導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融監(jiān)管的依據(jù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

金融統(tǒng)計(jì)是央行的一項(xiàng)重要工作,也是制定貨幣政策的主要依據(jù)之一。隨著我國(guó)加入WTO,金融市場(chǎng)國(guó)際化的腳步不斷加快,政府職能部門以及各金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的要求越來越高,但由于我國(guó)金融市場(chǎng)的不完善,金融統(tǒng)計(jì)工作與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在很大差距,比如有些金融統(tǒng)計(jì)工作人員由于業(yè)務(wù)生疏或者責(zé)任心不強(qiáng),可能會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)報(bào)、估報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的情況;有些金融統(tǒng)計(jì)工作人員迫于完成存貸款考核任務(wù)或者出于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的考慮,可能會(huì)出現(xiàn)虛報(bào)、瞞報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的情況,從而造成統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真。因此,央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何采取有效措施對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管以保證金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量,就成為亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題。本文試圖運(yùn)用博弈論的方法分析監(jiān)管者與被監(jiān)管者的行為戰(zhàn)略選擇,提出治理金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真、提高金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量的對(duì)策建議。

二、金融機(jī)構(gòu)與央行等監(jiān)管部門之間的博弈模型

(一)模型的假設(shè)

1.根據(jù)利益的一致性,可將局中人設(shè)為兩方:一方是提供統(tǒng)計(jì)信息的金融機(jī)構(gòu);另一方是代表政府、公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)督的央行等監(jiān)管部門。為使表述更加簡(jiǎn)便,在后面模型的求解過程中,用J代表監(jiān)管部門,用B代表金融機(jī)構(gòu)。

2.可供金融機(jī)構(gòu)選擇的策略有兩種:提供真實(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)(“即不虛報(bào)”)和提供虛假的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)(“即虛報(bào)”)?？晒┍O(jiān)管部門的選擇策略也有兩種:對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查(簡(jiǎn)稱“檢查”)和對(duì)其提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不進(jìn)行檢查(簡(jiǎn)稱“不檢查”)。由于金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門對(duì)其策略的選擇都必須避免規(guī)律性,否則一旦被對(duì)方發(fā)現(xiàn),則會(huì)根據(jù)這種規(guī)律性預(yù)先猜到并采取針對(duì)性的策略而始終獲益。所以,本模型中的兩個(gè)局中人應(yīng)隨機(jī)化自己的可選策略,即采取混合策略而非純策略。

3.提供虛假數(shù)據(jù)會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來預(yù)期收益I,當(dāng)然,“虛報(bào)”也有可能被監(jiān)管部門查出,則使金融機(jī)構(gòu)面臨一定的懲罰P。監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行“檢查”需要花費(fèi)大量成本C。通過“檢查”,“虛報(bào)”有可能被查處。這時(shí),監(jiān)管部門將會(huì)得到政府、上級(jí)機(jī)構(gòu)、公眾的表?yè)P(yáng)從而獲得一定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效用U。當(dāng)然,由于監(jiān)管部門人員素質(zhì)不夠和金融機(jī)構(gòu)“虛報(bào)”手段高明等原因,通過“檢查”,“虛報(bào)”有可能沒有被發(fā)現(xiàn)。此時(shí),監(jiān)管部門會(huì)受到多方質(zhì)疑,造成一定的經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)損失L。這里還涉及到社會(huì)公眾與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的博弈,但是為簡(jiǎn)化問題,假設(shè)社會(huì)公眾與監(jiān)管部門之間是信息對(duì)稱的,即如果監(jiān)管部門沒有檢查出金融機(jī)構(gòu)的虛報(bào)數(shù)據(jù),社會(huì)公眾能清楚的知道這些信息,并給監(jiān)管部門支付比較低的報(bào)酬,造成監(jiān)管部門一定的經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)損失。再假設(shè)金融機(jī)構(gòu)“虛報(bào)”的概率為P1,監(jiān)管部門進(jìn)行“檢查”的概率為P2,監(jiān)管部門通過“檢查”,“虛報(bào)”沒有被查出的概率為R,則通過“檢查”,“虛報(bào)”被查出的概率為1-R。由假設(shè)可知,R、P1、P2∈[0,1]。且為討論方便,假設(shè)這里所有指標(biāo)都為正實(shí)數(shù)。

(二)模型的建立

在完全信息靜態(tài)博弈模型中,“完全信息”指的是每個(gè)參與人對(duì)所有其他參與人的特征(包括戰(zhàn)略空間、支付函數(shù)等)有完全的了解,“靜態(tài)”指的是所有參與人同時(shí)選擇行動(dòng)且只選擇一次。這里的“同時(shí)行動(dòng)”是一個(gè)信息概念而非日歷上的時(shí)間概念:只要每個(gè)參與人在選擇自己行動(dòng)時(shí)不知道其他參與人的選擇,我們就說他們?cè)谕瑫r(shí)行動(dòng)。

現(xiàn)實(shí)生活中,雖然金融機(jī)構(gòu)報(bào)送統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在前,監(jiān)管部門檢查在后,但是雙方做決定時(shí)都不知道對(duì)方策略,故此博弈屬于靜態(tài)博弈。再假設(shè)博弈雙方在博弈過程中對(duì)自己及對(duì)方的支付是完全熟悉的,所以本博弈模型可以稱之為完全信息的靜態(tài)博弈。與完全信息靜態(tài)博弈對(duì)應(yīng)的均衡概念是納什均衡,但由于本博弈中參與人以一定的概率選擇某種戰(zhàn)略,他的對(duì)手并不能準(zhǔn)確地猜出他實(shí)際上會(huì)選擇的戰(zhàn)略,是屬于混合策略,所以本博弈并不存在純策略納什均衡,只可能存在混合策略的納什均衡。

一般情況下,經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究都是基于“理性人”的假設(shè)。但是,現(xiàn)實(shí)生活中人們的行為很難真正符合“理性人”假設(shè),比如博弈局中人有犯錯(cuò)誤得可能性,在理性條件下選擇不該選擇的策略。澤爾騰將這種局中人發(fā)生錯(cuò)誤選擇的情況形象地稱為“顫抖”:當(dāng)一個(gè)參與人突然發(fā)現(xiàn)一個(gè)不該發(fā)生的事件發(fā)生歸結(jié)為某一個(gè)其他參與人的非蓄意錯(cuò)誤。通過引入“顫抖”,博弈樹上的每個(gè)決策結(jié)出現(xiàn)的概率都為正,從而每一個(gè)決策結(jié)上的最優(yōu)反應(yīng)都有定義,原博弈的均衡可以理解為被顫抖擾動(dòng)后的博弈的均衡的極限。本博弈分析引入“澤爾騰的顫抖手均衡”,主要是考慮到金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門都會(huì)因?yàn)槟承┎豢深A(yù)知的因素而作出不當(dāng)?shù)臎Q策。(但是犯錯(cuò)誤的概率一般不能大于1/2,不然這個(gè)錯(cuò)誤就很難說是“顫抖”了)。

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的策略為(虛報(bào),檢查)時(shí),雙方的支付為(RI+(1-R)(I-P)、(1-R)(U-C)-R(L+C));當(dāng)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的策略為(虛報(bào),不檢查)時(shí),雙方的支付為(I、-L);當(dāng)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的策略為(不虛報(bào),檢查)時(shí),雙方的支付為(0、-C);當(dāng)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的策略為(不虛報(bào),不檢查)時(shí),雙方的支付為(0,0)(支付矩陣如下圖所示)。

可以證明得,左上方的策略(虛報(bào),檢查)是本模型的納什均衡,且為顫抖手精煉的納什均衡。

(三)模型的求解

1.金融機(jī)構(gòu)的期望效用函數(shù)為:

則金融機(jī)構(gòu)的最優(yōu)化條件為:

因此, 就是監(jiān)管部門檢查的均衡概率。

2.監(jiān)管部門的期望效用函數(shù)為:

則監(jiān)管部門的最優(yōu)化條件為:

因此, 就是金融機(jī)構(gòu)虛報(bào)的均衡概率。

根據(jù)效用(期望支付)最大化原理,當(dāng)時(shí),即,始終等于零,金融機(jī)構(gòu)可以選擇=[0,1]

之間的任意值。同理,當(dāng) 時(shí),即 ,

始終等于,監(jiān)管部門可以選擇 =[0,1]之間的任意值。由此可以得出此博弈模型的一個(gè)均衡解(,),其中 ,, 。即當(dāng)金融機(jī)構(gòu)以 的概率虛報(bào)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),監(jiān)管部門以 的概率進(jìn)行檢查時(shí),此博弈模型達(dá)到納什均衡。

三、由博弈模型得出的對(duì)策建議

為了降低金融機(jī)構(gòu)虛報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的概率,就必須盡可能減小 的取值,同時(shí),為盡量減少監(jiān)管部門成本,避免社會(huì)資源配置的無(wú)效率,還應(yīng)該盡可能減小 的取值。根據(jù)觀察,可得 和的取值與C、R、U、L、I、P等自變量的取值有關(guān),其中自變量I、P與金融機(jī)構(gòu)有關(guān),自變量C、R、U、L與監(jiān)管部門有關(guān)。下面本文分別從金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的角度提出金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量控制的對(duì)策建議。

(一)金融機(jī)構(gòu):加大懲罰力度,提高虛報(bào)成本

從 可以看出,當(dāng)R不變,而I的大小又很難控制

的時(shí)候,只有通過增加P的值,即加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的懲罰力度,提高虛報(bào)成本,以達(dá)到減小 值的目的,從而減少監(jiān)管部門檢查的概率,節(jié)約社會(huì)成本。

(二)監(jiān)管部門:降低檢查成本,提高檢查效率,構(gòu)建激勵(lì)相容的監(jiān)管機(jī)制

從可以看出,通過減小C、R的值,增加U、L的值,可以減小 的值,從而遏制金融機(jī)構(gòu)虛報(bào)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

具體到現(xiàn)實(shí)含義,就是要降低檢查成本,減少檢查的“失誤率”,增加對(duì)“有效檢查”的獎(jiǎng)勵(lì),加大對(duì)“無(wú)效檢查”的懲戒,構(gòu)建激勵(lì)相容的監(jiān)管機(jī)制。

參考文獻(xiàn):

[1]張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué).上海三聯(lián)書店.1996.

[2]劉銳、余玉苗.治理上市公司會(huì)計(jì)信息失真的對(duì)策博弈模型.《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》.2007年第5期.

[3]舒芳、吳勁軍.金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)誤報(bào)與檢查的博弈.《統(tǒng)計(jì)與決策》. 2007年第5期.

[4]許慶高、田雨苗.上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的博弈分析.《商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理》.2002年第5期.

篇2

摘要：歐美國(guó)家在經(jīng)歷過金融危機(jī)之后，對(duì)金融監(jiān)管分別采取了不同的措施，由金融危機(jī)引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的負(fù)面影響依然存在，因此，分析歐美金融監(jiān)管法律監(jiān)管制度為我國(guó)的金融監(jiān)管法律制度提供有益借鑒。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管法律制度

一、美國(guó)金融監(jiān)管法律制度之分析

雖然此次金融危機(jī)起源于美國(guó)，但美國(guó)的金融監(jiān)管制度仍然被認(rèn)為是世界上比較完善、規(guī)范和有效的金融監(jiān)管制度?！?999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》規(guī)定銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間混業(yè)經(jīng)營(yíng)，金融控股公司可以從事包括銀行、保險(xiǎn)、證券發(fā)行和交易、投資銀行等業(yè)務(wù)。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，美國(guó)對(duì)此實(shí)行傘型監(jiān)管和聯(lián)合監(jiān)管模式 ?！督鹑诜?wù)現(xiàn)代化法案 》對(duì)新的監(jiān)管法律制度作了以下規(guī)范[1]：1、規(guī)定美聯(lián)儲(chǔ)為銀行控股公司的傘型監(jiān)管人（Umbrella Regulator）負(fù)責(zé)銀行控股公司的綜合監(jiān)管；同時(shí)銀行控股公司附屬各類金融機(jī)構(gòu)由功能監(jiān)管人分頭監(jiān)管，即證券、保險(xiǎn)、貨幣監(jiān)理署等監(jiān)管部門按業(yè)務(wù)功能分別負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行控股公司的特定子公司。2、美聯(lián)儲(chǔ)必須尊重存款機(jī)構(gòu)、證券、保險(xiǎn)等功能監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任，一般不得直接監(jiān)管銀行控股公司的附屬機(jī)構(gòu)，而應(yīng)當(dāng)可能采用其功能監(jiān)管部門的檢查結(jié)果，以免形成重復(fù)監(jiān)管而加重金融機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。3、美聯(lián)儲(chǔ)在要求銀行控股公司從附屬的保險(xiǎn)公司或證券公司中抽取資金給附屬的存款機(jī)構(gòu)時(shí)，必須通知相應(yīng)的證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門。4、規(guī)定只有證券交易委員會(huì)有權(quán)對(duì)注冊(cè)投資公司進(jìn)行檢查，聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可從前者處獲取必須的監(jiān)管信息，但聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司為確立已投保存款機(jī)構(gòu)的情況而檢查其關(guān)聯(lián)的投資公司除外。5、要求美聯(lián)儲(chǔ)、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，相互提供關(guān)于銀行控股公司和附屬保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)信息，以及已投保存款機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司之間的交易信息，并要求聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在批準(zhǔn)銀行控股公司、存款機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司合并前與州保險(xiǎn)監(jiān)管部門協(xié)商，同時(shí)規(guī)定各監(jiān)管當(dāng)局有義務(wù)為所獲得的對(duì)方信息保密。美國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度是在原有分業(yè)監(jiān)管體制下，形成了混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合，以混業(yè)監(jiān)管為主的綜合性、功能性監(jiān)管制度。

