導語：如何才能寫好一篇海外經營論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

論文摘要:我國“入世”在即，中國商業(yè)銀行應主動出擊:進行銀行的海外經營，本丈提出了我國商業(yè)銀行海外經營的六種模式和區(qū)位選擇，并汁商業(yè)銀行海外經營時應注意的主要問題進行了分析.

我國加入世界貿易組織在即，不少專家學者提出對策應對國外銀行對我國銀行業(yè)的沖擊。但這些對策大多數都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來的.對于中國商業(yè)銀行主動出擊的策略—即進行銀行的海外經營至今卻鮮有人提出。其實。我國人世后，國內的金融業(yè)要對外開放，外國的金融業(yè)也同樣要對我國開放。基于此，筆者認為我國銀行應該進行海外經營。本文首先分析了我國銀行進行海外經營的必要性和可能性，然后對我國銀行海外經營的模式和區(qū)位選擇作了深人探討。最后就我國銀行在海外經營應注意的問題進行了分析。

一、我國銀行為何要進行海外經營

根據一些學者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀90年代上半期，日本海外銀行機構達到了1091家，美國的海外分行達到1000余家。20世紀80年代以來，后起工業(yè)化國家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國際業(yè)務，如新加坡在1985年銀行海外分行就達到了42家，代表處16家;臺灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設有62個分支機構;韓國80年代末海外分支機構也達到了130家:從這些數據可以看出，國外銀行在海外有大量資產，來自海外的利潤占了全行利潤的相當比例。而我國除了中國銀行的海外經營尚可外，其余銀行海外經營的力度都不大。而且，至今我國在海外設立分支機構的銀行只有四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行。況且，我國銀行進行海外經營多集中在為國內企業(yè)服務上，主要以引進、利用外資為主，和國外銀行相比其經營發(fā)展仍處于初級階段。

筆者認為，我國目前進行海外經營不僅必要，而且可能。

首先，由于銀行業(yè)的海外經營一般不受母國金融形勢的直接影響，當母國銀根緊縮時，總行依賴其國外分支機構提供資金，以海外業(yè)務支持國內業(yè)務;反之，當總行有資金盈余時，通過國外分支機構將一部分余額貸出去。以國內業(yè)務扶持海外業(yè)務。從而保證其總收益的不斷增長，實現全球經營目標。

其次，我國進行海外經營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業(yè)的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業(yè)務咬如國際結算、為國外客戶辦理存貸款等)時會遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業(yè)的逐步開放，國際業(yè)務必然越來越多，不進行海外經營的弊端就會逐步顯現出來如果到海外經營就可以早日熟悉業(yè)內的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。

再次，由于競爭的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國的統(tǒng)計資料表明，個人金融資產的36%是放在銀行以應付不時之需，右則是放在基金作為未來的儲備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴張是必然的。我國1993年底以來實行銀行和證券分業(yè)經營、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國銀行證券、保險三業(yè)要分業(yè)經營分業(yè)管理，二盡管有學者建議管理層取消分業(yè)經營，但考慮到現階段的實際情況，在法律上進行修改還有待時日，但有關法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進行證券業(yè)務。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經營來回避有關法規(guī)，增加利潤。事實上，中國銀行在海外的一些分支機構正是通過進行投資銀行業(yè)務，降低了經營風險，并增加了銀行利潤。

第四，進行海外經營有利于加速我國國際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現狀的途徑一方面靠國內自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過商業(yè)銀行的跨國經營，在實踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業(yè)的國際地位打下基礎目。

另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊分支機構，經營國際業(yè)務，可以減少或免除稅賦和法定準備金，從而降低成本，擴大盈利。

因此，筆者建議我國銀行結合現在自身情況，進行適度的海外經營。

二、我國銀行進行海外經營的模式和區(qū)位選擇

(一)我國銀行海外經營機構形式

一般說來，我國銀行可以通過設立處、代表處、經理處、分行、國際銀行集團、合資銀行等形式組成跨國銀行網，以開展業(yè)務。

銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對方的一些業(yè)務，為對方提供服務的銀行。對一家銀行來說，銀行實際上不附屬于本銀行，銀行關系就是不同國家銀行間建立的結算關系。但要進行海外經營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場的。其最突出的特點是經營成本低，一般只需付費即可獲得較多的服務二其缺點是業(yè)務范圍小，而且，銀行對行沒有控制權。目前，我國工、農、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結算業(yè)務，一般都有海外行，但我國90家城市商業(yè)銀行大多數還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進行海外經營的首選考慮形式之一:

代表處通常由銀行派出的代表和為數很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關咨詢服務，收集當地經濟、金融情報，聯系客戶和協調當地行關系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點是成本低，缺點是業(yè)務范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實業(yè)銀行已經在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進行海外經營時可以考慮的形式。

經理處的級別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務基本上已包括行的主要業(yè)務，而且還開展了行所沒有的貸款業(yè)務。筆者認為，目前這一形式對我國10家股份制銀行比較適合，因為其作用基本相當于分行，但投人資金相對來說比較少，而且有利于總行的直接控制。

分行直接受總行控制，可從事國際業(yè)務和當地業(yè)務。分行不是獨立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務經營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業(yè)務和當地業(yè)務兩部分。國際業(yè)務主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國外的出口商或進口商提供融資等、當地業(yè)務主要有接受存款、向當地的工商企業(yè)提供短期的資金融通、向當地的銀行和政府項目貸款、證券等。分行的優(yōu)點在于其業(yè)務是以總行的信譽和聲譽以及所有的資產作為后盾，增強了竟爭力。缺點是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨資銀行海外分行建立的數目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認為，目前，這一形式對四大國有獨資銀行比較適合，因為其規(guī)模比較大，抗風險能力相對比較強。

國際銀行集團是銀行間進行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進和協調各成員國的國際業(yè)務，分散獨家經營的風險，避免與國內股東銀行在國內零售業(yè)務中的競爭，有利于中小銀行進人國際資金市場。其業(yè)務包括在國際金融市場上發(fā)行債券，并對巨額貸款、市場籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務。但這種形式組織結構較為松散，不利于總行控制。筆者認為，目前，我國10家股份制銀行進行海外經營時可以考慮這一形式。

合資銀行就是與國外銀行各自出資聯合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點在于總行的控制力下降。筆者認為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。

另外，根據統(tǒng)計資料，截止到1999年9月30日，已經有69家外資銀行在中國大陸設立了430家營業(yè)性機構，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經營模式的重視。

（二）我國銀行跨國經營的區(qū)位選擇

1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機構集中的地方，我國銀行在這些地方設立和發(fā)展機構能更好地與國際上的金融機構密切合作，擴大業(yè)務范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實業(yè)銀行已經在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設立了分支機構，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒有在這些地方開展業(yè)務。

2.周邊國家和世界性的貿易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區(qū)的經濟貿易發(fā)展迅速，如中韓貿易每年占我國外貿進出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機構設立很少。為了促進我國與這些國家的經貿關系進一步發(fā)展，更有利于銀行的經營管理，我國銀行應在這些國家和地區(qū)設立分支機構，積極提供各種銀行服務。

3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設立分支機構便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設立分支機構，因為這些地區(qū)經過幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經達到了相當規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設立分支機構，便于我國銀行在金融資信、人才培訓與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯系，從而盡快熟悉海外市場，在海外占有一席之地。

三、我國銀行進行海外經營應該注意的問題

(一)進行海外經營前要進行詳細調查，做好打算，認真準備。

首先，要對經營的地方進行選擇。應選在那些能迅速拓展業(yè)務、稅賦水平比較低、能夠學習國外先進銀行經驗的國家或地區(qū)。所以，對這些方面要進行詳盡地調查。

其次，應對到國外設立分支機構的形式結合本身情況進行選擇。這一點筆者在前一部分已經闡述過，這里就不再詳細說明了。

再次，早做管理人才的準備。到海外經營需要懂外語、懂銀行國際業(yè)務、懂法律的高級管理人才，因此要早做準備。

（二)監(jiān)管當局應加強監(jiān)管

由于銀行業(yè)的經營帶有強大的滲透擴散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機構運營狀況也越來越多地影響到國內金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設立資格條件、業(yè)務經營等限制，不顧自身條件盲目開展跨國銀行業(yè)務。其業(yè)務經營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業(yè)的聲譽。因此，應加強監(jiān)管。

我國現存的金融體系是以中國人民銀行為領導，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機構并存和分工協作的金融體系。與此相適應，我國的銀行監(jiān)管體系也呈現出多元化的特點，監(jiān)管主體主要有中國人民銀行、財政部、國家審計署、證監(jiān)會等。人民銀行主要對商業(yè)銀行的市場準人、資本充足性、業(yè)務范圍等方面加以監(jiān)管:財政部主要對商業(yè)銀行的財務管理加以監(jiān)管;國家審計署只對銀行的財務收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會對銀行的監(jiān)督只是體現在依據證券法對上市加以監(jiān)管。同時應指出的是，我國的外匯業(yè)務由國家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨列出了。目前，我國只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會在這方面的作用還體現不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進行，另外，四大國有獨資銀行也在公開場合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監(jiān)會對銀行的監(jiān)管作用會逐漸加大.總體上說，這四個監(jiān)管機構在我國銀行的海外經營問題上應加強配合，通力合作。具體來說，主要應注意以下方面:超級秘書網

