導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇外國(guó)直接投資的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)

(一)生產(chǎn)活動(dòng)全球化。生產(chǎn)活動(dòng)的全球化主要表現(xiàn)為傳統(tǒng)的國(guó)際分工正在演變成為世界性的分工：1國(guó)際分工的內(nèi)容發(fā)生變化。國(guó)際分工從傳統(tǒng)的以自然資源為基礎(chǔ)的分工逐步發(fā)展成為以現(xiàn)代工藝、技術(shù)為基礎(chǔ)的分工；從產(chǎn)業(yè)各部門間的分工發(fā)展到各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)部的分工和以產(chǎn)品專業(yè)化為基礎(chǔ)的分工；從沿著產(chǎn)品界限進(jìn)行的分工發(fā)展到沿著生產(chǎn)要素界限進(jìn)行的分工；從生產(chǎn)領(lǐng)域分工向服務(wù)部門分工發(fā)展。2國(guó)際分工的形成機(jī)制在變化。即由市場(chǎng)自發(fā)力量決定的分工，向由企業(yè)，主要是由跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)的分工和由地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工發(fā)展，出現(xiàn)了協(xié)議性分工。3水平型分工成為國(guó)際分工的主要形式，其內(nèi)容為產(chǎn)品型號(hào)的分工，產(chǎn)品零、部件的分工和產(chǎn)品工藝流程的分工。4形成了世界性的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。5世界性的國(guó)際分工使各國(guó)成為世界生產(chǎn)的一部分，成為商品價(jià)值鏈中的一個(gè)環(huán)節(jié)。它有利于世界各國(guó)充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，節(jié)約社會(huì)勞動(dòng)，使生產(chǎn)要素達(dá)到合理配置，提高經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(二)世界多邊貿(mào)易體制形成。1國(guó)際貿(mào)易對(duì)世界經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用增強(qiáng)。它表現(xiàn)為國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)率大大高于世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。如以1990年為100，世界貨物出口值指數(shù)從1985年的56，上升到1995年的144，同期世界生產(chǎn)指數(shù)從86上升到107；世界實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)同期從85上升到106。1990-1995年間，世界貿(mào)易出口量年均增長(zhǎng)率為6％；同期世界國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)率為1％。2服務(wù)貿(mào)易發(fā)展迅速。世界服務(wù)貿(mào)易額從1985年的3809億美元增加到1995年的11，678億美元，在國(guó)際大貿(mào)易(貨物與服務(wù))中的比重同期從163％上升到188％。3國(guó)際貨物貿(mào)易交換品種多樣化。在世界貿(mào)易中，占世界出口1％以上的貨物從1980-1981年的11種增加到1993-1994年的21種。在發(fā)展中國(guó)家出口貨物中，80年代中期，制成品所占比重開始超過(guò)一半；在出口中占1％以上的貨物種類從1980-1981年的6種增加到1993-1994年的19種。4發(fā)達(dá)國(guó)家同類貨物相互交換增加，主要的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大國(guó)一般既是某類商品的主要出口國(guó)，也是該類商品的主要進(jìn)口國(guó)。5國(guó)際貿(mào)易趨同化。它表現(xiàn)為：電子化貿(mào)易手段普遍使用，EDI(電子數(shù)據(jù)交換)已在國(guó)際貿(mào)易中廣泛使用，其他如電子商務(wù)(EC)，電子貿(mào)易撮合(ETM)，電子資金轉(zhuǎn)賬(ETF)等已在許多國(guó)家開始使用；ISO9000系列成為國(guó)際貿(mào)易商品的共同標(biāo)準(zhǔn)；貿(mào)易合同標(biāo)準(zhǔn)化。6世界貿(mào)易組織建立，多邊貿(mào)易體制正式確立。1995年1月1日誕生的世界貿(mào)易組織，標(biāo)志著世界貿(mào)易進(jìn)一步規(guī)范化，世界貿(mào)易體制開始形成。作為世界多邊貿(mào)易體制組織和法律基礎(chǔ)的世界貿(mào)易組織，以其法人地位對(duì)所有成員方都有嚴(yán)格的法律約束力。因此，世界貿(mào)易組織的建立標(biāo)志著一個(gè)以貿(mào)易自由化為中心，囊括當(dāng)今世界貿(mào)易諸多領(lǐng)域的多邊貿(mào)易體制大框架已經(jīng)構(gòu)筑起來(lái)。

（三）各國(guó)金融日益融合在一起。1金融國(guó)際化進(jìn)程加快。90年代以來(lái)，西方國(guó)家的大銀行根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，開始了大規(guī)模合并、收購(gòu)活動(dòng)，以提高效益。如法國(guó)里昂信貸銀行買下了大通曼哈頓銀行在比利時(shí)和荷蘭的附屬機(jī)構(gòu)。德意志銀行、巴克萊銀行和國(guó)民希敏寺銀行也吞并了一些歐洲其他國(guó)家的小銀行，以擴(kuò)大在歐洲的網(wǎng)絡(luò)。為了提高本國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力，很多國(guó)家對(duì)于大銀行的合并表示了支持的態(tài)度，1993年以來(lái)，世界排名在200名之內(nèi)的大銀行之間至少發(fā)生過(guò)25次合并。2地區(qū)性經(jīng)貿(mào)集團(tuán)的金融業(yè)出現(xiàn)一體化。歐盟統(tǒng)一大市場(chǎng)建立后，銀行、證券公司和投資基金等金融機(jī)構(gòu)可在歐盟內(nèi)經(jīng)營(yíng)不受國(guó)界限制的保險(xiǎn)和投資業(yè)務(wù)；美國(guó)和日本的銀行則可通過(guò)收購(gòu)、兼并等形式加緊滲透歐洲市場(chǎng)，歐洲的金融市場(chǎng)將演變?yōu)檎嬲膰?guó)際金融市場(chǎng)。3金融市場(chǎng)迅猛擴(kuò)大。到1995年，外匯交易額已上升為世界貿(mào)易額的60倍，全球外匯日交易額已超過(guò)12萬(wàn)億美元。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，特別是國(guó)際信息的網(wǎng)絡(luò)化，外匯市場(chǎng)的資金交易正以"光的速度"從一個(gè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)市場(chǎng)。

(四)投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)范框架開始形成。其主要特點(diǎn)如下：

第一，投資成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增長(zhǎng)新支點(diǎn)。國(guó)際直接投資額年均額與年均國(guó)際貿(mào)易額的比例在縮小，國(guó)際直接投資額年均增長(zhǎng)率高于國(guó)際貿(mào)易年均增長(zhǎng)率。1990-1996年年均世界出口貿(mào)易額為41，14571億美元；同期，世界各國(guó)對(duì)外直接投資額為2，56535億美元，二者之比為160∶1，差距進(jìn)一步縮小。1991-1996年對(duì)外直接投資年均增長(zhǎng)率為118％；而同期世界出口貿(mào)易額年均增長(zhǎng)率為7％，后者大大低于前者。

第二，國(guó)際對(duì)外直接投資與吸收外國(guó)直接投資主體多元化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球?qū)ν庵苯油顿Y總額已從1985-1990年年均1，55578億美元增長(zhǎng)到1996年的3，46824億美元。同期，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資額從1，45005億美元增長(zhǎng)到2，94732億美元，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重從932％下降到849％；發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資額從10554億美元增長(zhǎng)到51469億美元，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重從67％提高到148％。同期，全球吸收外國(guó)直接投資額從1，41930億美元增長(zhǎng)到3，49227億美元，其中，發(fā)達(dá)國(guó)家從1，16744億美元增長(zhǎng)到2，08226億美元，在全球吸收外國(guó)直接投資額中的比重從822％下降到596％；發(fā)展中國(guó)家從24736億美元增長(zhǎng)到1，28741億美元，所占比重從174％上升到369％。第叁，對(duì)外直接投資與吸收外國(guó)直接投資并行，一些發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家與地區(qū)成為吸收外國(guó)直接投資的主要對(duì)象。發(fā)達(dá)國(guó)家中主要對(duì)外直接投資的國(guó)家同時(shí)也是吸收外國(guó)直接投資的主要國(guó)家。1995年，德國(guó)、法國(guó)、瑞典、英國(guó)、加拿大、美國(guó)、澳大利亞、荷蘭和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家占當(dāng)年世界對(duì)外直接投資總額的756％；同年，除日本以外的上述國(guó)家占當(dāng)年世界吸收外國(guó)直接投資總額的53％。與此同時(shí)，一些發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)成為吸收外國(guó)直接投資的主要對(duì)象。1985-1995年，有20個(gè)國(guó)家和地區(qū)成為世界外國(guó)直接投資的主要吸收者。第四，國(guó)際借貸資金流動(dòng)量增長(zhǎng)很快，證券股權(quán)投資迅速發(fā)展。1993年流動(dòng)金額為8185億美元，1994年增加為9534億美元，1995年增加為12，584億美元。與外國(guó)直接投資一樣，證券股權(quán)投資依然偏向于少數(shù)新興市場(chǎng)國(guó)家，1995年亞洲就占了流向新興市場(chǎng)的外國(guó)證券股權(quán)投資凈流量的53％。此外，外國(guó)證券股權(quán)投資的來(lái)源存在一定程度的集中性。1992-1994年，流向新興市場(chǎng)的這種投資35％以上來(lái)自美國(guó)，15％來(lái)自日本，11％來(lái)自英國(guó)。近幾年來(lái)，香港特區(qū)和新加坡的投資者也向新興國(guó)家進(jìn)行這種投資。第五，投資自由化成為各國(guó)國(guó)際直接投資政策的目標(biāo)，國(guó)際直接投資規(guī)范安排提上日程。90年代以來(lái)，保護(hù)和促進(jìn)投資的雙邊投資條約數(shù)量大幅度增加，截至1997年1月1日，全世界已簽署這種條約1330個(gè)，涉及162個(gè)國(guó)家，在5年里條約數(shù)增加了2倍。1991-1996年，各國(guó)政府共對(duì)外國(guó)直接投資管理體制進(jìn)行了約600次調(diào)整，其中95％是放松對(duì)外資管制的措施。1995年，在64個(gè)國(guó)家的112項(xiàng)立法變化中，106項(xiàng)屬于趨于自由化或促進(jìn)外國(guó)直接投資的立法。國(guó)際社會(huì)為達(dá)成國(guó)際性的投資協(xié)議開始行動(dòng)。關(guān)貿(mào)總協(xié)定烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判第一次將投資問(wèn)題納入多邊貿(mào)易的體系，并達(dá)成《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》。出現(xiàn)通過(guò)協(xié)商建立一個(gè)綜合性多邊國(guó)際直接投資框架的行動(dòng)，1996年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議第九次會(huì)議對(duì)未來(lái)多邊投資框架進(jìn)行了探討，并已達(dá)成協(xié)議。

(五)跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)。90年代以來(lái)，跨國(guó)公司蓬勃發(fā)展。第一，跨國(guó)公司的數(shù)目劇增。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1996年跨國(guó)公司已達(dá)到44，508家，在全球的附屬企業(yè)已達(dá)到276，659家。發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司增加到36，380家，所占比重下降到817％；發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的跨國(guó)公司增加到7932家，所占比重上升到178％。第二，以發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家為基地的最大跨國(guó)公司日益全球化。按外國(guó)資產(chǎn)排列的100家最大的跨國(guó)公司在它們的外國(guó)附屬企業(yè)中擁有17萬(wàn)億美元的資產(chǎn)(控制了約1/5的全球外國(guó)資產(chǎn))。第叁，跨國(guó)公司開始結(jié)成新型的"戰(zhàn)略聯(lián)盟"。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力、自由化浪潮和新投資領(lǐng)域的開放，越來(lái)越多的企業(yè)，包括發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)采取各種辦法參與全球化經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)，通過(guò)各種形式結(jié)成聯(lián)盟。通過(guò)兼并與收購(gòu)在國(guó)外建立自己的生產(chǎn)設(shè)施，以保護(hù)、鞏固和增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)能力。1988年到1995年間，全球跨國(guó)兼并與收購(gòu)總額增加了一倍，達(dá)到2290億美元。1996年，有45起跨國(guó)兼并與收購(gòu)的規(guī)模超過(guò)10億美元。與此同時(shí)，一些跨國(guó)公司以協(xié)定(股份和非股份)方式加強(qiáng)聯(lián)合。1995年締結(jié)了近4600項(xiàng)這樣的協(xié)定，而1990年只有1769項(xiàng)。1990年以來(lái)，跨國(guó)公司之間在核心技術(shù)(信息和生物)方面也加強(qiáng)了戰(zhàn)略性研究與開發(fā)伙伴關(guān)系。第四，跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)的規(guī)模和重要性日益增加?？鐕?guó)公司內(nèi)部貿(mào)易在其國(guó)家貿(mào)易中的比重提高，出現(xiàn)了無(wú)國(guó)界經(jīng)濟(jì)。

(六)經(jīng)貿(mào)文化、人才出現(xiàn)世界性。以全球化、高速化、個(gè)體化為特征的多媒體網(wǎng)絡(luò)正在覆蓋全球；出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)生活和貿(mào)易文化的全球性趨同現(xiàn)象；"國(guó)際人"開始走俏，全球性的共同發(fā)展目標(biāo)形成。為了在經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，"國(guó)際人"正在成為各個(gè)國(guó)家、各大公司的首選目標(biāo)，培養(yǎng)"國(guó)際人"、尋找"國(guó)際人"已成為世界性的人才戰(zhàn)略潮流。日本公司率先提出"國(guó)際人"戰(zhàn)略。他們認(rèn)為，國(guó)際人應(yīng)具備以下10個(gè)基本條件：積極肯干，但是不蠻干；人際關(guān)系融洽，不以自我為中心；興趣廣泛，知識(shí)豐富；外語(yǔ)出色，樂(lè)意結(jié)交外國(guó)人；行動(dòng)迅速，快食、快眠、快便；迅速適應(yīng)并愛上異國(guó)他鄉(xiāng)；意志剛強(qiáng)，富有忍耐性；深謀遠(yuǎn)慮，但不優(yōu)柔寡斷；安排、處理好家庭生活關(guān)系；身體健康，精神煥發(fā)。此外，綠色主義、環(huán)保哲學(xué)，共同反黑、掃黃、打白(毒)和反腐敗，共同致力于發(fā)展與和平，共同把可持續(xù)發(fā)展作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，均成為國(guó)際社會(huì)的共識(shí)。

二、經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的影響

經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響，對(duì)傳統(tǒng)的衡量國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易權(quán)益的概念與統(tǒng)計(jì)構(gòu)成了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

(一)經(jīng)濟(jì)全球化使得各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互依存與互動(dòng)加強(qiáng)。

1.經(jīng)濟(jì)全球化使得世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)形成"你中有我、我中有你"的局面，相互依存進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家之間貨物、服務(wù)、資金、技術(shù)和市場(chǎng)高度融合，而且發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的上述關(guān)系也在加強(qiáng)。

2.經(jīng)濟(jì)全球化使得各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互傳遞障礙在減少，互動(dòng)性加強(qiáng)。在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)加強(qiáng)下，對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際資本流動(dòng)在各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)傳遞中的作用在加強(qiáng)。80年代以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下，對(duì)外貿(mào)易與投資逐漸變成雙向傳遞渠道，發(fā)達(dá)國(guó)家把經(jīng)濟(jì)發(fā)展與衰退通過(guò)對(duì)外貿(mào)易與投資傳遞到發(fā)展中國(guó)家；發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和金融波動(dòng)也將影響到發(fā)達(dá)國(guó)家。1994年底，墨西哥金融危機(jī)震動(dòng)了全世界；1997年7月由泰國(guó)引發(fā)的金融危機(jī)并未使發(fā)達(dá)國(guó)家幸免。

(二)經(jīng)濟(jì)全球化迫使人們的概念在創(chuàng)新。1大國(guó)際貿(mào)易概念出現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)全球化下，一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往合作中，不能只考慮貨物貿(mào)易，還要把貨物貿(mào)易與直接投資、金融、服務(wù)、技術(shù)綜合考慮。因?yàn)?，貨物貿(mào)易與投資相輔相成，互相促進(jìn)，已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個(gè)支點(diǎn)。2將大國(guó)際貿(mào)易概念與本國(guó)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整優(yōu)化、改革開放密切地結(jié)合起來(lái)；"貿(mào)易立國(guó)"、"貿(mào)易為本"的傳統(tǒng)信條已讓位于"經(jīng)濟(jì)接軌"和"市場(chǎng)融合"。3變被動(dòng)接受經(jīng)濟(jì)全球化為主動(dòng)參與經(jīng)濟(jì)全球化。越來(lái)越多的國(guó)家認(rèn)識(shí)到經(jīng)濟(jì)全球化是科技革命作用的結(jié)果，是大勢(shì)所趨，紛紛主動(dòng)改革本國(guó)經(jīng)濟(jì)體制，發(fā)展開放性經(jīng)濟(jì)，推行貿(mào)易、投資和金融自由化，為跨國(guó)公司創(chuàng)造投資條件，并積極參與多邊貿(mào)易體制和活動(dòng)。4變單邊制裁為求得"雙贏"。在經(jīng)濟(jì)全球化下，一國(guó)對(duì)另一國(guó)單方面采取"貿(mào)易保護(hù)"、"貿(mào)易摩擦"、"貿(mào)易制裁"等以鄰為壑的措施，已開始由自我保護(hù)的工具變成了雙刃劍，在制裁別國(guó)的同時(shí)也會(huì)使自己受到傷害。其上策是通過(guò)談判，達(dá)成互惠互利的協(xié)議，促進(jìn)雙方的經(jīng)貿(mào)發(fā)展，取得"雙贏"。

(三)經(jīng)濟(jì)全球化使國(guó)家受到?jīng)_擊，相互協(xié)調(diào)成為時(shí)代主旋律。面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的新形勢(shì)，傳統(tǒng)的國(guó)家內(nèi)容發(fā)生了一定程度的改變。原本是一國(guó)獨(dú)有的權(quán)利，日益成為國(guó)際社會(huì)共同擁有的權(quán)力。各國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越來(lái)越多地遵循國(guó)際條約、協(xié)定、規(guī)范和慣例來(lái)運(yùn)作；跨國(guó)公司在各國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中地位的提高，使國(guó)家對(duì)產(chǎn)業(yè)政策的干預(yù)作用在減弱。在國(guó)家存在的情況下，出現(xiàn)了讓與，但它是以對(duì)等為原則的。當(dāng)今世界各國(guó)都是擁有的獨(dú)立國(guó)家。共享是讓與的前提，沒有共享也就不會(huì)有讓與。經(jīng)濟(jì)全球化迫使各國(guó)把二者結(jié)合起來(lái)，出現(xiàn)了相互協(xié)調(diào)，使它逐步成為各國(guó)處理對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系的基石。隨著烏拉圭回合談判的結(jié)束和世界貿(mào)易組織的建立和運(yùn)行，協(xié)調(diào)管理貿(mào)易政策在國(guó)際上和各國(guó)貿(mào)易政策中開始成為主流。

