導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資公司財務(wù)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：投資公司；財務(wù)管理

改革開放以來，一些利用社會的閑散資金成立的投資公司應(yīng)運而生。作為一種金融中介機(jī)構(gòu)，它將個人投資者的資金集中起來，投資于眾多證券或其他資產(chǎn)之中，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出了一份不小的力。而且隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國投資公司的經(jīng)營狀況一直保持持續(xù)快速增長。但投資公司財務(wù)管理方面涉及的因素方方面面，需要處理的利益關(guān)系多種多樣，存在的一些問題嚴(yán)重影響了投資公司的進(jìn)一步發(fā)展。財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，投資公司作為專業(yè)從事資本經(jīng)營的企業(yè)，更應(yīng)該將財務(wù)管理作為其企業(yè)管理的重中之重。作為廣大股東利益代言人，如何有效的對財務(wù)進(jìn)行監(jiān)督和控制，是保證廣大投資者利益的一個至關(guān)重要的問題。

一、建立統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)

投資公司通過建立計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實現(xiàn)計算機(jī)系統(tǒng)之間的信息、軟件和設(shè)備資源的共享以及協(xié)同工作等功能，幫助所投項目企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同及遠(yuǎn)程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現(xiàn)動態(tài)會計核算與在線財務(wù)管理。通過計算機(jī)之間的各類資源的高度共享，將所有被投資企業(yè)的財務(wù)信息都集中在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，形成企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)便捷地交流信息和交換思想，實現(xiàn)對被投資企業(yè)財務(wù)狀況的動態(tài)管理和動態(tài)監(jiān)控。及時發(fā)現(xiàn)存在的問題及時處理，提高信息的準(zhǔn)確性和使用價值，強(qiáng)化會計監(jiān)督職能。滿足投資公司在管理方面的要求，提高整個公司的管理水平，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以便更好地為管理者的決策服務(wù)。

二、提高財務(wù)人員素質(zhì)

財務(wù)人員是財務(wù)工作的主體。只有高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，才能滿足公司對投資企業(yè)復(fù)雜的財務(wù)管理需要，才能真正實現(xiàn)財務(wù)管理的目標(biāo)，實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)管理的終極目標(biāo)。有較高的財務(wù)前瞻性和較綜合的財務(wù)管理能力是投資公司對財務(wù)管理的特殊要求。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理不斷發(fā)生變革。為盡快適應(yīng)這種變化，投資公司財務(wù)部門需要根據(jù)財務(wù)會計制度的變化，定期和不定期地培訓(xùn)財務(wù)人員，通過有針對性地提高培訓(xùn)、有選擇性地外部培訓(xùn)、定期的法規(guī)政策培訓(xùn)和后續(xù)教育等方式，以及經(jīng)常性的理論研討、內(nèi)部交流和思想教育，不斷提高其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能。完善依法理財、民主理財、科學(xué)理財?shù)臋C(jī)制，真正做到自重、自省、自警、自勵，時刻不忘廉潔自律，提高風(fēng)險防范意識，恪守會計職業(yè)道德，切實履行崗位職責(zé)，促進(jìn)全面提升財會工作質(zhì)量。使財務(wù)人員隨時更新知識結(jié)構(gòu)，向國際會計準(zhǔn)則靠攏，以適應(yīng)投資公司國際化的步伐。

三、綜合運用各種財務(wù)管理手段

為了實現(xiàn)投資公司利益最大化目標(biāo)，投資公司實行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，采用財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制、財務(wù)經(jīng)理單任制、記賬制等手段，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解，又重點掌控一些核心企業(yè)。

1　財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

相對比較成熟，有自己比較獨立和完善的財務(wù)會計體系的公司，采用財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制比較適合。對已投資項目加強(qiáng)管理實現(xiàn)增值是投資公司的利益所在。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時，從財務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)專門設(shè)計了財務(wù)管理方面的約定，其中包括由投資公司委派財務(wù)經(jīng)理的約定，對投資企業(yè)直接委派財務(wù)經(jīng)理，企業(yè)各項資金運轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項目方的財務(wù)經(jīng)理實行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理。財務(wù)經(jīng)理的主要作用是監(jiān)督職能。通過對企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督，確保會計信息的真實性，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善，確保投資者的利益。

2　財務(wù)經(jīng)理單任制

財務(wù)經(jīng)理單任制即由投資公司派出惟一的財務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項財務(wù)活動。根據(jù)投資協(xié)議，被投資企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理是由投資公司外派的，被投資企業(yè)的財務(wù)事務(wù)也由外派的財務(wù)經(jīng)理全面負(fù)責(zé)。外派財務(wù)經(jīng)理從編制上看屬于投資公司，接受投資公司的管理和考核。但是從工作場所來看屬于被投資企業(yè)，通常每天工作在被投資企業(yè)，直接進(jìn)入被投資企業(yè)的管理層。通過這種交叉的單任制管理，投資公司可以直接掌握被投資企業(yè)的財務(wù)狀況，直接管理，省去很多復(fù)雜的環(huán)節(jié)。這種財務(wù)經(jīng)理單任制對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業(yè)，或者對投資公司有較大影響的企業(yè)比較適合。

3　記賬制

對比較小型的投資項目公司，采用上述兩種方法費用太高，會增加財務(wù)負(fù)擔(dān)，不合算。一般情況下，為了降低財務(wù)管理成本，避免鋪張浪費，被投資企業(yè)的財務(wù)工作可作為投資公司財務(wù)管理的延伸，采取記賬的方式，由投資公司代為管理。

企業(yè)是一個復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)組織，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷變化，一種財務(wù)管理模式不可能適用于所有的企業(yè)，也不會永遠(yuǎn)適用于某個企業(yè)。要想規(guī)避風(fēng)險投資，真正做到防患于未然，就要在人員管理、管理手段上下功夫，結(jié)合我國的投資實踐，不斷探索與完善財務(wù)管理模式。不斷調(diào)整并適應(yīng)變化的經(jīng)營環(huán)境，以充分發(fā)揮企業(yè)人、財、物各方面的資源優(yōu)勢，為社會創(chuàng)造最大的價值。

參考文獻(xiàn)：

[1]陸秦麗：淺析提高投資公司財務(wù)管理水平的措施；中國外資，2011年第09期.

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摘 要 政府性投資公司對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。但是，由于長期受計劃經(jīng)濟(jì)情感化管理的影響，政府性投資公司在市場經(jīng)濟(jì)的大潮中顯得手忙腳亂。唯有從戰(zhàn)略的高度出發(fā)，進(jìn)行正確的投資財務(wù)管理，才是我國國有投資公司發(fā)展的根本所在。

關(guān)鍵詞 國有投資公司 財務(wù)管理 融資決策

一、我國國有投資公司財務(wù)管理的工作重點

依據(jù)上述財務(wù)管理的定位、基本策略，國有投資公司財務(wù)管理應(yīng)著重做好以下工作：一是加強(qiáng)財務(wù)基礎(chǔ)管理工作，盡快建立符合市場經(jīng)濟(jì)要求和國有投資公司特點的財務(wù)管理體系，并著手做好同國際財務(wù)管理接軌的準(zhǔn)備工作。二是強(qiáng)化資金的統(tǒng)一調(diào)度，加強(qiáng)資金運作的全過程管理。在資金籌集上，積極爭取政府財政資金支持；向國內(nèi)外市場直接、間接融資；在資金使用上，堅持“安全性、流動性、效益性”原則，量入為出，長短結(jié)合，科學(xué)籌劃，千方百計降低融資成本、運營成本和管理成本，提高資金使用效益。三是采取有效措施，防范和化解財務(wù)風(fēng)險，積極調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善負(fù)債管理辦法，使公司長、中、短期債務(wù)與公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償還能力相適應(yīng)，做到舉債有度，科學(xué)管理，按期償還；全面推行債權(quán)風(fēng)險管理制度，落實逾期貸款清理責(zé)任制等。四是高度重視改善公司財務(wù)狀況，保證足夠現(xiàn)金流，以滿足還本付息和業(yè)務(wù)拓展的需要；努力減少投資損失和呆壞賬；加強(qiáng)成本管理，降低財務(wù)費用；優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高流動 資產(chǎn)比重。五是加強(qiáng)稅賦管理，做好稅收籌劃，合理賦稅。

二、加強(qiáng)我國國有投資公司財務(wù)管理研究

1．財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制。對于具有完善的財務(wù)會計體系的公司，采用財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制。財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制是通過向所投項目企業(yè)直接委派財務(wù)經(jīng)理來監(jiān)督或掌握其財務(wù)活動。實際工作中投資公司根據(jù)投資協(xié)議的規(guī)定，對被投資企業(yè)的各項資金運轉(zhuǎn)由投資公司派駐的財務(wù)經(jīng)理和被投資企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理實行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理，確保投資公司的經(jīng)濟(jì)利益。派出的財務(wù)經(jīng)理納入投資公司財務(wù)部門人員編制，定期向投資公司述職，并進(jìn)行統(tǒng)一管理與考核獎罰。派出財務(wù)經(jīng)理對被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策、財務(wù)信息及其他情況享有知情權(quán)、檢查權(quán)、建議權(quán)、報告權(quán)及評價權(quán)。一般不直接干預(yù)經(jīng)營者的經(jīng)營管理，派出財務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是產(chǎn)權(quán)代表在財務(wù)管理方面職責(zé)的體現(xiàn)，其職責(zé)定位具體有三：一是監(jiān)督；二是服務(wù)；三是溝通。作為投資公司的代表，財務(wù)經(jīng)理的主要作用是監(jiān)督職 能。通過對企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督，確保會計信息的真實性，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善，確保投資者的利益。

2．融資決策權(quán)。為了更好地控制整個集團(tuán)的融資風(fēng)險，保持合理的資本結(jié)構(gòu)，避免因融資不當(dāng)而危及集團(tuán)生存，母公司應(yīng)牢牢把握以下融資決策權(quán)：重大投資項目的融資，超過資產(chǎn)負(fù)債率安全線的舉債融資，導(dǎo)致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發(fā)行債券、發(fā)行股票，以及子公司改制中所涉及的融資問題。母公司在集中重大融資權(quán)的同時，賦予子公司的融資決策權(quán)僅限于：在資產(chǎn)負(fù)債率安全線內(nèi)的限額舉債、提存的折舊費、稅后利潤 留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、撥改借款；子公司自行決策的融資項目，則應(yīng)由母公司審查或備案。

3．資金管理權(quán)。母公司實行集團(tuán)內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理。具體來說，就是將集團(tuán)內(nèi)部的資金結(jié)算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設(shè)賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調(diào)劑等事項由母公司統(tǒng)一辦理和審批。子公司主要負(fù)責(zé)資金的日常管理、制定資金內(nèi)部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進(jìn)行資金收支業(yè)務(wù)的核算。為保證子公司經(jīng)營的靈活性和零星開支需要，母公司應(yīng)該給予子公司限額以內(nèi)的資金支付權(quán)。

4．投資決策權(quán)。對外投資權(quán)應(yīng)高度集中于母公司，全資子公司、控股子公司沒有對外投資決策權(quán)。對內(nèi)投資決策可采用集權(quán)基礎(chǔ)上的適當(dāng)分權(quán)，母公司對控股公司的分權(quán) 程度要大于對全資子公司的分權(quán)程度。流動資產(chǎn)投資決策權(quán)以及簡單再生產(chǎn)范圍內(nèi)的技術(shù)改造權(quán)利完全交與子公司；在擴(kuò)大再生產(chǎn)范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)給予子公司限額投資決策權(quán)，超過限額的投資項目必須由母公司審批，或者按子公司自有資本的一定比例確定內(nèi)部投資權(quán)；在一定時期內(nèi)，無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計不超過比例，子公司都可以投資，超過比例無論項目大小都不能再投資。