1.對銀行海外分支機構的沒立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機構的最低資本額、資金實力及是否有從事外匯業(yè)務的能力。根據跨國銀行的一般理論，跨國經營的銀行應達到一定規(guī)模，才能具備較強的抗風險能力，才能為國外企業(yè)提供金融服務和支持。所以應對資本金、資本充足率和人員進行審查，確認其已具備經營海外業(yè)務的資格條件和具有應付各種突發(fā)事件、控制資產風險的能力。側算資本充足率時，應把涉及銀行外匯風險的資產或投資，按不同期限的信用風險系數折算出總的風險資產，從外匯利潤中扣除實際已損失的外匯資產，測算出真實的資本數和實際的資本充足率二另一方面要加強銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機構人員大多是由國內派出.知識結構和業(yè)務能力不夠全面，因此應對他們(尤其是經理級以上人員)的背景、管理業(yè)績事先進行詳細調查.以確保其在經營中的誠信。同時，應把人事管理與具體量化的“物”的標準指標如:資本充足率、流動資產比率)等相結合，實現全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個銀行必須有兩個以上知識和經驗豐富、有決策管理能力且信譽良好的人進行有效管理，對銀行重大事項共同負責。

2.對銀行海外機構業(yè)務經營的監(jiān)管。即使銀行海外機構設立經過了嚴格的審核，也不能永保其能依法穩(wěn)健經營.而事實上大量金融風險是在日常業(yè)務經營中形成的二所以應注意對日常營運的監(jiān)管。具體說來，就是應建立和完善報表制度，明確應上報的報表的種類、內容、上報時間，以供央行及時了解其經營狀況，及時發(fā)現并糾正其存在的問題。同時，加強資產負債比率和風險管理。鑒于我國外匯業(yè)務會計核算的不統(tǒng)一，無法保證監(jiān)管指標所要求實質內容的準確性，我國金融監(jiān)管當局應統(tǒng)一監(jiān)管指標所涉及的會計科目定義和內涵，健全報表制度。人行可確定系列監(jiān)控指標，對未達到規(guī)定資產負債和風險管理指標的銀行，可區(qū)別情況給予處罰二另外，應對海外機構的金融創(chuàng)新工具進行監(jiān)管。盡管前面筆者指出，我國銀行的海外機構可以進行證券業(yè)務的經營，但由于我國銀行在這方面的經驗不足，而且這些業(yè)務風險大，因此應該謹慎從事口在進行這些業(yè)務時，銀行應該明確:金融創(chuàng)新的宗旨要建立在降低信用風險、擴大盈利、提高經營效率和深化金融發(fā)展的基礎上，減少投機性，而不得以創(chuàng)新的形式撇開傳統(tǒng)業(yè)務活動只從事高風險的衍生業(yè)務交易。因此，對于銀行海外機構進行的創(chuàng)新形式，監(jiān)管部門應動態(tài)關注，防止衍生業(yè)務占整個業(yè)務的比重過大。

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論文摘要：NBA無疑是世界上最為成功的聯賽，不僅在世界球迷心中創(chuàng)出一片天地，更以自身獨特的經營方式創(chuàng)造著一個又一個奇跡，使得這項運動在世界范圍內不斷地發(fā)展壯大本文立足于時代背景，從文化的視角出發(fā)，全面分析了NBA開拓國際市場的原因、方式，總結出NBA全球化既是一種經濟擴張又是一種文化擴張，是關國意識形態(tài)和價值觀的滲透。

美國的NBA籃球聯賽作為世界上最成功的聯賽之一，正以其特有的形式和內容，在巨大經濟利益的驅動下和美國強勢文化的擴張中席卷全球，美國的意識形態(tài)和價值觀也逐步滲透到世界的每一個角落。本文通過分析NBA海外經營的原因、策略，透析NBA海外經營的本質，總結出NBA全球化既是一種經濟擴張又是一種文化擴張:

1NBA海外擴張的因素分析

1.1巨大的經濟利益驅動NBA全球化

斯特恩認為，NBA攻占全球市場的理由有兩點:一是籃球在美國并非第一運動，它只能排在職業(yè)棒球和職業(yè)橄欖球之后，在與四大聯賽爭市場的過程中，NBA分到的市場蛋糕十分有限。二是美國大學生籃球聯盟的迅速發(fā)展，也給NBA帶來了巨大的競爭壓力，NBA在國內正日漸遭受排擠，其市場份額出現了大量的縮減、因此，向美國以外的市場進行擴張成了NBA這部隆隆作響的商業(yè)戰(zhàn)車的必由之路。

1.2美國文化的全球化加速了NBA全球化

美國全國籃球聯合會〔NBA)成立于1946年，在近611年的時間里，NBA從一個最初沒有電視轉播的國內聯賽，成長為現在世界上最成功的職業(yè)聯賽之一，其獨到的商業(yè)運作將體育產業(yè)概念釋得淋漓盡致，NBA也逐漸地從一項美國國內的職業(yè)籃球聯賽發(fā)展為全球最高水平的籃球賽，成為各種體育聯賽效仿的成功典范NBA現在已遠遠超出其本身的職業(yè)籃球聯賽的所賦予的含義，形成一種獨特的美國籃球文化現象，成為全世界人民了解美國體育文化的重要窗口。在文化全球化不斷擴充的今天，美國已成為文化全球化的先鋒，甚至可以說文化全球化帶有濃郁的美國色彩。

2 NBA開拓海外市場的主要策略分析

2.1包裝球星，吸引球迷

NBA的發(fā)展已經經歷了60多年，從最初的一個小聯盟，發(fā)展成今天全世界最有影響力的職業(yè)體育聯盟?？偨YNBA的成功之處，最重要的一點是NBA的造星運動，其“造星”潮甚至出現“波浪式”，讓NBA球星一代接一代大放異彩。翻開NBA歷史，從上世紀四五十年代的NBA超級球星喬治·邁肯，到弼白倫、賈巴爾、拉塞爾、摩西·馬龍，從“魔術師”約翰遜、’‘大鳥”伯德到喬丹、巴克利，NBA超級巨星倍出，統(tǒng)領了各個時代的潮流。NBA的海外擴張，推動了NBA在海外的影響力，通過選秀等方式吸收了眾多的國際球員來到NBA，并對他們進行包裝，利用他們在本國的影響力，吸引更多的球迷來關注NBA。

2.2利用媒體，擴大品牌效應

美國福特商業(yè)運營公司副總裁格里森說:"NBA是一家私營機構，他的6錢機器，就像6部印鈔機，NBA如果照此經營下去，永遠不會缺錢花”、這6部賺錢機器分別是:電視轉播、報紙、雜志、互聯網、寬頻、無線增值業(yè)務。在NBA的六翻嫌錢機器中，電視轉播的功率最大，截止21H)3年一2004年賽季，NBA比賽以43種語言在212個國家中播放，聯盟獨有的數字電視頻道NBATV在美國本土擁有180。萬用戶，市值山原來的151”萬美元猛增到:3億美元。即使在美國本土收視率有所下降的情祝下，他們通過向全球推廣該賽事完全收復了失地，去年NBA在美國以外的市場收入達到了4.3億美金。

2.3在海外舉行比賽，擴大NBA的世界影響力

在大量引進國外球員的同時，NBA在全球的知名度越來越高，在全球范困內越來越受到歡迎‘。與此同時，NBA開始注重將自已的比賽推向海外，他們早早成立了海外推廣機構，設計了一整套按部就班的推廣計劃‘”，如組織夢之隊參加奧運會、舉辦麥當勞杯世界職業(yè)籃球錦標賽等。Iaj時，NBA還和各大洲職業(yè)籃球俱樂部比賽的冠軍一起爭奪桂冠，這項比賽在各大洲進行，大大擴展了NBA在海外的影響20年來，NBA的海外市場隨著各國間的聯系而越來越緊密，并持續(xù)不斷地發(fā)晚。

2.4苦心經營，開拓中國市場

2004年NBA在我國上海與北京舉行的兩場季前賽，點嫩了中國球迷的空前熱情，兩場比賽的票務銷售是異常的火爆，有的球票被炒得翻了好兒倍還供不應求。而他們?yōu)橹袊蛎苑瞰I的是原汁原味的NBA比賽、技術嫻熟的球員、激情四射的啦啦隊、親近球迷的賽場花絮等，讓球迷體會到了NBA賽場的氣氛。比賽過后， NBA品牌深入人心，NBA的球衣、T恤衫、帽子、球鞋等的銷售量大幅攀升，這就是NBA的投資，是一種長期的投資，NBA總裁斯特恩曾經說過國會成為美國以外的第一大市場。

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摘要：企業(yè)的國際化進程是本國企業(yè)逐步發(fā)展成為全球企業(yè)的過程，本文在對國際化進程階段論的重新認識的基礎上，將企業(yè)的國際化進程分為5個不同的發(fā)展層次。各層次的國際化發(fā)展需要相應的組織能力與之相配合，企業(yè)的國際化發(fā)展進程受該企業(yè)組織能力的直接影響。這種組織能力的觀點對于我國企業(yè)在新經濟環(huán)境中的國際化發(fā)展具有重要的啟示作用。

關鍵詞：組織能力；競爭優(yōu)勢；國際化進程；階段理論

在當今世界經濟的全球化和一體化進一步向縱深發(fā)展的情況之下，國內企業(yè)的生存與發(fā)展和國際經濟環(huán)境的聯系越來越緊密，如何進行國際化發(fā)展，在全球市場范圍內競爭將成為我國企業(yè)今后將面臨的主要問題。

一、國際化進程階段論

階段理論是企業(yè)國際化進程的主要理論。從20世紀70年代開始，一批北歐學者在對瑞典4家制造企業(yè)進行深入案例研究的基礎上，提出了企業(yè)國際化階段理論。他們將企業(yè)的海外經營活動分成4個不同的發(fā)展階段，即不規(guī)則的出動、通過商進行出口、建立海外銷售子公司和直接在海外進行生產制造。這種發(fā)展是連續(xù)和漸進的，企業(yè)在這一過程中由淺入深地涉足國際市場。