二、歐洲金融監(jiān)管法律制度之分析

德國(guó)新的金融監(jiān)管制度是在新世紀(jì)初建立的。2002年4月德國(guó)出臺(tái)《統(tǒng)一金融服務(wù)監(jiān)管法》，并組建德國(guó)金融監(jiān)管局，直接隸屬于聯(lián)邦政府，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行、保險(xiǎn)等金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一管理。德國(guó)金融監(jiān)管局依據(jù)《聯(lián)邦銀行法》、《抵押銀行法》對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管，確保銀行清償能力并維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)保護(hù)存款人和投資者的利益；依據(jù)《保險(xiǎn)監(jiān)管法》監(jiān)督保險(xiǎn)公司，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益，確保保險(xiǎn)公司的法律義務(wù)與責(zé)任；依據(jù)《聯(lián)邦證券交易法》對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，該法為了維護(hù)公平交易原則，嚴(yán)格禁止金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部操作行為。金融監(jiān)管局下設(shè)立三個(gè)專業(yè)部門，分別監(jiān)管銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，負(fù)責(zé)處理交叉領(lǐng)域的金融問題。此外金融監(jiān)管局還設(shè)立了咨詢委員會(huì)，成員包括金融機(jī)構(gòu)代表、消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)和相關(guān)學(xué)術(shù)團(tuán)體等[2]。

法國(guó)于1984年頒布了新銀行法，改革銀行機(jī)制，統(tǒng)一法律改進(jìn)信貸機(jī)構(gòu)，會(huì)、信貸機(jī)構(gòu)委員會(huì)、銀行委員會(huì)等9大機(jī)構(gòu)。加拿大在1986年對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行改革，其金融監(jiān)管制度逐漸向美國(guó)的模式靠近?，F(xiàn)行加拿大金融監(jiān)管制度分為聯(lián)邦和省兩級(jí)管理，各自負(fù)責(zé)不同的領(lǐng)域。聯(lián)邦負(fù)責(zé)監(jiān)管所有在聯(lián)邦注冊(cè)的信托公司、保險(xiǎn)公司、信用社、福利社以及養(yǎng)老金計(jì)劃，其監(jiān)管重心是相關(guān)公司的償付能力，旨在保護(hù)消費(fèi)者的利益。省級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)監(jiān)管省級(jí)注冊(cè)的信托公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，其重點(diǎn)是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為實(shí)施監(jiān)管[3]。

三、我國(guó)金融監(jiān)管法律制度的選擇

（一）成立協(xié)調(diào)“三會(huì)”的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)局進(jìn)行監(jiān)管

為了適應(yīng)國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)向國(guó)際化、效率化、健康化發(fā)展，我國(guó)應(yīng)建立“混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管法律制度，成立一個(gè)權(quán)能統(tǒng)管銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)----金融監(jiān)管局，對(duì)金融業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)還應(yīng)按照原來的各自法律法規(guī)監(jiān)管范圍的規(guī)定對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，各施其職，保證在專業(yè)化、詳細(xì)化的監(jiān)管下能有效監(jiān)管。在此監(jiān)管模式下，就能比較容易解決監(jiān)管交叉和監(jiān)管疏漏等問題。

（1） 對(duì)金融業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行分類定性，歸入“三會(huì)”各自的監(jiān)管范圍。隨著金融業(yè)的對(duì)外開放與金融衍生業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的步伐加快，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)越來越多，因此，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)局應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種進(jìn)行性質(zhì)劃分，將其歸入到一個(gè)或多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)監(jiān)管，難以界定的由協(xié)調(diào)局監(jiān)管。

（2） 對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部進(jìn)行監(jiān)管，建立系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)防范處理應(yīng)對(duì)、事后彌補(bǔ)的機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)在某些情況下會(huì)為了牟取暴利而逃避金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，此時(shí)就會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的可能性，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)管就顯得尤為必要。在原有的監(jiān)管法律制度下，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范、處理應(yīng)對(duì)、事后彌補(bǔ)機(jī)制都未能有效發(fā)揮作用，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)局成立后應(yīng)建立起系統(tǒng)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范、處理應(yīng)對(duì)、事后彌補(bǔ)機(jī)制，進(jìn)行有效運(yùn)行此機(jī)制，發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

（二）構(gòu)建新的金融監(jiān)管法律制度的配套措施

（1）完善現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制，同時(shí)增大監(jiān)管的透明度。立法上強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息披露的內(nèi)容、程序和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定；執(zhí)法中要及時(shí)、準(zhǔn)確披露信息，有效地形成社會(huì)輿論對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。同時(shí)要加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為的透明度，如監(jiān)管規(guī)定的制定、監(jiān)管執(zhí)法、復(fù)議等，接受被監(jiān)管者和社會(huì)公眾的監(jiān)督。

（2）加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，必要時(shí)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)繁多，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)操作等可能會(huì)出現(xiàn)偏差，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要經(jīng)常性地監(jiān)督檢查金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)操作等行為，防止其違法違規(guī)。此外要對(duì)有嫌疑違法違規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)行，通過使用電子監(jiān)控系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)和全過程進(jìn)行監(jiān)控，把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍內(nèi)。

（3）既要完善金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，更要完善退出機(jī)制。在金融市場(chǎng)進(jìn)入機(jī)制上，嚴(yán)格制定市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、程序，從源頭上阻止不合格金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，以免擾亂金融市場(chǎng)秩序。在金融市場(chǎng)退出機(jī)制方面，制定市場(chǎng)退出實(shí)施細(xì)則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的合并、分立和債務(wù)清償、債務(wù)重組等破產(chǎn)程序、條件進(jìn)行細(xì)化，增強(qiáng)可操作性，經(jīng)此來保護(hù)債權(quán)人等人的合法權(quán)益，保障金融市場(chǎng)穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

[1]夏斌，等著.金融控股公司研究[M ].中國(guó)金融出版社.2001.174-175.

篇3

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管指數(shù)；金融監(jiān)管有效性；衡量

文章編號(hào)：1003-4625(2012)02-0097-05　中圖分類號(hào)：F830.2　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

美國(guó)是世界第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)眾多，金融市場(chǎng)規(guī)模很大，相應(yīng)地，美國(guó)也建立了非常完善的金融監(jiān)管體制。美國(guó)的金融監(jiān)管堪稱是世界上最為復(fù)雜的監(jiān)管體系，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)眾多，監(jiān)管法律紛繁復(fù)雜。美國(guó)1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式宣告美國(guó)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但美國(guó)的金融監(jiān)管組織架構(gòu)卻沒有太大的調(diào)整，美國(guó)進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的時(shí)期。2007年美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生以后，美國(guó)最終于2009年通過了《多德弗蘭克法案》，該法案除了出臺(tái)一些限制金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條例之外，還設(shè)立了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，增加了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和溝通，在一定程度上順應(yīng)了美國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。那么，2000年以來，美國(guó)的金融監(jiān)管有效性如何?金融監(jiān)管質(zhì)量是提高了還是降低了?下文通過總結(jié)既有理論提出一種衡量金融監(jiān)管有效性的新的方法――金融監(jiān)管指數(shù)分析方法，并基于這種方法對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管的有效性進(jìn)行總體的衡量和判斷，最后給出了政策建議。

一、研究背景

本文的研究有兩個(gè)背景。研究背景之一來自于目前世界各國(guó)正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革。針對(duì)2007年發(fā)生的世界金融危機(jī)，世界各國(guó)都正在或即將進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革。但現(xiàn)有理論對(duì)金融監(jiān)管體制的比較多采用定性的分析框架，其基本思路是通過不同監(jiān)管體制之間的優(yōu)缺點(diǎn)比較來做出評(píng)價(jià)。但定性比較很難做出有說服力的結(jié)論，且很難對(duì)金融監(jiān)管改革的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，而且定性分析缺乏前瞻性，使得各國(guó)金融監(jiān)管往往滯后于金融業(yè)的發(fā)展，從而使金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)“危機(jī)導(dǎo)向型”的特征。本文想通過構(gòu)建金融監(jiān)管指數(shù)對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行定量研究，進(jìn)而為金融監(jiān)管改革提供理論依據(jù)，并對(duì)各國(guó)的金融監(jiān)管改革起到引導(dǎo)作用。另外，本文還希望通過金融監(jiān)管指數(shù)的構(gòu)建動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)各國(guó)的金融監(jiān)管質(zhì)量，并希望在金融監(jiān)管水平大幅下降的時(shí)候提出預(yù)警，進(jìn)而使得金融監(jiān)管改革更具有前瞻性。本文的研究背景之二來自于對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管改革進(jìn)行評(píng)價(jià)的需要。2000年至2007年，美國(guó)金融監(jiān)管方面沒有做出很大調(diào)整，進(jìn)而引致了席卷全球的次貸危機(jī)。2009年美國(guó)通過了《多德弗蘭克法案》，該法案是否起到了大家所期待的效果，目前還沒有一個(gè)有效的定量評(píng)價(jià)方法。因此，對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而為美國(guó)的金融監(jiān)管改革提供依據(jù)和參考，也是非常迫切的需要。

鑒于以上兩點(diǎn)背景，本文依據(jù)各國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)構(gòu)建了金融監(jiān)管指數(shù)分析框架，并利用這一分析框架對(duì)2000－2009年美國(guó)的金融監(jiān)管有效性進(jìn)行衡量與評(píng)價(jià)，最后對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管改革提出了相關(guān)的政策建議。

二、金融監(jiān)管有效性及其衡量問題的理論綜述

所謂有效，按照《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》的解釋，就是“能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的”，以此，我們可以將金融監(jiān)管的有效定義為：“能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的金融監(jiān)管目的?！标P(guān)于金融監(jiān)管有效性及其衡量主要包括兩個(gè)問題：第一是金融監(jiān)管是否有效；第二是金融監(jiān)管有效性如何衡量。

關(guān)于監(jiān)管是否有效存在著兩種截然相反的理論：監(jiān)管有效說和監(jiān)管失靈論。監(jiān)管有效說以金融監(jiān)管的公共利益理論為代表，監(jiān)管失靈論以監(jiān)管俘獲說為代表。

金融監(jiān)管的公共利益理論(Stigler，1971；Becker和Stigler，1974)建立在政府擁有充分信息、為社會(huì)整體福利服務(wù)以及具有完全信用三個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)上，認(rèn)為金融業(yè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定其脆弱性，且由于市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱、交易成本、不完全競(jìng)爭(zhēng)和搭便車行為等，私人不可能去監(jiān)管那些實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，只有通過政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，才能夠克服市場(chǎng)失靈所帶來的負(fù)面影響，改善金融機(jī)構(gòu)的治理水平，從而提高金融運(yùn)行的效率，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。金融監(jiān)管公共利益理論的基本思想主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面積極鼓勵(lì)政府參與銀行的經(jīng)營(yíng)和管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的直接控制；另一方面通過增強(qiáng)政府金融監(jiān)管的權(quán)力，發(fā)揮政府在金融監(jiān)管中的作用，可以彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈所帶來的問題。

監(jiān)管俘獲說(Beeker，1983；TuNock，1967；陸磊，2000)認(rèn)為監(jiān)管與公共利益無(wú)關(guān)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不過是被監(jiān)管者俘獲的獵物或俘虜而已。這派理論的主要觀點(diǎn)是：政府作為一個(gè)擁有自己獨(dú)立利益的特殊市場(chǎng)主體，它并不能最大化社會(huì)的福利。一方面，政府的金融監(jiān)管政策往往會(huì)被少數(shù)既得利益集團(tuán)所左右，因?yàn)槔婕瘓F(tuán)為了自己的利益必然有積極性采取各種手段影響政府的金融監(jiān)管政策，這樣，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)最后常常被俘獲(capture)；另一方面，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的過多管制行為進(jìn)一步增加了市場(chǎng)中尋租的機(jī)會(huì)，破壞了市場(chǎng)的正常競(jìng)爭(zhēng)秩序，這不利于金融的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，要充分發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)和開放機(jī)制在金融監(jiān)管中的作用，防止既得利益集團(tuán)對(duì)金融發(fā)展的抑制。

雖然在理論上存在著監(jiān)管有效說和監(jiān)管失靈論，但從實(shí)踐上來看，目前各國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的必要性基本達(dá)成了共識(shí)，且各國(guó)基本都建立起了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界共有192個(gè)國(guó)家建立了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

既然金融監(jiān)管是必要的，那么金融監(jiān)管的效果如何呢?這就引出了另一個(gè)問題，金融監(jiān)管有效性的衡量問題。目前理論界較為常用的衡量金融監(jiān)管有效性的模型主要有兩個(gè)：金融監(jiān)管成本－收益模型和成本有效性分析模型。

