)新復(fù)雜而深刻的影響，金融法的教學(xué)模式必須作出改變，將應(yīng)試導(dǎo)向型的教學(xué)理念轉(zhuǎn)變?yōu)槟芰ε囵B(yǎng)型的教學(xué)理念，更多關(guān)注市場(chǎng)，更多運(yùn)用案例，更頻繁地進(jìn)行課堂討論，將金融法課堂打造成為砥礪思想、啟迪新知的舞臺(tái)。為此，金融法教學(xué)必須在以下方面進(jìn)行深度變革。

首先，以金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管為主線，將金融法的知識(shí)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新優(yōu)化配置。金融發(fā)展史就是一部金融危機(jī)史，金融創(chuàng)新往往是金融危機(jī)的導(dǎo)火線，金融監(jiān)管旨在防范金融危機(jī)的爆發(fā)但有時(shí)會(huì)誘發(fā)新的危機(jī)。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間既存在互動(dòng)關(guān)系，也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的博弈過程。金融市場(chǎng)的發(fā)展一方面需要金融創(chuàng)新作為動(dòng)力，另一方面又需要加強(qiáng)金融監(jiān)管以維護(hù)金融安全，以利于金融業(yè)持續(xù)和健康穩(wěn)定的發(fā)展。以金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系為主線，完全可以把金融法的知識(shí)框架進(jìn)行有機(jī)整合。將這些問題穿插在教學(xué)過程中，有助于激發(fā)學(xué)生的想象力，提高其分析問題以及解決問題的能力。

其次，組建“金融創(chuàng)新案例庫”，推廣金融法的案例教學(xué)，強(qiáng)化金融法課堂教學(xué)面向?qū)嵺`的適應(yīng)性。金融世界瞬息萬變，金融創(chuàng)新層出不窮，將鮮活的金融創(chuàng)新案例納入課堂教學(xué)，可以極大地提升學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。金融法教學(xué)在關(guān)注境外國(guó)家和地區(qū)金融案例的同時(shí)，應(yīng)該更多地關(guān)注國(guó)內(nèi)發(fā)生的最新案例，通過案例討論提煉金融法制的義理和精神，闡釋金融法制的理念與制度，分析金融法制的程序與運(yùn)作。組建“金融創(chuàng)新案例庫”需要投入較多的時(shí)間和精力，但得益于信息技術(shù)的飛速發(fā)展以及數(shù)據(jù)庫搜索的便捷化，操縱難度并不大。以炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)金融為例，股權(quán)眾籌、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)貨幣等領(lǐng)域出現(xiàn)的新案例不勝枚舉，且多是由金融創(chuàng)新所引發(fā)，難以在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)得到圓滿解決。建議以學(xué)生為主體，由其進(jìn)行案例搜集、分類，然后在課堂上分組討論，教師進(jìn)行點(diǎn)評(píng)總結(jié)，課后由學(xué)生以小論文的形式撰寫案例分析報(bào)告。普遍性采取案例教學(xué)，意味著金融法的教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)手段都要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。金融法教學(xué)模式的這一轉(zhuǎn)變，是提高教師教學(xué)水平的有效途徑，更能夠有助于培育學(xué)生的求知和創(chuàng)新精神，促使其自主學(xué)習(xí)、獨(dú)立思考，提高其實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)。