(四)經(jīng)濟(jì)全球化要求貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化。20年來(lái)，面對(duì)國(guó)際貿(mào)易格局的變化，特別是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的增長(zhǎng)，新貿(mào)易理論將產(chǎn)品差異、規(guī)模收益遞增和不完全競(jìng)爭(zhēng)等工業(yè)組織理論引進(jìn)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)框架，為國(guó)際貿(mào)易理論分析做出了貢獻(xiàn)。但它仍然假定企業(yè)只在某一個(gè)區(qū)位生產(chǎn)商品和服務(wù)，將對(duì)外直接投資排除在分析之外。同時(shí)，對(duì)外直接投資(跨國(guó)公司)理論成功地解釋了不同類型跨國(guó)公司直接或間接地創(chuàng)造的各類貿(mào)易流動(dòng)，但仍是以單個(gè)企業(yè)為依據(jù)的投資分析，未推廣到國(guó)家層次。80年代初以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化要求把貿(mào)易與投資理論結(jié)合在一起分析貿(mào)易與投資利益與效益，出現(xiàn)了新的理論分析，其理論模式主要集中于縱向或橫向一體化。在這些理論分析中，產(chǎn)品增值鏈活動(dòng)的不同假定可以在不同地理位置上進(jìn)行，在不同的國(guó)家可以進(jìn)行完全相同的生產(chǎn)加工。在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為被分為兩大類型：

第一，總部行為。總部行為包括工程、管理和金融服務(wù)，以及信譽(yù)、商標(biāo)等甚至可以無(wú)償轉(zhuǎn)讓給遠(yuǎn)方生產(chǎn)區(qū)位的服務(wù)，這類行為有時(shí)被簡(jiǎn)化概括為研究與開發(fā)。

第二，實(shí)際生產(chǎn)行為。實(shí)際生產(chǎn)行為又可再分為上游生產(chǎn)(中間產(chǎn)品)和下游生產(chǎn)(終極產(chǎn)品)。所有這些行為都被假定為具有規(guī)模收益遞增效應(yīng)。由于總部服務(wù)的運(yùn)輸成本極低，企業(yè)可以將生產(chǎn)行為從總部分離出去，但為了獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)將某些生產(chǎn)行為集中在某一區(qū)位。在貿(mào)易分析中典型采用的兩國(guó)均衡框架，國(guó)外市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之間不存在任何差異。企業(yè)在兩個(gè)國(guó)家進(jìn)行活動(dòng)時(shí)，可以將總部行為安排在母國(guó)進(jìn)行，但其實(shí)際生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移到東道國(guó)進(jìn)行(縱向一體化)，或者既安排在國(guó)內(nèi)，又安排在國(guó)外進(jìn)行(橫向一體化)。因此，現(xiàn)在的企業(yè)不僅通過(guò)價(jià)格和質(zhì)量進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，而且還通過(guò)生產(chǎn)的組織進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。這些理論模型要解決的核心問(wèn)題是單個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)決定了國(guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)營(yíng)企業(yè)的總格局。這一問(wèn)題屬于理論分析中的國(guó)際化生產(chǎn)部分。一旦國(guó)際化生產(chǎn)活動(dòng)分布格局形成，國(guó)際貿(mào)易的格局便隨之確定。貿(mào)易與投資理論的一體化表明，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，不能以單純的貿(mào)易行為來(lái)衡量國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)利益。

(五)經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)表明國(guó)家之間經(jīng)貿(mào)權(quán)益的傳統(tǒng)概念和統(tǒng)計(jì)方法提出了挑戰(zhàn)。1傳統(tǒng)的對(duì)外貿(mào)易差額概念未能反映經(jīng)濟(jì)全球化下國(guó)家之間實(shí)際的貿(mào)易利益。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國(guó)家之間的經(jīng)貿(mào)利益出現(xiàn)了幾種變化。第一，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部和跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易大量增加下，按總貿(mào)易和專門貿(mào)易劃分的國(guó)家之間的進(jìn)出口掩蓋了國(guó)家之間在產(chǎn)品價(jià)值上的實(shí)得；第二，母國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的直接投資在一定程度上替代了母國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的商品直接出口，變相地進(jìn)入了東道國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，因此，母國(guó)公司在東道國(guó)國(guó)內(nèi)的投資和商品、服務(wù)的銷售收益應(yīng)計(jì)入母國(guó)的經(jīng)貿(mào)收益；第叁，在一國(guó)以加工貿(mào)易為主的情況下，把該國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易額作為該國(guó)的貿(mào)易利得，更加失實(shí)。因此，在經(jīng)濟(jì)全球化下，在計(jì)算各貿(mào)易國(guó)的貿(mào)易收益時(shí)，上述幾個(gè)現(xiàn)象不能忽略。2以原產(chǎn)地規(guī)則為核心的國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)滯后于經(jīng)濟(jì)全球化的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)予修正。以原產(chǎn)地規(guī)則為核心的國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)制度來(lái)源于美國(guó)，并逐漸成為世界貿(mào)易各國(guó)的貿(mào)易規(guī)則的重要組成部分，原關(guān)貿(mào)總協(xié)定和世界貿(mào)易組織對(duì)之都有相應(yīng)的條款和協(xié)定。在國(guó)際貿(mào)易局限于產(chǎn)業(yè)間和投資不普遍的情況下，按原產(chǎn)地進(jìn)行統(tǒng)計(jì)基本上可以反映貿(mào)易國(guó)的貿(mào)易利益。但在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下，按原產(chǎn)地統(tǒng)計(jì)則會(huì)出現(xiàn)兩種誤差。第一，未能如實(shí)反映跨國(guó)公司在全球的大規(guī)模的直接投資活動(dòng)。跨國(guó)公司對(duì)外直接投資進(jìn)行全球化經(jīng)營(yíng)，它們生產(chǎn)的零部件、產(chǎn)品的進(jìn)出口，按價(jià)值鏈、資本所有，理應(yīng)屬于母國(guó)，但卻計(jì)入東道國(guó)的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)。第二，原產(chǎn)地規(guī)則以貨物貿(mào)易為主，未包括服務(wù)貿(mào)易等，因此，原產(chǎn)地統(tǒng)計(jì)在不能真實(shí)反映貨物貿(mào)易的同時(shí)，也不能全面如實(shí)地反映國(guó)與國(guó)之間的大貿(mào)易關(guān)系。

(六)經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。經(jīng)濟(jì)全球化給發(fā)展中國(guó)家提供了發(fā)展的機(jī)遇。

第一，有利于發(fā)展中國(guó)家利用外資和資本外投。1996年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議的《1997年世界投資報(bào)告》指出，發(fā)展中國(guó)家1996年接受了1290億美元的外國(guó)直接投資，對(duì)外投資了510億美元，二者都創(chuàng)造了歷史最高紀(jì)錄。它們?cè)讷@得世界投資總額中的比重從1995年的30％上升到1996年的37％。其中，48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家在1996年的資本流入量也增加了56％。

第二，促使發(fā)展中國(guó)家的出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。由于資本的流入、跨國(guó)公司的直接投資活動(dòng)和本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改造，發(fā)展中國(guó)家出口商品結(jié)構(gòu)有所改善，制成品在出口中的比重從1980年的560％上升到1990年的733％和1994年的777％。

第三，迫使發(fā)達(dá)國(guó)家把發(fā)展中國(guó)家面臨的問(wèn)題予以考慮和解決。發(fā)達(dá)國(guó)家日益認(rèn)識(shí)到在經(jīng)濟(jì)全球化下，它們的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展有賴于發(fā)展中國(guó)家。在債務(wù)解決、地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化和聯(lián)合國(guó)的改革等問(wèn)題上不得不考慮發(fā)展中國(guó)家的權(quán)益。

第四，經(jīng)濟(jì)全球化有利于發(fā)展中國(guó)家的整體改革。

經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)發(fā)展中國(guó)家構(gòu)成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。1經(jīng)濟(jì)全球化有利于發(fā)達(dá)國(guó)家構(gòu)筑以其為中心的國(guó)際經(jīng)貿(mào)基礎(chǔ)。在此情況下，發(fā)展中國(guó)家的將會(huì)受到更大的削弱。2發(fā)展不平衡在加劇。

第一，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家不平衡在加劇。經(jīng)濟(jì)全球化為以發(fā)達(dá)國(guó)家為主的國(guó)際資本開拓了尋求更高利潤(rùn)的地域和空間，在發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力相差甚大的背景下，經(jīng)濟(jì)全球化，使發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家收入差距在拉大。1965年，七個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家人均收入是世界最貧困國(guó)家的20倍，1995年擴(kuò)大到39倍。

篇2

馮宗憲（1954），男，浙江寧波人，管理學(xué)博士，國(guó)務(wù)院特殊津貼獲得者，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，西安交通大學(xué)金禾經(jīng)濟(jì)研究中心主任，主要研究方向?yàn)閲?guó)際貿(mào)易壁壘、國(guó)際金融與信用風(fēng)險(xiǎn)管理等。

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金“反傾銷壁壘對(duì)外國(guó)直接投資的作用機(jī)理與進(jìn)入戰(zhàn)略選擇”（批準(zhǔn)號(hào)：70473070）。

摘 要：文章在綜述反傾銷與對(duì)外直接投資關(guān)系文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上完成了兩大任務(wù)：一是從反傾銷與涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的關(guān)系、反傾銷與非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的關(guān)系兩個(gè)方面分析了我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商直接投資的關(guān)聯(lián)機(jī)理；二是利用合成數(shù)據(jù)模型對(duì)與我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查相聯(lián)系的外商直接投資的規(guī)模進(jìn)行了判定。

關(guān)鍵詞：反傾銷；外商直接投資；合成數(shù)據(jù)模型

反傾銷的作用客觀上已經(jīng)超出了貿(mào)易保護(hù)的范疇，它會(huì)促使出口商或進(jìn)口商將稅負(fù)通過(guò)提高產(chǎn)品價(jià)格轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者，刺激未遭受反傾銷調(diào)查的國(guó)家出口的增加，有時(shí)還會(huì)引起國(guó)家間的報(bào)復(fù)等等。當(dāng)然，在反傾銷所有的效應(yīng)當(dāng)中，還有非常重要的一點(diǎn)就是它往往通過(guò)一定途徑對(duì)東道國(guó)的外商直接投資（FDI）產(chǎn)生影響，從而使一國(guó)的貿(mào)易政策與利用外資政策產(chǎn)生聯(lián)系。毫無(wú)疑問(wèn)，入世后我國(guó)對(duì)外反傾銷力度將在現(xiàn)有程度上不斷增強(qiáng)，與此同時(shí)，積極利用外資又是我國(guó)目前一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，因此，深入研究我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商在華直接投資的關(guān)系顯得尤為迫切。

一、文獻(xiàn)綜述與概念界定

1993年8月，美國(guó)Eastman Kodak 公司申請(qǐng)針對(duì)來(lái)自日本和荷蘭的富士（Fuji Photo）公司的照相紙產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查。同年10月，初裁結(jié)果認(rèn)定該產(chǎn)品傾銷幅度高達(dá)300％，并且認(rèn)定該產(chǎn)品的進(jìn)口對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)造成了實(shí)質(zhì)性損害。初裁后不久，該產(chǎn)品進(jìn)口量大幅滑坡。然而就在同一期間內(nèi)，富士公司很快在美國(guó)本土投資建成一家照相紙生產(chǎn)廠,并于1996年3月開始運(yùn)營(yíng)。在此后不到一年的時(shí)間里,富士相紙?jiān)诿绹?guó)的市場(chǎng)占有率就超過(guò)了受到反傾銷調(diào)查之前在美國(guó)的份額。

這是外國(guó)企業(yè)以直接投資形式規(guī)避東道國(guó)反傾銷措施的典型案例。Compa等(1998)研究了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)規(guī)避反傾銷的FDI行為的影響。Belderdos等(2004) 使用了一個(gè)三階段模型研究了歐盟反傾銷措施對(duì)外國(guó)出口商選擇以FDI形式進(jìn)行規(guī)避的行為的影響。

相關(guān)的實(shí)證研究多集中于對(duì)日本企業(yè)的研究。Belderbos (1997)第一次在企業(yè)和產(chǎn)品層次上對(duì)相關(guān)的日本企業(yè)為繞過(guò)美國(guó)和歐盟的反傾銷壁壘從而在這兩地進(jìn)行直接投資的現(xiàn)象進(jìn)行了研究；Blonigen和Feenstra(1997)利用1980至1988年間美國(guó)SIC行業(yè)數(shù)據(jù),分析了貿(mào)易政策措施(包括反傾銷保護(hù))同日本對(duì)美直接投資之間的關(guān)聯(lián)；Barrell和Pain(1999)利用跨部門時(shí)間序列數(shù)據(jù)考察了美國(guó)和歐盟對(duì)日本出口企業(yè)的反傾銷措施所引發(fā)的投資跨越效應(yīng)；Sourafel 等 (1999)對(duì)相關(guān)日本企業(yè)在英國(guó)的貿(mào)易壁壘規(guī)避行為進(jìn)行了研究。這些研究都發(fā)現(xiàn)了在相關(guān)日本企業(yè)中，這種規(guī)避現(xiàn)象是非常明顯的。Vandenbussche等 (1999)在指出存在這種現(xiàn)象的同時(shí)，進(jìn)一步闡明了這種行為的結(jié)果可能使得國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商面臨更加糟糕的境況。

為了弄清日本企業(yè)的行為是否代表了所有企業(yè)的行為,Blonigen（2002）對(duì)1980-1990年受美國(guó)反傾銷訴訟的所有企業(yè)和產(chǎn)品的規(guī)避貿(mào)易壁壘的行為進(jìn)行了研究。研究結(jié)果顯示，反傾銷壁壘對(duì)對(duì)外直接投資的影響效果是相當(dāng)溫和的，是否進(jìn)行直接投資還與相關(guān)企業(yè)是否擁有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)、是否來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家以及其規(guī)模經(jīng)濟(jì)程度等因素有關(guān)。

在上述所描述的關(guān)系中，反傾銷措施與對(duì)外直接投資通過(guò)規(guī)避的途徑發(fā)生關(guān)聯(lián)。在這個(gè)關(guān)系中，反傾銷措施是外生的，外國(guó)企業(yè)以在東道國(guó)進(jìn)行直接投資的方式對(duì)其進(jìn)行規(guī)避。而在反傾銷與對(duì)外直接投資的另一類關(guān)系中，恰恰相反，反傾銷措施成為內(nèi)生的，外國(guó)企業(yè)通過(guò)各種途徑主動(dòng)尋求特定的反傾銷保護(hù)水平以實(shí)現(xiàn)利益最大化目標(biāo)，其中包括直接或間接地利用在東道國(guó)進(jìn)行直接投資的手段。

（一）補(bǔ)償投資理論。補(bǔ)償投資理論最初是由Bhagwati(1987)提出的，他利用一個(gè)兩時(shí)期博弈模型，研究了外國(guó)企業(yè)在出口和對(duì)外直接投資之間的選擇。在第一時(shí)期，外國(guó)出口企業(yè)面臨東道國(guó)政府的貿(mào)易保護(hù)威脅，它不得不繞過(guò)貿(mào)易壁壘，在東道國(guó)從事對(duì)外直接投資，然而這一時(shí)期的投資很有可能是無(wú)利可圖的，但外國(guó)企業(yè)的進(jìn)入加劇了東道國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，而此時(shí)利益受到影響的國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)對(duì)東道國(guó)政府施加政治影響，致使東道國(guó)降低下一時(shí)期的貿(mào)易保護(hù)水平。這樣，第二時(shí)期東道國(guó)貿(mào)易壁壘的降低有利于外國(guó)企業(yè)增加出口，從而使外國(guó)企業(yè)利潤(rùn)水平上升。國(guó)外企業(yè)在第一時(shí)期的損失在第二時(shí)期得到了補(bǔ)償，因而將這種投資稱為補(bǔ)償投資。

（二）“建立貿(mào)易保護(hù)”理論。Blonigen和Ohno(1998)建立了一個(gè)簡(jiǎn)單的兩時(shí)期古諾雙寡頭模型，對(duì)兩個(gè)寡頭出口企業(yè)如何利用對(duì)外直接投資決策影響進(jìn)口國(guó)貿(mào)易保護(hù)水平進(jìn)行了研究。在第一個(gè)時(shí)期，兩個(gè)企業(yè)均以出口的形式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)，東道國(guó)根據(jù)這一時(shí)期兩個(gè)企業(yè)的出口量確定相應(yīng)的貿(mào)易保護(hù)水平；在第二個(gè)時(shí)期，兩個(gè)寡頭企業(yè)根據(jù)東道國(guó)政府所設(shè)定的貿(mào)易保護(hù)水平進(jìn)行新的決策，即在繼續(xù)出口和直接投資之間進(jìn)行選擇：出口相對(duì)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)的企業(yè)將減少第一階段的出口；而對(duì)外投資方面相對(duì)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)的企業(yè)則傾向于在第二階段進(jìn)行直接投資，因此它將增加第一階段的出口，以此迫使東道國(guó)政府提高貿(mào)易保護(hù)水平，這樣就限制了其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在第二階段的出口，保護(hù)了其在東道國(guó)的直接投資行為，達(dá)到了“建立貿(mào)易保護(hù)”的效果。

(三)“化解保護(hù)威脅的出口”理論。Yasukuzu (2004)認(rèn)為：當(dāng)外國(guó)企業(yè)可能以對(duì)外直接投資形式規(guī)避反傾銷壁壘時(shí)，進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)所追求的最佳保護(hù)水平是恰恰能夠阻礙外國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的水平，這個(gè)水平高于不存在外國(guó)企業(yè)直接投資可能性的情況下本國(guó)企業(yè)所需的最高保護(hù)水平；外國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的可能性能夠化解進(jìn)口國(guó)的貿(mào)易保護(hù)威脅，Yasukuzu把這種戰(zhàn)略性的出口增加叫做“化解保護(hù)威脅的出口”。在這里，直接投資成為了達(dá)成特定保護(hù)水平的間接手段。

本文從反傾銷措施與涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的關(guān)系、反傾銷措施與非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的關(guān)系兩個(gè)方面來(lái)界定反傾銷措施與外商直接投資的關(guān)系。

關(guān)于反傾銷措施與涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的關(guān)系，主要有兩種情況，一種情況是兩者之間的規(guī)避關(guān)系，另一種情況是特定的反傾銷保護(hù)水平成為外國(guó)企業(yè)出于利益最大化目標(biāo)、通過(guò)各種途徑（比如增加第一階段的投資或出口）主動(dòng)尋求的結(jié)果，這在上文中已有論述。

關(guān)于反傾銷措施與非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的關(guān)系，本文作如下界定：

這類外商直接投資的變動(dòng)可能是由反傾銷措施引發(fā)，也可能是由涉案產(chǎn)品部門的外商直接投資變動(dòng)所引發(fā)。本文將反傾銷措施和涉案產(chǎn)品部門外商直接投資引發(fā)非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的變動(dòng)稱為反傾銷措施和涉案產(chǎn)品部門引發(fā)外商直接投資變動(dòng)的“波紋效應(yīng)”――就像將石頭扔到水中泛起的一輪又一輪的水波紋，最初的行為效應(yīng)也許只是一個(gè)點(diǎn)，可是由這個(gè)點(diǎn)引發(fā)了更廣泛的效應(yīng)，最終的效應(yīng)往往遠(yuǎn)大于最初的效應(yīng)，這個(gè)引發(fā)過(guò)程的發(fā)生或許源于信息的傳遞，或許源于主體對(duì)特定利益的追求等等。