金融監(jiān)管成本－收益模型(秦宛順、靳云匯、劉明志，1999)的主要思想是：金融監(jiān)管都存在著一個(gè)有效邊界的問題，如果金融監(jiān)管位于有效邊界上或附近的一個(gè)區(qū)域內(nèi)，那么它就可以產(chǎn)生正的綜合效應(yīng)；如果金融監(jiān)管超過了有效邊界或區(qū)域，或者離邊界很遠(yuǎn)，那么金融監(jiān)管就很有可能會(huì)產(chǎn)生負(fù)的綜合效應(yīng)。長(zhǎng)期以來人們一直在努力尋找能夠有效分析金融監(jiān)管效率，界定金融監(jiān)管有效邊界的量化方法。成本－收益分析法是目前理論界研究這一問題運(yùn)用得最多的方法。金融監(jiān)管的成本－收益分析其結(jié)果實(shí)際上就是一個(gè)金融監(jiān)管的效率問題，即用最低成本實(shí)現(xiàn)監(jiān)管收益的最大化。但它存在的較大的問題是：在現(xiàn)實(shí)中要計(jì)算監(jiān)管的收益和由于沒有實(shí)施監(jiān)管而造成的損失是徒勞的，因?yàn)檫@種收益和損失是假想中的，只具有理論上的意義，而難以量化。同時(shí)，各國(guó)的金融還受到其他因素的影響，無(wú)法全部由監(jiān)管的成本和收益來反映。成本－收益分析只是在

理論上論證了如何尋找優(yōu)化本國(guó)的金融監(jiān)管，在實(shí)際操作中缺乏執(zhí)行性。

鑒于成本－收益模型的缺陷性，成本有效性分析模型(劉宇飛，l999)隨即替代產(chǎn)生了。這種方法的基本想法就是在無(wú)法確定監(jiān)管項(xiàng)目的具體收益大小時(shí)，可以用目標(biāo)的完成程度取而代之，并計(jì)算出該收益與付出的成本之間的比例。如果能夠同樣有效地實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，成本較小的方案要優(yōu)于成本較高的方案。因此，可以用有效程度與成本之比的最大化替代原有的成本－收益分析下收益與成本的最大化目標(biāo)。在這種分析方法下，雖然金融監(jiān)管的收益仍難以量化，但由于其運(yùn)用目標(biāo)完成的程度(即監(jiān)管的有效程度)替代了金融監(jiān)管的收益，因此較為巧妙地避免了金融監(jiān)管收益難以確定的難點(diǎn)，從而在總體上能運(yùn)用其來判斷金融監(jiān)管是否有效。但它存在的問題是：一個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管目標(biāo)往往是多重的，目標(biāo)的完成程度的測(cè)度較為困難，目前還沒有較為成熟的量化分析方法。

鑒于以上兩種方法的固有缺陷，本文在發(fā)展成本有效性分析的基礎(chǔ)上，提出金融監(jiān)管有效性衡量的新方法：金融監(jiān)管指數(shù)分析方法。

三、金融監(jiān)管指數(shù)分析框架的構(gòu)造及建立

從監(jiān)管目標(biāo)來看，世界三大監(jiān)管組織都制定了各自領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)則，具體如表1所示：

從表1可以看出，銀行監(jiān)管過程較為強(qiáng)調(diào)安全性和公平性，證券監(jiān)管強(qiáng)調(diào)安全性、效率性和穩(wěn)定性；保險(xiǎn)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)安全性和公平性。之所以銀行監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)管不加入效率性指標(biāo)，主要因?yàn)樾市院桶踩源嬖诿?，特別是對(duì)于銀行業(yè)來說，由于存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染主要載體，所以各國(guó)一般較為避諱提金融效率問題。但由于發(fā)展經(jīng)濟(jì)是各國(guó)的首要目標(biāo)，而一個(gè)有效率的金融體系是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要因素，所以，總結(jié)起來，金融監(jiān)管的目標(biāo)總體應(yīng)該包含三個(gè)：穩(wěn)定性、效率性和公平性(蒂米奇?威塔斯，2000)。安全性是指金融監(jiān)管要確保金融系統(tǒng)的安全，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的集聚、擴(kuò)散和蔓延；效率性是指金融監(jiān)管要確保金融系統(tǒng)的效率，促進(jìn)金融系統(tǒng)的發(fā)展；公平性是指金融監(jiān)管過程中要強(qiáng)調(diào)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，確保公平對(duì)待金融消費(fèi)者，它主要針對(duì)金融市場(chǎng)不完備性的三個(gè)方面，如表2所示：

雖然金融監(jiān)管主要有三個(gè)目標(biāo)，但本文認(rèn)為，公平性目標(biāo)從屬于安全性目標(biāo)和效率性目標(biāo)，因?yàn)楣叫阅繕?biāo)涵蓋于安全性和效率性目標(biāo)之內(nèi)，假如一國(guó)金融業(yè)未實(shí)現(xiàn)公平性，則從長(zhǎng)期來看，該國(guó)金融業(yè)的安全性和效率性都會(huì)受到損害。

根據(jù)金融監(jiān)管的這兩個(gè)目標(biāo)，我們構(gòu)建了一套金融監(jiān)管的指標(biāo)體系，具體如表3所示：

一般來說，金融體系的安全性將直接影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，所以本文在指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)中引入了代表宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的三個(gè)指標(biāo)：通貨膨脹率、CPI、銀行不良資產(chǎn)比率來代表金融體系的安全與穩(wěn)定性。而金融業(yè)效率主要包括銀行的效率和股票市場(chǎng)的效率，所以，本文引入了四個(gè)金融效率指標(biāo)：銀行存貸比、銀行一般管理成本、銀行收入成本比和股票市場(chǎng)交易額占GDP比重來代表金融業(yè)效率。

由于安全性目標(biāo)和效率性目標(biāo)存在替代關(guān)系，且這兩方面的因素受各個(gè)經(jīng)濟(jì)或金融指標(biāo)的影響，而這些指標(biāo)由于單位和性質(zhì)的不同，無(wú)法直接進(jìn)行橫向比較，所以我們需要將這些不同質(zhì)的指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后采用主成分分析法(Principal component，Analysis)挑選出對(duì)金融監(jiān)管指數(shù)影響最大的幾個(gè)主要因素，并確定這些因素在金融監(jiān)管指數(shù)中所占的權(quán)重，計(jì)算出金融監(jiān)管指數(shù)。最后通過比較金融監(jiān)管指數(shù)的變化來進(jìn)行金融監(jiān)管有效性的衡量。

四、美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)的建立及金融監(jiān)管有效性的衡量(2000-2009年)

為了計(jì)算金融監(jiān)管指數(shù)，必須對(duì)其所包含指標(biāo)的基本數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和整理。我們選取了美國(guó)2000-2009年的金融業(yè)安全性和效率性指標(biāo)相關(guān)數(shù)據(jù)，各數(shù)據(jù)計(jì)算方法及來源如表4、表5所示。

由于主成分分析需要各指標(biāo)之間同向，所以給通貨膨脹率、CPI、銀行不良資產(chǎn)率、銀行一般管理成本、成本收入比加上負(fù)號(hào)，并將數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，如表6所示。

運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，得到方差解釋程度表和成分矩陣，如表7、表8所示。

根據(jù)前一部分對(duì)金融監(jiān)管指數(shù)各影響因素的分析，運(yùn)用主成分分析法確定各影響因素的權(quán)重。通過方差解釋程度表(表7)我們可以看到，前2個(gè)因子對(duì)于總方差解釋程度達(dá)到87.401％，根據(jù)累計(jì)方差大于75％的原則，故選取前2個(gè)因子代替所有7個(gè)因子進(jìn)行估計(jì)。以前兩個(gè)因子反映金融監(jiān)管的總體情況，用Y1、Y2表示，每個(gè)主成分變量都是7個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化變量的線性組合，其表達(dá)式為：

Y1=(-0.689)*Z’1+0.662*Z’2+0.989*Z’3+0.564*Z’4+0.916*Z’5+0.915*Z’6+(-0.874)*Z’7

Y2=0.419*Z’1+0.732*Z’2+(-0.039)*Z’3+(-0.766)*Z’4+0.065*Z’5+0.377*Z’6+0.149*Z’7

提取方法：主成分分析。

提取方法：主成分。

a.已提取了2個(gè)成分。

然后將標(biāo)準(zhǔn)化的原始數(shù)據(jù)矩陣與貢獻(xiàn)程度向量相乘得到各主成分得分，最后將各主成分得分按照其方差貢獻(xiàn)率加權(quán)平均得到綜合得分(即金融監(jiān)管指數(shù))。如表9所示：

則美國(guó)2000－2009年金融監(jiān)管指數(shù)的變化情況如圖1所示。

五、研究結(jié)論及政策建議

如圖1所示，2000-2009年，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其中2000-2006年，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局，2006年以后，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)。2001-2002年，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)較低，主要是受到2001年網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅，加之后來的安然公司財(cái)務(wù)造假、世界通信公司財(cái)務(wù)欺詐、施樂公司財(cái)務(wù)虛報(bào)案件，極大地打擊了美國(guó)投資者的信心，影響了美國(guó)的金融監(jiān)管質(zhì)量。2002年美國(guó)通過的《薩班斯一奧克斯利法》加強(qiáng)了對(duì)上市公司的監(jiān)管，并強(qiáng)化了美國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能，使得美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)有所提高。2007年，由于受到次貸危機(jī)的影響，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)不斷下滑，說明美國(guó)的金融監(jiān)管已經(jīng)完全不能適應(yīng)其金融業(yè)的發(fā)展要求，于是2009年美國(guó)通過了《多德弗蘭克法案》，希望能夠加強(qiáng)和改善美國(guó)的金融監(jiān)管，但從目前的數(shù)據(jù)來看，還沒有見到明顯的效果。

綜合本文得到的理論和實(shí)證研究結(jié)論，結(jié)合當(dāng)前的形勢(shì)和美國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，我們提出如下政策建議：

(一)美國(guó)應(yīng)該密切關(guān)注其金融監(jiān)管指數(shù)的變化，在金融監(jiān)管指數(shù)出現(xiàn)拐點(diǎn)并呈現(xiàn)下降趨勢(shì)時(shí)，應(yīng)該立即采取措施，加強(qiáng)其金融監(jiān)管力度，確保金融業(yè)的穩(wěn)定，防范金融危機(jī)

2001-2002年，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，美國(guó)立即出臺(tái)了《薩班斯-奧克斯利法》加強(qiáng)了對(duì)上市公司的監(jiān)管，使美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)止跌回穩(wěn)，并逐步呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。但2005年，美國(guó)金融監(jiān)管指數(shù)出現(xiàn)拐點(diǎn)，并逐步呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的時(shí)候，美國(guó)政府并未引起足夠的重視，且并未采取有效措施改善其金融監(jiān)管，最終導(dǎo)致了2007年的美國(guó)次貸危機(jī)。雖然美國(guó)于2009年通過了《多德弗蘭克法案》，希望加強(qiáng)并改善其金融監(jiān)管，但為時(shí)已晚。

(二)金融監(jiān)管要與金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，在金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制發(fā)生變化的時(shí)候，金融監(jiān)管也要做出相應(yīng)調(diào)整，否則將會(huì)制約金融業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

美國(guó)于1999年11月通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式確立了混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。但在同期，美國(guó)的金融監(jiān)管并未做出相應(yīng)調(diào)整，致使金融監(jiān)管與金融業(yè)發(fā)展不匹配，以至于過去十年來，美國(guó)的金融監(jiān)管指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其金融監(jiān)管質(zhì)量不斷下降，最終導(dǎo)致了次貸危機(jī)。

篇4

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；自律；監(jiān)管

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立和經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括政策性銀行、商業(yè)銀行、信用合作社、郵政儲(chǔ)匯機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司和外資金融機(jī)構(gòu)等。對(duì)于從事金融業(yè)務(wù)的這些機(jī)構(gòu)而言，諸如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等是客觀存在的，不僅對(duì)其經(jīng)營(yíng)具有負(fù)面影響，而且還可能引起國(guó)家經(jīng)濟(jì)、乃至全球經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩。同時(shí)，除了這些客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)之外，由于金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作等主觀因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)也因其極具破壞性，而日益受到監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注。

一、金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作現(xiàn)狀及金融監(jiān)管的主要模式

（一）現(xiàn)狀

目前，我國(guó)金融業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于傳統(tǒng)體制的影響以及監(jiān)管失效導(dǎo)致的違規(guī)。如長(zhǎng)期以來積累的體制性、機(jī)制性因素，如受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國(guó)有企業(yè)建設(shè)資金過分依賴銀行貸款，銀行信貸資金財(cái)政化的現(xiàn)象；金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不善，造成龐大的不良債權(quán)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的狀況；金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中違反利率政策，采取各種方式高息攬存等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的存在。此外，我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)也存在不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)、違法違規(guī)現(xiàn)象，如一些證券機(jī)構(gòu)和企業(yè)（包括上市公司）與少數(shù)銀行機(jī)構(gòu)串通，牟取暴利，將股市的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)引入銀行體系；一些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)逃避國(guó)家監(jiān)管，違規(guī)進(jìn)行境外期貨交易，給國(guó)家造成巨額損失；上市公司不規(guī)范，上市甚至成為扶貧圈錢的手段。對(duì)此，我們要做的就是要采取相應(yīng)措施，遏制上述風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然。