最后，金融法教學(xué)應(yīng)當(dāng)注意跨學(xué)科知識(shí)的運(yùn)用，尤其是經(jīng)濟(jì)學(xué)（金融學(xué)），將法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維貫穿于教學(xué)過程的始終。作為科際整合的產(chǎn)物，法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起帶來了一場(chǎng)深刻的思想革命，它不僅形成了開放的理論體系，而且為法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了若干創(chuàng)造性的思想源泉。時(shí)至今日，交易費(fèi)用分析、比較制度分析、博弈分析、公共選擇等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與方法幾乎可以應(yīng)用到法學(xué)的每一塊領(lǐng)域。金融學(xué)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要分支，自然被裹挾到經(jīng)濟(jì)學(xué)“攻城略地”的歷史征程中，法律金融學(xué)的發(fā)軔與勃興無非是法律經(jīng)濟(jì)學(xué)在金融領(lǐng)域的投射而已。走過了制度變遷與知識(shí)進(jìn)化的金融學(xué)，不再偏安于金融資產(chǎn)定價(jià)和金融市場(chǎng)均衡分析之一隅，而是將視野拓展至了融資結(jié)構(gòu)、控制權(quán)配置、股利政策、并購接管等領(lǐng)域。在“經(jīng)濟(jì)學(xué)帝國(guó)主義”的擴(kuò)張下，金融法首當(dāng)其沖成為經(jīng)濟(jì)學(xué)成功征服法學(xué)的“殖民地”和推行其方法論的“伊甸園”。將法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維引入金融法的教學(xué)，能夠擺脫從概念到規(guī)范的傳統(tǒng)金融法教學(xué)思路，鍛煉學(xué)生的交叉學(xué)習(xí)思維，拓展其知識(shí)范圍和學(xué)術(shù)視野。有理由相信，經(jīng)過金融法知識(shí)結(jié)構(gòu)的重新配置、案例教學(xué)模式的引入以及法律經(jīng)濟(jì)學(xué)思維的運(yùn)用，金融法教學(xué)將以嶄新的面貌出現(xiàn)在課堂，實(shí)現(xiàn)蛻變，迎來新生。

參考文獻(xiàn)：

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[3]李安安、馮果：《公司治理的金融解釋——以金融法和金融學(xué)的科際整合為視角》，載《法制與社會(huì)發(fā)展》2015年第4期。

篇10

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；低碳金融；構(gòu)建

中圖分類號(hào)：D912.28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-1605（2011）04-0078-04

由于人類活動(dòng)排放的溫室氣體濃度的不斷增加，我們賴以生存的地球呈現(xiàn)以變暖為主要特征的顯著變化。近幾年來，隨著溫室氣體排放對(duì)世界氣候變化影響的凸顯，低碳經(jīng)濟(jì)成為國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)氣候變化和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的基本路徑。低碳經(jīng)濟(jì)被譽(yù)為人類社會(huì)繼農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后的又一次重大進(jìn)步。［1］金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開與之相匹配的金融支持。低碳金融是支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本金融形式。我國(guó)低碳金融法制建設(shè)嚴(yán)重滯后，直接影響到減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和低碳經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

一、低碳金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持作用

低碳金融是指服務(wù)于減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易與投資。［2］低碳金融是應(yīng)對(duì)氣候變化的重要金融創(chuàng)新，是支撐低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本金融形式。

1．低碳金融以支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目標(biāo)

現(xiàn)代金融是優(yōu)化資源配置、積聚資金的重要方式。低碳金融是與低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融形式，其對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要的保障功能。低碳經(jīng)濟(jì)的基本目標(biāo)是要降低企業(yè)能耗，減少溫室氣體的排放，實(shí)現(xiàn)粗放型生產(chǎn)模式向集約型、資源節(jié)約型發(fā)展模式的轉(zhuǎn)換。低碳金融的目標(biāo)之一則就是幫助和促使企業(yè)降低能耗，節(jié)約資源，將生態(tài)環(huán)境要素納入到金融業(yè)的核算和決策之中，促使企業(yè)扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)的高污染、高排放的生產(chǎn)模式。低碳金融和低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)具有一致性和契合性。低碳金融著眼于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的生態(tài)效益放在第一位，必然自覺以保護(hù)環(huán)境、節(jié)約資源為己任，將資金融通給具有長(zhǎng)遠(yuǎn)生態(tài)利益的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

