導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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［關(guān)鍵詞］資本市場(chǎng);金融風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)的資本市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展后也得到了一定的發(fā)展，不過(guò)相比國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展，我國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚，相應(yīng)的體系建設(shè)還不夠完善，金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、體制、措施還不到位，同時(shí)在與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌后，國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響，國(guó)內(nèi)外的資本市場(chǎng)問(wèn)題需要人們提高資本市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行深入研究，才能夠推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)繁榮穩(wěn)定發(fā)展。

1我國(guó)資本市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)歷史原因分析

我國(guó)資本市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理在歷史形成過(guò)程中，一是資本積累度較低，近些年來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)雖然得到快速發(fā)展，在人均消費(fèi)水平及GDP較之西方發(fā)達(dá)國(guó)家仍處較低水平，在資本積累過(guò)程中，國(guó)內(nèi)內(nèi)需開(kāi)發(fā)力度不足、發(fā)展模式不夠多元化仍是制約我國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，隨之而來(lái)的是在資本市場(chǎng)投資過(guò)程中，金融杠桿加大，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。二是國(guó)債投資主體不明確，導(dǎo)致國(guó)債投資中的部分資金無(wú)法有效回收，阻礙了資金的正常流轉(zhuǎn)，同時(shí)國(guó)債收回的資金在社會(huì)資本的使用中，使用效率偏低，銀行作為資本市場(chǎng)的中轉(zhuǎn)站，需要足夠多的流動(dòng)資金來(lái)完成資金與負(fù)債之間的平衡，但不能夠?qū)€(gè)人儲(chǔ)蓄作為資本運(yùn)作，投資性領(lǐng)域操作則應(yīng)由個(gè)人進(jìn)行，以上這些情況就導(dǎo)致了銀行資金不平衡。三是資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金與短期資金不平衡問(wèn)題，當(dāng)下銀行中的短期資本不斷減少，長(zhǎng)期資本所占比重卻不斷增長(zhǎng)，與正常情況相悖，這種情況就導(dǎo)致了銀行在短期內(nèi)無(wú)法收回貸款，容易出現(xiàn)壞賬、死賬的結(jié)果。四是我國(guó)貨幣資本轉(zhuǎn)化程度偏低，雖然我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，但也可看到還有大量的貨幣為完成資本轉(zhuǎn)化，仍停留在貨幣階段，這也是我國(guó)資本不足的一個(gè)重要原因，也使得大量國(guó)外資本進(jìn)入我國(guó)參與資本運(yùn)作，給我國(guó)貨幣資本轉(zhuǎn)化更加增加了難度。

2我國(guó)資本市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展問(wèn)題分析

資本市場(chǎng)不是一個(gè)單獨(dú)的個(gè)體，而是全世界的資本運(yùn)作的平臺(tái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，加大了我國(guó)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概率。

2.1國(guó)際資本對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系的沖擊

由于資本市場(chǎng)的開(kāi)放性，國(guó)際資本對(duì)我國(guó)金融體系的形成將產(chǎn)生重大影響，國(guó)家發(fā)行貨幣的數(shù)量在很大程度上是受到國(guó)際資本的影響，如沒(méi)有正確處理這一關(guān)系，將引起國(guó)內(nèi)通貨膨脹或是貨幣升值等問(wèn)題，最終影響到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。從歷史上看，1997年的亞洲金融風(fēng)暴，實(shí)行與美元掛鉤的東南亞國(guó)家級(jí)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度較高的日本、韓國(guó)、新加坡等，都是在國(guó)際資本炒作下，以各國(guó)貨幣大幅度貶值告終，給國(guó)家?guī)?lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

2.2有價(jià)證券供求失衡造成市場(chǎng)泡沫

有價(jià)證券對(duì)于境外投資者的吸引力巨大，開(kāi)放后境外投資者對(duì)有價(jià)證券的需求量持續(xù)增長(zhǎng)，但有價(jià)證券的供給量是有限的，因此就造成了有價(jià)證券價(jià)格的大幅增高。在股票市場(chǎng)中，市盈率是衡量股票相對(duì)價(jià)值的常用性概括指標(biāo)，以墨西哥、中國(guó)香港為例，墨西哥在1988—1993年中，市盈率幾乎增長(zhǎng)了5倍，而中國(guó)香港從1990—1993年間近乎翻了一番。有價(jià)證券的供求失衡導(dǎo)致了資產(chǎn)價(jià)格虛高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，如不及時(shí)調(diào)整將導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的最終暴跌。

2.3巨額資本的逐利性削弱市場(chǎng)穩(wěn)定

我國(guó)作為新興的資本市場(chǎng)，對(duì)于全球資本來(lái)說(shuō)規(guī)模較小，同時(shí)也吸引著擁有巨額資本的國(guó)際投資者前來(lái)投資，不過(guò)有研究表明，外國(guó)投資者的投資將加大國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，2001年在國(guó)際資本流量增加的同時(shí)，股票市場(chǎng)的絕對(duì)收益并沒(méi)有明顯增加跡象，但相對(duì)波動(dòng)性都增加了，特別是對(duì)新興資本市場(chǎng)債券的收益波動(dòng)較之成熟的市場(chǎng)更大，因此我國(guó)的資本市場(chǎng)在擁有巨額資本的集中大規(guī)模投資運(yùn)作下，將對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生較大影響。

3加強(qiáng)資本市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意見(jiàn)對(duì)策

3.1增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

資本市場(chǎng)是以資金作為市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)，資金的獲取是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下完成的，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中攜帶的各種風(fēng)險(xiǎn)將疊加在資本市場(chǎng)運(yùn)作當(dāng)中，導(dǎo)致資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性增加，同時(shí)由于資本市場(chǎng)涉及高額利益，也有一部分人不顧法律約束，鋌而走險(xiǎn)進(jìn)行違法操作，因此必須加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)管控。要加強(qiáng)政府、企業(yè)、銀行各方的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)審批、實(shí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，防止由于盲目融資、過(guò)度擴(kuò)張導(dǎo)致的不良后果。

3.2加快金融體制改革進(jìn)程

資本市場(chǎng)的良性循環(huán)離不開(kāi)金融體制改革的不斷完善，我國(guó)在改革開(kāi)發(fā)初期，金融體制及金融監(jiān)管工作還不到位，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，正在加快資本市場(chǎng)的建立工作，不斷推進(jìn)金融體制改革進(jìn)程，通過(guò)體制機(jī)制的完善，為資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件，統(tǒng)一全國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)，合理引導(dǎo)資金流向，為實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。可以看到“十三五”規(guī)劃中，關(guān)于加快金融體制改革的內(nèi)容多達(dá)32條，規(guī)劃中提出要積極培育公開(kāi)透明、健康發(fā)展的資本市場(chǎng)，推進(jìn)股票和債券發(fā)行交易制度改革，提高直接融資比重，降低杠桿率等。

3.3促進(jìn)融資市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展

在金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作中，不僅要提高監(jiān)管水平，實(shí)行“堵”，還要不斷拓展工作方向，實(shí)行“疏”。在我國(guó)當(dāng)下的金融市場(chǎng)中，融資渠道并沒(méi)有完全滿足于我國(guó)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，因此為了進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，要不斷加快融資市場(chǎng)的建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)要立足于現(xiàn)實(shí)，不論是我國(guó)的大型國(guó)企還是中小微企業(yè)，都要提供相應(yīng)正規(guī)服務(wù)，從而提升我國(guó)資本市場(chǎng)的活力，避免由于融資渠道不暢帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.4穩(wěn)步推進(jìn)資本自由管制

為實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的良性循環(huán)，推動(dòng)資本的自由管制十分重要，早期的資本管制是出于資本短缺，為防止資本外流而采取的相應(yīng)措施，但隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，推進(jìn)資本自由流通可以增加發(fā)展中國(guó)家資本流入的增長(zhǎng)率，但實(shí)踐表明，如金融系統(tǒng)及企業(yè)管理水平達(dá)不到一定標(biāo)準(zhǔn)，引入過(guò)高的資金流后更容易引起經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)甚至導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此穩(wěn)步推進(jìn)資本的自由管制才是降低金融風(fēng)險(xiǎn)、不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效手段。

4結(jié)語(yǔ)

資本市場(chǎng)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分，降低金融風(fēng)險(xiǎn)可有力維護(hù)資本市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高效發(fā)展，為我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制帶來(lái)重要契機(jī)。

參考文獻(xiàn):

［1］王國(guó)剛.建立和完善多層次資本市場(chǎng)體系［J］．經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2014(3)．

［2］肖峻.我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)研究［J］．海南金融，2011(11)．

篇2

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

一、加強(qiáng)主動(dòng)管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

從西方商業(yè)銀行的實(shí)踐來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的之一是將由于利率變動(dòng)而造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理使銀行保持穩(wěn)定的利差，也使其具有流動(dòng)性和資本充足性。對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是要進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，變被動(dòng)為主動(dòng)。通過(guò)指標(biāo)體系的建立以及技術(shù)手段的運(yùn)用等方法，積極地調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在兼顧流動(dòng)性、安全性和盈利性的前提下，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債在數(shù)量、時(shí)間、區(qū)域、品種、對(duì)象上的合理配置，實(shí)現(xiàn)銀行收益的最大化。調(diào)整的主要思路:一是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)平衡，如將長(zhǎng)期高成本負(fù)債配置給高收益資產(chǎn)、短期負(fù)債配置給低收益資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債成本對(duì)應(yīng)性。二是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的利差最大化，如增加高利率資產(chǎn)占比、降低高利率負(fù)債占比、靈活運(yùn)用浮動(dòng)利率等，擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債利差。三是適當(dāng)增加一般存貸款以外的資產(chǎn)負(fù)債，如提高債券、投資、外幣資產(chǎn)等非貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的比重，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力;積極開(kāi)展主動(dòng)型負(fù)債，如進(jìn)行同業(yè)拆借、向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)貸款、向國(guó)際貨幣市場(chǎng)借人資金、爭(zhēng)取發(fā)行金融債券等等，以此來(lái)分散、降低風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性。四是嚴(yán)格控制庫(kù)存現(xiàn)金、固定資產(chǎn)等非生息資產(chǎn)的過(guò)快增長(zhǎng)，同時(shí)大力壓縮銀行不良資產(chǎn)的百分比。

二、借鑒國(guó)際先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理思想

(一)缺口管理。缺口解決的是缺口所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債管理，化解市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，要求商業(yè)銀行對(duì)在一定計(jì)劃期內(nèi)需要重新定價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行分析，并采取一些必要措施，優(yōu)化資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。商業(yè)銀行可采取較為保守的缺口管理，使利率敏感性資產(chǎn)等于利率敏感性負(fù)債，即利率敏感性缺口為零。這時(shí)利率的波動(dòng)使商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率與負(fù)債成本同向變動(dòng)，收益大于成本，從而化解因利率波動(dòng)而帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但資產(chǎn)與負(fù)債在動(dòng)態(tài)過(guò)程中難以實(shí)現(xiàn)零缺口，銀行也可采取積極的缺口管理。