北歐學派用“市場知識”的學習道路來解釋企業(yè)國際化的漸進式階段發(fā)展。市場知識可以分為企業(yè)經營的一般性知識和具體市場運作知識，后者只能通過實際經營活動獲得和積累，是決定企業(yè)在本國之外經營是否成功的關鍵因素，也正是這種市場知識的積累導致了企業(yè)國際化階段發(fā)展的漸進性。同時，這些北歐學者用“心理距離”或“文化距離”的概念來解釋企業(yè)在國際化過程中的發(fā)展道路，他們認為企業(yè)的海外市場拓展次序是依據心理距離或文化距離的遠近進行選擇的。選擇的原因在于，相同的文化使企業(yè)的市場知識更易獲得，企業(yè)的經營活動更易獲得成功。

筆者認為，將階段理論作為對現今企業(yè)國際化的一般性解釋是缺乏完整性和客觀性的。這種理論成功地解釋了一部分企業(yè)國際化經營活動的規(guī)律，但是它的局限性也同樣明顯：第一，這種理論是在20世紀70年展起來的，當時的世界經濟處于相對封閉的狀態(tài)，相對落后的信息環(huán)境使企業(yè)獲取和積累海外運作的知識有很大困難。隨著信息技術的快速發(fā)展和人們學習能力的提升，這種漸進的階段形式可以回避的；第二，國際化進程的階段理論是基于對中小型企業(yè)的國際化發(fā)展的調查和研究，以中小企業(yè)相對有限的市場知識水平和信息處理能力為前提，它在解釋其他類型企業(yè)的國際化活動時，其適用性會明顯下降；第三，這種理論的解釋能力和解釋范圍有限，雖然能夠很好地分析制造型企業(yè)的國際化進程，但對于服務業(yè)如金融、保險等類型企業(yè)的國際化進程，就無法用出口和生產活動的逐步演替進行解釋。因此，需要有一種理論對于企業(yè)的國際化過程進行更加全面合理的解釋。

二、企業(yè)國際化發(fā)展的層次

面對激烈的國際競爭環(huán)境，企業(yè)依舊用傳統(tǒng)的階段理論指導國際化運作已難以適應全球經濟一體化的激烈競爭。企業(yè)能力的競爭正成為國際企業(yè)間競爭的下一個主要戰(zhàn)場，這種競爭不再是運用何種戰(zhàn)略來提高國際競爭力，而是如何發(fā)展出相應的能力來達成這一目標的競爭，也正是企業(yè)的組織能力決定了企業(yè)國際化發(fā)展的狀態(tài)和道路。

國際企業(yè)是通過向國外轉移競爭優(yōu)勢來產生新的價值的，根據國際化水平的高低，可以將企業(yè)的國際化發(fā)展分為5個不同的層次，每一個層次的國際化程度不一，其向國外轉移的競爭優(yōu)勢的數量和難度也各不相同，對組織能力的要求也有很大的區(qū)別。企業(yè)的國際化水平越高，對組織能力的要求也就越高。

第一層次：出口。這是企業(yè)國際化發(fā)展的最簡單層次，企業(yè)直接向國外轉移包含了本企業(yè)競爭優(yōu)勢的產品。這種產品可以是實物產品，也可以是咨詢、廣告、金融等小規(guī)模服務產品。大部分企業(yè)還需要對其產品進行某種程度的調整以適應不同地區(qū)市場的要求。因此，處在這一層次的企業(yè)需要具有國際化產品開發(fā)和品牌維護的能力。

第二層次：合資子公司。由于企業(yè)對某地區(qū)市場或國際市場缺乏了解，國際市場運作經驗不足，而需要通過與當地公司合作的方式來進入該地區(qū)市場，學習市場知識。在這一層次發(fā)展模式中，企業(yè)的資源優(yōu)勢只有部分能夠有效轉移利用，因而合作者在當地的資源優(yōu)勢對于該企業(yè)的國際化發(fā)展就具有重要意義。企業(yè)在與當地公司的合作中學習到哪些基礎優(yōu)勢是可以直接轉移，哪些優(yōu)勢可以通過向合作者學習獲得，哪些優(yōu)勢則必須調整甚至尋求其他優(yōu)勢取代。在這一層次的發(fā)展模式中，企業(yè)除了需要第一層次中的國際產品開發(fā)和品牌維護能力之外，更需要有建立、發(fā)展與當地合作者關系的能力。

第三層次：全資子公司。在此層次中，企業(yè)開始進行對外直接投資，國外子公司的功能逐步完善。制造企業(yè)建立自己銷售隊伍、產品倉庫和銷售渠道，建立和管理自己的供應鏈。服務業(yè)公司則在提供簡單的本國延伸服務之外，在當地建立自己的服務渠道，乃至根據當地市場情況創(chuàng)造出新的服務品種。在這一層次上，總公司需要對公司所擁有的競爭優(yōu)勢進行識別，對無法直接轉移的競爭優(yōu)勢進行修改與調整，以適應國外子公司發(fā)展的需要，甚至尋找和創(chuàng)造全新的資源優(yōu)勢來保證子公司的發(fā)展。因此，在這一發(fā)展層次中，以公司本部為基地的資源優(yōu)勢的轉移和調整就成為了一種重要的組織能力。

第四層次：跨國公司。隨著公司在全球建立了多個子公司，并分別獲取了資源優(yōu)勢，總公司的經營復雜程度大大增加，跨國界的管理活動越來越多，這就進入企業(yè)國際化發(fā)展的第四個層次，即跨國公司層次。在這一層次，總公司在全球范圍內繼續(xù)尋找和形成某些獨特的資源優(yōu)勢，并根據全球發(fā)展的要求進行適當修改，繼續(xù)向新的地區(qū)擴展，在全球市場中發(fā)展壯大自己。在此發(fā)展層次中，子公司、總公司間關系協調成為公司進一步發(fā)展的關鍵。這一層次的公司所需要的關鍵組織能力也正是組織協調能力，即如何發(fā)展與保持跨邊界、跨職能的管理手段的能力，這種組織能力的強弱決定了該跨國公司的跨邊界協調行動的多少、子公司間的聯系牢固程度、國外經營單位的權力大小等多方面因素，處于這一層次的跨國公司也因而具有高度多樣化的發(fā)展形式。

第五層次：全球公司。這是企業(yè)國際化發(fā)展的最高層次，國外子公司在整個公司的戰(zhàn)略制定和優(yōu)勢形成中發(fā)揮更加重要的作用，并開始向公司本部及全公司內轉移資源優(yōu)勢。這種子公司一般位于某些具有獨特地方資源優(yōu)勢的地區(qū)，并充分利用這種資源優(yōu)勢發(fā)展出獨特的競爭優(yōu)勢。整個公司逐漸演變?yōu)橐环N在全球范圍內按產品、職能分工，甚至是地區(qū)總部形式的全球公司。這種全球公司的發(fā)展形式具有高度的復雜性，分散在全球各地區(qū)的多重戰(zhàn)略中心間的協調活動和多重資源中心間的優(yōu)勢轉移活動對于公司的組織能力提出了更高的要求。這樣的全球公司的運作需要有高水平的管理協調能力，需要借助現代化的通訊手段和高效的人力資源體系，對公司進行比跨國公司層次更大規(guī)模的整合，在全球公司內部運用統(tǒng)一的標準和價值觀消除這種大規(guī)模交流和協調過程中產生的障礙。

企業(yè)的國際化進程正是其國際化水平依據上述發(fā)展層次提高的過程。下表顯示了企業(yè)國際化發(fā)展的層次和其相應組織能力。

三、組織能力直接影響企業(yè)的國際化發(fā)展進程

一般情況下，初步涉足國際市場的國內企業(yè)，特別是那些規(guī)模較小的生產企業(yè)，都需要經歷一個從對外出口、成立合資公司開始逐步發(fā)展的過程。通過這種漸進式的發(fā)展，不斷學習海外經營知識，使組織能力逐步提升，從而保證該企業(yè)沿著這一國際化進程的方向往更高的層次發(fā)展。在這一點上，組織能力觀點與階段論是一致的。

但是，現代國際企業(yè)發(fā)展的現實表明，各國企業(yè)由于發(fā)展歷史、人力資源狀況、信息技術水平、行業(yè)特征等多方面因素的影響，其國際化進程的途徑已日趨多樣化，而不再按照同一種模式發(fā)展。事實上，一家公司可以從任何一個層次開始其國際化發(fā)展的進程，這種國際化發(fā)展可以是向高層次（或低層次）運動，也可以跳過某些層次直接進入較高的水平層次運作。一些國際化水平處于較低層次的公司甚至可以通過兼并、收購等手段獲得高層次運作所需的組織能力而直接進行發(fā)展。在如今信息經濟迅猛發(fā)展的國際環(huán)境中，這種組織能力獲得途徑的多樣性，使企業(yè)國際化進程也更趨多樣化。

篇4

關鍵詞：企業(yè)國際化 心理距離 處理

心理距離的基本界定

心理距離（psychic distance）是北歐學者提出的用于解釋和說明企業(yè)國際化行為而提出來的一個概念。這一概念最早是由W.Beckermann于1956年發(fā)表在《經濟和統(tǒng)計評論》雜志上的論文——“歐洲內部貿易的距離和形式”中使用的。UPPASALA模型將心理距離定義為：阻止信息在市場和企業(yè)間傳遞的因素，包括語言、文化、政治體系、教育水平和經濟發(fā)展階段等的總和。北歐學者認為，當企業(yè)面臨不同的國外市場時，選擇海外市場的次序遵循心理距離由近到遠的原則。此后，心理距離這一概念開始在國際化文獻中被廣泛接受和使用。Hallen和wiedersheim-Paul（1984）指出心理距離是：買賣雙方在供需上的感知差異。Nordstrom Vanlne（1994）指出：心理距離是阻礙企業(yè)獲得海外市場知識的因素。Grady lane（1996）指出：心理距離是由于文化及其它困難影響而無法獲得相關海外市場知識導致的企業(yè)不確定性程度。

