導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融市場(chǎng)的監(jiān)管，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，離岸金融市場(chǎng)的建立，對(duì)于提高我國(guó)金融業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力具有推動(dòng)作用。我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題都在考驗(yàn)著我國(guó)應(yīng)對(duì)能力。因此，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)離岸金融市場(chǎng)的法律監(jiān)管。

（一）我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀批準(zhǔn)深圳開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)是我國(guó)離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的起點(diǎn)。我國(guó)首家獲準(zhǔn)開(kāi)辦離岸金融業(yè)務(wù)的銀行是招商銀行。隨后，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與中國(guó)工商銀行深圳市分行、深圳發(fā)展銀行（平安銀行）、廣東發(fā)展銀行深圳分行經(jīng)批準(zhǔn)相繼開(kāi)辦了離岸金融業(yè)務(wù)，只是，后來(lái)由于東南亞金融危機(jī)的影響，這些銀行開(kāi)辦的離岸金融業(yè)務(wù)被叫停。2002年6月，招商銀行和深圳發(fā)展銀行（平安銀行）又開(kāi)始經(jīng)營(yíng)離岸金融業(yè)務(wù)。與此同時(shí)交通銀行總行和浦東發(fā)展銀行也開(kāi)始開(kāi)辦離岸金融業(yè)務(wù)，因此上海從此邁入了離岸金融市場(chǎng)的行列。2006年5月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)天津?yàn)I海新區(qū)為我國(guó)的金融改革的實(shí)驗(yàn)區(qū)，鼓勵(lì)在濱海新區(qū)進(jìn)行金融創(chuàng)新和改革。天津?yàn)I海新區(qū)以其區(qū)域、政策等優(yōu)勢(shì)成為最有潛力發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的地區(qū)。雖然，離岸金融市場(chǎng)在我國(guó)已經(jīng)取得一定的成績(jī)，但是離岸金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)并不成熟。我國(guó)仍存在著離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管缺失的問(wèn)題，在一定程度上阻礙了離岸金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。

（二）我國(guó)對(duì)離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管的現(xiàn)狀1997年10月23日，中國(guó)人民銀行頒布了《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，明確規(guī)定了離岸銀行業(yè)務(wù)的行業(yè)性質(zhì)、服務(wù)的針對(duì)項(xiàng)目及服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍、申辦辦法等。1998年5月13日國(guó)家外匯管理局頒布并實(shí)施的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)不能由離岸銀行分支機(jī)構(gòu)辦理，離岸金融業(yè)務(wù)辦理人員必須具有較高職業(yè)素質(zhì)等做出了具體規(guī)定。后來(lái)，由于國(guó)家的高度重視，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒行《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》以及《合作金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，以及《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》等，這些管理辦法都對(duì)我國(guó)離岸金融市場(chǎng)中的銀行業(yè)務(wù)做出了一些法律規(guī)定。通過(guò)對(duì)以上法律法規(guī)的制定與完善，說(shuō)明我國(guó)政府在離岸金融法律監(jiān)管方面做出了許多努力，并隨著離岸金融市場(chǎng)的新情況、新形勢(shì)的出現(xiàn)而不斷調(diào)整和修改相關(guān)政策。但是，離岸金融市場(chǎng)的國(guó)際化與自由性決定了其在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)變中的創(chuàng)新性與效率性。所以法律的修訂必須要緊隨形勢(shì)的變化，否則法律調(diào)整的滯后性將會(huì)影響市場(chǎng)有效的優(yōu)化資源配置。而目前，我國(guó)的法律法規(guī)已經(jīng)明顯的滯后于離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)。例如：離岸金融市場(chǎng)的稅收問(wèn)題、離岸銀行安全穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)的維護(hù)問(wèn)題、以及跨國(guó)監(jiān)管的問(wèn)題等等，我國(guó)現(xiàn)存法律法規(guī)并沒(méi)有做出明確規(guī)定。我國(guó)對(duì)離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管存在的法律方面的欠缺，將在下文詳細(xì)展開(kāi)。

（三）我國(guó)離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管存在的問(wèn)題目前我國(guó)離岸金融市場(chǎng)基本法律體系涵蓋了市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)管機(jī)關(guān)、離岸銀行業(yè)務(wù)的范圍、監(jiān)管模式、檢查和監(jiān)督制度五個(gè)方面。盡管目前法律為我國(guó)建立離岸金融市場(chǎng)，開(kāi)展離岸銀行業(yè)務(wù)提供了基本的法律規(guī)范框架，但是在許多方面還需要改進(jìn)。首先，離岸金融市場(chǎng)法律法規(guī)建設(shè)相對(duì)滯后。我國(guó)現(xiàn)存的相關(guān)法律法規(guī)已明顯不能適應(yīng)當(dāng)前離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)離岸銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、離岸稅收、離岸金融內(nèi)控機(jī)制等都沒(méi)有明確而有效的規(guī)定。其次，離岸金融監(jiān)管模式存在缺陷。我國(guó)實(shí)行內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型的市場(chǎng)監(jiān)管模式，主要是為了提高離岸金融賬戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與持續(xù)發(fā)展的能力，然而，此模式允許銀行將在岸資金補(bǔ)充離岸頭寸，這就增加了離岸貸款資金的收回風(fēng)險(xiǎn)，反而降低了離岸賬戶抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。再次，離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能單一且制定法規(guī)缺乏統(tǒng)一性。國(guó)家外管局的主要職能僅是監(jiān)管有關(guān)外匯的事務(wù)，而離岸銀行業(yè)務(wù)所涉及的內(nèi)容存在于兩方面，即：外匯交易業(yè)務(wù)和銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，因此銀行的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)監(jiān)管被忽視。而且，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管法律法規(guī)是各個(gè)部門根據(jù)自身的需要而制定，所以在具體執(zhí)行時(shí)會(huì)不可避免的出現(xiàn)矛盾。各種法規(guī)的不一致性將會(huì)阻礙離岸金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行。最后，外匯管制過(guò)于嚴(yán)格。目前我國(guó)完全放開(kāi)外匯管制的基本條件還不完備，所以實(shí)行內(nèi)外分離型的離岸金融市場(chǎng)。但是基于我國(guó)的基本政策要求，我國(guó)的離岸金融業(yè)務(wù)中，外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管要求很嚴(yán)格。然而，資金的自由流動(dòng)和與外國(guó)貨幣的自由兌換是離岸金融市場(chǎng)形成的重要條件，我國(guó)對(duì)資本項(xiàng)目外匯實(shí)行嚴(yán)格管制在一定程度上阻礙了離岸金融市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、完善我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的法律監(jiān)管

離岸金融市場(chǎng)要取得長(zhǎng)足，健康的發(fā)展，就要重視離岸金融業(yè)務(wù)的法律監(jiān)管。因此，我國(guó)應(yīng)在充分認(rèn)識(shí)并分析國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及金融形勢(shì)的情況下，建設(shè)合理有效的法律監(jiān)管體系。

（一）完善離岸金融市場(chǎng)的立法審視離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，同時(shí)審時(shí)度勢(shì)，針對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)制定一部全面統(tǒng)一的法律，明確規(guī)定離岸稅收以及稅收承諾制度，明確離岸銀行準(zhǔn)入條件。以法律的形式確立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過(guò)披露、糾正和整改權(quán)力等方面的機(jī)制建設(shè),設(shè)置較為全面監(jiān)管措施，強(qiáng)化離岸金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的質(zhì)量。

（二）選擇合適的監(jiān)管模式離岸金融監(jiān)管的模式包括內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型、內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型和虛擬業(yè)務(wù)型三種。中國(guó)在構(gòu)建離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管法制的過(guò)程中應(yīng)采用內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型監(jiān)管模式并允許一定程度的內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透。面對(duì)金融業(yè)全面開(kāi)放和一體化金融市場(chǎng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)目前的金融市場(chǎng)發(fā)展水平和市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制在應(yīng)對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)方面還存在許多薄弱環(huán)節(jié)。采用內(nèi)外分離型管理模式并允許一定程度的內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透，將在很大程度上滿足我國(guó)吸引外資的求，而且也能是監(jiān)管靈活而有力。

（三）逐步開(kāi)放離岸金融業(yè)務(wù)外匯管制離岸金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，離不開(kāi)自由的外匯交換和資金流動(dòng)。因此，逐步放開(kāi)離岸金融市場(chǎng)的外匯管制是離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的重要一環(huán)。在發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的過(guò)程中，可以針對(duì)離岸金融市場(chǎng)所在的不同區(qū)域，滿足離岸金融市場(chǎng)的需要，實(shí)行自由外匯政策．使得外匯交易的資金資金鏈條自由高速運(yùn)轉(zhuǎn)。只有這樣，我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)才會(huì)在自由流暢的環(huán)境中，充分利用自身優(yōu)勢(shì)，靈活的從事離岸金融業(yè)務(wù)，也只有在這種情況下，離岸金融市場(chǎng)才會(huì)健康有序的運(yùn)行。

（四）健全預(yù)警機(jī)制，打擊國(guó)際金融犯罪離岸金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，不可避免的帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，健全預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)發(fā)生或者未發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的防范，將會(huì)降低離岸金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)力度。因此，可以在金融機(jī)構(gòu)中開(kāi)展內(nèi)部審查機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)定期匯報(bào)的形式，向監(jiān)察機(jī)關(guān)匯報(bào)自身的離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式，以此來(lái)加強(qiáng)自身的審查機(jī)制，筆者認(rèn)為，如果以法律的形式，將這種內(nèi)部審查機(jī)制固定下來(lái)，效果會(huì)更好。離岸金融的國(guó)際性、資金自由的流動(dòng)性，為國(guó)際金融犯罪提供了契機(jī)。國(guó)際金融犯罪會(huì)扭曲國(guó)際資金的正常流動(dòng)，破壞金融秩序的穩(wěn)定，這樣會(huì)給銀行體系帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。比如，一些腐敗的官員和唯利是圖的商人，可能會(huì)利用自己擁有的權(quán)利或者資源，鉆法律的空子，洗錢的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。因此，設(shè)定反洗錢預(yù)警機(jī)制，離岸金融賬戶的外匯收支，要進(jìn)行嚴(yán)格的審查登記，一旦出現(xiàn)重復(fù)申報(bào)或者漏報(bào)的情形，就進(jìn)行嚴(yán)厲的懲處。

篇2

1月24日，法國(guó)第二大銀行法國(guó)興業(yè)銀行CEO丹尼爾?布東在新聞會(huì)上宣布，該行一名交易員熱羅姆?凱維埃爾從2007年上半年開(kāi)始，預(yù)期市場(chǎng)會(huì)下跌，在上級(jí)不知情的情況下一直大手筆做空股指期貨。從2008年開(kāi)始，凱維埃爾突然反手做多，絕賭市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)上漲。但是，歐洲市場(chǎng)今年年初以來(lái)的大跌使其賬戶出現(xiàn)巨額虧損，最終興業(yè)銀行在21日開(kāi)始的全球股市動(dòng)蕩中蒙受49億歐元損失，約合71.4億美元，成為“史上最貴違規(guī)”。