5．資本運營權(quán)。子公司的對外投資、合并、分立、轉(zhuǎn)讓、改制等資本運營活動決策權(quán)限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權(quán)限。集團(tuán)公司財務(wù)部應(yīng)該擁有更大的資本運營管理權(quán)限，以適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展對財務(wù)管理提出的新要求。

6．收益分配權(quán)。在集權(quán)方式下，全資子公司的可分配利潤應(yīng)該由母公司統(tǒng)一支配、調(diào)度，但從子公司的持續(xù)發(fā)展角度考慮，有必要給予子公司一定比例的利潤留成，全資子公司的收益分配方案由子公司董事會制訂，上報母公司審批后執(zhí)行。而對于控股、參股子公司，其收益分配方案由董事會制定，并經(jīng)子公司的股東大會或股東會審議通過。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：投資公司；財務(wù)風(fēng)險管理；問題和對策

一、國有投資公司的財務(wù)風(fēng)險類型

國有投資公司的財務(wù)風(fēng)險主要有三類：一是籌資風(fēng)險，二是投資風(fēng)險，三是撤資風(fēng)險。

1.籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險主要有：一是公司資本結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的風(fēng)險；二是償債能力減弱導(dǎo)致的風(fēng)險；三是籌資來源過于單一造成的風(fēng)險，國有投資公司的籌資來源主要是國家政府資金，養(yǎng)老基金、保險資金以及銀行或者私人資本，籌資渠道比較少。

2.投資風(fēng)險

投資風(fēng)險主要是指投資公司在投資的過程中，面對眾多的公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進(jìn)行投資的風(fēng)險，如何提升資金的使用效率最大限度的利用現(xiàn)有資金，帶來最大的投資回報的風(fēng)險。公司投資一旦失敗，不僅造成該項投資的損失，甚至?xí)斐晒酒飘a(chǎn)，一無所有。

3.撤資風(fēng)險

投資公司準(zhǔn)備撤資的時候，一旦出現(xiàn)資金難以回收的情況，不但不能賺取利潤，收回本金也難以實現(xiàn)，這就形成公司的撤資風(fēng)險。

二、國有投資公司財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

1.風(fēng)險意識缺乏，內(nèi)部管理控制能力低

由于國有投資公司的籌資來源比較穩(wěn)定，而且有政府作為投資經(jīng)營的堅實后盾，加上目前國家對國有企業(yè)管理層的監(jiān)督考核機(jī)制還不完善，激勵與約束措施尚未實施到位，導(dǎo)致管理者的風(fēng)險意識不足。公司性質(zhì)雖為國有，國家并不直接參與投資公司的日常經(jīng)營活動，而是由公司管理層對企業(yè)日常經(jīng)營進(jìn)行決策、管理和監(jiān)督。由于管理層乃至財務(wù)部門對財務(wù)風(fēng)險管理意識缺乏，對風(fēng)險的估計不足，進(jìn)而對風(fēng)險的應(yīng)對能力也較弱，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)異常時，公司往往對風(fēng)險威脅的反應(yīng)滯后，這就造成了公司權(quán)益的損失。投資公司的財務(wù)風(fēng)險管理往往局限于投資領(lǐng)域，但財務(wù)風(fēng)險也存在籌資、撤資、存貨等各個方面，投資公司需要擴(kuò)充風(fēng)險管理目標(biāo)，對其他方面進(jìn)行綜合考慮進(jìn)行全面的財務(wù)風(fēng)險管理。風(fēng)險意識淡薄，導(dǎo)致風(fēng)險管理觀念落后，內(nèi)部管理控制能力降低。財務(wù)部門的控制能力極大影響投資公司的整體能力，但目前很多國有投資公司存在重融資輕效率、重投資輕管理的問題，一是會導(dǎo)致資金使用效率低下，由于缺乏良好的資產(chǎn)管理，公司的投資項目不能將資金按照盈利分配并投資出去，就使得大量融資長期閑置在銀行里，資金得不到充分利用，投資回報率低。二是對投出資金的運轉(zhuǎn)等缺乏有效的監(jiān)管，沒有及時跟蹤調(diào)查對資金的流動和運作，對落實效果缺乏詳細(xì)考察，應(yīng)收款沉淀等問題時有發(fā)生，造成嚴(yán)重資金損失。內(nèi)部管控能力較低，導(dǎo)致財務(wù)部門無法全面、真實地反映項目信息和資金運作的實際狀況，同時也不利于公司管理層系統(tǒng)了解和準(zhǔn)確把握被投資單位的情況，這又進(jìn)一步增加了公司投資的風(fēng)險。這樣不僅會降低公司對資金使用效率，甚至?xí)绊懝镜恼＿\作，進(jìn)而影響公司盈利。

2.籌資來源單一，資本結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險

目前，國有投資公司的籌資來源主要是國家政府撥款，養(yǎng)老基金、保險資金以及銀行或者私人資本，融資渠道和方式較為單一，籌資來源較少，這也較大地阻礙了公司的進(jìn)一步發(fā)展。民間資本具有很大的潛力和活力，目前民間資本進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域的比較少。當(dāng)今我國鼓勵國有資本與民間資本的融合，使市場迸發(fā)出更大的活力。然而引進(jìn)民營資本需要更加和諧的投資運營環(huán)境，這就需要政府進(jìn)一步的引導(dǎo)和宏觀規(guī)劃，完善相關(guān)的風(fēng)險管理體制，建立一個相對和諧的投融資運行環(huán)境，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的民間資本引入到風(fēng)險投資領(lǐng)域內(nèi)去。目前，政府采取系列的優(yōu)惠政策力度還不夠，只有加大政策鼓勵，才能拓寬投資公司的籌集渠道，加大投資力度，豐富資金來源，進(jìn)一步的規(guī)避籌資風(fēng)險。投資公司的資本結(jié)構(gòu)與投融資活動息息相關(guān)，在國有投資公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張時，自有資金不能滿足自身擴(kuò)張的需求，所以會通過發(fā)行債券或者通過貸款來進(jìn)行籌資，相應(yīng)的負(fù)債增加，增大公司原有的資產(chǎn)負(fù)債比率，改變公司資本結(jié)構(gòu)，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營狀況變差，或者償還債款的能力受到限制，企業(yè)不能及時償還借款，在杠桿作用下，投資公司容易出現(xiàn)經(jīng)營受困和財務(wù)償還危機(jī)，使資金供應(yīng)鏈條斷裂，加大了財務(wù)風(fēng)險。

3.投資活動風(fēng)險較大，并存在撤資風(fēng)險

投資公司的主營業(yè)務(wù)是投資業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險極大影響著公司財務(wù)風(fēng)險。公司在投資活動中，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展的規(guī)劃，仔細(xì)分析公司的現(xiàn)有的現(xiàn)金流，利用NPV模式分析投資方案的可行性，進(jìn)而確定最佳的投資方案。但是，一旦投資方案不合理，就造成公司資金流動性不匹配，并進(jìn)而導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，加劇公司的財務(wù)風(fēng)險。投資公司的分紅也影響財務(wù)風(fēng)險，公司分多少紅不僅要取決于投資企業(yè)的實際經(jīng)營效益，還要考慮企業(yè)未來年度的投資需求，因此每年度分紅金額并不固定，這就導(dǎo)致投資公司的利潤和現(xiàn)金流具有不穩(wěn)定性、階段性和非持續(xù)等特點，也會增加企業(yè)財務(wù)資金的風(fēng)險。一旦公司投出的資金受困，不能及時撤資，就會增加公司的財務(wù)風(fēng)險。一是投資公司進(jìn)行長期股權(quán)投資時，由于長期股權(quán)投資的周期較長，現(xiàn)在的撤資機(jī)制也不完善，投資公司變成企業(yè)永久股東，不能及時使貨幣資金回籠。而是，國有投資公司對公司的發(fā)展和市值具有重大影響，在投資上市公司時，國有股權(quán)一旦退出便可能引起股票下降，影響所投資公司的發(fā)展，所以，投資公司也不能輕易進(jìn)行撤資，導(dǎo)致撤資不夠靈活，加大撤資風(fēng)險。

4.公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財務(wù)風(fēng)險控制薄弱

公司治理結(jié)構(gòu)不完善包括兩個方面：一是國有投資公司本身的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，國有投資公司的所有者是國家，但是國家和政府并不直接參與公司的治理，對公司的監(jiān)管力度也不足，導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險控制薄弱。二是所投資的子公司的公司治理結(jié)構(gòu)不完善。國有投資公司通過投資控股或者投資參股等方式成為子公司的重要股東，作為公司所有者，投資公司對子公司經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督和制衡的方式一般有委派董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)等形式。但是當(dāng)子公司治理結(jié)構(gòu)不完善時，董事會就不能有效行使權(quán)利，監(jiān)事會監(jiān)督機(jī)制也會失效，公司治理和決策主要由子公司管理層全面控制，導(dǎo)致投資公司掌握子公司信息的嚴(yán)重不對稱，不能及時、全面、準(zhǔn)確地掌握公司經(jīng)營信息，財務(wù)風(fēng)險控制也會薄弱無力。投資公司在對子公司進(jìn)行管理和監(jiān)督時，基于不全面、不及時、不準(zhǔn)確或缺乏相關(guān)性的信息做出的決策將給公司帶來風(fēng)險，而且由于對子公司控制力不足，對風(fēng)險的反應(yīng)會滯后，應(yīng)對風(fēng)險無力，投資公司權(quán)益也會受到侵害。

5.財務(wù)風(fēng)險管理體系不健全，管理效率過低

目前，上文也提到由于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善，投資公司無法獲取全面、有效、及時的信息。另外，投資公司存在各業(yè)務(wù)發(fā)生的投資交易等信息也不能實時回饋，數(shù)據(jù)分析比較復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)單一等問題。這些說明投資性企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險管理體系不健全，財務(wù)風(fēng)險管理效率低等問題，投資公司的數(shù)據(jù)量相對較大，主要依靠人工來進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制不僅效率低，而且會浪費大量的人力物力財力，當(dāng)今財務(wù)管理必須通過先進(jìn)的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，才能實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的有效控制。先進(jìn)的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)能夠減少進(jìn)行數(shù)據(jù)的整理和記錄的人力，將主要精力放在風(fēng)險分析工作中，進(jìn)行有效的財務(wù)風(fēng)險控制。另外，財務(wù)風(fēng)險遍布于公司各項業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險管理要全面系統(tǒng)的進(jìn)行，而不是只對某一領(lǐng)域或某一環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險管理。投資公司需要綜合考慮投籌資業(yè)務(wù)，以及日常經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，使公司資金既安全又高效流動，進(jìn)而實現(xiàn)投資收益最大化。

三、國有投資公司財務(wù)風(fēng)險管理的對策

1.提升風(fēng)險和責(zé)任意識，提高內(nèi)部管控能力

財務(wù)風(fēng)險存在投資公司的各項業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)中，財務(wù)管理人員要將風(fēng)險和責(zé)任意識貫穿于公司各項工作的始終，在各自的職責(zé)內(nèi)作好風(fēng)險的防范和控制。第一，公司應(yīng)定期對財務(wù)人員組織風(fēng)險意識和管理方面的培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的風(fēng)險和崗位責(zé)任意識，提高財務(wù)風(fēng)險管理水平。第二，健全內(nèi)部風(fēng)險管控制度，設(shè)置高效的財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，讓其適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，是內(nèi)部風(fēng)險管理制度與財務(wù)管理系統(tǒng)相匹配，提高財務(wù)風(fēng)險管理效率。第三，對于財務(wù)人員的管理，針對風(fēng)險投資行業(yè)的特點，對財務(wù)人員進(jìn)行針對性的培養(yǎng)與管理，制定合理的評價考核體系和獎懲機(jī)制，增強(qiáng)員工的風(fēng)險和責(zé)任意識。