綜合上述學者關于心理距離的界定和論述，本文認為心理距離是企業(yè)在開展國際化經營活動時，由于母國和東道國在政治、經濟、文化環(huán)境方面的差異而形成的一種差異感受。母國和東道國之間的環(huán)境差異越大，心理距離越遠。

心理距離對企業(yè)的跨國經營有著非常重要的影響，正如許多文獻指出的那樣，心理距離是決定企業(yè)國家市場選擇的一個重要因素，也是影響企業(yè)國際化經營成功的一個重要因素。具體講，作為母國市場和海外市場感知差異結果的心理距離從以下幾個方面影響著企業(yè)的跨國經營行為：

第一，當企業(yè)面對不同的海外市場時，它們首先選擇市場條件、文化背景與母國相同的國家，即企業(yè)的海外經營具有文化上的認同性。也就是說，企業(yè)國際化經營過程中往往首先選擇那些感知相似即心理距離近的國家，然后再進入那些差異大的市場。如從20世紀50年代到90年代日本企業(yè)的擴張過程分析，59%的擴張是面向東亞和東南亞國家。法國的企業(yè)注重向地理和文化臨近的意大利、西班牙、葡萄牙等國家擴張，而德國的企業(yè)偏愛荷蘭、比利時、盧森堡。

第二，在某一特定市場的經營活動中，企業(yè)往往走從出口到直接投資的漸進道路。對于這一點，出口行為階段理論進行了解釋和說明。以Johanson和wiedersheim-Paul等人為代表的“階段論”通過對瑞典和美國的一些企業(yè)出口行為進行分析，發(fā)現企業(yè)最初由于掌握的海外市場信息缺乏和不規(guī)則性，因此對出口缺少興趣并少投入資源，但某種機會使企業(yè)獲得海外訂單后，企業(yè)開始尋求信息并評估潛在出口市場，隨著企業(yè)出口經驗的積累以及對海外市場的熟悉，企業(yè)開始向臨近的國家出口并逐漸向更多的國家出口商品。

第三，心理距離的遠近影響著企業(yè)國際化成效。對于企業(yè)而言，那些心理距離近，市場環(huán)境熟悉的國家，其開展國際商務活動成功的機會也就更高；反之，對于那些市場環(huán)境不熟悉，心理距離遠的國家而言，企業(yè)開展經營過程中由于信息不對稱，會出現一系列的不適應，從而影響到其經營活動的成效。

心理距離的測量指標體系

心理距離分析表明，對于企業(yè)的國際化經營而言，與母國心理距離越近的海外市場，進入海外市場后所面臨的不確定性因素也就相對較少，其國際化經營成功的概率也就越高。因此，心理距離遠近也就成為企業(yè)進行海外市場選擇的重要依據。那么如何測量心理文化距離差異呢？本文借鑒澳大利亞學者Paul Brewer博士的研究成果，提出和構建心理距離指數來對心理距離進行測度。

構建心理距離指數首先需要確定心理距離的影響因素。本著客觀性和數據的可獲得性原則，本文在對現有的有關市場選擇、心理距離和國際商務理論文獻進行研究的基礎上，列出了下列影響心理距離的變量：

第一，商業(yè)聯系。一般來說，國家間的商業(yè)聯系越緊密，相關的市場信息和知識流動越頻繁，心理距離也就越近。對于國家間的商業(yè)聯系，可以用國家間貿易水平和FDI流量來表示。

第二，政治聯系。各國間緊密的政治聯系也有助于減少心理距離，同時會加深和推動各國信息交換和商業(yè)關系的發(fā)展。對于各國間的政治聯系，可以使用各國間雙邊貿易協定的數量、母國和東道國之間的雙邊區(qū)域保護協定以及一些政府援助計劃項目等來表示。

第三，歷史聯系。各國及其民間的歷史聯系會提供一些比較詳盡的相關國家知識。歷史聯系越密切，心理距離越近。這種聯系可能來自于各國之間的地理接壤或者其他如殖民關系、戰(zhàn)爭同盟，例如法國和其他前非洲殖民國家間的特殊關系導致了一種特殊的商業(yè)、外交和文化交流。對于歷史聯系使用各國之間是否存在過殖民關系或面臨過共同的敵人等指標來表示。

第四，地理聯系。地理位置對于各國間的商業(yè)貿易往來發(fā)揮著重要作用。因為產品的運輸成本是和地理位置的遠近直接相關的，地理鄰近會有一種交易成本優(yōu)勢并有利信息流通。因此，地理位置越短，心理距離也就會越近。地理聯系主要用各國間的交通運輸距離來表示。

第五，社會聯系。主要是指各國間在文化、語言、體育運動等方面的聯系和異同。各國間的語言文化、體育運動等越相似，心理距離也就越近。社會聯系可以用母國和東道國在一些主要運動項目上相同的個數，主要語言的異同來衡量。

第六，信息聯系。主要是指在母國獲取關于東道國知識和信息的環(huán)境。這主要取決于母國關于各國信息報道的頻率和數目以及兩國間人員流動數目（移民及參觀訪問者等）。信息聯系越緊密，各國間的信息距離越近。

綜合上述論述，可以構建表1。

心理距離評價指標體系各因素權重的確定

前面分析表明，心理距離是一個多種因素影響的概念，與此相對應，心理距離指標體系也是一個綜合性指標體系，包含多項評價指標。在這個綜合性指標系統(tǒng)中，確定各個指標體系的相對重要性（權重）也是一個關鍵性的問題。本文利用層次分析法（AHP）來確定每一個影響心理距離的因素的權重。具體過程如下：

第一步，建立心理距離影響因素遞階層次結構，如圖1所示。

第二步，構造心理距離評價因素判斷矩陣，如下：

（1）

上式中，A1、A2、A3、A4、A5、A6 分別代表心理距離6個評價指標構成因素，具體數值為彼此相對重要性賦值。

根據判斷矩陣計算出：

λmax=6.124 （2）

在此基礎上求解偏差一致性指標CI：

CI=（λmax-n）/（n-1）=（6.124-6）/（6-1）=0.0248 （3）

從平均隨機一致性指標數值表中查得：

RI=1.24 （4）

計算隨機一致性比率CR：

CR=CI/RI=0.0248/1.24=0.02 （5）

CR

第三步，求解心理距離各因素權重。首先計算心理距離判斷矩陣每一行元素的乘積為M，得到如下向量：

（6）

計算M的6次方根W，得到如下向量：

（7）

對W進行標準化，得到如下向量：

（8）

WI就是所求的各指標要素權重向量。

根據上述計算結果，構建了心理距離指標權重圖，具體如圖2所示。

對策分析

對企業(yè)國際化而言，心理距離是不容忽視的一個影響因素。企業(yè)在開展國際化時，應當充分考慮到心理距離這一因素對其國際化行為的影響，并積極消除和化解心理距離。本文從政府和企業(yè)兩個層面給出對策建議。

（一）政府層面

對于政府而言，為了推進企業(yè)國際化開展，縮短心理距離，可以著手以下一些工作：

1.加強與世界各國的交流與合作。由于歷史文化、風俗習慣等差異，給企業(yè)國際化帶來了諸多的不便和障礙。針對這一因素所引致的心理距離，各國政府間應當加強彼此的交流與合作。通過文化以及其他多方面的接觸，加強彼此之間理解和溝通。國與國之間的交流增加了，彼此之間的理解也會不斷加深，企業(yè)開展國際化的心理距離也就自然會縮短。

2.加強雙邊或多邊的制度建設。規(guī)范完備的制度建設可以明確企業(yè)國際化活動過程的預期和增加透明度，從而消除因為環(huán)境差異而產生的心理距離。對此，各國政府可以通過政府間的制度安排，規(guī)范彼此之間的經貿活動，從而建立一種穩(wěn)定的國際經貿環(huán)境，進一步可以減少心理距離帶來的不利影響。

3.加強信息平臺建設。信息不對稱是心理距離存在的一個重要原因，對于企業(yè)而言，國際化意味著到一個新的環(huán)境中去開展商務活動。信息的不充分使企業(yè)產生心理距離。在這種情況下，政府可以加強信息平臺的建設。通過信息平臺的建設，加大對世界各國市場狀況、政治經濟文化環(huán)境等信息的傳遞，從而為企業(yè)減少心理距離，成功開展國際化經營創(chuàng)造條件。

（二）企業(yè)層面

1.開展實地考察。企業(yè)在開展國際化經營以前，為了消除心理距離的影響，可以選派一些業(yè)務骨干去目標國家進行實地觀察和研究。通過派出人員對當地市場環(huán)境、風土人情、文化傳統(tǒng)的了解、分析和把握，從而拉近企業(yè)與目標國的距離，進一步跨越心理距離，更好的開展國際化經營。

2.合理安排市場進入。企業(yè)在進入國際市場時，應該運用相關的理論和方法，對目標國市場進行相應的評估，首先選擇那些感知相似，也就是心理距離小的國家市場進入，這樣對于那些處于國際化起步階段，特別是重點企業(yè)而言，其成功開拓國際市場的幾率也會更高一些。

3.積極拓展知識獲取。企業(yè)可以根據自己開展國際化的需求，針對心理距離的存在，有目的的去構建知識獲取體系。企業(yè)可以多加強實踐鍛煉，通過干中學，在實踐中不斷積累知識從而縮短心理距離。另一方面，企業(yè)也可以通過人才建設，吸引一些具有國際化視野的員工來拉近國際市場的距離。

篇5

【關鍵詞】 本土事務所； 國際化； 路徑選擇

近年來，在國家“走出去”戰(zhàn)略的部署下，我國大批企業(yè)特別是大型央企紛紛“走出去”，不斷拓展海外業(yè)務，擴大對外投資。企業(yè)“走出去”催生對了會計專業(yè)服務的巨大需求，而服務客戶及維護國家經濟信息安全要求我國本土會計師事務所（簡稱本土事務所或事務所）國際化發(fā)展與之對接。本土會計師事務所如何在支持企業(yè)“走出去”的同時實現自身的國際化發(fā)展，值得深入研究。本文擬在分析本土事務所國際化發(fā)展現狀及困難的基礎上，探討其國際化發(fā)展的路徑選擇。