交易員欺詐凸顯治理制度缺失

興業(yè)銀行這一事件與13年前巴林銀行交易員尼克?理森在股指期貨交易中的失手如同出一轍。1995年2月，被派駐新加坡的理森大量購(gòu)買走勢(shì)看好的日經(jīng)股指期貨，沒(méi)想到一場(chǎng)阪神大地震使日經(jīng)指數(shù)不升反跌，導(dǎo)致虧損14億美元，巴林銀行不得不宣布破產(chǎn)。

這兩起事件有眾多驚人的相似之處。都是事發(fā)于具有高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品市場(chǎng);交易的損失都十分巨大，而且都不是什么大人物，而是兩個(gè)小小的交易員造成的;問(wèn)題都出在交易額度超過(guò)其授權(quán)限度;他們的錯(cuò)誤行為似乎在銀行內(nèi)部并不是完全不知情，但一直得不到及時(shí)糾正。人們不禁要問(wèn)，作為公司治理水平較高的西方國(guó)家，為什么總會(huì)出這些聳人聽(tīng)聞的事件，特別是極具風(fēng)險(xiǎn)而且內(nèi)控體系很完善的銀行里呢？目前，就此問(wèn)題的解釋大致形成如下觀點(diǎn):

第一，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)放松說(shuō)。一些人認(rèn)為，由于過(guò)去幾年，全球金融市場(chǎng)的持續(xù)繁榮，股票、債券、期貨和石油等大宗商品市場(chǎng)均出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，一些金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯放松。就凱維埃爾個(gè)人而言，他在2007年預(yù)計(jì)市場(chǎng)將出現(xiàn)下跌，其投資活動(dòng)曾一度贏利。凱維埃爾因此被看作天才，這不僅使銀行方面放松了對(duì)他的監(jiān)控，也使其本人低估了衍生金融品交易的風(fēng)險(xiǎn)防范。進(jìn)入2008年，他錯(cuò)估市場(chǎng)將出現(xiàn)上漲，大量下單做多，結(jié)果釀成一場(chǎng)“天禍”。也有一些人更極端地認(rèn)為是由于某些人的道德水準(zhǔn)下降而故意為之。

第二，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制缺失說(shuō)。有人認(rèn)為凱維埃爾事件絕非偶然，而是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不到位、監(jiān)管體制不健全的結(jié)果。同樣失手于股指期貨的前巴林銀行交易員尼克?理森就此事指出:“我認(rèn)為違規(guī)交易算是金融市場(chǎng)的家常便飯。你現(xiàn)在看到的仍然是一個(gè)體系不健全、監(jiān)管不夠的市場(chǎng)?！痹o日本大和銀行造成巨大損失的井口俊英對(duì)此事的態(tài)度是，欺詐交易不過(guò)是違反內(nèi)部規(guī)定，“所有交易員都有墮入這個(gè)陷阱的趨勢(shì)，你總是有辦法掩蓋損失?！?/p>

第三，治理制度缺失說(shuō)。本文持這種觀點(diǎn)，我們認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)放松和監(jiān)管機(jī)制缺失的說(shuō)法看到的僅是表象，真正的原因在于西方公司制度和監(jiān)管體系存在的缺陷。讓我們簡(jiǎn)略看一下現(xiàn)在西方公司制度的概況:

從公司治理制度來(lái)看，西方公司的股東大會(huì)和董事會(huì)日益被“內(nèi)部人”所控制。由于所有權(quán)與控制權(quán)的分離，體現(xiàn)所有權(quán)的股東大會(huì)已經(jīng)只有象征意義，變成了一個(gè)“一點(diǎn)實(shí)際意義也沒(méi)有、唯命是從的機(jī)關(guān)”。多數(shù)的股東大會(huì)已基本流于形式，公司的控制權(quán)實(shí)際上操縱在“內(nèi)部人”即經(jīng)營(yíng)者手中。再看公司的董事會(huì)。董事會(huì)本應(yīng)是公司控制機(jī)制的樞紐，但實(shí)際上其也被“內(nèi)部人”所操控。這主要表現(xiàn)在董事會(huì)的會(huì)議頻度低、董事會(huì)會(huì)議議程基本上被經(jīng)營(yíng)者或兼任董事長(zhǎng)的CEO所控制等。出現(xiàn)這種情況的主要原因是:董事會(huì)會(huì)議的議程由CEO確定并控制;除了那些兼任高管的人員外，其他董事沒(méi)有更多時(shí)間。這些董事花費(fèi)時(shí)間有限，對(duì)公司情況不甚了了，難以進(jìn)行有效監(jiān)督;由于對(duì)公司真實(shí)情況缺乏了解，特別是一些外部董事難以提出有深度的觀點(diǎn)和判斷，大大限制了他們對(duì)經(jīng)營(yíng)者的建議提出疑問(wèn)的能力和意愿。

股東大會(huì)和董事會(huì)的功能弱化，導(dǎo)致了委托人對(duì)人的監(jiān)管無(wú)力和不力，而人在現(xiàn)行制度的保障之下，獲取控制權(quán)、私人收益的欲望日漸膨脹。這種狀態(tài)下，如果有巨額利益的誘惑，內(nèi)部人就會(huì)鋌而走險(xiǎn)。加之公司內(nèi)控制度并不如人們想象的那樣嚴(yán)密，這也是幾次衍生品風(fēng)險(xiǎn)事件反映出來(lái)的共同問(wèn)題。交易員往往既是下單員、又是資金管理員、也是風(fēng)險(xiǎn)控制人員，這怎么能夠控制交易風(fēng)險(xiǎn)？何況是金融衍生品的巨大交易風(fēng)險(xiǎn)。

從外部的信用制度、監(jiān)管體系來(lái)看，盡管信用制度是西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)，但眾所周知，歐洲的一些交易所出于靈活性和促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的需要，將信用交易制度廣泛地運(yùn)用于高杠桿效應(yīng)的金融衍生品市場(chǎng)。比如，歐洲的交易所普遍推行了信用交易制度，這確實(shí)促成了歐洲衍生品市場(chǎng)比美國(guó)的更發(fā)達(dá)。但如果監(jiān)管制度沒(méi)有跟上的話，嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)事件就不可避免。政府或行業(yè)監(jiān)管是金融市場(chǎng)健康運(yùn)行的重要前提，在美國(guó)，交易所、證券或期貨業(yè)協(xié)會(huì)以及證監(jiān)會(huì)、商品期貨交易委員會(huì)構(gòu)成了較為嚴(yán)密的監(jiān)管體系，但歐洲的衍生品市場(chǎng)監(jiān)管相對(duì)寬松，采取以自律為主的監(jiān)管模式。比如，英國(guó)的期貨市場(chǎng)實(shí)行二級(jí)監(jiān)管。在期貨市場(chǎng)變動(dòng)不居的情況下，這種自律監(jiān)管模式很難起到事前預(yù)防的功效。

中國(guó)銀行治理應(yīng)得的啟示

英國(guó)巴林銀行、法國(guó)興業(yè)銀行交易員的交易欺詐事件的先后暴露，是其長(zhǎng)期形成的公司制度及其制度傾向的必然結(jié)果。法國(guó)興業(yè)銀行這個(gè)時(shí)候?qū)?wèn)題暴露出來(lái)，對(duì)全面革新其銀行公司治理制度、盡快健全其監(jiān)管體系并不全是壞事。法國(guó)興業(yè)銀行事件無(wú)疑給我們提了一個(gè)醒，這對(duì)于正處在建立現(xiàn)代銀行治理制度、即將推出股指期貨交易的中國(guó)具有重大啟示意義。

首先，必須強(qiáng)化股東在公司治理中的地位和作用。盡管股東功能缺失是西方公司治理制度的一個(gè)弱項(xiàng)，而我國(guó)的上市公司尤其是國(guó)有控股的銀行上市公司并不缺乏大股東，問(wèn)題是其中很多大股東并非真正意義上的股東，他們參與公司治理意在討好上級(jí)或獲取私利。所以，中國(guó)銀行目前最為緊迫的任務(wù)是改變大股東的性質(zhì)，比如引進(jìn)一些民間戰(zhàn)略投資人。

其次，改造和強(qiáng)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)與機(jī)能。中國(guó)上市公司的董事會(huì)多數(shù)由大股東控制，董事會(huì)的獨(dú)立性和代表利益的廣泛性一直是人們指責(zé)的對(duì)象。改革和重塑董事會(huì)是目前我國(guó)實(shí)現(xiàn)上市公司真正轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。引進(jìn)獨(dú)立董事制度是在董事會(huì)中形成權(quán)利均衡的重要途徑，但如何安排獨(dú)董的選擇程序，如何有效發(fā)揮獨(dú)董的作用，獨(dú)董是否越多越好？國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)值得借鑒。

篇3

一、引言

國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》明確提出：“鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)?！雹傥覈?guó)在工業(yè)領(lǐng)域、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，基本上形成了國(guó)有經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和外資經(jīng)濟(jì)都非?；钴S的局面，但是，在金融領(lǐng)域民間資本的進(jìn)入目前還不是很順暢，仍然存在著一些金融體制上的障礙。

 

因此，國(guó)務(wù)院決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，批準(zhǔn)實(shí)施了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，目的是引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，為全國(guó)金融改革提供經(jīng)驗(yàn)?？傮w方案提出了“加快發(fā)展新型金融組織，鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行?！雹谶@項(xiàng)改革不僅對(duì)溫州的健康發(fā)展至關(guān)重要，而且對(duì)全國(guó)的金融改革和中小企業(yè)的發(fā)展都具有重要的探索意義。

 

中小企業(yè)在拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保證就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定和增加稅收過(guò)程中扮演著相當(dāng)重要的角色，但金融業(yè)對(duì)于中小企業(yè)的支持力度卻一直不夠，這導(dǎo)致金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果始終不太明顯。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改善民生的角度而言，中小企業(yè)必須成為今后我國(guó)金融服務(wù)的重要著力點(diǎn)。當(dāng)前，小企業(yè)融資難是我國(guó)面臨的一大挑戰(zhàn)，而發(fā)展服務(wù)于小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)村資金互助社、貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織，下同），將是幫助小企業(yè)化解融資難的有效措施。

 

隨著金融綜合改革的不斷深入，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入金融領(lǐng)域，興辦各類股份制的區(qū)域型小型金融機(jī)構(gòu)，將是未來(lái)幾年中國(guó)農(nóng)村金融領(lǐng)域改革最富有特色的事情。為此，有必要進(jìn)一步研究探索發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融理論，為小型金融機(jī)構(gòu)的小額信貸提供理論基礎(chǔ)，也為小型金融機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管與市場(chǎng)準(zhǔn)入提供必要的理論依據(jù)。

 

二、農(nóng)村金融理論的演進(jìn)

在發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融領(lǐng)域，農(nóng)村金融理論經(jīng)歷了農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論、農(nóng)村金融市場(chǎng)論和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論三種不同理論流派的演變過(guò)程。

