導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)公司注冊流程，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)外包；接包方；模式

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）10-0-01

一、財務(wù)外包的現(xiàn)狀

在市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展、社會分工非常細(xì)化的西方，財務(wù)外包非常普及，很多公司從成立之日起，財務(wù)工作便委托給專業(yè)化的財務(wù)公司、會計師事務(wù)所去打理，從公司注冊到賬務(wù)建立，稅務(wù)申報、稅務(wù)籌劃均由專業(yè)公司操作。這樣的外包既規(guī)范了公司財務(wù)管理，又規(guī)避了很多財務(wù)上的風(fēng)險。同時，企業(yè)從專業(yè)化的會計師那里又得到了自己公司所需求的財稅信息及財稅咨詢、培訓(xùn)，政府部門也非常鼓勵這個行業(yè)發(fā)展，并設(shè)立了相關(guān)監(jiān)督部門。而在我國，會計行業(yè)興起雖然只有短短幾年的時間，但很快便得到了市場的認(rèn)可，特別是我國加入WTO以后，市場經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，專業(yè)化的財務(wù)公司以其優(yōu)質(zhì)、靈活、高效的服務(wù)方式得到了越來越多中外客戶的青睞。

通常財務(wù)外包的業(yè)務(wù)包括：稅務(wù)外包、財務(wù)報告外包、員工薪酬外包、職工福利外包、日常生活費用外包、差旅費外包、固定資產(chǎn)管理的外包等等。許多財務(wù)總監(jiān)都在關(guān)注企業(yè)財務(wù)外包，他們不但把其看作是節(jié)約成本的最佳選擇，而且也把其看作是提高核心商業(yè)價值的有效途徑。

二、財務(wù)外包的內(nèi)容

財務(wù)外包其實主要是將公司整個財務(wù)管理活動分解成若干模塊，如總賬核算、往來賬款管理、工資核算、固定資產(chǎn)管理、報表系統(tǒng)、納稅申報等模塊，將這些模塊中企業(yè)不擅長管理或不具有比較優(yōu)勢的部分外包給那些在該方面居于行業(yè)領(lǐng)先水準(zhǔn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)處理。

1.員工工資外包。這樣可以很好地解決員工工資保密性問題。所有的工資信息都在接包方處，企業(yè)內(nèi)部員工無法打聽。并將員工工資有關(guān)的社會保險金的計算、繳納一并交于專業(yè)公司操作。

2.稅務(wù)外包。目前我國的稅務(wù)制度十分復(fù)雜且政策變化極快，合規(guī)性要求很高，一旦企業(yè)違規(guī)將支付很高的成本。而足夠精通稅務(wù)的員工而比較難找，所以我國企業(yè)稅務(wù)外包機(jī)會很多，從簡單的稅收申報到復(fù)雜的稅務(wù)優(yōu)惠政策的享受高端業(yè)務(wù)，而這些大多由大型會計師事務(wù)所與稅務(wù)師事務(wù)所承接。等經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度，像國外企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易之前，都以稅務(wù)優(yōu)先，需要咨詢稅務(wù)顧問，還經(jīng)常請稅務(wù)顧問對公司財務(wù)進(jìn)行健康檢查以降低風(fēng)險。

3.財務(wù)報告。中國的企業(yè)在經(jīng)營管理過程中需要受到許多主管部門監(jiān)督，監(jiān)督的主要形式是對財務(wù)報告進(jìn)行審查，而且還要將財務(wù)報告提供給各利益關(guān)系人，公司董事會、總經(jīng)理、政府部門、銀行等。財務(wù)報告是否滿足報表使用者的要求，是否符合會計制度和準(zhǔn)則的規(guī)定，對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。另外，財務(wù)報告的專業(yè)性又讓很多人無法理解，于是就需要專業(yè)的財務(wù)分析人員，來解釋財務(wù)報告數(shù)字所反映的現(xiàn)狀與問題。因此，企業(yè)可以選擇專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)來編制財務(wù)報表并形成分析報告。

4.差旅費和招待費。差旅費和招待費一向是企業(yè)最頻繁卻又占費用相當(dāng)大比例的開支。而且，這兩種費用的控制比較復(fù)雜和繁瑣，企業(yè)管理往往是鞭長莫及。例如，什么級別的員工出差住什么標(biāo)準(zhǔn)的房間，乘坐什么類別和級別的交通工具，什么級別的員工有多大的招待費金額及授權(quán)等等。這些制度均需要詳細(xì)規(guī)定并定期監(jiān)督檢查執(zhí)行情況，會給企業(yè)管理帶來很大的復(fù)雜性和內(nèi)耗。因此，將差旅費和招待費外包給專業(yè)化的財務(wù)公司，可以及時反饋費用支出信息，幫助企業(yè)監(jiān)控費用預(yù)算執(zhí)行情況，外部監(jiān)管部門也比較能夠認(rèn)可支出的合法合規(guī)性。

5.應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款對企業(yè)的財務(wù)管理十分重要，如果因管理不善而出現(xiàn)大量拖欠，會給公司造成資金緊張、壞賬損失等不良后果，嚴(yán)重的甚至?xí)硠庸镜呢攧?wù)基礎(chǔ)。應(yīng)收賬款核算、分析及管理其實需要耗費大量的時間和人力，而且需要的專業(yè)化管理能力較高。所以，應(yīng)收賬款外包可以解決公司自身管理能力不足的問題，提高資金運轉(zhuǎn)效率，具有較大的市場前景。

由此可見，企業(yè)不僅可以將工資、報告、應(yīng)收賬款等外包，還可以委托外部專業(yè)公司設(shè)置財務(wù)制度和納稅咨詢、編制工程預(yù)算決算和單位審計任務(wù)等等。財務(wù)外包的內(nèi)容可以是一個部門，也可以是一項業(yè)務(wù)，甚至是一項具體的財務(wù)職能。

三、財務(wù)外包中接包方存在的三種模式及操作流程

（一）會計師事務(wù)所

會計師事務(wù)所是指依法獨立承擔(dān)注冊會計師業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，會計師事務(wù)所必須由一定數(shù)量的會計師與五名注冊會計師以合伙設(shè)立的方式成立。主要業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)的各類審計業(yè)務(wù)（年度財務(wù)報表審計、清算審計、轉(zhuǎn)讓審計、公司內(nèi)審、工程審計）、驗資、上市策劃、并購分立等必須要由注冊會計師才能承接的業(yè)務(wù)外，還開拓了很多財務(wù)會計外包，如記賬、稅務(wù)申報、財稅咨詢、會計政策培訓(xùn)等，還承接了海關(guān)保稅物資的核查工作。延伸了為客戶多方面提供財稅服務(wù)。是一種集會計外包與審計業(yè)務(wù)一條龍的專業(yè)服務(wù)。

（二）記賬公司及財務(wù)咨詢管理公司

主要是以承接中小企業(yè)的賬務(wù)處理，另增加了從公司注冊到賬務(wù)處理到工商年檢，及財務(wù)咨詢業(yè)務(wù)。我國目前的財務(wù)外包接包方仍是集中在以上兩種形式的公司內(nèi)，承接著眾多國內(nèi)與國外企業(yè)的會計外包業(yè)務(wù)。以下就簡要介紹接包方主要操作流程（以中小企業(yè)為例）：

財務(wù)外包流程：

1.協(xié)議簽訂前程序

1.1與潛在客戶溝通，了解客戶合作意向；1.2深入了解客戶基本信息：公司成立時間、所處行業(yè)、目前營業(yè)收入狀況、增值稅是否一般納稅人、還是營業(yè)稅，企業(yè)所得稅是查賬征收還是核定征收等；1.3根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容報價；1.4登記客戶意向表。

篇2

關(guān)鍵詞：地方政府；投融資平臺；金融創(chuàng)新

文章編號：1003-4625(2010)12-0035-05　中圖分類號：F830.45　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

2009年3月23日，中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合出臺了《進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提到要支持有條件的地方政府組建投融資平臺，發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)等融資工具，拓寬中央政府投資項目的配套資金融資渠道。這被視為對地方政府投融資平臺的肯定和鼓勵，于是，全國各地紛紛創(chuàng)新發(fā)展理念，努力打造新形勢下政府主導(dǎo)的新型投融資平臺。在經(jīng)歷了2009年的信貸大潮和“4萬億”的投資刺激之后，大量的銀行新增貸款流向了地方政府投融資平臺。與此同時，地方政府投融資平臺的發(fā)展也面臨著一些問題和困難：銀行負(fù)債多；融資渠道和方式還有待創(chuàng)新；融資平臺本身可持續(xù)發(fā)展能力弱，還款來源主要依賴于財政逐年積累；風(fēng)險放大等。2010年“兩會”期間，對地方政府投融資平臺的爭議成為最大的熱點之一，其存在的風(fēng)險及如何發(fā)展問題引起了有關(guān)部門和專家學(xué)者的高度重視。

我國正處于工業(yè)化、城市化的快速發(fā)展階段，各地城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)投資需求比較旺盛，有序利用地方政府投融資平臺，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定發(fā)展的重要手段。鑒于地方政府投融資平臺在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮的積極作用和地位，國家已經(jīng)明確表示不會采用“一刀切”的方式“停掉政府投融資平臺”，因此，規(guī)范地方政府投融資平臺建設(shè)，創(chuàng)新發(fā)展途徑將是急需重點解決的問題。