假設(shè)外商直接投資發(fā)生了變動(dòng)，且這個(gè)變動(dòng)與反傾銷措施直接或間接相關(guān)的所有產(chǎn)品部門分為不同的層次，各層次編號(hào)依次為0，1，2,......i,i+1,......k，其中外商直接投資發(fā)生了變動(dòng)，且該變動(dòng)與反傾銷措施直接相關(guān)的涉案產(chǎn)品部門和非涉案產(chǎn)品部門記為第0個(gè)層次，假設(shè)第i＋1個(gè)層次所發(fā)生的外商直接投資的變動(dòng)由第i個(gè)層次的外商直接投資變動(dòng)引發(fā)，且第i＋1個(gè)層次外商直接投資的變動(dòng)規(guī)模是第i個(gè)層次外商直接投資變動(dòng)規(guī)模的ni＋1倍，如果將第i個(gè)層次外商直接投資的變動(dòng)規(guī)模設(shè)為Fi，則有：

Fi+1=ni+1?Fi

設(shè)第0個(gè)層次外商直接投資的變動(dòng)規(guī)模為α，則有：

F1=n1?F0=n1?α

F2=n2?F1=n2?n1?α

……

……

那么，如果設(shè)反傾銷措施引發(fā)的全部外商直接投資的變動(dòng)規(guī)模為F，則：

F＝ki=1Fi＝ki=1(Πim=1nm?α)＝(ki=1Πim=1nm)?α

F>α（1）

由此看來(lái)，與對(duì)外反傾銷措施直接相關(guān)的外商直接投資規(guī)模也許并不大，但是如果考慮了對(duì)外反傾銷以及涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的“波紋效應(yīng)”，那么由對(duì)外反傾銷措施所引發(fā)的全部外商直接投資的規(guī)?？赡軙?huì)比較大。從1997年第一起新聞紙反傾銷案開始，截至2006年2月，我國(guó)已發(fā)起對(duì)外反傾銷調(diào)查40多起。國(guó)內(nèi)已有關(guān)于我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查對(duì)外商在華直接投資影響的研究，龔家友和滕玉華（2005）、胡麥秀和周延云（2005）、李 君（2005）、黃文俊和于江（2004）、鮑曉華（2004）、朱慶華和唐宇（2004）等對(duì)此都進(jìn)行了研究。國(guó)內(nèi)已有文獻(xiàn)的研究具有以下特點(diǎn)：（1）關(guān)于兩者關(guān)系的研究集中于外國(guó)企業(yè)以直接投資形式規(guī)避我國(guó)對(duì)外反傾銷措施這種行為的研究；（2）多以介紹反傾銷各種效應(yīng)為主，一般將外國(guó)企業(yè)的投資跨越行為作為其中之一介紹；（3）多以定性說(shuō)明、個(gè)別案例研究為主，定量研究較少。

二、我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商在華直接投資關(guān)聯(lián)機(jī)理

基于上文關(guān)于反傾銷與對(duì)外直接投資關(guān)系的界定，本文對(duì)我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商在華直接投資的關(guān)系進(jìn)行了廣泛的分析，最終將其總結(jié)為如下幾個(gè)類型：

（一）外商直接投資是外國(guó)企業(yè)規(guī)避我國(guó)對(duì)外反傾銷措施的一種途徑

國(guó)內(nèi)已有文獻(xiàn)的相關(guān)研究多以個(gè)案為主，本文嘗試以更加全面的方式對(duì)這種情況進(jìn)行總結(jié)，表1是對(duì)與我國(guó)對(duì)外反傾銷案件相關(guān)的所有外商直接投資情況的匯總，其中包括規(guī)避這種情況。

從表1所反映的樣本數(shù)據(jù)看，對(duì)外反傾銷案件發(fā)生后共發(fā)生FDI案例數(shù)為80次，其中外方企業(yè)為涉案企業(yè)或者來(lái)自涉案國(guó)家的有47次，占FDI案例總數(shù)的59％實(shí)際上要比這個(gè)數(shù)值大，因?yàn)橛行┩鈬?guó)企業(yè)可能與涉案外國(guó)企業(yè)有某種關(guān)聯(lián)而在匯總時(shí)無(wú)法獲得準(zhǔn)確信息，比如它可能是涉案外國(guó)企業(yè)在某些非涉案國(guó)家投資而建的企業(yè)。。雖然說(shuō)決定外商直接投資的因素是多方面的，具體原因也無(wú)法詳細(xì)知曉，但對(duì)于那些恰恰是在遭遇反傾銷調(diào)查之后而進(jìn)行直接投資的外國(guó)企業(yè)來(lái)講，不能不說(shuō)規(guī)避反傾銷壁壘是促使其直接投資的因素之一。

（二）反傾銷保護(hù)水平是外國(guó)企業(yè)的主動(dòng)尋求，而直接投資成為外國(guó)企業(yè)達(dá)成特定反傾銷保護(hù)水平的手段，有時(shí)還可以受益于所達(dá)成的反傾銷保護(hù)水平

筆者在對(duì)跨越反傾銷壁壘的外商直接投資案例進(jìn)行總結(jié)的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)這樣一種情況：在某些案件的申訴企業(yè)中包括已設(shè)的外商投資企業(yè)，而且在某些案件的涉案外國(guó)企業(yè)中恰恰包括提起反傾銷申訴外資企業(yè)的外方投資者或其外商投資者的其它分支企業(yè)。無(wú)論申訴企業(yè)中的外資企業(yè)是涉案外國(guó)企業(yè)分支，或者與涉案企業(yè)關(guān)聯(lián)于同一個(gè)外國(guó)投資者，反傾銷措施都對(duì)已有的外商直接起到了保護(hù)作用。 雖然反傾銷調(diào)查使涉案外國(guó)企業(yè)向東道國(guó)出口的利益受損，但同時(shí)受損的還有它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手――即其它的向東道國(guó)出口的外國(guó)企業(yè)。不僅如此，相應(yīng)外國(guó)投資者可以利用已形成的反傾銷保護(hù)加強(qiáng)其在東道國(guó)的直接投資。

下面這個(gè)案例可以在一定程度上說(shuō)明這種情況。1995年12月,美國(guó)杜邦公司屬下杜邦中國(guó)集團(tuán)有限公司與佛山塑料集團(tuán)股份有限公司屬下佛山塑料三廠有限公司合資創(chuàng)辦了佛山市杜邦鴻基薄膜有限公司；1999年3月16日，由佛山杜邦鴻基薄膜有限公司等六家企業(yè)代表中國(guó)聚酯薄膜產(chǎn)業(yè)提出了對(duì)來(lái)自韓國(guó)的聚酯薄膜進(jìn)行反傾銷調(diào)查的申請(qǐng)，并于1999年4月16日正式公告立案（中國(guó)貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)http：//cacs.省略）；2001年6月27日，以生產(chǎn)幅寬6.7米雙向拉伸聚酯薄膜高附加值環(huán)保型新產(chǎn)品為主的佛山杜邦鴻基薄膜有限公司寧波分公司在寧波開發(fā)區(qū)大港工業(yè)城正式投產(chǎn)；2003年佛山杜邦鴻基薄膜有限公司宣布，將在佛山新增一條聚酯薄膜生產(chǎn)線(《中國(guó)化工報(bào)》，2003年10月18日)。

（三）反傾銷措施和涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的“波紋效應(yīng)”引發(fā)的非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的變動(dòng)

反傾銷措施一般會(huì)引起國(guó)內(nèi)涉案產(chǎn)品價(jià)格上升，為涉案產(chǎn)品提供原料性產(chǎn)品的上游產(chǎn)品部門會(huì)因此而得到好處，這一點(diǎn)可以誘發(fā)上游產(chǎn)品部門外商直接投資的增加。同時(shí)涉案產(chǎn)品部門外商直接投資也可能產(chǎn)生“波紋效應(yīng)”，比如涉案產(chǎn)品部門外商直接投資帶動(dòng)其上下游產(chǎn)品外商直接投資的變動(dòng)，這種變動(dòng)可能源于對(duì)原料類產(chǎn)品的需求、產(chǎn)品銷售的需要以及跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易的需求等等；還比如有時(shí)出于規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面的考慮，外國(guó)企業(yè)直接投資所生產(chǎn)的產(chǎn)品往往不僅包括涉案產(chǎn)品，還包括非涉案產(chǎn)品，這些非涉案產(chǎn)品與涉案產(chǎn)品相關(guān)程度不一定很大。

下面的案例很好地說(shuō)明了反傾銷措施和涉案產(chǎn)品部門外商直接投資引發(fā)非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資變動(dòng)的“波紋效應(yīng)”。

原對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部和現(xiàn)中華人民共和國(guó)商務(wù)部分別于2002年3月1日和2005年5月31對(duì)進(jìn)口鄰苯二酚進(jìn)行反傾銷調(diào)查，現(xiàn)商務(wù)部于2004年5月12日對(duì)進(jìn)口雙酚A進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查（中國(guó)貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)cacs.省略）。2006年3月2日， 列入世界化工100強(qiáng)的法國(guó)羅地亞集團(tuán)在江蘇省鎮(zhèn)江新區(qū)投資興建的新雙酚生產(chǎn)基地正式奠基，該基地生產(chǎn)的產(chǎn)品不僅包括適用于多種行業(yè)的鄰苯二酚和對(duì)苯二酚，還包括下游衍生物，如香蘭素、乙基香蘭素、二甲氧基苯和對(duì)苯二酚中的單甲醚(《中國(guó)化工報(bào)》，2006年3月22日)。

三、基于合成數(shù)據(jù)模型對(duì)兩者關(guān)系的定量分析

為了更加清楚地說(shuō)明我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商在華直接投資的關(guān)聯(lián)程度，本文將外商在華直接投資作為被解釋變量，將反傾銷措施作為多個(gè)解釋變量之一，利用合成數(shù)據(jù)模型對(duì)與我國(guó)對(duì)外反傾銷措施相關(guān)的外商直接投資的規(guī)模進(jìn)行了估計(jì)。

（一） 變量與方法

某行業(yè)吸引FDI的因素是多方面的，本文選取了已有外資的規(guī)模、同類產(chǎn)品在該國(guó)的市場(chǎng)前景、經(jīng)營(yíng)此類產(chǎn)品的盈利潛力、政策對(duì)該行業(yè)外商直接投資的容許度以及該行業(yè)反傾銷程度作為解釋變量，分別用該行業(yè)三資企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值（ZCZ）、該行業(yè)三資企業(yè)的銷售收入(XSSR)、該行業(yè)三資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占該行業(yè)全部工業(yè)總產(chǎn)值的比重(CZBZ)、該行業(yè)發(fā)起的對(duì)外反傾銷次數(shù)(AD)來(lái)表示，模型的被解釋變量即該行業(yè)外商直接投資狀況用該行業(yè)合同外商直接投資額（FDI）來(lái)表示。分析中選取了四個(gè)樣本行業(yè)，分別為石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)（SY）、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)（HX）、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)（JT）和電子及通訊設(shè)備制造業(yè)（DZ）。

模型分析采用年度數(shù)據(jù)，由于各種因素對(duì)FDI的影響具有滯后性，本文研究中所有解釋變量的取值比被解釋變量滯后1期，被解釋變量數(shù)據(jù)期間為2000－2005年，解釋變量數(shù)據(jù)期間為1999－2004年。

結(jié)合上述分析，本研究所用模型的具體形式為：

其中：i表示行業(yè)，t表示年份；β1、β2、β3和β4為不隨時(shí)間和行業(yè)變化的常數(shù)；α*i為截距，用以反映模型中被遺漏的體現(xiàn)個(gè)體差異變量的影響，它隨行業(yè)變化而變化，但不隨時(shí)間變化而變化。合同外商直接投資（FDI）的單位為萬(wàn)美元，行業(yè)內(nèi)三資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值（ZCZ）和銷售收入（XSSR）的單位均為億美元，行業(yè)內(nèi)三資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占行業(yè)全部工業(yè)總產(chǎn)值的比重以小數(shù)表示，用反傾銷立案次數(shù)度量反傾銷程度。所有數(shù)據(jù)均根據(jù)各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、各年《中國(guó)外商投資報(bào)告》以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、中國(guó)貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)、中國(guó)投資指南網(wǎng)各網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)整理。

（二）模型估計(jì)結(jié)果

對(duì)合成數(shù)據(jù)模型進(jìn)行的估計(jì)結(jié)果列于表2。

從各模型估計(jì)結(jié)果看，模型估計(jì)效果較好，各解釋變量的回歸系數(shù)在1%的顯著性水平下均通過(guò)t檢驗(yàn)。每個(gè)模型的可決系數(shù)（R2）和調(diào)整的可決系數(shù)（R2）均大于0.85。就各行業(yè)反傾銷情況看，各模型中解釋變量AD的回歸系數(shù)均在1%的顯著性水平下通過(guò)t檢驗(yàn)，說(shuō)明對(duì)外反傾銷調(diào)查對(duì)行業(yè)的外商直接投資規(guī)模有顯著影響。從AD的回歸系數(shù)的值來(lái)看，各模型中其回歸系數(shù)的值約在50000－60000左右，這說(shuō)明就過(guò)去我國(guó)的反傾銷實(shí)踐看，在其它條件不變的情況下，對(duì)外反傾銷調(diào)查增加一次，下一年度該行業(yè)合同外商直接投資（FDI）額平均增加約5億～6億美元，其中值約為5.5億美元。

（三）與我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查相關(guān)的外商直接投資規(guī)模的判定

在1999－2004年期間，模型所選四個(gè)樣本行業(yè)中只有化學(xué)工業(yè)發(fā)起了對(duì)外反傾銷調(diào)查，六年間化學(xué)工業(yè)對(duì)外反傾銷次數(shù)分別為2、1、5、7、4、6，如果按模型分析的結(jié)果，即每次對(duì)外反傾銷調(diào)查平均引起下一年度合同外商直接投資增加約5.5億美元的平均規(guī)模計(jì)算的話，1999－2004年各年化學(xué)工業(yè)的反傾銷調(diào)查平均引起下一年合同外商直接投資增加額應(yīng)分別為11億美元、5.5億美元、27.5億美元、38.5億美元、22億美元、33億美元，占下一年度全國(guó)合同外商直接投資總額的比重分別為0.03、0.01、0.05、0.07、0.04和0.05。六年間化學(xué)工業(yè)對(duì)外反傾銷調(diào)查共25起，按每起引發(fā)約5.5億美元合同外商直接投資增加額的規(guī)模計(jì)算，1999－2004年六年間化學(xué)工業(yè)所有對(duì)外反傾銷調(diào)查共引發(fā)合同外商直接投資額增加137.5億美元，占2000－2005年全國(guó)合同外商直接投資總額的4％。相關(guān)數(shù)據(jù)列于表3。

需要強(qiáng)調(diào)的是，1999－2004年我國(guó)全部行業(yè)共發(fā)起對(duì)外反傾銷調(diào)查34起，而其中化學(xué)工業(yè)就有25起，約占該期間我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查總量的74％，所以上一年度化學(xué)工業(yè)對(duì)外反傾銷調(diào)查所引發(fā)的合同外商直接投資增加額占當(dāng)年全國(guó)合同外商直接投資總額的比重在很大程度上反映了樣本期間內(nèi)由我國(guó)全部對(duì)外反傾銷調(diào)查案件所引發(fā)的合同外商直接投資額的相對(duì)變動(dòng)規(guī)模。

模型估計(jì)結(jié)果反映出來(lái)的與我國(guó)對(duì)外反傾銷措施相聯(lián)系的外商直接投資的規(guī)模應(yīng)包括涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的變動(dòng)以及由反傾銷措施和涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的“波紋效應(yīng)”所引發(fā)的非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的變動(dòng)。與反傾銷措施直接相關(guān)的涉案產(chǎn)品部門的外商直接投資規(guī)模也許并不大，但如果考慮了由反傾銷措施和涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的“波紋效應(yīng)”引發(fā)的非涉案產(chǎn)品部門的外商直接投資的變動(dòng)，那么對(duì)外反傾銷措施所引發(fā)的所有FDI變動(dòng)的規(guī)模就會(huì)大得多。

四、結(jié)論

本文對(duì)我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商直接投資的聯(lián)系機(jī)理以及聯(lián)系程度進(jìn)行了定性分析和定量分析。我國(guó)對(duì)外反傾銷調(diào)查與外商直接投資的關(guān)聯(lián)途徑至少有三種：一是外國(guó)企業(yè)通過(guò)直接投資規(guī)避反傾銷壁壘；二是外國(guó)企業(yè)通過(guò)一定方式主動(dòng)尋求特定的反傾銷保護(hù)水平，而直接投資成為達(dá)成這個(gè)目標(biāo)的直接或間接手段，同時(shí)也可受益于所達(dá)成的特定的反傾銷保護(hù)水平；三是反傾銷措施以及涉案產(chǎn)品部門的外商直接投資通過(guò)“波紋效應(yīng)”引發(fā)非涉案產(chǎn)品部門外商直接投資的變動(dòng)。通過(guò)利用合成數(shù)據(jù)模型的定量研究發(fā)現(xiàn)，就發(fā)起對(duì)外反傾銷調(diào)查最頻繁的化學(xué)工業(yè)來(lái)講，與每起對(duì)外反傾銷調(diào)查相關(guān)聯(lián)的合同外商直接投資額平均約為5.5億美元，以此規(guī)模計(jì)算，在2000－2005年間，與化學(xué)工業(yè)對(duì)外反傾銷調(diào)查相關(guān)的合同外商直接投資額約占該時(shí)期全部合同外商直接投資額的4％。

參考文獻(xiàn)：

鮑曉華. 2004. 中國(guó)實(shí)施反傾銷措施的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析［J］. 經(jīng)濟(jì)縱橫（1）.

龔家友,滕玉華. 2005. 中國(guó)反傾銷實(shí)施中的投資跨越效應(yīng)分析［J］. 華東經(jīng)濟(jì)管理（8）.

胡麥秀,周延云. 2005. 跨越反傾銷壁壘與引致的對(duì)外直接投資研究［J］. 寧夏大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版）（3）.

黃文俊,于江. 2004. 反傾銷是促進(jìn)外國(guó)直接投資的重要因素［J］. WTO經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊（7）.

李君. 2005. 中國(guó)反傾銷效果實(shí)證分析以丙烯酸酯為例［J］. 云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào)（10）.

朱慶華,唐宇. 2004. 中國(guó)反傾銷措施實(shí)證分析［J］. 山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)（6）.

BARREL R,PAIN N. 1999. Trade restraints and Japanese direct investment flows［J］. European Economic Review,43: 29-45.

BELDERBOS R. 1997. Antidumping and tariff jumping: Japanese firms′ DFI in the European Union and the United States［G］. Weltwirtschaftliches Archiv: 419-457.

BELDERBOS R， et al. 2004. Antidumping duties, undertakings, and foreign directInvestment in EU［J］. European Economic Review，48：429-457.

BHAGWATI J N， et al. 1987. Auid Pro Quo foreign investment and welfare［J］. Journal of Development Economic(27): 127-138.

BLOIGEN B, FEENSTRA R. 1997. Protectionist threats and foreign direct investment ［G］//FEENSTRA R.The effects of U.S. trade protection and promaotion policies. NBER and Chicago University Press, Chicago: 55-80.

BLONIGEN B, OHNO Y. 1998. Endogenous protection, foreign direct investment and protectionbuilding trade［J］. Journal of International Economics, 46(2)：205-227.

BLONIGEN B. 2002. Tariff-jumping antidumping duties ［J］. Journal of International Economics, 57: 31-49.

CAMPAJ, et al. 1998. Market structure and foreign direct investment［J］. Review of International Economi CS(6): 361-380.

SOURAFEL G, et al. 1999. Antidumping, trade barries and Japanese direct investment in the UK［R］. Centre for Research on Globalisation and Labour Markets, School ofEconomics,Universeity of Nottingham, Research Paper.