2.拓展籌資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的融資能力和渠道關(guān)系到公司是否有穩(wěn)定的資金流入，對公司未來發(fā)展產(chǎn)生重大影響。第一，企業(yè)始終把誠信經(jīng)營放在要位，不斷提高自身的信用等級，進(jìn)一步拓展籌資渠道；國有投資企業(yè)不局限于國有資本的支持，積極引入民間資本，用優(yōu)秀民營企業(yè)的活力帶動國有投資企業(yè)的創(chuàng)新，增加資金來源；同時要不斷加強(qiáng)對資金的管理和控制，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，最大限度地利用現(xiàn)有資金的價值，獲得投資收益最大化。第二，企業(yè)就要對現(xiàn)有的融資狀況進(jìn)行財務(wù)分析和資金管理，投融資環(huán)節(jié)要進(jìn)行合理的資金配比，維持穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)，避免因資金安排不合理，造成的資本結(jié)構(gòu)失衡等財務(wù)風(fēng)險。一方面，政府要建立相對和諧的投資環(huán)境和更有秩序的市場，完善相關(guān)的風(fēng)險投資體制，加大資金走向的引導(dǎo)力度，規(guī)避籌資、投資撤資各環(huán)節(jié)的風(fēng)險，將更多的民間資本和金融市場的資本進(jìn)入到風(fēng)險投資領(lǐng)域。另一方面，政府要采取一系列的優(yōu)惠政策，鼓勵民間資本對投資公司的投資力度，拓寬資金籌集渠道，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

3.科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制

投資和撤資環(huán)節(jié)的風(fēng)險構(gòu)成了大部分的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制能夠極大的降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。第一，投資之前做好充分、科學(xué)的價值評估。投資公司要加強(qiáng)對投資業(yè)務(wù)的管理，認(rèn)真分析目標(biāo)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過全面分析、探討和總結(jié)企業(yè)未來的發(fā)展、盈利能力及投資價值，進(jìn)而做出最佳投資決策。第二，分階段地進(jìn)行投資。當(dāng)子公司完成盈利目標(biāo)才進(jìn)行下一階段的投資，這樣不僅可以有效規(guī)避投資公司的財務(wù)風(fēng)險，還也可以增加子公司的經(jīng)營壓力，增加其風(fēng)險意識，對子公司經(jīng)營產(chǎn)生督促和監(jiān)督。第三，投資公司要健全撤資機(jī)制，投資公司通過派駐財務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會成員，最大限度的對子公司進(jìn)行共同管理，加強(qiáng)對子公司的監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營風(fēng)險，以便及時進(jìn)行撤資，降低撤資環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險。

4.完善公司治理結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險

對于投資公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，一是要改善董事會的結(jié)構(gòu)，建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，必須完善董事會、監(jiān)事會、公司管理層約束監(jiān)督機(jī)制，設(shè)立董事會內(nèi)部專職委員，增強(qiáng)其崗位責(zé)任意識，建立一個責(zé)權(quán)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會成員的執(zhí)行力和責(zé)任感。第二，引進(jìn)市場化運作機(jī)制，從外界招賢納士作為獨立董事，充分發(fā)揮獨立董事的作用，不僅能夠提高董事會成員的質(zhì)量，還能加強(qiáng)對董事會的監(jiān)管。對于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善的問題，一是投資公司加大參與其管理力度，不僅注重其經(jīng)營風(fēng)險，也要根據(jù)上文方法幫助子公司改善治理結(jié)構(gòu)，從根本上減小財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生概率。二是投資公司要充分發(fā)揮派駐到子公司的財務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會成員作用，最大限度地對子公司進(jìn)行共同管理和對子公司進(jìn)行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的財務(wù)風(fēng)險。

5.建立財務(wù)風(fēng)險信息管理，提高系統(tǒng)管理效率

財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)能夠及時地獲取投資公司內(nèi)部投資交易及子公司治理等各方信息，不僅為能正確地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理提供全面、準(zhǔn)確、及時的信息基礎(chǔ)，還能計算各項投資業(yè)務(wù)的指標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)各級、各部門、各項業(yè)務(wù)發(fā)生的投資交易情況，提高管理效率，降低財務(wù)風(fēng)險。要實現(xiàn)有效的財務(wù)風(fēng)險管理，首先，公司要建立科學(xué)全面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警數(shù)據(jù)庫，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警庫的數(shù)據(jù)包括本公司內(nèi)部數(shù)據(jù)也包括所投資子公司的數(shù)據(jù)信息，包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等各項有效財務(wù)指標(biāo)。其次，公司在資產(chǎn)、成本和預(yù)算管理的各個環(huán)節(jié)中要設(shè)置控制點，根據(jù)公司及行業(yè)特點和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行風(fēng)險等級劃分，通過分析數(shù)據(jù)庫中的信息對融資、投資以及資金的運營做出風(fēng)險預(yù)警，并且根據(jù)不同等級風(fēng)險做出防范措施。由于預(yù)算管理是對資金使用和控制的規(guī)劃，而成本控制是對資金使用中的控制和約束，將預(yù)算管理與成本管理有效結(jié)合進(jìn)行計算和管理，不僅有利于財務(wù)信息的分享和有效利用，也可以用成本來檢驗預(yù)算，彌補(bǔ)財務(wù)風(fēng)險管理中的漏洞。最后，為了確保公司財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制的有效運行，使財務(wù)風(fēng)險管理符合企業(yè)管理整體戰(zhàn)略方向，公司要定期進(jìn)行風(fēng)險管理效果的反饋，通過反饋，及時反思并完善公司各項業(yè)務(wù)活動的信息，改善風(fēng)險分析方法，健全財務(wù)風(fēng)險管理體系，提高風(fēng)險管理效率，達(dá)到有效的風(fēng)險控制目標(biāo)，為投資公司的財務(wù)管理和長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

作者:楊俊 單位:中鋼投資有限公司

參考文獻(xiàn):

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關(guān)鍵詞：投資集團(tuán)；財務(wù)管理；實施方案

據(jù)資料表明，投資公司的定義如下“投資公司，是指匯集眾多資金并依據(jù)投資目標(biāo)進(jìn)行合理組合的一種企業(yè)組織，包括信托投資公司、財務(wù)公司、投資銀行、基金公司、商業(yè)銀行和保險公司的投資部門等金融機(jī)構(gòu)，也包括涉足產(chǎn)權(quán)投資和證券投資的各類企業(yè)?！奔訌?qiáng)投資集團(tuán)的財務(wù)管理具有重要作用，原因在于我國對外開放的幾十年中，國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，投資企業(yè)數(shù)量也日益增長，帶動經(jīng)濟(jì)鏈條的持續(xù)運行，現(xiàn)如今的投資公司成為了經(jīng)濟(jì)運行中的重要中間體，集團(tuán)的正常運作與發(fā)展對整體經(jīng)濟(jì)總值的增長、市場經(jīng)濟(jì)的活躍以及國家稅收的增長有著重要作用，但由于企業(yè)自身的局限性，內(nèi)部管理體制的不完善和不成熟，導(dǎo)致其在發(fā)展壯大的同時，體系上存在許多發(fā)展問題。

一、投資公司的資金管理體系中存在的問題

投資公司隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長而得到快速發(fā)展，但在快速發(fā)展的歷程中也遇到了許多現(xiàn)實障礙，提高投資企業(yè)的資金管理水平，首先要明確投資公司的性質(zhì)和職能，從資金管理入手進(jìn)行制度改良。下文對在投資公司在財務(wù)管理方面，存在許多不合理管理現(xiàn)象與制度制定問題進(jìn)行簡要闡述。

1.1財務(wù)信息處理能力弱

目前投資公司對財務(wù)信息主要處理方式之一就是進(jìn)行財務(wù)報表的收集，但財務(wù)報表的收集需要經(jīng)過層層部門的上交審批，最后確認(rèn)后實施，這種程序直接造成了信息的滯后，使公司無法及時了解實時的財務(wù)狀況，這種落后的管理模式對投資公司來說，是潛在的發(fā)展障礙，因為信息的滯后會造成接受消息的不準(zhǔn)確，決策失誤直接造成了財務(wù)風(fēng)險，不僅影響了投資公司的具體決策的實施方案，也降低了被投資公司的監(jiān)管力度和及時指導(dǎo)。信息是重要的傳遞載體，牢牢把握好這一信息渠道的暢通性，才能使公司的管理得以正常運作，高效發(fā)揮信息作用，才能使得公司的財務(wù)管理水平高效提升。

1.2財務(wù)部門內(nèi)部管理控制能力不足

企業(yè)財務(wù)部門的控制力是區(qū)分不同投資公司強(qiáng)弱的軟性指標(biāo)。投資公司如果對投出的資金缺乏監(jiān)管力度，沒有專門設(shè)立的部門進(jìn)行跟蹤調(diào)查，切實落實好任務(wù)，就不能全面地反映出項目信息和資金運作的實際狀況，不利于被投資單位的進(jìn)一步了解和情況的把握，造成投資風(fēng)險，也不利于投資公司資金高效使用的實現(xiàn)，長期的管理弱化問題必然造成公司的決策失誤，使公司財務(wù)管理無法正常運作，明顯不利于投資公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

1.3管理制度不完善

部分企業(yè)不重視管理制度的建立，要知道，一個完善的管理制度體系是一個部門能否高效運作的首要條件之一，管理制度的不合理實施導(dǎo)致資金管理水平落后，直接阻礙了企業(yè)的發(fā)展。公司的管理部門要具體細(xì)化出多個負(fù)責(zé)人員，使得管理權(quán)力相互制約，使內(nèi)部的任務(wù)明確，制度可行。設(shè)置合理的管理制度，強(qiáng)化監(jiān)督管理，制定績效考核制度，完善好企業(yè)的財務(wù)管理制度，才能使得投資企業(yè)高效運作。

二、投資管理的有效方法

2.1財務(wù)人員的招聘

進(jìn)行人員招聘前要明確投資公司的性質(zhì)和職能，思考好公司的發(fā)展前景，再針對必要的工作進(jìn)行職位分析，比如，財務(wù)人員的素質(zhì)是保障投資公司利益的關(guān)鍵，所以對財務(wù)人員要嚴(yán)格篩選。對品格方面，需要財務(wù)人員誠實、有責(zé)任心，對專業(yè)方面，需要其通過注冊會計師考試，有多年的財務(wù)工作經(jīng)驗。

企業(yè)也應(yīng)當(dāng)及時培養(yǎng)一些后備的財務(wù)管理人員，即通過培養(yǎng)成為財務(wù)管理人員，后續(xù)可以作為向被投資企業(yè)派出的財務(wù)經(jīng)理的后備人選。

提高財務(wù)人員的應(yīng)職要求，確保人才招收的質(zhì)量，進(jìn)行專業(yè)化人才的吸納，避免招收工作的盲目性。企業(yè)也必須重視人才培養(yǎng)，通過對人才規(guī)劃能使企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)得以穩(wěn)定發(fā)展，對實現(xiàn)企業(yè)資源效益最大化有重要作用，提高公司的決策判斷力，提高投資公司的監(jiān)管力度和指導(dǎo)力度。