一、河南地方政府投融資平臺發(fā)展概況

河南省在新型投融資平臺建設(shè)方面進(jìn)行了許多探索，借鑒重慶市和上海市投融資平臺的構(gòu)建經(jīng)驗，河南地方政府投融資平臺的依托主體是組建設(shè)立綜合性投融資集團(tuán)，打造專業(yè)性的投融資平臺。投融資集團(tuán)之間實行專業(yè)化運作，主業(yè)突出。主要的國有投融資集團(tuán)共同構(gòu)成地方政府投融資平臺的主體公司。近年來，河南省相繼建立了不同類型的投融資平臺，比如，河南省整合政府資源，搭建投融資大平臺，成立河南省投資集團(tuán)，經(jīng)營省政府授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)，成為省政府的投融資主體，目的就是要擴(kuò)大政府的投資作用，優(yōu)化政府的投資能力，集河南全省之力，形成一個投融資大平臺，運用多種財政金融手段促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而一些小規(guī)模的投融資公司也通過聯(lián)合的方式，壯大公司規(guī)模，尋求更好的發(fā)展。這些不同類型的投融資平臺在加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)升級，改善居民生活環(huán)境等方面，發(fā)揮了重要的籌資作用，于是一批省重大項目建設(shè)進(jìn)程得以加快推進(jìn)，民生工程、生態(tài)工程等體現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀的重大建設(shè)項目投入大幅增加。

但是，目前河南政府投融資平臺也面臨著一些困難和問題，傳統(tǒng)的政府投融資模式將越來越難以滿足河南地方建設(shè)的需求。一方面，從注冊資本上看，實力較小，河南最大的投融資機(jī)構(gòu)――河南省投資集團(tuán)注冊資金也只有120億元，與外省相比，如四川省政府投融資平臺的四川發(fā)展(控股)公司注冊資本為800億元，差距很明顯。根據(jù)河南省鐵路、民航發(fā)展規(guī)劃，2009―2015年河南省共有15個鐵路項目，總投資約2760億元，需河南出資約371億元：鄭州機(jī)場二期擴(kuò)建總投資90億元，需籌措資本金45億元，資金缺口很大。另一方面，河南政府投融資平臺的主要融資渠道集中在債務(wù)融資方面，債務(wù)融資中銀行債務(wù)占60％左右，風(fēng)險比較集中。同時，投融資平臺募集到的資金主要投向公益性項目或與平臺自身經(jīng)營無關(guān)的項目，致使盈利水平普遍欠佳。再者，還存在投融資渠道和方式有待創(chuàng)新，投融資平臺本身可持續(xù)發(fā)展能力弱等問題。因此，以現(xiàn)有政府投融資平臺為基礎(chǔ)，探索更加科學(xué)和有效的投融資平臺運營模式，盡快完善和搭建一批有經(jīng)濟(jì)實力和核心競爭力的河南政府投融資集團(tuán)，形成比較完善的投融資平臺體系勢在必行。河南政府投融資平臺要在規(guī)范中發(fā)展，更要在創(chuàng)新中發(fā)展，需要通過不斷創(chuàng)新投融資方式，努力拓寬平臺的投融資渠道。

二、河南地方政府投融資平臺創(chuàng)新途徑

(一)整合資源，組建金融控股集團(tuán)

根據(jù)國際巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合委員會、國際保險監(jiān)管委員會1999年的《對金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》，金融控股公司指一個公司在擁有實業(yè)的基礎(chǔ)上，可跨行業(yè)控股或參股，在同一控制權(quán)下完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險中至少兩個不同的金融業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。金融控股公司最主要的特點是“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營分業(yè)”，它通過對商業(yè)銀行、證券公司、保險公司和非金融子公司的股權(quán)控制和對各子公司進(jìn)行資本調(diào)度，并通過制定各種長期發(fā)展規(guī)劃來實現(xiàn)各子公司間在資金、業(yè)務(wù)和技術(shù)上的合作，從而實現(xiàn)資源的有效配置，降低成本，提高效率，獲得混業(yè)經(jīng)營的正面效應(yīng)。

金融控股集團(tuán)作為一種有效的金融組織形式，是金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的必然選擇。從國際金融業(yè)的發(fā)展歷史看，綜合經(jīng)營在大部分時期被多數(shù)國家所采用，是金融業(yè)發(fā)展的常態(tài)；而分業(yè)經(jīng)營只是特定國家特定階段的產(chǎn)物，屬于一種特殊形態(tài)。當(dāng)今天下，綜合經(jīng)營在中國以外的世界主要經(jīng)濟(jì)體已基本成為現(xiàn)實。而我國金融業(yè)由于種種原因目前仍為分業(yè)經(jīng)營體制。但從發(fā)展趨勢看，綜合經(jīng)營今后將是中國金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。從目前河南省投融資平臺建設(shè)發(fā)展來看，金融控股集團(tuán)雛形漸現(xiàn)，但是與國內(nèi)較為成熟的金融控股集團(tuán)如中信控股、光大集團(tuán)相比，還有一定的差距。

1.控股金融企業(yè)中缺強(qiáng)有力的銀行。無論從資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶規(guī)模、支付結(jié)算和資源配置的功能以及風(fēng)險控制的能力上，銀行在較長一段時期還將在我國的金融體系中處于主導(dǎo)地位，這也決定了不能拋開銀行組建金融控股集團(tuán)。國內(nèi)比較成功的中信控股、光大集團(tuán)等金融控股集團(tuán)均以銀行為主干。河南地方政府投融資平臺目前尚缺乏控制一個強(qiáng)有力的商業(yè)銀行作為核心企業(yè)來整合金融資源。

2.金融控股公司在國內(nèi)處于實踐摸索階段，無明確政策和成熟的理論為依據(jù)，同時也沒有成功的企業(yè)可借鑒，特別是區(qū)域性的金融控股公司。目前我國的金融控股集團(tuán)主要還停留在理論研討和實踐摸索階段，尚未出臺有關(guān)金融控股集團(tuán)的法律，也沒有明確的司法解釋。金融控股集團(tuán)作為一類特殊的公司，沒有金融企業(yè)資格，通常被視為一般工商企業(yè)，除可以適用《公司法》的一般規(guī)定外，沒有專門適用的法律制度；金融控股集團(tuán)的定義、類型、法律地位等基礎(chǔ)問題也沒有解決，使得其發(fā)展受到限制。

金融控股集團(tuán)的公司治理機(jī)制和健全的內(nèi)控制度也正處于探索階段。

3.監(jiān)管部門監(jiān)管導(dǎo)向傾向于提高金融企業(yè)經(jīng)營獨立性，通過限制單一最大股東持股比例等方式削弱大股東對金融機(jī)構(gòu)的控制力，對今后金融控股公司管控控股金融企業(yè)提高了難度。

4.金融企業(yè)管理經(jīng)驗相對較少，金融人才儲備相對不足。河南省雖然已有一定的金融、財務(wù)人才儲備，但是在組建大型金融控股集團(tuán)的過程中，金融人才仍相對不足。

今后，河南政府應(yīng)在全面清理現(xiàn)有的地方政府投融資平臺，防止平臺數(shù)量盲目增加的基礎(chǔ)上，整合資源組建金融控股集團(tuán)，建立統(tǒng)一的新型投融資平臺，使投資、融資、項目規(guī)劃和管理、項目維護(hù)、監(jiān)管這些職能在統(tǒng)一的政府投融資體制機(jī)制下協(xié)調(diào)運行。

1.整合地方城市商業(yè)銀行和城市信用社，引進(jìn)國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，組建具有河南品牌、機(jī)構(gòu)逐步延伸全國的股份制商業(yè)銀行。

2.加快組建中原財產(chǎn)保險公司，通過保險公司籌集長期規(guī)?；Y金，投資于資金需求規(guī)模大、投資周期相對較長的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等領(lǐng)域，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供長期、穩(wěn)定的資金支持。

3.著手控股金融企業(yè)戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者的尋找。為滿足監(jiān)管部門對于金融企業(yè)股權(quán)分散的監(jiān)管要求，保持金融控股集團(tuán)對控股金融企業(yè)的控制力度，防止產(chǎn)生股權(quán)糾紛，需要從現(xiàn)在著手尋找具有參股省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)意愿，以獲取收益為主要目的，不介入具體經(jīng)營管理的戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者。

4.及早探索研究金融控股集團(tuán)的管理及內(nèi)控機(jī)制。鑒于國內(nèi)金融控股集團(tuán)仍處于探索階段，各項政策尚不完善，需及時跟蹤國家在金融綜合經(jīng)營方面的政策方針，盡早研究借鑒國內(nèi)金融控股集團(tuán)的經(jīng)營管理經(jīng)驗，探索研究金融控股集團(tuán)的管理及內(nèi)部機(jī)制。