(二)平均期限管理。平均期限管理指銀行資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)金流量現(xiàn)值的加權(quán)平均期限。當(dāng)固定利率資產(chǎn)平均期限不等于固定利率負(fù)債平均期限時(shí)就產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)。在正期限風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，即固定利率資產(chǎn)的平均期限長(zhǎng)于固定利率負(fù)債的平均期限，利率上升會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格下降幅度大于負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格下降幅度，這時(shí)，銀行可通過(guò)減少較長(zhǎng)期限資產(chǎn)，增加較短期資產(chǎn)，增加較長(zhǎng)期限負(fù)債，減少較短期限負(fù)債等達(dá)到防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。同理，在負(fù)期限風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，利率下降會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格上升幅度小于負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格上升幅度，銀行可通過(guò)增加短期借款，減少短期貸款等措施來(lái)達(dá)到目的。

(三)衍生工具對(duì)沖。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)使商業(yè)銀行的利率管理難度加大，為使商業(yè)銀行免受利率波動(dòng)的損失，實(shí)現(xiàn)保值、增值的目的，通常采用利率期貨、利率期權(quán)等金融衍生工具來(lái)回避利率風(fēng)險(xiǎn)。利用利率期貨合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn):在正缺口時(shí)，商業(yè)銀行面臨利率下降的再投資風(fēng)險(xiǎn)，那么銀行可買(mǎi)人期貨合約。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，銀行損失可從期貨市場(chǎng)上得到彌補(bǔ);而利率上升時(shí)，銀行會(huì)獲得收益。相反，在負(fù)缺口時(shí)，賣出利率期貨合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。利用利率期權(quán)合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn):在正缺口時(shí)，銀行可購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)利率下降，銀行則可從期權(quán)合約中獲益，從而抵銷正缺口因利率下降而造成的流動(dòng)性減少。在負(fù)缺口，銀行可購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升，銀行則可從期權(quán)合約中獲益，并抵銷負(fù)缺口因利率上升而造成的流動(dòng)性減少。利用利率掉換對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn):通過(guò)利率掉換，銀行可將固定利率變?yōu)楦?dòng)利率或?qū)⒏?dòng)利率變?yōu)橐蚨ɡ?，使利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債相匹配，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)然，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)際金融一體化的進(jìn)程加快，市場(chǎng)利率波動(dòng)受國(guó)內(nèi)、國(guó)際的諸多因素影響，商業(yè)銀行難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)利率的走勢(shì)，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，不斷推出新的金融衍生產(chǎn)品。

三、掌握現(xiàn)代技術(shù)，提高利率管理水平

在西方商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理中，各類現(xiàn)代信息技術(shù)得到了廣泛和深人的運(yùn)用。數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人工智能技術(shù)及其他一些信息處理加工技術(shù)，如金融工程技術(shù)、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)技術(shù)、運(yùn)籌學(xué)技術(shù)、決策預(yù)測(cè)技術(shù)等為銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了強(qiáng)有力的武器。從長(zhǎng)期看，我國(guó)利率市場(chǎng)化不可避免。另外，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)參與了大量的國(guó)際金融業(yè)務(wù)，因此，掌握現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不僅是未來(lái)的要求，而且是現(xiàn)實(shí)的需要。一方面，商業(yè)銀行要運(yùn)用編制缺口分析報(bào)告、凈持續(xù)期分析、凈現(xiàn)值分析、動(dòng)態(tài)收人模擬等方法，通過(guò)計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)模擬市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的影響，進(jìn)而分析出銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)、負(fù)債承擔(dān)了多大的利率風(fēng)險(xiǎn)，側(cè)算出銀行利潤(rùn)的變化狀況，給出風(fēng)險(xiǎn)最小、效益最優(yōu)的優(yōu)化調(diào)整方案。另一方面，要探索利索風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)控制方法，加強(qiáng)對(duì)遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)期貨、利率互換等金融衍生產(chǎn)品的研究和運(yùn)用，特別是掌握其中的基本原理和技術(shù)。如在我國(guó)貨幣市場(chǎng)、債券發(fā)行和二級(jí)市場(chǎng)上，利用套期保值技術(shù)來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)就顯得十分重要。

篇3

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究 朱曉燕

（河南財(cái)政稅務(wù)高等?？茖W(xué)校  河南省鄭州市  451464）

 

摘要：農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，不斷增加的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的利益、市場(chǎng)供求、國(guó)民生活和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。綜合國(guó)內(nèi)外對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)理論的研究及實(shí)地調(diào)研，深入探析我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)而從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，系統(tǒng)地從宏觀和微觀兩個(gè)層面，如加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息系統(tǒng)的建設(shè)、加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品流通體系建設(shè)、制定農(nóng)產(chǎn)品保護(hù)價(jià)、加強(qiáng)期貨市場(chǎng)建設(shè)、發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、成立農(nóng)民專業(yè)合作社、發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)產(chǎn)品等提出了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范的策略措施，以期能降低農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；防范

一、引言 近些年，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)供求態(tài)勢(shì)的變化，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，受多方社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素的影響，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指農(nóng)產(chǎn)品在生產(chǎn)、儲(chǔ)運(yùn)和銷售的過(guò)程中，由于經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)行情、消費(fèi)需求等不確定因素的變化而造成實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差。我國(guó)人多地少，小規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)集中度較低、產(chǎn)品差異程度較弱，進(jìn)而加大了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者種植的積極性，甚至?xí)?duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生沖擊，削弱經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增長(zhǎng)潛力。因此，建立健全農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制，不僅保護(hù)農(nóng)戶利益，保障群眾基本生活、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定，更是我國(guó)發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的必經(jīng)之路。我國(guó)迫切需要建立完善市場(chǎng)開(kāi)放條件下的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

二、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀及產(chǎn)生原因 （一）農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀

我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究開(kāi)始于對(duì)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討，許謹(jǐn)良等提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的程序【1】，孫良媛等認(rèn)為其功能主要是減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和降低或分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)給農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者造成的意外損失的程度【2】，姜春海認(rèn)為其目的就是對(duì)各種農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，力圖以最小代價(jià)減小農(nóng)業(yè)生產(chǎn)波動(dòng)，使農(nóng)業(yè)和農(nóng)民獲得最大安全保障【3】。接著，李敏【4】，王俊發(fā)、戴勝華【5】等人主要研究了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，如不確定性及季節(jié)性等。孫良媛、張?jiān)篮恪?】，王川，徐祥臨等人分別從市場(chǎng)供給、從農(nóng)產(chǎn)品流通、我國(guó)農(nóng)村政策等角度分析了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因及影響。廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)系的許經(jīng)勇【7】分析了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根源，如市場(chǎng)信息的偏差與滯后等。

以上研究主要是圍繞著農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的定性研究，如研究農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、成因、影響等，在現(xiàn)實(shí)中具有一定的理論指導(dǎo)意義，但對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、成因等方面的研究不是很透徹，因此所提出來(lái)的應(yīng)對(duì)策略也略顯薄弱，更沒(méi)有從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角下，系統(tǒng)性地提出一些切實(shí)可行的、能顯著提高農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的措施。

（二）農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因

農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)特性及產(chǎn)品特性所帶來(lái)的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)臉，如農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性及農(nóng)產(chǎn)品的易腐不耐儲(chǔ)性，使農(nóng)產(chǎn)品供給對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的反應(yīng)滯緩，造成供給量和需求量很難平衡。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)供求變化也很難預(yù)測(cè)。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息的不充分及不對(duì)稱性也會(huì)帶來(lái)不同程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而且我國(guó)農(nóng)戶大多呈分散且小規(guī)模分布，區(qū)域內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品間的同質(zhì)性嚴(yán)重，產(chǎn)品的議價(jià)能力差。同時(shí)，隨著我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品對(duì)外開(kāi)放程度的不斷增加，國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響程度日益增加，國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，使我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者面對(duì)更多的不確定因素，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

三、提高農(nóng)產(chǎn)品抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力的對(duì)策 在前面分析的基礎(chǔ)上，從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，系統(tǒng)性地從宏觀和微觀兩個(gè)層面提出建立起政府、市場(chǎng)、企業(yè)、農(nóng)民為多元主體的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范模式，提高農(nóng)產(chǎn)品抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力的具體措施。

（一）提高農(nóng)產(chǎn)品抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力的宏觀措施 1、加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息系統(tǒng)建設(shè)，提高農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)主體的預(yù)測(cè)準(zhǔn)度

政府部門(mén)是農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息的主要提供者，可建立一個(gè)多層次配套、上下聯(lián)動(dòng)的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息系統(tǒng)來(lái)解決農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息不完全與不對(duì)稱等問(wèn)題。通過(guò)該信息平臺(tái)，一方面將政府部門(mén)制定的與農(nóng)業(yè)相關(guān)政策、法規(guī)等及時(shí)傳達(dá)給農(nóng)戶，完善農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的供求信息，另一方面將各種可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施傳達(dá)給農(nóng)戶，為農(nóng)戶提供決策咨詢，從根本上提高農(nóng)戶應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、順暢流通體系，降低流通環(huán)節(jié)成本

農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)過(guò)多不僅會(huì)加大農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的幅度，也會(huì)增加農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為減少農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)，可通過(guò)財(cái)政引導(dǎo)大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流配送企業(yè)，加快農(nóng)超發(fā)展，采取銷一體化的經(jīng)營(yíng)模式。為保證農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全及價(jià)格穩(wěn)定，相關(guān)部門(mén)制定相關(guān)法律，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，規(guī)范配送企業(yè)和超市的營(yíng)銷行為。

3、制定合理的農(nóng)產(chǎn)品保護(hù)價(jià)格

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格往往因市場(chǎng)上的供需情況而出現(xiàn)大幅度地漲落。一般來(lái)講，商品價(jià)格的下降，將會(huì)帶來(lái)需求的增加，如果需求價(jià)格彈性較大的話，收益反而增加；但是糧食這種商品，是最基本的生活資料，是人的生活必須品，是需求價(jià)格彈性較低的商品，價(jià)格降低，需求并不會(huì)隨之增加。所以，如果農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格過(guò)低，由于糧食生產(chǎn)在時(shí)間上的特殊性，供給又不能馬上增加，農(nóng)民的收入就會(huì)減少，這就是所謂的“谷賤傷農(nóng)”。解決這個(gè)問(wèn)題的辦法之一就是實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保護(hù)。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格往往因市場(chǎng)上的供需情況而出現(xiàn)大幅度地漲落，可能會(huì)損害農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的利益、生產(chǎn)安排的盲目及社會(huì)很多產(chǎn)品價(jià)格的動(dòng)蕩。由權(quán)力機(jī)構(gòu)制定合理的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格及相應(yīng)的配套措施，一方面可以保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的利益，另一方面可穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格，減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