2.2財務(wù)培訓(xùn)作用

定期財務(wù)培訓(xùn) 提高專業(yè)素養(yǎng)，具有應(yīng)變能力的職員能清晰把握企業(yè)經(jīng)營的走向趨勢，當(dāng)市場發(fā)生變化時，提出適宜的執(zhí)行策略，提高公司運行的穩(wěn)定性，為企業(yè)帶來高效的利益。

2.3建立與完善企業(yè)的激勵制度

建立與完善企業(yè)的激勵制度，可以起到吸引人才和保留人才的作用，在激勵技巧中考慮到員工的實際需求，通過目標(biāo)的實踐完成，給予一定的物質(zhì)激勵或事業(yè)激勵，真正落實好實施工作，增加員工的歸屬感，從而使企業(yè)人才得到自我滿足，進(jìn)一步為企業(yè)做實事，提高公司運作的高效性。

2.4建立財務(wù)評價指標(biāo)體系

通過建立財務(wù)評價指標(biāo)體系，可以進(jìn)一步加強(qiáng)對投資公司的績效考評工作。投資公司的經(jīng)營業(yè)績，可以反映了該公司的經(jīng)營能力與運營前景。確保加強(qiáng)對投資公司的管理工作實在刻不容緩，特別對建立健全對企業(yè)的績效考評制度要保持關(guān)注。

2.5完善財務(wù)管理體系

企業(yè)應(yīng)分劃出會計部門、財務(wù)部門和獨立的審計部門，部門之間的權(quán)力均衡，相互制約監(jiān)督，通過對會計和財務(wù)的分劃，才可以分清具體職責(zé)。財務(wù)部門人員合理運作資金運轉(zhuǎn)，負(fù)責(zé)公司的融資、資金分配管理，參與公司資金的核算；審計部門人員對行業(yè)投資項目進(jìn)行財務(wù)分析，提供財務(wù)分析報告，通過審核公司的預(yù)算并起到監(jiān)控的作用，及時發(fā)現(xiàn)問題。

三、財務(wù)管理能力提高的實踐性措施

經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不確定性，投資企業(yè)需要及時更新信息，調(diào)整政策。

投資公司可以建立企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)庫，利用公司的企業(yè)電子財務(wù)數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)對財務(wù)狀況的動態(tài)管理及監(jiān)控。比如，“投資公司通過建立計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，幫助所投項目企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同及遠(yuǎn)程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現(xiàn)動態(tài)會計核算與在線財務(wù)管理?！?/p>

由于系統(tǒng)支持電子貨幣，從而改變了財務(wù)信息的獲取渠道和利用的方式。將所有被投資企業(yè)的財務(wù)信息都集中在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，形成財務(wù)數(shù)據(jù)庫，可以盡快并且準(zhǔn)確掌握各企業(yè)的經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，得到解決，使企業(yè)得以正常運作。

而且根據(jù)對各被投資企業(yè)的控股程度和各企業(yè)的實際財務(wù)會計管理水平，投資公司可以實行網(wǎng)絡(luò)式管理，信息的交叉聯(lián)系使接收面擴(kuò)大化，保證了對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解。在財務(wù)管理具體實踐中，分別采用專業(yè)化的措施，通過向被投資企業(yè)委派財務(wù)人員，控制或掌握其財務(wù)活動，從而更全面的掌握被投資企業(yè)真實的財務(wù)狀況，進(jìn)而杜絕會計作假行為，為投資公司的重大決策提供財務(wù)保障，降低財務(wù)風(fēng)險，便于投資公司利益最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。

結(jié)語：各種投資公司的管理環(huán)境不同，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，應(yīng)制定出不同的財務(wù)管理方案使企業(yè)的管理短處得以改進(jìn)。用科學(xué)發(fā)展觀的理念，指導(dǎo)投資公司的財務(wù)管理工作，及時獲取必要的被投資公司的財務(wù)信息和有效的資料，使企業(yè)管理體系中的財務(wù)管理能力從根本上得到提高，才能協(xié)調(diào)好整體的運營模式，并承受住變化莫測的經(jīng)濟(jì)時代沖擊。（作者單位：唐山曹妃甸發(fā)展投資集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞：地方政府投融資平臺；公司；財務(wù)管理困境；對策

地方政府投融資平臺是地方政府為解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金問題，有效履行政府職能而設(shè)立的。地方政府投融資平臺的職能主要有兩個：一是配合當(dāng)?shù)卣谫Y，取得經(jīng)濟(jì)發(fā)展及相關(guān)項目建設(shè)所需資金；二是協(xié)助當(dāng)?shù)卣顿Y，進(jìn)一步說投資方向主要是公益及民生類建設(shè)項目。一般來說，此類公司多注冊為有限責(zé)任公司，企業(yè)高層多為政府職能部門領(lǐng)導(dǎo)兼任或任命，帶有很強(qiáng)的政府控制力及非市場化色彩。地方政府投融資平臺公司財務(wù)管理中存在管理不夠規(guī)范、與政府關(guān)系不清晰、財務(wù)人員缺乏主動性與責(zé)任感等問題。因此，積極改善地方政府投融資平臺的財務(wù)管理方式，尋求系統(tǒng)化、組織化及高效化的財務(wù)管理模式成為有效需求。

一、地方政府投融資平臺公司財務(wù)管理面臨的主要困境

（一）數(shù)量眾多，沒有規(guī)范統(tǒng)一的財務(wù)管理模式

地方政府投融資平臺公司自二十世紀(jì)九十年代創(chuàng)立以來，經(jīng)歷了快速的發(fā)展時期。此類公司在創(chuàng)立之初，是為了有效推進(jìn)城市化建設(shè)進(jìn)程，解決地方政府在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中面臨的資金缺乏問題而產(chǎn)生的。截止到目前，全國已創(chuàng)立各種類型的地方政府投融資平臺公司近9000家，其中多數(shù)屬于中小型公司。從近兩年來的發(fā)展趨勢來看，地方政府投融資平臺公司的數(shù)量呈快速上升態(tài)勢，但目前缺乏健全、規(guī)范、統(tǒng)一的財務(wù)管理模式。

（二） 體量小，業(yè)務(wù)依賴性強(qiáng)，財務(wù)管理意識薄弱

地方性投融資平臺公司，大多規(guī)模不大，業(yè)務(wù)鏈短，依賴性強(qiáng)，財務(wù)管理意識相對較弱，無論是公司高層還是基層，更多時候認(rèn)為財務(wù)管理部門只是收付資金、記賬報賬的職能?；谄髽I(yè)經(jīng)營創(chuàng)造價值的財務(wù)管理意識談化，導(dǎo)致此類公司的財務(wù)管理水平與經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展不相適。

（三） 業(yè)務(wù)性質(zhì)復(fù)雜，財務(wù)處理方法超越現(xiàn)行準(zhǔn)則

一般來說，地方政府投融資平臺公司多執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則，但很多經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)行使的卻是政府職能，這就給企業(yè)的財務(wù)處理方法帶來諸多挑戰(zhàn)。例如，同為國有全資的2家企業(yè)，以資抵債的債權(quán)債務(wù)核銷問題（資產(chǎn)公允價值不能完全覆蓋債務(wù)金額），通常情況下，按照企業(yè)財務(wù)準(zhǔn)則規(guī)定，主體雙方按照債權(quán)債務(wù)金額與抵債資產(chǎn)公允價值之間的差額確認(rèn)損益，但此處，更可能將次事項拆分為兩個獨立事項來處理：一是，股東收回或追加投資，減少或增加資本公積；二是，股東調(diào)入或調(diào)出資產(chǎn)，增加或減少資本公積。

（四）與政府關(guān)系糾纏不清，財務(wù)管理職能不能獨立有效發(fā)揮

地方政府投融資平臺公司與當(dāng)?shù)卣g關(guān)系糾纏不清，導(dǎo)致公司不能完全按照市場機(jī)制來有效安排企業(yè)活動，也不能獨立行使公司的財務(wù)管理職能。這主要可以從兩個方面進(jìn)行表述：首先，公司基本喪失對高層財務(wù)管理人員的任命、監(jiān)督及罷免權(quán)力。由于此類公司基本由當(dāng)?shù)卣刂?，尤其在高層管理者的任命方面，基本依賴于?dāng)?shù)卣块T的指派或者安排。地方政府投融資平臺公司由于缺乏獨立運營中的人事管理權(quán)限，故不能在財務(wù)管理中做到獨立自主。其次，公司的經(jīng)濟(jì)活動會受到政府的經(jīng)常性干預(yù)，如投資項目的選擇，因此財務(wù)管理很難做到獨立自主。

（五）財務(wù)人員缺乏主動性與責(zé)任感

地方政府投融資平臺公司由于發(fā)展體制的特殊性，決定了財務(wù)管理人員帶有的政府及行政管理色彩。由于公司業(yè)務(wù)大部分是政府參與的投融資發(fā)展類型，因此財務(wù)人員在業(yè)務(wù)處理的過程中，容易忽視企業(yè)財務(wù)治理要求，并極易形成政府官本位下的財務(wù)管理優(yōu)越感。一方面，就財務(wù)人員本身來說，由于公司自身帶有的非市場特點，決定了財務(wù)人員在實際的財務(wù)處理過程中會帶有導(dǎo)向性，并且在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中極易逃避責(zé)任。另一方面，就財務(wù)人員的業(yè)務(wù)處理流程來看，由于其本身缺乏自主性與獨立性，決定了財務(wù)管理者在實際工作中主動性缺失，不能按照實際發(fā)展的需求，而是按照指令或者標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行財務(wù)工作的處理。

二、 改善地方政府投融資平臺公司財務(wù)管理的對策建議

（一）把控數(shù)量，實施市場化的財務(wù)管理方式

地方政府投融資平臺公司作為地方政府進(jìn)行融資、投資活動的有效組織形式，在量與質(zhì)上需要受到一定的約束。就目前來說，此類公司的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了能夠有效滿足地方政府進(jìn)行投融資活動的限度，因此有必要加強(qiáng)管理，把控數(shù)量，將公司的實際數(shù)量控制在合理有效的范圍之內(nèi)。具體來說，對于在當(dāng)?shù)赜羞^多投融資平臺公司的當(dāng)?shù)卣畞碚f，可以選擇縮減規(guī)模、減少此類公司數(shù)量或者進(jìn)行相關(guān)公司的合并，并進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)有公司的發(fā)展能力。

為了有效控制地方政府投融資平臺的財務(wù)管理不夠規(guī)范的風(fēng)險，必須積極尋求有效的財務(wù)管理方式。具體來說，轉(zhuǎn)變公司原有的政府主導(dǎo)的會計制度，形成市場化條件下的財務(wù)管理機(jī)制。如公司財務(wù)人員在業(yè)務(wù)處理過程中要嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計制度，使公司的財務(wù)管理活動更符合市場化運營的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）減少政府干預(yù)，發(fā)揮公司制財務(wù)管理優(yōu)勢

地方政府投融資平臺公司作為帶有政府性質(zhì)、公司制形式運營的發(fā)展組織，具有復(fù)雜性的影響作用。為減少政府干預(yù)，發(fā)揮公司制財務(wù)管理的優(yōu)勢，需要在以下幾個方面做好工作。第一，給予公司獨立任命及任免高層財務(wù)管理人員的權(quán)力。一個公司要想在市場化環(huán)境中獨立運營，并取得市場的認(rèn)可，公司自身必須擁有基本的人事任免權(quán)。具體來說，財務(wù)管理層及業(yè)務(wù)人員的安排要適度脫離政府的相關(guān)管制，以公司選舉制取代政府任命制，提高財務(wù)管理部門的組織靈活性。第二，公司的經(jīng)營管理活動要盡量減少政府的干預(yù)。該平臺公司投融資活動大部分依賴于政府信用，不可避免與政府管理之間發(fā)生一定的交叉，可以采取政府引導(dǎo)與監(jiān)管、企業(yè)市場化運作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險的原則運行，這樣，公司可以逐步實現(xiàn)財務(wù)的獨立性，然后以發(fā)展的方式取得市場地位，為公司形成有效的財務(wù)管理機(jī)制打下基礎(chǔ)。