(二)監(jiān)管模式

為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)都通過采取不同的金融監(jiān)管模式來規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。由于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展和文化背景以及立法等，各國(guó)的政治背景、地域、文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程、法制傳統(tǒng)以及政府和有關(guān)部門對(duì)經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管也各不相同，各國(guó)金融監(jiān)管框架和組織結(jié)構(gòu)千差萬(wàn)別，并沒有統(tǒng)一固定的框架。目前有影響意義的金融監(jiān)管框架和組織結(jié)構(gòu)有兩類：其一，以非制度化著稱的英國(guó)模式，加拿大、澳大利亞、新西蘭即屬此類；其二，以規(guī)范化聞名于世的美國(guó)模式，其監(jiān)管比較嚴(yán)厲，日本、歐洲大陸國(guó)家多屬此類。

我國(guó)目前的金融監(jiān)管主要是采取政府監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管模式，這種方式有諸多弊端。比如，在監(jiān)管體制上，央行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)之間，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各職能部門之間，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)之間，尚未建立起明確完善的協(xié)調(diào)機(jī)制；在監(jiān)管內(nèi)容上，偏重于合規(guī)性檢查，風(fēng)險(xiǎn)性檢查不足；在監(jiān)管依據(jù)上，法規(guī)、規(guī)定不完備，監(jiān)管活動(dòng)隨意性較大；金融業(yè)自律機(jī)制和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)作用沒有充分發(fā)揮，監(jiān)管資源不足，監(jiān)管漏洞較多。因而，修正我國(guó)目前的監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率和監(jiān)管水平是本文要研究探討的重點(diǎn)。

二、自律監(jiān)管在我國(guó)金融監(jiān)管中的地位、理論依據(jù)

金融機(jī)構(gòu)自律是指金融機(jī)構(gòu)自行制定規(guī)則，以此約束自己的行為，實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)管、保護(hù)自身利益的目的。廣義的金融機(jī)構(gòu)自律不僅包括每家金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身行為的約束，還包括金融業(yè)的行業(yè)自律，即由金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合成立的同業(yè)公會(huì)或會(huì)員制交易所，制定行業(yè)自律公約實(shí)行自我約束。本文就廣義的金融機(jī)構(gòu)自律進(jìn)行研究。

（一）地位

金融機(jī)構(gòu)的自律是完善的金融監(jiān)管體系不可或缺的部分，然而由于其主要基于金融機(jī)構(gòu)的自覺行動(dòng)，缺乏可操作性，而且由于企業(yè)存在諸如主觀介入較多、靈活、彈性大等特點(diǎn)，易產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，如滋生腐敗，因而不被重視。但作為非政府監(jiān)管的一種，自律監(jiān)管又具有監(jiān)管成本低等優(yōu)點(diǎn)，有較大的發(fā)展空間。在國(guó)外，自律在金融監(jiān)管中發(fā)揮著不容忽視的作用。瑞士主要的自律機(jī)構(gòu)如瑞士銀行家協(xié)會(huì)（SBA），它組織銀行自律指南，包括交易期權(quán)和金融期貨、抵押物評(píng)估、交易和衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理、證券交易行為指南等，并協(xié)助央行對(duì)資本外逃、逃稅及類似的違法行為給予制止和處罰，在實(shí)際監(jiān)管過程中發(fā)揮了重要的作用。

（二）理論依據(jù)

金融機(jī)構(gòu)自律的理論依據(jù)就是經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中的俱樂部理論。該理論認(rèn)為，俱樂部成員如按俱樂部的規(guī)定約束自己的行為，就可以享受會(huì)員待遇，如果違規(guī)就要出局或接受其他懲罰。其實(shí)，違規(guī)造成的最大懲罰就是該會(huì)員將無(wú)法在類似組織中繼續(xù)發(fā)展，享受以前的優(yōu)待，而且即使從事其他活動(dòng)也會(huì)因其有“前科”而受到歧視。就金融機(jī)構(gòu)而言，促使其自律的壓力和動(dòng)力除了來自法律的威懾，還與這種俱樂部理論的進(jìn)一步應(yīng)用、完善密切相關(guān)。

三、激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)自律的因素

（一）前提條件——完善監(jiān)管立法

伴隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融法規(guī)體系也在不斷發(fā)展、日趨完善，作為金融監(jiān)管最強(qiáng)有力的手段，其主導(dǎo)地位在現(xiàn)階段仍是不容動(dòng)搖的，它也是促使金融機(jī)構(gòu)自律的前提條件，是規(guī)范、公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)的保障。要根據(jù)國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、國(guó)際金融監(jiān)管變化的新趨勢(shì)、內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，做好相關(guān)法規(guī)的廢、改、立工作。同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，建議讓非金融監(jiān)管職能部門承擔(dān)這一任務(wù)，如法律部門、內(nèi)審部門，以防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞。

（二）根本--提高金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的素質(zhì)

金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員素質(zhì)的高低是金融機(jī)構(gòu)自律水平高低的重要決定因素之一。而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的素質(zhì)遠(yuǎn)落后于金融業(yè)的發(fā)展水平，部分從業(yè)人員的違規(guī)、違法行為就會(huì)給金融業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失，因而著力提高其素質(zhì)已成為必要而緊迫的選擇。對(duì)此，可以從以下方面進(jìn)行改進(jìn)：

1、完善金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的資格審查制度

目前，現(xiàn)有的金融業(yè)還沒有針對(duì)從業(yè)人員的嚴(yán)格、清晰的法律、法規(guī)、制度要求，作為風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)，要求從業(yè)人員具有諸如道德、知識(shí)、技能、心理、身體素質(zhì)，因而要嚴(yán)格從業(yè)人員的準(zhǔn)入制度，從源頭上加以控制。

2、建立完善的激勵(lì)和約束機(jī)制

“激勵(lì)機(jī)制”重在讓從業(yè)人員不想違規(guī)，“約束機(jī)制”則使從業(yè)人員不敢違規(guī)。具體說來，在一般情況下，各國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的違規(guī)行為相對(duì)比較重視，而對(duì)按章操作、遵紀(jì)守法者卻無(wú)相應(yīng)的激勵(lì)，以至各金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員有違規(guī)經(jīng)營(yíng)逐利的動(dòng)機(jī)，而無(wú)照章辦事的動(dòng)力。因此，筆者認(rèn)為各監(jiān)管部門要適當(dāng)轉(zhuǎn)變“禁止違法經(jīng)營(yíng)”的監(jiān)管方式，改為“鼓勵(lì)守法經(jīng)營(yíng)”的激勵(lì)方式，以達(dá)到懲惡揚(yáng)善的目的，降低為查處違規(guī)行為而投入的巨大成本，提高監(jiān)管效率。

（三）核心——加強(qiáng)內(nèi)部控制

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制是金融機(jī)構(gòu)的一種自律行為，是為完成既定的工作目標(biāo)和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱。從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的概念看，其控制對(duì)象包括：決策機(jī)構(gòu)和決策人，內(nèi)部各職能部門及其工作人員所進(jìn)行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)；其控制內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和制約機(jī)制三大類別。重視和加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

（四）關(guān)鍵——行業(yè)自律

行業(yè)自律具有雙向性：對(duì)外能維護(hù)金融業(yè)的整體利益，對(duì)內(nèi)能改進(jìn)行業(yè)系統(tǒng)管理，加強(qiáng)同業(yè)約束。金融同業(yè)公會(huì)可擔(dān)此重任，有效地彌補(bǔ)金融監(jiān)管的不足。其自律監(jiān)管范圍主要是法律規(guī)定的范圍內(nèi)，針對(duì)微觀操作行為與地方金融活動(dòng)進(jìn)行自我協(xié)定和約束，尤其是存款經(jīng)營(yíng)、貸款發(fā)放、結(jié)算制度、利率管理、產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)交叉、信息披露、違約制裁及同業(yè)糾紛等，并隨業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷擴(kuò)充其職能。

（五）重要保障——發(fā)揮外部中介力量的作用

如英國(guó)實(shí)行報(bào)告會(huì)計(jì)師制度，其報(bào)告會(huì)計(jì)師的職責(zé)是定期報(bào)告有關(guān)銀行的內(nèi)控情況，檢查監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定和要求的執(zhí)行狀況，核定銀行數(shù)據(jù)和材料的準(zhǔn)確性、完整性，并提出分析報(bào)告；再如，瑞士借助外部審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，這些事務(wù)所審查的內(nèi)容包括：賬目、執(zhí)法嚴(yán)格程度、內(nèi)控制度及銀行家協(xié)會(huì)自律監(jiān)管指南執(zhí)行情況，如發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況，被審機(jī)構(gòu)要限期整改并上報(bào)監(jiān)管核心機(jī)構(gòu)FBC，費(fèi)用由銀行支付。

就我國(guó)目前中介監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)展看，中介機(jī)構(gòu)--會(huì)計(jì)師事務(wù)所的功能較為單一，通常只限于核定注冊(cè)資本金，因此可借鑒英國(guó)、瑞士的經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)擴(kuò)大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職能，采用其收費(fèi)制度，以提高我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管效率并降低監(jiān)管成本，彌補(bǔ)單一依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不足，形成對(duì)金融業(yè)的社會(huì)監(jiān)督，建立更為全面的監(jiān)管體系。

（六）粘合劑——完善金融業(yè)信息披露制度

信息披露制度是金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控機(jī)制和外控機(jī)制的有機(jī)結(jié)合點(diǎn)。我國(guó)需要完善有效的金融業(yè)信息披露制度。

金融機(jī)構(gòu)就要在國(guó)家有效監(jiān)管的前提下“練好內(nèi)功”，完善內(nèi)控機(jī)制。在我國(guó)，立法和執(zhí)法一直都重視國(guó)家監(jiān)管，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律和內(nèi)控機(jī)制的完善沒有足夠的重視。這種內(nèi)控和外控的不平衡削弱了外控監(jiān)管的效果，無(wú)益于金融整體安全。而信息披露制度的設(shè)立和完善，再加上監(jiān)管對(duì)信息披露的制約，有利于將國(guó)家金融監(jiān)管的外控機(jī)制轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控動(dòng)力。國(guó)家監(jiān)管對(duì)信息披露真實(shí)性、完整性、及時(shí)性的要求，就勢(shì)必會(huì)給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)造成壓力，使其增強(qiáng)透明度，由于金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)都處在大眾的視線內(nèi)，經(jīng)營(yíng)不善會(huì)導(dǎo)致公眾對(duì)其信心的喪失，他們就會(huì)努力完善內(nèi)控機(jī)制，避免違規(guī)操作，保持良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。

因而在監(jiān)管工作中，要將“他律”與“自律”相結(jié)合，以“他律”作為“自律”的有力保障，將“自律”視為“他律”的最終目標(biāo)，促使金融機(jī)構(gòu)從“他律”向“自律”過渡，從“外部約束”向“內(nèi)部激勵(lì)”轉(zhuǎn)變，從而提高金融監(jiān)管的效率，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]國(guó)家外匯管理局赴英國(guó)、瑞士金融監(jiān)管考察組.英國(guó)、瑞士金融監(jiān)管現(xiàn)狀及啟示[M].

[2]謝平.自律理論啟示金融監(jiān)管[N].國(guó)際金融報(bào).2002.7.2.

[3]馮禎林，李勝華.行業(yè)自律:中國(guó)金融監(jiān)管的理性選擇[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢管理干部學(xué)院學(xué)報(bào).2001.5.

[4]劉毅.論金融機(jī)構(gòu)自律的基礎(chǔ)[J].北京商學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）.2000.9.