一、本土會計師事務所國際化發(fā)展的現狀及困難

在國家政策指導下，我國注冊會計師行業(yè)通過實施行業(yè)人才培養(yǎng)戰(zhàn)略、準則國際趨同戰(zhàn)略、事務所做強做大戰(zhàn)略、新業(yè)務拓展戰(zhàn)略和行業(yè)信息化戰(zhàn)略“五大戰(zhàn)略”舉措，取得了令人矚目的成績。2012年，全行業(yè)實現收入509億元，增速超過15%，其中收入超過億元的會計師事務所47家，超過10億元的事務所11家，為包括2 000多家上市公司在內的350萬家客戶服務。本土會計師事務所經過數次合并浪潮，規(guī)模日益壯大，業(yè)務能力逐漸增強，國際化發(fā)展取得了一定程度的進展。目前，我國內地共有12家大型事務所取得從事香港H股企業(yè)審計資格，20余家會計師事務所加入國際會計公司，70余家事務所在境外發(fā)展設立了分支機構、成員機構或聯系機構90余家。2012年，事務所境外業(yè)務收入為37.3億元，約占行業(yè)總收入的7%左右。截至2012年5月8日，共有40家本土事務所在美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）登記注冊。本土會計師事務所實現了向中國香港、美國、東盟、西亞等境外市場業(yè)務的拓展，涉及中國企業(yè)海外上市投融資審計、企業(yè)集團境外分支機構延伸審計、跨國公司中國區(qū)的審計分包、并購重組、管理咨詢、稅務服務、會計外包、中外準則轉換、境外工程承包相關鑒證和咨詢等領域的服務。

“十一五”期間，我國累計境外投資2 289.2億美元，年均增速34.3%，約為同期GDP增速3.3倍。國家《“十二五”利用外資和境外投資規(guī)劃》提出，“十二五”期間，境外投資突出科學發(fā)展理念，從注重規(guī)模速度向注重質量效益轉變，這對會計服務提出了更高的要求。本土事務所在現有鑒證及咨詢服務的基礎上，還需要為“走出去”企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、風險控制、金融顧問、環(huán)境分析、審慎調查、資信評估、信息咨詢、價值管理、內部控制設計等系列服務。中注協“十二五”行業(yè)發(fā)展規(guī)劃中提出加快事務所國際化發(fā)展步伐，全面提升事務所“走出去”的能力，扶持具備條件的事務所“走出去”，從而更好地服務企業(yè)。

然而，本土會計師事務所的國際化發(fā)展現狀與中國企業(yè)跨國經營的形勢還不相匹配，無法很好地滿足“走出去”企業(yè)的需求。目前事務所國際化發(fā)展面臨的困難主要包括：第一，國際化人才不足。近年來，注冊會計師行業(yè)人才戰(zhàn)略的實施為本土事務所人才匯聚提供了較好的制度保障，但因事務所收費增速跟不上人工成本的增長速度、事務所工作強度過大等原因，造成本土事務所人才流動頻繁，難以引進或留住高素質的國際化人才。第二，事務所規(guī)模和能力不能滿足客戶國際化發(fā)展的需要。前百強本土事務所中，大多數仍是中小所，他們需要服務的客戶可能是大型企業(yè)、超大央企乃至世界排名500強的企業(yè)，事務所窮其所能也不能滿足這些企業(yè)“走出去”的需求。第三，本土事務所的業(yè)務領域比較單一。傳統(tǒng)的鑒證服務依然是本土事務所的主導，為“走出去”企業(yè)提供稅務服務、管理咨詢等系列非審計服務的人員儲備和技術支撐都非常有限。第四，本土事務所品牌知名度不夠，在國際市場上開展業(yè)務競爭力不強。第五，本土事務所國際化發(fā)展定位不準，路徑不明。不少本土事務所國際化發(fā)展的整體思路模糊，沒有明確的市場定位，沒有設計系統(tǒng)的國際化發(fā)展路徑。

本文以下內容僅對本土事務所國際化發(fā)展的路徑設計進行探討，其他對策另文研究。

二、本土會計師事務所國際化發(fā)展的路徑設計

本土事務所國際化發(fā)展路徑需要解決三個方面的問題，一是何時走出去、走到哪里去，即市場定位問題；二是路線怎么設計，即區(qū)域發(fā)展路線問題；三是以什么樣的方式走出去，即國際化的方式問題。事務所作為市場的參與者，提供審計、咨詢等服務，市場需求決定供給，“何時走出去、走到哪里去”客戶的需求以及事務所自身的實力有關，滿足客戶“走出去”需要的是事務所國際化的市場定位。路線問題主要解決發(fā)展步驟問題，從哪里開始更合適，發(fā)展路線如何設計，這與本土事務所進入國際市場的能力以及市場對本土事務所的接受程度有關。進入市場的能力取決于自身的實力，市場的接受程度則受到文化、心理等因素的影響。國際化方式的選擇與事務所國際化的程度和風險偏好有關，因不同事務所而異。

（一）市場定位

會計師事務所作為會計服務的供給方，其市場定位取決于企業(yè)的服務需求。我國企業(yè)紛紛走出國門實施國際化擴張以來，由于對當地法律法規(guī)不熟悉、海外融資能力差等原因，海外經營失敗的例子屢見不鮮。大多數中國企業(yè)在“走出去”的前期，因沒有充分利用法律、會計、資產評估等相關中介服務，造成投資項目決策失誤。大型國有企業(yè)雖有很多海外擴張成功的案例，但他們多是在國際“四大”及投資所在地會計師事務所的幫助下完成的。由于政治、文化差異等原因，國外事務所可能會從自身利益、民族利益出發(fā)，難以真正站在我國企業(yè)的角度提供會計服務，效果可想而知。本土事務所與我國企業(yè)不存在政治、文化差異，雙方的立場也會更趨于一致，基于海外投資成本效益原則，中國企業(yè)更希望本土事務所提供優(yōu)質的會計服務，國家出于經濟信息安全的考慮，也希望通過政策扶持幫助本土會計師事務所實施國際化擴張，更好地服務中國企業(yè)“走出去”。

本土事務所發(fā)展水平決定其國際化發(fā)展的市場定位只能是跟隨我國企業(yè)“走出去”。由于本土事務所因發(fā)展歷史短、品牌知名度低、規(guī)模與業(yè)務能力不足等原因，在國際市場上沒有競爭優(yōu)勢。如果直接與國際知名會計師事務所爭奪市場份額，失敗的可能性很大，定位于服務中國企業(yè)的海外需求，可以充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，更好地參與國際市場的競爭，借助客戶的“強大”推動事務所海外擴張。同時，本土事務所應該認識到，如果客戶“走出去”了，為其提供服務的事務所不跟隨客戶“走出去”，其后果是不僅要放棄客戶的海外市場部分，還可能危及對客戶的服務。事務所為了自身的生存和發(fā)展，必須跟隨企業(yè)“走出去”。

（二）區(qū)域發(fā)展路線

本土事務所國際化發(fā)展的市場定位為其區(qū)域發(fā)展路線提供了方向，事務所“走出去”戰(zhàn)略方向和重點地區(qū)應該是中國境外投資密集區(qū)。目前中國海外投資業(yè)務已擴展到180多個國家和地區(qū)，對外直接投資存量最為集中的是亞洲和拉丁美洲，其次是開曼群島、英屬維爾京群島，加拿大、巴基斯坦、英國、澳大利亞、俄羅斯、南非等地也都有覆蓋。從2010年的數據來看，中國非金融類對外直接投資主要集中在亞洲、歐洲、北美洲，有46%的企業(yè)在亞洲投資，23%的企業(yè)在歐洲投資，27%的企業(yè)在北美洲投資。亞太地區(qū)是海外投資熱點，其中屬于大中華經濟圈中的港澳地區(qū)無疑是中國企業(yè)對外投資的最熱點，占對外投資總額的61%。這里的會計服務需求也必然更多，本土事務所首先應從這些地區(qū)發(fā)展國際業(yè)務，以企業(yè)的海外服務需求為導向，制定正確的發(fā)展路線。

會計師事務所國際化擴張路線還應該考慮心理、文化等因素的影響，理論上講，心理距離和文化差異會對國際化發(fā)展產生重大影響，在國際化發(fā)展的初期，選擇文化差異程度小的國家和地區(qū)進行擴張更容易取得成功。

從本土事務所國際化發(fā)展的探索來看，大多是在企業(yè)海外投融資集中地區(qū)，建立了不同形式的執(zhí)業(yè)網絡。比如，立信在新加坡建立了分所，在蒙古國發(fā)展了合作所；信永中和自2005年開始先后建立了統(tǒng)一品牌，且有控制權的中國香港、新加坡、澳大利亞墨爾本、日本東京4家分支機構，2011年3月，正式簽約成為普安西提（Praxity）聯盟的成員機構；中瑞岳華、天職國際和大信也都在香港地區(qū)成立了分所或者聯系所等。本土事務所海外擴張取得的一定程度的發(fā)展，與他們所選擇的合適發(fā)展路線分不開。

綜上，本土事務所國際化發(fā)展，需要重點關注兩類國家和地區(qū)，一是中國企業(yè)海外經營比較集中的地區(qū)；二是與我國文化差異相對較小、市場進入成本相對較低的地區(qū)。具體路線可以是從中國香港、新加坡等東南亞地區(qū)到非洲發(fā)展中國家，再到歐盟、美國等發(fā)達國家。有條件的事務所也可以考慮適時直接進入歐美或者同時在發(fā)達國家和發(fā)展中國家開展業(yè)務。