（三）提高財務(wù)人員的專業(yè)水平，增強(qiáng)主體意識

為有效改善地方政府投融資平臺公司的財務(wù)管理現(xiàn)狀，必須致力于提升財務(wù)人員的專業(yè)水平，增強(qiáng)主體意識。具體來說，財務(wù)人員的專業(yè)水平主要體現(xiàn)在兩點：一是財務(wù)人員的業(yè)務(wù)處理水平，為了提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)處理技能，必須不斷學(xué)習(xí)財務(wù)知識，完善自身的結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，尤其是學(xué)習(xí)關(guān)于該平臺公司財務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)管理知識、法律法規(guī)及相關(guān)政策性文件；二是財務(wù)人員要提高自身的素質(zhì)與修養(yǎng)，財務(wù)管理者作為公司極其重要的人事組成，其作用不容忽視。在當(dāng)前市場化條件下，財務(wù)管理人員作為公司的重要資源，必須有效把握業(yè)務(wù)處理獨立性、制度化、流程化等原則，盡量減少財務(wù)處理中的人為操控風(fēng)險。此外，公司財務(wù)人員還要增強(qiáng)主體意識，將財務(wù)部門員工個人的發(fā)展與整個公司的未來發(fā)展相連，成為公司的有效建設(shè)者。

三、結(jié)束語

地方政府投融資平臺公司作為地方政府有效融資，合理投資的載體，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展及改善公益民生等方面發(fā)揮了積極作用。當(dāng)然，該平臺公司財務(wù)管理在實際發(fā)展過程中存在一些問題，需要我們在提升財務(wù)管理風(fēng)險防范水平、減少甚至避免政府干預(yù)及有效提升財務(wù)人員管理水平等方面做出努力。這些改進(jìn)將有效促進(jìn)地方政府投融資平臺公司的多元化、市場化和規(guī)范化。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉峰.政府投融資運作研究[J].建筑經(jīng)濟(jì)，2007（2）：23-25.

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關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資公司 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)分析 項目評估分析

一、風(fēng)險投資公司財務(wù)分析簡介

財務(wù)分析是以會計核算和財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)，采取一系列分析方法和技術(shù)，對企業(yè)等有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營活動如籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動等以及所實現(xiàn)的盈利能力、償債能力和發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行分析與評價，能夠為企業(yè)相關(guān)的利益者提供企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況等資料，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展前景，為相應(yīng)的決策提供依據(jù)。由于風(fēng)險投資公司于投資公司十分相似，它能夠利用擁有的資金，根據(jù)項目評估，投資具有發(fā)展和盈利前景，但缺乏資金和高效管理的高科技企業(yè)，通過被投資企業(yè)發(fā)展增值達(dá)到獲取高額資本報酬。風(fēng)險投資公司需要募集資金，然后選擇具有成長潛力的中小企業(yè)作為投資對象，并向企業(yè)提供管理、財務(wù)等方面的幫助和支持，促進(jìn)企業(yè)迅速成長，然后通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)收回投資資本并獲得高額利潤，最后尋找新的投資項目進(jìn)行重復(fù)性的投資。

風(fēng)險投資公司在進(jìn)行投資過程中，由于風(fēng)險投資的高風(fēng)險，使得投資結(jié)果具有不確定性。并且風(fēng)險投資公司一般選取的投資對象具有發(fā)展不成熟，管理水平低等特點，使得風(fēng)險投資公司面臨的財務(wù)風(fēng)險高于一般企業(yè)。風(fēng)險投資公司在投資決策和投資過程中會面臨各種風(fēng)險，導(dǎo)致投資金額不能全部或者部分回收，造成風(fēng)險投資公司的損失。風(fēng)險投資公司面臨的主要風(fēng)險有：1.籌資風(fēng)險。由于風(fēng)險投資公司選取的投資對象具有規(guī)模小，發(fā)展晚，資信差，使得風(fēng)險投資公司很難從一般融資渠道籌集資金，主要靠發(fā)行股票和吸收直接投資為主，使得所籌集資金成本高，存在資金供給風(fēng)險。2.投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是風(fēng)險投資公司面臨最主要的風(fēng)險。由于項目選擇需要考慮被投資企業(yè)的市場類型、項目可行性、市場發(fā)展前景、主要風(fēng)險點、核心技術(shù)和財務(wù)信息等各種因素，風(fēng)險投資公司在項目選擇上與風(fēng)險投資公司決策者的經(jīng)驗、認(rèn)識、關(guān)系等密切相關(guān)，導(dǎo)致項目選擇具有很強(qiáng)的主觀性和盲目性，如果對產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和政策判斷失誤，很容易產(chǎn)生決策失誤，導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生。另外，由于所投資企業(yè)產(chǎn)品周期長，具有很大的不確定性，管理水平比較低，導(dǎo)致投資損失的概率也比較高。3.收回投資風(fēng)險。由于風(fēng)險投資公司的目的是獲得高額資本利潤而不是對所投資企業(yè)進(jìn)行控制，因此，風(fēng)險投資公司會選取時機(jī)退出投資。在企業(yè)起步、成長過程中，資本退出風(fēng)險較大，因為在企業(yè)剛剛起步階段，風(fēng)險投資公司主要以股權(quán)方式投資，在尚未盈利的狀況下很難轉(zhuǎn)讓股權(quán)；而在企業(yè)成長階段，企業(yè)尚未形成市場規(guī)模和明顯的盈利，新的投資者并不看好使得風(fēng)險投資公司難以拋售股權(quán)。只有在企業(yè)出現(xiàn)盈利并且形成一定市場規(guī)模，穩(wěn)定發(fā)展階段，風(fēng)險投資公司很容易退出投資，獲得高額回報。

二、風(fēng)險投資公司財務(wù)分析存在的問題

風(fēng)險投資公司由于缺乏具體的法律規(guī)范，導(dǎo)致其管理水平比較低，專業(yè)化程度不高。由于風(fēng)險投資公司存在籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及資本收回風(fēng)險，使得風(fēng)險投資公司需要加強(qiáng)財務(wù)分析，選擇最優(yōu)投資項目，把握投資和退出時機(jī)，確定合理的投資資金，盡可能的降低風(fēng)險發(fā)生的概率，實現(xiàn)風(fēng)險投資公司的投資目的但在現(xiàn)階段，風(fēng)險投資公司在財務(wù)分析過程中存在一些問題，導(dǎo)致財務(wù)分析不到位，無法實現(xiàn)風(fēng)險投資公司的最終目的。

（一）財務(wù)分析重要性認(rèn)識不足

財務(wù)分析是以企業(yè)會計核算和財務(wù)報告等資料為依據(jù)，對其經(jīng)營成果，財務(wù)狀況進(jìn)行分析和評價。財務(wù)分析能夠反映過去的經(jīng)營成果，找出經(jīng)營管理存在的不足，進(jìn)而改善企業(yè)經(jīng)營效益。財務(wù)分析能夠通過分析資產(chǎn)負(fù)債等數(shù)據(jù)的分析預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者決策提供依據(jù)。但是，風(fēng)險投資公司的領(lǐng)導(dǎo)者沒有認(rèn)識到財務(wù)分析的重要性，沒有把財務(wù)分析作為提高管理水平和經(jīng)營效益的重要手段，因此導(dǎo)致財務(wù)分析的作用發(fā)揮不到位。

（二）財務(wù)分析資料局限性

財務(wù)分析主要以財務(wù)報表為依據(jù)，并結(jié)合經(jīng)營過程中的相關(guān)資料，綜合分析企業(yè)發(fā)展護(hù)額財務(wù)狀況。但是，風(fēng)險投資公司的財務(wù)分析人員通常利用一定時期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及利潤表等進(jìn)行比例分析、趨勢分析。這些主要反映的是貨幣化的信息，存在于貨幣之外的其他信息很少包含在會計信息中，如被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況、投資領(lǐng)域的風(fēng)險收益、投資產(chǎn)品市場需求等很難在風(fēng)險投資公司財務(wù)報表中反映。因此，僅僅依靠簡單的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，很難把握和預(yù)測風(fēng)險投資公司的真實經(jīng)營狀況和發(fā)展前景。

（三）財務(wù)分析目的性不強(qiáng)

一般而言，財務(wù)分析的目的是把握企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，預(yù)測發(fā)展趨勢，為各方面的決策提供依據(jù)。但在實際操作過程中，財務(wù)分析并不被風(fēng)險投資公司重視，財務(wù)分析僅僅是為了滿足內(nèi)部控制和監(jiān)督檢查以及定期報告的要求，真正利用財務(wù)分析結(jié)果對風(fēng)險投資公司的投資方向、投資范圍、管理水平進(jìn)行改善。使得財務(wù)分析結(jié)果與財務(wù)分析目的相背離。

（四）財務(wù)分析綜合性人才缺乏

風(fēng)險投資公司由于存在各種財務(wù)風(fēng)險，使得財務(wù)分析更為重要，而財務(wù)分析人員的素質(zhì)則決定了財務(wù)分析的好壞?，F(xiàn)代管理戰(zhàn)略要求財務(wù)分析人員不僅專業(yè)知識和技能扎實，還要求人員具有綜合性知識，了解各個領(lǐng)域的知識，能夠從各方面而不僅是財務(wù)方面分析企業(yè)經(jīng)營狀況。但在風(fēng)險投資公司財務(wù)分析中，綜合性人才缺乏，導(dǎo)致財務(wù)分析僅從風(fēng)險投資公司本身的財務(wù)角度來分析，缺乏從行業(yè)層面、宏觀層面的研究，更缺乏對投資方向和投資領(lǐng)域甚至投資對象的詳細(xì)分析，很容易導(dǎo)致風(fēng)險投資公司決策失誤。

三、提高風(fēng)險投資公司財務(wù)分析能力建議

科學(xué)的財務(wù)分析對風(fēng)險投資公司具有十分重要的意義，有助于幫助公司了解經(jīng)營成果、財務(wù)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，有助于為公司投資決策提供依據(jù)，有效防范決策失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)損失，保證公司穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。提高風(fēng)險投資公司財務(wù)分析能力的措施主要包括以下幾個方面：

（一）注重項目評估分析

風(fēng)險投資公司通過對投資對象進(jìn)行科學(xué)的評價，能夠使公司選擇合適的投資對象，降低財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險投資公司首先應(yīng)進(jìn)行全面系統(tǒng)的調(diào)查，盡可能了解將要投資項目的相關(guān)信息，并運用敏感性分析、概率分析、投入產(chǎn)出分析等多種方法，確保風(fēng)險投資公司在有效規(guī)避風(fēng)險的同時，實現(xiàn)收益最大化。由于投資對象在經(jīng)營過程中存在各種風(fēng)險，隨時可能因為產(chǎn)品問題、經(jīng)營不善等倒閉，因此風(fēng)險投資公司不能將所有資金一次性投入到項目中。在實際操作過程中，風(fēng)險投資公司要根據(jù)所投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，利用會計核算和財務(wù)報表等信息，利用各種財務(wù)方法進(jìn)行分析，確定每階段投入資金量，應(yīng)對資金的管理和使用進(jìn)行監(jiān)督和管理，防止資金被挪用的現(xiàn)象發(fā)生。