（一）農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論：20世紀(jì)80年代以前

農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論認(rèn)為，由于農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性，農(nóng)民沒(méi)有儲(chǔ)蓄能力導(dǎo)致農(nóng)村面臨資金不足的問(wèn)題，因此，有必要從外部注入大量低利的政策性資金，建立專門服務(wù)于“三農(nóng)”的小型金融機(jī)構(gòu)，這樣有利于縮小農(nóng)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)之間的收入差距，有效遏制非正規(guī)金融（如高利貸、民間標(biāo)會(huì)等）影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展。

 

發(fā)展中國(guó)家根據(jù)農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論，普遍實(shí)施相應(yīng)的農(nóng)村金融政策，提高了向農(nóng)業(yè)部門的融資力度，從而加快了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，但由于長(zhǎng)期依賴低利率信貸政策，根本無(wú)法建立自己的儲(chǔ)蓄機(jī)制，信貸資金無(wú)法回收，致使融資偏好向中上層農(nóng)民集中，許多國(guó)家同時(shí)陷入了嚴(yán)重的財(cái)政負(fù)擔(dān)?？傮w來(lái)看，單純地從這一理論出發(fā)，很難構(gòu)建一個(gè)有效率、自立的農(nóng)村金融體系。

 

（二）農(nóng)村金融市場(chǎng)論：20世紀(jì)80年代

農(nóng)村金融市場(chǎng)論認(rèn)為，農(nóng)民是有儲(chǔ)蓄能力的，不必由外部注入大量低利的政策性資金，利率必須由市場(chǎng)機(jī)制決定，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員和平衡資金供求，并且認(rèn)為非正規(guī)金融具有一定合理性，應(yīng)同時(shí)利用正規(guī)金融與非正規(guī)金融市場(chǎng)。

 

但是，農(nóng)村金融市場(chǎng)論的作用也許并沒(méi)有想象中的那么大。由于信貸的高成本和缺乏銀行所要求的擔(dān)保，通過(guò)利率市場(chǎng)化能否使農(nóng)民得到正規(guī)金融市場(chǎng)所期望的貸款，仍然是一個(gè)問(wèn)題。所以，仍需政府的介入以照顧農(nóng)民的利益。在一定的情況下，如果有適當(dāng)?shù)捏w制結(jié)構(gòu)來(lái)管理信貸計(jì)劃的話，對(duì)發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)的介入仍然是必要的。

 

（三）不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論：20世紀(jì)90年代以來(lái)

1997年7月亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，充分地說(shuō)明市場(chǎng)機(jī)制并不能解決所有問(wèn)題，對(duì)于培育穩(wěn)定的有效率的金融市場(chǎng)和降低金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，合理的政府干預(yù)是必要的。斯蒂格利茨總結(jié)了金融市場(chǎng)中市場(chǎng)失敗七個(gè)方面的問(wèn)題：包括對(duì)公共品的監(jiān)控問(wèn)題；監(jiān)控、選擇和貸款的外部性問(wèn)題；金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的外部性問(wèn)題；市場(chǎng)不完善和缺乏的問(wèn)題；不完全競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題；競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的帕累托無(wú)效率問(wèn)題；投資者缺乏信息問(wèn)題。斯蒂格利茨認(rèn)為，由于存在市場(chǎng)失敗，政府應(yīng)積極介入金融市場(chǎng)。政府在金融市場(chǎng)中的作用十分重要，但是政府不能取代市場(chǎng)，而是應(yīng)補(bǔ)充市場(chǎng)。政府應(yīng)采取間接控制機(jī)制對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管的范圍和標(biāo)準(zhǔn)必須依據(jù)一定的原則確立。在農(nóng)村，仍然不是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)。由于無(wú)法充分了解借貸方的信息，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制培育出一個(gè)農(nóng)村所需要的金融市場(chǎng)困難重重，所以政府以適當(dāng)?shù)姆绞浇槿虢鹑谑袌?chǎng)是相當(dāng)必要的。

 

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論的政策主張有：①低通脹率等宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定是金融市場(chǎng)發(fā)展的前提條件；②在不損害金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄動(dòng)員動(dòng)機(jī)的同時(shí)由政府從外部供給資金；③政策性金融在不損害銀行最基本利潤(rùn)的范圍內(nèi)是有效的；④為避免農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的不完全信息而導(dǎo)致的貸款回收率低下的問(wèn)題，應(yīng)鼓勵(lì)并利用借款人聯(lián)保及互助等；⑤為確保貸款的回收，利用融資與實(shí)物買賣（如肥料、作物等）相結(jié)合的方法是有效的；⑥政府應(yīng)給予一定的特殊政策（例如限制新參與者等保護(hù)措施）以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展；⑦政府應(yīng)適當(dāng)介入非正規(guī)金融市場(chǎng)以提高其效率。

 

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論為政府介入農(nóng)村金融市場(chǎng)提供了理論基礎(chǔ)，但顯然它不是農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論的翻版。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論認(rèn)為，盡管農(nóng)村金融市場(chǎng)可能存在的市場(chǎng)缺陷要求政府和提供貸款的機(jī)構(gòu)介入其中，但任何形式的介入，如果要能夠有效地克服由于市場(chǎng)缺陷所帶來(lái)的問(wèn)題，都必須要求具有完善的體制結(jié)構(gòu)。因此，對(duì)發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)的非市場(chǎng)要素介入，應(yīng)該關(guān)注改革和發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，排除阻礙農(nóng)村金融市場(chǎng)有效運(yùn)行的障礙，這包括消除獲得政府優(yōu)惠貸款方面的壟斷局面；隨著逐步取消補(bǔ)貼而越來(lái)越使優(yōu)惠貸款集中面向小農(nóng)戶、小企業(yè)；以及放開(kāi)利率后使小型金融機(jī)構(gòu)可以完全補(bǔ)償成本。

 

三、小型金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與改革

目前，我國(guó)還沒(méi)有專門適用于小型金融機(jī)構(gòu)的法律，相關(guān)法律法規(guī)體系還不完善。③對(duì)此，溫州金融綜合改革實(shí)驗(yàn)作為重點(diǎn)的民間資本進(jìn)入金融，開(kāi)展得并不理想。小額貸款公司普遍不愿轉(zhuǎn)型成村鎮(zhèn)銀行，截止2012年10月溫州只有2家小額貸款公司正在轉(zhuǎn)向村鎮(zhèn)銀行的審批之中。而溫州市民間融資登記服務(wù)中心從2012年4月至10月實(shí)際成交量只有1.8億元。成交量較低主要有兩方面原因：一是民間借貸陽(yáng)光化后的利息收入是否要納稅并未明確；二是企業(yè)的貸款利息是否計(jì)入成本也未明確。歸根結(jié)底，還是民間借貸利率市場(chǎng)化的問(wèn)題，并未納入《浙江省溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)總體方案》中。

為了促進(jìn)農(nóng)村村鎮(zhèn)小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，應(yīng)該降低其市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻和進(jìn)行一些配套的改革措施，同時(shí)有必要逐步完善適用于小型金融機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)體系，并制定與之相適應(yīng)的實(shí)施細(xì)則和操作規(guī)程。

 

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入

1.注冊(cè)資本限額：根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法（修正）》第十三條規(guī)定，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為5000萬(wàn)元人民幣?！洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第八條第三款規(guī)定，在縣（市）設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊(cè)資本不得低于300萬(wàn)元人民幣；在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊(cè)資本不得低于100萬(wàn)元人民幣。對(duì)于小型金融機(jī)構(gòu)的最低限額應(yīng)當(dāng)給予下調(diào)，即建議在縣（市）設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊(cè)資本不得低于150萬(wàn)元人民幣；在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊(cè)資本不得低于50萬(wàn)元人民幣。

 

2.股權(quán)設(shè)置和股東資格限制：現(xiàn)有的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》對(duì)于村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立仍有很多嚴(yán)格限制，如：發(fā)起人或出資人中應(yīng)至少有1家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，最大股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且持股比例不得低于股本總額的20%，單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%，單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%，以及各種股東資格限制措施等。這些限制措施對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)造成了很大的阻力，小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行也難以實(shí)現(xiàn)。所以，相關(guān)規(guī)定必須盡快修訂給予放寬限制，建議單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，這將有利于吸納更多、更大比例的民間資本進(jìn)入，使村鎮(zhèn)銀行得到較快發(fā)展。

 

3.變更股份報(bào)批：根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法（修正）》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的規(guī)定，變更持有資本總額或者股份總額5%以上的股東，應(yīng)當(dāng)事前報(bào)監(jiān)管部門審批。由于小型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模都比較小，變更持有資本總額或者股份總額需要報(bào)批的比例建議提高到10%以上。

 

（二）配套改革

1.推進(jìn)利率市場(chǎng)化：改革的原則是要發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用。市場(chǎng)配置資源很重要的一條是金融資源要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)把它配置到最需要資金、效益最好、最有發(fā)展前景的企業(yè)上來(lái)，只有通過(guò)利率市場(chǎng)化才能實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)。那么怎樣才能降低利率呢？只有通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)利率市場(chǎng)化降低貸款利率，減輕企業(yè)還本付息的負(fù)擔(dān)。而消除民間利率與銀行利率雙軌制的最有效方式，同樣也是推進(jìn)利率市場(chǎng)化。只有推進(jìn)利率市場(chǎng)化，才能將民間的游資吸引到正規(guī)的金融體系中來(lái)，引導(dǎo)民間金融從“地下”走上“地上”，從“野蠻成長(zhǎng)”走向“理性發(fā)展”，同時(shí)又在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控、資金明碼標(biāo)價(jià)的情形下，解決小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。

 

2.差異化存款準(zhǔn)備金率：大中型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模大、資金雄厚，吸收存款能力強(qiáng)。相比而言，小型金融機(jī)構(gòu)吸收存款的能力則遠(yuǎn)不如大中型金融機(jī)構(gòu)。小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展直接受到資金規(guī)模的限制，因此，在民間資金進(jìn)入銀行業(yè)仍不順暢的情況下，對(duì)于小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施比中型金融機(jī)構(gòu)更低的存款準(zhǔn)備金率。2012年5月18日，中國(guó)人民銀行調(diào)整后的存款準(zhǔn)備金率是大型金融機(jī)構(gòu)20%，中小型金融機(jī)構(gòu)16.5%，建議將小型金融機(jī)構(gòu)調(diào)整到比中型金融機(jī)構(gòu)降低5%的存款準(zhǔn)備金率即11.5%。

 

3.出臺(tái)財(cái)政政策支持：提高財(cái)政補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，加大財(cái)政政策的扶持力度，在財(cái)政性存款給予優(yōu)惠和傾斜，實(shí)施政府資金支持等措施。

4.實(shí)行稅收減免政策：建議對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)稅和所得稅實(shí)行減免政策，即從小型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始營(yíng)業(yè)算起，營(yíng)業(yè)稅前5年免征、后3年減半征收；同時(shí)，小型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的所得稅稅率按50％計(jì)入應(yīng)納稅所得額。

 

5.存貸比限額管理：由于小型金融機(jī)構(gòu)仍處于發(fā)展初期，吸收存款的能力較弱，建議銀監(jiān)會(huì)將小型金融機(jī)構(gòu)不納入存貸比限額管理范圍。在經(jīng)濟(jì)緊縮的情況下，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化時(shí)，有助于小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款給小企業(yè)。

