導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)共享價(jià)值，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和企業(yè)集團(tuán)國際化進(jìn)程的推進(jìn)，眾多企業(yè)集團(tuán)面臨規(guī)模擴(kuò)張、保持母子公司經(jīng)營內(nèi)容統(tǒng)一性、高效管理的挑戰(zhàn)。在此背景下，越來越多的企業(yè)集團(tuán)在考慮整合非核心業(yè)務(wù)部門的程序化工作到一個(gè)獨(dú)立的組織中進(jìn)行集中處理，從而釋放資源和人力到核心業(yè)務(wù)的發(fā)展上，于是“財(cái)務(wù)共享服務(wù)”應(yīng)運(yùn)而生。西方國家對于財(cái)務(wù)共享服務(wù)的研究起步比較早，我國還處于初級階段。國內(nèi)外主要對財(cái)務(wù)共享服務(wù)的定義與內(nèi)容、優(yōu)勢、應(yīng)用實(shí)例、模式選擇、績效指標(biāo)體系、流程再造的關(guān)鍵因素等方面展開了研究，但是從財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化的角度進(jìn)行系統(tǒng)研究的比較鮮見。而財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化最大的意義就是估算某企業(yè)集團(tuán)實(shí)施財(cái)務(wù)共享服務(wù)后，能夠給其帶來的價(jià)值大小，為企業(yè)集團(tuán)能否引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)提供決策參考。

一、財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化的理論基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化的目的是判斷某企業(yè)集團(tuán)能否引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。一般而言，企業(yè)集團(tuán)適合引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)需要達(dá)到以下要求：

1.企業(yè)集團(tuán)需要達(dá)到一定的規(guī)模，擁有較多的分支機(jī)構(gòu)；

2.企業(yè)集團(tuán)的母子公司的經(jīng)營內(nèi)容相對較為單一；

3.企業(yè)集團(tuán)的每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)工作能夠進(jìn)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化處理。

針對上述要求構(gòu)建財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化模型，并引入財(cái)務(wù)共享服務(wù)值作為該模型的衡量標(biāo)準(zhǔn)，該財(cái)務(wù)共享服務(wù)值有助于企業(yè)集團(tuán)判斷能否引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。

二、財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化的模型

根據(jù)財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化的理論可以得知：財(cái)務(wù)共享服務(wù)值受到企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模、企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度、企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度三個(gè)因素的影響。因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)共享服量價(jià)值量化的模型如下所示。

K=l*（m+■）b*（■）c*（■）d+t （1）

其中：K表示財(cái)務(wù)共享服務(wù)值；m表示企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模值；T表示企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度值；L表示企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度值；l表示正系數(shù)；a表示大于零的常數(shù)項(xiàng)；b、c、d分別表示企業(yè)集團(tuán)規(guī)模、企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度、企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度的影響比重。

當(dāng)企業(yè)集團(tuán)實(shí)施該模型后得到的財(cái)務(wù)共享服務(wù)值大于或等于企業(yè)集團(tuán)的預(yù)期值時(shí)，企業(yè)集團(tuán)則能夠引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。該模型中的所有參數(shù)都可以根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況和需求進(jìn)行取值，其中財(cái)務(wù)共享服務(wù)值與（m+■）b，（■）c以及（■）d三項(xiàng)成線性關(guān)系，這三項(xiàng)分別表示企業(yè)集團(tuán)規(guī)模、企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度、企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度對財(cái)務(wù)共享服務(wù)值的影響，具體分析如下。

（一）企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的影響

根據(jù)國內(nèi)外引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)的共性特點(diǎn)可知，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模達(dá)到一定程度之后，隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的增大，財(cái)務(wù)共享服務(wù)優(yōu)勢也逐漸增大。所以，在此引入V函數(shù)來表示企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模對于財(cái)務(wù)共享服務(wù)值的影響。V函數(shù)的基礎(chǔ)模型為V=m+a/m。V函數(shù)值與m值關(guān)系如圖1所示。針對不同的a的取值，V函數(shù)的最小值點(diǎn)也在變化（圖中加粗的黑點(diǎn)）。研究表明，當(dāng)m

按照V函數(shù)的基礎(chǔ)模型，可得企業(yè)集團(tuán)規(guī)模對財(cái)務(wù)共享服務(wù)值的影響為：l*（m+■）b+t（a>0，b≥0）。

當(dāng)企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模值m

（二）企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度的影響

根據(jù)國內(nèi)外引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)的共性特點(diǎn)可知，企業(yè)集團(tuán)各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營內(nèi)容差異程度越小，企業(yè)越適合引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)，即企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度與財(cái)務(wù)共享服務(wù)值成反比關(guān)系。因此，可以得到企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度對于財(cái)務(wù)共享服務(wù)值的影響為l'*（■）c+t'（T）（T≥1，C≥0）。

其中：l'表示正系數(shù)；t'表示常數(shù)項(xiàng)系數(shù)。

（三）企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度的影響

類比企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度，一般認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)的每個(gè)分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程越標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)越適合引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)，即企業(yè)集團(tuán)的每個(gè)分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理的標(biāo)準(zhǔn)化程度與財(cái)務(wù)共享服務(wù)值成正比。因此，可以得到企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度對于財(cái)務(wù)共享值的影響為：（■）d（L≥1，d≥0）。

三、財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化模型的實(shí)施

實(shí)施財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化模型的基本思路是：先分別考慮企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模、企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度、企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度三個(gè)因素的影響，然后再利用財(cái)務(wù)共享服值判斷企業(yè)集團(tuán)能否引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。下面選取中石油、中興通訊、海爾、中交股份等企業(yè)集團(tuán)作為樣本，利用財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化模型進(jìn)行分析。

（一）企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的影響

企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模值m可以簡化使用企業(yè)集團(tuán)的分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量來表示。根據(jù)中石油、中興通訊、海爾、中交股份等企業(yè)集團(tuán)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模值如表1所示。

根據(jù)前文可知當(dāng)m≥■時(shí)，企業(yè)集團(tuán)才能考慮引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。如令■=10，即a=100，則當(dāng)m≥10時(shí)，企業(yè)集團(tuán)才能考慮引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。樣本中的企業(yè)集團(tuán)mmin=10，則樣本企業(yè)集團(tuán)可以考慮引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。而參數(shù)的影響比重b，正項(xiàng)系數(shù)l，常數(shù)項(xiàng)t可以由企業(yè)集團(tuán)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定，因此，為了方便計(jì)算令b=1，l=1，t=0。

（二）企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度的影響

企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度值越小，企業(yè)集團(tuán)越適合考慮引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。要確定企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度值的大小，首先要對該企業(yè)集團(tuán)下的子公司進(jìn)行抽樣統(tǒng)計(jì)調(diào)查；然后選取其中一個(gè)樣本作為基數(shù)，將其他的樣本與基數(shù)作比較，計(jì)算出相關(guān)系數(shù)，以判斷其他樣本與基數(shù)樣本的相關(guān)程度；最后將相關(guān)樣本的數(shù)量除以樣本總數(shù)，計(jì)算出百分比，再對照T取值參照表確定T的值。T取值參照表如表2所示。

若樣本中的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度很小，則可以設(shè)定T=1。同樣，參數(shù)的影響比重c、正項(xiàng)系數(shù)l'、常數(shù)項(xiàng)t'可以由企業(yè)集團(tuán)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定，因此，為了方便計(jì)算令c=1，l'=1，t'=0。最終可以得到樣本企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容的差異程度對財(cái)務(wù)共享服務(wù)值的影響均為1。

（三）企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度的影響

類比企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)容差異程度值的確定方法，同理對照L取值參照表確定L的值。L取值參照表如表3所示。

假定L=1，d=1。最終可以得到樣本企業(yè)集團(tuán)每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理流程標(biāo)準(zhǔn)化程度對財(cái)務(wù)共享服務(wù)值的影響均為1。

（四）財(cái)務(wù)共享服務(wù)值

根據(jù)財(cái)務(wù)共享服務(wù)價(jià)值量化模型，可以得到樣本企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)共享服務(wù)值。財(cái)務(wù)共享服務(wù)值如表4所示。

如果假定當(dāng)K≥20時(shí)，企業(yè)集團(tuán)適合引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)；當(dāng)K

樣本中的企業(yè)集團(tuán)Kmin=20，則這些企業(yè)集團(tuán)均適合引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)。事實(shí)上，這些企業(yè)集團(tuán)引進(jìn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)后顯示出了財(cái)務(wù)共享服務(wù)的優(yōu)越性。

篇2

公允價(jià)值計(jì)量在我國經(jīng)歷了曲折反復(fù)的過程，1997年我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中首次提出公允價(jià)值，但實(shí)際應(yīng)用卻差強(qiáng)人意，出現(xiàn)了企業(yè)利用政策漏洞任意操作利潤的不良現(xiàn)象。2001年財(cái)政部重新修訂具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，回避了公允價(jià)值計(jì)量。2006年2月15日，財(cái)政部了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》，公允價(jià)值計(jì)量被重新引入，該準(zhǔn)則對公允價(jià)值定義為:“公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行的資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量”。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并結(jié)合了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況做出規(guī)定，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式、對金融工具要求以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量、對非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項(xiàng)也采用公允價(jià)值計(jì)量模式。

2.公允價(jià)值對我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響分析

公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用從理論上來說，能夠更加及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，更加真實(shí)、公允、可靠地揭示企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的市場價(jià)值變化。同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用也會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)的波動(dòng)性，有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)周期的影響更為明顯。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，將公允價(jià)值計(jì)量推向了風(fēng)口浪尖，但從本質(zhì)上說，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅僅是一種信息披露的方式，改變衡量準(zhǔn)則并不能改變經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)質(zhì)。