（二）提高對財務(wù)分析重要性的認(rèn)識

風(fēng)險投資公司領(lǐng)導(dǎo)者需要帶頭重視財務(wù)分析，把財務(wù)分析作為提高管理水平的重要途徑，重視財務(wù)人員的財務(wù)分析成果，積極利用財務(wù)分析的結(jié)果進(jìn)行科學(xué)決策。而有效的財務(wù)分析結(jié)果要以會計核算的真實性為基礎(chǔ)，因此財務(wù)管理人員需要加強(qiáng)會計核算的監(jiān)督管理，確保會計信息的真實有效，防范會計信息失真，導(dǎo)致因利用財務(wù)分析做出的決策錯誤的現(xiàn)象產(chǎn)生。

（三）有效拓展財務(wù)分析范圍

風(fēng)險投資公司的財務(wù)部門在進(jìn)行財務(wù)分析過程中，要以資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等為基本依據(jù)，通過各種指標(biāo)分析把握公司基本經(jīng)營狀況，然后需要根據(jù)投資狀況、政策變化、投資企業(yè)相關(guān)信息等進(jìn)行詳細(xì)分析，以深入把握公司發(fā)展前景，防范因外部因素發(fā)生變化導(dǎo)致公司投資發(fā)生損失的可能性。

（四）提高對財務(wù)分析成果的利用

財務(wù)分析的目的是尋找存在問題，并通過加強(qiáng)經(jīng)營管理解決問題，為公司提供決策依據(jù)。因此，公司應(yīng)重視財務(wù)分析成果，定期召開財務(wù)分析會議，討論財務(wù)分析的成績和存在的問題，及時改進(jìn)等落實，使財務(wù)分析成果得到充分利用的同時，提高財務(wù)分析人員對財務(wù)分析的重要性認(rèn)識，發(fā)揮特長，使財務(wù)分析做的更好。

（五）提高財務(wù)分析人員綜合素質(zhì)

由于風(fēng)險投資公司面臨的財務(wù)風(fēng)險大于一般企業(yè)，因此財務(wù)分析對風(fēng)險投資公司的意義更加重要。很多風(fēng)險投資公司的人員知識上存在局限性，實踐經(jīng)驗薄弱，風(fēng)險控制意識不強(qiáng)。因此，公司應(yīng)重視財務(wù)人員建設(shè)，選擇和吸收優(yōu)秀的財務(wù)人員，尤其注意選擇具有綜合性素質(zhì)的財務(wù)人員，提高綜合分析能力。此外，風(fēng)險投資公司應(yīng)向國外具有完善管理經(jīng)驗和財務(wù)分析能力的風(fēng)險投資公司學(xué)習(xí)，選派財務(wù)人員出國交流學(xué)習(xí)，提高財務(wù)人員自身素質(zhì)，培養(yǎng)國際性財務(wù)分析人才。

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篇7

關(guān)鍵詞：模式、人員

財務(wù)管理在風(fēng)險投資中的重要性是不言而喻的，他包括風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)本身及對所投項目企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理。在這一過程中，對人的管理，對制度的設(shè)計，是最基礎(chǔ)的工作，也是最重要的工作環(huán)節(jié)。

在財務(wù)管理具體實踐中，實行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解，又重點掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上有這樣幾種方式可以借鑒：

1、財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

這項制度對投資企業(yè)的各項資金運轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項目方的財務(wù)經(jīng)理實行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對比較成熟，有自己比較獨立和完善的財務(wù)會計體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財務(wù)經(jīng)理單任制

財務(wù)經(jīng)理單任制即由公司派出唯一的財務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項財務(wù)活動。優(yōu)點是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險小，缺點是一個企業(yè)一個財務(wù)經(jīng)理，管理成本高。

3、記帳制

對一些比較小型的創(chuàng)投項目，作為公司財務(wù)管理的延伸，可采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。

4、中介機(jī)構(gòu)審計的方式

還有部分項目是根據(jù)公司的需求，采取聘請受信任的中介機(jī)構(gòu)審計的方式進(jìn)行管理。

5、數(shù)據(jù)庫管理方式

用投資管理信息系統(tǒng)的方式進(jìn)行橫向動態(tài)管理，也就是利用公司正在建立的數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)對公司已投資項目財務(wù)狀況的動態(tài)了解和掌握，從數(shù)據(jù)庫設(shè)計的財務(wù)功能來看，共有三級財務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)，一是大量的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，這是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析判斷的基礎(chǔ)，二是在此之上系統(tǒng)自動生成的各種比率分析數(shù)據(jù)，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業(yè)的動態(tài)財務(wù)狀況及趨勢，三是在一、二級數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上設(shè)計的預(yù)警系統(tǒng)，比如，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足三個月的消耗量等情況，系統(tǒng)會自動預(yù)警。通過數(shù)據(jù)庫這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動態(tài)反映，可以滿足公司各類人員在項目管理方面的需求。

人員管理

風(fēng)險投資做為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。對于老板來說，如果任用的財務(wù)管理人員不適當(dāng)，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。如何管理財務(wù)人員呢？

篇8

一、基本背景

合資公司系一個成立二十六年之久的事業(yè)性質(zhì)的改制單位，總?cè)藬?shù)700余人，設(shè)置十二部一室五子公司。公司組織結(jié)構(gòu)龐雜，缺乏專門的財務(wù)職能架構(gòu)；財務(wù)管理較為粗放，缺乏過程控制，考核評估機(jī)制表面化、形式化；缺乏集團(tuán)范圍內(nèi)高效便捷的信息溝通交流平臺；集團(tuán)內(nèi)控處于空白狀態(tài)，所屬子公司只是進(jìn)行單體編制預(yù)算，未達(dá)到集團(tuán)層面的戰(zhàn)略、資金與經(jīng)營掌控?？傊?，財務(wù)管理職能發(fā)揮有限。投資方為一家綜合性的國有大型上市公司，具有鮮明的管理與業(yè)績文化，在所投資的七十多家合資公司中，積極建議和引導(dǎo)各合資公司走流程管理模式，包括財務(wù)流程管理。

二、財務(wù)管理整合方案簡要描述

1、總體思路

以集團(tuán)管理模式運作，不限于單一的公司管理模式。整合重點為統(tǒng)一人員管理、業(yè)務(wù)管理和平臺管理。首先抓住這三方面進(jìn)行整合突破，由易到難，有推進(jìn)、有成果，為高效合理的財務(wù)整合奠定基礎(chǔ)。

2、財務(wù)管理目標(biāo)定位

財務(wù)整合的目標(biāo)不是一成不變的，在確立了企業(yè)的價值最大化目標(biāo)以后，財務(wù)整合應(yīng)隨著具體環(huán)境及情況的改變作一些適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。調(diào)整不是使其背離大趨勢，而是使其向最終目標(biāo)進(jìn)一步靠攏。

從合資公司組建初期的財務(wù)接軌到后期的財務(wù)精細(xì)化管理，不同階段的財務(wù)管理任務(wù)和工作重點不同，合資公司必須盡快建立科學(xué)的財務(wù)組織架構(gòu)，建立和完善財務(wù)管理制度體系，從制定商業(yè)計劃入手，按全面預(yù)算管理的理念進(jìn)行戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，從而確定財務(wù)管理的行動計劃。

3、財務(wù)管理方案層次體系

根據(jù)合資公司的具體情況，我們提出的財務(wù)管理方案涵蓋基層的交易處理、中間層次的報告與支持到高層次的決策支持，從組織設(shè)計、政策與程序、管理工具、流程優(yōu)化與控制等方面進(jìn)行統(tǒng)籌安排。圖1為未來合資公司的財務(wù)管理層次體系。

三、財務(wù)管理整合方案的重點內(nèi)容

1、財務(wù)管理組織架構(gòu)

合資公司要設(shè)置財務(wù)管理中心，考慮成本效益原則，充分利用現(xiàn)有資源，明確職責(zé)分工，在財務(wù)總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，全面負(fù)責(zé)各項財務(wù)工作的具體實施。

所有財務(wù)人員（包括總部財務(wù)人員和外派財務(wù)人員）實行財務(wù)管理中心垂直管理。財務(wù)人員應(yīng)向中心作月度工作匯報、定期述職，由集團(tuán)統(tǒng)一管理，統(tǒng)一組織實施考核。

合資公司內(nèi)部審計定位于綜合營運審計，包括控制環(huán)境、財務(wù)管理、工程管理、采購倉儲管理、銷售管理等方面。代表股東和管理層實施審計監(jiān)督權(quán)，同時對參控股公司開展內(nèi)審業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo)和支援。其中最重要的是對審計建議的實施情況持續(xù)跟進(jìn)，促進(jìn)審計整改的最終落實。

財務(wù)管理中心各組應(yīng)積極協(xié)調(diào)配合，科學(xué)、有效地組織公司財務(wù)活動，保證公司財務(wù)體系的高效運作。

2、財務(wù)業(yè)務(wù)管控

（1）建立現(xiàn)代型集團(tuán)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，充分履行出資人財務(wù)職責(zé)；從董事會、監(jiān)事會、各專業(yè)委員會等架構(gòu)設(shè)置方面，授權(quán)、商業(yè)計劃及全面預(yù)算管理等治理手段方面履行財務(wù)職責(zé)、維護(hù)出資人利益。

（2）實施財務(wù)管理適度集中，增強(qiáng)總部管控能力。實行集中核算和資金集中管理，相對統(tǒng)一內(nèi)部控制體系、稅務(wù)管理體系。

（3）制定各項財務(wù)工作標(biāo)準(zhǔn)，提高財務(wù)執(zhí)行力。結(jié)合投資公司提煉出的一套系統(tǒng)完善的財審管理制度、指引及手冊，在充分的學(xué)習(xí)交流、經(jīng)驗總結(jié)、高效分享的基礎(chǔ)上，豐富和完善合資公司的財務(wù)管理體系和標(biāo)準(zhǔn)，在集團(tuán)內(nèi)部通過大力推廣及培訓(xùn)促進(jìn)運用。

（4）加強(qiáng)監(jiān)控考評管理，落實風(fēng)險責(zé)任。實行商業(yè)計劃及全面預(yù)算管理，推行以業(yè)績合同為表現(xiàn)形式的綜合評價體系，以評價及獎懲促進(jìn)戰(zhàn)略與預(yù)算的執(zhí)行。同時強(qiáng)化內(nèi)部審計和內(nèi)控監(jiān)查，及時糾偏，使下屬單位的自我約束機(jī)制逐漸完善，財務(wù)管理水平持續(xù)提高，保證財務(wù)政策執(zhí)行到位并達(dá)到預(yù)期效果，防范財務(wù)風(fēng)險。

3、財務(wù)信息平臺建設(shè)

信息系統(tǒng)在現(xiàn)代并購整合中始終扮演著舉足輕重的“支持者”的角色。財務(wù)信息化是信息化的一個重要分支。合資公司應(yīng)從戰(zhàn)略高度重視信息化管理，在商業(yè)計劃中專設(shè)信息化模塊，從分析信息化現(xiàn)狀、確定信息化階段戰(zhàn)略目標(biāo)開始，規(guī)劃以下幾方面的信息化建設(shè)。

（1）改造和引入財務(wù)信息管理系統(tǒng)。合資公司應(yīng)以最終建立集會計核算、財務(wù)管理、管理會計和決策支持于一體的集中式管理信息化系統(tǒng)為目標(biāo)，通過對人員培訓(xùn)和財務(wù)信息系統(tǒng)的升級，逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的自動化，降低成本。引入ERP系統(tǒng)能夠使信息實時集中，便于決策信息的搜集和整理，便于掌握各項業(yè)務(wù)的狀況，便于監(jiān)控各個公司的運營情況。