VANDENBUSSCHE, et al. 1999. Undertakings and antidumping jumping FDI in Europe［R］. CERP Discussion Paper(2320).

篇3

關(guān)鍵詞：對(duì)外投資；產(chǎn)業(yè)選擇；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；產(chǎn)業(yè)升級(jí)

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加速推進(jìn)，跨國(guó)直接投資已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的跨國(guó)流動(dòng)正在對(duì)一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)路徑及其內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。近年來(lái)，隨著發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，其對(duì)外直接投資也迅速增長(zhǎng)，我國(guó)也積極推進(jìn)國(guó)際直接投資，努力融入世界經(jīng)濟(jì)的整體。本文考察對(duì)外投資作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)的一種重要升級(jí)手段和方式，分析如何制定有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的戰(zhàn)略，為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的選擇提供建議。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的概念

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的概念

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成及其相互關(guān)系。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)概念的應(yīng)用始于20世紀(jì)40年代，產(chǎn)業(yè)組織理論的創(chuàng)始人貝恩（J.S.Bain）在1996年出版的著作《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國(guó)際比較》中，就將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)解釋為產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)關(guān)系。

2.產(chǎn)業(yè)升級(jí)的概念

產(chǎn)業(yè)升級(jí)是通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使產(chǎn)業(yè)從一個(gè)結(jié)構(gòu)狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)楦m合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另一結(jié)構(gòu)狀態(tài)，以提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。產(chǎn)業(yè)升級(jí)的概念被真正引入到全球價(jià)值鏈的分析框架中，是在20世紀(jì)90年代末。產(chǎn)業(yè)升級(jí)是一個(gè)企業(yè)或經(jīng)濟(jì)體提高邁向更具獲利能力的資本和技術(shù)密集型經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的能力的過(guò)程，或者說(shuō)是產(chǎn)業(yè)由低技術(shù)水平，低附加價(jià)值狀態(tài)向高技術(shù)，高附加價(jià)值狀態(tài)演變的過(guò)程。

三、我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及對(duì)外投資現(xiàn)狀分析

1.我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

從整體上看，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有多層次階梯狀的特點(diǎn)，這其中表現(xiàn)為一方面，基于我國(guó)勞動(dòng)力豐富及低廉的勞動(dòng)力成本，一部分產(chǎn)業(yè)是以勞動(dòng)密集型為主的產(chǎn)業(yè)類型，這其中包括紡織、食品和輕工等行業(yè)。這些行業(yè)發(fā)展比較成熟，并具有過(guò)剩的加工能力，擁有大量成熟的適用性生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應(yīng)的產(chǎn)品已趨于標(biāo)準(zhǔn)化。另一方面，我國(guó)還有一些產(chǎn)業(yè)，包括以863國(guó)家科技計(jì)劃為主導(dǎo)的高科技產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入世界一流水平，這些產(chǎn)業(yè)包括航空航天、生物制藥、信息技術(shù)等方面。

2.我國(guó)的對(duì)外投資現(xiàn)狀

近年來(lái)對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資有所增加，但總體上講，對(duì)外直接投資的企業(yè)中高科技企業(yè)的比率仍然比較低。另外服務(wù)業(yè)項(xiàng)目中勞動(dòng)密集型仍占主導(dǎo)地位，知識(shí)、技術(shù)密集型服務(wù)比重仍較低在2009年我國(guó)對(duì)外投資流量中，占份額前4位的分別是商務(wù)服務(wù)、制造、采礦和批發(fā)與零售，投資總份額高達(dá)91%；在2010年我國(guó)對(duì)外直接投資流量中，占份額前4位的分別是商務(wù)服務(wù)、采礦業(yè)、金融業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，投資總份額占72.8%。通過(guò)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)海外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)的演變過(guò)程大致表現(xiàn)為：以貿(mào)易和餐飲為主，通過(guò)資源開發(fā)和加工貿(mào)易項(xiàng)目份額的增加，發(fā)展并形成以新興服務(wù)業(yè)、商貿(mào)服務(wù)、資源開發(fā)、金融服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)?？傊覈?guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不盡合理，對(duì)外直接投資過(guò)分偏重資源開發(fā)業(yè)和初級(jí)制造業(yè)的投資，忽視技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的投資。偏重對(duì)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)弱的產(chǎn)業(yè)投資，而忽視對(duì)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)效應(yīng)強(qiáng)的投資，結(jié)果導(dǎo)致對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)加大，總體效益低下。

3.我國(guó)對(duì)外投資面臨的困難

目前，我國(guó)通過(guò)國(guó)際貿(mào)易方式獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù)正面臨著諸多困難，一方面現(xiàn)代技術(shù)和知識(shí)不易被轉(zhuǎn)換成可供市場(chǎng)交易的商品形式，加之技術(shù)的市場(chǎng)交易成本，導(dǎo)致技術(shù)和知識(shí)的國(guó)際貿(mào)易趨于萎縮，另一方面，我國(guó)還面臨著發(fā)達(dá)國(guó)家基于意識(shí)形態(tài)等非經(jīng)濟(jì)因素的技術(shù)封鎖和技術(shù)貿(mào)易歧視等問(wèn)題，即使技術(shù)購(gòu)買交易成功，得到的也僅僅是國(guó)外的二流技術(shù)，而非核心技術(shù)。因此，中國(guó)試圖通過(guò)技術(shù)貿(mào)易的方式獲取國(guó)外核心技術(shù)進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的可能性不大。與此同時(shí)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，利用外國(guó)直接投資所轉(zhuǎn)移的技術(shù)與本國(guó)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有技術(shù)的差距逐步縮小，外國(guó)直接投資對(duì)我國(guó)正向技術(shù)外溢的邊際效應(yīng)呈遞減趨勢(shì)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)對(duì)技術(shù)的巨大需求，僅僅依靠國(guó)內(nèi)研發(fā)、國(guó)際貿(mào)易和引進(jìn)外資是不能滿足需要的。

四、我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)

1.通過(guò)技術(shù)調(diào)整

當(dāng)前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)進(jìn)步成為一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)鍵因素。發(fā)達(dá)國(guó)家憑借其掌握的核心技術(shù)和營(yíng)銷資源，占據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)值鏈的研發(fā)和銷售等高端環(huán)節(jié)，而發(fā)展中國(guó)家只能以其廉價(jià)的勞動(dòng)力、土地和其他自然資源居于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，從而導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際利益分配中處于不利地位。改革開放以來(lái)，我國(guó)以低勞動(dòng)力成本的比較優(yōu)勢(shì)參與國(guó)際分工，對(duì)于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)都發(fā)揮了積極作用，但隨著對(duì)外開放的深入發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期處于國(guó)際分工低端的深層次矛盾日益凸現(xiàn)，以犧牲生態(tài)環(huán)境和勞動(dòng)者福利為代價(jià)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況也正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。事實(shí)表明，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中僅僅依靠拼資源、拼勞力的方式已經(jīng)很難獲取應(yīng)得的利益，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，進(jìn)而贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高的必由之路。

2.進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間的融合

我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)的主要基調(diào)就是走新型工業(yè)化道路，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要內(nèi)容和方向就是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合，在信息化條件下，由于信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)提供了共同的技術(shù)基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)之間相互融合的趨勢(shì)日漸增強(qiáng)。尤其是作為信息時(shí)代主流的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，不僅其內(nèi)部的各個(gè)行業(yè)之間出現(xiàn)了廣泛的融合，而且信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)正以其巨大的波及力和影響力逐漸融合和滲透到其他產(chǎn)業(yè)中。信息產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的融合是通過(guò)以下過(guò)程完成的：首先，信息技術(shù)在某一產(chǎn)業(yè)的部分企業(yè)首先得到運(yùn)用，信息技術(shù)與這些企業(yè)傳統(tǒng)技術(shù)的融合，導(dǎo)致了產(chǎn)品市場(chǎng)特征的變化和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提高，因而這種融合的過(guò)程在該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)之間廣泛地?cái)U(kuò)散，最終導(dǎo)致該產(chǎn)業(yè)全部企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程發(fā)生改變，因而完成了信息技術(shù)與該產(chǎn)業(yè)的融合過(guò)程。導(dǎo)致信息技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)融合過(guò)程得以擴(kuò)散的傳導(dǎo)機(jī)制源于人類模仿行為的作用。第二，信息技術(shù)在產(chǎn)業(yè)之間擴(kuò)散，導(dǎo)致與信息技術(shù)相關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合，使得這些產(chǎn)業(yè)普遍獲得升級(jí)；所有與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)的結(jié)果，是整個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和升級(jí)，從而一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的能力大大增強(qiáng)。這個(gè)過(guò)程在相當(dāng)大程度上也是通過(guò)技術(shù)和生產(chǎn)過(guò)程的模仿示范作用來(lái)進(jìn)行的。在眾多的產(chǎn)業(yè)中，絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)存在著一定的關(guān)聯(lián)性，因而可以融合。產(chǎn)業(yè)之間模仿與示范的結(jié)果，是產(chǎn)業(yè)門類中的大多數(shù)產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合，從而這些產(chǎn)業(yè)從低技術(shù)水平轉(zhuǎn)向高技術(shù)水平、從低附加值轉(zhuǎn)向高附加值、從低增長(zhǎng)狀態(tài)轉(zhuǎn)向高增長(zhǎng)狀態(tài)，最后完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換與升級(jí)的過(guò)程。

五、我國(guó)的對(duì)外投資策略分析

1.“順梯度”對(duì)外直接投資

這也稱為＂優(yōu)勢(shì)型＂對(duì)外直接投資，就是指充分利用我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)梯度中的相對(duì)級(jí)差優(yōu)勢(shì)，以促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為目的，轉(zhuǎn)移在國(guó)內(nèi)已失去或即將失去相應(yīng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展對(duì)更低階梯國(guó)家的直接投資。

（1）理論借鑒。日本一橋大學(xué)的小島清（KojimaKiyoshi，1978）教授以戰(zhàn)后日本對(duì)外直接投資為考察對(duì)象而提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論，該理論認(rèn)為一國(guó)應(yīng)從本國(guó)已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢(shì)，而在東道國(guó)仍具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)或潛在相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）開始對(duì)外直接投資，并依次推進(jìn)。小島清主張投資母國(guó)通過(guò)對(duì)外直接投資把原來(lái)國(guó)內(nèi)的比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到別國(guó)并轉(zhuǎn)換成為東道國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，東道國(guó)可利用這些比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)并出口，而投資母國(guó)則通過(guò)邊際產(chǎn)業(yè)的對(duì)外轉(zhuǎn)移而保留和發(fā)展本國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)并擴(kuò)大出口，從而既可實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，又可促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，被稱為“順貿(mào)易導(dǎo)向的投資”。

（2）具體對(duì)策。雖然我國(guó)所具有的這種優(yōu)勢(shì)是一種相對(duì)的有限優(yōu)勢(shì)，但我們必須最大限度地利用這種優(yōu)勢(shì)。一方面，有利于延長(zhǎng)這類產(chǎn)業(yè)的壽命周期，充分實(shí)現(xiàn)其轉(zhuǎn)移價(jià)值；另一方面，可以為國(guó)內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展騰出足夠的空間，促使生產(chǎn)要素向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和聚集，進(jìn)而通過(guò)對(duì)這類產(chǎn)業(yè)的培育和扶持，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化。此外，從對(duì)外直接投資進(jìn)入方式的選擇來(lái)看，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移型對(duì)外直接投資的主要目的地是發(fā)展中國(guó)家，一方面，由于許多發(fā)展中國(guó)家從自身的政治、經(jīng)濟(jì)利益考慮，對(duì)外國(guó)直接投資的股權(quán)安排和企業(yè)并購(gòu)等方面均有所限制，而對(duì)合資企業(yè)比較歡迎；另一方面，我國(guó)企業(yè)出于對(duì)投資項(xiàng)目控制權(quán)、防止核心技術(shù)擴(kuò)散、降低投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資目標(biāo)國(guó)缺乏并購(gòu)對(duì)象和條件等因素的考慮，傾向于以新建方式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。因此，我國(guó)的順梯度對(duì)外直接投資適宜以合資方式進(jìn)行“綠地投資”為主，具備條件的也可以采取并購(gòu)?fù)顿Y方式。

2.“逆梯度”對(duì)外直接投資

這也稱為“學(xué)習(xí)型”對(duì)外直接投資，就是要通過(guò)到發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)發(fā)源地直接投資的方式，充分利用反向技術(shù)外溢效應(yīng)，獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和組織管理經(jīng)驗(yàn)，從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)向更高階梯發(fā)展。

（1）理論借鑒。英國(guó)里丁大學(xué)的坎特威爾（JohnA.Cantwell，1991）和托蘭惕諾（PazEstrellaTolentino）共同提出技術(shù)積累產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論。該理論主要從技術(shù)累積過(guò)程出發(fā)，解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資活動(dòng)，提出了發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)過(guò)程是企業(yè)技術(shù)能力提高的過(guò)程，而企業(yè)技術(shù)能力提高則是不斷積累的結(jié)果；發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力的提高是與其對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)直接相關(guān)的兩個(gè)基本命題。

（2）具體對(duì)策。我國(guó)應(yīng)該在先進(jìn)制造業(yè)、信息技術(shù)、生物工程、新材料技術(shù)、航天技術(shù)等領(lǐng)域，大力發(fā)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資，通過(guò)直接投資于發(fā)達(dá)國(guó)家的科研機(jī)構(gòu)和技術(shù)開發(fā)型公司，購(gòu)并技術(shù)目標(biāo)市場(chǎng)的企業(yè)或與之合資建廠等多種方式和手段，一方面，可以雇傭當(dāng)?shù)馗咚降目萍既藛T直接參與技術(shù)研發(fā)，充分利用國(guó)外人力資源，獲取先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)，還能夠收集相關(guān)信息，跟蹤最新的國(guó)際科技動(dòng)態(tài)，并以此推動(dòng)國(guó)內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造；另一方面，通過(guò)技術(shù)密集型國(guó)際生產(chǎn)體系的建立，形成對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的直接牽引，從國(guó)際生產(chǎn)的需求和供給兩個(gè)方面推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。在新形勢(shì)下，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的逆向直接投資可能是我國(guó)目前獲取先進(jìn)技術(shù)最主動(dòng)和有效的途徑之一，因此，應(yīng)將這種學(xué)習(xí)型對(duì)外直接投資作為政府扶持的重點(diǎn)，為其提供金融、財(cái)政、稅收等政策支持，并加強(qiáng)投資信息服務(wù)和指導(dǎo)工作。

六、結(jié)論

我國(guó)實(shí)施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保持國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)富國(guó)強(qiáng)民的必然選擇，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中所面臨的問(wèn)題是復(fù)雜的、困難的，甚至?xí)a(chǎn)生劇烈的陣痛，比如因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所帶來(lái)的大量失業(yè)問(wèn)題、社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題等，對(duì)外投資作為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級(jí)的方法和手段之一，需要按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的總方向進(jìn)行制定和調(diào)整，但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)是系統(tǒng)工程，需要包括對(duì)外投資政策、社會(huì)保障政策等相關(guān)政策步調(diào)一致，才能真正完成，這是一個(gè)逐步完善的過(guò)程，需要各個(gè)部門的積極配合。

【參考文獻(xiàn)】

[1]宋偉良.《論中國(guó)對(duì)外直投資的產(chǎn)業(yè)選擇》[J].清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版).2008，35(4)：82-87.

[2]蔣少俠.《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題研究》[M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社.2005，65-70.

[3]李悅.《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)》[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2000，17-23.

[4]龔軍.《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)研究》[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2002，24-35.

[5]程建安，王順林，孫茂輝.《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與政府的經(jīng)濟(jì)政策-戰(zhàn)后日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策研究》[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2002，56-63.

[6]Sykes， Alan O. Product Standards for Internationally Intergraded Goods Markets. The Brookings Institution ，10 November 2001.

[7]保羅?薩繆爾森，威廉?諾德豪斯，高鴻業(yè).《經(jīng)濟(jì)學(xué)》[M].北京：中國(guó)發(fā)展出版社.1992，78-89.

篇4

John S. Montalbano：原因是中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量巨大以及增長(zhǎng)速度驚人。過(guò)去五年，近30% 的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)自中國(guó)，中國(guó)是全球領(lǐng)先的消費(fèi)品和資本貨物出口國(guó)；在新興經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)同樣起著中心作用；投資方面，中國(guó)剛剛開始嘗試外國(guó)直接投資，但已屬于債券市場(chǎng)的巨擘，在公眾持有的美國(guó)政府可轉(zhuǎn)售債券中，持有量不低于11%；意義同樣深遠(yuǎn)的是，中國(guó)書寫了全球的通脹公式。推高通脹方面，過(guò)去十年，中國(guó)對(duì)自然資源難以滿足的需求大幅推高了商品價(jià)格；降低通脹方面，中國(guó)制造商堅(jiān)持不懈地專注于削減成本，從而大幅降低了消費(fèi)品的價(jià)格。

21CBR：目前眾多經(jīng)濟(jì)體尚未走出金融危機(jī)的陰霾，充滿著不確定性，你們?cè)鯓涌此麄儗?duì)于中國(guó)的影響？

John S. Montalbano：全球經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)可通過(guò)貿(mào)易擴(kuò)散，與中國(guó)三大出口目的地的貿(mào)易關(guān)系尤其重大。歐盟、美國(guó)和日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)每波動(dòng)1 個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)中國(guó)的出口影響就會(huì)放大三至六倍，全球GDP下降1%，將導(dǎo)致中國(guó)的GDP減少0.4%。此外，隨著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在全球引起巨大反響，金融渠道的重要性大幅提升，商品價(jià)格波動(dòng)影響著中國(guó)的通脹率、制造成本以及基礎(chǔ)設(shè)施投入；同時(shí)，中國(guó)以投資組合和直接投資的形式持有大量外國(guó)資產(chǎn)，隨著這些外國(guó)投資的價(jià)值漲跌，微妙的財(cái)富效應(yīng)之波又傳回中國(guó)；還有不能忽略的是流入中國(guó)的外國(guó)直接投資數(shù)量龐大而且不斷增加。

21CBR：如何看待中國(guó)所面臨的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，你對(duì)于中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期是什么？

John S. Montalbano：從外部來(lái)看，中國(guó)最重要的經(jīng)濟(jì)伙伴，有三分之二的短期前景不平坦，所有三大伙伴都存在重大下行風(fēng)險(xiǎn)，而中國(guó)也面臨著國(guó)內(nèi)挑戰(zhàn)加劇，包括人口特征轉(zhuǎn)差、經(jīng)濟(jì)再平衡、聚合效應(yīng)的消失以及其他風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)幾年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能放慢，但硬著陸的概念并不恰當(dāng)。即便存在這些導(dǎo)致放慢的因素，中國(guó)的增長(zhǎng)仍然有望超過(guò)全球幾乎任何一個(gè)國(guó)家，而在2030 年之前，中國(guó)仍將逐漸向高收入國(guó)家靠攏，假設(shè)未來(lái)15 年可持續(xù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為每年6% 至9%，中國(guó)的名義財(cái)富將以每年9% 至13% 左右的趨勢(shì)增長(zhǎng)。2000 年至今，中國(guó)的財(cái)富翻了兩番，到2025 年之前預(yù)期還將翻兩番。