 

6.設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金：由地方政府出資設(shè)立，為小型金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)提供擔(dān)保。當(dāng)小企業(yè)貸款的不良率超過(guò)一定水平時(shí)，則從風(fēng)險(xiǎn)基金中劃撥資金，為小型金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)部分貸款壞賬。

 

在政策允許民間資金發(fā)起設(shè)立小型金融機(jī)構(gòu)的大背景下，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入和實(shí)施配套改革，使得以服務(wù)小企業(yè)為主要對(duì)象的小型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到快速發(fā)展期，這樣就可以使民間借貸逐步浮出水面。通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在有些地方的高利貸現(xiàn)象就會(huì)自然消失，因?yàn)閺V大借款用戶能夠從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得利率比較低的借款，高利貸自然就沒(méi)有了市場(chǎng)，自己就會(huì)消失。從這個(gè)意義上講，這是一項(xiàng)重大的改革。

 

四、小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與監(jiān)管

小企業(yè)融資難是個(gè)世界性的難題，我國(guó)小企業(yè)融資困局既與小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足有關(guān)，也與小企業(yè)本身信用制度不健全有關(guān)。所以，應(yīng)努力建立以正規(guī)金融為主導(dǎo)、民間金融為補(bǔ)充的多層次融資體系，同時(shí)也要加快建立健全小企業(yè)信用征信體系、信用擔(dān)保體系和信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。在歐美國(guó)家，小型金融機(jī)構(gòu)，如美國(guó)的社區(qū)銀行是小企業(yè)融資的主渠道。“小對(duì)小”——小型金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)成為小企業(yè)融資的新模式。

 

然而由于剛剛起步，小型金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的配套政策和措施還沒(méi)有跟上，利率、信貸、人才等方面的管理基本上直接參照大中型商業(yè)銀行的模式，忽視了小型金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的特殊性。在金融體制改革不斷深入的今天，如何加快小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展并加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理已顯得至關(guān)重要。

 

在發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，必須堅(jiān)持兼顧發(fā)展原則與風(fēng)險(xiǎn)可控原則，在發(fā)展的基礎(chǔ)上根據(jù)實(shí)踐情況逐步完善監(jiān)管?？傮w上看，監(jiān)管應(yīng)注意掌握尺度，“防止過(guò)松”和“防止過(guò)緊”，其中主要的是“防止過(guò)緊”，畢竟小型金融機(jī)構(gòu)仍處于發(fā)展初期，還是要適當(dāng)放松監(jiān)管，以支持小企業(yè)的發(fā)展。

 

第一，放寬各種限制，吸納更多的民間資本進(jìn)入。借鑒美國(guó)發(fā)展社區(qū)銀行的做法，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的信心，鼓勵(lì)民間資本成立服務(wù)于小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)。

第二，直面民間借貸，堅(jiān)持規(guī)范與嚴(yán)厲打擊相結(jié)合的原則。一是健全民間金融相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)能夠促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的民間金融形式應(yīng)規(guī)范發(fā)展，促使民間資本的陽(yáng)光化、規(guī)范化和合法化；二是對(duì)以投機(jī)為目的的非法集資等，給予嚴(yán)厲打擊；三是嚴(yán)密監(jiān)控銀行貸款資金流向，防止貸款資金流向民間借貸市場(chǎng)，切斷民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系擴(kuò)散的路徑。

 

第三，實(shí)施差異管理，堅(jiān)持有針對(duì)性的監(jiān)管原則。我國(guó)小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管沒(méi)有一整套相對(duì)獨(dú)立的政策，目前的政策大多參照針對(duì)大中型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管做法。相比大中型金融機(jī)構(gòu)，小型金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)信譽(yù)、管理水平、資金來(lái)源、資本實(shí)力等方面有較大差距，現(xiàn)在執(zhí)行的監(jiān)管政策必然使小型金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，不可否認(rèn)大中型金融機(jī)構(gòu)也必然會(huì)擠壓小型金融機(jī)構(gòu)正常的發(fā)展空間。因此，對(duì)于小型金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)實(shí)行有別于大中型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策。

 

第四，理順上下關(guān)系，建立行之有效的監(jiān)管體系。對(duì)區(qū)域性的小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任交給地方政府，并建立起地方性的針對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立設(shè)置的金融監(jiān)管體系。在業(yè)務(wù)上可以劃歸銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)，但監(jiān)管責(zé)任由地方政

府承擔(dān)，同時(shí)要強(qiáng)化地方政府的監(jiān)管責(zé)任。

 

第五，借助行業(yè)協(xié)會(huì)，協(xié)助地方政府進(jìn)行有效監(jiān)管。發(fā)展各種行業(yè)協(xié)會(huì)，憑借其專業(yè)優(yōu)勢(shì)和對(duì)市場(chǎng)的敏感度，充分發(fā)揮其行業(yè)專長(zhǎng)協(xié)助監(jiān)管，以填補(bǔ)金融監(jiān)管的一些空白地帶。這種方式主要是通過(guò)行業(yè)的自律制度來(lái)進(jìn)行監(jiān)管的。

 

第六，完善法律法規(guī)，建立健全一整套規(guī)章制度。風(fēng)險(xiǎn)是金融體系固有的特性，這是銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的本質(zhì)所決定的。不管是金融監(jiān)管還是行業(yè)自律，或者其它各方力量的監(jiān)督，都不可能徹底消除金融體系的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管體制不論多么的有效和完善，也都無(wú)法絕對(duì)保證不會(huì)有金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)。因此，只有通過(guò)建立專門的適用于小型金融機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)體系，促使小型金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)，杜絕過(guò)度冒險(xiǎn)行為，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的可承受的范圍之內(nèi)，并防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的發(fā)生。當(dāng)然，健全的法律法規(guī)體系也為小型金融機(jī)構(gòu)的繁榮發(fā)展提供了可靠的法律保證。

 

從本文的分析來(lái)看，主要有幾個(gè)觀點(diǎn)：一是深化金融體制改革最重要的一個(gè)方面就是允許民間資本發(fā)起設(shè)立各類股份制的小型金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)應(yīng)進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使得高利貸現(xiàn)象自然消失。二是對(duì)區(qū)域性的小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任交給地方政府，并建立起地方性的針對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立設(shè)置的金融監(jiān)管體系。三是對(duì)于小型金融機(jī)構(gòu)，從市場(chǎng)準(zhǔn)入和金融監(jiān)管等方面實(shí)行有別于大中型金融機(jī)構(gòu)的差異化政策措施。四是建立專門適用于小型金融機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)體系，并在今后的實(shí)踐中不斷加以完善。

 

注釋：

①2010年5月7日，國(guó)務(wù)院了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2010]13號(hào)文），簡(jiǎn)稱“新36條”。

篇4

金融資源作為一種顯性的、具有核心作用的經(jīng)濟(jì)資源，已成為市場(chǎng)化改革的首要領(lǐng)域和引領(lǐng)力量。一方面，金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供服務(wù)，是市場(chǎng)活力的載體和表現(xiàn)。另一方面，財(cái)稅體制、文化社會(huì)體制等方方面面的改革都離不開(kāi)資金的有力支持。而金融體系市場(chǎng)化的本質(zhì)在于理順政府和市場(chǎng)的關(guān)系，就目前我國(guó)實(shí)際及所面臨的外部環(huán)境看，當(dāng)下的工作重點(diǎn)是減少政府的行政干預(yù)，交由市場(chǎng)進(jìn)行資源配置，政府將注意力集中在為市場(chǎng)配套法律法規(guī)等制度保障，并行使監(jiān)督和管理的職能。從這一角度出發(fā)，金融監(jiān)管一端面向市場(chǎng)運(yùn)行，一端面向政府職能，正是改革所處的直接領(lǐng)域，并且金融監(jiān)管改革作為深化金融市場(chǎng)化改革的抓手更具操作性和實(shí)用性。

金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革還面臨哪些問(wèn)題

在政府轉(zhuǎn)變職能，主動(dòng)簡(jiǎn)政放權(quán)和市場(chǎng)力量的雙重作用下，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集出臺(tái)的政策措施為金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革開(kāi)創(chuàng)了良好局面，有效配合了金融體制的深化改革。接下來(lái)還需切實(shí)貫徹執(zhí)行，并做好應(yīng)對(duì)各種變化和解決各類問(wèn)題的準(zhǔn)備。整體上看，當(dāng)前的金融改革仍然艱巨，并且面臨著各種新出現(xiàn)的狀況。

金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革要注意彌補(bǔ)原有的監(jiān)管缺位或重疊。首先，審慎監(jiān)管框架仍須完善。在機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式下，微觀審慎仍是主流的監(jiān)管手段。金融危機(jī)之后，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家重新審視自身的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將宏觀審慎監(jiān)管作用于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)雖然在風(fēng)險(xiǎn)管理的理念上一直與宏觀審慎有諸多重合之處，且在金融危機(jī)后按照國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了調(diào)整，但明確的、專門的宏觀審慎管理架構(gòu)尚不完善。其次，中央和地方監(jiān)管權(quán)力劃分和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任不明晰。一方面，在當(dāng)前的垂直體制下，往往是中央負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，但在風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)卻由地方政府承擔(dān)。中央層次的監(jiān)管從全國(guó)范圍的視角出發(fā)，難以兼顧地方發(fā)展的個(gè)性，且垂直監(jiān)管對(duì)所獲取地方信息的準(zhǔn)確性和政策執(zhí)行力的掌控都是有限的。另一方面，市場(chǎng)上城市商業(yè)銀行，小額貸款機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及村鎮(zhèn)銀行等地方性金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，對(duì)屬地監(jiān)管產(chǎn)生了迫切的需求。明確中央和地方兩級(jí)的金融監(jiān)管責(zé)權(quán)對(duì)實(shí)現(xiàn)全方位監(jiān)管，守住不發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線具有重要作用。

金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革要注意解決新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。第一，利率市場(chǎng)化改革將改變金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。一方面，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的變化，從而資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模和結(jié)構(gòu)都將發(fā)生較大變動(dòng)，建立什么樣的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管準(zhǔn)則將對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作提出更高要求。另一方面，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下必然有優(yōu)勝劣汰，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還須對(duì)股權(quán)交易、并購(gòu)和倒閉等行為做出充分的制度準(zhǔn)備，以保證競(jìng)爭(zhēng)的公平和順暢。第二，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)將削弱機(jī)構(gòu)監(jiān)管的效率。金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為金融業(yè)的明顯特征。隨著市場(chǎng)限制的放寬，競(jìng)爭(zhēng)加劇以及技術(shù)實(shí)現(xiàn)形式的多樣化，金融產(chǎn)品和服務(wù)不再單純屬于某一金融領(lǐng)域，更為常見(jiàn)的則是橫跨幾個(gè)領(lǐng)域，而且金融集團(tuán)和產(chǎn)業(yè)金融愈發(fā)興起，一家機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)多種不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的矛盾逐漸顯現(xiàn)，然而，依據(jù)我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際情況，機(jī)構(gòu)監(jiān)管仍具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，分業(yè)監(jiān)管在短期內(nèi)仍然是合適的監(jiān)管機(jī)制，但功能監(jiān)管無(wú)疑是對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管安排必要和有益的補(bǔ)充。因此，如何在綜合考慮監(jiān)管成本和監(jiān)管效率的前提下使機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，還需要在實(shí)際工作中繼續(xù)探索。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融將挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有助于降低金融服務(wù)的成本，擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，但與之相伴的風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)支付清算、業(yè)務(wù)交叉甚至是貨幣政策等都具有一定的影響。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系直接影響到未來(lái)的金融行業(yè)格局。再次，類似P2P跑路事件的發(fā)生也充分說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有更大的傳染性和擴(kuò)大性。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息科技技術(shù)的高度依賴，也顯著提高了風(fēng)險(xiǎn)防控的難度。面對(duì)這些新的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要鼓勵(lì)創(chuàng)新又要嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言“實(shí)屬不易”。