2.1公允價(jià)值計(jì)量對資產(chǎn)負(fù)債表中的比例統(tǒng)計(jì)2008年金融危機(jī)以后，我國四大國有銀行近六年以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重分別為10.00%、8.92%、7.39%、7.06%、7.39%，以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債占負(fù)債總額的比重分別為0.85%、0.66%、0.36%、1.00%、1.03%。同時(shí)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)比重較高時(shí)，當(dāng)年以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債也會(huì)偏高，2008年至2011年中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債高于其他兩個(gè)國有銀行，2011年以后，工商銀行大量購入以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)，其比重高于當(dāng)年其他三大行，與此同時(shí)，以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債比重也明顯高于其他銀行。從數(shù)據(jù)分項(xiàng)明細(xì)可以看出，在以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債中，可供出售金融資產(chǎn)的比重較大，近幾年的平均比重在5%至8%波動(dòng)，2008年的平均比重高達(dá)7.87%，金融危機(jī)后可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)總額的比重逐年下降。其次是交易性金融資產(chǎn)，2008年到2012年的平均占比均不超過1%，2013年工行、建行、農(nóng)行開始大量持有交易性金融資產(chǎn)。衍生金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債，相對占比較低。

2.2公允價(jià)值計(jì)量對利潤的影響以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，其公允價(jià)值的變動(dòng)對商業(yè)銀行利潤的影響主要是通過公允價(jià)值變動(dòng)損益項(xiàng)目的披露來反映的，公允價(jià)值變動(dòng)損益反映了交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債和衍生金融工具等項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)對商業(yè)銀行利潤的影響。公允價(jià)值損益對四大國有商業(yè)銀行的營業(yè)利潤的影響并不是很明顯，2008年至2013年公允價(jià)值變動(dòng)損益對營業(yè)利潤的影響分別為:0.33%、－0.83%、0.63%、0.53%、0.63%、－0.14%。雖然公允價(jià)值變動(dòng)損益對銀行營業(yè)利潤的影響不是很大，但是經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)損失，尤其是中國銀行在2009年的公允價(jià)值變動(dòng)損失高達(dá)9244百萬元，對當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤的影響為－8.36%。從該數(shù)據(jù)可以看出，目前我國商業(yè)銀行對金融資產(chǎn)的投資能力較弱，風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待加強(qiáng)。2.3公允價(jià)值計(jì)量對所有者權(quán)益表的影響我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積—其他資本公積，因此，公允價(jià)值計(jì)量對所有者權(quán)益表的影響主要體現(xiàn)為可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)。四大國有銀行可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對其資本公積的影響較大，而且大多數(shù)情況下是不利影響。中國農(nóng)業(yè)銀行2009年可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)為－13146百萬元，而當(dāng)年其披露的資本公積只有4624百萬元，可見由于金融危機(jī)的原因，外部投資失敗對其當(dāng)年的業(yè)績影響較大。我們也不難發(fā)現(xiàn)可供出售金融資產(chǎn)在以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)中所占比例較高，其對企業(yè)所有者權(quán)益的影響也較大，對該資產(chǎn)的投資管理應(yīng)引起企業(yè)管理者及相關(guān)監(jiān)管部門的高度的重視。

3.對商業(yè)銀行運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的建議

公允價(jià)值計(jì)量是市場經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢。從準(zhǔn)確、公允、客觀的反映并計(jì)量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的角度來說，取消公允價(jià)值，采用歷史成本計(jì)量模式是不現(xiàn)實(shí)的。采用公允價(jià)值計(jì)量是我國商業(yè)銀行提高信息質(zhì)量增強(qiáng)經(jīng)營能力以及與國際接軌的必然選擇。我們要充分考慮公允價(jià)值計(jì)量帶來的各種負(fù)面影響，并有針對性地詳細(xì)制定科學(xué)的方案，使公允價(jià)值計(jì)量在上市商業(yè)銀行乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮積極作用，促進(jìn)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)體系的平衡快速發(fā)展。

3.1構(gòu)建完善的銀行會(huì)計(jì)系統(tǒng)，及時(shí)更新會(huì)計(jì)信息采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量記錄，需要大量的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和估值模型的技術(shù)支撐，在已有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，逐步建立健全并完善管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，把貨幣的時(shí)間價(jià)值、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等各種影響參數(shù)考慮進(jìn)去，以便更準(zhǔn)確、公允的核算銀行財(cái)務(wù)狀況，并為利益相關(guān)者提供有用的決策信息。及時(shí)更新會(huì)計(jì)信息，并積極與國際會(huì)計(jì)信息接軌，以獲取更精確的會(huì)計(jì)技術(shù)的支持，為公允價(jià)值的計(jì)量構(gòu)筑良好的環(huán)境。

3.2健全信息披露體制，加強(qiáng)銀行監(jiān)管力度就目前來說，公允價(jià)值信息應(yīng)至少披露以下內(nèi)容:每一資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目公允價(jià)值獲取所采用的具體方法及原因;在確定采用某種公允價(jià)值獲取方法后，應(yīng)列示影響該方法使用的重要因素的具體情況;重大重估差異及其成因?qū)σ恍┕蕛r(jià)值與其賬面成本差異較大的項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)說明其影響及形成的環(huán)境和原因。嚴(yán)謹(jǐn)清晰的信息披露是提高公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)確性與安全性的有力手段，但同時(shí)也應(yīng)更加注重信息披露的真實(shí)性，對信息披露的來源予以詳細(xì)排查與確認(rèn)。加強(qiáng)銀行監(jiān)管力度亦是提高公允價(jià)值安全性的又一道保障，深入透徹地理解銀行的會(huì)計(jì)要素及其處理方法是進(jìn)行非現(xiàn)場監(jiān)管分析和風(fēng)險(xiǎn)評級的必要條件。提高商業(yè)銀行監(jiān)管人員的監(jiān)管水平，落實(shí)具體監(jiān)管力度，拓寬監(jiān)管范圍，注重監(jiān)管系統(tǒng)的層級劃分，把監(jiān)管工作落到實(shí)處。

3.3加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制，提高執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施雖蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)遇，卻也存在著眾多威脅金融安全的不穩(wěn)定因素。我國商業(yè)銀行應(yīng)積極學(xué)習(xí)并實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，借鑒國際成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，加快構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制體系，不僅要準(zhǔn)確核算企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，更應(yīng)該加強(qiáng)對金融工具的控制和把握，提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷能力和職業(yè)素養(yǎng)，能夠根據(jù)市場情況做出正確的判斷并公允反映該信息，減少從業(yè)人員的不正當(dāng)操作，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4.結(jié)語

篇3

一、公允價(jià)值計(jì)量對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

（一）公允價(jià)值計(jì)量影響財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)

公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用，對財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響。首先，就新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而言，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中增添公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目，如交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等內(nèi)容，是對傳統(tǒng)計(jì)量方式的根本性改變。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，關(guān)于短期投資的計(jì)量方式主要是在成本和市價(jià)比較之后的計(jì)量，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值計(jì)量是將短期投資直接轉(zhuǎn)化為交易性金融資產(chǎn)。其次，公允價(jià)值計(jì)量模式應(yīng)用中，將子長期債權(quán)投資規(guī)劃為交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目中，且對其披露內(nèi)容產(chǎn)生一定的影響。最后，公允價(jià)值計(jì)量模式應(yīng)用條件下，對流動(dòng)負(fù)債增設(shè)一系列項(xiàng)目。由此可見，公允價(jià)值計(jì)量對財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定程度的影響[1]。

（二）公允價(jià)值計(jì)量影響財(cái)務(wù)報(bào)表披露內(nèi)容

公允價(jià)值計(jì)量對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表披露內(nèi)容有一定影響，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

首先，影響交易性和可供出售金融資產(chǎn)的劃分。公允價(jià)值計(jì)量在金融資產(chǎn)中有著較多的應(yīng)用，主要根據(jù)管理層人員而積極開展資產(chǎn)劃分工作。對于不同計(jì)量方式的金融資產(chǎn)，其計(jì)量結(jié)果可能產(chǎn)生較大出入問題，為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表造假制造機(jī)會(huì)。在劃分交易性與可供出售的金融資產(chǎn)過程中，應(yīng)對二者劃分加以有效界定，并有效記錄，為企業(yè)財(cái)會(huì)人員積極開展公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)量工作提供有力依據(jù)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表披露內(nèi)容的真實(shí)性。

其次，就我國投資性房地產(chǎn)行業(yè)而言，如若通過公允價(jià)值計(jì)量方式進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量，則會(huì)獲得巨額利潤。由于我國市場環(huán)境相對不完善，且受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制約性影響，許多房地產(chǎn)單位或機(jī)構(gòu)未能有效采用公允價(jià)值計(jì)量方式，二是沿襲傳統(tǒng)計(jì)量模式，即成本計(jì)量模式?？梢?，公允價(jià)值計(jì)量對財(cái)務(wù)報(bào)表披露內(nèi)容有影響[2]。

再次，公允價(jià)值計(jì)量影響著非貨幣性資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)表披露內(nèi)容。隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用，對企業(yè)置換交易有著明確的規(guī)定，要求企業(yè)必須對置換交易中換出資產(chǎn)加以詳細(xì)的附注說明。在公允價(jià)值計(jì)量模式影響下，企業(yè)置換交易中，可能獲取更多的賬面利潤，使利潤操縱空間逐漸加大。

最后，公允價(jià)值計(jì)量直接影響企業(yè)債務(wù)重組。對于企業(yè)發(fā)展而言，如若企業(yè)財(cái)務(wù)面臨困境，則通過債務(wù)重組方式，可能使企業(yè)重生。在公允價(jià)值計(jì)量模式應(yīng)用中，不僅能夠使企業(yè)受益，而且可能使債權(quán)人豁免債務(wù)，對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生積極影響?；诖?，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表披露內(nèi)容必然發(fā)生改變，可見公允價(jià)值計(jì)量對其影響較大[3]。