篇5

一、國(guó)際直接投資對(duì)投資國(guó)與東道國(guó)間收入趨同的影響

在過(guò)去的20年中，國(guó)際直接投資已迅速地?cái)U(kuò)散到世界經(jīng)濟(jì)的各個(gè)角落。越來(lái)越多的國(guó)家和部門變成了國(guó)際直接投資網(wǎng)的一部分。國(guó)際直接投資的高水平和互異的形式促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的一體化。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的過(guò)程中，國(guó)與國(guó)之間的收入趨同已經(jīng)成為一個(gè)非常重要的研究主題。經(jīng)驗(yàn)和理論的研究已聚焦在國(guó)與國(guó)之間是否存在收入趨同的現(xiàn)象（Ben－David，1994：Greasley and Oxley，1997；Rassekh et al.，2001）。

自從 Lucas（1988）強(qiáng)調(diào)人力資本的積累是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素后，關(guān)于收入趨同的理論分析在內(nèi)生變量模型的背景下就發(fā)展了起來(lái)。Tamura（1991）認(rèn)為技術(shù)投資中的人力資本溢出效應(yīng)導(dǎo)致了國(guó)家間資本收入和產(chǎn)量增長(zhǎng)率的趨同。Yuen（1997）使用與Lucas（1988）類似的內(nèi)生增長(zhǎng)模型研究了要素流動(dòng)性在收入趨同中的作用。他們認(rèn)為，資本流動(dòng)將加速收入水平和增長(zhǎng)率的趨同，并且收入水平和增長(zhǎng)率的趨同能夠通過(guò)附帶勞動(dòng)流動(dòng)性的人力資本而可觀地獲得。通過(guò)使用一個(gè)以人力資本為基礎(chǔ)的增長(zhǎng)模型發(fā)現(xiàn)，如果人力資本積累過(guò)程中存在知識(shí)溢出，作為勞動(dòng)力流動(dòng)代替者的跨國(guó)公司可能也提供一個(gè)學(xué)習(xí)國(guó)外技術(shù)的機(jī)會(huì)。

國(guó)際直接投資本身是資本流動(dòng)的最重要類型，并且作為勞動(dòng)力流動(dòng)的代替者能夠影響國(guó)家之間人力資本的溢出。A. Mody（2002）認(rèn)為，國(guó)際直接投資在過(guò)去的20年中已經(jīng)促進(jìn)了國(guó)與國(guó)之間收入的趨同，而國(guó)際直接投資之所以能夠促進(jìn)投資國(guó)與受資國(guó)之間收入趨同的主要原因在于：（1）國(guó)際直接投資比間接投資效率更高。Bosworth and Collins（1999）研究了外資對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y的影響，他們發(fā)現(xiàn)，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)狀態(tài)中，一美元的國(guó)際直接投資轉(zhuǎn)化成了一美元的當(dāng)?shù)赝顿Y；相比之下，銀行貸款和債券發(fā)行在東道國(guó)產(chǎn)生的投資效率則要低一些。因?yàn)榇蟛糠值膰?guó)際直接投資是以“綠地”投資的形式進(jìn)行，這涉及新的投資。而銀行貸款和債券發(fā)行可能不涉及新的投資；（2）國(guó)際直接投資產(chǎn)生了生產(chǎn)力溢出，能夠通過(guò)溢出效應(yīng)提高當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)力。從水平溢出角度來(lái)看，通過(guò)非正式的接觸和外國(guó)投資者對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)員工的培訓(xùn)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)能夠提高生產(chǎn)力。從垂直溢出角度來(lái)看，國(guó)際直接投資企業(yè)在東道國(guó)會(huì)產(chǎn)生一種縱向聯(lián)系，外國(guó)投資者從而有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移技術(shù)并提供培訓(xùn)以提高當(dāng)?shù)毓?yīng)者的生產(chǎn)力。

Changkyu Choi（2004）使用1982－1997年間OECD的16個(gè)投資國(guó)和57個(gè)東道國(guó)的雙邊國(guó)際直接投資的數(shù)據(jù)，運(yùn)用平行數(shù)據(jù)回歸的方法對(duì)國(guó)際直接投資在國(guó)與國(guó)之間收入水平和收入增長(zhǎng)趨同中的作用進(jìn)行了研究。發(fā)現(xiàn)當(dāng)雙邊國(guó)際直接投資增加時(shí)，投資國(guó)與東道國(guó)收入水平和收入增長(zhǎng)的差距是降低的，并且發(fā)現(xiàn)，地理接近和語(yǔ)言相近在收入水平和收入增長(zhǎng)中起著重要作用。Choi假設(shè)雙邊國(guó)際直接投資對(duì)收入水平和收入增長(zhǎng)率產(chǎn)生趨同作用，那么國(guó)與國(guó)之間的國(guó)際直接投資規(guī)模越大，收入增長(zhǎng)率的差距和每單位資本收入的差距就越小，并且所有的差距變量用絕對(duì)數(shù)據(jù)而非原始數(shù)據(jù)來(lái)表示；同時(shí)假設(shè)當(dāng)國(guó)際直接投資由低收入國(guó)家進(jìn)入高收入國(guó)家時(shí)，存在逆人力資本溢出的可能性，亦即甚至在國(guó)際直接投資是從低收入國(guó)家流向高收入國(guó)家時(shí)，低收入國(guó)家也能夠有機(jī)會(huì)改進(jìn)人力資本從而與高收入國(guó)家進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。另外，地理接近和語(yǔ)言接近被認(rèn)為是收入趨同的重要因素，因?yàn)樗鼈兡軌虼龠M(jìn)跨國(guó)人力資本的溢出。

需要說(shuō)明的是，不像已有的經(jīng)驗(yàn)研究，Choi是在考慮人力資本溢出的前提下，通過(guò)運(yùn)用收入水平和增長(zhǎng)差距的絕對(duì)值方程，來(lái)檢驗(yàn)雙邊國(guó)際直接投資的增加是否導(dǎo)致了收入水平和增長(zhǎng)率的趨同。他認(rèn)為，不論什么情況，只要國(guó)際直接投資率增加，收入差距就將減??；而且，如果兩個(gè)國(guó)家距離接近并使用相同的語(yǔ)言，收入水平和增長(zhǎng)率就會(huì)趨同。以此為基礎(chǔ)，Choi又進(jìn)一步對(duì)收入水平和增長(zhǎng)差距的絕對(duì)值方程，運(yùn)用普通最小二乘法回歸和平行數(shù)據(jù)回歸，發(fā)現(xiàn)當(dāng)雙邊國(guó)際直接投資流動(dòng)增加時(shí)，兩國(guó)之間的人均收入水平和增長(zhǎng)率確實(shí)趨同了。這證明國(guó)際直接投資的流動(dòng)對(duì)人力資本溢出是很重要的，從而產(chǎn)生了趨同。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，地理接近和擁有相同的語(yǔ)言在趨同中起了很重要的作用。當(dāng)兩國(guó)接近并使用相同語(yǔ)言時(shí)人力資本溢出效應(yīng)加強(qiáng)。

由此可見，伴隨著國(guó)際直接投資的顯著增長(zhǎng)，國(guó)際直接投資將驅(qū)使世界收入趨同或趨散是一個(gè)很值得研究的重要問(wèn)題。以前關(guān)于收入趨同的研究表明，通過(guò)勞動(dòng)力流動(dòng)而產(chǎn)生的人力資本溢出是造成收入水平和增長(zhǎng)率趨同的非常重要的因素，而Choi（2004）則以收入水平和增長(zhǎng)差距的絕對(duì)值方程為基礎(chǔ)，通過(guò)普通最小二乘法回歸和平行數(shù)據(jù)回歸，證明國(guó)際直接投資是造成投資國(guó)與東道國(guó)之間收入水平和增長(zhǎng)率趨同的一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)力。

二、國(guó)際直接投資對(duì)東道

國(guó)內(nèi)收入差距的影響

（一）國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)內(nèi)收入差距影響的兩種理論

國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)內(nèi)收入差距的影響是國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用的結(jié)果。而關(guān)于國(guó)際直接投資的結(jié)果有著相互對(duì)立的兩種理論－－“發(fā)展／現(xiàn)代化”假說(shuō)和“世界系統(tǒng)／附庸”假說(shuō)。

1.發(fā)展假說(shuō)理論。發(fā)展假說(shuō)理論建立在邊際生產(chǎn)率理論和儲(chǔ)蓄、消費(fèi)傾向的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念之上。該理論認(rèn)為收入差距是改進(jìn)每個(gè)人收入的必要的前提條件。其研究主線是沿著庫(kù)茲涅茲倒U型曲線假說(shuō)進(jìn)行的，根據(jù)這一曲線，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段收入差距擴(kuò)大，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定階段時(shí)收入差距就會(huì)縮小。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前期階段，高收入和低收入部門間的收入差距會(huì)擴(kuò)大并且每一部門內(nèi)部的收入差距也會(huì)擴(kuò)大。這直接導(dǎo)致了整個(gè)社會(huì)收入差距的擴(kuò)大（Adelman and Robinson，1989）。在增長(zhǎng)的后期階段，當(dāng)更多的產(chǎn)品被生產(chǎn)和足夠的勞動(dòng)力從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移到現(xiàn)代工業(yè)部門，農(nóng)業(yè)部門的剩余勞動(dòng)力逐漸消失并且農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的邊際生產(chǎn)率將提高到工業(yè)勞動(dòng)力的水平。隨著實(shí)際勞動(dòng)收入的增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和政治自由的增加將導(dǎo)致收入分配的更加平等（Fei and Rains，1964：Lenski，1966）。

雖然發(fā)展假說(shuō)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家很少直接涉及國(guó)際直接投資的分配結(jié)果，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家也還沒有關(guān)于考察國(guó)際直接投資和收入差距假說(shuō)的經(jīng)驗(yàn)研究，但是發(fā)展假說(shuō)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入差距研究已經(jīng)做出的重大貢獻(xiàn)，足以使我們對(duì)其代表性的研究進(jìn)行概括和總結(jié)。根據(jù)發(fā)展假說(shuō)理論，更為重要的是現(xiàn)在的投資而非原來(lái)的投資。資本，無(wú)論是國(guó)外的還是國(guó)內(nèi)的，帶來(lái)了增長(zhǎng)并且其益處會(huì)最終擴(kuò)散到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中。因此，即使國(guó)際直接投資僅在幾個(gè)領(lǐng)先部門帶來(lái)了收入的增長(zhǎng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看將有利于收入分配的平等。例如，東亞出口加工區(qū)的國(guó)際直接投資，曾經(jīng)對(duì)低工資就業(yè)的增加起了很重要的作用，從而改進(jìn)了收入分配的范圍。大多數(shù)的發(fā)展假說(shuō)理論經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的類型和發(fā)展策略等因素，是收入分配的決定性因素。只要充分考慮這些因素的影響，外資數(shù)量的不同不能引起收入差距的任何變化。因此，發(fā)展假說(shuō)理論的觀點(diǎn)是：從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)際直接投資有利于東道國(guó)內(nèi)的收入分配，不會(huì)引起東道國(guó)內(nèi)收入差距的擴(kuò)大。

2.附庸假說(shuō)理論。相對(duì)于發(fā)展假說(shuō)理論的內(nèi)隱論證，附庸假說(shuō)理論則提出了一些關(guān)于國(guó)際直接投資分配效應(yīng)的觀點(diǎn)。附庸假說(shuō)理論從世界經(jīng)濟(jì)和歷史的角度研究差距問(wèn)題，認(rèn)為影響收入差距的是社會(huì)體制和生產(chǎn)組織，而不是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量和財(cái)富。一個(gè)國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中的相對(duì)位置是決定其收入分配的關(guān)鍵。更確切地說(shuō)，收入差距是核心國(guó)家和邊緣國(guó)家之間關(guān)系的對(duì)應(yīng)物，并且邊緣國(guó)家收入差距的程度由附庸發(fā)展過(guò)程決定（Girling，1973；Rubinson，1976：Bornschier and Chase－Dunn，1985）。

伴隨著國(guó)際直接投資的工業(yè)化進(jìn)程的逐漸加快，在發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)部門任職的員工明顯地形成一個(gè)新的社會(huì)階層。這些“勞動(dòng)精英”的收入是標(biāo)準(zhǔn)收入的4－10倍（Girling，1973），以至于促使在傳統(tǒng)部門工作員工的工資伴隨著生產(chǎn)過(guò)程的資本密集程度的不斷提高而逐漸增加，這反過(guò)來(lái)又導(dǎo)致傳統(tǒng)工業(yè)部門失業(yè)人數(shù)的增加。結(jié)果，勞動(dòng)收入相對(duì)份額的增加不僅沒有帶來(lái)更大的平等，而且直接導(dǎo)致了收入差距的擴(kuò)大。換句話說(shuō)，在這種附庸工業(yè)化的類型下，收入的擴(kuò)散和混合效應(yīng)沒有出現(xiàn)。而且，當(dāng)融入世界經(jīng)濟(jì)后，勞動(dòng)精英通常會(huì)努力維持和鞏固他們的領(lǐng)先地位。由于共同的利益，當(dāng)?shù)貏趧?dòng)精英會(huì)為外國(guó)投資者壓制甚至驅(qū)逐本土企業(yè)家。這種為了使利益最大化的國(guó)家間利益聯(lián)合的嘗試，具有深層涵義。在世界系統(tǒng)框架中，國(guó)家被認(rèn)為具有市場(chǎng)和生產(chǎn)的權(quán)力。當(dāng)勞動(dòng)精英包括了國(guó)家組織中強(qiáng)有力的執(zhí)行者，并且當(dāng)勞動(dòng)精英和國(guó)家通常由國(guó)外信用支撐時(shí)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)加政治的“三角聯(lián)盟”就出現(xiàn)了（Evans，1979）。然后，當(dāng)市場(chǎng)不能為它們的利益服務(wù)時(shí)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)加政治的聯(lián)盟就會(huì)操縱國(guó)家的獨(dú)有權(quán)利來(lái)干預(yù)市場(chǎng)。這個(gè)聯(lián)盟的形成因此意味著，任何想改進(jìn)收入分配的政策都具有內(nèi)在破壞性的因素。實(shí)際上，這可能是發(fā)展中國(guó)家收入差距的最根本原因之一。

篇6

“我確實(shí)不知道什么叫‘拉美化’?！庇浾呗牭浇瓡r(shí)學(xué)研究員的這個(gè)回答，非常吃驚，因?yàn)樗纳矸菔侵袊?guó)社會(huì)科學(xué)院拉美研究所副所長(zhǎng)。

“拉美化”，這樣一個(gè)流行一時(shí)的詞匯，竟連最專業(yè)的學(xué)者也弄不懂它的確切含義。這個(gè)簡(jiǎn)單的概念身上究竟附著什么，讓它既膾炙人口，又難解真意?

臆想出來(lái)的提法

“拉美化”幾乎是個(gè)萬(wàn)能形容詞。江時(shí)學(xué)說(shuō)，它可以形容一個(gè)組織，比如“中國(guó)公司在走向‘拉美化’，逐步淪為跨國(guó)企業(yè)的代工廠和附庸，失去獨(dú)立發(fā)展的可能性”；可以形容一種產(chǎn)品，比如“中國(guó)大豆‘拉美化’悄然露頭”；還可以形容一種場(chǎng)景：“中超賽場(chǎng)拉美化，‘暴力事件’令球員狂呼救命”。

最正經(jīng)的使用“拉美化”的場(chǎng)合是在各種論壇上，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和民營(yíng)企業(yè)家討論中國(guó)利用外資的時(shí)候?！袄阑备拍畹牡谝粋€(gè)含義不妨認(rèn)為是指外資控制東道國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

但江時(shí)學(xué)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間研究得出的結(jié)論是：“毫無(wú)疑問(wèn)，從19世紀(jì)到20世紀(jì)，拉美經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的‘引擎’之一就是外資。”

江時(shí)學(xué)說(shuō)，在這個(gè)意義上討論“拉美化”，首先要弄明白兩點(diǎn)，一是拉美是否真的一團(tuán)糟；一是打擊拉美經(jīng)濟(jì)的究竟是什么?

拉美國(guó)家在上世紀(jì)80年代因?yàn)閭鶆?wù)危機(jī)，經(jīng)歷了痛苦的“失去的十年”；但從90年代開始，經(jīng)濟(jì)開始好轉(zhuǎn)，據(jù)聯(lián)合國(guó)拉美經(jīng)委會(huì)的統(tǒng)計(jì)，90年代以來(lái)，拉美經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率為2．4％。拉美主要國(guó)家的人均GDP水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了發(fā)展中國(guó)家平均水平。

拉美經(jīng)濟(jì)受到打擊主要因?yàn)楦咄鈧?0世紀(jì)80年代初，阿根廷、巴西和墨西哥的外債還本付息額都超過(guò)了GDP的5％。

拉美經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性差的根源在于外債過(guò)度，而非利用外國(guó)直接投資。拉美國(guó)家當(dāng)時(shí)形成高額外債有特定的歷史條件。而中國(guó)利用外資的主要形式是外國(guó)直接投資。同樣的情況在中國(guó)再現(xiàn)的可能性幾乎不存在。

為什么要制造“拉美化”概念

社科院拉美所經(jīng)濟(jì)室主任吳國(guó)平認(rèn)為，盡管中國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)于“拉美化”這個(gè)概念，有種種不同的思路、不同角度的理解，但最普遍的一種觀點(diǎn)是，認(rèn)為拉美國(guó)家的問(wèn)題根源在于經(jīng)濟(jì)命脈被外資控制、剩余價(jià)值被外資掠奪，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貧困。

沿著這個(gè)思路，就可以控訴全球化不公正，新自由主義經(jīng)濟(jì)思想對(duì)發(fā)展中國(guó)家不適用。

吳國(guó)平告訴《望東方周刊》，專業(yè)研究者并不認(rèn)同拉美出現(xiàn)種種問(wèn)題全部歸因于外國(guó)公司的掠奪。

實(shí)際上，拉美國(guó)家的問(wèn)題是它們長(zhǎng)期發(fā)展進(jìn)程中累積的、原因極為復(fù)雜的過(guò)程，各個(gè)國(guó)家的具體情況又有不同。

一段時(shí)間里“拉美化”成為熱詞，與媒體片面強(qiáng)調(diào)某個(gè)原因有關(guān)，后來(lái)人們經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，了解到拉美的問(wèn)題沒有那么簡(jiǎn)單，這個(gè)熱潮就漸漸退去了。

吳國(guó)平說(shuō)，在專業(yè)人士看來(lái)，“拉美化”現(xiàn)象能否成立，還很難說(shuō)。因?yàn)槭聦?shí)上，拉美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)一直在發(fā)展。拉美主要國(guó)家在20世紀(jì)70年代中期就已經(jīng)完成了從1000美元到3000美元的飛躍，到了90年代，又有新的有發(fā)展。

說(shuō)到外資沖擊，吳國(guó)平說(shuō)，實(shí)際上在1982年之前，拉美國(guó)家都是采取限制跨國(guó)公司、保護(hù)本國(guó)工業(yè)的做法，不直接利用外資，而是借了不少外債，形成20世紀(jì)80年代的債務(wù)危機(jī)。這些做法實(shí)際上剛好跟現(xiàn)在中國(guó)的做法相反。

如果“拉美化”指的是拉美國(guó)家20世紀(jì)80年代的短暫困難，中國(guó)根本不可能遇到那樣的危機(jī)。

1982年之后，拉美國(guó)家大力引進(jìn)外資，外資介入拉美經(jīng)濟(jì)的程度很高。1990年，跨國(guó)公司的銷售額占拉美500家大公司銷售額的25％；至1999年，這一比重上升到43％。1990―1994年，跨國(guó)公司的出口額占拉美200家大公司的25％。目前，這一比重已上升到42％。