2．低碳金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要保障功能

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，第二產(chǎn)業(yè)的能耗強(qiáng)度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，特別是第二產(chǎn)業(yè)中的重工業(yè)，是高能耗、高污染的重要主體。扶持低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展是低碳金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本形式。對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，低碳金融通過支持其減少溫室氣體排放、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化。而對(duì)于低排放的環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)，則通過支持其產(chǎn)品研發(fā)、銷售市場(chǎng)拓展、技術(shù)升級(jí)等，促進(jìn)其快速發(fā)展。低碳金融是低碳能源發(fā)展的重要金融支持，其為低碳能源的研究、開發(fā)和利用提供資金的保障。低碳金融也是促進(jìn)低碳消費(fèi)的有力武器，其通過對(duì)低碳消費(fèi)行為和方式的鼓勵(lì)和扶持，以促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。比如對(duì)于綠色能源汽車、低碳房產(chǎn)等消費(fèi)行為，低碳金融可通過銀行授信額、信貸利率、低碳保險(xiǎn)等制度給予鼓勵(lì)和支持。

二、我國(guó)低碳金融立法實(shí)踐與存在的問題

在全球氣候日趨變暖、自然災(zāi)害日益增多的背景下，國(guó)際社會(huì)對(duì)減少溫室氣體排放，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的共識(shí)迅速增長(zhǎng)。1992年聯(lián)合國(guó)通過了全面控制二氧化碳排放的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》。1997年加入公約的149個(gè)國(guó)家和地區(qū)的代表簽署了《京都議定書》，要求發(fā)達(dá)國(guó)家率先限制二氧化碳等溫室氣體排放，而發(fā)展中國(guó)家在2012年以后承擔(dān)減排義務(wù)?！毒┒甲h定書》還確定了溫室氣體減排的三種機(jī)制，即國(guó)際貿(mào)易減排機(jī)制（IET），聯(lián)合履行機(jī)制（JI）和清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）。為了支持與促進(jìn)環(huán)境保護(hù)事業(yè)發(fā)展，2003年6月，世界銀行集團(tuán)的國(guó)家金融公司在國(guó)際銀行業(yè)發(fā)起了“赤道原則”。到2006年，“赤道原則”金融機(jī)構(gòu)遍布全球，占全球項(xiàng)目融資市場(chǎng)的90%以上。［3］在聯(lián)合國(guó)的推動(dòng)下，許多國(guó)家開始了低碳金融立法實(shí)踐。

為了推進(jìn)節(jié)能減排，推進(jìn)環(huán)境保護(hù)工作和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，我國(guó)先后出臺(tái)了一系列利用金融手段推進(jìn)環(huán)境保護(hù)的政策和法規(guī)。1995年，中國(guó)人民銀行和國(guó)家壞境保護(hù)局先后頒布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于貫徹信貸政策與加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)有關(guān)問題的通知》和《國(guó)家環(huán)境保護(hù)局關(guān)于運(yùn)用信貸政策促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的通知》，標(biāo)志著我國(guó)開始重視通過金融手段促進(jìn)環(huán)境保護(hù)發(fā)展。2001年，國(guó)家環(huán)境保護(hù)局聯(lián)合證監(jiān)會(huì)公布《上市公司環(huán)境審計(jì)公告》，2003年頒布《上市公司或股票再融資進(jìn)一步環(huán)境審計(jì)公告》和《上市公司環(huán)境信息披露的建議》，確定了具有不良環(huán)境行為的公司進(jìn)入資本市場(chǎng)的規(guī)制。2005年12月，國(guó)務(wù)院的《關(guān)于落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定》要求“推行有利于環(huán)境保護(hù)的經(jīng)濟(jì)政策，建立健全有利于環(huán)境保護(hù)的價(jià)格、稅收、信貸、貿(mào)易、土地和政府采購政策體系?！?007年7月，中國(guó)人民銀行了《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》，接著，國(guó)家環(huán)?？偩?、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》。2007年11月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)又出臺(tái)了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》。