二、有效應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的對策建議

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，對公允價(jià)值計(jì)量方式提出，既可能為企業(yè)發(fā)展帶來機(jī)遇，也可能被不法人員所利用，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生阻礙影響。所以，相關(guān)人員有必要針對公允價(jià)值計(jì)量方式應(yīng)用問題而提出合理的對策建議，使公允價(jià)值計(jì)量模式更具可靠性，促進(jìn)企業(yè)朝著更好的方向發(fā)展。

（一）完善評估制度

資產(chǎn)評估和公允價(jià)值計(jì)量之間聯(lián)系密切，其結(jié)果、特征等方面與公允價(jià)值計(jì)量比較相似。由于我國市場機(jī)制相對不完善，使公允價(jià)值計(jì)量工作存在阻礙影響，而通過完善評估制度，能夠使評估資料為公允價(jià)值計(jì)量提供有力的參考依據(jù)，對推動(dòng)我國公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展進(jìn)程發(fā)揮著重要作用。對此，應(yīng)從以下幾方面而著手：首先，建立資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，并指派專人積極開展評估監(jiān)督工作，規(guī)避違規(guī)行為和提高工作效率，確保評估結(jié)果和評估過程的有效性。其次，對評估人員加強(qiáng)培訓(xùn)，使之能夠強(qiáng)化思想意識和提高自身道德修養(yǎng)水平，確保評估工作順利進(jìn)行。再次，針對企業(yè)或個(gè)人建立有效的誠信檔案，為公允價(jià)值計(jì)量模式的有效應(yīng)用奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)條件，同時(shí)營造誠實(shí)守信的公允價(jià)值計(jì)量環(huán)境，對提高財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)可靠性發(fā)揮著重要作用。最后，加大違規(guī)查處力度，保證相關(guān)人員能夠積極開展評估工作，為企業(yè)相關(guān)人員提供有力的財(cái)務(wù)報(bào)表依據(jù)。

（二）加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量理論研究

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用是必然趨勢，而加強(qiáng)對公允價(jià)值計(jì)量理論的研究具有必要性。公允價(jià)值計(jì)量理論的完善，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。首先，國家應(yīng)建立專門的機(jī)構(gòu)或組織，為公允價(jià)值計(jì)量理論研究提供良好條件，有利于實(shí)現(xiàn)我國和國際之間的理論接軌。其次，加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量理論研究時(shí)，必須在實(shí)踐基礎(chǔ)上而開展，有利于促進(jìn)理論和實(shí)踐的有機(jī)融合[4]。

（三）營造良好的法律環(huán)境

進(jìn)一步加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，營造良好的法律環(huán)境，是確保公允價(jià)值計(jì)量模式可靠應(yīng)用的保障，因而相關(guān)人員有必要加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)建設(shè)工作。首先，我國市場經(jīng)濟(jì)體制雖然處于快速發(fā)展中，但其仍然不夠完善，存在許多障礙性問題，對新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面貫徹和落實(shí)產(chǎn)生不良影響。通過營造良好的法律環(huán)境，能夠促進(jìn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順利實(shí)施。其次，由于公允價(jià)值計(jì)量模式在我國應(yīng)用的時(shí)間相對較短，且普及范圍不大，致使相關(guān)法律法規(guī)不夠完善。對此，相關(guān)部門人員有必要對關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的法律法規(guī)做進(jìn)一步完善補(bǔ)充或修訂，使之能夠充分發(fā)揮其積極作用，對企業(yè)發(fā)展加以正確引導(dǎo)。再次，對會(huì)計(jì)法律法規(guī)加以完善，主要針對企業(yè)會(huì)計(jì)從業(yè)人員給予明確的規(guī)范，并制定相應(yīng)的處罰制度，確保財(cái)會(huì)人員可以有效開展財(cái)務(wù)工作，更好采用公允價(jià)值計(jì)量方式開展財(cái)務(wù)計(jì)量工作。最后，對市場退出機(jī)制加以完善，嚴(yán)厲打擊失信企業(yè)或個(gè)人，必須給予清除市場處理，既提升法律法規(guī)的威懾力，又有利于營造良好的公允價(jià)值計(jì)量環(huán)境[5]。

（四）加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)

在企業(yè)交易中，人是主體，具有主觀能動(dòng)性，因而在公允價(jià)值計(jì)量模式下，對計(jì)量人員能力素質(zhì)有著較高的要求。如果計(jì)量人員素質(zhì)能力水平較低，則影響公允價(jià)值計(jì)量工作的效率。對此，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)尤為重要。首先，對財(cái)會(huì)人員加強(qiáng)思想教育，使其對公允價(jià)值計(jì)量有著更為深刻的理解和認(rèn)知，有助于計(jì)量人員更好開展計(jì)量工作。其次，對會(huì)計(jì)人員進(jìn)行必要的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)培訓(xùn)，使其熟練掌握公允價(jià)值計(jì)量流程，為規(guī)范操作行為創(chuàng)造有利條件。最后，對會(huì)計(jì)人員加強(qiáng)道德培訓(xùn)，提高其思想認(rèn)知能力[6]。

篇4

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量；財(cái)務(wù)決策行為；金融工具

一、公允價(jià)值及金融工具的含義

（一）公允價(jià)值的含義

我國在2014年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號――公允價(jià)值計(jì)量》，并將公允價(jià)值定義為“市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格”。即“公允價(jià)值是指確定在計(jì)量日的脫手價(jià)格”。這與美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB），以及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）對公允價(jià)值的定義一致，反映了我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際趨同的趨勢?？梢姡蕛r(jià)值是指確定在計(jì)量日的脫手價(jià)格。若脫手價(jià)格無法取得，可采用“在用價(jià)值”。公允價(jià)值是一種復(fù)合計(jì)量屬性，重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值都是公允價(jià)值的估值手段。

（二）金融工具的含義

IASB將金融工具定義為：形成一個(gè)主體的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)主體的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合約。FASB將金融工具定義為：由某一個(gè)體向其他個(gè)體轉(zhuǎn)交現(xiàn)金或其他金融工具，或在潛在的不利條件下與其他個(gè)體交換金融工具的合約規(guī)定的義務(wù)；某一個(gè)體從另一個(gè)體收到現(xiàn)金或其他金融工具的合約規(guī)定的權(quán)利。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)與計(jì)量》將金融工具定義為：形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他企業(yè)金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同?？梢?，各項(xiàng)定義均以合約權(quán)利、合約義務(wù)和權(quán)益為基礎(chǔ)要素，反映出“合約”的本質(zhì)。金融工具的實(shí)質(zhì)應(yīng)是合約各參與方為融資、投資、收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)服務(wù)的工具。

二、金融工具運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的理論依據(jù)

根據(jù)產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)觀、經(jīng)濟(jì)后果說、價(jià)值理論、會(huì)計(jì)計(jì)量理論與虛擬經(jīng)濟(jì)理論，以及虛擬經(jīng)濟(jì)具有隱性和動(dòng)態(tài)性的特點(diǎn)，公允價(jià)值計(jì)量更能適應(yīng)虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)控制需要。劉運(yùn)國和易明霞選取了投資性房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行研究，檢驗(yàn)結(jié)果表明，與按歷史成本計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息相比，按公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息更具價(jià)值相關(guān)性。由于公允價(jià)值滿足財(cái)務(wù)報(bào)告信息有用性特征并且是唯一具有綜合性和內(nèi)在一致性的計(jì)量基礎(chǔ)（Barth，2006），因此，金融工具的最優(yōu)計(jì)量基礎(chǔ)是公允價(jià)值。運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性對金融工具進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量及披露，有利于及時(shí)、充分地反映企業(yè)的金融工具所隱含的風(fēng)險(xiǎn)及對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，更符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)。

三、金融工具運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量對上市公司財(cái)務(wù)決策行為的影響

（一）金融工具運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量對上市公司投資行為的影響

1.公允價(jià)值計(jì)量會(huì)降低投資風(fēng)險(xiǎn)和投資成本

新準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“其他綜合收益”。在權(quán)益法核算下的長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的， 其差額計(jì)入當(dāng)期損益， 同時(shí)調(diào)整長期股權(quán)投資的成本?？梢?，公允價(jià)值計(jì)量屬性下，被投資企業(yè)的賬面價(jià)值既包含了企業(yè)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營狀況，也包括了企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?，從而可以更加真?shí)公允的判斷被投資企業(yè)的投資預(yù)期，降低投資風(fēng)險(xiǎn)與投資成本。

2.公允價(jià)值計(jì)量提供了盈余管理機(jī)會(huì)

（1）金融資產(chǎn)出售、減值和重分類時(shí)機(jī)的選擇具有主觀性

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)出售時(shí)，將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”或“其他綜合收益”轉(zhuǎn)出，計(jì)入“投資收益”。當(dāng)可供出售金融資產(chǎn)減值時(shí)，原計(jì)入“其他綜合收益”的公允價(jià)值下降形成的累計(jì)損失一并轉(zhuǎn)出，計(jì)入“資產(chǎn)減值損失”。當(dāng)持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將其公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，計(jì)入“其他綜合收益”。在該可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值或終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益?？梢姡鲜泄究蛇x擇金融資產(chǎn)出售、減值及重分類時(shí)機(jī)進(jìn)行盈余管理。

（2）估值技術(shù)的選擇具有主觀性

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債，使用的估值技術(shù)主要包括市場法、收益法和成本法。目前企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用何種估值技術(shù)，除非在活躍市場上存在相同資產(chǎn)或負(fù)債的公開報(bào)價(jià)。（此時(shí)以公開報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值）。從應(yīng)用層面看，公允價(jià)值估值技術(shù)的選擇需要更多的職業(yè)判斷，尤其在不可觀察市場中，運(yùn)用估值技術(shù)時(shí)，不可避免的需要人為的主觀判斷和估計(jì)，如估值模型、相關(guān)參數(shù)的選擇，風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)等。