上述比重是否意味著跨國(guó)公司控制了拉美國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，到底會(huì)對(duì)拉美國(guó)家的和人民生活產(chǎn)生什么影響?現(xiàn)在還不能下結(jié)論。

從拉美借鑒什么

吳國(guó)平說(shuō)，拉美國(guó)家20世紀(jì)80年代的短暫困難，問(wèn)題出在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的不協(xié)調(diào)發(fā)展。

在大多數(shù)拉美國(guó)家，都存在著片面追求增長(zhǎng)、忽視發(fā)展的問(wèn)題。這樣，經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性沒有保證，資源配置不合理，教育等社會(huì)學(xué)指標(biāo)也沒有跟上，就容易產(chǎn)生社會(huì)問(wèn)題。

美洲開發(fā)銀行的一個(gè)專題研究報(bào)告顯示，在拉美地區(qū)，占總?cè)?2130％的窮人僅獲得國(guó)民收入的7．5％。這一比重為世界之最低(其他地區(qū)平均為10％)。在拉美收入分配的另一端，占總?cè)薍5％的富人獲得了國(guó)民收入的25％，而占總?cè)丝?0％的富人則擁有國(guó)民收入的40％。這樣的收入分配不公情況只有在人均收入水平只及拉美一半的若干個(gè)非洲國(guó)家才能看到。

吳國(guó)平認(rèn)為，現(xiàn)在中國(guó)的許多問(wèn)題與拉美發(fā)展中曾經(jīng)遇到過(guò)的問(wèn)題有相似之處，現(xiàn)在提“拉美化”，如果不故意偏移方向，全面理解其產(chǎn)生的原因，對(duì)于更透徹地認(rèn)識(shí)和解決中國(guó)當(dāng)下的問(wèn)題，甚至預(yù)防問(wèn)題的出現(xiàn)，還是很有意義的。

篇7

［關(guān)鍵詞］ 外商直接投資 在華投資 區(qū)位影響因素

一、導(dǎo)言

根據(jù)世界銀行的世界投資報(bào)告，我國(guó)已經(jīng)成為外商直接投資(FDI)增長(zhǎng)最快和世界上吸收投資額最多的國(guó)家。2009年中國(guó)實(shí)際使用外資900億美元，超過(guò)英法兩國(guó)，躍居世界第二位。目前中國(guó)每年都吸引了大量的外國(guó)投資，但它在各地區(qū)的分布卻很不均衡。每個(gè)省都有外商投資，但內(nèi)陸地區(qū)的FDI份額是不顯著的，F(xiàn)DI在中國(guó)主要集中在沿海地區(qū)。在1979至1997年期間，外國(guó)直接投資絕大多數(shù)在沿海地區(qū)，在上個(gè)世紀(jì)80年代和90年代分別有91％和87％的外國(guó)直接投資流入沿海地區(qū)。盡管在20世紀(jì)90年代外國(guó)直接投資開始向廣大內(nèi)陸地區(qū)擴(kuò)張，但FDI總體的區(qū)域分布格局變化很小。例如，雖然中部地區(qū)FDI占全國(guó)的份額由20世紀(jì)80年代的4％增加到20世紀(jì)90年的9％，但西部地區(qū)同一時(shí)期所占份額反而由4.9％下降到3.3％，這充分說(shuō)明FDI從沿海向內(nèi)地?cái)U(kuò)展非常緩慢。

相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家而言，中國(guó)的資本相對(duì)匱乏，F(xiàn)DI的流入可以有效緩解資金不足的壓力，并且FDI的流入還伴隨科學(xué)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)的傳入。因此，F(xiàn)DI的流入就對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展起到很大的促進(jìn)作用，所以中國(guó)每個(gè)省份都力圖加大吸引外商投資的力度。既然FDI對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)起到了這么大的作用，那么理解外商投資在中國(guó)的區(qū)位決策就顯得十分有必要。

影響到FDI在華投資區(qū)位決策主要取決于各地區(qū)的區(qū)位條件即區(qū)位影響因素，在這方面已經(jīng)有很多專家學(xué)者進(jìn)行了相應(yīng)的研究。肖政、維克特•蓋斯特勒格(2001)將我國(guó)沿海與內(nèi)陸的FDI 地區(qū)性差異解釋為人均GDP的地區(qū)性差異、基礎(chǔ)設(shè)施、熟練勞動(dòng)力和等。Gong(1995)的研究表明那些具有良好電力供應(yīng)、臨近海港、水路交通方便、通訊便捷以及擁有特殊優(yōu)惠政策的城市是外商進(jìn)行投資的主要區(qū)域。魏后凱等(2001)通過(guò)對(duì)秦皇島135 家外商投資企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，廉價(jià)的勞動(dòng)力、便利的交通運(yùn)輸條件、鄰近的目標(biāo)市場(chǎng)是FDI 區(qū)位選擇時(shí)所考慮的重要因素。孫海鳴、趙曉雷(2003)將FDI 區(qū)域差異歸因于環(huán)境因素、政策性因素、結(jié)構(gòu)因素和效率因素。孫俊(2002)將影響外商在華投資地點(diǎn)選擇的因素歸納為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策優(yōu)惠、開放水平、教育水平、市場(chǎng)化程度等?？梢?，外國(guó)直接投資在我國(guó)區(qū)位分布的差異性是由多種因素決定的。

在外部因素確定的情況下，如經(jīng)濟(jì)全球化這種大格局確定的情況下，外商在東道國(guó)各地的投資主要取決于當(dāng)?shù)氐膮^(qū)位優(yōu)勢(shì)，這種區(qū)位優(yōu)勢(shì)是眾多跨國(guó)公司非常關(guān)注的。所謂區(qū)位優(yōu)勢(shì)，它是指跨國(guó)企業(yè)在投資區(qū)位上所具有的選擇優(yōu)勢(shì)。也就是說(shuō)可供投資地區(qū)是否在某些方面較國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)，投資區(qū)位的選擇要受到生產(chǎn)要素和市場(chǎng)的地理分布、運(yùn)輸成本、投資環(huán)境等諸因素的影響。傳統(tǒng)的工業(yè)區(qū)位論解釋FDI的地區(qū)分布取決于交通成本，工資水平和基礎(chǔ)設(shè)施條件等區(qū)位優(yōu)勢(shì)條件。而新區(qū)位理論將目光集中在與供需聯(lián)系在一起的聚集經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的外部性。新的增長(zhǎng)理論同樣強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間知識(shí)溢出所帶來(lái)的聚集效應(yīng)，最近的研究又表明信息成本對(duì)跨國(guó)公司的區(qū)位決策產(chǎn)生重要影響。

因此，區(qū)位優(yōu)勢(shì)是一個(gè)綜合性概念，單項(xiàng)優(yōu)勢(shì)往往難以形成區(qū)位優(yōu)勢(shì)。一個(gè)地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)主要就是由自然資源、國(guó)際貿(mào)易水平、市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力素質(zhì)、R&D能力、工資成本、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、產(chǎn)業(yè)聚集水平、地理位置、交通條件、通訊設(shè)施條件等多方面因素來(lái)決定的。所以，外商直接投資的流向取決于區(qū)位優(yōu)勢(shì)條件的吸引力。

二、對(duì)1987年~2007年的實(shí)證分析

1.數(shù)據(jù)說(shuō)明與模型介紹

根據(jù)上文，可建立如下模型：

FDI=f（TRAD，RAPR，RDMP，GDPG，INFR，AGGO） （1）

其中FDI是指一個(gè)地區(qū)吸引的外商投資額，TRAD（trade）為國(guó)際貿(mào)易水平，即各省市進(jìn)口和出口在內(nèi)的總貿(mào)易額；INFR（infrastructure）為基礎(chǔ)設(shè)施條件，由于交通設(shè)施的數(shù)據(jù)不全，本文僅用各省市郵電通訊總量作為替代指標(biāo)；GDPG（GDP growth rate）為各省市GDP增長(zhǎng)率，代表市場(chǎng)規(guī)模；RAPR（real average product rate）為人均產(chǎn)出水平，本文用各省市人均GDP作為相應(yīng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)；AGGO（agglomeration）為經(jīng)濟(jì)聚集水平，本文用各省市人口密度作為相應(yīng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)；RDMP（R&D manpower）為人力資本，本文用各省市每萬(wàn)人中大專以上人數(shù)作為相應(yīng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。本分析基于1987年～2007年期間31個(gè)省市的相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒及各省市統(tǒng)計(jì)年鑒。由于本文分析的數(shù)據(jù)為跨地區(qū)、跨時(shí)期的數(shù)據(jù)，因此所分析的數(shù)據(jù)為橫截面――時(shí)間序列數(shù)據(jù)，即面板數(shù)據(jù)。本文將應(yīng)用面板數(shù)據(jù)模型來(lái)分析影響FDI區(qū)位決策的主要因素。

對(duì)公式（1）需要進(jìn)行對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換，已便于把該非線性方程轉(zhuǎn)換為線性方程。此外，對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換可以直接獲得各解釋變量對(duì)FDI的彈性。經(jīng)過(guò)對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換后，該模型如下：

（2）

2．實(shí)證分析結(jié)果

由于涉及到省份和年份數(shù)據(jù)，因此上述模型建立的數(shù)據(jù)屬于面板數(shù)據(jù)。根據(jù)面板數(shù)據(jù)的特性，本文對(duì)各變量進(jìn)行ADF檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)（見表1），LnTRAD、LnINFR和LnRDMP存在單位根，為非平穩(wěn)序列。因此對(duì)其取一階差分后轉(zhuǎn)變?yōu)槠椒€(wěn)序列，再代入方程進(jìn)行回歸分析。其經(jīng)濟(jì)意義相當(dāng)于三個(gè)變量的增長(zhǎng)率對(duì)FDI的影響。

依據(jù)回歸模型（2），首先對(duì)其進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)。Hausman檢驗(yàn)值為23.554，相伴概率為0.0006，因此拒絕了原假設(shè)隨機(jī)效應(yīng)，模型應(yīng)采用固定效應(yīng)。同時(shí)將數(shù)據(jù)代入三種模型形式，得出相應(yīng)的殘差平方和，經(jīng)過(guò)計(jì)算得到檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，。5%顯著性水平下的F統(tǒng)計(jì)量、 ，因此，應(yīng)該拒絕不變參數(shù)模型和變截距模型而應(yīng)用變系數(shù)固定效應(yīng)模型。在消除了截面樣本數(shù)據(jù)有可能存在的異方差和自相關(guān)性之后，得到的回歸結(jié)果如表2所示。

各解釋變量大部分能通過(guò)置信度檢驗(yàn)，對(duì)被解釋變量的影響十分顯著，調(diào)整后的擬合優(yōu)度R2達(dá)到0.968，接近于1，而DW值等于2，表明模型的設(shè)定是正確的，能夠很好地反映我們所要解決的問(wèn)題。

三、實(shí)證結(jié)果的經(jīng)濟(jì)解釋

通過(guò)表2可以發(fā)現(xiàn)，大部分省區(qū)的分析結(jié)果與預(yù)期是吻合的，如國(guó)際貿(mào)易水平、通訊水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、經(jīng)濟(jì)集聚水平、人力資本和人均產(chǎn)出水平和外商投資之間的關(guān)系，這些分析結(jié)果都充分地支持了相關(guān)理論。

由于各省份之間在很多方面差異很大，因此不同因素對(duì)各省區(qū)外商投資的影響差異很大，很難總結(jié)出一個(gè)系統(tǒng)的規(guī)律。但無(wú)論是何種因素，如果它對(duì)某個(gè)地區(qū)的外商投資起到積極的作用，那么它一定是促進(jìn)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，因?yàn)橹挥薪?jīng)濟(jì)發(fā)展起來(lái)了，那么才能夠?qū)ν馍逃凶銐虻奈Α?duì)于東部沿海地區(qū)，對(duì)外貿(mào)易、通訊水平、人均產(chǎn)出水平和人力資本是有效地促進(jìn)外商投資的因素，這些影響因素都是促進(jìn)沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。而對(duì)于大部分內(nèi)陸地區(qū)而言，首先，由于距離主要港口和交通樞紐太遠(yuǎn)，與國(guó)外的聯(lián)系不方便；其次，由于體制的原因，教育科研成果很難轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)生產(chǎn)力；再次，很多內(nèi)陸省份人口密度偏低，經(jīng)濟(jì)聚集程度不夠。因此，內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴當(dāng)?shù)嘏c中央的投資，外商投資取決于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)聚集水平。所以內(nèi)陸地區(qū)的大城市及其周邊地區(qū)相對(duì)內(nèi)陸其他地區(qū)而言容易得到外來(lái)資金，這是因?yàn)檫@些地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，人口稠密，往往得到外商的青睞。

外商在中國(guó)進(jìn)行投資，其主要目的是投資回報(bào)率，以往偏愛沿海地區(qū)是因?yàn)檫@些地區(qū)相對(duì)內(nèi)陸地區(qū)而言交通便利、人口眾多、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好，可以得到更高的投資回報(bào)率。因此，對(duì)于內(nèi)陸地區(qū)而言，一定要改善各方面的基礎(chǔ)條件，但隨著內(nèi)陸地區(qū)改革開放的深入，很多基礎(chǔ)條件正在逐步變好，隨著沿海地區(qū)土地和勞動(dòng)力成本的上升，內(nèi)陸地區(qū)的優(yōu)勢(shì)就開始體現(xiàn)出來(lái)，近年來(lái)內(nèi)陸地區(qū)逐漸增多的外商投資就說(shuō)明了這一點(diǎn)。因此，隨著改革開放的不斷深入，內(nèi)陸地區(qū)完全可以發(fā)揮出自身的優(yōu)勢(shì)來(lái)吸引更多的外商投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]Dunning J.(1980)Toward an eclectic theory of international production: some empirical tests，J. Int. Bus. Studies 11，9-31.

[2]Broadman， Harry G. and Xiaolun Sun， 1997， “The distribution of foreign direct investment in China，” The World Economy， Vol. 20， No. 3， pp. 33961.

[3]Sun Qian， Wilson Tong and Qiao Yu， 2002， “The determinants of foreign direct investment across China，” Journal of International Money and Finance， Vol. 21， No. 1， pp. 79113.

[4]Gong H (1995) Spatial patterns of foreign investment in China’s cities，19801989. Urban Geography 16: 189209.

[4]賀燦飛梁進(jìn)社：(1999) “中國(guó)外國(guó)直接投資的區(qū)域分異及其變化，” 《地理學(xué)報(bào)》第54 期， 97- 105.

[6]孫海鳴趙曉雷：(2003) 《2003 中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告―――國(guó)內(nèi)及國(guó)際區(qū)域合作》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，216.

[7]魏后凱賀燦飛王新：(2001) “外商在華直接投資動(dòng)機(jī)與區(qū)位因素分析，” 《經(jīng)濟(jì)研究》第2 期，67- 76.

[8]肖政、維克特•蓋斯特勒格：(2002) “影響外國(guó)直接投資的因素: 兼論中國(guó)沿海與西部地區(qū)差別，” 《中國(guó)管理科學(xué)》第5 期，20- 25 .

[9]孫俊：（2002），“中國(guó)FDI地點(diǎn)選擇的因素分析，”《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》第3期，34-40.

篇8

關(guān)鍵詞：外商直接投資；跨國(guó)公司；環(huán)境產(chǎn)業(yè)

作者簡(jiǎn)介：龔清華（1977—），女，湖北武漢人，　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院在讀博士，武漢工程大學(xué)講師，研究方向：國(guó)際貿(mào)易理論與政策。

中圖分類號(hào)：F832.6　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.06　文章編號(hào)：1672-3309（2012）06-13-03

隨著世界工業(yè)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，全球面臨著巨大的環(huán)境和能源危機(jī)。在此背景下，人類開始反省原有的發(fā)展模式。世界各國(guó)紛紛開始重視能源和環(huán)境問(wèn)題，節(jié)約能源和保護(hù)環(huán)境已經(jīng)逐漸成為多數(shù)國(guó)家的共識(shí)。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展，在一些國(guó)家和地區(qū)甚至被列為支柱產(chǎn)業(yè)。我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，仍屬朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。我國(guó)應(yīng)以利用外商直接投資為突破口，引導(dǎo)FDI投向環(huán)境產(chǎn)業(yè)，借助外商企業(yè)在投資過(guò)程中帶來(lái)的先進(jìn)技術(shù)、機(jī)器設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)等，大力發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

一、對(duì)外直接投資對(duì)環(huán)境有益的理論分析

跨國(guó)公司對(duì)外直接投資會(huì)給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)清潔生產(chǎn)技術(shù)和市場(chǎng)效率的提高等好處，對(duì)東道國(guó)的環(huán)境是有益的。

（一）污染暈輪效應(yīng)（Pollution　halo）

Kevub　Grey和Duncan　Brank（2002）提出的污染暈輪效應(yīng)認(rèn)為：來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司由于在國(guó)內(nèi)面對(duì)更為嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制，擁有更先進(jìn)的清潔技術(shù)和環(huán)境管理制度，跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資產(chǎn)生技術(shù)擴(kuò)散和外溢效應(yīng)，會(huì)把更新更清潔的技術(shù)和環(huán)境管理體系傳播到東道國(guó)，為東道國(guó)企業(yè)采用相似的管理技術(shù)提供了很好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，也進(jìn)一步推動(dòng)了內(nèi)資企業(yè)實(shí)施先進(jìn)的環(huán)境管理體系。同時(shí)，跨國(guó)公司很容易受到來(lái)自各國(guó)政府、非政府組織及消費(fèi)者等各種渠道的壓力的影響，基于跨國(guó)公司具備提高效率和傳播知識(shí)的資源條件，以及對(duì)環(huán)境問(wèn)題的重視，對(duì)外直接投資會(huì)提高東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，幫助發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

污染暈輪效應(yīng)是支持對(duì)外直接投資能夠產(chǎn)生環(huán)境正效應(yīng)的解釋性理論。國(guó)外的一些學(xué)者在這方面做了大量相關(guān)研究。Eskeland　和Harrison　在對(duì)墨西哥、摩洛哥和委內(nèi)瑞拉等國(guó)的研究表明，對(duì)外直接投資能夠使東道國(guó)降低能耗和使用清潔能源，并且會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，　從而為發(fā)展中國(guó)家提供更多的資源用于環(huán)境保護(hù)。在一些部門，　特別是在能源部門，　通過(guò)節(jié)能型技術(shù)的擴(kuò)散，　大大降低了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，提高了東道國(guó)的能源利用效率，　確實(shí)存在污染光暈現(xiàn)象。

（二）環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)優(yōu)理論（Race　to　the　top）