5.加強(qiáng)金融人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，做好人才儲備。一方面在現(xiàn)有地方政府投融資平臺內(nèi)部培養(yǎng)鍛煉懂金融、懂管理的員工隊伍，另一方面積極引進(jìn)金融管理人才，為組建金融投資集團(tuán)做好人才儲備。

(二)設(shè)立股權(quán)投資基金，拓寬融資渠道

河南政府投融資平臺發(fā)展過程中最大的問題是投資規(guī)模與資金來源不匹配，融資渠道單一，風(fēng)險分散程度小。要解決這一問題就必須著眼于拓寬投融資平臺的資金來源，改善平臺公司單純依賴銀行信貸的間接融資格局，打通直接融資渠道。設(shè)立股權(quán)投資基金應(yīng)作為河南政府投融資平臺直接融資的有效措施之一，以便形成包括間接融資和直接融資在內(nèi)的多元化融資結(jié)構(gòu)。

股權(quán)投資基金，又稱私募股權(quán)投資基金(PrivateEquity Funds)是通過非公開方式募集機(jī)構(gòu)投資者或個人的資金，一般對非上市進(jìn)行權(quán)益性投資，通過控制或管理使所投資公司獲得價值增值，最終以上市、并購或管理層回購等方式出售持股獲利。該基金在組建方式上分為公司制、合伙制等組織形式，是由基金管理人管理、基金托管人托管，并由投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險的基金。

從20世紀(jì)70年代各國開始放松機(jī)構(gòu)投資者投資限制后，全球私募股權(quán)基金蓬勃發(fā)展，目前已經(jīng)發(fā)展成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。近年來，隨著“金磚四國”經(jīng)濟(jì)持續(xù)、高速增長，海外的私募股權(quán)基金紛紛把目標(biāo)轉(zhuǎn)向這些新興市場，中國的私募股權(quán)基金表現(xiàn)得異?；钴S。但就河南省的發(fā)展?fàn)顩r來看，雖已經(jīng)和省外的各類投資基金進(jìn)行了多種類型的合作，但投資基金數(shù)量少、規(guī)模小，一般都屬于投資于企業(yè)初創(chuàng)期的風(fēng)險投資(VC)性質(zhì)，投資于成長期的股權(quán)投資(PE)和產(chǎn)業(yè)基金性質(zhì)的股權(quán)投資基金尚屬空白。設(shè)立股權(quán)投資基金對河南政府投融資平臺建設(shè)意義重大。

1.河南政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金的可行性

設(shè)立股權(quán)投資基金是政府投融資平臺向市場化邁出的重要一步，應(yīng)作為河南政府投融資平臺在新形勢下的戰(zhàn)略選擇。按照傳統(tǒng)的思想觀念，政府投融資平臺是“官辦公司”，與股權(quán)投資基金的利益是沖突的。其實不然，因為政府投融資平臺分別隸屬于不同國有投資公司，從職能定位上看，國有投資公司應(yīng)定位于企業(yè)層面，不是政府機(jī)構(gòu)，應(yīng)享有《公司法》所賦予的權(quán)力和承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。地方政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金是通過地方政府投融資平臺公司與基金管理公司共同設(shè)立，一般采用合伙制，通過契約約定相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，只需在地方政府發(fā)改委、工商局登記備案即可。

股權(quán)投資基金的資金來源主要是長期投資者，如風(fēng)險基金、養(yǎng)老基金、保險公司等。從國際上的普遍做法看，股權(quán)投資基金的機(jī)構(gòu)投資人主要是保險、社保、銀行等。我國由于民間資金非常豐富，富有的個人、民營企業(yè)、一些國有企業(yè)都可成為股權(quán)投資基金的認(rèn)購人。盡管我國目前銀行、證券、保險不能直接作為股權(quán)投資基金的認(rèn)購人，但這些機(jī)構(gòu)都有投資公司，可以通過它們進(jìn)行直接股權(quán)投資，或通過它們對高端客戶發(fā)行理財產(chǎn)品、集合信托、集合資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行直接股權(quán)投資。相信國家一旦出臺金融機(jī)構(gòu)作為股權(quán)投資基金合格投資人的政策，股權(quán)投資基金將迎來快速發(fā)展的時期。

2.河南政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金的相關(guān)政策依據(jù)

2009年10月23日，重慶高速集團(tuán)首次嘗試境外股權(quán)融資，它通過國際市場的招標(biāo)、轉(zhuǎn)讓高速公路的經(jīng)營權(quán)，建立起一種新的基礎(chǔ)建設(shè)融資模式，這是中國首例高速公路實現(xiàn)境外融資，為河南政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金提供了很好的先例。

目前，國家有關(guān)股權(quán)投資基金管理的各項政策正在加緊制定中，國家發(fā)改委會同國務(wù)院有關(guān)部門制定的《股權(quán)投資基金管理辦法》經(jīng)過十年的準(zhǔn)備，已基本成形，將在征求有關(guān)部門意見基礎(chǔ)上呈報國務(wù)院，有望很快出臺。

同時，國家對公司上市(包括創(chuàng)業(yè)板)相關(guān)法規(guī)和制度已逐步完善，比如中國證監(jiān)會最近宣布，擬擴(kuò)大開立證券賬戶的投資者范圍，允許合伙企業(yè)等組織形式的投資者依法開戶，再加上不少地方政府投融資平臺屬下都有上市公司，這就為股權(quán)投資基金的順利退出提供了保障。

3.對河南政府投融資平臺在融資方面的意義

企業(yè)的融資方式主要包括：銀行貸款、發(fā)行債券、股票市場融資、吸收股權(quán)投資四類。根據(jù)企業(yè)價值理論：V=(K+1)E，根據(jù)資本預(yù)算和風(fēng)險偏好理論，K為企業(yè)根據(jù)風(fēng)險偏好事先確定的負(fù)債與資本比例，V為企業(yè)價值，E為股權(quán)資本價值?？梢妼θ魏纹髽I(yè)來講，壯大股權(quán)資本價值是提高企業(yè)價值的根本。股權(quán)資本價值的提高主要靠外部資本投入和自身盈利形成的資本積累。由于我國股票資本市場的不健全，政府投融資平臺在股票市場上擴(kuò)大資本比較困難。另外，地方政府投融資平臺發(fā)行企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，也必須取得國家相關(guān)主管部門的批復(fù)，同時涉及主承銷商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評級機(jī)構(gòu)、債券登記公司、托管人、信息披露等許多環(huán)節(jié)，周期長，成本較高。因此，適當(dāng)吸收股權(quán)投資對提升政府投融資平臺價值，減少銀行系統(tǒng)風(fēng)險的積聚，提高融資能力都具有非?，F(xiàn)實的意義。

4.對河南政府投融資平臺在投資方面的意義

目前河南政府投融資平臺在投資方面主要是為省政府的投資決策服務(wù)，但同時也應(yīng)看到，在面向政府的同時不能背對市場，也應(yīng)具備在市場中選擇項目、運作項目進(jìn)而盈利的能力，設(shè)立股權(quán)基金，在滿足政府投融資平臺一定投資需求的基礎(chǔ)上，還可進(jìn)行市場化的項目操作，適應(yīng)資本市場的游戲規(guī)則，從而更好地運作政府交辦的各類項目。

5.對河南政府投融資平臺在吸引戰(zhàn)略投資者方面的意義

由于政府投融資平臺的地方政府背景，平臺公司在吸引戰(zhàn)略投資者方面難免有許多顧慮和限制。組建股權(quán)基金，一方面可以吸收外來投資者的資金，同時股權(quán)基金并不謀求對投資企業(yè)的控股權(quán)，可以滿足政府投融資平臺資金需求，免除有關(guān)顧慮和限制。利用股權(quán)基金可以作為吸引全國投資資金的運作平臺，加強(qiáng)政府投融資平臺與國內(nèi)外財團(tuán)的合作與交流。

河南地方政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金過程中應(yīng)注意的問題：

1。尋找合適的基金管理公司

股權(quán)投資基金運作本身涉及項目管理、公司財務(wù)、企業(yè)價值評價、金融工程、證券發(fā)行承銷、國際金融市場等較為前沿的金融、經(jīng)濟(jì)實務(wù)，對操作人員的理論和實務(wù)都有很高的要求，因此需要引進(jìn)國內(nèi)外知名基金管理公司合作。在股權(quán)投資基金有限合伙制組建模式中，根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法(修訂)》規(guī)定，地方政府投融資平臺公司只能作為有限合伙人對基金有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，基金管理公司作為一般合伙人對基金有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，股權(quán)投資基金通過基金管理公司實現(xiàn)“集合投資、專家理財”的功能。在出資額上，按照慣例，基金管理公司出資占基金規(guī)模的百分之一。在管理收益上，基金管理公司按照基金募集資金額的1％～2.5％收取管理費，并按照基金投資收益的10％-20％提取業(yè)績獎勵。在基金事務(wù)執(zhí)行上，按照項目投資額度的大小，在基金管理公司的投資決策委員會、董事會、股東會、基金事務(wù)執(zhí)行合伙人、基金持有人大會上實行分權(quán)制。由于基金管理公司在基金的組建方案設(shè)計、牽頭發(fā)起設(shè)立、項目選擇、投資管理、基金的到期清算中發(fā)揮重要的作用，直接影響到基金投資人的收益和到期投資現(xiàn)金回報率，影響政府投融資平臺公司未來的融資能力，因此，政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金必須選擇好基金管理公司，應(yīng)重點關(guān)注基金管理公司的以往業(yè)績、高管團(tuán)隊素質(zhì)和過往簡歷，關(guān)注基金管理公司的項目選擇標(biāo)準(zhǔn)、項目評估標(biāo)準(zhǔn)、投資決策程序、項目管理模式、增值服務(wù)計劃、基金退出渠道等方面，加強(qiáng)與基金管理公司有效合作。