4、加強(qiáng)期貨市場(chǎng)建設(shè)，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值兩個(gè)突出的功能，對(duì)預(yù)防農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移作用顯著。大力發(fā)展期貨市場(chǎng)，增加交易品種，管控農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和價(jià)格，發(fā)揮期貨和期權(quán)市場(chǎng)信息的統(tǒng)一性和超前性優(yōu)勢(shì)，使農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)朝著對(duì)市場(chǎng)發(fā)展有利的方向波動(dòng)。但應(yīng)注意須引導(dǎo)農(nóng)民企業(yè)和農(nóng)民進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)，并要建立符合農(nóng)村實(shí)際的、廣大農(nóng)戶容易接受的期貨市場(chǎng)及完善農(nóng)產(chǎn)品綜合信息的配套設(shè)施。

5、規(guī)范農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，建立農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償長(zhǎng)效機(jī)制

國(guó)家的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策雖在一定程度上緩解了農(nóng)民生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的壓力，但卻無(wú)法緩解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為了建立一種長(zhǎng)效機(jī)制，國(guó)家可充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能，根據(jù)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律及博弈理論，一方面建立利益機(jī)制，以保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)關(guān)心農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而獲得自身利益最大化；另一方面形成約束機(jī)制，加強(qiáng)宣傳，增強(qiáng)農(nóng)戶的保險(xiǎn)意識(shí)，并盡可能因地制宜地設(shè)置險(xiǎn)種，吸引農(nóng)民積極參與，采取相關(guān)措施提高農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投保率和總水平；同時(shí)，要制定由國(guó)家、地方、生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者多級(jí)承擔(dān)的保險(xiǎn)理賠方式，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散，保持農(nóng)戶種植的積極性，使保險(xiǎn)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)互助互利的效果。

（二）提高農(nóng)產(chǎn)品抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力的微觀措施 1、發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人的積極作用

小規(guī)模分散化的農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力很脆弱，對(duì)各種市場(chǎng)信息的反映也很遲鈍，進(jìn)入市場(chǎng)后的議價(jià)能力很弱。而農(nóng)戶與市場(chǎng)間的“中介組織”——農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人擁有著專業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)知識(shí)，不僅能夠促成交易，還可挖掘出農(nóng)產(chǎn)品的潛在市場(chǎng)價(jià)值，甚至進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品的深加工，拓展分銷渠道，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力；也可以利用農(nóng)產(chǎn)品的期貨市場(chǎng)信息，優(yōu)化產(chǎn)品品種和種植結(jié)構(gòu)，對(duì)實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息與廣大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的有效對(duì)接，穩(wěn)定市場(chǎng)供求關(guān)系等起著積極作用。

2、成立農(nóng)民專業(yè)合作社，提高農(nóng)戶在市場(chǎng)上的議價(jià)能力

農(nóng)民專業(yè)合作社是農(nóng)村經(jīng)營(yíng)體制和制度的創(chuàng)新，把社員的農(nóng)產(chǎn)品集中起來(lái)統(tǒng)一對(duì)外銷售，甚至有些還辦有農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，通過(guò)“專業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織十公司十農(nóng)戶”的模式將農(nóng)產(chǎn)品加工之后再出售，在提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化、附加值的基礎(chǔ)上，還可減少了農(nóng)產(chǎn)品在銷售過(guò)程中的不確定性。但此模式中企業(yè)和農(nóng)民的實(shí)際地位顯然不對(duì)等，農(nóng)民很難得到二、三產(chǎn)業(yè)的增值利潤(rùn)，因此需對(duì)企業(yè)實(shí)行激勵(lì)與監(jiān)管并重，以保證合作社中較為弱勢(shì)的農(nóng)戶的利益。

3、發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化

在以市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化為導(dǎo)向的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程，訂單農(nóng)業(yè)是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中衍生出來(lái)的非常主要的一種經(jīng)營(yíng)組織模式。訂單農(nóng)業(yè)在解決“小生產(chǎn)、大市場(chǎng)”的矛盾，減少農(nóng)民決策的盲目性，降低農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的運(yùn)行成本和農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，以及促進(jìn)農(nóng)民增收等方面顯示出獨(dú)特的功能。將發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)與推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)方式、推廣農(nóng)業(yè)科技、提高農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力結(jié)合起來(lái)，可以發(fā)揮其互補(bǔ)作用，更好地促進(jìn)農(nóng)民增收。

4、農(nóng)產(chǎn)品合理養(yǎng)護(hù)，均衡上市

農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有季節(jié)性特點(diǎn)，成熟季節(jié)比較集中，再加上大規(guī)模的單個(gè)農(nóng)戶對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的儲(chǔ)備設(shè)施不完善，導(dǎo)致集中成熟、集中上市，使得農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格帶有明顯的季節(jié)性。為了避免風(fēng)險(xiǎn)損失和加強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定，應(yīng)當(dāng)力求避免農(nóng)產(chǎn)品集中上市，而選擇均衡上市。農(nóng)產(chǎn)品均衡上市的措施有很多，如適當(dāng)搭配品種或分期播種（如蔬菜生產(chǎn)），錯(cuò)開(kāi)成熟期，延長(zhǎng)上市周期，進(jìn)行加工、儲(chǔ)藏、保鮮等農(nóng)產(chǎn)品養(yǎng)護(hù)措施，根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品自身特性而分批上市，同時(shí)也要合理選擇目標(biāo)市場(chǎng)。

5、發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，打造差異化產(chǎn)品

根據(jù)地域特征和傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，在科學(xué)規(guī)劃和論證的前提下，進(jìn)一步加強(qiáng)優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品區(qū)域的建設(shè)，大力發(fā)展品牌農(nóng)業(yè)。通過(guò)科學(xué)有序的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，達(dá)到農(nóng)產(chǎn)品在時(shí)間、品種、品質(zhì)、色澤、口味、包裝和外形等方面存在差異化，豐富產(chǎn)品品種，提高農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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[6] 孫良媛,張?jiān)篮?轉(zhuǎn)型期農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)[J],2001,8

[7] 許經(jīng)勇.農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根源在于信息偏差.經(jīng)濟(jì)縱橫[J],1999,6

 

篇4

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）01-0075-03

引言

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)因素的增加，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中國(guó)的商業(yè)銀行，尤其是中小銀行的挑戰(zhàn)越來(lái)越大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐漸成為商業(yè)銀行最為主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一了。同時(shí)，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增加，各商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也隨之增加了。2014年年底，中國(guó)人民銀行頒布存款保險(xiǎn)制度的草案，這一草案的頒發(fā)則意味著中國(guó)的商業(yè)銀行允許破產(chǎn)，而這一消息也讓許多中小的商業(yè)銀行感到壓力重重。

由于存款保險(xiǎn)制度規(guī)定，如果商業(yè)銀行破產(chǎn)，顧客的銀行存款賠償最高額度為5萬(wàn)。這意味著如果客戶在一家商業(yè)銀行的存款金額大于5萬(wàn)，一旦該商業(yè)銀行破產(chǎn)，顧客獲得的賠償額為5萬(wàn)。因此，對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如何采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變得尤為重要。不僅如此，中國(guó)人民銀行還頒布了央行降息的通告，這意味著商業(yè)銀行的存款利率將大幅下降。雖然許多銀行在中國(guó)人民銀行的存款利率的基礎(chǔ)上上浮20%，但是存款利率的下降已成定局，從而使得我國(guó)商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又進(jìn)一步的增加。日前，證券行業(yè)的良好漲勢(shì)，上證指數(shù)的持續(xù)上漲，我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更加不容忽視。

一、我國(guó)中小銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀

由于我國(guó)的商業(yè)銀行是屬于杠桿率比較高的企業(yè)，資金的流入和流出都離不開(kāi)利率。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)一直都是我國(guó)商業(yè)銀行最主要和重要的業(yè)務(wù)，因此存在大量的存貸款期限不同的資產(chǎn)和負(fù)債。同時(shí)，由于商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)的需要以及未來(lái)滿足市場(chǎng)的需要而向市場(chǎng)提供大量的表外金融工具，而這些金融工具都存在較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，利率風(fēng)險(xiǎn)可以說(shuō)是我國(guó)中小商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中最為主要的一種風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)或者稱為外匯暴露，是指由于外匯資產(chǎn)和外匯負(fù)債之間的幣種的結(jié)構(gòu)不平衡而產(chǎn)生的，由于匯率的不利波動(dòng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)外匯制度的不斷改革和完善，我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也隨之變大。

我國(guó)中小銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理組織架構(gòu)主要是由董事會(huì)、管理層以及決策層構(gòu)成。中小銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要運(yùn)用的方法有缺口分析法、情景分析法、久期測(cè)試、壓力分析法和敏感性分析法等。

二、中小銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）中小商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理人員對(duì)待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視

中小銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理人員對(duì)待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不是很積極，甚至可以說(shuō)是消極的。雖然，中小銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法比較多樣，風(fēng)險(xiǎn)管理人員主要是運(yùn)用VaR的方法，簡(jiǎn)單地將最終得到的結(jié)論向委員會(huì)上報(bào)。雖然，運(yùn)用VaR的方法獲得數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單易懂，但是，這種過(guò)于簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)所得出的結(jié)論也將是過(guò)于簡(jiǎn)單，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的不完善。因此，中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理員對(duì)待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不夠重視從而導(dǎo)致銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生問(wèn)題。

（二）中小商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量方法較為落后

中小銀行尤其是一些小型的城商行和農(nóng)商行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法比較單一，有些甚至都沒(méi)有專門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理和系統(tǒng)，在數(shù)據(jù)積累的方面嚴(yán)重存在不足，缺乏數(shù)據(jù)的規(guī)范性，而且數(shù)據(jù)的質(zhì)量也不高，有的甚至存在明顯失真或無(wú)效的數(shù)據(jù)，因此運(yùn)用這些方法所得出的結(jié)論對(duì)于防范和解決市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有很好的指導(dǎo)意義。即使是一些比較大型的中小銀行（如招商銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行等），雖然它們運(yùn)用的方法是比較多樣的，但是這些方法比較雜亂，沒(méi)有系統(tǒng)性，因此在數(shù)據(jù)采集和信息收集等方面，中小銀行面對(duì)復(fù)雜多樣的數(shù)據(jù)和信息就會(huì)顯得手足無(wú)措。同時(shí)也會(huì)因此拖延匯報(bào)分析的結(jié)果，從而導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的延遲。以中國(guó)銀行、招商銀行和江南農(nóng)村商業(yè)銀行的比較為例，從多個(gè)角度反映中小商業(yè)銀行尤其是小型城商行和農(nóng)商行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平在總體上較為落后。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理體系不夠完善