環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)優(yōu)理論認(rèn)為FDI會(huì)促進(jìn)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的提高。東道國(guó)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制可以激發(fā)被管制的企業(yè)（包括跨國(guó)公司和本土企業(yè)）創(chuàng)新，有利于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。東道國(guó)環(huán)境規(guī)制越強(qiáng)，跨國(guó)公司的環(huán)保水平就越高，溢出效應(yīng)也就越強(qiáng)。發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司還可以通過(guò)對(duì)外直接投資將其綠色消費(fèi)理念傳輸給發(fā)展中國(guó)家的政府和消費(fèi)者。同時(shí)，東道國(guó)由于有比較完善的環(huán)境政策，可以選擇在一些污染密集的領(lǐng)域拒絕或限制對(duì)外直接投資的進(jìn)入，而在另外一些環(huán)保有益的領(lǐng)域允許一些類型的對(duì)外直接投資進(jìn)入，以促進(jìn)本國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論認(rèn)為：生產(chǎn)的內(nèi)部化是克服國(guó)際業(yè)務(wù)交易成本、規(guī)避國(guó)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政府導(dǎo)致的市場(chǎng)扭曲等市場(chǎng)缺陷的有效方式。隨著各國(guó)政府和消費(fèi)者越來(lái)越關(guān)注環(huán)境友好產(chǎn)品（EPPs），跨國(guó)公司能夠生產(chǎn)和提供此類產(chǎn)品成為重要的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。在環(huán)保方面擁有比較優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司為防止由于市場(chǎng)交易導(dǎo)致環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散，從而削弱自身的競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)直接投資東道國(guó)進(jìn)行內(nèi)部化生產(chǎn)。內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資產(chǎn)生溢出效應(yīng)，向發(fā)展中國(guó)家傳播先進(jìn)的環(huán)境管理機(jī)制；通過(guò)與供應(yīng)商和轉(zhuǎn)包商的合作，加快轉(zhuǎn)移清潔生產(chǎn)方式，以便更有效率地利用資源，對(duì)改善東道國(guó)的環(huán)境產(chǎn)生正面影響。

二、環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及外商直接投資對(duì)我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的作用

（一）環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義

環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為新技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力與新的生產(chǎn)力增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要帶動(dòng)作用，被視為21世紀(jì)的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。在國(guó)際上，根據(jù)OECD和歐盟統(tǒng)計(jì)局給出的定義，環(huán)境產(chǎn)業(yè)（Environmental　Industry）是指為環(huán)境中水、空氣和土壤的破壞，以及有關(guān)廢棄物、噪聲和生態(tài)系統(tǒng)問(wèn)題提供測(cè)量、防治、限制，使之最小化或得到糾正的產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)。它包括能夠使污染排放和原材料消耗量最小化的清潔生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品，同時(shí)也包括那些與資源管理、資源開采和自然災(zāi)害有關(guān)的活動(dòng)。

我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)起步較晚，發(fā)展速度較慢，對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的理解在不同的階段有不同的內(nèi)涵。1990年，國(guó)務(wù)院環(huán)境保護(hù)委員會(huì)公布的《關(guān)于積極發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的若干意見》中提出了我國(guó)對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義。隨后經(jīng)過(guò)了幾次修改和補(bǔ)充。目前普遍使用的是2004年我國(guó)環(huán)?？偩謱?duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的定義。環(huán)境產(chǎn)業(yè)指為國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中為環(huán)境污染防治、生態(tài)保護(hù)與恢復(fù)、有效利用資源、滿足人民環(huán)境需求，為社會(huì)、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提品和服務(wù)支持的產(chǎn)業(yè)。它不僅包括污染控制與減排、污染清理及廢物處理等方面提品與技術(shù)服務(wù)的狹義內(nèi)涵，還包括涉及產(chǎn)品生命周期過(guò)程中對(duì)環(huán)境友好的技術(shù)與產(chǎn)品、節(jié)能技術(shù)、生態(tài)設(shè)計(jì)及與環(huán)境相關(guān)的服務(wù)等。

（二）環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，全球環(huán)境市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)5500億美元。其中，發(fā)達(dá)國(guó)家占90%（美國(guó)、日本和歐盟占85%）。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在1996—2000年增長(zhǎng)了14%。許多分析師預(yù)測(cè)環(huán)境產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)增長(zhǎng)。環(huán)境市場(chǎng)上最重要的部門包括水污染治理、廢水管理及空氣污染控制部門。發(fā)達(dá)國(guó)家環(huán)境產(chǎn)業(yè)飽和度高，市場(chǎng)增長(zhǎng)緩慢，為3—5%；今后發(fā)展中國(guó)家的需求增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率達(dá)12%?！∧茉串a(chǎn)品將成為市場(chǎng)增長(zhǎng)速度最快的部門。

我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了以下3個(gè)階段。一是20世紀(jì)60年代中期至70年代初的萌芽階段。我國(guó)還沒有提出環(huán)境保護(hù)的概念，環(huán)境產(chǎn)業(yè)的概念也不存在。不過(guò)，我國(guó)在重工業(yè)城市已經(jīng)開展了廢水、廢氣及廢渣的治理工作，并在機(jī)械、冶金、建材、化工等行業(yè)開始從國(guó)外引進(jìn)環(huán)保生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備，以滿足各行業(yè)對(duì)環(huán)保設(shè)備的需求。同時(shí)，我國(guó)開始自行生產(chǎn)和研究小批量的廢水處理設(shè)備，噪聲控制設(shè)備等，并有一定成果。二是20世紀(jì)70年代初到80年代末的初步發(fā)展階段。這一時(shí)期我國(guó)提出了環(huán)境保護(hù)的概念，并多次開展全國(guó)環(huán)境保護(hù)會(huì)議，將環(huán)境保護(hù)確定為我國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策，闡述了發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)的必要性，并相繼建立了環(huán)境法規(guī)體系和環(huán)境政策體系，如1989年頒布的《環(huán)境保護(hù)法》等。此外，環(huán)境投資渠道增加，環(huán)境投資力度加大，都推動(dòng)了我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展。三是20世紀(jì)90年代初至今的發(fā)展階段。被發(fā)達(dá)國(guó)家稱作“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的環(huán)境產(chǎn)業(yè)越來(lái)越受到我國(guó)政府和人民的重視，并將其發(fā)展作為我國(guó)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的十大對(duì)策之一。我國(guó)政府制定了一系列相關(guān)政策和措施，推動(dòng)環(huán)境產(chǎn)業(yè)邁上了快速發(fā)展的軌道。隨著環(huán)保執(zhí)法力度和污染治理投資力度的加大，以及全國(guó)性的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷拓展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)效益逐漸提高，環(huán)境產(chǎn)業(yè)逐漸成為熱門產(chǎn)業(yè)。

從產(chǎn)業(yè)規(guī)模來(lái)看，從事環(huán)境產(chǎn)業(yè)的企事業(yè)單位從20世紀(jì)90年代初的2000多個(gè)增加到2006年的12500個(gè)。從環(huán)境企業(yè)數(shù)量增加的角度可以表明環(huán)境行業(yè)具有一定的發(fā)展前景。目前從我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，主要分為環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品、資源綜合利用、環(huán)境保護(hù)服務(wù)、清潔產(chǎn)品4個(gè)領(lǐng)域。我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)主要集中在東部沿海、沿長(zhǎng)江以及中部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，具有環(huán)境產(chǎn)業(yè)地區(qū)性發(fā)展不平衡的特點(diǎn)，這反應(yīng)了我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的快慢與各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r緊密相關(guān)。今后，我國(guó)的環(huán)保工作要致力于實(shí)現(xiàn)保護(hù)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展并重和同步；綜合運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等辦法解決環(huán)境問(wèn)題；國(guó)家進(jìn)一步加大污染治理和生態(tài)環(huán)境建設(shè)規(guī)模，為我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造良好的市場(chǎng)前景和新的發(fā)展機(jī)遇。環(huán)境產(chǎn)業(yè)將成為解決經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要技術(shù)支撐和物質(zhì)基礎(chǔ)，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

（三）外商直接投資對(duì)我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用

改革開放以來(lái)，我國(guó)利用外商直接投資持續(xù)增長(zhǎng)，外商投資企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。外商企業(yè)在投資過(guò)程中給我國(guó)帶來(lái)先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，改善了我國(guó)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。

首先，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資會(huì)伴隨環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化，這有助于我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)學(xué)習(xí)和制定較嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在產(chǎn)品規(guī)模、科技含量、集約化程度、生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家比都有很大差距，所制定的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)比較低，跨國(guó)公司在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)受到我國(guó)政府的關(guān)注。目前，我國(guó)越來(lái)越關(guān)注跨國(guó)公司在華的環(huán)境污染問(wèn)題，對(duì)跨國(guó)公司的違規(guī)行為進(jìn)行曝光，并將那些高污染及不負(fù)責(zé)的跨國(guó)公司拒之門外，因此跨國(guó)公司選擇執(zhí)行全球統(tǒng)一的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)會(huì)比較有效率。當(dāng)跨國(guó)公司在我國(guó)選用全球統(tǒng)一的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，就有助于我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)品和服務(wù)行業(yè)學(xué)習(xí)和相應(yīng)制定嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。

其次，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資會(huì)對(duì)我國(guó)的環(huán)保技術(shù)會(huì)產(chǎn)生正的溢出效應(yīng)。具體而言，當(dāng)我國(guó)企業(yè)雇傭跨國(guó)公司原來(lái)的員工，特別是接受過(guò)公司環(huán)保技術(shù)培訓(xùn)的員工時(shí)，就相當(dāng)于獲取了我國(guó)無(wú)法提供的環(huán)保專業(yè)技術(shù)知識(shí)和正溢出效應(yīng)；跨國(guó)公司的嚴(yán)格質(zhì)量要求和技術(shù)培訓(xùn)的提供在一定程度上等于幫助我國(guó)上游企業(yè)改進(jìn)了環(huán)保技術(shù)效率，對(duì)供應(yīng)商也產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。

最后，跨國(guó)公司還可以通過(guò)直接投資我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)推動(dòng)環(huán)境友好技術(shù)的擴(kuò)散?？鐕?guó)公司進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)時(shí)需要克服許多障礙，比如，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)、規(guī)制機(jī)構(gòu)和本地風(fēng)俗的不熟悉。一般認(rèn)為，技術(shù)優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司在面對(duì)當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者的最大競(jìng)爭(zhēng)力所在，在環(huán)保技術(shù)方面也是如此。我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)期，在環(huán)境技術(shù)方面具有比較優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司投資我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)會(huì)達(dá)到雙贏的局面。

三、合理利用外商直接投資發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的對(duì)策

環(huán)境產(chǎn)業(yè)作為21世紀(jì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)前景非常廣闊。但是我國(guó)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)還處于產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)期，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比比較落后。外商直接投資對(duì)我國(guó)發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)有著促進(jìn)作用。所有我們要以合理引導(dǎo)和利用外商直接投資為契機(jī)，大力發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

（一）制定優(yōu)惠政策，引導(dǎo)外商直接投資投向我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)

在國(guó)際上，通常東道國(guó)會(huì)對(duì)外國(guó)投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)采取鼓勵(lì)措施。例如，希臘規(guī)定外資項(xiàng)目若能節(jié)約能源和保護(hù)環(huán)境，就可獲得額外的15%的補(bǔ)貼；日本對(duì)外國(guó)公司引進(jìn)環(huán)保設(shè)施也給予政府補(bǔ)貼，日本開發(fā)銀行對(duì)于節(jié)約能源和防止污染的外國(guó)投資提供低息貸款。目前，這類鼓勵(lì)措施被更多國(guó)家的投資法所采納。

我國(guó)可以學(xué)習(xí)和借鑒這些國(guó)家的做法，通過(guò)制定優(yōu)惠政策引導(dǎo)對(duì)外商直接投資投向我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。比如，我國(guó)可以通過(guò)金融、財(cái)政、管理等方面的措施鼓勵(lì)外商投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)。目前我國(guó)正在通過(guò)外資政策的修訂與完善，以資源集約、產(chǎn)出效益和環(huán)境效應(yīng)為標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)外資流向，推動(dòng)我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。首先，新的《企業(yè)所得稅法》不但取消了外商投資企業(yè)的超國(guó)民待遇，而且明確規(guī)定企業(yè)從事環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目的所得可以免征、減征企業(yè)所得稅，并對(duì)企業(yè)購(gòu)置用于環(huán)境保護(hù)和節(jié)能節(jié)水等專用設(shè)備的投資額按一定比例實(shí)行稅額減免。其次，《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》，確定鼓勵(lì)類外商投資項(xiàng)目，如新技術(shù)、新設(shè)備，能夠節(jié)約能源和原材料、綜合利用資源和再生資源以及防治環(huán)境污染等項(xiàng)目。再次，為全面推進(jìn)清潔生產(chǎn)，引導(dǎo)外資企業(yè)采用先進(jìn)的清潔生產(chǎn)工藝和技術(shù)，積極防治工業(yè)污染，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委組織編制《國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)導(dǎo)向目錄》，已相繼于1999年、2003年和2006年公布了3批具體的清潔生產(chǎn)技術(shù)。

總之，我國(guó)應(yīng)通過(guò)制定與外商直接投資相關(guān)的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)其加大技術(shù)轉(zhuǎn)移的力度，積極引導(dǎo)跨國(guó)公司投資我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。

（二）完善我國(guó)環(huán)境保護(hù)法規(guī)，加大對(duì)外商直接投資環(huán)境管理力度

我國(guó)的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)與資本流出國(guó)不統(tǒng)一，而且執(zhí)行偏差比較大。近年來(lái)，我國(guó)雖然頒布了很多環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，但總體上講還很不完善，與發(fā)達(dá)國(guó)家比還有很大差距。我國(guó)還制定了不少環(huán)保法規(guī)，但是我國(guó)環(huán)保法規(guī)對(duì)違法者的處罰比較輕。在這種情形下，為了避免跨國(guó)公司在環(huán)境管理方面使用雙重標(biāo)準(zhǔn)，在我國(guó)執(zhí)行與母國(guó)不同的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，造成環(huán)境污染隱患，我國(guó)應(yīng)在外商投資領(lǐng)域制定完善的環(huán)境保護(hù)法律。在立法方面，制定統(tǒng)一規(guī)范外商投資環(huán)境管理的條例；在外資法、涉外經(jīng)濟(jì)合同法中加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)要求，鼓勵(lì)外商采取高于我國(guó)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的母國(guó)標(biāo)準(zhǔn)；在環(huán)境執(zhí)法方面，應(yīng)加強(qiáng)環(huán)境執(zhí)法機(jī)構(gòu)建設(shè)，加大環(huán)境執(zhí)法力度。

（三）加強(qiáng)與跨國(guó)公司的合作，發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)

加強(qiáng)與跨國(guó)公司的合作，對(duì)大力發(fā)展我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)非常重要。第一，加強(qiáng)與跨國(guó)公司在環(huán)保項(xiàng)目方面的合作。我國(guó)可以在一批環(huán)境治理的工程和資源有效綜合利用項(xiàng)目上，如在實(shí)施城鎮(zhèn)污水處理、垃圾無(wú)公害處理、危險(xiǎn)廢物處理、長(zhǎng)江上游污染防治等項(xiàng)目上，積極展開與跨國(guó)公司的合作。第二，加強(qiáng)與跨國(guó)公司在環(huán)境技術(shù)方面的合作。我國(guó)要大力發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)，積極引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的環(huán)保友好設(shè)備和技術(shù)，鼓勵(lì)與跨國(guó)公司在節(jié)能環(huán)保汽車、清潔煤技術(shù)及大型環(huán)保裝備等方面展開合作。第三，加強(qiáng)與跨國(guó)公司在環(huán)保能力方面的合作。我國(guó)可與跨國(guó)公司共同開展中外環(huán)保人員培訓(xùn)、政策研究等工作，提高環(huán)保工作的能力和水平；同時(shí)，加強(qiáng)與國(guó)外環(huán)境科研人員進(jìn)行環(huán)境學(xué)術(shù)交流，積極探索共同解決環(huán)境問(wèn)題。

（四）提高公眾保護(hù)環(huán)境意識(shí)，鼓勵(lì)公眾參與環(huán)境保護(hù)

發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)，公眾是永恒的推動(dòng)力。首先，要讓社會(huì)公眾關(guān)注環(huán)境，提高環(huán)境保護(hù)意識(shí)。我國(guó)可以利用發(fā)行出版物或發(fā)動(dòng)民間環(huán)保組織大力宣傳環(huán)保知識(shí)，培養(yǎng)公眾的綠色消費(fèi)觀念和社會(huì)責(zé)任感，使其在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)不僅考慮到自身利益，也考慮到對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響，從而拒絕有害環(huán)境的產(chǎn)品、服務(wù)和消費(fèi)方式。其次，要讓社會(huì)公眾參與到環(huán)境保護(hù)的行列中。我國(guó)有關(guān)環(huán)境法規(guī)部門應(yīng)該在相關(guān)法律法規(guī)中目前規(guī)定社會(huì)公眾參與環(huán)境監(jiān)督的權(quán)利，并在機(jī)制上為公眾創(chuàng)造參與環(huán)境保護(hù)的條件和渠道，使其能夠自覺參與和監(jiān)督跨國(guó)公司履行其應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。

（五）注重創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

吸引外商直接投資的另一個(gè)重要因素是公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。我國(guó)應(yīng)認(rèn)真履行加入WTO后的承諾，對(duì)外商投資在環(huán)境保護(hù)方面給予國(guó)民待遇，加強(qiáng)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。這將大大改善外商投資我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的環(huán)境，而且還有利于外商投資與環(huán)境保護(hù)有機(jī)的結(jié)合起來(lái)。

參考文獻(xiàn)：

[1]　陸亞琴.外國(guó)直接投資在東道國(guó)的環(huán)境效應(yīng)研究綜述[J].思想戰(zhàn)線，2009，（01）.

[2]　李延勇.跨國(guó)公司環(huán)境效應(yīng)的理論解析[J].國(guó)際貿(mào)易，　2007，（02）.

[3]　任麗娟.我國(guó)利用FDI項(xiàng)目中的環(huán)境保護(hù)問(wèn)題[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2007，（02）.

篇9

關(guān)鍵詞：國(guó)際投資爭(zhēng)端；投資仲裁；WTO體系；投資協(xié)定；國(guó)民待遇；相似情形；國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心；GATT；GATS；NAFTA；多邊國(guó)際投資規(guī)則



中圖分類號(hào)：F744；DF964 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：16748131（2012）04005606

Analysis of “National Status” In theField of International Investment

—Comparative Analysis and Reflection on the Reform Based on Two Typical Cases

WEN Han

(Southwest University of Political Science and Law, Chongqing 401120, China)

Abstract: There is difference of “National Status” between World Trade Organization (WTO) system and investment agreement field, there are different explanation methods when an arbitral court of International Center for Settlement of Investment Dispute (ICSID) uses WTO rules, and in addition, the arbitral court has big free ruling right, which result in the inconsistency of the decision of international investment arbitration and which make the efficacy of international arbitral agencies such as ICSID and so on decrease. The difference on “National Status” in investment arbitration mainly focuses on how to use the concept of “competition” to determine whether a foreign investor and a local investor are in “similar condition”, as a result, the authority of ICSID has been challenged, the investment arbitration urgently needs to be reformed and a universal multilateral international investment rule under WTO system should be established so that the arbitral court can makes accurate and uniform explanation when the related WTO rules are used.