2.尋找合適的基金合伙人

成立股權(quán)投資基金的核心困難是要找到合適的基金合伙人。股權(quán)投資本身具有一定的風(fēng)險性，因此如果由某一公司全額出資的話，將會承擔(dān)全部風(fēng)險。因此建議尋找合適的基金合伙人共同組建公司制股權(quán)投資基金。目前河南省等待證監(jiān)會批準(zhǔn)上市的企業(yè)有75家左右，考慮到可以在中小板、海外市場上市的公司，全省可以優(yōu)選100-200家左右的企業(yè)作為目標(biāo)客戶，開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。此外，基金合伙人最好分布在適合基金投資的領(lǐng)域，一般包括高科技、高級技術(shù)裝備、生物工程、房地產(chǎn)、電子科技等，這樣有利于投資基金把握產(chǎn)業(yè)動態(tài)。選擇好合適的基金合伙人對做好投資基金極為重要。

3.適時成立河南風(fēng)險投資集團(tuán)和河南產(chǎn)業(yè)基金

中期來看，成立河南風(fēng)險投資集團(tuán)和河南產(chǎn)業(yè)基金都會是河南政府投融資平臺擴(kuò)大融資渠道、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)的重要途徑，都需要分別設(shè)立?？梢栽诔闪⒐蓹?quán)投資基金的同時，不斷完善論證工作，待條件成熟時，吸收其他社會資本成立河南省風(fēng)險投資集團(tuán)，作為全省高科技企業(yè)的股權(quán)投資平臺；同時，積極籌備組建設(shè)立河南產(chǎn)業(yè)基金，如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資基金或倡議設(shè)立中部崛起基金，以此開拓出河南政府投融資平臺新的融資空間，尋找良好的投資機(jī)會。

(三)各平臺公司內(nèi)部組建財務(wù)公司，加強(qiáng)資金管理

財務(wù)公司是在市場經(jīng)濟(jì)運行機(jī)理的作用下，由企業(yè)集團(tuán)以產(chǎn)權(quán)結(jié)合、建立資本紐帶為基礎(chǔ)形成的實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的金融組織形式，它是由大型企業(yè)集團(tuán)投資成立，為本集團(tuán)提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。隨著大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定程度和規(guī)模，內(nèi)生型的產(chǎn)融結(jié)合方式――集團(tuán)財務(wù)公司就應(yīng)運而生。財務(wù)公司以其獨特的優(yōu)勢和功能，已經(jīng)成為我國現(xiàn)階段大企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合、快速發(fā)展的最佳金融組織形式。各投融資平臺公司內(nèi)部成立財務(wù)公司，擁有強(qiáng)大的金融資本后盾，應(yīng)該成為河南政府投融資平臺建設(shè)今后發(fā)展的一項重大舉措。

目前，河南政府大型投融資平臺公司的資金管理實行的是資金相對集中管理的模式。通過“跨銀行現(xiàn)金管理平臺”，以銀企直連的方式實現(xiàn)與各合作銀行數(shù)據(jù)系統(tǒng)的對接，各集團(tuán)每個成員企業(yè)都在集團(tuán)公司結(jié)算中心開戶，把閑置資金存放在結(jié)算中心，集團(tuán)本部和各企業(yè)在內(nèi)部的資金管理系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行結(jié)算、投資、融資、預(yù)算、審批、核算等各種業(yè)務(wù)管理。該模式目前沒有完全將成員企業(yè)的所有資金都集中到各集團(tuán)，而是將部分資金集中，資金所有權(quán)不變，投融資體制不變，資金支配權(quán)不變，資金收益權(quán)不變，雖有效調(diào)劑了各集團(tuán)總部與成員企業(yè)、成員企業(yè)與成員企業(yè)之間的資金余缺，促進(jìn)了資金運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)了集團(tuán)資金的內(nèi)部良性循環(huán)。但要使各平臺公司在較短的時間內(nèi)做大做強(qiáng)，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，現(xiàn)有的資金管理模式已經(jīng)不能滿足其發(fā)展的投融資和資本運作的需求。據(jù)統(tǒng)計，世界500強(qiáng)中，擁有自己的財務(wù)公司的已超過三分之二。在國內(nèi)，海爾、中石化等大型企業(yè)均成立了自己的財務(wù)公司。以財務(wù)公司為平臺，以資金集中管理為手段，以為地方政府服務(wù)為宗旨，以實現(xiàn)資金效益最大化為目標(biāo)將成為各投融資集團(tuán)今后的主要資金管理模式。

1.財務(wù)公司和結(jié)算中心的優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)一步強(qiáng)化資金管理

鑒于財務(wù)公司與原有的結(jié)算中心兩種機(jī)制各有千秋，各投融資集團(tuán)可以同時設(shè)立財務(wù)公司與結(jié)算中心，實行一套班子兩塊牌子，充分利用兩者的優(yōu)勢對資金進(jìn)行管理，一方面通過財務(wù)公司規(guī)范集團(tuán)的業(yè)務(wù)流程、拓寬業(yè)務(wù)范圍和融資渠道，另一方面通過結(jié)算中心強(qiáng)化對下屬企業(yè)的管控和監(jiān)督，節(jié)約財務(wù)費用，以及合理避稅等。既可以強(qiáng)化各投融資集團(tuán)集中資金管理的力度，又充分發(fā)揮了對外融資的渠道。

2.構(gòu)建封閉結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步完善資金集中管理的基礎(chǔ)

在繼續(xù)沿用現(xiàn)有結(jié)算中心管理模式的基礎(chǔ)上，各投融資集團(tuán)需進(jìn)一步加大對參控股企業(yè)的資金歸集力度，所有下屬控股企業(yè)必須在財務(wù)公司開立內(nèi)部賬戶，形成結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，同時可以在當(dāng)?shù)赝獠可虡I(yè)銀行保留個別專用賬戶，但是各集團(tuán)對成員企業(yè)在外部商業(yè)銀行的存款實行限額集中管理，企業(yè)超限額富余資金也要上存集團(tuán)公司，各下級單位需用資金時隨時調(diào)回。內(nèi)部成員單位之間的產(chǎn)品銷售統(tǒng)一在財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行，一般不對外進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。

3.建立新的體制構(gòu)建模式，拓寬融資渠道

財務(wù)公司成立后，融資渠道進(jìn)一步拓寬，經(jīng)申請不但可以在成員單位內(nèi)部開展協(xié)助實現(xiàn)交易款項的收付、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、吸收存款，而且還可以對外進(jìn)行同業(yè)拆借、發(fā)行債券等。發(fā)行財務(wù)公司債券是財務(wù)公司拓展融資渠道的主要方式。目前企業(yè)的流動資金來源主要集中于銀行的短期流動資金貸款，具有期限較短、利用困難的特點，企業(yè)發(fā)展中技術(shù)改造、中長期發(fā)展戰(zhàn)略所需中長期資金無法滿足。財務(wù)公司的債券發(fā)行不但可以擴(kuò)大財務(wù)公司的中長期資金來源，還可以為財務(wù)公司債券進(jìn)入銀行間債券市場和同業(yè)拆借市場奠定基礎(chǔ)。

4.有效利用自有資金拓展對外投資業(yè)務(wù)

一方面，財務(wù)公司利用自身金融專業(yè)優(yōu)勢，借助熟悉金融運作規(guī)律的專業(yè)人才，企業(yè)集團(tuán)和成員企業(yè)進(jìn)入證券市場，進(jìn)行專家理財，提高各集團(tuán)資本運作能力和盈利水平，最終實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)的專業(yè)化分工，幫助和促進(jìn)集團(tuán)業(yè)務(wù)向多元化發(fā)展。另一方面，各集團(tuán)可以通過財務(wù)公司對高速發(fā)展的行業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，甚至興辦中外合資金融機(jī)構(gòu)，使集團(tuán)進(jìn)入新興或高端金融領(lǐng)域，實現(xiàn)金融投資的多元化，創(chuàng)造財務(wù)公司及其集團(tuán)新的利潤增長點。而且，還可以通過滲透于集團(tuán)成員單位，在很大程度上完善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高集團(tuán)的投資能力，也可以為被投資單位的規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]鄒宇，加快政府投融資平臺轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇一由政府主導(dǎo)向市場驅(qū)動轉(zhuǎn)變[J]，城市,2008,(11).

[3]余萍地方政府投融資平臺建設(shè)研究[J]，黑龍江對外經(jīng)貿(mào),2009,(5).

[4]譚長路，地方政府投融資平臺建設(shè)的模式分析[J].甘肅金融，2009，(12).