（三）國際化方式

會計師事務所國際化的路徑可以分為內向延伸路徑、外向發(fā)展路徑以及兩者相結合的雙向國際化發(fā)展路徑。結合本土事務所發(fā)展的現狀，本文認為較切實可行的是以下三種方式。

1.加入知名國際網絡

本土事務所國際化發(fā)展初期，可以通過加入知名國際網絡的方式實現國際化，利用海外執(zhí)業(yè)的機會積累國際化經驗，還可以憑借國際網絡知名度以及為成員所提供的專業(yè)咨詢、培訓等服務的機會，較快地了解國際環(huán)境，提升自身業(yè)務能力和知名度。這是當前比較可行的方式，也是被本土會計師事務所廣泛采用的一種方式。到目前為止，我國已經有20余家本土事務所加入了國際所的國際網絡，并且越來越多的會計師事務所傾向于加入排名靠前的國際性會計師事務所，如，中瑞岳華、國富浩華、致同、立信會計師事務所分別加入了羅申美（RSM）國際、國富浩華國際（Crowe Horwath International）、均富國際（Grant Thornton International，現中文名稱改為致同國際）、德豪（BDO）國際等，成為它們在中國的成員所，并且都得到了迅速成長。

2.與國際所合并

我國會計師事務所另一種內向化發(fā)展路徑是與國際“四大”進行合并，借助大品牌來擴大在國際市場上的業(yè)務范圍，開拓新的市場領域。例如，2001年上海大華會計師事務所與安永會計師事務所進行合并；2005年北京天健會計師事務所以及深圳天健信德會計師事務所先后與德勤華永會計師事務所進行合并等。這種國際化方式特別容易出現由于雙方合作地位不對等而導致本土事務所消失的情形，上海大華會計師事務所在與安永合并之后出現了員工流失、客戶數量下降，并最終導致民族品牌喪失。大陸事務所在選擇此種合并方式時可借鑒臺灣模式，盡可能做到做強做大而不失去“自我”。

3.外向國際化

本土事務所還可以實施外向國際化，采用在境外直接設立分支機構、合并當地事務所使其成為其分支機構、發(fā)展當地事務所為其成員所或聯系所等方式。這種方式對事務所的要求較高，建議本土事務所在國際化到一定程度之后再采用。目前而言，有條件的事務所可以先在中國香港、新加坡等中國企業(yè)投資密集、文化差異小的地區(qū)，采用高度介入的模式，通過設立分支機構等方式在當地發(fā)展聯系機構或者業(yè)務分支實施擴張。合并當地事務所或者發(fā)展當地事務所作為其境外分支機構也是比較可行的，但是需要選擇合適的合作對象，便于進行后期的整合，減少不必要的沖突，以實現順利平穩(wěn)過渡。

值得強調的是，同一家事務所在國際化發(fā)展的不同時期或不同區(qū)域，可以采用不同的國際化方式。

三、研究結論

目前我國本土會計師事務所國際化程度整體不高，為了適應企業(yè)海外擴張速度及質量效益的需求，建議本土事務所正確定位國際化發(fā)展戰(zhàn)略，基于服務企業(yè)“走出去”視角，選擇文化差異小、比較優(yōu)勢明顯、境外投資密集的區(qū)域發(fā)展路線，籌劃適當的國際化發(fā)展方式，在支持企業(yè)“走出去”的同時，實現自身的國際化擴張。

【參考文獻】

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篇6

中小企業(yè)海外融資的幾點考慮概述簡析

1. 中小企業(yè)在經濟活動中的特點

我國的經濟總量逐年快速增長，增速遠超世界平均水平，又因為我國經濟總量的基數大，所以每年的增長水量是驚人的。之后，我國的經濟模式逐步轉型，由計劃經濟轉變成社會主義市場經濟，尤其是在股份制改革以后，企業(yè)的形成方式和運作模式發(fā)生了根本性轉變，以中小企業(yè)為代表的民營經濟已經逐步成為國民經濟的重要組成部分，在發(fā)展經濟、擴大就業(yè)、活躍市場等方面都發(fā)揮著重要作用。但是由于其規(guī)模相對較小、經營管理水平較差、科技含量整體相對較低等條件的限制，使我國中小企業(yè)在現實的發(fā)展過程中，也面臨著許多障礙，存在諸如融資難、賦稅重、發(fā)展缺乏后勁、政策支持力度不夠等問題。在這些問題中，又以融資難的問題最為突出， 尤其是海外融資方面，存在著很大的困難和不足，融資手段也不是很規(guī)范。嚴重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展壯大。 2. 中小企業(yè)海外融資的幾個方面

2.1中小企業(yè)海外融資的可能性

海外融資，涉及到海外經營，既跨國經營。第二次工業(yè)革命之后，西方許多大公司都把觸角延伸到了亞洲、非洲以及美洲，這是跨國公司出現的雛形。第二次世界大戰(zhàn)之后，世界格局形成，并且影響到今天，在幾大經濟體此消彼長的貿易活動中，世界被緊密的聯系到一起，全球化應運而生。全球化是當前時代最重要的特點，世界各地之間聯系愈加緊密，經濟方式愈加統(tǒng)一。隨著這種方式的成熟，成為跨國公司不再是大公司的特權，許多中小企業(yè)也選擇了走出去的策略，借助制度的成熟和政策的支持，成為海外融資的重要力量。我國企業(yè)的海外融資歷史較短，說的長一些也僅有幾十年，相比于西方動輒上百年的歷史，我們還只是在開始階段探索。但是歷史短不能與融資能力低劃等號，有了相關理論的支撐，相關政策的支持，中小企業(yè)海外融資并非不可能。

2.1.1資本的多樣化

現代經濟不再只是金錢經濟，資本也不再只代表著金錢。隨著經濟的發(fā)展，許多東西都被資本化，造就了資本的多樣化，比如信息、科技、知識、土地等等。世界經濟正在經歷一個大的轉型，知識經濟的時代很快就會到來。所以，企業(yè)能否走出去，進行海外融資和經營，其決定因素不再只是企業(yè)金錢資本的多少。中小企業(yè)如果在其他方面有優(yōu)勢，一樣可以進行海外融資。

生產分工是指生產的各環(huán)節(jié)分解開來，由不同的企業(yè)完成相應的環(huán)節(jié)，然后再將生產價值組合起來。生產分工也是現代經濟的特點之一，改變了以往由一個大公司獨立完成、小公司無法參與其中的現象。生產分工的優(yōu)點非常大，它可以合理地利用每一種資源，將資源的使用達到最優(yōu)的效果，改變以前資源浪費的情況。同時，它可以讓某個或某些環(huán)節(jié)上更專業(yè)的企業(yè)去參與生產，使整個生產的速度加快、質量提高，使整個生產的質量得到優(yōu)化。生產分工是雙向獲利的一種方式，可以達到互利共贏的目的，它的靈活性也使得一項生產不再只局限在一個國家，為生產的跨國化和全球化起到了推動作用。在使大公司獲得利益的同時，這種方式也使中小企業(yè)獲得了很大的好處。中小企業(yè)參與生產分工又為海外融資創(chuàng)造了可能，因此生產的分工是中小企業(yè)海外融資的重要原因。 2.1.3政策的支持

黨的十七大報告中明確提出了“推進公平準入，改善融資條件，破除體制障礙，促進個體、私營經濟和中小企業(yè)發(fā)展”。目前中小企業(yè)發(fā)展過程中的核心問題之一是融資難，而該問題的解決，除了需要進一步完善我國多層次資本市場體系外，也需要著眼海外市場，開辟并完善多種融資渠道。受美國次貸危機以及西方國家主權債務危機的影響，目前全球經濟增速放緩，尤其是資本主義國家，受到資本主義周期規(guī)律的影響，經濟發(fā)展遇到很大的困難。資本主義的經濟規(guī)律是推助經濟發(fā)展的理論依據，同時也是造成危機的重要原因，受到中國的社會主義市場經濟啟示，許多國家紛紛通過政府引導和干預的方法，刺激經濟的發(fā)展。在各種方法中，吸引國外資金來到本國投資被應用的最廣泛。這是一種有效地經濟刺激方法，利用國外資金彌補變得狹窄的資金鏈條。在這種思想的指導下，許多國家的政府都紛紛改變政策，降低外資最低限額的額度，并且想法設法為外資進入本國創(chuàng)造便利。中小企業(yè)作為全球經濟活動的重要組成部分，被越來越多的國家所重視。這也為我國中小企業(yè)附國外投資、融資創(chuàng)造了便利。 2.1.4途徑的拓寬

相較于之前只能由國外的大公司到政府申請在該國的貿易許可權，現今世界的發(fā)展為中小企業(yè)海外融資創(chuàng)造了很多便利，途徑被拓寬。比如跨國性質的商業(yè)組織就是一個重要的途徑，中小企業(yè)可以通過跨國性質的商業(yè)組織，申請到國外融資和參與經濟活動，同時商業(yè)組織可以為中小企業(yè)提供擔保。之前中小企業(yè)難以海外融資的一個重要原因就是信譽不夠，力量不足，一旦產生風險無法較好的承擔。通過跨國性質的商業(yè)組織，這種擔保成為了可能，為中小企業(yè)海外融資創(chuàng)造了便利。除了跨國性的商業(yè)組織，政府間組織也為中小企業(yè)海外融資拓寬了途徑，比較著名的有亞太經合組織、中國—東盟自由貿易區(qū)、大陸與臺灣簽署的經濟合作框架協議（ECFA）等，這些都體現了中國政府在積極吸引國外資金的同時，我國企業(yè)走出去，進行海外融資拓寬途徑。