Key words: international investment dispute; investment arbitration; WTO system; investment agreement; National Status; similar condition; ICSID; GATT; GATS; NAFTA; multilateral international investment rule

篇10

KeyWords：Bankingindustryinternationalization;Theory;Cause

一､引言

在開放經(jīng)濟(jì)條件下，由于商品､資本和勞動(dòng)力等要素的跨國(guó)界流動(dòng)，一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。在此背景下，從要素流動(dòng)的角度分析，銀行資本作為國(guó)際資本的一部分，其國(guó)際化過(guò)程進(jìn)一步促進(jìn)了國(guó)際資本的流動(dòng)，站在東道國(guó)資本流入的角度分析，以資本要素為主要載體的銀行業(yè)國(guó)際化，必定對(duì)東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的影響，其影響面不但涉及該部門或行業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)利益，而且直接或間接關(guān)系到一國(guó)內(nèi)外均衡目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，最終影響東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)利益和金融安全。

在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)､金融全球化和一體化背景下，伴隨銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)不斷走向混業(yè)化､跨國(guó)并購(gòu)的深度和廣度不斷朝著縱深方向發(fā)展，銀行業(yè)國(guó)際化的趨勢(shì)和影響日益凸現(xiàn)。從國(guó)際資本流動(dòng)效應(yīng)､銀行產(chǎn)業(yè)組織等角度分析，銀行業(yè)國(guó)際化對(duì)東道國(guó)乃至對(duì)世界金融､經(jīng)濟(jì)的影響與日俱增，因此，對(duì)其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的理論依據(jù)､動(dòng)因等方面進(jìn)行研究，客觀上有助于進(jìn)一步掌握其發(fā)展趨勢(shì)和影響，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二､銀行業(yè)國(guó)際化的概念界定

在概念上，關(guān)于國(guó)際化這一問(wèn)題，國(guó)外學(xué)者存在著不同的看法。美國(guó)著名學(xué)者賴肖爾認(rèn)為，國(guó)際化是把世界作為一個(gè)共同體連接起來(lái)的國(guó)際現(xiàn)象。首先，從企業(yè)角度入手。對(duì)于企業(yè)的國(guó)際化并不存在一個(gè)統(tǒng)一的定義，總結(jié)起來(lái)，可謂角度多樣。其中，由Beamish(1990)所提出的定義比較準(zhǔn)確，他對(duì)國(guó)際化的定義為“國(guó)際化是一個(gè)過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，公司日益意識(shí)到國(guó)際交易對(duì)其未來(lái)的直接和間接影響，并與其他國(guó)家建立并執(zhí)行交易”。此觀點(diǎn)比較全面，因?yàn)樗诰C合了各種觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上，形成了一種對(duì)國(guó)際化概念的總體解釋。認(rèn)識(shí)到國(guó)際化既有行為成分，又有經(jīng)濟(jì)成分，且該定義以過(guò)程為基礎(chǔ)，意味著國(guó)際化是動(dòng)態(tài)的､不斷演進(jìn)的，另外，定義并不局限于“外向”的投資模式，也包括了“內(nèi)向”的國(guó)際化行為。其次，從銀行角度入手。有關(guān)銀行業(yè)國(guó)際化含義，尚未達(dá)成一致的定論，主要集中于跨國(guó)銀行方面。如1983年聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心主要從銀行的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的角度對(duì)跨國(guó)銀行進(jìn)行了界定;國(guó)外學(xué)者查理·W·赫爾特曼從銀行對(duì)外業(yè)務(wù)范圍的角度對(duì)跨國(guó)銀行進(jìn)行了定義，但概念還是比較模糊。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)銀行業(yè)國(guó)際化的定義主要有兩種，一是把銀行業(yè)國(guó)際化看作是銀行發(fā)展的一個(gè)過(guò)程，另一種是把銀行業(yè)國(guó)際化看作是銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)狀態(tài)，即指銀行經(jīng)營(yíng)要素的國(guó)際流動(dòng)和國(guó)際組合。如果沿用學(xué)者王自力關(guān)于金融國(guó)際化的概念來(lái)定義，可以認(rèn)為銀行業(yè)國(guó)際化是指在各國(guó)放松國(guó)內(nèi)金融管制和進(jìn)行金融體制改革､實(shí)施對(duì)外開放的基礎(chǔ)上，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)跨出國(guó)界，日益與國(guó)際間各國(guó)金融融合在一起的過(guò)程和狀態(tài)。[1]

因此，從廣義和一般的概念出發(fā)，銀行業(yè)的國(guó)際化可以概括為其跨越國(guó)界的過(guò)程或發(fā)展趨勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，就是以貨幣的國(guó)際化為基礎(chǔ)，以資本的國(guó)際流動(dòng)為紐帶，通過(guò)各國(guó)貨幣政策的國(guó)際傳遞與協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)金融資源在世界范圍的優(yōu)化配置，即由封閉走向開放的過(guò)程。其發(fā)展方向上，不僅外國(guó)銀行要向本國(guó)發(fā)展，而且本國(guó)銀行也要向外發(fā)展，外國(guó)銀行進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)和本國(guó)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，兩個(gè)方向的發(fā)展即為廣義上的銀行業(yè)國(guó)際化，也就是所謂的由外而內(nèi)和由內(nèi)而外的雙向結(jié)合。如果單獨(dú)對(duì)其中的一個(gè)方向進(jìn)行研究，即為狹義上的銀行業(yè)國(guó)際化?？v觀銀行業(yè)國(guó)際化的歷史，其發(fā)展歷程表現(xiàn)為由單個(gè)銀行的國(guó)際化不斷走向行業(yè)的國(guó)際化。因此，銀行業(yè)國(guó)際化問(wèn)題常常與單個(gè)銀行國(guó)際化問(wèn)題相聯(lián)系，后者是前者研究的基礎(chǔ)和起點(diǎn)。不過(guò)，銀行業(yè)的國(guó)際化主要從宏觀的角度出發(fā)，一般側(cè)重于對(duì)東道國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，而單個(gè)銀行國(guó)際化往往從廠商的角度開始，其分析思路基本上建立在一個(gè)微觀分析框架的基礎(chǔ)之上，其指向主要是由內(nèi)而外的，將銀行置身于母國(guó)､東道國(guó)以及世界整體環(huán)境的相互關(guān)系之中，從銀行的效用最大化目標(biāo)出發(fā)，探討銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)､組織形式､效益及其影響等。

三､銀行業(yè)國(guó)際化的主要理論基礎(chǔ)

從金融服務(wù)媒介的角度，國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資是國(guó)際化銀行發(fā)展的兩個(gè)前提，跨國(guó)界貿(mào)易和跨國(guó)界投資發(fā)展的結(jié)果自然是帶動(dòng)并促進(jìn)銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展的客觀因素;從直接投資的角度，金融服務(wù)業(yè)(跨國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu))的對(duì)外直接投資是跨國(guó)公司的一種特殊形態(tài);另外，從間接投資角度，由于資本的國(guó)際化往往是以銀行的國(guó)際化為先導(dǎo)，而國(guó)際間接投資一般通過(guò)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)，因此，在分析銀行業(yè)國(guó)際化的一系列問(wèn)題時(shí)，常常還會(huì)借鑒國(guó)際間接投資理論，所以，有關(guān)銀行業(yè)國(guó)際化問(wèn)題研究的角度是多方面的，但是往往離不開國(guó)際資本流動(dòng)這一根主線。二戰(zhàn)以后，學(xué)術(shù)界從不同視角對(duì)銀行業(yè)國(guó)際化的動(dòng)因､形成條件､進(jìn)程和效應(yīng)等問(wèn)題進(jìn)行了分析和詮釋，在理論分析框架上，基本上以國(guó)際貿(mào)易理論､資本流動(dòng)理論､對(duì)外直接投資理論和產(chǎn)業(yè)組織理論等作為理論基礎(chǔ)。[2]

1.國(guó)際貿(mào)易理論視角。從這一理論視角出發(fā)，絕大多數(shù)研究以亞當(dāng)·斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論和大衛(wèi).李嘉圖的相對(duì)優(yōu)勢(shì)理論為基礎(chǔ)，其中，由于比較優(yōu)勢(shì)理論能較好地解釋發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的國(guó)際化現(xiàn)象，被較早地引入銀行業(yè)國(guó)際化原因的分析中。認(rèn)為銀行作為中介機(jī)構(gòu)，其憑借在資金､管理､技術(shù)和信息等方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)而達(dá)到實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的目的。

2.資本流動(dòng)理論視角。關(guān)于早期的資本輸出理論，經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為：國(guó)際資本流動(dòng)本質(zhì)上具有二重性，一方面，資本追求剩余價(jià)值的本性必然導(dǎo)致資本跨越國(guó)界而對(duì)外擴(kuò)張;另一方面，資本輸出或資本國(guó)際化是與國(guó)際分工和生產(chǎn)國(guó)際化相伴隨的，體現(xiàn)了社會(huì)化大生產(chǎn)的客觀要求。認(rèn)為“資本輸出到國(guó)外，……這種情況之所以發(fā)生，并不是因?yàn)樗趪?guó)內(nèi)絕對(duì)不能使用，因?yàn)樗趪?guó)外能夠按更高的利潤(rùn)率使用”。[3]從形式上劃分，資本輸出的基本形式有兩種：一種是生產(chǎn)資本輸出，另一種是借貸資本輸出。[4]這樣，從資本要素這一角度，能將銀行業(yè)國(guó)際化與國(guó)際資本流動(dòng)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，兩者的視角不同，但本質(zhì)一樣。

關(guān)于國(guó)際資本流動(dòng)理論，20世紀(jì)初，歐文·費(fèi)雪的資本流動(dòng)理論在李嘉圖比較利益理論的基礎(chǔ)上，提出了國(guó)際資本流動(dòng)的利率理論模型，認(rèn)為各國(guó)資金利率的差異是決定資本在國(guó)際間流動(dòng)的主要因素，而資本在國(guó)際間流動(dòng)的結(jié)果反過(guò)來(lái)又會(huì)消除各國(guó)之間的利率差異，直至本國(guó)利率與世界利率水平相等時(shí)為止。

到20世紀(jì)20年代，以俄林(Olin，B.，1924)為代表的早期國(guó)際資本流動(dòng)理論中，通過(guò)建立要素流量模型，認(rèn)為資本作為一種重要的生產(chǎn)要素，更高的收益率引導(dǎo)了資本流動(dòng)，這個(gè)更高的收益率來(lái)源于國(guó)際信貸市場(chǎng)上的利率差和外國(guó)直接投資的大量利潤(rùn)。

到20世紀(jì)50年代，隨著國(guó)際資本市場(chǎng)的復(fù)蘇和發(fā)展，現(xiàn)代國(guó)際資本流動(dòng)理論應(yīng)運(yùn)而生，以米德(Meade，J.E.)､蒙代爾(Mundell，R.A)和弗萊明(Fleming，M.)等為代表的流量理論觀點(diǎn)均認(rèn)為：利率水平的變動(dòng)決定了國(guó)際資本的流動(dòng)。而60年代的存量理論(馬科維茲和托賓的資產(chǎn)組合理論，又稱為資產(chǎn)選擇理論或證券投資組合理論)認(rèn)為：利率差異不是決定國(guó)際資本流動(dòng)的唯一因素，還應(yīng)考慮國(guó)內(nèi)和國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)水平以及投資者或潛在投資者的能力。將此理論運(yùn)用到銀行業(yè)國(guó)際化問(wèn)題研究時(shí)，可以認(rèn)為銀行業(yè)之所以實(shí)行國(guó)際化，其目的既是為了獲利，又是為了避險(xiǎn)。[5]

3.對(duì)外直接投資理論視角。20世紀(jì)70年代中期以前，對(duì)外直接投資理論主要圍繞在發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的問(wèn)題上，有“壟斷優(yōu)勢(shì)論”､“產(chǎn)品生命周期理論”､“內(nèi)部化理論”等理論。而70年代后，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的形成，由于受理論本身所存在的片面性限制，早期的對(duì)外直接投資理論已不能解釋發(fā)展態(tài)勢(shì)越來(lái)越普遍､形式上越來(lái)越復(fù)雜的對(duì)外直接投資行為所涉及的一系列問(wèn)題，新的理論應(yīng)運(yùn)而生。其特點(diǎn)表現(xiàn)為：一是把早期的對(duì)外直接投資理論綜合起來(lái)用以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為的理論和觀點(diǎn)在80年代紛紛產(chǎn)生，如：“國(guó)際生產(chǎn)折中理論”､“投資誘發(fā)要素組合理論”等;二是在解釋發(fā)展中國(guó)家企業(yè)國(guó)際化方面有較大的進(jìn)展，如“規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論”､“技術(shù)地方化”､“小規(guī)模技術(shù)理論”。由于跨國(guó)銀行與跨國(guó)公司在本質(zhì)上的一致性，所以，這一時(shí)期的對(duì)外投資理論和觀點(diǎn)都被應(yīng)用到有關(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)國(guó)際化動(dòng)因的分析中。

產(chǎn)業(yè)組織理論視角。在解釋企業(yè)要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題時(shí)，以金德爾伯格(CharlessP·Kindleberger)為代表，認(rèn)為企業(yè)要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，必須在產(chǎn)品市場(chǎng)､技術(shù)或規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面具有壟斷優(yōu)勢(shì)，其理論含義與對(duì)外直接投資理論的“壟斷優(yōu)勢(shì)論”的觀點(diǎn)基本一致，能較為全面地解釋跨國(guó)銀行在發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)張的動(dòng)因。另外在解釋跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因方面，尼克博克(FrederickT·Knickerbocker)同樣從產(chǎn)業(yè)組織理論出發(fā)，所提出的“寡占反應(yīng)論”(OligopolisticReactionTheory)尤其具有獨(dú)特之處。認(rèn)為在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，投資國(guó)的寡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)促使廠商到海外投資以尋找壟斷利潤(rùn)和通過(guò)出口無(wú)法獲得的市場(chǎng)份額，這即是“進(jìn)攻型”的直接投資。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，如果競(jìng)爭(zhēng)的一方到海外投資，其余的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為了維持各自在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)力，就會(huì)相繼模仿､跟進(jìn)，追隨領(lǐng)頭者到海外去投資，一方面以防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用海外投資所得利潤(rùn)擴(kuò)充市場(chǎng)份額，另一方面以保持其在新的市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位，這一類型的戰(zhàn)略投資被尼克博克稱為“防御性投資”。銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，從對(duì)外投資的角度，所有這些理論均是其從事國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的理論依據(jù)，這一點(diǎn)從當(dāng)今中外銀行業(yè)的并購(gòu)､戰(zhàn)略投資等對(duì)外擴(kuò)張行為中表現(xiàn)得相當(dāng)明顯。另外，從一般企業(yè)的角度，作為其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，企業(yè)的開戶銀行為了防止客戶的流失而紛紛在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化。

四､銀行業(yè)國(guó)際化的動(dòng)因分析

1.從比較優(yōu)勢(shì)理論角度分析。羅伯特·阿爾伯(R.Z.Aliber)將其比較優(yōu)勢(shì)理論和銀行業(yè)國(guó)際化聯(lián)系起來(lái)，認(rèn)為效率高的銀行在競(jìng)爭(zhēng)中具有比較優(yōu)勢(shì)，銀行業(yè)國(guó)際化的步伐往往較快。金融貿(mào)易壁壘等因素的存在使得各個(gè)國(guó)家銀行業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)和效率存在較大差別，各國(guó)銀行間存貸利差的不同是導(dǎo)致銀行業(yè)國(guó)際化的主要原因。另外，根據(jù)哈波特·格魯拜爾(HerbertG.Grubel)的業(yè)務(wù)三分類理論，從銀行業(yè)務(wù)專業(yè)優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)的角度，將國(guó)際化銀行的業(yè)務(wù)分為三類，即跨國(guó)零售業(yè)務(wù)､跨國(guó)服務(wù)業(yè)務(wù)和跨國(guó)批發(fā)業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上，分別分析了這三種業(yè)務(wù)類型的國(guó)際化銀行在海外擴(kuò)張的動(dòng)因和優(yōu)勢(shì)來(lái)源。認(rèn)為擅長(zhǎng)于各類業(yè)務(wù)的銀行在具備壟斷優(yōu)勢(shì)的前提下，通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)可以擴(kuò)充市場(chǎng)､降低經(jīng)營(yíng)成本，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)這一目標(biāo)。

2.從金融服務(wù)貿(mào)易的角度分析。銀行之所以實(shí)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，其主要?jiǎng)右蚴菫榱私鹑诜?wù)和投資的需要。即滿足普通商品和資本因跨國(guó)流動(dòng)而產(chǎn)生的對(duì)擔(dān)保承諾､結(jié)算､融資等方面的需要，為從事國(guó)際貿(mào)易或者跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)提供全面且快捷的金融服務(wù)，以達(dá)到穩(wěn)定既有的客戶資源､維持市場(chǎng)份額的目的。正如Aliber(1984)提出的“貿(mào)易引導(dǎo)論”所說(shuō)：跨國(guó)銀行的主要發(fā)展動(dòng)機(jī)是配合國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)行。以及Grubel(1977)和Aliber(1984)所提出的“投資引導(dǎo)論”：認(rèn)為銀行業(yè)國(guó)際化的目的在于更有效的為國(guó)內(nèi)客戶的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)?？傊?，“貿(mào)易引導(dǎo)論”和“投資引導(dǎo)論”均一致認(rèn)為服務(wù)于貿(mào)易或海外投資可以給銀行帶來(lái)更多的海外業(yè)務(wù)量，在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下可以使凈利潤(rùn)有大幅度提高的可能。

3.從內(nèi)部化理論視角分析。通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)是提高銀行整體效率和分散風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。拉格曼(AlanM·Rugman)將巴克萊(PeterJ·Buckley)和卡森(MailC·Casson)提出的內(nèi)部化理論引入到銀行國(guó)際化的分析中，認(rèn)為和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)相比，國(guó)際金融市場(chǎng)的不完全性更大，其內(nèi)部化收益大大高于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，因此，銀行通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)這一內(nèi)部化行為往往會(huì)降低其綜合經(jīng)營(yíng)成本，比國(guó)內(nèi)銀行的獲利更多。此外，銀行通過(guò)國(guó)際化還可以從投資多元化中獲得優(yōu)勢(shì)，既可以分散風(fēng)險(xiǎn)､還可以獲取穩(wěn)定的投資收益等，尤其在風(fēng)險(xiǎn)方面，銀行業(yè)無(wú)論是在產(chǎn)品還是在市場(chǎng)方面，所面臨的隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性的廣度和深度均比一般企業(yè)要高得多，因此，在其規(guī)模擴(kuò)張到一定程度后，通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)也是確保其安全性的主要途徑之一。

4.從金融發(fā)展的角度出發(fā)。銀行業(yè)國(guó)際化有利于一國(guó)金融的發(fā)展。如戈德史密斯(RaymondW.Goldsmith)率先開創(chuàng)了金融結(jié)構(gòu)研究之先河，在其金融結(jié)構(gòu)理論中指出，外國(guó)銀行的引進(jìn)和金融技術(shù)的轉(zhuǎn)讓對(duì)一國(guó)的金融發(fā)展起著重大作用，是迅速提高本國(guó)金融發(fā)展水平的一種方式。這在一定程度上為銀行業(yè)國(guó)際化尤其是發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)的對(duì)外開放提供了理論依據(jù)，加速了銀行業(yè)國(guó)際化的發(fā)展步伐。

5.從金融深化的角度。銀行業(yè)國(guó)際化對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)具有積極的作用。麥金農(nóng)(R.I.Mckinnon)和肖(E.S.Shaw)在金融抑制和金融深化理論中，認(rèn)為政府對(duì)金融部門的嚴(yán)格管制不利于經(jīng)濟(jì)效率的提高，必須放棄政府的行政干預(yù)，采取有效的措施和合理的步驟推行金融自由化。該理論的提出，使金融自由化的浪潮倍受發(fā)展中國(guó)家的推崇，極大地促進(jìn)了全球尤其是發(fā)展中國(guó)家金融自由化進(jìn)程，使各國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放達(dá)到了前所未有的水平，銀行業(yè)國(guó)際化勢(shì)頭空前高漲。