篇3

實習(xí)目的：以北京經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展中的各個類型企業(yè)會計核算及財務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容作為對象，進(jìn)行實地學(xué)習(xí)與實踐。運用所學(xué)習(xí)的專業(yè)知識來了解會計的工作流程和工作內(nèi)容，加深對會計工作的認(rèn)識，將理論聯(lián)系于實踐，培養(yǎng)實際工作能力和分析解決問題的能力，達(dá)到學(xué)以致用的目的，為成功走向社會做準(zhǔn)備。

實習(xí)時間：2005年7月3日——2005年8月1日

實習(xí)地點：********

實習(xí)內(nèi)容：初步接觸會計工作和工商注冊工作。熟悉會計工作作流程。學(xué)習(xí)報稅，繳稅，銀行外匯開戶，外匯許可證申請，代開增值稅發(fā)票，申購發(fā)票及稅控機(jī)，原始憑證分類及簡單憑證的填制等內(nèi)容。簡單了解會計電算化。

2005年7月3日，我正式以一個新人的面孔朝氣蓬勃的站在安達(dá)文財務(wù)管理咨詢有限公司總經(jīng)理的面前，開始了我為期一個月的實習(xí)。在前一天的電話面試中我表現(xiàn)得很好，表達(dá)流利自如，一一陳述了我的學(xué)校，班機(jī)，專業(yè)名稱，實習(xí)目的以及在校期間取得過的一些成績，所以當(dāng)我與總經(jīng)理面對面進(jìn)行二次面試時，我一點也沒有緊張，相反，我相信我的謙虛與誠懇的態(tài)度一定能給總經(jīng)理留下不錯的印象。果然總經(jīng)理順利的同意了我的實習(xí)要求，并對我說：“在我們公司，你一定能夠?qū)W到不少東西，好好干！”簡短的一句話，給了原本對實際的工作還有些茫然的我很大鼓勵。

第一天的實習(xí)，我有些拘謹(jǐn)。畢竟第一次坐在開著冷氣的辦公室里，看到別人進(jìn)進(jìn)出出很忙碌的樣子，我只能待在一邊，一點也插不上手，心想我什么時候才能夠融入進(jìn)去呢。雖然知道實習(xí)生應(yīng)該主動找工作干，要眼力有活，可是大家似乎并沒有把我當(dāng)作一個迫切需要學(xué)習(xí)的實習(xí)生看待，每個人都在忙著自己的工作。這樣的處境讓我有些尷尬，當(dāng)即有些氣餒的認(rèn)為，難道我就這樣呆坐到實習(xí)結(jié)束？難道大家都信奉那句教會小的餓死老的那句話？可是一想到目前大學(xué)生的實習(xí)情況似乎都是這樣時，我馬上開始平靜自己的心情，告訴自己，不要急慢慢來。之前在家我在網(wǎng)上曾查了一些資料，我想應(yīng)該會對我實習(xí)有幫助。

過一會總經(jīng)理拿來兩本有關(guān)公司注冊的書讓我學(xué)習(xí)一下，并對我說公司出于經(jīng)濟(jì)原因，一大部分收入來源于工商注冊，所以每個員工除了會計工作外還要會公司注冊?，F(xiàn)在是月初，而會計工作大部分集中于月底，所以我現(xiàn)在的任務(wù)是先了解注冊工作，11個步驟，全部記熟練。接下來的幾天我一直在努力去學(xué)習(xí)工商注冊的知識，一有空就整理那厚厚的兩本書，回家還查閱以前學(xué)過的經(jīng)濟(jì)法，上下班的車上也不停的背。其余的時間便是幫同事復(fù)印，收傳真，跑銀行繳稅，交費。這些工作聽起來簡單，可對我來說都是新鮮的，把每一次工作都當(dāng)成是鍛煉我的機(jī)會，認(rèn)真地去完成每件事。每天很早到單位，沏茶倒水，拖地，擦桌子，我都做得井井有條，因為我想得到大家的認(rèn)可。

注冊的工作其實不難，只是較繁瑣較細(xì)。沒過幾天我已經(jīng)能夠流利的回答令總經(jīng)理在午休間歇對我的快速問答。當(dāng)然也有回答得模棱兩可地方?？偨?jīng)理對我說工作中的問題一定不能馬虎大意，絕對不能講“應(yīng)該”“可能”，而是知道就是知道，不知道就是不知道，否則模棱兩可的答案可能給客戶帶來巨大的損失。聽了這番話，我很慚愧，想起平時自己在學(xué)習(xí)時的態(tài)度總是馬馬虎虎，對什么都一知半解，以為只要考試過了85分就對這門科目基本掌握了，其實差得太多了。我學(xué)的知識在工作中只能打60分而已。

幾天下來，我對公司的各方面業(yè)務(wù)漸漸熟悉了，和同事間也有了了解和溝通。我的認(rèn)真和好學(xué)終于得到了大家的認(rèn)可?？偨?jīng)理開始交給我新的工作，去外勤作報稅申請等。雖然每天在路上的時間比在室內(nèi)的時間長了很多，每天頂著烈日和桑那天穿梭于各各國地稅所，可是我依然工作得很開心，畢竟我得到了么多經(jīng)驗：出現(xiàn)問題時如何與稅務(wù)局的工作人員溝通，如何獨立完成第一次接觸的工作。當(dāng)然了，這些經(jīng)驗除了我自己親身經(jīng)歷的外，的是公司了前輩給予我的指導(dǎo)，有了他們的幫助我才能更順利更有信心的完成各種工作。其中給我印象最深的那次是我在代開增值稅發(fā)票時，為了7分錢，一上午跑了三趟海淀區(qū)國稅所。那一次是為一個小規(guī)模增值稅納稅人代開增值稅專用發(fā)票。盡管以前在稅法課上詳細(xì)的學(xué)過增值稅，也知道17%和4%，6%的稅率差別，可是當(dāng)我到了國稅所領(lǐng)到申請表時，依然暈了。拿著表，看著發(fā)票，我一下子連購貨方與銷售方都分不出來了，銷售單位應(yīng)填寫不含稅單價也忘了，甚至是稅率也搞不清了。當(dāng)時心里急得要命，心想，填不出來就這樣回去問他們的話也太丟臉了。我拿著文件袋一個人在大廳里問來問去，稅務(wù)局的工作人員態(tài)度很差把我推來推去的，最后也沒問出答案。也許我的問題提得太小兒科了。沒辦法，我找了一個角落坐下來，拿著一堆表心平氣和起來，反復(fù)仔細(xì)地看了看這些表，回憶了一下腦海里星星點點的知識點，再與這些表格上要填寫的內(nèi)容聯(lián)系立起來，終于，又算又寫又改把它們填好了。 把填好的表格交上去，當(dāng)看到工作人員陰轉(zhuǎn)晴的表情和蓋在上面的紅章時，我的一顆心落地了。

真正的麻煩出現(xiàn)在第二天，我去稅務(wù)所取開好的增值稅發(fā)票，交了手續(xù)費，領(lǐng)導(dǎo)發(fā)票看也沒看得放進(jìn)袋子就回去了。到公司把發(fā)票交給主管，主管接過發(fā)票當(dāng)即說，不對，數(shù)打錯了。我一聽就傻了，主管怎么一下就能看出數(shù)不對呢，我卻一點也沒注意到，這個數(shù)還是我算出來我填的呢。主管說，原來銷售的金額是20790元，它打的是20789.93元，差了7分錢，拿回去讓他從開，不然我們無法做帳。是呀，差一分錢也不行?？稍趺磿槌鲞@7分錢呢，難道是稅務(wù)局打錯了？我懷著好奇又郁悶的心情從回稅所，可使稅務(wù)人員重新錄入后竟然說計算計打出來的就是這個數(shù)，所以沒法改。我當(dāng)即火了，哪有這個道理呀，計算機(jī)也是人設(shè)計出來的程序，我回去怎么交待！可抱怨有什么用呢，我只能在回去求助同事，

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；信用缺失；制度建設(shè)

當(dāng)下，中小企業(yè)生存與發(fā)展面臨兩大難題：一方面中小企業(yè)融資困難多多，另一方面，有不少中小企業(yè)存在信用缺失問題。盡管中小企業(yè)在困難面前仍然在頑強(qiáng)拼搏，為繁榮我國經(jīng)濟(jì)作出了巨大貢獻(xiàn)，但中小企業(yè)融資困難問題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的制約因素，而信用缺失卻又是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的致命傷。

一、中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀

目前，我國現(xiàn)有經(jīng)注冊的中小企業(yè)1000多萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造了60%的GDP和50%的稅收（李子彬，2010）。但經(jīng)2008年金融危機(jī)沖擊后，我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了變化：企業(yè)經(jīng)營成本上升、物價上漲過快。面對宏觀調(diào)控貨幣政策，中小企業(yè)面臨著巨大的資金壓力，中小企業(yè)融資困難問題一直困擾著企業(yè)發(fā)展。據(jù)研究報告顯示，中小企業(yè)“缺錢”問題已成為普遍難題，只有15%的中小企業(yè)能從銀行借款，半數(shù)以上的中小企業(yè)則依賴民間借貸。