金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革如何更上層樓

金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革需要法治先行。首先，完善金融立法，使監(jiān)管有法可依。正如上文所述，隨著市場(chǎng)準(zhǔn)入的放松和金融創(chuàng)新的發(fā)展，在一些領(lǐng)域出現(xiàn)了法治空白，有必要及時(shí)完善立法，加強(qiáng)對(duì)金融行為主體和市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)范。例如互聯(lián)網(wǎng)金融和影子銀行監(jiān)管等。其次，及時(shí)對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)進(jìn)行修訂，以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展。監(jiān)管改革措施需以法律規(guī)定的形式體現(xiàn)，并由法律保障實(shí)施。在下一步的工作中，最具代表意義的新股發(fā)行注冊(cè)制改革就需要對(duì)《證券法》進(jìn)行修訂。而商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法在未來(lái)的修訂完善也都將會(huì)具有明確的市場(chǎng)化導(dǎo)向。最后，理論和現(xiàn)實(shí)均表明執(zhí)法效率在一定程度上能夠起到更為重要的作用。除了常見(jiàn)的專項(xiàng)整治行動(dòng)，還需強(qiáng)化信息披露制度和金融消費(fèi)者保護(hù)，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度。

金融監(jiān)管市場(chǎng)化改革需要協(xié)調(diào)配合。分業(yè)監(jiān)管模式仍然發(fā)揮重大作用，甚至在一些領(lǐng)域還必須加強(qiáng)，但為應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與之產(chǎn)生的矛盾，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制顯得尤為重要。首先，需要常態(tài)化制度安排。2013年，國(guó)務(wù)院為進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)， 批準(zhǔn)建立了由中國(guó)人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，截至目前已召開(kāi)了8次會(huì)議。為進(jìn)一步提升該機(jī)制的效力，監(jiān)管層還需將現(xiàn)有的聯(lián)席會(huì)議機(jī)制上升為一項(xiàng)正式制度安排，并輔以實(shí)體機(jī)構(gòu)或部門。通過(guò)協(xié)調(diào)機(jī)制，盡量實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全方位覆蓋，填補(bǔ)現(xiàn)有空白，減少部門間規(guī)定或標(biāo)準(zhǔn)的沖突，互相配合，形成監(jiān)管合力。其次，需要完善的信息共享機(jī)制。及時(shí)、準(zhǔn)確和綜合的信息有助于將部分負(fù)的外部性轉(zhuǎn)由內(nèi)部解決，進(jìn)而降低整體的監(jiān)管成本，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力和監(jiān)管效率。

金融監(jiān)管市場(chǎng)化需要成熟企業(yè)。成熟的市場(chǎng)主體是成熟市場(chǎng)的基石，也是必不可少的一部分，故而市場(chǎng)化的監(jiān)管需要作用于成熟的金融機(jī)構(gòu)才能產(chǎn)生效果。首先，健全金融機(jī)構(gòu)的公司治理框架。無(wú)論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是新型金融機(jī)構(gòu)、無(wú)論是大型金融機(jī)構(gòu)還是小型金融機(jī)構(gòu)、無(wú)論是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)還是民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，在市場(chǎng)化條件下經(jīng)營(yíng)都需要擁有健康獨(dú)立的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在完善資本補(bǔ)充機(jī)制、投融資管理體制、業(yè)務(wù)流程規(guī)范、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、人員制度安排以及評(píng)價(jià)考核機(jī)制等方面的工作應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)。其次，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和管理方式。銀監(jiān)會(huì)在三農(nóng)領(lǐng)域推行的事業(yè)部改革，保監(jiān)會(huì)償二代監(jiān)管規(guī)則的實(shí)施，以及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展都對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了市場(chǎng)化改革的要求，增強(qiáng)了其對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)能力。最后，各類機(jī)構(gòu)公司治理體系的完善對(duì)發(fā)揮行業(yè)自律的作用同樣具有積極意義。

篇5

關(guān)鍵詞：新型農(nóng)村金融組織；市場(chǎng)退出監(jiān)管；村鎮(zhèn)銀行；小額貸款公司；資金互助社

中圖分類號(hào)：DF438.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.3969/j.issn.1008-4355.2012.03.11

在中央大力支持與發(fā)展新型農(nóng)村金融組織的背景下，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和資金互助合作社等積極配合現(xiàn)代農(nóng)村金融改革步伐，通過(guò)“以增量刺激存量”的方式大大激發(fā)了農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力，為提升農(nóng)村金融服務(wù)水平做出了巨大貢獻(xiàn)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的此組數(shù)據(jù)中，“新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)”主要指村鎮(zhèn)銀行、貸款公司與資金互助社三類，而不包括小額貸款公司。，截至2010年11月底，全國(guó)共組建新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)425家，資本總額150億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)8.6億元［1］。但是，根據(jù)“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)規(guī)律，“井噴式”的高密度發(fā)展必然也會(huì)導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)因競(jìng)爭(zhēng)失敗而被迫退出市場(chǎng)。暢通市場(chǎng)退出機(jī)制的缺乏，必然會(huì)將農(nóng)村金融市場(chǎng)逼向飽和狀態(tài)，從而不僅擾亂穩(wěn)定的金融市場(chǎng)秩序，還會(huì)在很大程度上抑制農(nóng)村金融系統(tǒng)內(nèi)部的有效競(jìng)爭(zhēng)。因此，就新型農(nóng)村金融組織的市場(chǎng)退出進(jìn)行有效監(jiān)管，引導(dǎo)失敗組織順利退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)農(nóng)村金融體制的深化與改革來(lái)說(shuō)，無(wú)疑具有重要的理論價(jià)值與實(shí)踐意義。

一、新型農(nóng)村金融組織市場(chǎng)退出監(jiān)管的理念定位

面對(duì)我國(guó)新型農(nóng)村金融組織市場(chǎng)退出的制度空白，盲目而分散的具體制度設(shè)計(jì)不僅無(wú)法高效地解決實(shí)際問(wèn)題，還有可能在新型農(nóng)村金融組織之間甚至在整個(gè)農(nóng)村金融制度體系內(nèi)部形成混亂與沖突。有鑒于此，本文首先嘗試對(duì)監(jiān)管理念予以梳理，以為后續(xù)具體制度的設(shè)計(jì)奠定基礎(chǔ)。

（一）制度體系化理念

任何一項(xiàng)法律制度都應(yīng)當(dāng)具備完善的內(nèi)在體系，其往往表現(xiàn)在結(jié)構(gòu)完整、體例科學(xué)、邏輯嚴(yán)密和內(nèi)部和諧四個(gè)方面。結(jié)構(gòu)完整與體例科學(xué)是對(duì)法律制度形式上的要求，即任何一項(xiàng)法律制度都應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)其調(diào)整的社會(huì)關(guān)系的各方面作出制度安排，從而形成完整的結(jié)構(gòu)和合理的體例，盡可能剔除法律盲點(diǎn)，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)全方位、多角度的法律控制。邏輯嚴(yán)密與內(nèi)部和諧則主要是對(duì)法律體系內(nèi)容上的要求，它強(qiáng)調(diào)同一體系內(nèi)部各項(xiàng)具體制度間必須堅(jiān)持相同的基本原則與價(jià)值目標(biāo)，以嚴(yán)密的邏輯為前提，保證系統(tǒng)內(nèi)部的和諧，并通過(guò)這種制度安排為其高效運(yùn)轉(zhuǎn)奠定基礎(chǔ)。

對(duì)于新型農(nóng)村金融組織這一新鮮事物，我國(guó)的實(shí)踐尚處于起步階段。雖然我國(guó)先后頒布了《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》等行政規(guī)章，但是相對(duì)于發(fā)展程度較高的商業(yè)銀行，新型農(nóng)村金融組織在體系建設(shè)方面仍缺漏眾多。例如，缺乏明確、持續(xù)、有效的政策扶持，且在扶持的力度和方式上存在較大隨意性；東快西慢，區(qū)域發(fā)展與分布嚴(yán)重失衡；準(zhǔn)入資金要求、業(yè)務(wù)人員素質(zhì)與組織治理結(jié)構(gòu)等操作標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，嚴(yán)重脫離實(shí)際；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制缺失，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)積累；監(jiān)管制度不完善，尤其是監(jiān)管主體混亂、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)模糊；等等。

作為新型農(nóng)村金融組織制度體系中的一個(gè)重要部分，市場(chǎng)退出監(jiān)管制度與其他制度之間具有密不可分的關(guān)系。所以，在對(duì)市場(chǎng)退出監(jiān)管進(jìn)行制度設(shè)計(jì)時(shí)，必須首先明確制度體系化的理念，從宏觀上把握整個(gè)制度建設(shè)，確保各項(xiàng)制度之間的互相協(xié)調(diào)、互相促進(jìn)，以形成合力并推動(dòng)整體的前進(jìn)和發(fā)展。也就是說(shuō)，在法律制度的形式上，除了合理構(gòu)建新型農(nóng)村金融組織的市場(chǎng)退出監(jiān)管制度，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、運(yùn)行監(jiān)管制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度等各項(xiàng)制度的建設(shè)和完善，盡快搭建新型農(nóng)村金融組織的整體制度框架。在法律制度的內(nèi)容方面，要求則更為具體與細(xì)致。例如，在設(shè)計(jì)市場(chǎng)退出監(jiān)管體制時(shí)，監(jiān)管主體應(yīng)該同市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管主體接軌，確保在充分掌握市場(chǎng)飽和度的前提下，有計(jì)劃地引導(dǎo)競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入和退出；在細(xì)化市場(chǎng)退出的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)與監(jiān)管方式、監(jiān)管內(nèi)容保持協(xié)調(diào)，因?yàn)閷?duì)于市場(chǎng)退出監(jiān)管而言，只有在機(jī)構(gòu)運(yùn)行中能夠切實(shí)操作的標(biāo)準(zhǔn)才具有真正的現(xiàn)實(shí)意義。

（二）市場(chǎng)主導(dǎo)化理念

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以市場(chǎng)主體的“無(wú)限求利性”