3.投資行為相對激進(jìn)

由于價(jià)值相關(guān)性原則的影響，我國上市公司在公允價(jià)值計(jì)量模式下有相對激進(jìn)的金融投資行為（曾雪云、徐經(jīng)長，公允價(jià)值計(jì)量、金融投資行為與公司資本結(jié)構(gòu)，金融研究，2013）。我國上市公司存在著對金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的重獎(jiǎng)輕罰現(xiàn)象，管理層從金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益中獲得了超過其他利潤的薪酬激勵(lì)，但在面對公允價(jià)值變動(dòng)損失時(shí)卻存在著薪酬黏性。因此，在公允價(jià)值計(jì)量模式以及價(jià)值相關(guān)性原則導(dǎo)向下更可能激勵(lì)管理層的金融投資偏好，導(dǎo)致了金融資產(chǎn)規(guī)模的增加。

（二）金融工具運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量對上市公司籌資行為的影響

1.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。在公允價(jià)值計(jì)量模式，由于有價(jià)證券的持有動(dòng)機(jī)增加，上市公司需要籌集更多的資金去購買有價(jià)證券，上市公司理性的融資決策是以利益相關(guān)者利益最大化和資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)為目標(biāo)。上市公司的籌資包括內(nèi)部籌資和外部籌資，一般情況下，中國上市公司存在內(nèi)源資金不足的情況下才考慮外源籌資。外源資金的籌資渠道包括舉債和接受投資兩種主要方式。一般情況下，上市公司首先會(huì)采取債務(wù)籌資，然后用混合性質(zhì)的股權(quán)籌資，之后才是股份籌資。這樣，隨著債務(wù)規(guī)模的增加，債務(wù)不能償還的可能性加大，從而提高了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本成本的計(jì)算更客觀。資本成本包括個(gè)別資本成本和綜合資本成本。在公司籌資有多種籌資方式時(shí)，通常要考慮綜合資本成本。個(gè)別資本成本指公司籌資所付出的代價(jià)。它是指公司接受不同來源的資本凈額與預(yù)計(jì)的未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值相等時(shí)的折現(xiàn)率。綜合資本成本是個(gè)別資本成本與其比重的乘積。該比重若以公允價(jià)值為權(quán)數(shù)，保證了個(gè)別資本成本與比重的計(jì)算口徑一致，代表了公司目前實(shí)際的資本成本水平，更有利于公司的財(cái)務(wù)決策。

（三）金融工具運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量對上市公司股利政策的影響

1.利潤與股利的發(fā)放不一致

我國上市公司的股利分配方式包括：股票股利、現(xiàn)金股利、股票回購，股票分割等。其中，股票股利和股票分割僅僅是所有者權(quán)益組成成分的相互轉(zhuǎn)化，并不導(dǎo)致現(xiàn)金的流出；現(xiàn)金股利和股票回購會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金流量的減少。交易性金融資產(chǎn)在采用公允價(jià)值計(jì)量模式下，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，此時(shí)，會(huì)導(dǎo)致公司利潤的上升或下降，但是并沒有導(dǎo)致現(xiàn)金流量增加或減少。上市公司是否有能力發(fā)放現(xiàn)金股利，取得于它是否有足夠的現(xiàn)金，而不是利潤。這樣，上市公司可能會(huì)出現(xiàn)盈利的公司不發(fā)股利或虧損的公司發(fā)放股利的現(xiàn)象。

2.導(dǎo)致股價(jià)虛高或虛低

由于金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)并不導(dǎo)致現(xiàn)金流量發(fā)生變化，上市公司會(huì)存在利潤較多時(shí)能夠發(fā)放較少的現(xiàn)金股利，或企業(yè)利潤較少時(shí)能夠發(fā)放較多的現(xiàn)金股利兩種情況。但是，根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)利潤較多時(shí)發(fā)放較少的現(xiàn)金股利，市場會(huì)因此認(rèn)為公司未來有較好的后續(xù)投資機(jī)會(huì)而高估企業(yè)的價(jià)值，而此時(shí)上市公司的現(xiàn)金流不足，從而導(dǎo)致企業(yè)股價(jià)虛高；相反，企業(yè)在利潤較少時(shí)發(fā)放較多的現(xiàn)金股利，市場會(huì)因此認(rèn)為公司沒有好的發(fā)展前景，而此時(shí)公司的現(xiàn)金流量很充足，從而會(huì)導(dǎo)致股價(jià)虛低。可見，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的引入對公司治理方面存在影響，可能會(huì)損害外部投資者的利益。

四、完善金融工具公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議

目前公允價(jià)值的運(yùn)用范圍不僅局限于金融市場交易，還拓展到商品市場交易等其他各種要素交易。盡管公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性很明顯，但是也存在著不足，比如公允價(jià)值計(jì)量的主觀判斷性很強(qiáng)，操作性較差等，因此，需要從以下幾個(gè)方面完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：

（一）健全活躍的市場體制。根據(jù)我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值計(jì)量有三層次輸入值。第一層次輸入值為相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報(bào)價(jià)；第二層次輸入值為類似資產(chǎn)在活躍或非活躍市場上的報(bào)價(jià)；第三層次輸入值為不能直接觀察和無法從由可觀察市場數(shù)據(jù)驗(yàn)證的利率、股票波動(dòng)率、企業(yè)合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財(cái)務(wù)預(yù)測等。第一層次輸入值比較客觀，第二、三層次的輸入值帶有一定的主觀性。因此，若健全活躍的市場機(jī)制，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用該活躍市場上的報(bào)價(jià)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，避免了人為的判斷和操縱。

（二）將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”移到凈利潤之后。由于公允價(jià)值變動(dòng)損益屬于公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的未實(shí)現(xiàn)利得和損失，它不是傳統(tǒng)意義上的收入和費(fèi)用，因此不能計(jì)入凈利潤中。這樣防止了公允價(jià)值變動(dòng)損益帶來利潤的大幅波動(dòng)和利潤操縱，以及改變了利潤的變動(dòng)與現(xiàn)金流的變動(dòng)、股利的發(fā)放以及股價(jià)的變動(dòng)不一致的現(xiàn)象。

（三）建立非活躍市場上公允價(jià)值估價(jià)的評價(jià)體系。對于非活躍市場，公司可建立綜合數(shù)據(jù)平臺，包括估值模型、估值模型驗(yàn)證、估值參數(shù)、估值風(fēng)險(xiǎn)控制等一系列風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，同時(shí)，明確相關(guān)人員職責(zé)，從而提高非活躍市場上公允價(jià)值計(jì)量的可靠性。

參考文獻(xiàn)：

[1]于永生.金融危機(jī)背景下的公允價(jià)值會(huì)計(jì)問題研究[J].會(huì)計(jì)研究，2009.

[2]張先治.等.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革、企業(yè)財(cái)務(wù)行為與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的傳導(dǎo)效應(yīng)和循環(huán)機(jī)理[J].會(huì)計(jì)研究，2013.

[3]張金若.等.公允價(jià)值變動(dòng)損益的性質(zhì)及其后果[J].會(huì)計(jì)研究，2013.

[4]曾雪云，徐經(jīng)長.等.公允價(jià)值計(jì)量、金融投資行為與公司資本結(jié)構(gòu)[J].金融研究，2013.

篇5

(一)投資性房地產(chǎn)的基本概念

房地產(chǎn)是指房屋和土地及其產(chǎn)權(quán)的總稱。隨著我國房地產(chǎn)市場的不斷發(fā)展，房屋交易也日趨活躍，企業(yè)持有的房地產(chǎn)，除了自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)以外，出現(xiàn)了將房屋用于賺取租金或增值收益的活動(dòng)，形成了投資性房地產(chǎn)。

(二)公允價(jià)值計(jì)量模式的概述

公允價(jià)值亦稱公允價(jià)格、公允市價(jià)，指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。在公允價(jià)值計(jì)量下，負(fù)債和資產(chǎn)按照在公平交易中，對市場情況熟悉的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

(三)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式的必要性和可能性

1.投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量具有必要性。投資性房地產(chǎn)性質(zhì)特殊，與一般的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)不同，投資性房地產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)常并不隨著時(shí)間的推移而逐漸遞減，相反，其價(jià)值往往逐漸增加。如果采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值將不能如實(shí)地反映其真實(shí)市場價(jià)值。只有采用公允價(jià)值模式，才能更好地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值和盈利能力。

2.投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量具有可能性。市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，使得越來越多的房地產(chǎn)有了活躍的交易市場，活躍市場的交易價(jià)格為公允價(jià)值計(jì)量提供了良好的參考價(jià)格，有利于公允價(jià)值的應(yīng)用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。財(cái)政部在2014 年1 月26 日了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號一一公允價(jià)值計(jì)量》，為公允價(jià)值的應(yīng)用提供具體操作指南，改善以前公允價(jià)值計(jì)量不一致的狀況，規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，有利于正確和全面地使用公允價(jià)值。

二、我國上市公司投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)狀

從2007 年準(zhǔn)則實(shí)施以來，我國上市公司采用公允價(jià)值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的比例非常小，比例小于10%，從而可見上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的積極性并不高。投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式運(yùn)用效果與預(yù)計(jì)的相差甚遠(yuǎn)，究其原因是有多方面的。

三、上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量的財(cái)務(wù)影響

(一)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量改善了上市公司財(cái)務(wù)狀況

在投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，企業(yè)可以自己選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式。如果企業(yè)選擇成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，按投資性房地產(chǎn)的成本確認(rèn)賬面價(jià)值，若投資性房地產(chǎn)增值，則公司可以選擇將部分利潤隱藏起來。如果企業(yè)選擇公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量，會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表日以投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表賬面價(jià)值，使企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值增值，將企業(yè)所持有的投資性房地產(chǎn)的隱性增值收益釋放出來，增加了資產(chǎn)總額，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)的償債能力。