目前中小企業(yè)發(fā)展面臨很多困難。研究表明，中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)已從2010年的108.9下滑至2011年的93.5。停產(chǎn)、半停產(chǎn)的企業(yè)占17.6%（國務(wù)院研究發(fā)展中心，2011）。調(diào)研還顯示，中小企業(yè)融資需求旺盛，僅有15%的中小企業(yè)企業(yè)能從銀行獲得貸款，中小企業(yè)中通過民間借貸獲得資金的占50%，還有22%的中小企業(yè)從未獲得銀行貸款。根據(jù)阿里巴巴的調(diào)研顯示，有63.3%的小企業(yè)需要融資，而在這些有貸款需求的企業(yè)中，75.4%的小企業(yè)貸款需求量在100萬元以下。據(jù)金融部門監(jiān)測信息顯示，目前在江浙溫州地區(qū)，民間借貸成本已經(jīng)達(dá)到了月息7-9分，部分年貸款利率高達(dá)100%，這種民間高息借貸基本是在熟識的朋友和親戚之間進(jìn)行的。相比之下，銀行的借款成本就低得多，但近年來銀行對中小企業(yè)的貸款利率較基準(zhǔn)利率普遍上浮10%-30%，最高提高至基準(zhǔn)利率上浮70%左右。以一年期貸款利率6.0%上浮30%-70%計算，目前中小企業(yè)一年期流動資金貸款利率已達(dá)到7.8%-10.2%，即便如此，中小企業(yè)還是難以獲得銀行貸款，這就是目前中小企業(yè)所處的融資困境。

二、中小企業(yè)信用缺失表現(xiàn)

（一）生產(chǎn)信用缺失問題

生產(chǎn)信用缺失是中小企業(yè)信用缺失的第一道防線。也就是說，有的中小企業(yè)開始參與經(jīng)濟(jì)活動就帶有“不守信用”的鉻印，集中表現(xiàn)在：隱藏事實、以假充真、以次充好、欺詐消費者。近幾年來，中小企業(yè)生產(chǎn)信用缺失的行為猶為猖獗、惡劣、歹毒，不少中小企業(yè)由于信用喪失，企業(yè)在生產(chǎn)過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式等從中牟取暴利。從“三鹿奶粉”到“地溝油”再到“毒膠囊”，無一不表明中小企業(yè)生產(chǎn)信用的缺失。

（二）商業(yè)信用缺失問題

信息顯示，由于中小企業(yè)自身特點決定，中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中最活躍也是交易最頻繁的信用關(guān)聯(lián)方。為了節(jié)約成本和擴(kuò)大銷售，大量的企業(yè)往來通常是能過信用合同、協(xié)議、授權(quán)、承諾等信用交易方式來進(jìn)行的，但實際上，在信用交易的背后住住是大量的違約行為。據(jù)統(tǒng)計，每年中小企業(yè)平均合同履約率約為70%，每年因銀行債務(wù)造成的直接損失約為1800億元；由于合同欺詐造成的損失約為55億元，由于產(chǎn)品質(zhì)量低劣和制假售假造成各種損失超過2000億元；相互拖欠資金約為3000億元，由于三角債和現(xiàn)款交易增加的財務(wù)費用約為2000億元。

（三）財務(wù)信用缺失問題

財務(wù)信用缺失是中小企業(yè)信用缺失的一個突出點。據(jù)調(diào)查，大量的中小企業(yè)都曾提供過虛假的財務(wù)報告，企業(yè)普遍存在內(nèi)外兩本賬。一些企業(yè)為了逃稅避稅、偷稅漏稅；與審計機(jī)構(gòu)串通一氣，制造虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)以欺騙稅務(wù)機(jī)關(guān)；有些企業(yè)通過虛設(shè)分公司、開設(shè)多個不同的賬戶虛增或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)以欺騙交易方；一些企業(yè)用制造虛假財務(wù)信息欺騙銀行貸款，致使銀行信貸資金誤投和流失等等。

（四）融資信用缺失問題

有資料統(tǒng)計，在現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行信貸資金總額中，商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸資金只占大型企業(yè)的0.5%，這個比例是令人吃驚的。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)狀呢？其中原因之一就是企業(yè)存在貸款后的“道德風(fēng)險”，也就是說企業(yè)存在融資信用缺失問題。我們知道，無論是大企業(yè)還是小企業(yè)借款，不論企業(yè)借款金額多少，銀行在審批貸款時，每筆貸款業(yè)務(wù)的流程是完全相同的，所不同的是銀行關(guān)注借款企業(yè)的信用度不同。據(jù)調(diào)查，不少中小企業(yè)平時缺乏對融資信用的重視，一旦貸款到手就不會考慮還貸問題，將貸款資金作為自有資金使用，濫用資金的現(xiàn)象較為普遍；不少企業(yè)缺乏守信意識，履約水平和誠信觀念較差；少數(shù)企業(yè)還存在惡意舉債、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險、逃廢或懸空銀行貸款等現(xiàn)象。據(jù)金融部門統(tǒng)計，中小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大企業(yè)，不良融資率高是中小企業(yè)得不到銀行貸款支持的關(guān)鍵。去年下半年發(fā)生的“溫州老板跑路潮”、“吳英融資案”等無一不表明中小企業(yè)存在信用缺失問題。

三、診治信用缺失條件下中小企業(yè)融資困難的對策

中小企業(yè)融資困難問題，并非單純的金融問題，化解中小企業(yè)融難題需要形成合力，應(yīng)充分發(fā)揮好市場機(jī)制、制度建設(shè)和政策支持的合力作用。我國大多數(shù)中小企業(yè)成立時間短，企業(yè)組織形式、管理模式、治理機(jī)制的不完善導(dǎo)致了企業(yè)各種問題，而企業(yè)信用缺失是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的致命傷。因此，解決中小企業(yè)融資困難問題需要從制度建設(shè)層面入手。

（一）地方政府牽頭多部門通力合作構(gòu)建信用制度體系

信用即誠信（integrity）行為。中小企業(yè)信用制度是中小企業(yè)信用信息的收集、管理和傳播的制度。研究表明，在信息分布廣泛的國家，銀行信貸存量顯著高于其他國家，而較高信貸存量的主要受益者就是中小企業(yè)（Jappclli Pagano，1999）。信用是中小企業(yè)融資“可獲得性”的基礎(chǔ)，信用制度建設(shè)對于中小企業(yè)融資意義重大。

中小企業(yè)信用體系建設(shè)是一項系統(tǒng)工程。首先，地方政府及主管領(lǐng)導(dǎo)要進(jìn)一步提高認(rèn)識，視企業(yè)為政府之基石，視信用為企業(yè)之生命。其次是牽頭部門應(yīng)扎實做好宣傳和協(xié)調(diào)，爭取各級政府的重視和支持，在信息共享方面要排除諸多壁壘，政府部門之間要相互協(xié)調(diào)并形成合力，構(gòu)建一個有政府主導(dǎo)、企業(yè)參與的信用文化環(huán)境。

（二）加快金融改革和組織制度創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資營造良好的金融環(huán)境

銀行體系是金融體系的重要組成部分，銀行作為資金供給的載體，應(yīng)該通過自身體系機(jī)理、管理體系、運作機(jī)制等方面的建設(shè)為中小企業(yè)資金需求排難解憂。2011年7月，國務(wù)院副總理在石家莊主持召開的中小企業(yè)金融服務(wù)座談會上強(qiáng)調(diào)，要緩解小企業(yè)融資難，關(guān)鍵要多措并舉，加快金融體制機(jī)制改革和組織制度創(chuàng)新?？梢?，金融體制機(jī)制改革和組織制度創(chuàng)新是中小企業(yè)融資“可獲得性”的重要保證。用的話說，就是大銀行要創(chuàng)新金融產(chǎn)品、強(qiáng)化小企業(yè)金融服務(wù)，城市商業(yè)銀行、合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行則要立足當(dāng)?shù)兀苊馇蟠蠛兔つ繑U(kuò)張，同時要發(fā)展與小企業(yè)相適應(yīng)的小型金融機(jī)構(gòu)。筆者認(rèn)為，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)著實發(fā)揮央行“五大措施”助力中小企業(yè)融資，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場需要不斷研發(fā)推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如對有一定資產(chǎn)規(guī)模條件的中小企業(yè)試行債券融資，對信用條件好的中小企業(yè)推行信貸資產(chǎn)證券化等。

（三）降低市場準(zhǔn)入，放寬政策限制條件

降低市場準(zhǔn)入，放寬政策限制條件是中小企業(yè)融資“可獲得性”的前提。降低市場準(zhǔn)入，就是要簡化對諸如擔(dān)保公司、小額貸款公司、中介公司等合法經(jīng)營的民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入審批。允許民間資本在一定條件下成立更多的、不同類型的小型金融機(jī)構(gòu)，并制定出相應(yīng)有準(zhǔn)入條件；同時應(yīng)整合現(xiàn)有縣（市）域金融機(jī)構(gòu)，使之更加合法、合規(guī)、正常有序地開展金融服務(wù)。放寬政策限制，就是要對已有的放開了的金融政策進(jìn)行再度調(diào)整，直至更加完善，營造一個良好的金融生態(tài)環(huán)境；進(jìn)一步放寬對擔(dān)保公司、信托公司、金融租賃公司、財務(wù)公司注冊資金和業(yè)務(wù)范圍規(guī)定的限制；放寬對欠發(fā)達(dá)縣域地區(qū)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作金融、互助基金等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的限制條件等。