（2）建立財務(wù)信息平臺。在統(tǒng)一管理框架下實現(xiàn)財務(wù)信息共享，提供財務(wù)信息的上通下達(dá)的有效渠道，逐步實現(xiàn)財務(wù)信息與業(yè)務(wù)信息的融合，為經(jīng)營決策提供支持。

財務(wù)信息平臺涵蓋財務(wù)與辦公OA系統(tǒng)、與客服管理系統(tǒng)等其他信息化系統(tǒng)的連接整合，還包括集團(tuán)財務(wù)網(wǎng)站、財務(wù)群、財務(wù)網(wǎng)上培訓(xùn)等內(nèi)容，目的是提高財務(wù)信息的處理效率，減少重復(fù)輸入，加強(qiáng)財務(wù)人員的溝通與知識的分享。

（3）建立財務(wù)信息報告制度。建立信息報告制度，規(guī)范下屬單位發(fā)生接受外部財務(wù)檢查、資產(chǎn)處置及影響經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)等重大財務(wù)事項的報告要求，以及時掌握各單位財務(wù)情況，制定處理方案，提前做好應(yīng)對準(zhǔn)備。

四、合資公司財務(wù)管理優(yōu)化后的效果

在投資方的指導(dǎo)幫助下，合資公司成立初期，逐步搭建財務(wù)管理體系和框架，做到各項職能不缺位。再用一至二年的時間，打造一套適合合資公司實際的、涵蓋財務(wù)管理各職能的管理體系，培養(yǎng)一個高素質(zhì)、職業(yè)化的財務(wù)團(tuán)隊，實現(xiàn)合資公司財務(wù)管理全面、規(guī)范、高效、可控的目標(biāo)。其主要的分項優(yōu)化效果如下。

1、財務(wù)組織架構(gòu)優(yōu)化

建立財務(wù)管理中心，實現(xiàn)合資公司作為總部對參控股公司和下屬機(jī)構(gòu)的人員和業(yè)務(wù)的管理。

2、財務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化

通過運用投資方頗具特色的商業(yè)計劃書和業(yè)績評價體系，能極大增強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃能力與執(zhí)行能力，突破了以往財務(wù)預(yù)算的單一的局限，使之成為一項全員參與、全方位管理、全過程控制的綜合性系統(tǒng)管理活動。

3、財務(wù)職能深化與優(yōu)化

擴(kuò)大和深化了現(xiàn)有的財務(wù)管理職能，增加了商業(yè)計劃與全面預(yù)算管理、內(nèi)部控制、工程造價控制、價格管理，并對核算、資金、稅務(wù)提升到分析、籌劃、評估的層次。

4、集中管理優(yōu)化

集中管理模式能夠發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，有效整合財務(wù)資源，提高財務(wù)工作效率，強(qiáng)化目標(biāo)管理及控制，增強(qiáng)公司對經(jīng)濟(jì)活動尤其是對下屬分公司和控股子公司經(jīng)濟(jì)活動的整體控制力。

5、內(nèi)部控制優(yōu)化

鼓勵管理層建立和改造包括政策與程序、實施與檢查以及監(jiān)控與評估的集團(tuán)內(nèi)一致的內(nèi)控系統(tǒng)，達(dá)成全員內(nèi)控。

并購整合實踐表明，所有并購成功的企業(yè)財務(wù)管理體系的整合都是成功的，而并購失敗的公司其財務(wù)管理體系的整合也幾乎都是失敗的。財務(wù)整合的必要性和核心價值是不言而喻的。從來就沒有所謂標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)整合方案，每一套方案都是個性化的，是結(jié)合合資公司的背景資料和投資方的經(jīng)營管理模式，根據(jù)目標(biāo)定位逐步展開，并在實踐中不斷修訂完善形成的。

篇9

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；財務(wù)管理；問題；改進(jìn)

我國集團(tuán)公司財務(wù)管理水平伴隨著其成長不斷提高，但目前仍呈現(xiàn)出不健全不完善的特點。

一、我國集團(tuán)公司財務(wù)管理存在的問題

（一）資金監(jiān)管不嚴(yán)格

集團(tuán)企業(yè)的形式?jīng)Q定了多個賬戶的存在，這給監(jiān)督下屬企業(yè)的財務(wù)行為帶來了困難。松散的監(jiān)督制度導(dǎo)致了許多集團(tuán)企業(yè)中存在著冒領(lǐng)、浪費、貪污等行為。有穩(wěn)定收入的下屬企業(yè)或部門有意存留低收益存款；還有的分公司在投資中出現(xiàn)巨大資金缺口，出現(xiàn)高成本借貸；在這兩種現(xiàn)象的共同作用下，形成了集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)上的“雙高”。外部銀行結(jié)算的流通方式造成了內(nèi)部企業(yè)間結(jié)算費用居高不下；下屬企業(yè)獨立融資，規(guī)模小，吸引力差；各企業(yè)獨立投資行為中隨意性大，無法形成集團(tuán)企業(yè)的整體資金優(yōu)勢。

總的來說，集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理需要面對是三個問題：資金來自于哪里？資金要用到哪里？如何提高資金的利用效率？當(dāng)前松散的財務(wù)管理制度明顯沒有很好地解決這三個問題，制約了集團(tuán)企業(yè)資金運作效益的提高。

（二）預(yù)算管理不規(guī)范

有的集團(tuán)公司的預(yù)算管理單純依靠領(lǐng)導(dǎo)決定和財務(wù)人員自覺意識，沒有形成制度約束。當(dāng)資金吃緊、領(lǐng)導(dǎo)重視的時候，就過緊日子，而時過境遷之后又隨意支出，不加制約；有的時候，雖然形成了規(guī)范的初步預(yù)算方案，但是在執(zhí)行中稍微遇到點阻力就會走樣；多數(shù)集團(tuán)企業(yè)的預(yù)算編制沒有形成有效的技術(shù)和信息支撐，而是依賴領(lǐng)導(dǎo)一時興起的決定；預(yù)算執(zhí)行中沒有“循規(guī)蹈矩”，預(yù)算控制中沒有做到“違法必究”，對于資金漏洞不能及時發(fā)現(xiàn)，造成財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門的權(quán)責(zé)不清，給提升資金使用的效益和業(yè)績評估帶來困難。

（三）重業(yè)務(wù)管理，輕財務(wù)監(jiān)督

集團(tuán)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)把主要精力投放在了下屬公司的經(jīng)營管理、人事調(diào)配、業(yè)績分析、政策制定以及各種項目的監(jiān)管和審批上，而很少插手預(yù)算制定、預(yù)算控制、財務(wù)風(fēng)險預(yù)測等財務(wù)管理工作，對于企業(yè)的財務(wù)信息掌握的不準(zhǔn)確、不全面，容易造成資金流失和風(fēng)險的形成。

二、改進(jìn)措施――財務(wù)管理制度的創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化

財務(wù)管理制度創(chuàng)新是伴隨著集團(tuán)公司的發(fā)展而變化的，制度的創(chuàng)新既要伴隨著公司未來的發(fā)展趨勢去預(yù)訂，又要根據(jù)公司的發(fā)展現(xiàn)實去修改。人福科技公司財務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)化的制度創(chuàng)新設(shè)計主要有三個方面。

（一）針對集團(tuán)財務(wù)管理特殊模式的管理要求設(shè)計的制度

這部分制度有統(tǒng)一性和強(qiáng)制性，不因經(jīng)營公司的特殊性有所改變，主要內(nèi)容包括計劃管理制度和資金（含銀行賬戶）管理制度。計劃管理制度又包括財務(wù)預(yù)算管理制度和資金管理制度，財務(wù)預(yù)算管理制度關(guān)鍵點在財務(wù)計劃的編制、財務(wù)計劃的執(zhí)行、財務(wù)計劃的分析，財務(wù)計劃包括投資計劃、資金計劃、成本費用計劃、利潤計劃、中長遠(yuǎn)財務(wù)計劃。財務(wù)計劃作為經(jīng)營計劃的重要組成部分，是集團(tuán)公司考核投資公司的重要依據(jù)，財務(wù)計劃的管理可以充分表現(xiàn)集團(tuán)公司對經(jīng)營公司的調(diào)度能力和監(jiān)控能力，同時又是充分調(diào)度經(jīng)營公司領(lǐng)導(dǎo)班子的積極性和在集團(tuán)內(nèi)推行相對公平、公開的激勵政策的有力依據(jù)。資金管理部分一則是遵循國家相關(guān)法律和制度，保證資金使用的合法性和安全性，其次是根據(jù)集團(tuán)公司的管理需要，提出很多針對集團(tuán)公司和各經(jīng)營公司管理現(xiàn)狀的特殊規(guī)定，這部分包括資金計劃管理制度、銀行賬戶管理制度、資金管理辦法、現(xiàn)金及銀行票據(jù)管理辦法；資金計劃管理制度表現(xiàn)的是對各經(jīng)營公司現(xiàn)金流的及時了解和控制，要求按月編制，每周上報資金現(xiàn)狀，以保證整個集團(tuán)公司資金流的暢通和現(xiàn)金流風(fēng)險的有效控制；銀行賬戶和現(xiàn)金、銀行票據(jù)管理制度強(qiáng)調(diào)的是合法性和紀(jì)律性，集團(tuán)公司對經(jīng)營公司的銀行賬戶的開立和撤銷有知情權(quán)和審核權(quán)，對各經(jīng)營公司的資金調(diào)度有嚴(yán)格的審批權(quán)，對公司資金支付的審核權(quán)限有嚴(yán)格的規(guī)定，并對違反規(guī)定的行為有嚴(yán)格的懲罰措施?？傊?，作為集團(tuán)公司對各經(jīng)營公司財務(wù)控制和資源利用的制度基礎(chǔ)，這部分財務(wù)管理制度帶有強(qiáng)烈的強(qiáng)制性和統(tǒng)一性，是針對集團(tuán)公司的財務(wù)管理需要所作出的有針對性的硬性規(guī)定，各經(jīng)營公司必須嚴(yán)格執(zhí)行，沒有任何差異性對待。

（二）在集團(tuán)基本統(tǒng)一的要求下，各經(jīng)營公司可以根據(jù)自身特殊情況不必高度統(tǒng)一的財務(wù)管理制度

這部分制度不要求整個集團(tuán)高度統(tǒng)一，各經(jīng)營公司可以根據(jù)各自的情況在一定程度上進(jìn)行差異性設(shè)計，但這種設(shè)計出的制度必須經(jīng)過集團(tuán)公司認(rèn)可；制度內(nèi)容主要包括財務(wù)人員的組織構(gòu)架和崗位劃分、固定資產(chǎn)管理制度、差旅費管理制度、采購、存貨、生產(chǎn)、銷售等管理制度。這些制度涉及的內(nèi)容跟經(jīng)營公司的實際經(jīng)營情況密切相關(guān)，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、地域特征、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流程關(guān)鍵點等都決定了各經(jīng)營公司間很難達(dá)到制度的統(tǒng)一性；既要符合企業(yè)實際經(jīng)營需要，又要滿足企業(yè)集團(tuán)的管理和信息需求，是這些制度設(shè)計的基礎(chǔ)；組織和崗位部分有集團(tuán)統(tǒng)一的職責(zé)劃分，跟標(biāo)準(zhǔn)化的第一部分（流程再造）和第三部分（崗位整合）密切相關(guān)，主要表示財務(wù)核算和控制的各項任務(wù)的詳細(xì)分工和執(zhí)行權(quán)限；固定資產(chǎn)管理制度內(nèi)容包括關(guān)于固定資產(chǎn)的一些會計估計、購置審批權(quán)限及日常管理職責(zé)；差旅費及各項業(yè)務(wù)內(nèi)容的管理制度跟流程再造的內(nèi)容相對應(yīng)，可以認(rèn)為是各流程控制點權(quán)責(zé)的詳細(xì)說明。

參考文獻(xiàn)：

[1]彭艷.淺談集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理[J].西部財會，2007（04）.