隨著對(duì)金融與環(huán)境關(guān)系的認(rèn)識(shí)深化，利用金融來推進(jìn)環(huán)境保護(hù)的立法活動(dòng)日益增多。但是，我國(guó)低碳金融法制建設(shè)還處于發(fā)展初期。我國(guó)還沒有以支持減少溫室氣體排放和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主要宗旨的低碳金融立法，有關(guān)環(huán)境金融規(guī)范大多數(shù)表現(xiàn)為部門規(guī)章和政策性規(guī)范，立法層次不高，法制的約束力不夠。這些立法活動(dòng)主要目的是為環(huán)境和金融部門提供指導(dǎo)性規(guī)范，而缺乏可供實(shí)施的具體制度設(shè)計(jì)，且規(guī)范之間存在重復(fù)和沖突之處，直接影響到這些金融立法規(guī)范之間的效力。應(yīng)對(duì)氣候變化與實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)，要求我國(guó)必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的高排放和高污染的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的低碳轉(zhuǎn)型。就我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，構(gòu)建以支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任的低碳金融制度迫在眉睫。

三、我國(guó)低碳金融法律制度構(gòu)建的基本原則

1.政府引導(dǎo)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)合作原則

低碳金融具有很強(qiáng)的正外部性，容易引發(fā)市場(chǎng)主體搭便車現(xiàn)象而出現(xiàn)市場(chǎng)失靈。這種帶有公益的產(chǎn)品，市場(chǎng)主體不會(huì)主動(dòng)提供，這就需要政府干預(yù)以克服市場(chǎng)失靈。但是，低碳金融具有正外部性并不意味著低碳金融只能完全由政府來提供。完全由政府提供的低碳金融運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制，不僅政府財(cái)力不足以承擔(dān)制度運(yùn)行高昂成本，而且會(huì)出現(xiàn)政府失靈，直接影響到其低碳金融制度的效率和可持續(xù)發(fā)展性。因此，在政府引導(dǎo)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建市場(chǎng)化運(yùn)作的低碳金融體系是低碳金融制度構(gòu)建的基本思路。實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)協(xié)調(diào)合作，是低碳金融制度構(gòu)建的原則。政府的主要職能是為低碳金融制定完善的規(guī)范體系，采取適當(dāng)?shù)闹С趾凸膭?lì)措施，引導(dǎo)市場(chǎng)主體從事低碳金融活動(dòng)，并通過監(jiān)督和懲罰措施，限制金融機(jī)構(gòu)支持高污染、高排放的市場(chǎng)主體的融資行為和違法行為。低碳金融政策并不完全是一種強(qiáng)制性規(guī)范，由低碳金融政策轉(zhuǎn)化為低碳金融促進(jìn)型法律，是我國(guó)低碳金融制度構(gòu)建的合適路徑。

2.生態(tài)效益優(yōu)先原則

生態(tài)效益優(yōu)先原則是指金融機(jī)構(gòu)在從事投融資行為時(shí)，要將生態(tài)效益的選擇放在首位，其次再考慮經(jīng)濟(jì)效益。低碳金融必然要追求經(jīng)濟(jì)效益，要求有持續(xù)的盈利能力，否則其無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性。低碳金融的生態(tài)效益與經(jīng)濟(jì)效益存在沖突之處，但是兩者可以協(xié)調(diào)和兼顧。如“赤道原則”就在二者關(guān)系的處理上體現(xiàn)了生態(tài)效益優(yōu)先的原則。在構(gòu)建低碳金融法律制度過程中，生態(tài)效益優(yōu)先應(yīng)成為指導(dǎo)性原則，并通過一系列的金融規(guī)范設(shè)計(jì)，使之成為金融機(jī)構(gòu)基本的行為規(guī)范。

3.金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管并重原則

金融創(chuàng)新是指金融機(jī)構(gòu)為生存、發(fā)展和迎合客服的需要而創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品、新的金融交易方式，開拓新的金融市場(chǎng)和建立新的金融機(jī)構(gòu)。［4］低碳金融及其制度構(gòu)建是支撐低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要金融創(chuàng)新，其與傳統(tǒng)金融在理念、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融制度上存在較大的差異。低碳金融制度的構(gòu)建離不開金融創(chuàng)新。但是，由于低碳金融特別是在金融工具創(chuàng)新上比較復(fù)雜，加上在運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面缺乏必要的制度約束，其誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的幾率較高。低碳金融法律制度構(gòu)建，也離不開金融監(jiān)管的跟進(jìn)。金融監(jiān)管是控制金融風(fēng)險(xiǎn)和激勵(lì)金融創(chuàng)新的重要力量，在低碳金融法律制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化金融監(jiān)管是發(fā)揮其支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保障金融安全的重要條件。