（四）加強(qiáng)和完善中小企業(yè)自身制度建設(shè)

企業(yè)的制度和管理是一門大學(xué)問，在一定程度上它決定著企業(yè)的命運。研究表明，中小企業(yè)融資困難的一個很重要因素就是中小企業(yè)缺乏自身的制度建設(shè)。一個沒有制度約束的企業(yè)就會“隨心所欲”、“無所顧及”。正因為如此，銀行就會“怕”了這種企業(yè)。所以，在融資困難的今天，中小企業(yè)自身制度建設(shè)必不可少。因此，政府有關(guān)部門應(yīng)高度重視，幫助企業(yè)建立和健全企業(yè)自身制度建設(shè)。這些制度主要有：一是幫助企業(yè)建立組織制度，即建立規(guī)范的企業(yè)產(chǎn)權(quán)制和公司內(nèi)部法人治理制度。二是幫助企業(yè)建立管理制度，即制定切實可行的管理措施，形成科學(xué)的管理制度；構(gòu)建專業(yè)管理層制度，形成科學(xué)決策機(jī)制；實行人本化管理制度，規(guī)范財務(wù)管理制度。三是幫助企業(yè)建立信用制度，即強(qiáng)化誠信教育，做誠信人；加強(qiáng)誠信管理，做誠信企業(yè)。四是幫助企業(yè)自主創(chuàng)新，即人才機(jī)制創(chuàng)新；決策機(jī)制創(chuàng)新；激勵機(jī)制創(chuàng)新；技術(shù)創(chuàng)新等方面的建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞：汽車金融公司模式

一、我國汽車金融公司發(fā)展的現(xiàn)狀

我國加入世貿(mào)組織以來，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加迅速，與汽車生產(chǎn)息息相關(guān)的金融服務(wù)也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺了一系列相關(guān)法令，汽車市場上的相關(guān)主體生產(chǎn)商、經(jīng)銷商以及商業(yè)銀行等均出現(xiàn)了不同程度的回應(yīng)。2004年8月，通用汽車(GeneralMotors)成立國內(nèi)首家汽車金融合資公司，緊接著，福特、大眾汽車金融公司相繼成立，國內(nèi)車貸市場上掀起了一股汽車金融服務(wù)的競爭熱潮，國內(nèi)汽車金融市場出現(xiàn)了合資汽車金融公司“逐鹿中原”的競爭局面。國內(nèi)汽車生產(chǎn)商及商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對競爭激烈的車貸市場，我國汽車金融服務(wù)應(yīng)如何發(fā)展，是值得我們深思的問題。

汽車金融服務(wù)的起源是在上世紀(jì)20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車消費方式的重大變革，實現(xiàn)了消費者購車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進(jìn)了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張、消費市場的擴(kuò)大和金融服務(wù)及信用制度的建立與完善，汽車制造商又開始利用汽車金融服務(wù)公司這一位國家法律所認(rèn)可的公司載體形式來解決在分期付款中出現(xiàn)的資金不足問題，從社會籌集資金。這樣，汽車金融服務(wù)就形成了一個完整的“融資-信貸-信用管理”的運行過程。

按照西方國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗，當(dāng)一國人均GDP達(dá)到700美元時，便開始進(jìn)入汽車消費時代。2003年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)人均首次突破1000美元，達(dá)到1090美元；2004年，我國人均GDP達(dá)到1269美元；2005年，中國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)到1703美元。這些數(shù)據(jù)表明，我國正在進(jìn)入汽車消費時代，并且能夠成為我國又一新的經(jīng)濟(jì)增長點。目前我國汽車消費結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化，私家車消費市場逐漸成為汽車消費市場的主力需求。2001年私車消費比例達(dá)到47.1%，2002年超過56%，2003年增至62%，2004年大幅增加為93.7%。汽車消費尤其是私車消費的持續(xù)走高，迫切需要完善的汽車金融服務(wù)。然而，我國汽車消費信貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重滯后，汽車消費信貸占汽車銷售總額的比例不足10%，而其他國家如美國的比例為93%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。另外，國外成熟的汽車金融服務(wù)，不僅向消費者提供信貸服務(wù)，而且向汽車廠商、經(jīng)銷商等提供涉及汽車生產(chǎn)、流通、消費、租賃、維護(hù)、回收等多環(huán)節(jié)的全方位、多樣化的金融服務(wù)。因此，我國汽車金融服務(wù)與國外汽車金融服務(wù)業(yè)的差距，不僅顯示了我國汽車金融業(yè)發(fā)展的滯后性，更說明了我國汽車金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的潛力與迫切性。以美國為例，福特信貸、通用融資、戴-克財務(wù)、豐田財務(wù)等4家專業(yè)汽車融資公司占新車貸款銷售份額39％。

二、我國發(fā)展汽車金融的難點

1.發(fā)育不成熟的信用環(huán)境

汽車金融發(fā)展的一個重要基礎(chǔ)是完善的信用評價體系。我國由于處在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，社會征信體系還未發(fā)育成熟。消費者信用記錄非常分散，企業(yè)難以掌握完整的客戶收入以及信用情況，而健全的個人信用制度能為汽車金融企業(yè)的發(fā)展提供切實保障。由于國內(nèi)還未形成完整的全面的信用評價體系，導(dǎo)致整個社會個人信用評價成本較高。由于以上原因，再加上消費者誠信意識缺乏，使我國個人車貸的賬率居高不下。據(jù)統(tǒng)計，2003年前9個月，中國汽車貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車貸總額一半以上；2004年前9個月汽車貸款總量為1683億元，其中壞賬高達(dá)1000億元。一度車貸的相關(guān)保險業(yè)務(wù)幾乎陷入停滯，這在相當(dāng)程度上成了汽車金融服務(wù)發(fā)展的一個路障。

2.審慎的政策環(huán)境

首先，運營資金太少是導(dǎo)致目前國內(nèi)已經(jīng)成立的汽車金融公司缺乏競爭優(yōu)勢的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車金融機(jī)構(gòu)資金來源包括：商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等。但國內(nèi)汽車金融公司只能接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)、向金融機(jī)構(gòu)借款。三是信貸風(fēng)險也使汽車金融公司不敢貿(mào)然開展大宗業(yè)務(wù)。

目前，鑒于國內(nèi)金融環(huán)境，我國關(guān)于汽車金融公司的相關(guān)政策規(guī)定比較謹(jǐn)慎，2003年10月3日中國銀監(jiān)會頒布了《汽車金融公司管理辦法》，11月頒布了《汽車金融公司管理辦法細(xì)則》，2004年8月17日又頒布了新的《汽車貸款管理辦法》。為避免金融風(fēng)險，目前允許汽車金融公司開辦的業(yè)務(wù)比較有限，對汽車金融公司業(yè)務(wù)的開展有很多不利，具體表現(xiàn)在：

（1）具體業(yè)務(wù)的限制

《辦法》規(guī)定，我國汽車金融公司可以接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款，提供購車貸款業(yè)務(wù)，辦理汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款，轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，向金融機(jī)構(gòu)借款，為貸款購車提供擔(dān)保，與購車融資活動相關(guān)業(yè)務(wù)及經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他貸款業(yè)務(wù)。

以上業(yè)務(wù)界定對汽車金融公司在國內(nèi)開展其他業(yè)務(wù)實質(zhì)上設(shè)置了許多障礙，比如租賃業(yè)務(wù)。在國外，租賃業(yè)務(wù)是國外汽車金融公司重要的利潤來源，而國內(nèi)發(fā)育不成熟的汽車市場導(dǎo)致汽車價格波動較大，影響了租賃業(yè)務(wù)的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關(guān)政策也未做明確規(guī)定。

除此以外，《辦法》還禁止汽車金融公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同一法人不得投資一個以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業(yè)務(wù)在國內(nèi)的擴(kuò)展。

（2）融資方面的限制

對我國汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規(guī)定，汽車金融公司注冊資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車金融公司多方籌集。而目前我國汽車金融公司只允許接受境內(nèi)股東單位3個月以上的存款，轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，并且同業(yè)拆借最長期限僅為7天，同時又不允許汽車金融公司進(jìn)入如企業(yè)債券這樣的公開資本市場，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其發(fā)展的最大瓶頸。

（3）對貸款利率的限制

《細(xì)則》規(guī)定，發(fā)放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率基礎(chǔ)上，上下浮動10%～30%，與央行對商業(yè)銀行的規(guī)定基本一致。鑒于目前我國尚未放開利率管制，這使得汽車金融公司在具體業(yè)務(wù)操作上無法發(fā)揮優(yōu)勢。

3.汽車產(chǎn)業(yè)本身的波動

中國汽車產(chǎn)業(yè)正處在成長期，而這一時期一個突出特點就是波動特別大，這種波動除了體現(xiàn)在產(chǎn)銷量方面，還反映在不斷變化的價格方面。車價近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠家利潤空間，也讓消費者對國內(nèi)汽車價格失去信心，這無疑增加了那些準(zhǔn)備通過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸機(jī)會成本。