(二)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)不可預(yù)見性增強(qiáng)

投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的大幅增長依賴于房價(jià)的上漲，促使公司凈利潤快速增長;相反，如果房價(jià)沒有顯著變化或下跌，則會(huì)導(dǎo)致公司后期業(yè)績下滑。再者，近幾年來受到國家的宏觀調(diào)控影響，房地產(chǎn)市場不再呈現(xiàn)出前幾年繁榮的景象，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)變化較大，采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的價(jià)值可能會(huì)縮水，從而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績下滑，這樣會(huì)使得上市公司的業(yè)績波動(dòng)較大。

四、建議

(一)加強(qiáng)信息披露

對于該類上市公司，應(yīng)該對投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的信息披露予以加強(qiáng)。對于投資性房地產(chǎn)的相關(guān)信息，要結(jié)合表內(nèi)披露和表外披露，強(qiáng)調(diào)兩者間的勾稽關(guān)系。表內(nèi)披露投資性房地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表日的價(jià)值，表外披露投資性房地產(chǎn)的功能用途、初始成本、使用狀態(tài)、公允價(jià)值計(jì)量引起的當(dāng)期賬面價(jià)值的變化情況、公允價(jià)值的確定方法及理由依據(jù)等。

(二)制定配套稅收政策

國家稅務(wù)總局于2007 年7 月頒布《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》(財(cái)稅[2007]80 號)，其中規(guī)定：企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等，持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。這項(xiàng)政策具有很好的鼓勵(lì)效應(yīng)，相關(guān)部門應(yīng)制定更多的有利政策，從而更好地推動(dòng)公允價(jià)值在實(shí)際中的應(yīng)用，給企業(yè)減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān);避免企業(yè)為避稅而傾向于繼續(xù)使用歷史成本計(jì)量模式。

篇6

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量；上市銀行；財(cái)務(wù)報(bào)表

中圖分類號：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2012）08-0135-02

1 引言

2007年次貸危機(jī)爆發(fā)以后，由于公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，使得企業(yè)巨額資產(chǎn)減記，眾多企業(yè)陷入資不抵債的困境，甚至遭致破產(chǎn)。公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則被推向風(fēng)口浪尖，以花旗、美林、瑞銀、AIG（美國國際集團(tuán)）、百仕通為代表的金融機(jī)構(gòu)紛紛將矛頭直指公允價(jià)值會(huì)計(jì)，聲稱公允價(jià)值計(jì)量模式夸大了次債產(chǎn)品的損失，放大了次貸危機(jī)的廣度和深度（田秀英，2010）。而國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）、美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）以及美國證券交易委員會(huì)（SEC）等機(jī)構(gòu)則堅(jiān)守公允價(jià)值計(jì)量，認(rèn)為采用公允價(jià)值計(jì)量能增加會(huì)計(jì)信息的透明度，有利于投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解次貸危機(jī)的嚴(yán)重性，指責(zé)相關(guān)機(jī)構(gòu)關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的言論旨在轉(zhuǎn)移公眾視線、為激進(jìn)的金融創(chuàng)新和失敗的金融監(jiān)管開脫罪責(zé)（劉思淼，2010）。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)環(huán)境的迅速變化，以及人們對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的不斷提高，歷史成本計(jì)量模式的局限性逐漸暴露出來，因此我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系逐步從歷史成本模式向混合模式乃至公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)變的過渡。2006年2月15日，財(cái)政部在京了中國新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，在堅(jiān)持歷史成本的前提下，在企業(yè)合并、投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、股份支付、債務(wù)重組、非貨幣易、金融工具確認(rèn)和計(jì)量等相關(guān)準(zhǔn)則中采用了公允價(jià)值計(jì)量方法，標(biāo)志著我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則體系的趨同。伴隨中國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的實(shí)施，公允價(jià)值計(jì)量再次成為我國會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界研究的熱點(diǎn)和關(guān)注的焦點(diǎn)。

本文以我國A股上市的16家銀行2008―2010年的財(cái)務(wù)報(bào)表為研究樣本，運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)，探討公允價(jià)值計(jì)量對我國上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

2 公允價(jià)值計(jì)量對我國上市銀行影響的報(bào)表分析

由于我國金融財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的缺乏，關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量對我國上市銀行的影響等相關(guān)實(shí)證研究文章較少。羅勝強(qiáng)（2006）結(jié)合我國金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布與實(shí)施，從理論上分析了公允價(jià)值計(jì)量對銀行業(yè)及金融穩(wěn)定性的影響與沖擊，探討了公允價(jià)值計(jì)量對我國銀行業(yè)的預(yù)期影響。丁凌（2007）以2001-2005年的A股上市商業(yè)銀行為研究對象，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公允價(jià)值對商業(yè)銀行每股凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益的每股凈利潤的信息含量不存在顯著的影響。劉敬敬（2010）以A股上市銀行2009年年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本，探討了公允價(jià)值計(jì)量對我國上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，結(jié)果顯示公允價(jià)值計(jì)量對我國上市銀行報(bào)表的影響比預(yù)期較小。截至2010年10月，我國上市銀行已達(dá)16家，本文研究數(shù)據(jù)均來自各上市銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注。由于農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行分別于2010年7月15日和2010年8月18日掛牌上市，所以這兩家銀行2008年的數(shù)據(jù)缺失。

公允價(jià)值計(jì)量模式對銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響主要是通過上市銀行的資產(chǎn)、負(fù)債以及相關(guān)損益的會(huì)計(jì)核算來實(shí)現(xiàn)的，具體體現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表上。

2.1 公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)總額占總資產(chǎn)的百分比

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求將金融衍生工具納入表內(nèi)核算并按公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，這不僅豐富了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)科目，也擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，隨著公允價(jià)值的變動(dòng)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債率也發(fā)生著變化。

公允價(jià)值的運(yùn)用對銀行資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容的影響程度可以通過以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)（或負(fù)債）占總資產(chǎn)（或總負(fù)債）的比例來衡量。

以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)主要體現(xiàn)為以下三類：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）衍生金融資產(chǎn)；（3）可供出售金融資產(chǎn)。

從表1可以看出，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)額占總資產(chǎn)的比例呈不斷縮小的趨勢，2008年到2010年這三年間，公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)占上市銀行總資產(chǎn)的比例并不大，均在10%以下，但是就單個(gè)銀行而言，差別還是很大的。華夏銀行、民生銀行、寧波銀行所占的比例一直很小，三年間所占的比例低于5%，而北京銀行、南京銀行、招商銀行所占的比例較高，達(dá)到12%―23%，就北京銀行來說，2008年所占比例達(dá)到23.46%。

2.2 公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債總額占總負(fù)債的百分比

以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債主要體現(xiàn)在：（1）衍生金融負(fù)債和（2）交易性金融負(fù)債。

從表2可以看出，16家上市銀行加總后所占的比例三年分別為0.62%、0.53%和0.83%，均在1%以下。從單家銀行來看，除了中國銀行2008年占1.97%、2010年占2.57%，農(nóng)業(yè)銀行2009年占1.42%，光大銀行2010年占2.60%之外，其他銀行以公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債占負(fù)債總額的比例都在1%以下，可以看出無論是從總體看還是個(gè)體看，以公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債對總負(fù)債的影響都是很有限的。

綜合以上表1和表2，在我國上市商業(yè)銀行中，絕大部分銀行使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的程度比較低，使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債的程度也比較低，由此可以說明公允價(jià)值計(jì)量對上市銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的影響均不大。

2.3 公允價(jià)值變動(dòng)對上市銀行凈利潤的影響

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失以及與該金融資產(chǎn)相關(guān)的股利和利息收入計(jì)入當(dāng)期損益。這使得銀行的利潤受到金融資產(chǎn)或金融負(fù)債變動(dòng)的影響。公允價(jià)值變動(dòng)對銀行凈利潤的影響主要體現(xiàn)在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，用來反映在公允價(jià)值計(jì)量模式下產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)利得或損失。我們用“公允價(jià)值變動(dòng)損益/凈利潤”來描述公允價(jià)值變動(dòng)對銀行利潤的影響(見表3)。

在表3中，2008年共有4家銀行存在公允價(jià)值凈損失，10家銀行存在公允價(jià)值凈收益；2009年共有8家銀行存在公允價(jià)值凈損失，8家存在公允價(jià)值凈收益；2010年同樣有8家銀行存在公允價(jià)值凈損失，8家銀行存在公允價(jià)值凈收益，這說明公允價(jià)值計(jì)量對上市銀行財(cái)務(wù)影響的方向不一致并且同一家銀行在不同的年份表現(xiàn)也不一樣，比如南京銀行2008年出現(xiàn)公允價(jià)值凈收益，且占凈利潤的比重高達(dá)到14.63%，而在接下來的兩年卻出現(xiàn)不同程度的公允價(jià)值凈損失。16家上市銀行“公允價(jià)值變動(dòng)損益/凈利潤”在2008年―2010年三個(gè)年度的合計(jì)數(shù)分別為0.86%、-1.85%和0.47%，經(jīng)歷了從正到負(fù)再到正的變化，從數(shù)值上看，所占的比重都很小，公允價(jià)值變動(dòng)損益對銀行凈利潤的總體影響并不大。盡管如此，有些銀行在某些年份公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤的比例還比較高，如深圳發(fā)展銀行2008年占10.75%，南京銀行2008年占到14.63%，而中國銀行2009年由于公允價(jià)值變動(dòng)出現(xiàn)凈損失，其占到-10.83%。雖然從總體上看，公允價(jià)值變動(dòng)損益對銀行凈利潤的影響并不大，但單個(gè)銀行來說，影響程度是有很大差別的，2008年14家銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤比率的標(biāo)準(zhǔn)差為4.84%，2009年16家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤比率的標(biāo)準(zhǔn)差為4.27%，這說明公允價(jià)值變動(dòng)損益對于銀行凈利潤影響個(gè)體差異比較大，公允價(jià)值變動(dòng)對于個(gè)別銀行的凈利潤造成了較大的影響。