2.2中小企業(yè)海外融資的方式

2.2.1直接融資

直接融資是指由資金輸出方直接將資金提供給資金接受方的一種融資方式，可以通過購買資金接收方發(fā)行的有價證券，或者由后者為前者提供抵押契約、債務憑證、融資憑據，這種方式的融資是直接的，由雙發(fā)達成某種協議，然后實現資本的直接流通。直接融資這一方式有著非常明顯的優(yōu)點，首先它可執(zhí)行性很高，可以通過雙方的商業(yè)談判來達成。其次，談判達成之后，提供資金的方式也有較強的靈活性，可以是由資金接受方發(fā)行有價證券，由資金提供方購買，然后資金就直接的到達資金接受方手中，為其經濟活動的開展提供資金支持。但是，這種方式也存在一定的缺點，比如由于雙方分屬不同國家，對于對方的了解存在困難，而且目前中國無論大企業(yè)還是中小企業(yè)，與國外企業(yè)相比在制度上還是存在著很大的落后，因此雙方有著較大的理解落差?？朔@種困難，需要把理解加深加大，同時中國的中小企業(yè)在制度上也要不斷改進。

2.2.2間接融資

間接融資是相對于直接融資提出的、由中間機構參與的一種融資方式。這種融資方式也有利和弊兩個方面。首先，在好的層面上，這種融資方式可以經由中間機構參與，提高了資金使用的準確性。中間機構會對需要資金支持的企業(yè)進行了解，然后對它的經濟規(guī)模和償還能力進行評估，得到它可以承受的資金支持的規(guī)模。這種融資方式可以減少資金提供方需要做的工作，減少資金接受方承受的壓力，是一種較為理想的融資方式。但是，間接融資也存在一些缺點，比如說通過中間機構來實現資金流通，加長了融資的過程，整個融資過程被拉冗拉長，同時第三方需要收取一定的費用，減少了到達資金接收方手中的資金。

2.2.3逆向收購

逆向收購又被形象的成為“買殼上市”，是指未上市的中小企業(yè)，通過購買上市公司一定的股權，獲得上市公司的地位。逆向收購在近幾年興起，但是已經有了很多成功的案例，許多中國的中國企業(yè)通過“買殼上市”的方式成功獲得了上市公司的地位，達到了海外融資的目的。逆向收購非常適合中小企業(yè)，因為中小企業(yè)本身的資金和企業(yè)規(guī)模有限，需要發(fā)展很長一段時間才能達到上市公司的要求，因此對于中小企業(yè)來說，逆向收購是一條上市的捷徑。逆向收購需要向國外公司受讓股權，才能得到使用國外公司資金的許可。作為一種新興的海外融資方式，逆向收購已經有幾百起成功案例，但是由于其逆向的特點，成功率并不高，逆向收購需要受讓方確保各個方面都達到出讓方的要求，否則無法輕易實現。所以企業(yè)一定要增強自身的實力，而且在制度上進行規(guī)范和改進。

總結：

篇7

【關鍵詞】海外投資/對外貿易/貿易創(chuàng)造

【正文】

中圖分類號：F125.4文獻識別碼：A文章編號：1002-8102(2003)01-0080-06

在世界經濟中，國際直接投資是最能體現經濟全球化概念的經濟運作方式之一，且與國際貿易有著密不可分的內在聯系。隨著經濟全球化的進程加快，從總體上看，國際對外直接投資與國際貿易相互作用、相互促進，都在大幅度增加和日益擴大。但具體而言，在經濟全球化的條件下，一國的對外直接投資與國際貿易究竟存在著何種關系，是具有互補性還是具有替代性？對外直接投資是促進了國際貿易的發(fā)展還是相反？在加入WTO之后，我國政府和企業(yè)如何充分利用WTO的規(guī)則，在對外直接投資中促進貿易出口的增長，本文試圖對這些問題做一分析。

一、國際直接投資與貿易的理論解析

影響國際貿易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿易與國際直接投資的關系而言，直接投資究竟是構成對貿易的替代，還是產生了對貿易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿易論》第423頁，南開大學出版社1987年版。）(1)自然資源導向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產規(guī)模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿易發(fā)展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿易發(fā)展。(2)市場導向型投資。如細分起來還可以分為突破貿易壁壘型投資和占領市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿易之間的關系比較復雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿易是創(chuàng)造性的；當投資和生產形成一定規(guī)模時，“就地生產，就地銷售”的結果勢必會減少貿易的往來，因而具有貿易替代效應。但如果是突破貿易壁壘型投資，也許這種投資對貿易的間接促進會使貿易的規(guī)模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿易時，在東道國進行市場導向型投資也可能會帶來服務貿易方面新的需求。(3)生產要素導向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當長的一個階段中無疑是加大了貿易的發(fā)展，如發(fā)達國家在發(fā)展中國家投資而進行的加工貿易。但因比較優(yōu)勢是動態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿易的關系也要視具體情況而進行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿易的替代關系的還有佛農(Vernon.R)，他在其著名的產品周期理論中，通過對新產品、新技術的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關系。在新產品的第一階段，產品在技術創(chuàng)新國國內的生產、銷售主要以滿足國內需要為主（也存在向收入水平和消費結構比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術的成熟化，同時又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產品成本成為技術創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現了技術創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農認為，一般地這種對外直接投資不會產生對母國出口的替代效應。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對外直接投資與國際貿易的關系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿易的實證檢驗

當我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿易的關系時，會發(fā)現發(fā)展中國家與發(fā)達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。

（一）發(fā)達國家對外直接投資與貿易的關系

國外一些學者將對外直接投資與某些產業(yè)的實際出口聯系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認為，在美國不同的對外直接投資產業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應上升；但是當對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿易之間既是互補關系也是競爭關系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產將逐漸替代美國的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmericanInterests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時，學者們也有相反的發(fā)現，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關的，而且美國海外子公司的生產銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達國家企業(yè)的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿易的關系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個別的現象，較大規(guī)模的起步應從20世紀60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時起陸續(xù)向國外或境外進行直接投資的。20世紀70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉向間接投資，再由間接投資轉向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財經大學出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉向向發(fā)達國家進行直接投資。

伴隨著經濟實力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進入世界級大企業(yè)的數量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進入“全球500強”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經濟形勢分析與預測》，社會科學文獻出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿易的促進也有其特點。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數屬勞動密集型的小規(guī)模生產，資本勞動比率比發(fā)達國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規(guī)模較大的生產性投資項目，與發(fā)達國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據勞動力成本低的優(yōu)勢。同時，這種生產性投資也將給母國帶來原料、設備的出口增加，因而具有很強的投資與貿易互補性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側重于擴大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經驗積累后，逐步再向全球經營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經濟，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內產業(yè)與國際市場緊密連接的結果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內經濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經濟學家聯合會的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經營成果調查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿易聯系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應當地區(qū)域化經濟和確保新產品市場的結果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區(qū)對貿易壁壘的突破動機占據很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesofKoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheastAsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsianStudies(1995).）電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿易的關系時，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿易乃至國際貿易；由于對外直接投資與貿易的互補關系和替代關系在不同的發(fā)展階段表現不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態(tài)效應；在經濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經濟運作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿易的關系

為了論述的方便與國土概念上的準確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準確的提法應該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構都是一些貿易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經外經貿部批準的企業(yè)就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數字以《中國對外經濟貿易年鑒》（2001年）為準。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數量在全球主要63個國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。

表1中國海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來源：根據外經貿部《對外經濟貿易簡要統(tǒng)計》(2001)整理。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿易型企業(yè)起步的。這些貿易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿易企業(yè)提供信息、進行市場調查和客戶聯系服務的。20世紀90年代以后，在中國政府有關政策的引導下，生產加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務貿易型的投資行業(yè)特點仍十分突出。根據對外經貿部的統(tǒng)計，截至1999年，中國海外投資中服務貿易型企業(yè)，無論從企業(yè)數量上還是在投資額度上仍占絕大多數；生產加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

表2中國海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來源：根據中國對外貿易經濟合作部提供的數據整理。參見：外經貿部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達國家的多為服務貿易型和研究開發(fā)型，即非生產性項目。服務貿易型企業(yè)的運作主要是為了服務于國內企業(yè)的出口，以促進中國產品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達國家或地區(qū)的先進技術，以提高我國產品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產加工型，即非貿易性項目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內經濟發(fā)展的需要；生產加工型投資，主要為轉移國內長線產品的生產能力或發(fā)揮中國在技術、管理上的比較優(yōu)勢以占領當地的市場，同時帶動相關材料、設備、零配件的出口。因此，這也是生產加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿易的互動

1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經濟全球化使各國經濟進入生產、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內外“兩個市場”和“兩種資源”，實現資本、技術和人力等生產要素的雙向流動，提升國內的產業(yè)結構，促進本國經濟的發(fā)展。

從中國國內經濟發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內企業(yè)自身發(fā)展的利益驅動和內在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀中國現代化的進程中，資源短缺對中國經濟將是一個嚴重的制約。其中，開發(fā)的重點放在對我國經濟具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應。(2)擴大出口貿易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設備、零部件的出口，甚至帶動服務業(yè)的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關的貿易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動機調查，擴大出口也占了相當大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經營：對英國中資企業(yè)的實證研究》，載世界經濟學會編《世界經濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅動的內在動力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿易壁壘或突破貿易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現已加入WTO，關稅逐步下調后，規(guī)避各種貿易壁壘已成為擴大出口和占領國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產品的反傾銷等情況越來越嚴重，因此利用海外投資建廠生產可謂是突破貿易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿易限制的一個反應。(5)獲取高新技術。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學和機械業(yè)的大型企業(yè)已經開始通過對外直接投資的渠道學習國外的先進技術和管理經驗。少數中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機構，用最近的距離、最快的時間學習、研發(fā)最新、最前沿的技術。當然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿易即存在互補關系也不乏替代關系，即存在貿易創(chuàng)造效應也有貿易替代效應。具體到中國的實際，由于投資行業(yè)的特點和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務貿易型企業(yè)的投資，動機與目標非常明確，肯定是為擴大出口服務的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時還能帶動設備、制成品（如鋼材）、技術和勞務的出口，雖然會帶來一定的進口貿易增長，但從整體上看對我國出口貿易還是起到了促進作用；最后，生產加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿易的影響情況較為復雜。我們將對生產加工型企業(yè)的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業(yè)。機械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內的零部件，在初期設備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產的必備條件。因此，從總體上看，機械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產品，根據外經貿部的有關統(tǒng)計，家電行業(yè)投資帶動出口的系數比其他產品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產品在海外投資建廠生產后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經濟貿易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業(yè)由于技術與原材料、散件的高度結合，海外投資就可帶來明顯的貿易創(chuàng)造效應。(2)輕工行業(yè)。嚴格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機械行業(yè)的產品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機械產品如自行車以及其他輕工產品。這類產品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產品高，與海外加工的生產成本比，在國內的生產成本更低，因此這類產品的海外投資與出口很可能出現替代關系。也就是說，在國內生產此類產品后出口更經濟，就很少會有企業(yè)再到海外投資生產；即使在海外投資并形成規(guī)模生產，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿易壁壘，由于根據多種纖維協議，在投資國的出口配額已經用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領域受歐美出口配額的限制非常嚴重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內紡織機械的出口，但對出口貿易沒有持續(xù)的帶動作用；使用國內材料多的，可以促進國內原材料、面料的出口，但有原產地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數據。