篇5

    論文摘要:本文主要對(duì)金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進(jìn)行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。   

    引言 

    近年來,隨著國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是,金融業(yè)又是一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后,加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展,已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。 

    一、金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響 

    金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí),監(jiān)管無(wú)法可依無(wú)章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場(chǎng)普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國(guó)、交易發(fā)生國(guó)、交易者所在國(guó)等不同對(duì)象,各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國(guó)還是屬于母公司所在國(guó)家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革,以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。 

    二、創(chuàng)新監(jiān)管理念 

    金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)法則為依據(jù),以市場(chǎng)激勵(lì)的方式來確立市場(chǎng)秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程,它是隨著一個(gè)國(guó)家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場(chǎng)激勵(lì)”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場(chǎng)裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場(chǎng)的參與者,更不是市場(chǎng)的主事人。 

    適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢(shì)群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。 

    樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念,實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。 

    增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法,嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式 

    金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進(jìn)行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進(jìn)行成本收益評(píng)估,掌握規(guī)章對(duì)金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響,分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績(jī)效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),而是采取選擇性的方法:如績(jī)效標(biāo)準(zhǔn),市場(chǎng)激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場(chǎng)效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。 

    強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí),積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu),及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn),和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容,尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系,共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。 

    積極建立市場(chǎng)約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度,確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況公開性,同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場(chǎng)信用觀念,提高信用意識(shí),發(fā)揮市場(chǎng)制約作用,共同推進(jìn)金融監(jiān)管。 

    建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部審計(jì),彌補(bǔ)中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性,發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在的問題,共同確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。 

    四、創(chuàng)新監(jiān)管手段 

篇6

伴隨著全球金融一體化的進(jìn)程，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是國(guó)際大趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)。與此同時(shí)，尚未完善的金融監(jiān)管領(lǐng)域問題頻發(fā)，金融監(jiān)管模式的不確定性是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的一大障礙。本文提出當(dāng)下我國(guó)金融監(jiān)管模式的選擇和具體做法，為我國(guó)金融監(jiān)管提出可行性建議。

關(guān)鍵詞：

混業(yè)經(jīng)營(yíng)；監(jiān)管模式

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)目前在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融監(jiān)管問題的研究有很多。其中，郭亮（2013）在對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展模式進(jìn)行探究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐，研究混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管制度。曹鳳岐（2009）在改革和完善中國(guó)金融監(jiān)管體系中提出改革目標(biāo)是建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也提出分三個(gè)階段進(jìn)行改革的建議。吳利軍、方慶（2012）指出我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體系的弊端，并據(jù)此提出中國(guó)金融監(jiān)管體制變革的改進(jìn)型路徑。高田甜、陳晨（2013）對(duì)危機(jī)過后的英美兩國(guó)金融監(jiān)管體制的改革作出介紹和評(píng)價(jià)，提出應(yīng)妥善處理監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)之間的沖突，加強(qiáng)宏觀微觀審慎監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)配合。

二、金融監(jiān)管模式的選擇

（一）目前監(jiān)管現(xiàn)狀和國(guó)際主流監(jiān)管模式。

在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，混業(yè)監(jiān)管本就應(yīng)該是常態(tài)之事。但是，由于受歷史原因和現(xiàn)實(shí)原因所影響，中國(guó)目前金融體制改革大幕剛剛拉開，在金融監(jiān)管領(lǐng)域上，分業(yè)監(jiān)管仍然是目前的監(jiān)管模式，我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中存在的監(jiān)管漏洞、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管資源浪費(fèi)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)性欠缺等問題逐漸的暴露客觀上要求我國(guó)對(duì)既有監(jiān)管模式進(jìn)行調(diào)整和轉(zhuǎn)換。最近幾年的事例有以下幾個(gè)：2011年溫州民間借貸危機(jī)使得90多家中小企業(yè)倒閉，其中監(jiān)管上有一個(gè)原因就是央行和銀監(jiān)會(huì)不協(xié)調(diào)。2013年6月貨幣市場(chǎng)“錢荒”，也是由于央行和銀監(jiān)會(huì)同業(yè)業(yè)務(wù)存在不協(xié)調(diào)。最為嚴(yán)重的2015年6月股災(zāi)，更是集中暴露了現(xiàn)行監(jiān)管體制的顯著弊端，分業(yè)監(jiān)管體制開始備受詬病。6月中旬，A股大幅下跌，上證指數(shù)跌幅超過30%，直到7月9日在救市政策出爐后不久才企穩(wěn)。然而，8月18日之后，A股再次下跌，滬指一路跌到了8月26日的2，850點(diǎn)，兩個(gè)多月時(shí)間滬指近乎腰斬，逼迫國(guó)家動(dòng)用超過萬(wàn)億資金救市。在這場(chǎng)史無(wú)前例的快速大跌中，眾多個(gè)股一度連續(xù)無(wú)量跌停，市場(chǎng)流動(dòng)性缺失。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，股災(zāi)背后反映了銀行、證券乃至其他金融主體之間無(wú)法割裂的聯(lián)系，即彼此通過各種通道實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)以及通過創(chuàng)新處于監(jiān)管灰色地帶，從而帶來金融風(fēng)險(xiǎn)。由此看來，混業(yè)經(jīng)營(yíng)不再是爭(zhēng)論焦點(diǎn)所在，混業(yè)監(jiān)管模式的選擇才是目前重中之重。面對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，與之相適應(yīng)的監(jiān)管體制才能更好地為金融市場(chǎng)保駕護(hù)航。我國(guó)在這方面也做過不少有益的探索。2013年8月初，國(guó)務(wù)院正式確立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，并強(qiáng)調(diào)這一制度“不改變現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，不替代、不削弱有關(guān)部門現(xiàn)行職責(zé)分工，不替代國(guó)務(wù)院決策。”聯(lián)席會(huì)議不刻制印章，不正式行文。前述銀行人士認(rèn)為，這種淡化行政色彩的做法，其目的也是為了減少改革阻力。但是，聯(lián)席會(huì)議制度并沒有實(shí)質(zhì)權(quán)利，對(duì)事實(shí)上的監(jiān)管改革沒有太多的幫助。目前，全球金融監(jiān)管模式有四種：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、綜合監(jiān)管、雙峰監(jiān)管，在這里美國(guó)是一個(gè)例外，不屬于這四種的任何一種，但是又兼具了四種的一些特征。機(jī)構(gòu)監(jiān)管也稱分業(yè)監(jiān)管，是指將金融機(jī)構(gòu)類型作為劃分監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)。我國(guó)就是典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管國(guó)家，但事實(shí)證明在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，機(jī)構(gòu)監(jiān)管是不可取的一種模式。功能監(jiān)管依據(jù)金融體系的基本功能設(shè)計(jì)金融監(jiān)管體系，就是規(guī)定某一類金融業(yè)務(wù)由某個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，而不論這種業(yè)務(wù)是由何種性質(zhì)來從事的。這比較能夠有效地解決機(jī)構(gòu)監(jiān)管下的金融控股公司的監(jiān)管漏洞，當(dāng)然成本增加，機(jī)構(gòu)之間過度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的傾向性監(jiān)管也是弊端。綜合監(jiān)管是指金融系統(tǒng)中所有金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的活動(dòng)都由同一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管，這一監(jiān)管者既負(fù)責(zé)所有金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，也負(fù)責(zé)所有金融服務(wù)的行為監(jiān)管。其能有效地解決由于監(jiān)管不確定性形成的監(jiān)管重復(fù)或真空問題，但是效率難以保證。雙峰監(jiān)管又叫目標(biāo)監(jiān)管，是以監(jiān)管目標(biāo)為基礎(chǔ)通過設(shè)立兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管。審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)健，行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在保護(hù)消費(fèi)者的利益。雙峰監(jiān)管能夠保證各自監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)監(jiān)管的一致性而避免不同監(jiān)管部門之間的職能交叉，同時(shí)又能在一定程度上保留監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)和制約關(guān)系。但是，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)會(huì)受好幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，從而出現(xiàn)管理成本上升，監(jiān)管效率低下等問題，在這一點(diǎn)上與功能性監(jiān)管相似。從以上綜合比較來看，世界上并不存在一種完美的監(jiān)管模式，各種模式有利有弊，不可一概論之。在中國(guó)目前“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式的現(xiàn)狀下，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該是打通各監(jiān)管部門之間的渠道，盡早形成一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)的監(jiān)管框架。在監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)中，風(fēng)險(xiǎn)與效率的權(quán)衡是關(guān)鍵，而風(fēng)險(xiǎn)與效率的權(quán)衡又往往取決于一個(gè)國(guó)家發(fā)展所處的階段以及金融業(yè)在這個(gè)階段中所起的作用。中國(guó)金融市場(chǎng)目前正處于高速發(fā)展階段，在此過程中，金融安全和金融穩(wěn)定至關(guān)重要。在監(jiān)管模式上，筆者認(rèn)為可以選擇功能監(jiān)管，借鑒雙峰監(jiān)管的一些優(yōu)點(diǎn)。

（二）微觀領(lǐng)域的金融監(jiān)管。

筆者認(rèn)為應(yīng)該在證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之上設(shè)立一個(gè)金融監(jiān)督管理局，將三家納入其中，該局直接隸屬國(guó)務(wù)院，負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域微觀審慎監(jiān)管。這樣可以建立一定的協(xié)調(diào)機(jī)制，加大配合力度。在信息交流和信息協(xié)作上，可以建立一個(gè)廣泛的信息交流機(jī)制，從而實(shí)際上減少信息缺失和由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的決策失誤。對(duì)于當(dāng)前熱門的金融控股公司等新型的金融集團(tuán)可以建立一個(gè)專門的聯(lián)合機(jī)構(gòu)獨(dú)立于“三會(huì)”之外，更好地對(duì)交叉領(lǐng)域或空白領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。另外，在法律法規(guī)方面要制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則和操作流程。例如，《金融控股公司法》應(yīng)該被首先制定，明確金融控股公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制以及監(jiān)管主體，界定金融控股公司的權(quán)利與義務(wù)，為金融控股公司的規(guī)范發(fā)展形成一個(gè)良好的外部環(huán)境。在宏觀審慎監(jiān)管上我們應(yīng)該明確央行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)央行的獨(dú)立性。

（三）宏觀領(lǐng)域的金融監(jiān)管。

在宏觀背景下，央行仍然要發(fā)揮其作為唯一貨幣機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控能力。在貨幣政策制定時(shí)還要注意到對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在改革進(jìn)程中，要把金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制作為貨幣政策考量的一個(gè)重要指標(biāo)；另一方面，央行要發(fā)揮最后貸款人的作用，可以根據(jù)個(gè)別銀行的流動(dòng)性問題是否引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)來選擇用何種金融工具對(duì)其進(jìn)行援助。這也為具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)找出具體成因，采取相關(guān)措施提供了必要的解決時(shí)間。

作者：張?zhí)熨n 張良彬 何鵬輝 趙飛 王長(zhǎng)慶 單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

主要參考文獻(xiàn)：

［1］郭亮.混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下金融監(jiān)管制度研究［D］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

［2］高田甜，陳晨.金融監(jiān)管體制：國(guó)際比較、發(fā)展趨勢(shì)與中國(guó)選擇［J］.上海金融，2013.10.

篇7

關(guān)鍵詞：新時(shí)期背景 提高 金融監(jiān)管改革

金融行業(yè)對(duì)于促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著關(guān)鍵性作用，新時(shí)期背景下要求金融行業(yè)人士金融監(jiān)管的重要性，不斷的提高金融監(jiān)管改革的力度，金融行業(yè)需要不斷的加強(qiáng)金融監(jiān)管改革的力度，完善金融市場(chǎng)體系，才能夠有效的避免金融風(fēng)險(xiǎn)，使金融行業(yè)能夠有序的進(jìn)行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

一、新時(shí)期提高金融監(jiān)管改革力度的必要性

（一）新時(shí)期發(fā)展的趨勢(shì)

全球化的不斷發(fā)展，要求不斷的完善金融監(jiān)管改革，以適應(yīng)全球化發(fā)展的需求，國(guó)家之間的聯(lián)系越來也緊密，其他國(guó)家如果發(fā)生金融危機(jī)，勢(shì)必會(huì)給我國(guó)帶來一定的影響，部門國(guó)際企業(yè)與銀行開展了合作，金融機(jī)構(gòu)的范圍也隨之變大，給金融監(jiān)管改革帶來一定的難度，新時(shí)期背景下要求應(yīng)完善金融監(jiān)管改革力度，提高金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的效率[1]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信息化的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)信息化的不斷發(fā)展已被廣泛應(yīng)用在各個(gè)領(lǐng)域，金融業(yè)也不例外，通過互聯(lián)網(wǎng)的融合，促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展。但互聯(lián)網(wǎng)本身的缺陷也給金融監(jiān)管工作帶來了不利的影響，金融機(jī)構(gòu)之間的服務(wù)逐漸趨同化，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)都是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)開展服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)在線交易，但是資金的流動(dòng)性比較強(qiáng)，不易監(jiān)管。

（三）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)現(xiàn)象

金融機(jī)構(gòu)存在混業(yè)的現(xiàn)象，加快了金融監(jiān)管改革，混業(yè)自身也有一定的優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤娴姆?wù)，一定程度上降低了風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約了資金成本，但混業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)存在不同的問題，只有加強(qiáng)金融監(jiān)管改革，才可能夠有效的避免問題的發(fā)生[2]。

（四）完善金融市場(chǎng)

金融監(jiān)管可以通過中央銀行以及人民銀行等部門來對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的引導(dǎo)，實(shí)施金融監(jiān)管可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)中存在的問題，并及時(shí)的解決。金融監(jiān)管對(duì)于完善金融市場(chǎng)具有決定性作用，金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性越來越大，協(xié)調(diào)好它們之間的聯(lián)系任務(wù)艱巨，還有金融機(jī)構(gòu)影響著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，只有通過提高金融監(jiān)管改革的力度才可以創(chuàng)造出良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。

二、新時(shí)期金融監(jiān)管改革中存在的問題

（一）金融監(jiān)管機(jī)制不健全

金融行業(yè)中缺乏完善的監(jiān)管機(jī)制，監(jiān)管機(jī)制尚未建立，內(nèi)部控制力度較弱，不能夠通過內(nèi)部控制加強(qiáng)監(jiān)管，由于機(jī)制不完善，無(wú)法將制度落實(shí)到位，部分制度的制定也只是空談，在建立部分機(jī)制時(shí)無(wú)法結(jié)合實(shí)際情況。另外審計(jì)部門以及會(huì)計(jì)部門職責(zé)分布不明確，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)管，使金融監(jiān)管工作無(wú)法得到開展。缺乏高素質(zhì)的金融監(jiān)管人員，工作人員的職責(zé)意識(shí)不強(qiáng)。另外，金融監(jiān)管缺乏法律法規(guī)的支持，在金融監(jiān)管中還沒有完整的金融法律法規(guī)，不能夠?yàn)榻鹑诒O(jiān)管提供法律性依據(jù)，限制了金融監(jiān)管工作的有效開展[3]。