3 結(jié)論

公允價(jià)值計(jì)量體系是IASB基于西方發(fā)達(dá)資本主義國家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境建立的，這些國家有著成熟的市場經(jīng)濟(jì)制度，活躍的資產(chǎn)交易市場和健全的法制體系。作為新興的市場國家，我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制正逐步地完善，全面引入公允價(jià)值計(jì)量對我國金融機(jī)構(gòu)特別是銀行業(yè)有著重要的影響。

銀行業(yè)應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的程度最深、范圍最廣，資本市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的任何變化（比如利率變動(dòng)、資本市場權(quán)益價(jià)格大幅度調(diào)整等）都會(huì)通過公允價(jià)值計(jì)量反映到上市銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表中來，從而加劇了我國上市銀行報(bào)表項(xiàng)目的波動(dòng)性，尤其是收益的波動(dòng)性。

綜合前文的分析，從絕對量看來，我國上市銀行2008年以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)總額達(dá)到高達(dá)30134.52億元，以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債總額高達(dá)2043.03億元；2009年以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)總額達(dá)到高達(dá)39710.63億元，以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債總額高達(dá)2440.08億元；2010年以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)總額達(dá)到高達(dá)43811.36億元，以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債總額高達(dá)4119.38億元。盡管從比例上看以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)總額占總資產(chǎn)的比率呈下降趨勢，但是從絕對數(shù)來看，以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)總額呈上升的趨勢。在公允價(jià)值變動(dòng)損益方面，2008年建設(shè)銀行公允價(jià)值變動(dòng)凈收益1977百萬元，2009年中國銀行公允價(jià)值變動(dòng)凈損失為9244百萬元，2010年建設(shè)銀行公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為1659百萬元，中國銀行公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為1317百萬元，這說明公允價(jià)值變動(dòng)損益確實(shí)加劇了個(gè)別上市銀行收益的波動(dòng)性。但宏觀上，公允價(jià)值變動(dòng)對我國銀行業(yè)整體財(cái)務(wù)波動(dòng)性影響較小，其影響呈逐年下降的趨勢，這主要是宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所致。2007年公允價(jià)值計(jì)量模式正式在我國上市銀行運(yùn)用，伴隨著全球性的金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)從繁榮走向衰退，我國經(jīng)濟(jì)也或多或少受到影響。

整體看來，公允價(jià)值運(yùn)用對我國上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響并不大，這主要是因?yàn)槲覈鴮ι虡I(yè)銀行的監(jiān)管比較嚴(yán)格，銀行對公允價(jià)值的運(yùn)用采取較為謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)政策。而公允價(jià)值的運(yùn)用對單個(gè)銀行來說影響還是很大的，這可能與銀行的經(jīng)營理念與業(yè)務(wù)特點(diǎn)密切相關(guān)。因此銀行監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注單個(gè)銀行的財(cái)務(wù)波動(dòng)性，積極推進(jìn)公允價(jià)值應(yīng)用改革，完善公允價(jià)值相關(guān)準(zhǔn)則，對公允價(jià)值的估值過程進(jìn)行有效監(jiān)管；銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)防范，加強(qiáng)內(nèi)部評級體系，建立完善的信息系統(tǒng)，保證信息的可靠性和流動(dòng)性，借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)識別和評估體系；同時(shí)提高銀行從業(yè)人員的素質(zhì)，提高估價(jià)和判斷水平，切實(shí)做好公允價(jià)值在我國銀行中的應(yīng)用。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞： EVA公司財(cái)務(wù)管理

傳統(tǒng)上,我們對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的考量,通常是以若干個(gè)涉及到資產(chǎn)規(guī)模和利潤規(guī)模的財(cái)務(wù)指標(biāo)如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率甚至應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等進(jìn)行組合,并選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)值,建立一個(gè)針對企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況的評價(jià)體系,最后企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與這樣指標(biāo)值進(jìn)行比較,得出對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終評價(jià)。這種評價(jià)體系,對于企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平無疑具有重要意義。在這種評價(jià)體系中,傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤無疑是一個(gè)特別重要的指標(biāo)。

近幾年來,EVA成為財(cái)務(wù)管理和績效考核中炙手可熱的一個(gè)概念,并成為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和業(yè)績考核的重要指標(biāo)。

一、EVA的基本概念

EVA理論認(rèn)為,企業(yè)在評價(jià)其經(jīng)營狀況時(shí)通常采用的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤指標(biāo)存在缺陷,難以正確反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況,因?yàn)楹鲆暳斯蓶|資本的機(jī)會(huì)成本,企業(yè)贏利只有在高于其全部資本成本時(shí)才為股東創(chuàng)造價(jià)值。因此, EVA考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資金成本。

EVA的基本計(jì)算公式為:EVA=NOPAT-C%×TC

其中,NOPAT是稅后凈經(jīng)營利潤, C%是加權(quán)資本成本,TC是占用的資本 (包括股權(quán)資本和債務(wù)資本),上式中的NOPAT以會(huì)計(jì)凈利潤為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整得到的。

二、EVA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤

(一)EVA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤的區(qū)別

會(huì)計(jì)收益是按公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GAAP)計(jì)算出的歸屬于企業(yè)所有者的剩余。站在企業(yè)所有者的角度,GAAP要求從收入中扣除支付給比股東具有優(yōu)先權(quán)的其他相關(guān)者(供應(yīng)商、債權(quán)人、員工等)的費(fèi)用,得出會(huì)計(jì)收益用以衡量收入中屬于所有者的部分。EVA是公司扣除了包括股權(quán)在內(nèi)的所有資本成本之后的沉淀利潤(residual income),而會(huì)計(jì)利潤沒有扣除資本成本。股權(quán)資本成本是機(jī)會(huì)成本,而并非會(huì)計(jì)成本。

與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)算剩余收益不同,EVA在計(jì)算過程中,對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中因謹(jǐn)慎性原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制的運(yùn)用而對經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)有所扭曲的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了調(diào)整,包括對資本的調(diào)整和對經(jīng)營利潤的調(diào)整兩個(gè)方面。對資本的調(diào)整主要針對出于謹(jǐn)慎性原則,將一些實(shí)質(zhì)上的資本支出予以費(fèi)用化處理的項(xiàng)目由費(fèi)用向資本的調(diào)整,使企業(yè)管理者更注重長期業(yè)績,從而真正做到從股東的利益出發(fā)。對于基于權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)利潤的調(diào)整,能防止管理者出于個(gè)人利益或者公司的融資需要而進(jìn)行各種盈余管理,從權(quán)責(zé)發(fā)生制向現(xiàn)金制的調(diào)整能從一定程度上控制利潤的人為操縱。

相對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤,EVA具有理論內(nèi)涵上的優(yōu)越性和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義?！白鳛橐环N度量全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵指標(biāo), EVA 反映了管理價(jià)值的所有方面……”。在我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,許多公司具有很強(qiáng)的規(guī)模膨脹動(dòng)機(jī),通過資本市場“圈錢”盲目進(jìn)行各種投資,只考慮了經(jīng)營多元化可能會(huì)帶來的利潤和風(fēng)險(xiǎn)的降低,卻對資源的使用成本重視不夠,從而使資金的使用效率低下,導(dǎo)致股東財(cái)富的大量流失。

(二)EVA在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整

1、調(diào)整的原則

由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將太多項(xiàng)目作為本期費(fèi)用處理,調(diào)整的目的與意義在于:去處不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策選擇所帶來的影響,使數(shù)據(jù)更真實(shí)的反映公司情況。

研究表明,這樣的調(diào)整理論上總共有一百多個(gè)項(xiàng)目,但一般只作主要項(xiàng)目的調(diào)整,通常是否應(yīng)作會(huì)計(jì)調(diào)整的4個(gè)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是:

這項(xiàng)調(diào)整是否基于一個(gè)正確的財(cái)務(wù)理論?

這項(xiàng)調(diào)整是否對激勵(lì)性計(jì)劃中采用的EVA衡量標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生重大影響?

這項(xiàng)調(diào)整是否顯著地提高EVA對回報(bào)和市值的詮釋力?

這項(xiàng)調(diào)整是否對經(jīng)營決策的制定產(chǎn)生重大影響?