四、結論

1.綜合國際直接投資與貿易關系的理論，回顧發(fā)達國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿易關系中的發(fā)展，以及中國海外投資與貿易的現狀與特點，論述了中國海外投資對中國對外貿易的影響，我們進一步證實了對外直接投資與對外貿易既存在互補又存在替代關系、中國的海外投資既有貿易創(chuàng)造效應又有貿易替代效應的理論。有意義的是這些互補和替代關系，或稱貿易創(chuàng)造和貿易替代效應，在不同的投資領域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

篇8

一、國際直接投資與貿易的理論解析

影響國際貿易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿易與國際直接投資的關系而言，直接投資究竟是構成對貿易的替代，還是產生了對貿易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿易論》第423頁，南開大學出版社1987年版。）(1)自然資源導向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產規(guī)模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿易發(fā)展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿易發(fā)展。(2)市場導向型投資。如細分起來還可以分為突破貿易壁壘型投資和占領市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿易之間的關系比較復雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿易是創(chuàng)造性的；當投資和生產形成一定規(guī)模時，“就地生產，就地銷售”的結果勢必會減少貿易的往來，因而具有貿易替代效應。

但如果是突破貿易壁壘型投資，也許這種投資對貿易的間接促進會使貿易的規(guī)模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿易時，在東道國進行市場導向型投資也可能會帶來服務貿易方面新的需求。(3)生產要素導向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當長的一個階段中無疑是加大了貿易的發(fā)展，如發(fā)達國家在發(fā)展中國家投資而進行的加工貿易。但因比較優(yōu)勢是動態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿易的關系也要視具體情況而進行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿易的替代關系的還有佛農(Vernon.R)，他在其著名的產品周期理論中，通過對新產品、新技術的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關系。在新產品的第一階段，產品在技術創(chuàng)新國國內的生產、銷售主要以滿足國內需要為主（也存在向收入水平和消費結構比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術的成熟化，同時又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產品成本成為技術創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現了技術創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農認為，一般地這種對外直接投資不會產生對母國出口的替代效應。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對外直接投資與國際貿易的關系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿易的實證檢驗

當我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿易的關系時，會發(fā)現發(fā)展中國家與發(fā)達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。

（一）發(fā)達國家對外直接投資與貿易的關系

國外一些學者將對外直接投資與某些產業(yè)的實際出口聯系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認為，在美國不同的對外直接投資產業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應上升；但是當對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿易之間既是互補關系也是競爭關系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產將逐漸替代美國的出口。（注：

Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時，學者們也有相反的發(fā)現，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關的，而且美國海外子公司的生產銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達國家企業(yè)的出口（注：

Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿易的關系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個別的現象，較大規(guī)模的起步應從20世紀60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時起陸續(xù)向國外或境外進行直接投資的。20世紀70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉向間接投資，再由間接投資轉向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財經大學出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉向向發(fā)達國家進行直接投資。

伴隨著經濟實力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進入世界級大企業(yè)的數量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進入“全球500強”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經濟形勢分析與預測》，社會科學文獻出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿易的促進也有其特點。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數屬勞動密集型的小規(guī)模生產，資本勞動比率比發(fā)達國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規(guī)模較大的生產性投資項目，與發(fā)達國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據勞動力成本低的優(yōu)勢。同時，這種生產性投資也將給母國帶來原料、設備的出口增加，因而具有很強的投資與貿易互補性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側重于擴大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經驗積累后，逐步再向全球經營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經濟，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內產業(yè)與國際市場緊密連接的結果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內經濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經濟學家聯合會的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經營成果調查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿易聯系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應當地區(qū)域化經濟和確保新產品市場的結果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區(qū)對貿易壁壘的突破動機占據很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿易的關系時，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿易乃至國際貿易；由于對外直接投資與貿易的互補關系和替代關系在不同的發(fā)展階段表現不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態(tài)效應；在經濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經濟運作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿易的關系

為了論述的方便與國土概念上的準確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準確的提法應該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構都是一些貿易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經外經貿部批準的企業(yè)就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數字以《中國對外經濟貿易年鑒》（2001年）為準。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數量在全球主要63個國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1

。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿易型企業(yè)起步的。這些貿易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿易企業(yè)提供信息、進行市場調查和客戶聯系服務的。20世紀90年代以后，在中國政府有關政策的引導下，生產加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務貿易型的投資行業(yè)特點仍十分突出。根據對外經貿部的統(tǒng)計，截至1999年，中國海外投資中服務貿易型企業(yè)，無論從企業(yè)數量上還是在投資額度上仍占絕大多數；生產加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

資料來源：根據中國對外貿易經濟合作部提供的數據整理。參見：外經貿部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達國家的多為服務貿易型和研究開發(fā)型，即非生產性項目。服務貿易型企業(yè)的運作主要是為了服務于國內企業(yè)的出口，以促進中國產品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達國家或地區(qū)的先進技術，以提高我國產品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產加工型，即非貿易性項目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內經濟發(fā)展的需要；生產加工型投資，主要為轉移國內長線產品的生產能力或發(fā)揮中國在技術、管理上的比較優(yōu)勢以占領當地的市場，同時帶動相關材料、設備、零配件的出口。因此，這也是生產加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿易的互動

1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經濟全球化使各國經濟進入生產、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內外“兩個市場”和“兩種資源”，實現資本、技術和人力等生產要素的雙向流動，提升國內的產業(yè)結構，促進本國經濟的發(fā)展。

從中國國內經濟發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內企業(yè)自身發(fā)展的利益驅動和內在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀中國現代化的進程中，資源短缺對中國經濟將是一個嚴重的制約。其中，開發(fā)的重點放在對我國經濟具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應。(2)擴大出口貿易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設備、零部件的出口，甚至帶動服務業(yè)的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關的貿易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動機調查，擴大出口也占了相當大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經營：對英國中資企業(yè)的實證研究》，載世界經濟學會編《世界經濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅動的內在動力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿易壁壘或突破貿易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現已加入WTO，關稅逐步下調后，規(guī)避各種貿易壁壘已成為擴大出口和占領國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產品的反傾銷等情況越來越嚴重，因此利用海外投資建廠生產可謂是突破貿易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿易限制的一個反應。(5)獲取高新技術。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學和機械業(yè)的大型企業(yè)已經開始通過對外直接投資的渠道學習國外的先進技術和管理經驗。少數中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機構，用最近的距離、最快的時間學習、研發(fā)最新、最前沿的技術。當然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿易即存在互補關系也不乏替代關系，即存在貿易創(chuàng)造效應也有貿易替代效應。具體到中國的實際，由于投資行業(yè)的特點和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務貿易型企業(yè)的投資，動機與目標非常明確，肯定是為擴大出口服務的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時還能帶動設備、制成品（如鋼材）、技術和勞務的出口，雖然會帶來一定的進口貿易增長，但從整體上看對我國出口貿易還是起到了促進作用；最后，生產加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿易的影響情況較為復雜。我們將對生產加工型企業(yè)的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業(yè)。機械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機；

SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內的零部件，在初期設備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產的必備條件。因此，從總體上看，機械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產品，根據外經貿部的有關統(tǒng)計，家電行業(yè)投資帶動出口的系數比其他產品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產品在海外投資建廠生產后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經濟貿易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業(yè)由于技術與原材料、散件的高度結合，海外投資就可帶來明顯的貿易創(chuàng)造效應。(2)輕工行業(yè)。嚴格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機械行業(yè)的產品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機械產品如自行車以及其他輕工產品。這類產品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產品高，與海外加工的生產成本比，在國內的生產成本更低，因此這類產品的海外投資與出口很可能出現替代關系。也就是說，在國內生產此類產品后出口更經濟，就很少會有企業(yè)再到海外投資生產；即使在海外投資并形成規(guī)模生產，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿易壁壘，由于根據多種纖維協議，在投資國的出口配額已經用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領域受歐美出口配額的限制非常嚴重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內紡織機械的出口，但對出口貿易沒有持續(xù)的帶動作用；使用國內材料多的，可以促進國內原材料、面料的出口，但有原產地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數據。

四、結論

1.綜合國際直接投資與貿易關系的理論，回顧發(fā)達國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿易關系中的發(fā)展，以及中國海外投資與貿易的現狀與特點，論述了中國海外投資對中國對外貿易的影響，我們進一步證實了對外直接投資與對外貿易既存在互補又存在替代關系、中國的海外投資既有貿易創(chuàng)造效應又有貿易替代效應的理論。有意義的是這些互補和替代關系，或稱貿易創(chuàng)造和貿易替代效應，在不同的投資領域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。