由于我國(guó)中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作起步比較晚，因此中小銀行在抗風(fēng)險(xiǎn)的能力上比較差，同時(shí)在銀行的治理方面也存在著許許多多的不足之處和缺陷。一方面，我國(guó)的中小商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)主要是由董事會(huì)、高級(jí)的管理層以及決策執(zhí)行層組成。然而，董事會(huì)等高管層對(duì)于銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)以及重視程度往往是不夠的。在這種情況下，高管層所制定的對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的限額管理以及一些風(fēng)險(xiǎn)控制的政策也是存在問(wèn)題的。另一方面，中小銀行在內(nèi)部控制的安排上不夠完善，各個(gè)部門(mén)的職責(zé)以及分工不夠明確，相關(guān)職能的分離也不夠清晰，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)這兩個(gè)職能之間的相對(duì)獨(dú)立性不明顯，存在著沖突。

三、中小商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生問(wèn)題的原因

（一）缺乏高素質(zhì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理不僅需要風(fēng)險(xiǎn)管理人員熟悉銀行的業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，熟悉金融市場(chǎng)以及金融業(yè)務(wù)，更加需要具備一定專業(yè)知識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員來(lái)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)一步深入的評(píng)估。由此可見(jiàn)，對(duì)于銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，高素質(zhì)的管理人才是不可或缺的。然而，在我國(guó)絕大多數(shù)的中小商業(yè)銀行中，它們的風(fēng)險(xiǎn)管理人員缺少了一些必要的風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)知識(shí)，這也導(dǎo)致了中小銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理中不可避免地出現(xiàn)了一些缺漏。

（二）中小商業(yè)銀行基本上采用傳統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式

我國(guó)的中小商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作相較于五大國(guó)有銀行起步較晚，因此，中小銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理架構(gòu)上不是非常完善。中小銀行基本上采用的是較為傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。這雖然能夠避免像國(guó)有銀行只有董事會(huì)一家決策所產(chǎn)生的獨(dú)斷性，但是由三方共同決策也會(huì)由于達(dá)不到一致的觀點(diǎn)而錯(cuò)過(guò)實(shí)施決策的最好時(shí)機(jī)。其次，中小商業(yè)銀行采用的是建立各個(gè)部門(mén)的專業(yè)委員會(huì)制度。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及股東大會(huì)需要聽(tīng)取各個(gè)委員會(huì)的匯報(bào)，并且將匯報(bào)的情況綜合起來(lái)才能制定相應(yīng)的策略，這也導(dǎo)致了制定正確策略的滯后性，同時(shí)也會(huì)延誤最好的實(shí)施時(shí)機(jī)。

四、中小銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）大力培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才和團(tuán)隊(duì)

1.加大對(duì)原有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培養(yǎng)力度。首先，我國(guó)中小商業(yè)銀行應(yīng)該積極組織市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員參加有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)以及管理技能等方面的培訓(xùn)，以此來(lái)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的專業(yè)知識(shí)。其次，如果有可能的話，可以積極加強(qiáng)與國(guó)有銀行以及國(guó)際上的一些先進(jìn)的銀行之間的交流，深入了解如何更加完善地進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。最后，建立完善的對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行評(píng)估的制度以及定期考核制度，對(duì)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理人員進(jìn)行考核，以此來(lái)促使管理人員提高其專業(yè)知識(shí)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，從而提高整個(gè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。

2.積極引進(jìn)高素質(zhì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員。在加大對(duì)原有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培養(yǎng)力度的基礎(chǔ)上，中小銀行也應(yīng)該積極引進(jìn)其他高素質(zhì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，例如一些有足夠經(jīng)驗(yàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員或者是在海外從事一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的人才。只有引進(jìn)高素質(zhì)的人才，才能為銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理注入新鮮的血液。這些人才可以向銀行提供一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，銀行也可以從這些經(jīng)營(yíng)中獲得新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的思路，從而獲得具有創(chuàng)新性的方法，更加有效地進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

（二）提升我國(guó)一些小型城商行和農(nóng)商行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平

1.選擇正確且多樣的計(jì)量方法。中小商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自己銀行的實(shí)際情況，選擇適合自己銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量方法。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理計(jì)量方法有很多。每種方法都有其自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，而且有些方法之間存在著各種聯(lián)系。因此，在選擇的時(shí)候，要深入了解每一種方法，選擇適合自己銀行實(shí)際情況的方法。選擇的方法不在于數(shù)量的多少，而是應(yīng)該注重是否適合銀行自身。但是，也不能僅僅選擇一種方法，如果只選擇一種方法，就會(huì)有局限性，不利于對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析，最終影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

2.建立正確且全面的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)。中小銀行為了實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量的準(zhǔn)確性和有效性，除了需要選擇合適的計(jì)量方法，同時(shí)也需要選擇一個(gè)正確而全面的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)。目前，國(guó)際上先進(jìn)的銀行都有屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)，而且數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)都是由銀行的歷史數(shù)據(jù)構(gòu)成的，而且這些數(shù)據(jù)都是真實(shí)可信賴的。但是，由于幾乎所有銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)都是保密的，因此，對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，建立具有實(shí)用性以及可操作性的，能夠準(zhǔn)確、完整體現(xiàn)出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)的系統(tǒng)是非常重要的，可以以此來(lái)提高銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。

（三）建立完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)銀行資金的統(tǒng)一管理

1.確立董事會(huì)的最高決策的職責(zé)。我國(guó)的中小商業(yè)銀行應(yīng)該像國(guó)有銀行一樣，首先應(yīng)該明確銀行董事會(huì)等高管層的職能，加深高管層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)以及重視程度。董事會(huì)的主要職責(zé)是能夠有效地認(rèn)識(shí)、分析、控制以及防范銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，然后向銀行各部門(mén)下達(dá)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，對(duì)銀行各部門(mén)反饋回來(lái)的信息進(jìn)行篩選和評(píng)估，最后確定準(zhǔn)確的防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法。

2.明確銀行各部門(mén)的職責(zé)。銀行應(yīng)該明確各個(gè)部門(mén)的職責(zé)，增強(qiáng)各部門(mén)工作的獨(dú)立性，以便于建立完善的銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及內(nèi)部控制和外部審計(jì)的規(guī)程。在爭(zhēng)取建立以董事會(huì)為最高決策機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)以及股東大會(huì)監(jiān)管董事會(huì)的組織架構(gòu)的同時(shí)，銀行其他的部門(mén)也應(yīng)該各司其職，通過(guò)各部門(mén)的獨(dú)立運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)和體系。

結(jié)論

隨著我國(guó)金融行業(yè)的日益發(fā)展，我國(guó)的中小商業(yè)銀行所面對(duì)的挑戰(zhàn)也越來(lái)越多。中小銀行作為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展中的一個(gè)特殊的群體，它們的資產(chǎn)規(guī)模較國(guó)有銀行要小，資金實(shí)力也沒(méi)有國(guó)有銀行雄厚。面對(duì)如此惡劣的發(fā)展條件，中小銀行既要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，又要不斷地發(fā)展，其中的挑戰(zhàn)不可忽視。本文通過(guò)對(duì)中小銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，得出中小銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理上所存在的一些問(wèn)題，并且針對(duì)這些問(wèn)題，提出一些管理辦法。中小銀行應(yīng)該針對(duì)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外的金融大環(huán)境，適當(dāng)調(diào)整有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法，積極地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的一些挑戰(zhàn)，從這些挑戰(zhàn)尋找機(jī)會(huì)，獲得更好的發(fā)展。

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篇5

本文從分析金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征入手，依據(jù)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)分類，歸納出了國(guó)際金融市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的不足之處以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。為了使本研究對(duì)我國(guó)投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有具體的借鑒和指導(dǎo)意義，本文重點(diǎn)研究了國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，提出完善金融市場(chǎng)、建設(shè)金融工程、實(shí)施金融監(jiān)管的建議。

關(guān)鍵詞：

風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、研究背景

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以銀行主導(dǎo)型和以資本市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融體系是現(xiàn)階段的最重要的兩個(gè)主體，一方面可以發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)——橫向分散金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面也存在一些問(wèn)題，如投資行為的盲目性等。1997年的亞洲金融危機(jī)揭示了無(wú)視基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理所帶來(lái)的災(zāi)難，也顯示了先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法能帶來(lái)的好處。對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和監(jiān)管是國(guó)際金融市場(chǎng)上主要研究的課題之一。

二、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述

(一)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)的可能性，通常指利率、匯率、股價(jià)等一系列的基礎(chǔ)金融變量的變動(dòng)從而引起金融資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的可能性。

(二)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征金融市場(chǎng)具有普遍性、突然性、不確定性和擴(kuò)散性等風(fēng)險(xiǎn)特征。1.普遍性。金融風(fēng)險(xiǎn)的普遍性是指由于在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的價(jià)格變動(dòng)是一直存在的，所以資源的擁有者的風(fēng)險(xiǎn)也是普遍存在的。也由于信息的變化性大，量較多，所以完全掌控的人是不存在的。因?yàn)槠毡榇嬖陲L(fēng)險(xiǎn)，所以參與者只能夠積極的進(jìn)行分析管理和預(yù)測(cè)。2.突然性。由于現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)管理和分析已經(jīng)有一定的避險(xiǎn)能力，所以當(dāng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)損失時(shí)并不會(huì)馬上表現(xiàn)出來(lái)，可以采用一定的信用抵押手段以等待市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，若風(fēng)險(xiǎn)一旦持續(xù)，虧損疊加，長(zhǎng)期積累，最終會(huì)突然表現(xiàn)出來(lái)。這些都是金融風(fēng)險(xiǎn)突然性的表現(xiàn)。3.不確定性。收益不穩(wěn)定是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化引起的，投資者也不能夠確定自己的預(yù)期收益，也就是不能明確的得到各種經(jīng)濟(jì)變動(dòng)帶來(lái)的后果，所以在投資時(shí)，只能通過(guò)概率大小來(lái)分析收益的可靠性。從而進(jìn)行投資活動(dòng)，預(yù)算結(jié)果。因此金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。4.擴(kuò)散性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)屬-終濟(jì)體系變得相當(dāng)復(fù)雜，其中任何一個(gè)方面發(fā)生問(wèn)題，都可能帶動(dòng)金融市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)。5.其它特征。金融市場(chǎng)在社會(huì)發(fā)展中具有重要地位，但是隨著社會(huì)發(fā)展，各領(lǐng)域的相互關(guān)系，其它市場(chǎng)的變動(dòng)，領(lǐng)域的發(fā)展都會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)一定的影響。

三、金融市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)

(一)美國(guó)金融不確定性風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)作為國(guó)際金融中心有著較強(qiáng)的影響力，其發(fā)展前景引起了社會(huì)各界的格外關(guān)注，變動(dòng)中的美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融不利于金融的穩(wěn)定。

(二)由金價(jià)上漲引起的恐慌性風(fēng)險(xiǎn)從目前形勢(shì)看，國(guó)際金價(jià)將會(huì)進(jìn)一步上漲，各種國(guó)際性的因素影響到了國(guó)際金價(jià)的價(jià)格。國(guó)際社會(huì)上的難以預(yù)料的突發(fā)事件以及國(guó)際軍事戰(zhàn)爭(zhēng)等一系列不確定性因素都將是金價(jià)上漲的依托。