從哲學(xué)意義上不斷追問(wèn)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)在于“無(wú)限求利性”。也正是因?yàn)槿绱耍袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)才會(huì)呈現(xiàn)諸如競(jìng)爭(zhēng)性、互利性、開(kāi)放性、平等性、盲目與自發(fā)性、外部不經(jīng)濟(jì)性等一系列特征。作為其邏輯起點(diǎn)［2］，各類商品和服務(wù)的提供者為了追求利益最大化而積極投身于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在此過(guò)程中，一方面，市場(chǎng)主體會(huì)不斷降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，完善產(chǎn)品質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)“個(gè)體優(yōu)化”；另一方面，整個(gè)市場(chǎng)也會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中將資源輸送到效率更高的主體和行業(yè)領(lǐng)域，通過(guò)優(yōu)勝劣汰促進(jìn)市場(chǎng)分化，實(shí)現(xiàn)“整體優(yōu)化”?？梢哉f(shuō)，以市場(chǎng)為主導(dǎo)（當(dāng)然不排除適度的國(guó)家干預(yù)）的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式是效率和公平的統(tǒng)一，這一點(diǎn)必須在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中予以肯定。

篇6

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 信用風(fēng)險(xiǎn) 管理體系 構(gòu)建

科學(xué)技術(shù)發(fā)展對(duì)人類社會(huì)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響，其中互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)滲透至人們生活、工作當(dāng)中，尤其是與金融領(lǐng)域的深度融合，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融。作為傳統(tǒng)金融的延伸，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供網(wǎng)絡(luò)支付、信息處理等服務(wù)，具有成本低、效率高等優(yōu)勢(shì)。但事物兩面性決定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中，也面臨著更大的挑戰(zhàn)，由于開(kāi)放程度高，使得金融業(yè)務(wù)隱藏著信用風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上威脅著相關(guān)主體的合法利益。因此積極構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

（一）市場(chǎng)制度不健全

目前，我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)制定的法律法規(guī)主要傾向于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，尚未出臺(tái)新的法律制度，與金融相關(guān)的法律法規(guī)，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)督和控制。P2P、微信支付等金融業(yè)務(wù)處于無(wú)監(jiān)管環(huán)境當(dāng)中。在此過(guò)程中，如果出現(xiàn)糾紛，難以通過(guò)法律渠道得以解決。不僅如此，第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金等處于分散狀態(tài)當(dāng)中，沒(méi)有形成整合效應(yīng)。如余額寶作為阿里巴巴與天弘基金合作產(chǎn)品，相比較傳統(tǒng)銀行，信用水平仍然處于較低的水平，即便我國(guó)存款保險(xiǎn)制度逐步建立并完善，但我們依舊無(wú)法保證余額寶會(huì)出現(xiàn)信用違約的情況。

（二）應(yīng)對(duì)預(yù)設(shè)不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融一切交易都在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中開(kāi)展，受到網(wǎng)絡(luò)自身開(kāi)放性等特點(diǎn)的影響，極易受到黑客、病毒等方面的惡意攻擊。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏完善的身份驗(yàn)證、識(shí)別等保障，隱藏著巨大的安全隱患。因此如果互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，市場(chǎng)中各種客戶信息都將遭到泄露。受到當(dāng)前我國(guó)技術(shù)發(fā)展水平落后的影響，應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的所有軟件都是進(jìn)口的，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保障，進(jìn)一步增加了市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）缺少交易監(jiān)督制度

信息不對(duì)稱是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的主要問(wèn)題。由于缺少對(duì)參與主體識(shí)別、信用記錄等評(píng)估，在很大程度上增加了主體參與風(fēng)險(xiǎn)。而缺少完善的交易監(jiān)督制度，使得第三方支付、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。通常情況下，第三方支付平臺(tái)涉及到的資金具有復(fù)雜性，資金流向不夠清晰，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，參與主體才能夠獲知。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建

（一）完善法律法規(guī)

要想從根本上避免市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)，提升互聯(lián)網(wǎng)金融可信度，需要對(duì)參與主體進(jìn)行嚴(yán)格的審核與約束。而制度作為一種高效的外部保障手段，積極完善相關(guān)制度非常必要。如風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，嚴(yán)格設(shè)置好準(zhǔn)入機(jī)制等。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)交易全過(guò)程的監(jiān)督，尤其是滯留資金的監(jiān)控，及時(shí)遏制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪進(jìn)行立法，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)詐騙等侵犯用戶合法權(quán)益的行為，形成和諧的金融市場(chǎng)秩序。目前，傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)的延伸已經(jīng)具備較為完善的監(jiān)督體系，其風(fēng)險(xiǎn)更多的體現(xiàn)在金融業(yè)務(wù)方面。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中，使得其風(fēng)險(xiǎn)更加集中在業(yè)務(wù)層面上。對(duì)此我們應(yīng)進(jìn)行分開(kāi)監(jiān)督，以此來(lái)強(qiáng)化監(jiān)督針對(duì)性。

（二）構(gòu)建預(yù)警方案

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)特點(diǎn)來(lái)看，構(gòu)建高效、及時(shí)意外事件處理方案非常必要，能夠在很大程度上避免外部因素產(chǎn)生的消極影響。當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，預(yù)警體系能夠在短時(shí)間做出響應(yīng)，以此來(lái)降低金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。另外，隨著科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展，還需要加大對(duì)數(shù)據(jù)加密技術(shù)的研究力度，為金融市場(chǎng)交易全過(guò)程保駕護(hù)航，以此來(lái)保證交易信息的安全、可靠性。網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)發(fā)展作為降低金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，只有真正掌握自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，才能夠從根本上提升互聯(lián)網(wǎng)金融安全。

（三）創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)還無(wú)法依靠“無(wú)形的手”進(jìn)行自我調(diào)節(jié)，需要國(guó)家相關(guān)部門的引導(dǎo)和支持。因此相關(guān)部門要構(gòu)建與之配套征信系統(tǒng)，廣泛收集平臺(tái)重要信息，并將信息傳輸?shù)綌?shù)據(jù)庫(kù)當(dāng)中，進(jìn)行統(tǒng)一管理。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)信息要做到定期更新，向社會(huì)公開(kāi)企業(yè)的信用情況，形成內(nèi)部與外部雙重監(jiān)督格局。創(chuàng)建投訴平臺(tái)，接受客戶的投訴，實(shí)時(shí)掌握市場(chǎng)信用狀況。采取這種方式，能夠最大限度上消除信息不對(duì)稱性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，我們還可以利用云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息進(jìn)行甄選，整合數(shù)據(jù)庫(kù)信息，通過(guò)上述創(chuàng)新性管理方法，能夠做到防患于未然的同時(shí)，還能夠向參與主體普及信用風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，從思想與行動(dòng)兩個(gè)層面完善。

三、結(jié)束語(yǔ)

根據(jù)上文所述，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展階段，缺少完善、且具體的法律法規(guī)給予相應(yīng)的支持和幫助，隱藏著信用風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)違約等問(wèn)題，將會(huì)對(duì)消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)造成一定損失，不利于我國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。因此我們應(yīng)立足于當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀，堅(jiān)持合理原則，加強(qiáng)對(duì)法律制度的完善，創(chuàng)新更多風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提高金融企業(yè)信息透明度，拓展投訴渠道，減少信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，從而促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)又好又快發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳秀梅.論我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2014

篇7

人們普遍認(rèn)為，新一屆政府成立伊始，總理就在與中外記者的見(jiàn)面會(huì)上提出要推進(jìn)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化改革，此舉凸顯了中國(guó)政府推進(jìn)改革的堅(jiān)定決心，有利于增強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，彰顯了“精準(zhǔn)、穩(wěn)妥、持續(xù)”的改革思路。

凸顯新一屆政府堅(jiān)定不移推進(jìn)改革的決心

“‘錢荒’事件不到一個(gè)月，利率市場(chǎng)化改革就有新動(dòng)作，政府反應(yīng)很快?！?9日晚，央行放開(kāi)貸款利率管制的消息一公布，不少網(wǎng)民為決策層的改革勇氣和決心叫好。

社會(huì)各界對(duì)此次改革作出積極的評(píng)價(jià)，他們普遍認(rèn)為，全面放開(kāi)貸款利率管制，邁出了中國(guó)金融體制改革的關(guān)鍵一步，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)都具有重要意義。

“這意味著我國(guó)新一輪金融改革序幕已經(jīng)拉開(kāi)，充分體現(xiàn)了新一屆政府強(qiáng)化市場(chǎng)、放松管制的經(jīng)濟(jì)政策特點(diǎn)?！睆?fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)孫立堅(jiān)認(rèn)為。

“此前有人預(yù)言中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)，期盼政府重回刺激政策的老路。央行取消貸款利率管制，其實(shí)就是新一屆政府堅(jiān)定不移推動(dòng)改革的一個(gè)重要聲明?！北本┐髮W(xué)教授黃益平指出。

網(wǎng)友們認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)增速回落的背景下，國(guó)家放開(kāi)貸款利率管制，體現(xiàn)了政府異乎尋常的改革魄力和勇氣。

這一改革舉措也引發(fā)了國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注。華爾街日?qǐng)?bào)等海外媒體對(duì)此給予積極評(píng)價(jià)，認(rèn)為此舉是中國(guó)推進(jìn)金融改革的重要信號(hào)，表明了中國(guó)新領(lǐng)導(dǎo)層推進(jìn)金融改革的決心，是利率市場(chǎng)化改革中具有里程碑意義的一步。

降低融資成本提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一次“利好”改革

各界普遍認(rèn)為，全面放開(kāi)貸款利率管制，有利于降低企業(yè)融資成本，增強(qiáng)市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)，進(jìn)一步發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康持續(xù)發(fā)展。

“這是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一次‘利好’改革。有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)支持力度，降低整體融資成本，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型裝上更多助推器。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為。

“改革將使商業(yè)銀行的差異化競(jìng)爭(zhēng)成為一個(gè)主線，促使其加快轉(zhuǎn)變同質(zhì)化的經(jīng)營(yíng)模式，總體上有助于提高金融資源的配置效率，為降低企業(yè)融資成本創(chuàng)造有利條件?！眹?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松認(rèn)為。

“此次改革對(duì)于促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。”高盛集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋宇稱。

根據(jù)央行有關(guān)分行的快速調(diào)查，山東、廣東和湖南等地大部分企業(yè)對(duì)放開(kāi)貸款利率表示歡迎，認(rèn)為放開(kāi)貸款利率打開(kāi)了破解貸款難的重要一環(huán)，有利于降低企業(yè)的融資成本。

“銀行靠變相壟斷利差的日子結(jié)束了，這必將倒逼全行業(yè)改革?！庇芯W(wǎng)友評(píng)論稱。

工商銀行、中國(guó)銀行等資產(chǎn)負(fù)債部門負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，改革將在中長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)銀行體系產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，未來(lái)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式將從同質(zhì)化向差異化轉(zhuǎn)變。

路透中文網(wǎng)等媒體評(píng)論稱，此舉讓不同金融機(jī)構(gòu)提供差異化服務(wù)的空間更大，有助于信貸資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是盤活金融資源存量的有效舉措。