（二）金融監(jiān)管無(wú)法有效協(xié)調(diào)

金融機(jī)構(gòu)部門沒有適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，無(wú)法運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行監(jiān)管，使監(jiān)管部門無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息資源共享，金融行業(yè)的信息數(shù)據(jù)庫(kù)至關(guān)重要，關(guān)系著社會(huì)信用體系的建設(shè)，對(duì)于銀行、證券公司以及保險(xiǎn)公司來說，要做到信息資源共享具有一定的難度，信息數(shù)據(jù)庫(kù)主要還是以銀行信貸業(yè)務(wù)為核心，實(shí)現(xiàn)銀行、證券公司以及保險(xiǎn)公司統(tǒng)一難度較大。在金融機(jī)構(gòu)中各個(gè)部門的信息無(wú)法得到有效的整合，信息的傳播較慢，信息較為分散，不能達(dá)到資源共享，即使各個(gè)部門頒發(fā)了相關(guān)的政策，因無(wú)法有效的協(xié)調(diào)，不能將政策落實(shí)到位。部門監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不一致，比如銀行存款比率指標(biāo)取消后，到了季節(jié)末尾銀行的沖時(shí)點(diǎn)將會(huì)逐步消減，而人民y行將非機(jī)構(gòu)類金融資金存款歸類到了一般性質(zhì)的資金存款中，銀行監(jiān)管部門沒有對(duì)資金存款進(jìn)行監(jiān)管，無(wú)法有效的掌握銀行存款的動(dòng)態(tài)變化。

（三）金融監(jiān)管形式較為單一

部分金融機(jī)構(gòu)在開展監(jiān)管工作只注重了經(jīng)濟(jì)利益而忽視了金融的風(fēng)險(xiǎn)，給金融行業(yè)帶來了不必要的影響，金融監(jiān)管形式比較單一，監(jiān)管手段不足，在財(cái)務(wù)資金方面不能有效的進(jìn)行管理，無(wú)法對(duì)工作每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，導(dǎo)致不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法運(yùn)用措施進(jìn)行處理，無(wú)法有效的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，沒有對(duì)監(jiān)管形式進(jìn)行改革，監(jiān)管形式單一無(wú)法針對(duì)性的解決不同的問題，給金融業(yè)造成了一定的損失[4]。

（四）監(jiān)管系統(tǒng)有待改善

現(xiàn)今金融機(jī)構(gòu)是“一行三會(huì)”的模式，缺乏完整的監(jiān)管系統(tǒng)，沒有通過互聯(lián)網(wǎng)的形式創(chuàng)建監(jiān)管系統(tǒng)，監(jiān)管系統(tǒng)不能得到有效的利用，也無(wú)法有效的識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，缺乏宏觀政策的指導(dǎo)，使金融行業(yè)大都缺乏監(jiān)管系統(tǒng)，另外當(dāng)前的監(jiān)管模式?jīng)]有考慮到金融消費(fèi)者以及投資者的權(quán)益，缺乏維護(hù)權(quán)益者監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也沒有為其制定相應(yīng)的法律法規(guī)，使消費(fèi)者的權(quán)益無(wú)法得到保障，監(jiān)管系統(tǒng)的不足損害了消費(fèi)者的權(quán)益，給金融行業(yè)造成了很大的影響。

（五）監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沒有符合新時(shí)期的標(biāo)準(zhǔn)

金融監(jiān)管機(jī)制還存在著很多不足，很多金融機(jī)構(gòu)沒有按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，無(wú)法做好金融監(jiān)管工作，不能夠?qū)鹑诒O(jiān)管進(jìn)行科學(xué)合理地管理，金融機(jī)構(gòu)如果不按照監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行金融監(jiān)管，將會(huì)不利于金融監(jiān)管改革的進(jìn)程，增加了金融的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法提高金融監(jiān)管改革的力度。

三、提高金融監(jiān)管改革力度的有效策略

（一）完善監(jiān)管機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，不斷的完善監(jiān)管改革機(jī)制，才可以有效的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，給金融行業(yè)減小不必要的損失，確保金融行業(yè)能夠有序進(jìn)行。在建立監(jiān)管機(jī)制時(shí)應(yīng)根據(jù)實(shí)際的情況，制定出科學(xué)合理的方案，監(jiān)管加強(qiáng)內(nèi)部控制，將制度落實(shí)到位，明確部門之間的崗位職責(zé)，提高人員的職責(zé)意識(shí)，對(duì)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，培訓(xùn)相關(guān)金融監(jiān)管理論知識(shí)與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，確保每個(gè)工作人員都能夠接受到培訓(xùn)，金融行業(yè)也應(yīng)引進(jìn)高素質(zhì)人才，能夠組建高素質(zhì)的金融監(jiān)管人才，為使金融監(jiān)管改革工作能夠有效的開展。傳統(tǒng)的監(jiān)管模式已不能夠適應(yīng)當(dāng)今時(shí)代的發(fā)展，不能夠滿足金融的需求，需要完善監(jiān)管機(jī)制，不斷的創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制，為金融監(jiān)管提供良好的氛圍，還應(yīng)為金融監(jiān)管工作增加法律法規(guī)，為金融監(jiān)管提供有力的法律性依據(jù)，提高金融監(jiān)管改革的力度[5]。

（二）完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過互聯(lián)網(wǎng)的形式不斷的健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，使監(jiān)管部門之間能夠?qū)崿F(xiàn)資源共享，為金融行業(yè)建立信息數(shù)據(jù)庫(kù)，以便于更好的建設(shè)社會(huì)信用體系。加強(qiáng)銀行、證券公司以及保險(xiǎn)公司的協(xié)調(diào)工作，使他們之間能夠達(dá)到信息整合，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一發(fā)展。應(yīng)協(xié)調(diào)好金融機(jī)構(gòu)部門之間的工作，使各個(gè)部門之間的信息能夠進(jìn)行有效的傳播，統(tǒng)一信息，只有這樣才能夠貫徹落實(shí)好相關(guān)政策。規(guī)范部門監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，不能將非機(jī)構(gòu)類金融資金存款歸類到一般性質(zhì)的資金存款中，成立監(jiān)管小組，對(duì)資金存款的轉(zhuǎn)移情況及其變化要實(shí)時(shí)監(jiān)管，掌握銀行存款的數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)變化，提高金融監(jiān)管改革的力度[6]。

（三）完善監(jiān)管形式

完善監(jiān)管形式，使單一的監(jiān)管形式向多元化方式轉(zhuǎn)變，金融行業(yè)正在逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，必須改變傳統(tǒng)的單一監(jiān)管模式，能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展。通過完善監(jiān)管形式，能夠?qū)崟r(shí)掌握金融機(jī)構(gòu)工作運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)態(tài)變化，進(jìn)而可以了解整個(gè)金融行業(yè)的信息，在發(fā)展的過程中能夠做到預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。成立監(jiān)管部門，監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司以及證券公司統(tǒng)一實(shí)行監(jiān)控，加強(qiáng)監(jiān)管的力度，得到準(zhǔn)確有效的數(shù)據(jù)信息，應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)的能力，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)來進(jìn)行管理，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)中的數(shù)據(jù)庫(kù)，為金融監(jiān)管工作提供準(zhǔn)確有效的數(shù)據(jù)，能夠提前做好金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作，避免了金融風(fēng)險(xiǎn)給金融行業(yè)造成損失，為監(jiān)管工作有效的開展提供有力的保障。

（四）明確宏觀調(diào)控的指導(dǎo)作用

加強(qiáng)宏觀調(diào)控能夠有效的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行是宏觀調(diào)控的重要機(jī)構(gòu)，在分析金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中能夠通過經(jīng)濟(jì)貨幣來判斷金融風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行的職能作用較為明顯，能夠更好的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，中央銀行對(duì)于促進(jìn)金融穩(wěn)定發(fā)展具有決定性作用，還可以穩(wěn)定市場(chǎng)的變化，另外中央銀行具有宏觀管理的作用，能夠全方位的保障金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定。應(yīng)充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的指導(dǎo)作用，才能夠提高金融監(jiān)管的力度[7]。

四、結(jié)語(yǔ)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確金融監(jiān)管的重要性，提高金融改革的力度適應(yīng)了社會(huì)的發(fā)展，能夠最大化的滿足金融行業(yè)的需求，金融改革的過程中面臨著很多困境，針對(duì)存在的不足之處應(yīng)當(dāng)制定出科學(xué)合理的措施，完善監(jiān)管機(jī)制，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，完善監(jiān)管形式，明確宏觀調(diào)控的指導(dǎo)作用，只有不斷的改善金融監(jiān)管機(jī)制，才可提高金融企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]原晶.新時(shí)期我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與發(fā)展分析[J].時(shí)代金融（中旬），2014，（10）：16-17.

[2]李曉鵬.國(guó)際金融監(jiān)管改革的比較及對(duì)中國(guó)的啟示[J].哈爾濱師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)，2013，（3）：37-40.

[3]陳雪雁.強(qiáng)化金融監(jiān)管力度 遏制“影子銀行”蔓延[J].黑河學(xué)刊，2012，（5）：81-83.

[4]董寧.地方金融監(jiān)管體制改革路徑探析[J].征信，2015，（5）：87-89.

[5]黃辰，譚雨薇.金融危機(jī)反思與改革建議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015，（4）：308-308.

篇8

[關(guān)鍵詞] 金融監(jiān)管 發(fā)展趨勢(shì) 混業(yè)監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 內(nèi)控機(jī)制

金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)來源于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場(chǎng)失靈理論，即：金融市場(chǎng)并非完美，金融市場(chǎng)的諸多缺陷使得市場(chǎng)機(jī)制依靠自身力量無(wú)法克服，從而必須依靠政府的金融監(jiān)管以克服市場(chǎng)缺陷。從國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管實(shí)踐來看,其大致經(jīng)歷了從嚴(yán)格的金融管制到放松管制，再加強(qiáng)管制到再放松管制的過程，并呈現(xiàn)出諸多引入注目的發(fā)展趨勢(shì)。下文將對(duì)國(guó)外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行介紹，以期通過借鑒國(guó)外先進(jìn)的監(jiān)管理念，對(duì)完善我國(guó)的金融監(jiān)管提供一些有益的啟示。

一、國(guó)外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

1.金融監(jiān)管體制由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管過渡

近年來國(guó)外金融業(yè)紛紛實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，功能型監(jiān)管思想也得以廣泛傳播，各國(guó)金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)出向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡的趨勢(shì)。英國(guó)的大衛(wèi)T?盧埃林教授在1997年對(duì)73個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個(gè)國(guó)家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個(gè)國(guó)家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個(gè)國(guó)家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管(7個(gè))；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個(gè))以及證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個(gè))3種形式。

2.金融監(jiān)管法制日益趨同化

近年來，國(guó)外金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化的發(fā)展趨勢(shì)，即：各國(guó)在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。就監(jiān)管風(fēng)格而言，世界上大致有兩種模式：英國(guó)模式和美國(guó)模式。英國(guó)模式以行業(yè)自律為主，法治監(jiān)管為輔；美國(guó)模式則以法治監(jiān)管為主，行業(yè)自律為輔。英國(guó)模式的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)時(shí)往往借助道義勸說和君子協(xié)定等來達(dá)到目的；而美國(guó)模式的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)則往往以法律法規(guī)為依據(jù)，進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管。但自20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，即英國(guó)不斷走向法治化，注重法治建設(shè)；而美國(guó)則向英國(guó)模式靠攏，不斷放松管制的同時(shí)增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。

3.注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管

從監(jiān)管內(nèi)容看，國(guó)外金融監(jiān)管的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)重大轉(zhuǎn)變：第一、從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。過去監(jiān)管當(dāng)局一直將監(jiān)管重點(diǎn)放在合規(guī)性方面，認(rèn)為只要制定好市場(chǎng)游戲規(guī)則，并確保市場(chǎng)參與者遵照?qǐng)?zhí)行，就能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。但合規(guī)性監(jiān)管的市場(chǎng)敏感度較低,不能及時(shí)反映銀行風(fēng)險(xiǎn),相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展,因此,國(guó)際銀行監(jiān)管組織及一些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局相繼推出一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則,如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》等,實(shí)現(xiàn)了合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二、從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù),它們?cè)谠黾邮找娴耐瑫r(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn),且更易擴(kuò)散,對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊也更加直接和猛烈。因此,只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面客觀地反映整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,只有“雙管齊下”,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管并重,才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

4.兼顧外部監(jiān)管、內(nèi)控機(jī)制和同業(yè)自律機(jī)制

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管固然重要，但是金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制卻是有效實(shí)施外部金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。外部金融監(jiān)管的力量無(wú)論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無(wú)論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合，其監(jiān)管效果往往事倍功半。近年來，巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴(yán)重事件的發(fā)生均與其內(nèi)控機(jī)制的缺陷或執(zhí)行上的不力有著直接關(guān)系。這使得各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際性監(jiān)管組織開始對(duì)銀行的內(nèi)控機(jī)制問題給予了前所未有的關(guān)注。此外，金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，也受到各國(guó)普遍重視。以歐洲大陸國(guó)家為代表，比利時(shí)、法國(guó)、德國(guó)、盧森堡、荷蘭等國(guó)的銀行家學(xué)會(huì)和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。