(三)國(guó)際油價(jià)不確定性風(fēng)險(xiǎn)分析近些年的石油價(jià)格水平變動(dòng)趨勢(shì)，很多因素影響著石油價(jià)格，接連不斷的國(guó)際政治軍事?tīng)?zhēng)端以及消費(fèi)國(guó)與消費(fèi)國(guó)之間的摩擦，都是影響油價(jià)的不確定因素。

(四)金融匯率調(diào)險(xiǎn)各國(guó)的匯率都是一個(gè)不斷變化的數(shù)字，譬如歐元，歐元利率上升的直接影響著美元的國(guó)際主導(dǎo)地位，使美元的國(guó)際主導(dǎo)地位面臨空前的挑戰(zhàn)。

四、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

(一)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制不完善缺少完善的運(yùn)作機(jī)制，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，各部門(mén)不能順利的銜接，使得風(fēng)險(xiǎn)管理制度最終很難實(shí)施。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念陳舊在我國(guó)，人們卻把風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和利潤(rùn)的創(chuàng)造對(duì)立起來(lái)，不能正確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，為了逃避風(fēng)險(xiǎn)而放棄了大量的自身的業(yè)務(wù)，這些做法都是不成熟的。

(三)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法滯后性在人類社會(huì)里，只有掌握了正確的處事方法才能讓許多困難的問(wèn)題迎刃而解。在當(dāng)今社會(huì)，針對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，一些國(guó)家已經(jīng)研發(fā)出了計(jì)量模型，而我國(guó)在計(jì)量模型這方面相對(duì)比較薄弱，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量不夠精確，因此導(dǎo)致其在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中無(wú)法做出相對(duì)科學(xué)的決策。

五、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

(一)金融建設(shè)不斷加強(qiáng)近些年來(lái)，金融市場(chǎng)的建設(shè)也在不斷的完善和發(fā)展，不斷的結(jié)合信息領(lǐng)域的公開(kāi)公平公正，不斷的減小市場(chǎng)中存在的滯后壓制。激勵(lì)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展，加強(qiáng)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化進(jìn)程建設(shè)。為了提高金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，不斷把經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)投資于金融業(yè)。同時(shí)金融工程的發(fā)展也是我國(guó)國(guó)力提升，國(guó)際地位的提升難的的時(shí)機(jī)。

(二)金融市場(chǎng)不斷完善加入WTO后走向了國(guó)際，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系不夠完善，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際市場(chǎng)中又進(jìn)一步的擴(kuò)大，所以只有不斷的完善這個(gè)市場(chǎng)，讓市場(chǎng)變得更規(guī)范，朝著國(guó)際化，向著標(biāo)準(zhǔn)化的方向來(lái)發(fā)展就成了當(dāng)前所要面臨的問(wèn)題。

(三)加強(qiáng)金融監(jiān)管的力度對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管刻不容緩，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)流動(dòng)，已經(jīng)造成大量的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，雖然我國(guó)走得是社會(huì)主義的路線，但國(guó)際市場(chǎng)還是以資本主義為主導(dǎo)，我們處于弱勢(shì)狀態(tài)。為了我國(guó)的金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，我們不能改變國(guó)際市場(chǎng)，只能對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管和防范。同時(shí)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)的違規(guī)事件進(jìn)行處理改革，減小風(fēng)險(xiǎn)的概率。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)是向著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。雖然我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展不論在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外的市場(chǎng)都取得了不錯(cuò)的成績(jī)。但是，全球金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的經(jīng)濟(jì)全球化，金融自由化，等都會(huì)引領(lǐng)中國(guó)未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)也會(huì)存在很大的不確定性和不穩(wěn)定性，不論在資產(chǎn)價(jià)格還是分析估算和風(fēng)險(xiǎn)管理方面都會(huì)成為一個(gè)測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)以評(píng)判金融市場(chǎng)的關(guān)鍵因素。正確合理的分析規(guī)避在金融市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也會(huì)促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展和穩(wěn)定。

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篇6

關(guān)鍵詞：金融投資；風(fēng)險(xiǎn)管理；操作；分析

引言：風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸受到金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。科學(xué)合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以讓金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的、健康的發(fā)展，并且，還可以將企業(yè)的防范風(fēng)險(xiǎn)的資金成本降低，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)大致上可以分為：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)樘厥獾沫h(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素的轉(zhuǎn)變，讓凈收入或投資組合價(jià)值出現(xiàn)波動(dòng)。當(dāng)前由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)處在轉(zhuǎn)型階段，認(rèn)為目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律及規(guī)章制度具有許多不完善的地方，加上社會(huì)的變化，使得各種違規(guī)與欺詐的事情不斷涌現(xiàn)。所以，操作風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)需要面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)于金融機(jī)構(gòu)具有極其特殊的含義。

一、操作風(fēng)險(xiǎn)的含義

金融操作風(fēng)險(xiǎn)的含義為：操作風(fēng)險(xiǎn)與金融投資業(yè)務(wù)緊密相連，是由于外部因素、技術(shù)體系以及內(nèi)部因素的影響下，導(dǎo)致無(wú)法掌控的損失，這些損失和金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的波動(dòng)以及交易方的信用問(wèn)題無(wú)關(guān)。所以，通過(guò)引起風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)部原因可以發(fā)現(xiàn)，金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)主要出自以下幾個(gè)方面：

1、操作結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。由于交易指令、定價(jià)、結(jié)算以及交易能力等問(wèn)題引起的損失；

2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榧夹g(shù)的局限或者硬件方面的原因，導(dǎo)致公司無(wú)法有效、正確的收集、解決、傳導(dǎo)信息所引發(fā)的損失；

3、內(nèi)部失控風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槌L(fēng)險(xiǎn)限額而沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)、越權(quán)交易或者是后臺(tái)部門(mén)的欺詐行為造成的損失。

當(dāng)然，想要為金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)給出一個(gè)非常明確的定義是具有難度的。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操作管理時(shí)，很多國(guó)外的金融投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用了對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)同的方法及管理方式，也就是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)劃分，掌握操作風(fēng)險(xiǎn)的含義，了解哪些類型的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)歸入到操作風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，哪些類型的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)歸入到風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，并且進(jìn)行詳細(xì)的分析來(lái)確定是否要進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)的控制，通過(guò)實(shí)踐表明，這樣的方式確實(shí)非常有效。

二、金融投資面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)管理的目的并非消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將風(fēng)險(xiǎn)管理降到最低的過(guò)程，在風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程里，要先針對(duì)金融投資里的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨別，這是投資者做風(fēng)險(xiǎn)管理的先決條件，只有真正辨別出投資過(guò)程里的風(fēng)險(xiǎn)，才可以運(yùn)用合理的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。而在金融投資的過(guò)程里，最為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種：

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也可以稱作價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指的是通過(guò)金融工具的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從而引發(fā)的虧損風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑谕顿Y工具頻繁出現(xiàn)價(jià)格的轉(zhuǎn)變，因此投資者在面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是最常見(jiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源可以進(jìn)行不同的分類，大致可以把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分成系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是指因?yàn)楹暧^原因的轉(zhuǎn)變，造成投資組合凈值的轉(zhuǎn)變。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是投資的某一品種引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所采用的房里方法也不同，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法動(dòng)搖的，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以透過(guò)投資重組進(jìn)行分散。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是通過(guò)投資重組將金融工具進(jìn)行集中，引發(fā)投資產(chǎn)品短期內(nèi)變現(xiàn)困難，并且持有的流動(dòng)資金無(wú)法進(jìn)行正常支付時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。常規(guī)情況下，如果投資者的金融產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)正常，并且投資金額占總資金的比重不大時(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)非常嚴(yán)重。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往出現(xiàn)在市場(chǎng)波動(dòng)較大，交易量迅速降低，投資者必須要大批先進(jìn)的狀況下，才容易造成嚴(yán)重的損失，因?yàn)檫@樣的狀況下，投資者通常要用較低的價(jià)格將手中投資的金融資產(chǎn)銷售掉。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)作為金融投資過(guò)程里最關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)，包含了很多已經(jīng)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)來(lái)說(shuō)，操作風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)橥顿Y者內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題以及投資策略失誤引起的風(fēng)險(xiǎn)。通常包含以下幾點(diǎn)：

（1）投資研究員的專業(yè)素養(yǎng)、職業(yè)道德以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)所引起的投資決策風(fēng)險(xiǎn)；

（2）因?yàn)橥顿Y者的管理能力有限所引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給金融投資造成損失。操作風(fēng)險(xiǎn)融入于金融投資過(guò)程當(dāng)中的方方面面，是投資者必須基于關(guān)注和防范的風(fēng)險(xiǎn)。

4、信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)也是金融投資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中非常重要的一種，它主要指在金融交易的過(guò)程里可能會(huì)引發(fā)的交收違約，也可能會(huì)引起債券持有發(fā)行人違約或者拒絕支付到期款而引發(fā)的金融投資資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，貨幣、債券等固定收益的金融工具逐漸變成重要的投資類型，甚至是國(guó)內(nèi)短期的融資券的發(fā)行也在不斷擴(kuò)大，由于這些金融投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，最大程度的避免金融投資信用風(fēng)險(xiǎn)成為了投資者必須關(guān)注的問(wèn)題。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)的度量

操作風(fēng)險(xiǎn)作為金融活動(dòng)當(dāng)中最為普遍的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式，從歷史的角度來(lái)講，很多度量操作風(fēng)險(xiǎn)的失敗原因，大多是沒(méi)有適當(dāng)?shù)姆绞揭约翱梢杂迷诹炕治龅目陀^數(shù)據(jù)，而信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則存在許多例如價(jià)格變動(dòng)、違約率等可以利用的外部分析數(shù)據(jù)，相對(duì)而言較為容易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量。因?yàn)橛绊懖僮黠L(fēng)險(xiǎn)的原因大多是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部原因，并且風(fēng)險(xiǎn)因素和產(chǎn)生的可能性及損失的大小之間不具備明顯的關(guān)聯(lián)，所以，在實(shí)際操作中，很難有人尋求到一種方式可以清晰的描繪出操作風(fēng)險(xiǎn)，自然對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的度量來(lái)講，也具有非常大的困難。已經(jīng)掌握的操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型有三種：

第一種：創(chuàng)建于數(shù)據(jù)之上的統(tǒng)計(jì)模型，此模型最具代表性的方式就是損失分步法，也被稱為L(zhǎng)DA。此方式會(huì)先對(duì)單個(gè)損失的發(fā)生頻率以及大小通過(guò)參數(shù)進(jìn)行評(píng)估，之后運(yùn)用連接函數(shù)的方式將各種影響因素進(jìn)行綜合；