篇10

關(guān)鍵詞：投資行業(yè) 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 編制

一、投資行業(yè)的財務(wù)報表內(nèi)容差異和問題

筆者根據(jù)投資行業(yè)的行點和實際情況，同時通過對財政部于2004年10月25日的財會[2004]14號文件《投資公司會計核算辦法》（以下簡稱“《辦法》”）和2006年2月15日財政部頒布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的仔細(xì)研究，主要從以下三個方面找尋投資行業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)容差異和問題：

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容差異和問題

《辦法》相比于原有的制度，在其基礎(chǔ)上又增加了幾個科目，有“待處置資產(chǎn)”、“待轉(zhuǎn)投資費用”、“短期委托貸款”等。但在《辦法》之后的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，對資產(chǎn)負(fù)債表的項目內(nèi)容進(jìn)行了一定的變化。

財政部于1999年2月21日《國有投資公司財務(wù)管理若干暫行規(guī)定》第十四條第（六）點規(guī)定國有投資公司可以計提投資風(fēng)險準(zhǔn)備金，但對民營投資公司沒有明確規(guī)定，且稅法上也沒有明確規(guī)定民營投資公司計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金可以稅前抵扣及其抵扣比例。而民營投資公司承擔(dān)著比國有投資公司更大的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，資金安全風(fēng)險防范措施是促進(jìn)投資行業(yè)健康發(fā)展的途徑之一。

（二）利潤表的內(nèi)容差異

《辦法》在《企業(yè)會計制度》的基礎(chǔ)上增設(shè)了4個損益類科目：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、委托管理收入、利息收入、利息支出?！掇k法》對投資行業(yè)的利潤表進(jìn)行了顛覆式的變革并提供了樣表。

（三）現(xiàn)金流量表的內(nèi)容差異和問題

投資行業(yè)的特點決定其投資是以盈利為目的的一種日常經(jīng)營活動，而普通行業(yè)的投資屬于投資活動并不屬于經(jīng)營活動，因此統(tǒng)一的現(xiàn)金流量表的主表根本無法滿足投資行業(yè)的財務(wù)信息需求。

《辦法》里面的現(xiàn)金流量表把對于日常的經(jīng)營活動投入的資金以及相關(guān)收益歸為投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的項目，其中利潤表把關(guān)于投資活動產(chǎn)生的收益進(jìn)行日常經(jīng)營損益反映，從而導(dǎo)致關(guān)于現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充所反映的現(xiàn)金流量凈額與主表所反映的內(nèi)容有所出入的情況。

二、投資行業(yè)的財務(wù)報表編制探討

筆者針對投資行業(yè)的財務(wù)報表內(nèi)容差異和問題，結(jié)合投資行業(yè)的特點和實際情況，并根據(jù)《辦法》和新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，對投資行業(yè)的財務(wù)報表編制進(jìn)行了探討。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的探討

資產(chǎn)負(fù)債表的編制主要從兩個方面進(jìn)行探討：資產(chǎn)負(fù)債表的項目內(nèi)容探討、投資風(fēng)險的探討。

1、資產(chǎn)負(fù)債表的項目內(nèi)容探討

《辦法》新增五個資產(chǎn)類的科目，同時也對資產(chǎn)負(fù)債表的科目做出了適當(dāng)?shù)男薷呐c補(bǔ)充：

在短期投資里加入了短期委托貸款項目，這可以體現(xiàn)出投資公司在短期的委托貸款里的表面價值。建議：根據(jù)新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》將“短期投資”項目調(diào)整為“交易性金融資產(chǎn)”項目下增加“其中：短期委托貸款”項目。

在流動資產(chǎn)的項目中單獨列出 待處置資產(chǎn)項目，這樣可以清晰地表現(xiàn)出投資公司各個等待處理資產(chǎn)的賬面價值。

在長期債權(quán)投資的項目中加入了長期委托貸款的項目，反映了投資企業(yè)委托的長期貸款的賬面價值。建議：根據(jù)新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》將“長期債權(quán)投資”項目調(diào)整為“持有至到期投資”項目下增加“其中：長期委托貸款”項目。

在長期投資合計的項目里加入定向投資的項目，能夠反映投資企業(yè)定向投資的價值，不過僅是賬面價值，但長期股權(quán)投資以及長期債權(quán)投資的項目不含有定向投資的項目。建議：建議根據(jù)新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》把定向投資的有關(guān)項目劃進(jìn)到非流動資產(chǎn)的項目里去。

在其他長期資產(chǎn)的項目里面加入待轉(zhuǎn)投資費用的項目，表現(xiàn)出和投資項目有關(guān)聯(lián)的一些前期的投資費用。建議：根據(jù)新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》把其他長期資產(chǎn)這一項目改變成其他非流動資產(chǎn)，并且在這中間加入待轉(zhuǎn)投資資金這一項。

2、投資風(fēng)險的探討

民營投資公司逐步成為各新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金主要供給渠道，不僅解輕了國家資金的資助壓力，更有力推動了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而國家政策和稅法均沒有對民營投資公司給予政策支持和稅收優(yōu)惠。尤其是對民營投資公司存大最大的資金安全風(fēng)險問題也沒有明確風(fēng)險防范措施。建議一：計提“投資風(fēng)險準(zhǔn)備金”計入當(dāng)期損益?？蓞⒄肇斦坑?999年2月21日《國有投資公司財務(wù)管理若干暫行規(guī)定》第十四條第（六）點第1小點：投資風(fēng)險預(yù)備資金。凡是投資都會存在一定的風(fēng)險，因此應(yīng)該采取一定的應(yīng)對措施，可以將企業(yè)每年上半年的投資金額的0.3%作為投資風(fēng)險的預(yù)備金。如果這筆資金在年末的余額達(dá)到了一定金額，比如去年投資余額的1%，那么就可以進(jìn)行提取。如果企業(yè)投資失敗，發(fā)生了虧損情況，呢么可以使用投資風(fēng)險預(yù)備金進(jìn)行抵消，如果投資預(yù)備金仍然不能抵消全部虧損，那么可以算入當(dāng)期損益里面。這時企業(yè)可以收回已經(jīng)確認(rèn)了而且也抵消的風(fēng)險預(yù)備金，然后依據(jù)實際情況增加投資的風(fēng)險預(yù)備金。投資中所造成的損失指的是投資收回的資金少于賬面價值的差距額。企業(yè)的委托款里面一年和一年以上不能收回來的過期貸款資金，可以得到財政機(jī)關(guān)準(zhǔn)許之后抵消投資風(fēng)險預(yù)備金，然后增加投資項目的風(fēng)險預(yù)備金。建議二：在可供分配利潤中提取“投資風(fēng)險基金”，同時在資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）中增加“投資風(fēng)險基金”項目。建議三：雙管齊下，即：采用建議一的稅前抵扣“投資風(fēng)險準(zhǔn)備金”，同時采用建議二在可供分配利潤中提取“投資風(fēng)險基金”，達(dá)到對投資行業(yè)存大的資金安全風(fēng)險問題的雙保險、雙緩沖的防范措施，以利投資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）利潤表的項目內(nèi)容探討

統(tǒng)一的利潤表項目內(nèi)容可以分為這幾類：主營業(yè)務(wù)的收入以及利潤、營業(yè)的利潤、利潤總額以及凈利潤。而《辦法》對其項目內(nèi)容進(jìn)行了重大變革，項目內(nèi)容變革為新的五大類：收益、費用、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。變革后的收益不等于主營業(yè)務(wù)收入，收益主要根據(jù)投資行業(yè)的特點和實際情況制定了五項內(nèi)容：投資的獲利、股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲利、利息收益、委托管理費獲利、其他業(yè)務(wù)收益。作者認(rèn)為關(guān)于利潤表的項目內(nèi)容調(diào)整直接參照《辦法》提供的投資行業(yè)的利潤表的樣表。

（三）現(xiàn)金流量表的探討

現(xiàn)金流量表的主要從三個方面進(jìn)行探討：主表的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量探討、主表的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量探討、補(bǔ)充資料的探討。

1、主表的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量探討

投資行業(yè)的特點決定其投資是以盈利為目的的一種日常經(jīng)營活動，而普通行業(yè)的投資屬于投資活動并不屬于經(jīng)營活動，因此統(tǒng)一的現(xiàn)金流量表的主表根本無法滿足投資行業(yè)的財務(wù)信息需求。建議：主表中的經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量可以改變成投資經(jīng)營活動帶來的的現(xiàn)金流量，主要反映投資公司因為投資所產(chǎn)生收益的現(xiàn)金流入，并與收益現(xiàn)金流入相關(guān)的現(xiàn)金流出的現(xiàn)金流量凈額情況。刪除不適合投資行業(yè)的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目和“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項目。同時增加五個適合投資行業(yè)且具有實質(zhì)意義的項目：投資項目投資收益收到的現(xiàn)金、委托貸款利息收入收到的現(xiàn)金、股權(quán)投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益收到的現(xiàn)金、委托管理費收入收到的現(xiàn)金、待處置資產(chǎn)處置收入收到的現(xiàn)金。調(diào)整后的投資經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的樣表如下：

2、主表投資活動帶來的現(xiàn)金流量探討

由于筆者將主表的“經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量”更改為“投資活動帶來的現(xiàn)金流量”。因此筆者現(xiàn)將主表的“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量” 調(diào)整為“投資本金產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”，主要反映投資公司因為投資所付出或收回的本金的現(xiàn)金流量凈額情況。刪除屬于投資經(jīng)營活動的“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項目。并根據(jù)《辦法》的規(guī)定在“收回投資所收到的本金”項目下增加“其中：收回的權(quán)益性投資所收到的本金”和“其中：收回的債權(quán)性投資所收到的本金”；在“投資所支付的本金”項目下增加“其中：權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金”“其中：債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金”。下面是調(diào)整后的投資本金產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的樣表：

3、補(bǔ)充資料的調(diào)整

《辦法》里面現(xiàn)金流量表的主表把投資活動中的日常經(jīng)營所帶來的獲益以及收益歸為投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的項目，而《辦法》里面利潤表把投資活動產(chǎn)生的收益進(jìn)行日常經(jīng)營損益反映，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料反映的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”與主表的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”的內(nèi)容不一致現(xiàn)象。建議：根據(jù)調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，對投資行業(yè)的現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料增加四個實質(zhì)性的項目：處置待處置資產(chǎn)損失、委托貸款利息損失、股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失、委托管理費損失。以便現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)更加科學(xué)合理、有效有用。調(diào)整后的補(bǔ)充資料的樣表如下：

三、結(jié)束語

本文根據(jù)《辦法》以及新會計準(zhǔn)則，根據(jù)如今投資行業(yè)的特征以及實際狀況，從整體上對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表進(jìn)行了更加實用的變革，以利投資內(nèi)外部信息需求者，獲得更加科學(xué)、實用、有效、有用的財務(wù)信息，保證各利益相關(guān)者作為客觀的經(jīng)營判斷和決策。本文為筆者對投資行業(yè)的財務(wù)報表編制的個人觀點，懇請各位老師和同仁予以指導(dǎo)并斧正。