5.金融監(jiān)管日益國(guó)際化

隨著金融國(guó)際化的發(fā)展和不斷深化，各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強(qiáng)，各種風(fēng)險(xiǎn)在各國(guó)之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散，譬如1997年7月爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)就蔓延到了許多國(guó)家，使整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)都受到了強(qiáng)烈的震動(dòng)。很顯然，金融國(guó)際化要求金融監(jiān)管也隨之國(guó)際化。因此，各國(guó)致力于國(guó)際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國(guó)際銀行的資本定義與資本率標(biāo)準(zhǔn)。各種國(guó)際性監(jiān)管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流，各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管也趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

二、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示

就目前而言，我國(guó)金融市場(chǎng)還很不健全，金融監(jiān)管也存在諸多缺陷，毋庸置疑，上述國(guó)外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)及其先進(jìn)的監(jiān)管理念對(duì)完善我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管提供了以下許多有益的啟示：

1.改分業(yè)監(jiān)管為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合

我國(guó)當(dāng)前實(shí)行的是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制，這種監(jiān)管體制曾經(jīng)適應(yīng)了我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況，但隨著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式呈現(xiàn)出很多弊端，突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過于集中、券商融資渠道不暢、保險(xiǎn)資金投資效益低下。于是，管理層逐漸放松了管制，如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等，這表明我國(guó)金融業(yè)已呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。同時(shí)，一些金融機(jī)構(gòu)開始仿效國(guó)外，以控股的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，如光大集團(tuán)和中信集團(tuán)就集銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)于一身。考慮到國(guó)外金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)金融業(yè)所帶來的沖擊，我認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)改革，改分業(yè)監(jiān)管為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合，以適應(yīng)已經(jīng)變化的金融形勢(shì)。例如，成立國(guó)家金融監(jiān)管局作為監(jiān)管的權(quán)威機(jī)構(gòu)，原專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域的監(jiān)管，但國(guó)家金融監(jiān)管局通過對(duì)金融控股公司的監(jiān)管以實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，其主要任務(wù)是針對(duì)金融監(jiān)管的真空及時(shí)采取相應(yīng)措施，劃分各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益沖突以及劃分監(jiān)管歸屬等。

2.改進(jìn)金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率

例如,將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評(píng)級(jí)制度,進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí),以強(qiáng)化銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理,增強(qiáng)自我約束力,同時(shí)便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營(yíng)狀況,并根據(jù)銀行的不同等級(jí)采取不同監(jiān)管措施;加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍,建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度,制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系等;在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)注意不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新;運(yùn)用現(xiàn)代科技對(duì)金融運(yùn)行實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)提高監(jiān)管效率。

3.健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制

(1)合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)

雖然我國(guó)商業(yè)銀行普遍設(shè)立了內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)，但多數(shù)歸各分支機(jī)構(gòu)管轄，獨(dú)立性和權(quán)威性不足，應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立對(duì)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，以確保最高管理者可以隨時(shí)關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的問題。

(2)建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度

稽核評(píng)價(jià)制度可以進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制的完善，尤其在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)、過分依賴外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評(píng)價(jià)制度顯得更加重要。

(3)充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)

利用計(jì)算機(jī)這一現(xiàn)代化工具，實(shí)現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣?dòng)化，實(shí)現(xiàn)信息資源共享。通過建立數(shù)據(jù)庫(kù)、模型庫(kù)、方法庫(kù)，實(shí)現(xiàn)快速、準(zhǔn)確、合理的預(yù)測(cè)和分析，提供內(nèi)部控制的信息來源和最終決策支持。

4.完善金融監(jiān)管法律體系

首先，要依據(jù)國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、國(guó)際金融監(jiān)管變化的新趨勢(shì)以及人世后內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，及時(shí)做好法規(guī)的廢、改、立工作。其次，必須強(qiáng)化對(duì)金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，讓非金融監(jiān)管職能部門承擔(dān)金融監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)管職能，如法律部門、內(nèi)審部門等。毋庸置疑，只有在立法和執(zhí)法兩個(gè)方面得到法律的有力支撐，金融監(jiān)管才能取得良好的效果。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡維波:金融監(jiān)管的理論綜述.當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2004年第3期

[2]王 璇 李 毅:金融監(jiān)管理論演化進(jìn)程及其趨勢(shì).華南金融研究，2001年第6期

[3]楊愛文 林丹紅:金融監(jiān)管理論:一個(gè)文獻(xiàn)綜述.浙江社會(huì)科學(xué)，2002年第3期

[4]蔣 海 劉少波:金融監(jiān)管理論及其新進(jìn)展.經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2003年第1期

篇9

一、金融監(jiān)管工作的難點(diǎn)

1、強(qiáng)化金融監(jiān)管與地方金融發(fā)展的要求相矛盾。作為人民銀行的分支行就其職能來講，一方面要認(rèn)真貫徹和執(zhí)行中央銀行的貨幣政策;另一方面又要千方百計(jì)的穩(wěn)定地方金融形勢(shì)，積極促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二者應(yīng)該是統(tǒng)一的，相輔相成的，但在實(shí)際工作中往往由于一些客觀因素的影響出現(xiàn)偏差。從中央銀行賦予分支行金融監(jiān)管的職責(zé)來講，則主要從一個(gè)地區(qū)貫徹貨幣政策、金融方針.穩(wěn)定金融秩序等方面情況判斷分支行的政績(jī);而地方政府則往往從地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度，以可供資金的數(shù)額，金融機(jī)構(gòu)的多少.金融市場(chǎng)容量的大小來評(píng)判一個(gè)銀行作用的大小。根據(jù)當(dāng)前全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的要求，中央要求我們要從嚴(yán)控制金融行為;而地方政府則往往從地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要出發(fā)，強(qiáng)調(diào)金融應(yīng)最大限度地寬松搞活。這樣一來就常常使人民銀行的分支行處于兩難的矛盾之中，常常迫于地方政府的行政干預(yù)、顧及地方利益而放松金融監(jiān)管的力度。同時(shí)也容易產(chǎn)生“一管就死，一放就亂”的現(xiàn)象。

2、監(jiān)管的內(nèi)容，標(biāo)準(zhǔn)不明確。目前，在中央銀行轉(zhuǎn)換職能的過程中，由于一些同志的思想認(rèn)識(shí)還仍然停留在過去的管理模式中，而把金融監(jiān)管的注意力過多地放在審批金融機(jī)構(gòu)上，這顯然是不夠的。另外，在實(shí)施金融監(jiān)管的過程中還缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)和尺度。比如，對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的審批，僅憑上級(jí)下達(dá)的指標(biāo)和原則性的意見，就難免出現(xiàn)不平衡的現(xiàn)象，使得一些專業(yè)銀行盲目地攀比設(shè)置機(jī)構(gòu)的數(shù)量。再有，對(duì)專業(yè)銀行信貸資金的管理，人民銀行總行早已明確規(guī)定了九條考核指標(biāo)，要求專業(yè)銀行由規(guī)模管理轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債比例管理，從保證資金安全的角度考慮無(wú)疑是十分必要的，但對(duì)各專業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的各項(xiàng)指標(biāo)沒有核定，而且由誰(shuí)核定，人民銀行按照什么標(biāo)準(zhǔn)去考核監(jiān)督，考核的常設(shè)指標(biāo)項(xiàng)目又有多少都還沒有明確的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)，使得人民銀行分支在實(shí)施監(jiān)管中很難操作。

3、監(jiān)管法規(guī)不健全，監(jiān)管范圍不清，缺乏處罰手段。目前我國(guó)的金融法規(guī)不健全，使監(jiān)管缺乏充足的依據(jù)。從前一時(shí)期的情況看，金融監(jiān)管的依據(jù)主要是總行制定的一些暫行條例、規(guī)定，辦法或領(lǐng)導(dǎo)同志的講話，而且大多是些臨時(shí)性的，或多或少地帶有政令色彩。就目前已經(jīng)出臺(tái)的金融監(jiān)管法規(guī)而言，又大多缺少可操作性的實(shí)施細(xì)則，沒有具體、明確的規(guī)定，使得人民銀行的分支行對(duì)一些違規(guī)行為難以糾正和處罰;被處罰了的單位又不服氣，從而增加了金融監(jiān)管的工作難度。

4、中央銀行自身監(jiān)管體系不完善，沒有形成合力。人民銀行作為中央銀行，不僅金融管理部門負(fù)有監(jiān)管職責(zé)，稽核、會(huì)計(jì)、計(jì)劃、國(guó)庫(kù)、發(fā)行等部門也都同樣負(fù)有一定的監(jiān)管職責(zé)，這就存在一個(gè)相互配合的問題。但從實(shí)際工作來看，常常由于職責(zé)分工不明確，一些分支行的金管、計(jì)劃、稽核、會(huì)計(jì)部門缺乏相互協(xié)同配合的意識(shí)，各自為政，沒有形成通力協(xié)作的合力，造成重大處罰、處罰意見相悖，使監(jiān)管工作產(chǎn)生了負(fù)效應(yīng)，降低了監(jiān)管工作的權(quán)威性和有效性。

5、對(duì)社會(huì)信用及金融市場(chǎng)監(jiān)管不力。根據(jù)今年金融工作的要求，要嚴(yán)格控制信用總量，抑制通貨膨脹，其中包括社會(huì)信用，即銀行信用以外的各種信用形式，包括股票、債券、集資等。在現(xiàn)行的體制下，社會(huì)中介組織的大量產(chǎn)生，人民銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)信用的監(jiān)管權(quán)力沒有有效的真正落實(shí)。例如，股票歸地方政府和證券委員會(huì)管理、審批，人民銀行既沒有審批權(quán)，也就談不上監(jiān)管權(quán)。對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管同樣因缺少必要的處罰手段而顯得無(wú)力。比如社會(huì)融資，特別是企業(yè)亂集資，金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借、市場(chǎng)利率、民間拆借等各種信用行為中一些問題。從來就沒能從根本上杜絕。

6、監(jiān)管人員素質(zhì)不高，數(shù)量不足，難以適應(yīng)中央銀行監(jiān)管工作的需要。從中央銀行的干部來源來看，除了來自金融院校的畢業(yè)生和少量的各專業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員外，相當(dāng)一部分是來自社會(huì)其他行業(yè)、部門的人員和轉(zhuǎn)業(yè)軍人。這些人員中大部分缺乏金融基礎(chǔ)理論知識(shí)系統(tǒng)學(xué)習(xí)和金融業(yè)務(wù)一工作的實(shí)際鍛煉。在人員素質(zhì)上距離中央銀行現(xiàn)代化金融監(jiān)管的需要相差甚遠(yuǎn)。

二、中央銀行強(qiáng)化監(jiān)管的對(duì)策

1、盡快理順中央銀行分支行與地方政府的關(guān)系，以消除阻力。這就要強(qiáng)化中央銀行的獨(dú)立性和權(quán)威性，并通過立法完善法規(guī)，擺脫地方政府的行政干預(yù)和監(jiān)管阻力。在這方面，設(shè)立人民銀行經(jīng)濟(jì)區(qū)域分行是徹底理順與地方政府關(guān)系的一個(gè)有效辦法。同時(shí)，要加快企業(yè)改革、財(cái)稅改革、投資體制等一系列改革的步伐，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同企業(yè)、同政府的關(guān)系，讓金融機(jī)構(gòu)按照國(guó)家信貸政策和自身資金實(shí)力自主經(jīng)營(yíng)，才能從根本上規(guī)范中央銀行同金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，減少金融監(jiān)管的地方阻力。

2、明確監(jiān)管的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)，做到職責(zé)明確、方法科學(xué)、措施得力。根據(jù)工作體會(huì)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置，可否從人口，居民收入，國(guó)民生產(chǎn)總值等社會(huì)經(jīng)濟(jì)的要素上確定一定的量;專業(yè)銀行繳存的備付金是否可依行別，按地區(qū)、分季節(jié)而確定不同的比率;專業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理是否可以把九個(gè)方面的考核指標(biāo)再一一細(xì)化，并明確各級(jí)機(jī)構(gòu)的核定，監(jiān)管職權(quán).對(duì)金融機(jī)構(gòu)要實(shí)行年檢;對(duì)商業(yè)銀行要按照資金來源制約資金運(yùn)用，實(shí)行存貸比例管理，并按照國(guó)際金融慣例，恨據(jù)資產(chǎn)與負(fù)債期限對(duì)稱原則控制中長(zhǎng)期貸款比例，為分散信貸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定單項(xiàng)貸款占資金總的比例，設(shè)置相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)系統(tǒng)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn).以實(shí)現(xiàn)科學(xué)化管理。

3、加快金融立法進(jìn)度.建立監(jiān)管的法律體系。法律法規(guī)是中央銀行行使金融監(jiān)管職能的重要依據(jù)和保證。應(yīng)盡快出臺(tái)《銀行法》、《票據(jù)法》等金融法規(guī)，特別是對(duì)人民銀行與政府的關(guān)系、與商業(yè)銀行、政策性銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系做出明確的規(guī)定。目前各級(jí)人民銀行要結(jié)合本地實(shí)際，著手?jǐn)M定對(duì)金融監(jiān)管法規(guī)暫行實(shí)施細(xì)則和金融違規(guī)的處罰條例，為總行制定全國(guó)統(tǒng)一的金融監(jiān)管法規(guī)，條例提供決策依據(jù)。