第二種：依舊是統(tǒng)計(jì)模型的計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)，可是主要應(yīng)當(dāng)通過(guò)定性方法進(jìn)行校對(duì)模型，定性方法大致包含了風(fēng)險(xiǎn)排序法、情景分析法、排查法、權(quán)衡打分法等；

第三種：創(chuàng)建于操作風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程的功能模擬智商的模型，透過(guò)單一的過(guò)程相互依存的方式來(lái)模仿影響因素之間的關(guān)聯(lián)性。

當(dāng)然，就目前的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法而言，有兩種模型應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)說(shuō)明：第一種是用于測(cè)量操作風(fēng)險(xiǎn)的VaR技術(shù)。它的主要論點(diǎn)在于操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)VaR技術(shù)進(jìn)行測(cè)量，以建立來(lái)自內(nèi)部和外部的操作損失數(shù)據(jù)庫(kù)為基本思想，并通過(guò)數(shù)據(jù)的操作損失分布，來(lái)確定一個(gè)置信區(qū)間，這樣就可以將VaR的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)。但也可以通過(guò)分析收益波動(dòng)性來(lái)計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)，也就是通過(guò)收益當(dāng)中將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)收益剔除掉，把剩下的收益當(dāng)成和操作風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的收益，可是就這一點(diǎn)而言爭(zhēng)議性非常大；第二種是貝葉斯推斷網(wǎng)絡(luò)模型，也可以稱之為BBN模型，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)逐漸被使用在度量以及模擬操作風(fēng)險(xiǎn)方面，其主要原因有以下四個(gè)方面：

第一，BBN推斷網(wǎng)絡(luò)模型描繪了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)具有影響的各類因素，所以可以提供行為改變的原因；

第二，BBN可以使用在情景分析方面，計(jì)算出度量的最大經(jīng)營(yíng)損失，并將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)有效結(jié)合；

第三，BBN適合用在度量以及模擬不同種類的操作風(fēng)險(xiǎn)方面；

第四，運(yùn)用決策節(jié)點(diǎn)以及效用來(lái)充實(shí)BBN，來(lái)提升管理決策的明朗化。

BBN的結(jié)構(gòu)屬于一種直接的非循環(huán)類的圖形，其中節(jié)點(diǎn)的意思是隨機(jī)變量，連線的意思是影響因素，BBN結(jié)構(gòu)屬于一種流轉(zhuǎn)過(guò)程同各類因素的融合。BBN較為容易進(jìn)行情景分析，投資經(jīng)理在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，對(duì)即將要執(zhí)行的交易通過(guò)情景模擬的方式來(lái)計(jì)算出預(yù)計(jì)的結(jié)算損失有多少，BBN較容易通過(guò)情景分析讓風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理針對(duì)外來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，并且風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以透過(guò)針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素以及信用風(fēng)險(xiǎn)因素的情景模擬，判斷出操作風(fēng)險(xiǎn)是怎樣同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)有效結(jié)合的。

貝葉斯推斷網(wǎng)絡(luò)模型可以用在一系列的度量操作風(fēng)險(xiǎn)上，針對(duì)同一個(gè)問(wèn)題可以創(chuàng)建出很多個(gè)BBN網(wǎng)絡(luò)大框，并且決策人員可以透過(guò)返回檢驗(yàn)的方法來(lái)判定哪種是最佳的網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)。通過(guò)理論以及實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)，貝葉斯推斷網(wǎng)絡(luò)模型非常值得金融投資機(jī)構(gòu)使用操作風(fēng)險(xiǎn)度量以及模擬方式進(jìn)行操作。

總之，操作風(fēng)險(xiǎn)度量大致有以下三種方式：

第一種，分析方式。這種方式對(duì)于損失產(chǎn)生的次數(shù)以及大小都給出了非常強(qiáng)硬的假定，之后通過(guò)一些統(tǒng)計(jì)模型來(lái)獲得操作風(fēng)險(xiǎn)的大小，大致上來(lái)講屬于一種定量測(cè)量的方式；

第二種，主觀判定方式。在執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)的度量時(shí)，由于缺少操作風(fēng)險(xiǎn)的損失數(shù)據(jù)，因此，想要通過(guò)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估操作損失的分布就變得尤為困難，至少對(duì)當(dāng)前而言，用評(píng)估操作損失分布的方式來(lái)判斷金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)是不符合邏輯的。因此，當(dāng)前國(guó)外的金融體系運(yùn)用的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方式普遍以定性評(píng)價(jià)方式為主，這種方式通過(guò)獨(dú)立的部門(mén)，經(jīng)由事先預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)針對(duì)每一個(gè)業(yè)務(wù)的缺陷進(jìn)行評(píng)估，之后，再進(jìn)一步進(jìn)行細(xì)分；

第三種，定性和定量相結(jié)合的方式。這種混合的方式，使得相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)排序、主觀方式的運(yùn)用以及損失時(shí)間數(shù)據(jù)庫(kù)的建立進(jìn)行有效結(jié)合。

四、操作風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

操作風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要系統(tǒng)的進(jìn)行分析預(yù)期損失以及未預(yù)期損失的緣由，并且也要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、降低轉(zhuǎn)移和為風(fēng)險(xiǎn)分配資本等做出努力。操作風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟大致包括以下幾點(diǎn)：

1、明確風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇以及目標(biāo)。

高層的管理人員詢問(wèn)過(guò)董事會(huì)之后，應(yīng)當(dāng)同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好相結(jié)合，為風(fēng)險(xiǎn)管理建立一個(gè)范疇以及目標(biāo)。并且，還要制定一些短期的具體目標(biāo)，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的工作可以穩(wěn)定的發(fā)展。這些短期的具體目標(biāo)可以分為以下方面：

（1）明確定義一些關(guān)鍵的損失事件并進(jìn)行命名，這樣才可以確保在未來(lái)的管理工作里可以更加方便的進(jìn)行探討和分析；

（2）創(chuàng)建一個(gè)損失事件簿，為定量分析操作風(fēng)險(xiǎn)模型積攢數(shù)據(jù)；

（3）創(chuàng)建統(tǒng)計(jì)模型分析特定損失時(shí)間的原因以及相互之間的關(guān)聯(lián)；

（4）采取由于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的資源配置和情景分析。

2、明確重要的風(fēng)險(xiǎn)。

員工通過(guò)高級(jí)管理人員的支持后，一定要明確哪些才是重要的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)管理之所以失敗，是由于內(nèi)容過(guò)于寬泛，所以在明確的同時(shí)，一定要嚴(yán)格依照高層規(guī)定的目標(biāo)進(jìn)行操作。

3、針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

運(yùn)用不同渠道獲得的數(shù)據(jù)，用來(lái)評(píng)估一些較為重要的過(guò)程以及資源的操作風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估的內(nèi)容不僅包含了風(fēng)險(xiǎn)形成的沖擊，還包含了損失事件產(chǎn)生的概率。針對(duì)無(wú)法定量分析的風(fēng)險(xiǎn)，一定要找到產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)的原因和可以通過(guò)怎樣的方式進(jìn)行評(píng)估。并且，風(fēng)險(xiǎn)不同，相互間的依賴就不同，所以需要對(duì)她們之間的依賴性進(jìn)行評(píng)估。

4、分析。

通過(guò)以上內(nèi)容后，已經(jīng)初步判斷出各部門(mén)潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)。隨之而來(lái)的，就是要為這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加總，然后進(jìn)行可行的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，之后要分析單獨(dú)的損失事件，再分析風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程以及資源的分配，分析出關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素，最后，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施進(jìn)一步進(jìn)行分析。

5、通過(guò)措施消除存在于經(jīng)營(yíng)過(guò)程以及資源當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)回避以及風(fēng)險(xiǎn)因素管理的措施、損失預(yù)報(bào)的措施、損失預(yù)防的措施、損失掌控的措施、降低損失的措施、應(yīng)急措施和風(fēng)險(xiǎn)融資的措施進(jìn)行管理。

6、針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)報(bào)告。

一個(gè)規(guī)范的報(bào)告制度是一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)管理的首要條件。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取連續(xù)的檢測(cè)，并定期進(jìn)行報(bào)告的方式可以有效的檢測(cè)出操作風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，所以，持續(xù)的檢測(cè)對(duì)于任何一種風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)講都是必不可少的環(huán)節(jié)。

結(jié)束語(yǔ)：通過(guò)世界的角度來(lái)看，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的分析才剛剛開(kāi)始，雖然在金融部門(mén)的投資過(guò)程里運(yùn)用了一系列的操作風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，可是顯然這些管理方式還不夠健全，也缺少理論作為指導(dǎo)。操作風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資的過(guò)程里需要面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)，金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理成效如何完全在于怎樣操作風(fēng)險(xiǎn)管理。投資者應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)期的投資目標(biāo)，以完善的風(fēng)險(xiǎn)政策進(jìn)行總結(jié)和評(píng)論，進(jìn)而為風(fēng)險(xiǎn)建立一個(gè)完善的制度及管理的支持。（作者單位：貴州省茅臺(tái)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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[2]周青.中國(guó)特色社會(huì)主義金融監(jiān)管體制創(chuàng)新研究——轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新研究[A].“中國(guó)特色社會(huì)主義行政管理體制”研討會(huì)暨中國(guó)行政管理學(xué)會(huì)第20屆年會(huì)論文集[C].2010.

篇7

投資有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低往往決定著投資成敗，尤其是房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，具有投資金額大、投資周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，加上這些年房地產(chǎn)的不景氣，房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，很多房地產(chǎn)企業(yè)都因?yàn)橥顿Y失敗而陷入財(cái)務(wù)困境之中，甚至倒閉。從目前房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平來(lái)看，在不斷攀升的投資風(fēng)險(xiǎn)面前，呈現(xiàn)出來(lái)了“力有不逮”狀況，如何針對(duì)自身投資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的短板以及問(wèn)題進(jìn)行不斷創(chuàng)新，成為了房地產(chǎn)投資中必須要做好一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。

一、房地產(chǎn)投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)充分的市場(chǎng)，各個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)在這一領(lǐng)域展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這使得房地產(chǎn)投資面臨著巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于房地產(chǎn)投資項(xiàng)目不被市場(chǎng)接受，產(chǎn)品銷售困難，在目前整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求形勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的情況下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)資本密集型的行業(yè)，整個(gè)行業(yè)的負(fù)債率要明顯高于其他行業(yè)，因此資金成本是房地產(chǎn)投資的主要成本。房地產(chǎn)投資資金中很大一部分來(lái)自于借貸，因此利率變化將會(huì)給房地產(chǎn)投資帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，如果利率攀升，將會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)投資資金成本的上升，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．政策風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)受政策影響很大的行業(yè)，這些年我國(guó)房地產(chǎn)的發(fā)展史就是一部調(diào)控史，不斷出臺(tái)的房地產(chǎn)調(diào)控政策使得房地產(chǎn)行業(yè)忽上忽下、忽冷忽熱，這些都給房地產(chǎn)投資帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，各級(jí)政府普遍采用的限購(gòu)措施就導(dǎo)致了房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的大增。