四、我國(guó)低碳金融法律制度制度構(gòu)建的主要內(nèi)容

1.低碳金融的立法體系

低碳銀行制度。低碳金融銀行主要包括政策銀行和商業(yè)性銀行。低碳金融政策性主體是專門從事政策性低碳信貸金融機(jī)構(gòu)，其資金來源于國(guó)家的財(cái)政撥款。為了促進(jìn)我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，充分實(shí)現(xiàn)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)調(diào)整規(guī)劃目標(biāo)，在現(xiàn)有的中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和國(guó)家開發(fā)銀行之外，應(yīng)成立綠色經(jīng)濟(jì)政策性銀行。同時(shí)，應(yīng)制定專門的服務(wù)溫室氣體減排的綠色政策性銀行法，對(duì)政策性銀行的宗旨與目標(biāo)、設(shè)立程序、業(yè)務(wù)范圍、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)則等作出具體的規(guī)定。［5］商業(yè)性低碳金融主體以實(shí)現(xiàn)生態(tài)效益為基本目標(biāo)，通過市場(chǎng)運(yùn)作方式展開業(yè)務(wù)活動(dòng)，其運(yùn)行資金來源多樣。商業(yè)性低碳銀行主要通過開展低碳信貸、低碳中間業(yè)務(wù)和低碳金融創(chuàng)新等為低碳經(jīng)濟(jì)提供投融資服務(wù)。

低碳證制度。證券市場(chǎng)是低碳經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行直接融資的核心場(chǎng)所，其與低碳銀行的間接融資相比，融資的風(fēng)險(xiǎn)和壓力要低些。我國(guó)通過證市場(chǎng)為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資還處于十分滯后狀態(tài)。目前，在深圳、上海兩個(gè)交易所上市的具有低碳概念的公司尚不足10家，總市值為3222.6億元，只占總市值的2.76%。［6］低碳證券制度主要通過優(yōu)先安排低碳企業(yè)上市發(fā)行股票、證、基金和風(fēng)險(xiǎn)投資等，為低碳企業(yè)發(fā)展籌集資金。我國(guó)應(yīng)適當(dāng)降低低碳產(chǎn)業(yè)和企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)，大力開發(fā)證券投資產(chǎn)品，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力的金融支持。

低碳保險(xiǎn)法律制度。低碳生產(chǎn)方式的變革，勢(shì)必帶動(dòng)包括生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等一系列的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑的變化，也必然出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)因素和新的風(fēng)險(xiǎn)種類，從而為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。新能源和節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)從投資到見效的運(yùn)作周期長(zhǎng)，需要資金量大，需要保險(xiǎn)資金這樣的中長(zhǎng)線資金的介入。低碳保險(xiǎn)通過為低碳產(chǎn)業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)，創(chuàng)新低碳產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品和建立環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)制度，支持與促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

低碳衍生金融產(chǎn)品制度。低碳衍生金融產(chǎn)品是隨著碳排放權(quán)交易而發(fā)展起來的新型金融產(chǎn)品。碳排放權(quán)交易具有長(zhǎng)期性和風(fēng)險(xiǎn)性，金融機(jī)構(gòu)為防范氣候變化的不確定性，轉(zhuǎn)移交易風(fēng)險(xiǎn)和獲取利潤(rùn)，從而開發(fā)和設(shè)計(jì)了一系列的低碳衍生金融產(chǎn)品。低碳衍生金融產(chǎn)品制度通過規(guī)范衍生金融產(chǎn)品契約，價(jià)格發(fā)現(xiàn)、交易機(jī)制等，不僅為低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目融資，而且起到豐富低碳金融市場(chǎng)資金流動(dòng)和集聚作用。