發(fā)育不成熟的國內(nèi)汽車市場是汽車金融業(yè)務(wù)開展的一個最具有殺傷力的阻礙因素，也是未來政策研究者和制定者必須考慮的重要因素。

4.難以回避的金融風(fēng)險

汽車金融公司是資產(chǎn)負(fù)債限制較多的一類專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，它的風(fēng)險分散機(jī)制不如商業(yè)銀行靈活。因此，相對來說汽車金融公司的風(fēng)險集中度較高?！掇k法》規(guī)定汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將5億注冊資金押在同一個地方風(fēng)險太大。汽車金融公司并非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因此其主要目標(biāo)并非盈利與金融安全，而是做好服務(wù)和促銷。公司如果為了促進(jìn)汽車銷售向消費者和經(jīng)銷商過度讓利，將造成高昂成本下的經(jīng)營風(fēng)險。汽車金融公司同時也向經(jīng)銷商發(fā)放貸款，這樣風(fēng)險可通過經(jīng)銷商來加成；公司并就貸款購車提供擔(dān)保，形成了擔(dān)保風(fēng)險，可能形成風(fēng)險集中放大效應(yīng)。

三、我國發(fā)展汽車金融服務(wù)的前景

1.市場廣闊

我國汽車金融服務(wù)面臨著非常大的市場空間。據(jù)美國通用汽車公司對中國汽車市場的預(yù)測，今后幾年，中國小汽車需求將保持20%到25%的年增長率，私家車增長速度將達(dá)到33%的水平。目前中國有購車能力的家庭大約為700萬戶，到2008年將增加到4200萬戶。預(yù)計到2010年中國能成為全球第三大汽車市場，僅次于美國和日本。在全球私人用車的銷售中有70%是通過貸款方式銷售，而我國目前貸款銷售僅占汽車銷售的20%，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到這個比例，我國的汽車金融服務(wù)有非常大的發(fā)展空間。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，到2025年中國汽車市場將達(dá)到1500萬輛，整個市場銷售額至少會達(dá)到15000億元，即使未來20年中國信貸購車比例只有國外平均水平一半，汽車金融業(yè)也將有5000多億元市場容量。全球汽車銷售中70%通過汽車信貸銷售，而在中國目前不到20%。顯然，市場發(fā)展空間非常大。在此背景下，汽車金融公司發(fā)展前景較為樂觀。

2.專業(yè)汽車金融公司的優(yōu)勢

相對于其它金融機(jī)構(gòu)，無論在批發(fā)還是零售業(yè)務(wù)方面，汽車金融公司都有著天然優(yōu)勢。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行（比銀行高出20%左右），但是由于汽車金融公司不需要第三方擔(dān)保，為消費者減免了一筆“擔(dān)保費”，因此總體而言其利率并不高。另外，相對而言，通過汽車金融公司辦理車貸業(yè)務(wù)，手續(xù)更方便，時間也更短，這是吸引客戶的主要原因。在批發(fā)領(lǐng)域，汽車金融公司可以憑借雄厚資金實力為經(jīng)銷商提供資金服務(wù)，減緩了經(jīng)銷商資金壓力。

汽車金融公司在個人車貸具體業(yè)務(wù)方面，也有較大的發(fā)揮余地，如2006年開辦汽車金融業(yè)務(wù)的一汽大眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈活。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”。這些靈活、優(yōu)惠的貸款方式無疑使汽車金融公司在車貸市場贏得較大競爭優(yōu)勢。

同時，汽車消費信貸并不是汽車金融公司利潤的主要來源，汽車金融公司的業(yè)務(wù)涉及汽車消費過程的方方面面，如貸款擔(dān)保、保險、理賠、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、舊車處理、經(jīng)銷商的中短期融資等。

除此以外，汽車金融服務(wù)是汽車制造商價值鏈延伸的重要部分，汽車集團(tuán)自己設(shè)立的汽車金融公司由于其對母公司汽車銷售有巨大支持作用，可以得到母公司強(qiáng)大的資金支撐。

四、我國發(fā)展汽車金融的對策

1.大力發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)

汽車金融業(yè)作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一個環(huán)節(jié)，它的發(fā)展是以汽車產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的，尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，可以說汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r直接決定著汽車金融業(yè)的發(fā)展。前期我國汽車金融業(yè)發(fā)展受挫的一個主要原因是我國的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展還不成熟。發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)本身，就是對汽車金融服務(wù)業(yè)的最大的支持，我們應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大對汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度，在政策上以及市場環(huán)境上給與其發(fā)展的空間。只有汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步入良性軌道，汽車金融服務(wù)才有了堅實的市場基礎(chǔ)，汽車金融服務(wù)的發(fā)展反過來又會進(jìn)一步促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.創(chuàng)立良好的金融信用環(huán)境

一是要加強(qiáng)相關(guān)政策、法律法規(guī)的研究和頒布工作，消除政策性瓶頸，嘗試逐步有條件地放開對汽車金融機(jī)構(gòu)融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發(fā)行企業(yè)債券以及實現(xiàn)汽車信貸資產(chǎn)證券化來向社會籌集資金，真正擴(kuò)寬汽車金融企業(yè)的資金來源渠道，降低融資成本，為汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好氛圍。二是要加快信用體系建設(shè)步伐，減少系統(tǒng)性風(fēng)險。發(fā)達(dá)國家汽車金融業(yè)務(wù)無不是建立在相當(dāng)完善的個人信用體系基礎(chǔ)上的，而我國個人信用體系幾乎為零，汽車金融公司很難掌握儲戶的綜合信用狀況，這就造成了手續(xù)繁雜、擔(dān)保限制過多等弊病，極大地制約了汽車金融業(yè)務(wù)的開展，所以必須建立權(quán)威性和統(tǒng)一性兼?zhèn)涞膫€人信用制度評估和查詢系統(tǒng)，實現(xiàn)信用資源信息的共享。2003年11月14日，國務(wù)院批準(zhǔn)的人民銀行信用管理局正式掛牌，表明信用管理在政府行政層面正式揭開了帷幕。2005年8月18日，中國人民銀行了《中國人民銀行個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》，這將促進(jìn)我國征信業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，對中國汽車消費信貸業(yè)的發(fā)展起到了承前啟后的作用。但是，由于信用數(shù)據(jù)收集、評估流程復(fù)雜，所以信用體系建設(shè)還任重而道遠(yuǎn)。

第三，扶持汽車金融中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀企合作?，F(xiàn)階段針對信用缺乏和銀行門檻過高的弊病，應(yīng)該出臺相關(guān)措施促進(jìn)銀企攜手合作，扶持一些擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，讓汽車信貸擔(dān)保公司站在公正立場上，協(xié)助銀行有償處理貸前審查、貸中擔(dān)保、貸后監(jiān)督的工作。

3.探索近期適合當(dāng)前形勢的汽車金融公司運作模式

從長遠(yuǎn)看，專業(yè)的汽車金融公司將在未來的市場中占主要地位，但從目前來看，由于我國快速發(fā)展汽車金融服務(wù)的相關(guān)條件還不成熟，汽車金融公司當(dāng)前的運作模式應(yīng)盡量與市場上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過合理分工建立廣泛的合作關(guān)系。

根據(jù)《辦法》，汽車金融公司不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并且同一法人不得投資一個以上的汽車金融公司，限制了汽車金融服務(wù)的輻射范圍，而商業(yè)銀行遍布的營業(yè)網(wǎng)點則彌補(bǔ)了汽車金融公司業(yè)務(wù)在地域上的不足。其次，當(dāng)前汽車金融公司融資渠道方面也需要加強(qiáng)與商業(yè)銀行的進(jìn)一步合作。

目前我國應(yīng)適度發(fā)展專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步拓展其資金渠道，給汽車金融公司更寬的金融范圍，將供給方培育成一個充分競爭的市場。在進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展商業(yè)銀行汽車貸款業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)加快培育專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步研究汽車金融公司可能的融資渠道，包括發(fā)行債券、同業(yè)借款或資產(chǎn)證券化等，從而使專業(yè)性汽車金融公司專業(yè)優(yōu)勢和資金實力優(yōu)勢得到充分發(fā)揮。同時，還要建立汽車金融公司與汽車生產(chǎn)企業(yè)、汽車特約銷售和售后服務(wù)企業(yè)以及二手車銷售企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的激勵約束機(jī)制；在全方位為消費者服務(wù)的同時，做到聯(lián)手規(guī)避風(fēng)險、承擔(dān)風(fēng)險，這樣就可以讓消費者有更多選擇，也可以與不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險，保持汽車消費信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康地發(fā)展。

繼上汽通用、大眾、豐田、福特、戴-克集團(tuán)、北京現(xiàn)代和沃爾沃在國內(nèi)成立汽車金融公司后，國內(nèi)銀行首次參股汽車金融公司，由東風(fēng)汽車、中國銀行與法國標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司正式開業(yè)。這些汽車金融公司的相繼開業(yè)，無疑對國內(nèi)汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)的豐富和深化起到巨大的推動作用。

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