2、調(diào)整的內(nèi)容

1.研發(fā)費(fèi)用。這一調(diào)整的基本原理是,將用于創(chuàng)造未來收入而不是用于創(chuàng)造當(dāng)期收入的營業(yè)費(fèi)用資本化。將研發(fā)費(fèi)用資本化的另一個(gè)理由是,研發(fā)費(fèi)用的收益在未來取得,如果不將其資本化,就會(huì)使得短期利潤降低,由此可能導(dǎo)致研發(fā)投資不足。

2.遞延稅款。EVA支持者一般用當(dāng)期發(fā)生的遞延稅款負(fù)債的變動(dòng)值調(diào)整稅后凈利潤(NOPAT),來削弱遞延稅款的影響:如果遞延稅款負(fù)債額增加,則增加相應(yīng)數(shù)量的NOPAT,反之亦然;同樣道理應(yīng)將遞延稅款資產(chǎn)的增加額從NOPAT種扣除,將遞延稅款資產(chǎn)的減少額加到NOPAT中去。如果遞延資產(chǎn)帳戶是貸方余額,則資本投入應(yīng)增加相應(yīng)數(shù)額;如果是借方余額,資本投入應(yīng)減少相應(yīng)數(shù)額。

3.存貨。后進(jìn)先出法核算存貨成本,對EVA的實(shí)施產(chǎn)生了兩個(gè)問題:一是存貨資產(chǎn)被低估,從而將凈資產(chǎn)和資本投入低估;二是當(dāng)存貨數(shù)量減少時(shí),將現(xiàn)時(shí)的收入和以前的成本匹配,EVA和利潤被高估(假設(shè)價(jià)格上升)。調(diào)整時(shí)要將后進(jìn)先出準(zhǔn)備金,即存貨帳面價(jià)值和公允價(jià)值的差額,加進(jìn)資本投入,并且將每一年度改數(shù)額的增加值加入NOPAT,或?qū)⒚恳荒甓鹊臏p少量從NOPAT種扣除。

4.折舊。主要是確定選用直線折舊法還是償債基金折舊法。

5.各項(xiàng)準(zhǔn)備金。EVA支持者認(rèn)為在計(jì)算NOPAT時(shí)應(yīng)只考慮實(shí)際發(fā)生的準(zhǔn)備金支出。

6.商譽(yù)。調(diào)整類似研發(fā)費(fèi)用。

7.經(jīng)營租賃。應(yīng)付租賃費(fèi)一般被認(rèn)為是租金費(fèi)用。但一筆租賃費(fèi)用暗含了租賃利息費(fèi)用,它應(yīng)該劃歸利息費(fèi)用,而不應(yīng)該包含在經(jīng)營利潤中。調(diào)整方法是把未來應(yīng)交租金費(fèi)用按公司借款利率計(jì)算出現(xiàn)值加入資本投入。

8.重組費(fèi)用。一般情況下,EVA支持者會(huì)把重組費(fèi)用資本化,但卻并不在隨后的期間里將其攤銷。

三、EVA對財(cái)務(wù)管理的影響

(一)收益的重新度量

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理注重的會(huì)計(jì)利潤的絕對數(shù)和相對資產(chǎn)規(guī)模的收益率,而根據(jù)EVA理論,首先要考慮的就是獲得的收益能否足以彌補(bǔ)投資的資本成本,只有能夠彌補(bǔ)投資成本的利潤才能真正增加股東價(jià)值。

(二)報(bào)酬計(jì)劃的基準(zhǔn)

根據(jù)EVA理論,企業(yè)給予報(bào)酬和激勵(lì)都應(yīng)是基于EVA的,公司經(jīng)理人員要獲得較高報(bào)酬,就必須貢獻(xiàn)更多的EVA。

(三)分支機(jī)構(gòu)的評估

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理很難對如培訓(xùn)部門等公司的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估,而根據(jù)EVA需要將公司活動(dòng)盡可能細(xì)分,每個(gè)部門的相對績效才能更為透明。如果某一部門正在損失價(jià)值且這一狀況無法糾正,那么就應(yīng)取消。EVA的獎(jiǎng)勵(lì)與部門的大小無關(guān),更注重的是價(jià)值,而不是規(guī)模。

(四)現(xiàn)金的管理

依據(jù)EVA,只有當(dāng)現(xiàn)金能夠獲得收益并且收益率高于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率時(shí),才應(yīng)將現(xiàn)金進(jìn)行投資。如果不能預(yù)測到這一點(diǎn),那么就應(yīng)通過股票回見或增加股利的方式將現(xiàn)金歸還給股東。持有“過多的”現(xiàn)金會(huì)減少公司價(jià)值。

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【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險(xiǎn) 金融負(fù)債 公允價(jià)值變動(dòng)損益 列報(bào)

在公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，采用公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)損益會(huì)帶來“反直覺”的效應(yīng)。這種“反直覺”效應(yīng)很容易誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表信息使用者。具體來說，當(dāng)公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)下降時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)下降意味著公司主體違約的可能性更小，因此其發(fā)行的金融負(fù)債的公允價(jià)值將會(huì)升高，由于金融負(fù)債價(jià)值上升，就意味著公司有可能需要以較高的代價(jià)清償該項(xiàng)金融負(fù)債，因此確認(rèn)了一筆公允價(jià)值變動(dòng)損失。本來公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)下降是正面的經(jīng)濟(jì)事實(shí)，但是卻在會(huì)計(jì)上確認(rèn)一筆負(fù)面的賬面損失；相反當(dāng)公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)，由于公司主體違約的可能性加大，因此其發(fā)行在外的金融負(fù)債的公允價(jià)值將會(huì)降低，這就意味著公司有可能僅以較小的代價(jià)即可清償該項(xiàng)金融負(fù)債，因此確認(rèn)了一筆公允價(jià)值變動(dòng)的收益，公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)上升是一項(xiàng)負(fù)面的經(jīng)濟(jì)事實(shí)，但是由此卻在會(huì)計(jì)處理上確認(rèn)了一筆正面的賬面收益。這種對損益表產(chǎn)生的反直覺的影響一直以來都是職業(yè)團(tuán)體和財(cái)務(wù)報(bào)表信息使用者爭論和關(guān)注的焦點(diǎn)。

本文在梳理國內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)對金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益影響的實(shí)證和實(shí)驗(yàn)研究的基礎(chǔ)上，列示匯總了金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益列報(bào)形式的變革及其爭議，旨在探討現(xiàn)階段金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益列報(bào)的最優(yōu)形式。

對于在金融負(fù)債的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量中是否應(yīng)該將信用風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)負(fù)債的公允價(jià)值，以及當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變動(dòng)時(shí)引起的負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益的列報(bào)問題，理論和實(shí)務(wù)屆對此存在極大爭議。

支持者認(rèn)為金融負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)該考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，并且需要確認(rèn)由信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)帶來的公允價(jià)值變動(dòng)損益，主要有以下幾個(gè)觀點(diǎn)：

第一，信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是公允價(jià)值反映的一個(gè)組成部分。根據(jù)FASB在其的SFAS No.157公告中對于公允價(jià)值應(yīng)用的解釋中，主體信用狀況應(yīng)該是公允價(jià)值反映的一個(gè)組成部分，沒有考慮公司主體信用狀況影響的計(jì)量不屬于公允價(jià)值計(jì)量。因此對于金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，不管是在初始計(jì)量還是在后續(xù)計(jì)量中都應(yīng)該考慮公司主體的信用風(fēng)險(xiǎn)及其變動(dòng)情況。

第二，信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)會(huì)相對改變股東和債權(quán)人對公司主體資產(chǎn)的要求權(quán)，兩者之間存在財(cái)富上的轉(zhuǎn)移。公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)上升，金融負(fù)債的公允價(jià)值會(huì)下降，債權(quán)人對公司主體在債務(wù)立即結(jié)算時(shí)的要求權(quán)則會(huì)降低，因此股東對公司主體的剩余資產(chǎn)要求權(quán)就會(huì)增大，這其中存在著財(cái)富從債權(quán)人到股東的轉(zhuǎn)移，反之則是財(cái)富從股東向債權(quán)人的轉(zhuǎn)移。由于存在這種財(cái)富上的轉(zhuǎn)移，所以支持者們認(rèn)為應(yīng)該在會(huì)計(jì)上確認(rèn)這種公允價(jià)值變動(dòng)的損益，以反映其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

第三，信用風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)損益的確認(rèn)應(yīng)該在資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量中保持匹配。當(dāng)公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，相對應(yīng)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，由此帶來的公允價(jià)值變動(dòng)損益都已經(jīng)計(jì)入到公司的凈收益中，那么如果不對金融負(fù)債采取同樣的會(huì)計(jì)列報(bào)形式確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的話，會(huì)引起“錯(cuò)配”問題，不能夠全面客觀地反映公司主體的財(cái)務(wù)狀況，也達(dá)不到公允價(jià)值計(jì)量反映金融工具信息相關(guān)性的初衷。

然而對于這種由公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益對損益表的“反直覺”影響，反對者也有其不贊成計(jì)入損益的理由，主要有如下幾個(gè)觀點(diǎn)：

第一，負(fù)面的經(jīng)濟(jì)事實(shí)卻能夠帶來正面的賬面收益，這種反直覺的損益表效應(yīng)將會(huì)掩蓋了公司信用惡化的實(shí)際狀況，不利于投資者做出恰當(dāng)?shù)臎Q策。若不是經(jīng)過專業(yè)知識的訓(xùn)練，對于一般的信息使用者，收益意味著正面的經(jīng)營業(yè)績，使用者無法想像和理解收益也能來自于公司實(shí)際惡化了的信用狀況。

第二，即使在金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)，同樣也會(huì)引起資產(chǎn)和負(fù)債在計(jì)量上的錯(cuò)配問題。對于負(fù)債在公允價(jià)值計(jì)量中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)問題，那么公司其他的資產(chǎn)，比如無形資產(chǎn)，商譽(yù)也會(huì)因?yàn)楣局黧w的信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)而發(fā)生價(jià)值的變動(dòng)，如果不對這部分資產(chǎn)計(jì)量，則同樣也會(huì)引起錯(cuò)配的問題。

第三，對于這種由信用風(fēng)險(xiǎn)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益的可實(shí)現(xiàn)性上提出質(zhì)疑。SFAC No.7中強(qiáng)調(diào)收益只有等到可實(shí)現(xiàn)或者已經(jīng)實(shí)現(xiàn)時(shí)才能予以確認(rèn)。對于這種在實(shí)現(xiàn)性上存在很大質(zhì)疑的公允價(jià)值變動(dòng)損益予以確認(rèn)，既不符合公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)：持續(xù)經(jīng)營，也不能夠提供更具有相關(guān)性的財(cái)務(wù)信息（Lipe，2002）。

美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于2000年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第7號（SFAC No.7）中提到：一項(xiàng)負(fù)債的大多數(shù)相關(guān)計(jì)量都要反映負(fù)有支付義務(wù)的主體的信用狀況（FASB 2000 SFAC No.7 para.78）。但是FASB在2007年的SFAS No.159中的態(tài)度十分含糊，表示僅關(guān)注與金融工具特有的（instrument specific）信用風(fēng)險(xiǎn)所引起的公允價(jià)值變動(dòng)損益，并要求將這一部分變動(dòng)損益計(jì)入到凈收益，對于公司主體的信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)損益問題一直未能在準(zhǔn)則中予以考慮。2005年IASB在對IAS 39進(jìn)行修正時(shí)，引入公允價(jià)值選擇權(quán)概念（Fair value option），強(qiáng)調(diào)負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)該反應(yīng)包括與該項(xiàng)負(fù)債相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括在對金融負(fù)債的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量中，并且規(guī)定由公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益要計(jì)入損益表。