二、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理原則

1．統(tǒng)籌兼顧原則

房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理需要遵循統(tǒng)籌兼顧的原則，這是因?yàn)榉康禺a(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是多元的，對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)需要房地產(chǎn)投資者樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，對(duì)于各種投資風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行統(tǒng)籌兼顧，避免某種風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到有效控制而成為投資失敗的導(dǎo)火索。

2．重點(diǎn)應(yīng)對(duì)原則

重點(diǎn)應(yīng)對(duì)是指房地產(chǎn)投資各種風(fēng)險(xiǎn)有大有小，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率高低不一，風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失也不盡一致，因此房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理中需要堅(jiān)持重點(diǎn)應(yīng)對(duì)、有所側(cè)重的原則，將主要精力集中在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率大、危害大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

3．不斷調(diào)整原則

房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)客觀上處于一個(gè)不斷變化的狀態(tài)，房地產(chǎn)投資不同階段，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不同的，風(fēng)險(xiǎn)大小也存在差異性，因此風(fēng)險(xiǎn)管理需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化做到不斷調(diào)整，確保風(fēng)險(xiǎn)管理措施的實(shí)效性。

4．預(yù)防為主原則

凡事預(yù)則立不預(yù)則廢，房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理上策在于通過(guò)有效措施的采取，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，提前將各種風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)，從而避免風(fēng)險(xiǎn)成為投資失敗的誘因。這要求房地產(chǎn)投資中要建立起來(lái)完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的制定贏得時(shí)間。

三、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新策略

1．風(fēng)險(xiǎn)理念創(chuàng)新

房地產(chǎn)投中風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新中，首先就是理念的創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)管理理念層面需要做到與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，徹底摒棄落后的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。房地產(chǎn)投資者要樹(shù)立起來(lái)預(yù)防為主、主動(dòng)干預(yù)、全面管理等理念，在這些理念的指導(dǎo)下，更好的去開(kāi)展投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，將各種風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍之內(nèi)。

2．風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防創(chuàng)新

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的創(chuàng)新方面，關(guān)鍵是要根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施方面進(jìn)行改變，除了制定傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系這一手段之外，還可以引入主觀預(yù)測(cè)分析、聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析等等手段，這樣就能夠更全面的把握投資風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)，從而制定有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。

3．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別創(chuàng)新

在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別創(chuàng)新方面，關(guān)鍵是要提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，引入更加有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段，從而對(duì)于各種潛在投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確無(wú)誤的識(shí)別。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，需要房地產(chǎn)投資者積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，大膽進(jìn)行創(chuàng)新，制定一整套能夠及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的制度、措施，從而及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。

4．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估創(chuàng)新

對(duì)于識(shí)別出來(lái)的房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)大小的評(píng)估，畢竟并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都需要進(jìn)行應(yīng)對(duì)，一些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)成本甚至?xí)銎渌鶐?lái)的收益，因此就沒(méi)有必要對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行干預(yù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面需要引入定性與定性相結(jié)合的評(píng)估模式，在經(jīng)驗(yàn)判斷的基礎(chǔ)之上，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的精算，這樣才能夠更加直觀全面的反映出來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的大小，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小制定合適的應(yīng)對(duì)策略，確保風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)濟(jì)性的提升，力爭(zhēng)最小的管理成本投入實(shí)現(xiàn)最大的風(fēng)險(xiǎn)管理收益。

5．風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)創(chuàng)新

在房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面，關(guān)鍵是要綜合運(yùn)用好風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)嫁、規(guī)避等措施，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不用的風(fēng)險(xiǎn)化解策略，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。舉例而言，在風(fēng)險(xiǎn)分散方面，房地產(chǎn)投資可以多方籌資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，在投資風(fēng)險(xiǎn)變化的時(shí)候，選擇戰(zhàn)略投資者來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇8

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

巴塞爾委員會(huì)將銀行風(fēng)險(xiǎn)分為八類：信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足率也有了新的更進(jìn)一步的要求，要求把評(píng)估銀行資本充足率的工作與銀行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密地結(jié)合起來(lái)，有多少風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該有多少資本，風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行資本就應(yīng)該越多。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，運(yùn)用現(xiàn)代管理方法對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和處理的活動(dòng)以及金融管理當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)金融、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展的要求，而對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的外部監(jiān)管活動(dòng)的總稱。

2銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般原則

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等階段。其管理范圍逐步擴(kuò)大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會(huì)公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿篩二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善和統(tǒng)一，國(guó)際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

《新巴塞爾協(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個(gè)方面：(1)堅(jiān)持信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開(kāi)始重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來(lái)單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。(2)堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評(píng)級(jí)等。(3)充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，強(qiáng)化信息披露和市場(chǎng)約束。在新資本協(xié)議中，對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。

3我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

(1)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)力責(zé)任制度模糊，缺少必要激勵(lì)約束

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度、激勵(lì)約束制度以及責(zé)任追究制度。權(quán)力責(zé)任制度的缺陷．是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級(jí)別而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)劃分；而激勵(lì)約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵(lì)不足、約束過(guò)度時(shí)銀行信貸人員會(huì)選擇消極怠工，而激勵(lì)過(guò)分、約束不足時(shí)則會(huì)選擇鋌而走險(xiǎn)。

(2)風(fēng)險(xiǎn)衡量方面存在缺陷，風(fēng)險(xiǎn)量化體系有待完善

商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程。受內(nèi)外部因素的制約，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)的其他重要作用發(fā)揮不夠：在信用評(píng)級(jí)方法上，目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距；在信用評(píng)級(jí)的組織和程序方面，存在分工不明確等問(wèn)題。尤其是在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化時(shí)，計(jì)量分析不足，缺乏量化手段；現(xiàn)有量化指標(biāo)不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別；指標(biāo)的調(diào)整速度和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化不協(xié)調(diào)，使計(jì)算結(jié)果失真。

(3)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有待加強(qiáng)，外部作用加劇商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，大多數(shù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響力不大，社會(huì)各界對(duì)信用評(píng)級(jí)的重要性認(rèn)識(shí)不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫(kù)小、覆蓋面窄，無(wú)法對(duì)市場(chǎng)主題的信用級(jí)別做出公正、客觀、真實(shí)的評(píng)估。

4加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

全球金融危機(jī)帶來(lái)劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與防范提出了更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，及時(shí)采取措施，解決我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前存在的問(wèn)題。

(1)商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展以收付結(jié)算、擔(dān)保、融資管理、咨詢、衍生金融工具等為代表的中間業(yè)務(wù)，以降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，全球金融危機(jī)也警示我們要審慎地進(jìn)行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理使資金得到合理地運(yùn)用，讓更多的人得到便利的融資。通過(guò)制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場(chǎng)需求來(lái)檢驗(yàn)各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系以及嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制，保證對(duì)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)完善其內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，充分揭示交易對(duì)手特定債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為此應(yīng)對(duì)影響交易對(duì)手未來(lái)償付能力和履約能力的各種因素及變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，以便全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的程度，并根據(jù)不同金融衍生產(chǎn)品的特性對(duì)其進(jìn)行管理，實(shí)行產(chǎn)品多元化策略。

(2)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)和波動(dòng)性較為寬裕的條件下，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景較為樂(lè)觀，往往會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，商業(yè)銀行應(yīng)始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在第—位，從預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和外部沖擊的角度，充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。應(yīng)做到一下五點(diǎn)：第一，設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大資本總量；第二，積極推動(dòng)抵押貸款證券化水平；第三，盡快完善個(gè)人信用體系建設(shè)；第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范；第五，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施。

(3)改進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法

商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵在于提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量水平，這離不開(kāi)現(xiàn)金的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)作支撐。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平下穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；商業(yè)銀行應(yīng)建立與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)設(shè)計(jì)合理的信用級(jí)別，區(qū)別不同層次的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行應(yīng)指定專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合；通過(guò)采用定性與定量相結(jié)合的評(píng)級(jí)方法，合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)：隨著世界金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已不僅僅局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，還必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)控，以及時(shí)針對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)調(diào)整策略規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(4)完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

我國(guó)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，開(kāi)發(fā)和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估的方法和模型，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控”。①構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)；②建立完善信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理；③建立責(zé)任追究制度。

(5)提高商業(yè)銀行工作人員素質(zhì)

篇9

一、匯率改革對(duì)商業(yè)銀行的影響

人民幣匯率制度改革，本質(zhì)是將原先完全由中央銀行承擔(dān)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)匯率彈性的擴(kuò)大，將部分匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至企業(yè)和個(gè)人等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體承擔(dān)，從而減少中央銀行調(diào)節(jié)匯率的成本。對(duì)于我國(guó)的銀行業(yè)而言，這是一個(gè)福音。由于人民幣長(zhǎng)期以來(lái)盯住美元，中央銀行吸收了全部匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以美元計(jì)值從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的企業(yè)在客觀上并無(wú)匯率風(fēng)險(xiǎn)。只是以非美元計(jì)值從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的企業(yè)有管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求，這就在很大程度上制約了銀行為企業(yè)提供金融工具進(jìn)行匯率管理的積極性。而在新的匯率制度下，從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體將會(huì)面臨匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)就可以不失時(shí)機(jī)地提供諸如遠(yuǎn)期合約、外匯期權(quán)、貨幣互換、保理、福弗廷等可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具和產(chǎn)品，以滿足各經(jīng)濟(jì)主體的避險(xiǎn)要求。個(gè)人外匯理財(cái)和人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)也會(huì)因匯率變動(dòng)的劇烈性與經(jīng)常性而獲得新的拓展空間。從國(guó)外匯率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)看，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

匯率改革在給商業(yè)銀行帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也讓商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。匯率的波動(dòng)將直接影響銀行的外匯敞口頭寸。新匯率制度下，商業(yè)銀行以外幣計(jì)價(jià)的各種資產(chǎn)與負(fù)債，會(huì)隨著匯率的波動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)，從而產(chǎn)生盈虧；銀行客戶的外匯風(fēng)險(xiǎn)上升會(huì)影響銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。匯率波動(dòng)的頻率提高后，銀行客戶面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，直接從事國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)會(huì)因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致盈虧起伏，進(jìn)而影響企業(yè)的償貸能力，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加。最后，外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)增加。從2005年8月2日開(kāi)始，遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍擴(kuò)大，交易期限限制放開(kāi)，同時(shí)允許銀行自主報(bào)價(jià)，并允許銀行對(duì)客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。這些措施的出臺(tái)在促進(jìn)銀行外匯衍生交易發(fā)展的同時(shí)，也使得銀行面臨的各種相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)增加。在提供遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品時(shí)，銀行能否準(zhǔn)確進(jìn)行定價(jià)，能否有效對(duì)沖和管理風(fēng)險(xiǎn)，直接決定著銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、美國(guó)、香港等地銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)