4、完善中央銀行監(jiān)管體系。中央銀行監(jiān)管是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，是中央銀行的重要職責(zé)，不僅包括金融行政監(jiān)管，而且包括金融業(yè)務(wù)監(jiān)管。這是中央銀行的兩大操作系統(tǒng)，從而構(gòu)成中央銀行對(duì)金融監(jiān)管的完整體系。中央銀行在實(shí)施穩(wěn)定貨幣、抑制膨脹，加強(qiáng)金融監(jiān)管中，各職能部「1之間要保持目標(biāo)的一致性，搞好分工協(xié)作。我們所說的金融行政管理主要由金融管理部「1來實(shí)行，而金融業(yè)務(wù)監(jiān)管主要由計(jì)劃、資金、稽核，以及會(huì)計(jì)、國(guó)庫(kù)、發(fā)行等部門來進(jìn)行。各部門要及時(shí)溝通情況、取得共識(shí)、形成合力，發(fā)揮中央銀行金融監(jiān)管的整體功能。

篇10

一、支持集中監(jiān)管的觀點(diǎn)

（一）有利于實(shí)現(xiàn)一致性監(jiān)管，減少監(jiān)管套利。上世紀(jì)80年代興起至今的金融創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，最突出的表現(xiàn)是伴隨著現(xiàn)代金融工程技術(shù)的應(yīng)用，通過對(duì)傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生產(chǎn)品的復(fù)制、捆綁、分拆和重新包裝組合，銀行、保險(xiǎn)和證券各金融產(chǎn)品間的界線日益模糊，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)這一所有產(chǎn)品的共性則被不斷彰顯。在此情況下，傳統(tǒng)基于機(jī)構(gòu)類型而不是風(fēng)險(xiǎn)類型的分散監(jiān)管體系中存在著大量的監(jiān)管政策不一致性，由此產(chǎn)生的監(jiān)管套利活動(dòng)對(duì)監(jiān)管有效性帶來了嚴(yán)重的沖擊。

（二）有利于對(duì)金融集團(tuán)和整個(gè)金融體系的監(jiān)管。目前，多數(shù)國(guó)家或地區(qū)金融系統(tǒng)開始從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，通過復(fù)雜的內(nèi)部交易，集團(tuán)內(nèi)各個(gè)金融部門形成了一個(gè)利益休戚相關(guān)的共同體，集中或合并監(jiān)管成為金融集團(tuán)監(jiān)管的基本方法。在以金融集團(tuán)為主體混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式下，集中監(jiān)管有利于增強(qiáng)各行業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)與溝通，更好地理解金融集團(tuán)業(yè)務(wù)交叉的本質(zhì)，更好地制定金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，從而減少監(jiān)管盲區(qū)、提高金融集團(tuán)合并監(jiān)管的有效性。而且，從整個(gè)金融系統(tǒng)看，集中監(jiān)管能更好地理解和監(jiān)督不同金融機(jī)構(gòu)在各市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況，更好地評(píng)估各種變化對(duì)宏觀金融體系的影響，從而更好地調(diào)整或完善金融監(jiān)管政策。

（三）有利于在一定程度上降低監(jiān)管時(shí)滯。通過建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，金融監(jiān)管當(dāng)局能夠最及時(shí)、最完整地獲取整個(gè)金融系統(tǒng)的信息，并通過內(nèi)部各部門間良好的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制做出快速反應(yīng)，從而減少監(jiān)管政策的內(nèi)部認(rèn)識(shí)時(shí)滯、決策時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯，提高監(jiān)管效率。

（四）有利于強(qiáng)化監(jiān)管部門責(zé)任。良好的外部監(jiān)管問責(zé)、充分發(fā)揮市場(chǎng)紀(jì)律約束作用對(duì)建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)履職硬約束至關(guān)重要，是監(jiān)管治理的基本內(nèi)容。但在不完全契約下分散監(jiān)管產(chǎn)生的監(jiān)管盲區(qū)，經(jīng)常導(dǎo)致監(jiān)管責(zé)任不清、責(zé)任推諉等問題，難以有效實(shí)施外部問責(zé)。集中監(jiān)管將監(jiān)管權(quán)力賦予一個(gè)機(jī)構(gòu)，有利于增強(qiáng)外部問責(zé)的剛性，這對(duì)于改善當(dāng)前的監(jiān)管治理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

（五）有利于提高金融監(jiān)管的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。集中監(jiān)管通過建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、共用服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施以及高效的內(nèi)部架構(gòu)，有利于提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，集中監(jiān)管可以減少金融機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門的信息披露上報(bào)，降低管理成本，并節(jié)約監(jiān)管成本。

二、反對(duì)集中監(jiān)管的觀點(diǎn)

（一）實(shí)現(xiàn)一致性監(jiān)管還存在困難和挑戰(zhàn)。集中監(jiān)管的前提是，將所有同質(zhì)性金融活動(dòng)納入統(tǒng)一監(jiān)管范圍內(nèi)。但從現(xiàn)實(shí)情況看，由于存在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量和管理上的難題，很難將所有同質(zhì)性金融活動(dòng)納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管框架內(nèi)，并對(duì)其實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管要求和監(jiān)管流程。而將金融監(jiān)管活動(dòng)簡(jiǎn)單疊加在一起的集中監(jiān)管只能流于形式，同時(shí)還會(huì)造成監(jiān)管套利已經(jīng)得到有效制約的錯(cuò)覺。況且，監(jiān)管當(dāng)局在建立統(tǒng)一監(jiān)管框架時(shí)，必須考慮不同金融業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)，要取得兩者之間的平衡，存在很大困難和壓力。

（二）集中監(jiān)管可能加劇監(jiān)管目標(biāo)的沖突。監(jiān)管政策的主要目標(biāo)包括：金融穩(wěn)定、投資者保護(hù)與市場(chǎng)誠(chéng)信。在集中監(jiān)管機(jī)制下，約束機(jī)制弱化使得監(jiān)管部門具備為了一方面的利益而犧牲其他監(jiān)管目標(biāo)的便利，從而導(dǎo)致這些監(jiān)管目標(biāo)在一定情況下產(chǎn)生沖突。例如，在投資者保護(hù)目標(biāo)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往會(huì)姑息問題機(jī)構(gòu)，從而在長(zhǎng)期內(nèi)損害金融穩(wěn)定。

（三）集中監(jiān)管不是解決溝通與協(xié)作問題的唯一方式。對(duì)集中監(jiān)管的另一個(gè)有力的反駁理由是，通過在各金融監(jiān)管部門間建立高效緊密的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)、完整共享，同樣可以完成對(duì)金融集團(tuán)和對(duì)整個(gè)金融體系的有效監(jiān)管，而不一定必須借助集中監(jiān)管的形式。不同監(jiān)管部門間的信息溝通與協(xié)調(diào)可以有效替代集中監(jiān)管的部分功能。目前，各國(guó)乃至全球金融監(jiān)管部門間建立的包括由銀行（BIS）、證券（IOSCO）與保險(xiǎn)部門（IAIS）組成的聯(lián)合論壇在內(nèi)的信息共享與交流機(jī)制，對(duì)解決跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問題就取得了十分明顯的成效。

（四）集中監(jiān)管的規(guī)模與范圍經(jīng)濟(jì)不明顯。研究表明，集中監(jiān)管的規(guī)模與范圍經(jīng)濟(jì)并不明顯。目前，只有FSA等極少的監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中監(jiān)管減少了他們的運(yùn)營(yíng)成本。集中監(jiān)管規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)與一國(guó)的金融總量密不可分，集中監(jiān)管更可能是一國(guó)金融業(yè)高度發(fā)達(dá)或一國(guó)金融總量較小下的產(chǎn)物。

（五）龐大的集權(quán)機(jī)構(gòu)不利于良好監(jiān)管治理結(jié)構(gòu)的形成。集中監(jiān)管一般是將原來的分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并成一個(gè)龐大的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這一龐大的金融業(yè)集中監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能形成監(jiān)管集權(quán)，一方面可能加劇監(jiān)管信息的不透明，使外部監(jiān)督約束機(jī)制難以有效發(fā)揮作用；另一方面，可能使工作流程過于官僚化，不能對(duì)外部環(huán)境變化迅速做出反應(yīng)，或?qū)⒀娱L(zhǎng)監(jiān)管時(shí)滯。

三、我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管治理體制的選擇

Martínez&Rose（2003）通過跨國(guó)抽樣分析認(rèn)為監(jiān)管治理體制并沒有一個(gè)統(tǒng)一的最優(yōu)金融監(jiān)管模式，只有結(jié)合一國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和水平建立的監(jiān)管治理體制才是最有效的。根據(jù)目前和今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和水平，分業(yè)監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是我國(guó)目前比較理想的監(jiān)管治理體制選擇。其理由如下：

（一）我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡、水平參差不齊。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)“一業(yè)獨(dú)大”的特征十分突出，在這種背景下建立集中監(jiān)管體制，一方面容易導(dǎo)致某一部門監(jiān)管在整個(gè)機(jī)構(gòu)中占優(yōu)勢(shì)，例如銀行監(jiān)管部門可能擁有最多的職員和資源，使得機(jī)構(gòu)整合可能演變?yōu)殂y行監(jiān)管機(jī)構(gòu)“收購(gòu)”其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過程，從而造成非銀行金融部門監(jiān)管的倒退。另一方面，容易加劇現(xiàn)有銀行業(yè)和證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的更加不平衡。監(jiān)管治理體制科學(xué)與否的最終評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是該種監(jiān)管模式在實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)方面體現(xiàn)的效率。實(shí)踐中，F(xiàn)reshfields（2003）的一項(xiàng)調(diào)查表明，全球?qū)嵤┩耆斜O(jiān)管的國(guó)家占比僅為29%，完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家占比為38%，處于兩者之間監(jiān)管模式的國(guó)家占比為30%.由此可見，監(jiān)管治理體制應(yīng)當(dāng)建立在各國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)水平基礎(chǔ)上。

（二）金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)剛剛起步且具有較強(qiáng)的血統(tǒng)性。正處于起步階段的中國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)具有很強(qiáng)的血統(tǒng)特征。大多數(shù)金融集團(tuán)如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安集團(tuán)等，往往是以某個(gè)金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司）作為投資主體跨行業(yè)投資設(shè)立其他金融機(jī)構(gòu)，集團(tuán)還存在著具有明顯比較優(yōu)勢(shì)的主業(yè)，投資新機(jī)構(gòu)從事其他業(yè)務(wù)更多是基于范圍經(jīng)濟(jì)和共享分銷渠道的考慮。除此之外的金融綜合經(jīng)營(yíng)，無(wú)論在規(guī)模還是業(yè)務(wù)融合程度上都很低。因此，對(duì)我國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，完全漠視“路徑依賴”的思路并不“經(jīng)濟(jì)”，完全漠視綜合經(jīng)營(yíng)金融集團(tuán)“血統(tǒng)性”的思路也并不“科學(xué)”。因此，當(dāng)前我們更應(yīng)該將工作重點(diǎn)放在主監(jiān)管制度的改革和完善上。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)“才分即合”可能產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)與效率損失。監(jiān)管治理體制從一種模式轉(zhuǎn)向另外一種模式，必須進(jìn)行機(jī)構(gòu)整合以及與機(jī)構(gòu)變更相關(guān)的法律、文書的修訂，這使得該機(jī)構(gòu)至少在最初運(yùn)轉(zhuǎn)的幾年難以較好地履行監(jiān)管職責(zé)。成立一個(gè)新機(jī)構(gòu)面臨的不確定性還可能造成一些有經(jīng)驗(yàn)人才的流失和士氣低落。另外，機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的整合難度也不容忽視。如果從分散監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向集中監(jiān)管體制，整合前每個(gè)機(jī)構(gòu)都有自己的定位與監(jiān)管文化，一些IT和數(shù)據(jù)庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施也存在差別。一份調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，完成機(jī)構(gòu)整合至少平均需要1~2年的時(shí)間。2003年，我國(guó)才最終確立了分業(yè)監(jiān)管的格局，僅僅是法律文書的修訂直到今天也沒有徹底完成，我們應(yīng)該珍惜這剛剛建立起來的穩(wěn)定局面，避免短期內(nèi)再次經(jīng)受機(jī)構(gòu)整合的陣痛，這也有利于維護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的公信力與權(quán)威性。

四、進(jìn)一步完善現(xiàn)有監(jiān)管治理體制的建議

盡管我們當(dāng)前應(yīng)維持分業(yè)監(jiān)管的基本格局，但隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的日益明顯和規(guī)模不斷擴(kuò)大，為避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或重復(fù)監(jiān)管，我們必須進(jìn)一步完善現(xiàn)有的監(jiān)管治理體制，重點(diǎn)應(yīng)采取以下措施：

（一）進(jìn)一步完善金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度。2004年9月，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在北京簽訂了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，從本質(zhì)上看，這種機(jī)制是在