低碳民間金融制度。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠正規(guī)金融體系的支持，也可以充分發(fā)揮民間金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的補(bǔ)充支持作用。我國(guó)民間金融規(guī)模很大，如給予合理引導(dǎo)和規(guī)范，對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展也能起到不可忽視作用。目前，我國(guó)民間金融還沒有得到法律的認(rèn)可，呈現(xiàn)較高的投機(jī)性、流動(dòng)性和短期性等特征，難以為低碳經(jīng)濟(jì)提供長(zhǎng)期和持續(xù)的金融支持。在高排放、高污染、高能耗企業(yè)融資渠道受到嚴(yán)格控制情況下，民間金融有時(shí)成為其“幫兇”。因此，引導(dǎo)和規(guī)范民間金融，鼓勵(lì)民間金融為低碳經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定和長(zhǎng)期的融資服務(wù)，控制民間金融對(duì)高碳產(chǎn)業(yè)融資，構(gòu)建低碳民間金融制度具有必要性。實(shí)現(xiàn)民間金融的低碳化，構(gòu)建低碳民間金融制度，引導(dǎo)民間金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以一舉多得。

2.低碳金融風(fēng)險(xiǎn)控制法律制度

金融風(fēng)險(xiǎn)是一定量金融資產(chǎn)在未來時(shí)期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)包括個(gè)別金融風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。由于低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較高，企業(yè)初始資金不充足等原因，低碳金融風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上要高于其他金融。低碳金融應(yīng)構(gòu)建系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以保障自身經(jīng)營(yíng)安全和國(guó)家金融體系的安全。低碳金融風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)從兩個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建：一是完善低碳金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度；二是健全金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。基于低碳金融運(yùn)行規(guī)律的特殊性和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的差異性，我國(guó)應(yīng)專門設(shè)計(jì)針對(duì)低碳金融進(jìn)行監(jiān)管的指標(biāo)體系，以實(shí)現(xiàn)促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與控制金融風(fēng)險(xiǎn)等多重目標(biāo)。

3.低碳金融監(jiān)管法律制度

低碳金融牽涉社會(huì)公眾利益，關(guān)乎金融系統(tǒng)安全，因此離不開適當(dāng)?shù)慕鹑诒O(jiān)管。首先，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該更新監(jiān)管理念，轉(zhuǎn)換監(jiān)管方式，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和生態(tài)效益納入金融機(jī)構(gòu)行為監(jiān)管之中，探索監(jiān)管創(chuàng)新的新思路。其次，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)吸取國(guó)際上對(duì)低碳金融監(jiān)管先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)低碳金融業(yè)務(wù)的具體風(fēng)險(xiǎn)因素，出臺(tái)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展低碳金融活動(dòng)。最后，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作，建立低碳金融信息共享制度，探索建立低碳金融風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)機(jī)制。

4.低碳金融扶持法律制度

在低碳經(jīng)濟(jì)還沒有成為主流時(shí)，需要政府通過扶持低碳金融來促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國(guó)家可通過窗口指導(dǎo)、再貸款利率優(yōu)惠、稅收優(yōu)惠等政策，倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)注重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，將資金投入新能源開發(fā)、低碳技術(shù)研發(fā)、企業(yè)的減排和污染治理，植樹造林等領(lǐng)域，以營(yíng)造健康的生態(tài)環(huán)境。在低碳金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，既要考慮到生態(tài)效率，也要考慮到產(chǎn)品持續(xù)發(fā)展能力。國(guó)家既可以通過強(qiáng)制性規(guī)范，要求傳統(tǒng)金融產(chǎn)品在運(yùn)行中兼顧生態(tài)效率，也可以設(shè)計(jì)出新型金融產(chǎn)品。對(duì)于低碳金融產(chǎn)品，國(guó)家應(yīng)通過財(cái)政資金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、降低準(zhǔn)入門檻等方式進(jìn)行支持。

參考文獻(xiàn)：

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