20多年前，美國(guó)花旗、香港匯豐等大銀行，就把全球外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口控制在幾千億美元，甚至幾百億美元它們是怎么做到的？通過(guò)對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行的研究和分析，其完善的公司治理結(jié)構(gòu)，利于學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及先進(jìn)有效的管理工具，是其成功管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的原因。

1、無(wú)論是歐美老牌銀行，還是亞洲新興國(guó)家的商業(yè)銀行，完善的公司治理結(jié)構(gòu)是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)能夠?qū)?jīng)營(yíng)者形成無(wú)形的監(jiān)督壓力，督促經(jīng)營(yíng)者競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)；董事會(huì)作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的最高機(jī)關(guān)，能制定中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和明確的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，為經(jīng)營(yíng)者提供經(jīng)營(yíng)和管理目標(biāo)實(shí)行多層次風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)進(jìn)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，如德意志銀行總部直接向分支機(jī)構(gòu)委派風(fēng)險(xiǎn)管理官。

2、花旗、摩根等美國(guó)大型商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。主要由四個(gè)部分組成：（1）標(biāo)準(zhǔn)化和金融報(bào)告。這是任何風(fēng)險(xiǎn)管理的絕對(duì)必要條件認(rèn)購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)分類和審查標(biāo)準(zhǔn)，都是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工具。匯率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告較簡(jiǎn)單和直接，只需記錄現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期市場(chǎng)的各種貨幣頭寸即可。（2）額度限制或準(zhǔn)則。額度限制是為了把匯率風(fēng)險(xiǎn)限制在一定程度內(nèi)，對(duì)銀行業(yè)務(wù)所設(shè)的限制，它對(duì)能夠調(diào)撥資產(chǎn)的每個(gè)人（包括資產(chǎn)組合管理者、交易者）都預(yù)先設(shè)置限制，定期提交每項(xiàng)業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露和限制情況報(bào)告，從而限制整個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，這是外匯交易風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法，為所交易幣種的現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期都設(shè)置限制。（3）投資指導(dǎo)原則和戰(zhàn)略。這是指所選擇投資的市場(chǎng)類型和區(qū)域、所能容忍的匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露，以及對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)等的規(guī)劃。（4）激勵(lì)性契約它意味著設(shè)計(jì)出“激勵(lì)相容”的合同，使銀行管理者目標(biāo)與所有者盡可能一致，這種激勵(lì)性契約需要準(zhǔn)確的頭寸評(píng)價(jià)和恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制措施。

3、先進(jìn)的分析方法、管理工具以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段。為了進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，首先必須測(cè)量出銀行所面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)有多大，風(fēng)險(xiǎn)敞口分析、敏感性分析、情景分析等都是銀行必不可少的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。此外，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、壓力測(cè)試及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率，都是國(guó)外銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法。在外幣衍生品市場(chǎng)發(fā)達(dá)、提供多種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品的情況下，銀行可以利用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)外匯合同以及貨幣互換合同進(jìn)行套期保值。

三、加強(qiáng)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行無(wú)論從匯率風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理體系，乃至具體的風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段都還很不完善，基于國(guó)外銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的借鑒，我們認(rèn)為對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行而言，有很多需要改進(jìn)的地方。

第一，銀行高管層要加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。對(duì)現(xiàn)有銀行高管人員進(jìn)行相關(guān)的知識(shí)培訓(xùn)，以增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與相關(guān)的知識(shí)；讓真正精通風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)秀人才進(jìn)入高級(jí)經(jīng)理層甚至董事會(huì)，這樣才能真正為各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的制定與實(shí)施提供保證。

第二，完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。制定自上而下的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的授權(quán)政策和自下而上的報(bào)告政策與程序，做到組織合理、權(quán)限清晰、責(zé)任明確。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門(mén)，如業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)、法律部門(mén)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)和結(jié)算部門(mén)等對(duì)其操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序的審核和認(rèn)可。要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專業(yè)知識(shí)、能夠?qū)Πㄍ鈪R風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)的隊(duì)伍，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)檢查，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到有效執(zhí)行。

第三，大力引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)人才。由于各種原因，目前國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)化程度不高，即便涌現(xiàn)一些優(yōu)秀人才，也會(huì)因激勵(lì)不夠或是工作環(huán)境不理想而大量流失。人才資源是服務(wù)業(yè)的核心資源。要建立系統(tǒng)的培訓(xùn)制度、有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬管理制度和升遷制度，把引進(jìn)人才、培養(yǎng)人才和留住人才放在戰(zhàn)略的高度。

篇10

[摘 要] 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)內(nèi)部的關(guān)注度逐漸提升，已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容。目前，我國(guó)很多企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制制度的構(gòu)建方面還存在諸多問(wèn)題，本文介紹了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制研究現(xiàn)狀并預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)控制；機(jī)制；趨勢(shì)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 05. 024

[中圖分類號(hào)] F272 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）05- 0043- 02

1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制論述

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都可能遭受到的損失威脅。指未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等；也可以能否為企業(yè)帶來(lái)盈利等機(jī)會(huì)為標(biāo)志，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)（只有帶來(lái)?yè)p失一種可能性）和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（帶來(lái)?yè)p失和盈利的可能性并存）。

風(fēng)險(xiǎn)控制是系統(tǒng)地運(yùn)用科學(xué)的方法，以確保生產(chǎn)活動(dòng)順利完成，充分發(fā)揮組織的作用，控制等功能，通過(guò)規(guī)劃，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的形成，量化，評(píng)價(jià)，管理，和監(jiān)控管理的過(guò)程中，可以選擇符合風(fēng)險(xiǎn)管理原則，成本效益結(jié)合，以反映風(fēng)險(xiǎn)的影響，優(yōu)化系統(tǒng)效能，以合理地達(dá)到最佳效果，科學(xué)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

2 我國(guó)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)類型有很多種，可以分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 外部風(fēng)險(xiǎn)

外部風(fēng)險(xiǎn)有很多種，主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要從政治風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手進(jìn)行分析。

2.1.1 政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性，也指企業(yè)因一國(guó)政府或人民的舉動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)?？梢园颜物L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分為宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)和微觀政治風(fēng)險(xiǎn)兩類。國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)常常代表整個(gè)國(guó)家地區(qū)宏觀環(huán)境發(fā)生了變化。宏觀環(huán)境的變化主要來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，企業(yè)只能適應(yīng)而不能改變這種宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

2.1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素是企業(yè)所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)之一，它是指由于供求形勢(shì)變化，企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、競(jìng)爭(zhēng)方式以及市場(chǎng)性質(zhì)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等發(fā)生了變化而導(dǎo)致企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素內(nèi)還包含許多相關(guān)因素，其中，潛在的市場(chǎng)容量是出現(xiàn)次數(shù)最多的風(fēng)險(xiǎn)因素。潛在的市場(chǎng)容量關(guān)系到企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)前景問(wèn)題，市場(chǎng)測(cè)不準(zhǔn)原理說(shuō)明決策者往往樂(lè)于對(duì)產(chǎn)品潛在的市場(chǎng)容量做出過(guò)高估計(jì)而做出錯(cuò)誤決策。

2.2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩方面來(lái)分析。

2.2.1 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響。戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施、戰(zhàn)略調(diào)整構(gòu)成了企業(yè)戰(zhàn)略管理的全生命周期，各種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也伴隨在各個(gè)流程環(huán)節(jié)當(dāng)中。企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是由于戰(zhàn)略環(huán)境、戰(zhàn)略資源、競(jìng)爭(zhēng)能力這幾個(gè)方面構(gòu)成。

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀是企業(yè)尤其是大型企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，市場(chǎng)化進(jìn)程突飛猛進(jìn)在環(huán)境下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)膨脹，而大多數(shù)企業(yè)還停留在風(fēng)險(xiǎn)控制階段，缺乏全面的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。加強(qiáng)對(duì)資金管理技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，而忽視了對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)活動(dòng)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理并進(jìn)行相關(guān)分析和預(yù)測(cè)。

3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀

近年來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但是，風(fēng)險(xiǎn)管理工作是一項(xiàng)實(shí)踐性很強(qiáng)的工作，與各企業(yè)的實(shí)際情況密切相關(guān)，現(xiàn)在很多學(xué)者已經(jīng)研究出多種對(duì)策來(lái)應(yīng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系風(fēng)險(xiǎn)管理首當(dāng)其沖就需要建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，只有全面了解各種風(fēng)險(xiǎn)后，才可以預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)危險(xiǎn)可能造成的危害，從而采取有效的手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。然后由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行系統(tǒng)分析與研究，確定風(fēng)險(xiǎn)的處理辦法。

3.2 增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的理念

目前我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)中的大部分員工并未真正了解到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和重要意義，企業(yè)的整個(gè)高層領(lǐng)導(dǎo)者由于缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)、理念與文化，認(rèn)為企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是一項(xiàng)多余的工作，更是企業(yè)財(cái)力、物力、人力資源的浪費(fèi)。風(fēng)險(xiǎn)管理理念只有得到企業(yè)不同崗位不同級(jí)別職員的共同認(rèn)同，企業(yè)才有可能站在整體層面上，宏觀把握評(píng)估所面臨的不確定性環(huán)境，微觀引導(dǎo)員工及時(shí)應(yīng)對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)上可能存在的一些薄弱環(huán)節(jié)，防止發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益的流失。

3.3 加強(qiáng)企業(yè)監(jiān)督管理

監(jiān)督環(huán)節(jié)作為企業(yè)生產(chǎn)中的重要部分，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)所存在的問(wèn)題，檢測(cè)到有安全隱患的漏洞，為內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。對(duì)于企業(yè)的監(jiān)督工作來(lái)講，必須要把風(fēng)險(xiǎn)作為導(dǎo)向，把對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的控制作為評(píng)估的重點(diǎn)。一套完整的監(jiān)督管理體制，應(yīng)該有專門(mén)的部門(mén)科室進(jìn)行負(fù)責(zé)，不定期的對(duì)企業(yè)制度的實(shí)施情況和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)檢查，尤其是企業(yè)的資產(chǎn)處理、關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)報(bào)告、資金使用等容易產(chǎn)生問(wèn)題的業(yè)務(wù)。審計(jì)監(jiān)督檢查完成后，針對(duì)檢查結(jié)果， 形成針對(duì)性的審計(jì)報(bào)告，為企業(yè)以后的運(yùn)營(yíng)管理提供參考。

4 結(jié) 語(yǔ)

我國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的研究已經(jīng)有了很大的發(fā)展，也存在很多不足之處。在未來(lái)應(yīng)該把L險(xiǎn)管理的研究?jī)?nèi)容由某些單一、局部或分離性層面的風(fēng)險(xiǎn)管理研究發(fā)展到企業(yè)整體層面的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不斷創(chuàng)新，我們應(yīng)該注意有效地控制電子信息系統(tǒng)和信息，建立有效的溝通渠道，確保正確傳達(dá)相關(guān)信息。

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