“發(fā)點(diǎn)球”式精準(zhǔn)調(diào)控：既防風(fēng)險(xiǎn)又增紅利

值得注意的是，在放開(kāi)貸款利率管制的同時(shí)，此次改革并未涉及存款利率，也未對(duì)現(xiàn)行的商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策作出調(diào)整，此外還放開(kāi)了農(nóng)信社貸款利率上限。

這一舉措被輿論稱為“發(fā)點(diǎn)球”。對(duì)于此次改革“區(qū)別化對(duì)待”的特點(diǎn)，各界人士認(rèn)為，這體現(xiàn)出政府“精準(zhǔn)、穩(wěn)妥、持續(xù)”的改革思路。

“不再對(duì)農(nóng)信社貸款利率設(shè)立上限，有利于提高農(nóng)信社放貸積極性，解決‘三農(nóng)’、小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題。”中國(guó)社科院研究員曾剛認(rèn)為。

“沒(méi)有對(duì)個(gè)人住房貸款下限進(jìn)行調(diào)整，不會(huì)影響購(gòu)房成本，購(gòu)房需求也不會(huì)有明顯變化，顯示出政府保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的思路?！庇芯W(wǎng)友評(píng)論道。

“對(duì)存款利率市場(chǎng)化改革采取審慎態(tài)度可以理解?！卑褪锼烧J(rèn)為，存款利率市場(chǎng)化影響更為廣泛，需要存款保險(xiǎn)制度、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置制度等與之配套，目前這些制度還有待完善和推出。

此次放開(kāi)貸款利率管制的舉措，也進(jìn)一步釋放出政府將繼續(xù)推進(jìn)改革的鮮明信號(hào)。

“貸款利率管制的取消，拉開(kāi)了本屆政府繼續(xù)推進(jìn)金融改革的大幕，下一步金融改革值得期待。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張其佐認(rèn)為。

篇8

關(guān)鍵詞:金融市場(chǎng)監(jiān)管;法律保障;監(jiān)管模式

一、我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管存在的問(wèn)題分析

(一)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)性較差

經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)較大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)面臨著極為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為了提高自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)紛紛采取措施，不同金融部門之間的業(yè)務(wù)合作類型越來(lái)越多，如平安集團(tuán)投資了保險(xiǎn)、證券、銀行業(yè)等。中國(guó)人民銀行與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)均負(fù)有金融監(jiān)管職責(zé)，這對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要作用，但“一行三會(huì)”的監(jiān)督體系極易造成各監(jiān)管部門面對(duì)問(wèn)題時(shí)相互推卸責(zé)任，不僅會(huì)延誤對(duì)策的制定與實(shí)施，甚至?xí)?duì)整個(gè)金融體系與經(jīng)濟(jì)體系造成影響。

(二)監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性大

量涌現(xiàn)的地方性股份制銀行在完善我國(guó)金融體系的同時(shí)也對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)和難度。針對(duì)此現(xiàn)狀，各級(jí)地方政府均給予了本區(qū)域銀行一定的政策保護(hù)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性受到嚴(yán)重影響，地方政府的過(guò)度干預(yù)使得監(jiān)管部門無(wú)法真正履行監(jiān)管職責(zé)，有些地方政府甚至動(dòng)用公共資金對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題銀行進(jìn)行注資。

(三)相關(guān)法律法規(guī)體系不健全

近些年，我國(guó)金融創(chuàng)新進(jìn)程不斷加快，金融市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展，但同時(shí)也帶來(lái)了較為復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)根本無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，法律制度中較為模糊或沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明的地方為金融市場(chǎng)參與者“鉆空子”、“打球”等行為提供了便利，市場(chǎng)交易的公平性受到嚴(yán)重影響，我國(guó)金融業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展被扼制。

(四)有效激勵(lì)和約束機(jī)制嚴(yán)重缺乏

經(jīng)過(guò)政府行政監(jiān)管、金融監(jiān)管的有益探索，我國(guó)分業(yè)監(jiān)管已漸趨規(guī)范化與專業(yè)化，金融監(jiān)管的體系框架已初步具備，但由于激勵(lì)機(jī)制的缺乏，不少監(jiān)管人員的工作積極性并不高，有些甚至脫離了監(jiān)管行業(yè)，監(jiān)管部門人才流失現(xiàn)象嚴(yán)重，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)氛圍與監(jiān)管效率也較差。有效約束機(jī)制的缺乏則造成和監(jiān)管缺失現(xiàn)象層出不窮。在現(xiàn)行監(jiān)管約束機(jī)制中，因個(gè)人過(guò)失而造成我國(guó)金融市場(chǎng)損失的監(jiān)管人員僅僅會(huì)受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部的行政處罰，并不會(huì)追究其刑事責(zé)任與民事賠償，有效的金融市場(chǎng)監(jiān)管自然難以得到實(shí)現(xiàn)。

(五)監(jiān)管技術(shù)落后

近些年，我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管愈加重視，金融監(jiān)管正由重視合規(guī)性轉(zhuǎn)向合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)性并重，金融市場(chǎng)監(jiān)管方式正由市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管轉(zhuǎn)向市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)及市場(chǎng)退出全程監(jiān)管，由現(xiàn)場(chǎng)檢查轉(zhuǎn)向現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)管理。在此背景下，我國(guó)非現(xiàn)場(chǎng)管理的現(xiàn)代化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)逐步建立起來(lái)。然而仍處于起步階段的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)管理無(wú)法承擔(dān)起金融市場(chǎng)監(jiān)管的重任，使用最多的監(jiān)管強(qiáng)制措施———罰款所起的作用十分有限。較為落后的金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管技術(shù)難以跟上金融市場(chǎng)的飛速發(fā)展，監(jiān)管不力情況時(shí)有發(fā)生。

二、加強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管的對(duì)策建議

(一)轉(zhuǎn)變金融市場(chǎng)監(jiān)管模式，加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作

次貸危機(jī)后，美國(guó)金融監(jiān)管理念逐步從分業(yè)、分機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向跨業(yè)、跨機(jī)構(gòu)監(jiān)管，這為我國(guó)轉(zhuǎn)變金融市場(chǎng)監(jiān)管模式提供了有益的經(jīng)驗(yàn)。我們可通過(guò)建立單獨(dú)的機(jī)構(gòu)來(lái)增強(qiáng)“一行三會(huì)”之間的協(xié)調(diào)性，一旦金融市場(chǎng)出現(xiàn)突發(fā)事件，“一行三會(huì)”管理階層需迅速進(jìn)行協(xié)調(diào)，在統(tǒng)一思想和目標(biāo)的基礎(chǔ)上制定出合理有效的解決措施。此外，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間需加強(qiáng)交流與溝通，對(duì)此可定期選調(diào)本機(jī)構(gòu)的監(jiān)管人員前往其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)交流，對(duì)其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)日常的工作流程、監(jiān)管目標(biāo)加以了解。

(二)完善相關(guān)法律法規(guī)體系

金融市場(chǎng)監(jiān)管工作離不開(kāi)完善的法律法規(guī)體系，因此我們需在堅(jiān)持法律原則的前提下制定出具有較強(qiáng)可操作性行政法規(guī)、規(guī)章，尤其需填補(bǔ)出在城鄉(xiāng)信用合作社、農(nóng)村基金會(huì)、郵政儲(chǔ)蓄和企業(yè)債券等領(lǐng)域的法律空白，市場(chǎng)退出和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在法律中的地位需得到突出。

(三)加快制定有效的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制

針對(duì)目前監(jiān)管人員工作積極性不高、監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部人才流失、監(jiān)管缺失等現(xiàn)象，政府部門需督促監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)改變單一的晉升激勵(lì)機(jī)制，對(duì)能力突出、表現(xiàn)優(yōu)異的監(jiān)管人員實(shí)施物質(zhì)和精神并重的獎(jiǎng)勵(lì)方式，同時(shí)還需建立健全有效的懲罰制度，依法對(duì)監(jiān)管不力甚或的人員實(shí)施懲罰，推動(dòng)監(jiān)管效率與質(zhì)量的提升。

(四)提高監(jiān)管人員綜合素質(zhì)

解決我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管存在問(wèn)題、完善金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的關(guān)鍵在于提升監(jiān)管人員的綜合素質(zhì)，即其專業(yè)素養(yǎng)與思想道德素養(yǎng)。對(duì)此，我們需嚴(yán)格篩選監(jiān)管人員，定期組織監(jiān)管人員學(xué)習(xí)監(jiān)管理論、基礎(chǔ)技能、風(fēng)險(xiǎn)分析和創(chuàng)新業(yè)務(wù)等，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)培養(yǎng)出一批高素質(zhì)、高能力的監(jiān)管骨干。此外，我們還需選調(diào)本機(jī)構(gòu)監(jiān)管人員至其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行學(xué)習(xí)與交流，以進(jìn)一步豐富監(jiān)管人員的知識(shí)面和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于監(jiān)管人員的思想道德素養(yǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可定期組織思想道德講堂，并充分發(fā)揮先進(jìn)典型和道德模范的示范作用。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需定期開(kāi)展監(jiān)管人員綜合素質(zhì)考核，依據(jù)考核成績(jī)提拔獎(jiǎng)勵(lì)能力突出的監(jiān)管人員，并嚴(yán)格要求考核不合格的監(jiān)管人員繼續(xù)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，仍不能合格的則給予恰當(dāng)?shù)奶幏帧?/p>

三、結(jié)束語(yǔ)

2016年是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年，金融市場(chǎng)環(huán)境正發(fā)生著巨大變化，金融市場(chǎng)監(jiān)管的重要性日益凸顯。然而我國(guó)目前在金融市場(chǎng)監(jiān)管過(guò)程還存在著較多問(wèn)題亟待我們解決，監(jiān)管機(jī)構(gòu)除需加強(qiáng)自身管理外，還需加強(qiáng)同其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變。

參考文獻(xiàn):

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［2］黃韜．我國(guó)金融市場(chǎng)從“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”到“功能監(jiān)管”的法律路徑———以金融理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則的改進(jìn)為中心［J］．法學(xué)，2011，07:105－119．

篇9

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融；市場(chǎng)；經(jīng)濟(jì)

中圖分類號(hào)：F832.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2011）12-0184-01

2011年全球金融市場(chǎng)險(xiǎn)象環(huán)生。歐債危機(jī)向縱深發(fā)展，歐元區(qū)部分核心國(guó)家瀕臨險(xiǎn)境；美國(guó)兩黨就債務(wù)上限爭(zhēng)執(zhí)不下，美國(guó)國(guó)家信用受損。此起彼伏的不穩(wěn)定因素導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)經(jīng)常性劇烈震蕩，金融市場(chǎng)的復(fù)雜性、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性明顯上升，價(jià)格變化的波動(dòng)幅度異常突出，嚴(yán)重削弱了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。歐盟、經(jīng)合組織和聯(lián)合國(guó)近來(lái)都相繼下調(diào)了今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，并對(duì)全球經(jīng)濟(jì)面臨二次衰退發(fā)出警告。

一、國(guó)際金融市場(chǎng)定義

國(guó)際金融市場(chǎng)指從事各種國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所。此種活動(dòng)包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間。在國(guó)際領(lǐng)域中，國(guó)際金融市場(chǎng)顯得十分重要，商品與勞務(wù)的國(guó)際性轉(zhuǎn)移，資本的國(guó)際性轉(zhuǎn)移、黃金輸出入、外匯的買賣以至于國(guó)際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)等各方面的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交 往都離不開(kāi)國(guó)際金融市場(chǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)上新的融資手段、投資機(jī)會(huì)和投資方式層出不窮，金融活動(dòng)也凌駕于傳統(tǒng)的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)之上，成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)因素。

二、當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展分析

1.歐美債務(wù)沖擊金融市場(chǎng)

歐債危機(jī)的深化和泛化無(wú)疑是造成今年國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不止的“主要推手”。今年第二季度希臘債務(wù)危機(jī)重現(xiàn)，雖然歐元區(qū)為化解危機(jī)出臺(tái)了一系列舉措，但因歐元區(qū)內(nèi)部存在政治分歧，長(zhǎng)效性的解決方案遲遲無(wú)法出臺(tái)。市場(chǎng)出現(xiàn)拋售歐元區(qū)債務(wù)風(fēng)潮，歐債危機(jī)迅速蔓延，作為歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體的意大利也成為歐債危機(jī)的“風(fēng)暴眼”。歐債危機(jī)難以解決的根本原因在于歐元機(jī)制的先天缺陷。歐元區(qū)缺乏共同的財(cái)政政策及其核心國(guó)家對(duì)如何解決歐債存有分歧，導(dǎo)致危機(jī)解決方案遲遲無(wú)法出臺(tái)。德國(guó)堅(jiān)決反對(duì)在當(dāng)前情況下推出歐元區(qū)共同債券，認(rèn)為必須在建立共同財(cái)政政策的前提下才能推出歐元區(qū)債券。這令歐盟委員會(huì)正式拋出的在歐元區(qū)發(fā)行歐元債券的設(shè)想化為泡影。法國(guó)則一直推動(dòng)歐洲央行更為果斷地干預(yù)債券市場(chǎng)，并要求歐洲央行向歐洲救助基金提供資金。但德國(guó)堅(jiān)持認(rèn)為歐洲央行的主要任務(wù)是抗擊通脹，歐洲央行擴(kuò)大債券購(gòu)買規(guī)模反而可能加劇通脹，危及歐洲央行的獨(dú)立性，并削弱危機(jī)國(guó)家的改革意志。

2.美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷

紐約道-瓊斯指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)9月份最低收盤點(diǎn)位已經(jīng)回落到8283.70和1251.00點(diǎn)，考慮到這兩個(gè)指數(shù)的歷史高峰分別在11000和5500點(diǎn)之上，目前這樣的水平確屬低位。市場(chǎng)認(rèn)為，美國(guó)攻擊伊拉克會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生很大的負(fù)面影響，尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)本身，由于軍費(fèi)開(kāi)支的沉重負(fù)擔(dān)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受影響在所難免。

3.全球金融市場(chǎng)不穩(wěn)定

國(guó)際貨幣基金組織的金融穩(wěn)定報(bào)告指出，2011年國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大，其原因在于：系統(tǒng)性銀行危機(jī)由美國(guó)傳遞至歐洲；歐元區(qū)邊緣國(guó)家的債務(wù)危機(jī)加劇；核心先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的中期債務(wù)負(fù)擔(dān)加重；有關(guān)國(guó)家在財(cái)政整頓和調(diào)整方面難以達(dá)成政治共識(shí)。該組織表示，由于公共財(cái)政吃緊，政策制定者對(duì)通過(guò)財(cái)政政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)顧慮重重，而貨幣政策提供額外刺激措施的空間又很有限。因此，國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)入了一個(gè)更具政治意義的新階段，國(guó)際金融市場(chǎng)或現(xiàn)長(zhǎng)期波動(dòng)，全球金融治理任重道遠(yuǎn)。

三、中國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)變化的策略

1.順應(yīng)國(guó)際金融監(jiān)管潮流，改革國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管制度

中國(guó)金融管制嚴(yán)格、政府對(duì)金融市場(chǎng)行政干預(yù)力度大，在市場(chǎng)準(zhǔn)入和利率、匯率管制放松上還沒(méi)有突破性的改革。當(dāng)然，與傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相比，目前的政府金融監(jiān)管也發(fā)生了一系列的變化，如放棄對(duì)銀行貸款的總額控制，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理控制；對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管也大多通過(guò)政策導(dǎo)向等程序來(lái)進(jìn)行。但其中根本性的癥結(jié)并沒(méi)有消除，如政府在對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行“窗口式”指導(dǎo)過(guò)程中，依托于其對(duì)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)者任命權(quán)和對(duì)社會(huì)主流媒體的控制，而對(duì)金融市場(chǎng)施加超越于其權(quán)力的干預(yù)力度。加入WTO后，政府必須擺正自己的位置，以國(guó)際金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)實(shí)施其對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，不能對(duì)金融市場(chǎng)有過(guò)度的行政干預(yù)。

2.防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞，加強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作

金融國(guó)際化發(fā)展在加快金融業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也使金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際之間的傳遞速度加快、危害加深，而國(guó)家之間金融監(jiān)管的不平衡和不協(xié)調(diào)更是使金融體系的穩(wěn)定受到影響，為此建立國(guó)際合作的金融監(jiān)管體系成為許多國(guó)家的共識(shí)和追求目標(biāo)。中國(guó)加入WTO后，阻隔國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞的屏障正在逐漸減小，尋求金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)和合作理應(yīng)成為金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展、防范國(guó)際系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的積極而有效的措施，參與建立全球性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系應(yīng)是中國(guó)實(shí)施金融監(jiān)管國(guó)際化的重要方式之一。金融監(jiān)管國(guó)際化目前應(yīng)做的工作包括：一是加緊對(duì)證券業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮献鞅O(jiān)管，建立與銀行監(jiān)管的巴塞爾協(xié)議相類似的國(guó)際性合作協(xié)議，防止金融交易從監(jiān)管強(qiáng)的部門或地區(qū)向缺乏監(jiān)管的部門和地區(qū)轉(zhuǎn)移；二是對(duì)金融衍生工具和對(duì)沖基金在發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的運(yùn)作尋求監(jiān)管的對(duì)稱與合作；三是完善國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)與信息批露的國(guó)際合作與標(biāo)準(zhǔn)化。在參與這些活動(dòng)中強(qiáng)化中國(guó)政府金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)和合作能力。

四、小結(jié)

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，主要表現(xiàn)為金融市場(chǎng)體系基本形成、金融市場(chǎng)功能不斷深化以及金融市場(chǎng)國(guó)際地位和影響力不斷提升等特征。抓住當(dāng)前歷史機(jī)遇，進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)金融市場(chǎng)，同時(shí)要采取合理的手段，避免國(guó)際金融市場(chǎng)變化地我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不利影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]周榮芳.2008年我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展回顧及2009年展望[J].中國(guó)金融,2009(01).

[2]朱靜芳.對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展與產(chǎn)品創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考[J].北方經(jīng)濟(jì),2007(12).

篇10

1.積極意義。金融套利行為對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)是有一定積極作用的，它能夠優(yōu)化資源配置，提升金融市場(chǎng)的有效流動(dòng)性，提高資源配置效率。這樣一來(lái)，不但能夠促進(jìn)金融市場(chǎng)的自由一體化發(fā)展，還能夠在一定程度上促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展勢(shì)頭。因此，從某種程度上來(lái)說(shuō)，金融套利行為對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)以及經(jīng)融市場(chǎng)起到了促進(jìn)作用，為兩者的發(fā)展運(yùn)行提供了基礎(chǔ)保障以及必要條件。

2.消極意義。金融套利行為的過(guò)度活躍與發(fā)展，將會(huì)降低金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，導(dǎo)致金融市場(chǎng)管理難度的加大。除此之外，過(guò)度的金融套利行為會(huì)將金融組織與業(yè)務(wù)復(fù)雜化，增大了金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)率，成為金融危機(jī)的一顆隱形炸彈?，F(xiàn)階段，對(duì)于金融套利行為普遍都存在監(jiān)管不力的現(xiàn)象，這已經(jīng)成為阻礙金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。因此，正確看待金融套利行為，并對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和管理是十分必要的。

二、強(qiáng)化金融套利行為管理的策略探討

1.強(qiáng)化金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)。在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)要盡快完善金融體系以及基礎(chǔ)建設(shè)，包括金融監(jiān)管、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)、法律體系等。金融基礎(chǔ)建設(shè)是金融活動(dòng)中不可缺少的交易網(wǎng)絡(luò)以及通訊方式。因此，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)建設(shè)，必須要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)高效化以及信息化的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作模式，減少金融交易的時(shí)間，從而有效降低資金流動(dòng)性，節(jié)約運(yùn)營(yíng)的成本。

2.優(yōu)化金融市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)階段，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟，其市場(chǎng)格局存在壟斷與競(jìng)爭(zhēng)并存的局面。在我國(guó)，處于壟斷地位的四大銀行在一定程度上使得其他金融機(jī)構(gòu)難以發(fā)展，這就造成了有效市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)建設(shè)難以正常開(kāi)展，因此，對(duì)于金融市場(chǎng)的調(diào)整與優(yōu)化是勢(shì)在必行的。對(duì)此，應(yīng)該采取措施加快金融企業(yè)的建設(shè)步伐，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行體制改革，加大對(duì)非公有制銀行的優(yōu)惠發(fā)展政策力度。這樣才能夠逐漸實(shí)現(xiàn)主體結(jié)構(gòu)優(yōu)化，漸漸消除我國(guó)金融市場(chǎng)中的壟斷行為。3.進(jìn)一步推進(jìn)金融市場(chǎng)自由化進(jìn)程。對(duì)于金融市場(chǎng)的自由化發(fā)展，要從現(xiàn)行制度上進(jìn)行改革和完善。建立信息反饋機(jī)制，以便能夠?qū)鹑谔桌那闆r進(jìn)行掌握，并在必要的時(shí)候采取措施加強(qiáng)對(duì)金融套利行為的監(jiān)管。這樣才能夠提高市場(chǎng)的靈活性，保證金融市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

4.強(qiáng)化金融監(jiān)管體制和實(shí)務(wù)協(xié)調(diào)。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)成為現(xiàn)階段的發(fā)展趨勢(shì)，而我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)的需求。因此，必須加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理與協(xié)調(diào)，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，還要與國(guó)外的金融市場(chǎng)進(jìn)行協(xié)調(diào)，縮小我國(guó)金融市場(chǎng)與世界金融市場(chǎng)的差距，減少金融套利行為的過(guò)度發(fā)展。與此同時(shí)，對(duì)于嚴(yán)重影響金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的金融套利行為予以取締，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)犯罪活動(dòng)的監(jiān)管。在對(duì)金融套利行為進(jìn)行處理的時(shí)候，要根據(jù)實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行，從我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況出發(fā)，制定出安全、穩(wěn)定、可靠的金融市場(chǎng)監(jiān)管體制。