基于對損益表產(chǎn)生的反直覺的效應(yīng)的爭議，IASB在2010年5月的征求意見稿中對由信用風(fēng)險(xiǎn)引起的金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)損益提出了新的列報(bào)形式。在征求意見稿中，F(xiàn)ASB承認(rèn)在SFAS No.159中僅僅確認(rèn)了與金融工具特有的信用風(fēng)險(xiǎn)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益并不充分，因?yàn)檫@種金融工具特有的信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上仍然是來源于公司主體自身的風(fēng)險(xiǎn)，因此該問題其實(shí)仍然是由公司主體信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益的問題（FASB，2010a BC162）。在新提議的列報(bào)形式下，不再將這部分公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入到凈收益中，而是以其他綜合收益項(xiàng)目列示在綜合收益中。并且規(guī)定在金融負(fù)債被處置以后，這部分其他綜合收益不能夠再轉(zhuǎn)回凈收益中。同時(shí)將最終確定改變的部分寫入IFRS 9，而其他對于IAS 39中沒有改變的部分，繼續(xù)在IFRS 9中沿用，并且計(jì)劃于2015年開始實(shí)施。

四、結(jié)論

信用風(fēng)險(xiǎn)對權(quán)益價(jià)值的影響有兩個(gè)方面，而且這兩個(gè)方面具有相互抵消的作用。一方面信用風(fēng)險(xiǎn)上升會(huì)帶來公司資產(chǎn)公允價(jià)值的下降，這將直接導(dǎo)致公司權(quán)益價(jià)值的下降；另外一方面信用風(fēng)險(xiǎn)上升會(huì)導(dǎo)致公司負(fù)債的公允價(jià)值下降，而這意味著公司有可能以較小的現(xiàn)金流償還債務(wù)，這將導(dǎo)致公司權(quán)益價(jià)值的上升。

由于主體信用風(fēng)險(xiǎn)的存在，金融負(fù)債采用公允價(jià)值計(jì)量容易造成“反直覺”效應(yīng)，金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益在會(huì)計(jì)報(bào)表中列報(bào)形式不同會(huì)影響投資者的投資判斷；同時(shí)，金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益在會(huì)計(jì)報(bào)表中列報(bào)形式，以及導(dǎo)致金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)損益產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)，也會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的判斷產(chǎn)生影響。鑒于以上分析，筆者認(rèn)為在現(xiàn)階段，金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益列報(bào)于“其他綜合收益”中更能反映其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：公允價(jià)值　資產(chǎn)評估

2006年財(cái)政部了39項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，在新的準(zhǔn)則體系中公允價(jià)值計(jì)量被擺到重要位置。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量的廣泛應(yīng)用對以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評估產(chǎn)生了重大影響，本文擬就與之相關(guān)的幾個(gè)問題進(jìn)行以下探討。

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中公允價(jià)值計(jì)量的廣泛應(yīng)用

我國會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)計(jì)量屬性包括：歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值。與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比最大的變化之一是增加了公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值指在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

財(cái)務(wù)報(bào)告以公允價(jià)值計(jì)量是會(huì)計(jì)目的的客觀要求，因?yàn)闅v史成本比較可靠和客觀，同時(shí)體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息的有用性，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值應(yīng)用十分廣泛：第一類，明確要求必須要用公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，包括IAS 41規(guī)定的生物性的資產(chǎn)、IAS39規(guī)定的金融工具、IFRS2中以股權(quán)支付的報(bào)酬。第二類，要求以公允價(jià)值進(jìn)行減值測試的情形，包括存貨(IAS2)、資產(chǎn)減值(IAS 36R)、企業(yè)合并產(chǎn)生的商譽(yù)和無確定使用年限的無形資產(chǎn)(LAS 36R、38R)、為出售而持有的非流動(dòng)性資產(chǎn)和終止經(jīng)營(IFRS 5)等準(zhǔn)則。第三類，可選擇采用公允價(jià)值入賬，包括不動(dòng)產(chǎn)、廠場和設(shè)備(IAS 16)、無形資產(chǎn)(IAS 38R)、投資性房地產(chǎn)(IAS 40)準(zhǔn)則等。

我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，其中采用公允價(jià)值的內(nèi)容包括基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則第2號、第3號、第4號、第5號，第7號、第8號、第10號、第11號、第12號、第15號、第16號、第20號、第21號、第22號、第23號、第24號、第27號、第31號、第37號、第38號，及涉及公允價(jià)值的第1號等?？梢姇?huì)計(jì)準(zhǔn)則和公允價(jià)值之間的關(guān)系是十分密切，不可分割的。一提到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就會(huì)使人聯(lián)想到公允價(jià)值，會(huì)計(jì)上對公允價(jià)值的應(yīng)用使資產(chǎn)評估有更大的用途，更廣闊的前景。

二、以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評估中公允價(jià)值計(jì)量的分析

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定，如果采用公允價(jià)值模式，可能會(huì)涉及到對資產(chǎn)的評估和重估，有的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則甚至直接要求由專業(yè)評估師進(jìn)行評估。隨著會(huì)計(jì)理論的發(fā)展，資產(chǎn)評估理論也應(yīng)該與之銜接。以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評估需要從資產(chǎn)評估角度分析公允價(jià)值及明確與公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)內(nèi)容：

首先，有大量市場參加者的市場價(jià)格是最好的公允價(jià)值參照，是公允價(jià)值的良好發(fā)現(xiàn)機(jī)制，為所有市場參與者的利益提供了公正、公開的保護(hù)。反之如果存在外在干預(yù)將導(dǎo)致偏離公允價(jià)值，而最終可能導(dǎo)致交易某方拒絕接受的后果，并可能產(chǎn)生糾紛。即市場價(jià)值是公允價(jià)值的基本表現(xiàn)。

其次，公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性密切聯(lián)系。第一，歷史成本與公允價(jià)值的關(guān)系。在歷史成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照購置時(shí)支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量，或者按照購置資產(chǎn)時(shí)所付出的對價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量。歷史成本從最一般的意義上講，是指取得資源時(shí)的原始交易價(jià)格。在初始確認(rèn)時(shí)，如果是公平交易，已收付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物通常被認(rèn)為是公允價(jià)值。但隨著時(shí)間的推移，在新起點(diǎn)確認(rèn)時(shí)，歷史成本就不能認(rèn)為是公允價(jià)值了，即歷史成本是過去的公允價(jià)值。第二，重置成本與公允價(jià)值的關(guān)系。在重置成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照現(xiàn)在購買相同或者相似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量。有時(shí)為了重新確定一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值即新起點(diǎn)確認(rèn)時(shí)，不可能進(jìn)行現(xiàn)實(shí)的市場交易，只有參照同類或類似的資產(chǎn)(參照物)加以確認(rèn)，假設(shè)該參照物的市場交易價(jià)格是公允交易價(jià)格，這樣才能表現(xiàn)其客觀公共性，故在這種情況下的現(xiàn)行成本就被看作是公允價(jià)值。第三，可變現(xiàn)凈值與公允價(jià)值的關(guān)系。在可變現(xiàn)凈值計(jì)量下，資產(chǎn)按照其正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)量?？勺儸F(xiàn)凈值與現(xiàn)行市價(jià)有相同之處，反映的都是資產(chǎn)的未貼現(xiàn)的價(jià)值。但是現(xiàn)行市價(jià)是假定現(xiàn)在脫手而實(shí)際未發(fā)生銷售費(fèi)用，可變現(xiàn)凈值著眼于未來。所以說，如果期限比較長的話，它是不能反映某項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值的。但只要時(shí)間較短、物價(jià)穩(wěn)定，一些短期的應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的可實(shí)現(xiàn)凈值亦可視為公允價(jià)值。第四，現(xiàn)值與公允價(jià)值的關(guān)系。在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量。未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的公允與否取決干預(yù)期的現(xiàn)金流量、時(shí)期和貼現(xiàn)率三個(gè)因素?，F(xiàn)值分為以公允價(jià)值為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值和以特定個(gè)體計(jì)量為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值。其中公允價(jià)值為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值指在現(xiàn)金流量、時(shí)期和貼現(xiàn)率三個(gè)因素被普遍認(rèn)同的基礎(chǔ)上所確定的現(xiàn)值。只有以公允價(jià)值作為唯一計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值才與公允價(jià)值一致。即一定條件下，現(xiàn)值是未來公允價(jià)值的體現(xiàn)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告中確定公允價(jià)值的資產(chǎn)評估方法

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不動(dòng)產(chǎn)，廠場和設(shè)備(IAS 16)規(guī)定對于廠場設(shè)備可以采用成本減折舊和公允價(jià)值兩種計(jì)量模式。如果采用公允價(jià)值，土地和建筑物的公允價(jià)值通常通過評估手段根據(jù)市場證據(jù)確定，該評估通常由具有專業(yè)資格的評估師進(jìn)行。機(jī)器設(shè)備的公允價(jià)值通常是評估得出的市場價(jià)值。如果由于廠場設(shè)備的特殊性，缺乏市場證據(jù)支持，則可以運(yùn)用收益途徑和重置成本途徑估算公允價(jià)值。

我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，按照以下順序確定資產(chǎn)的公允價(jià)值：資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平交易中銷售協(xié)議價(jià)格金額確定；不存在銷售協(xié)議但存在資產(chǎn)活躍市場的，應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)的市場價(jià)格金額確定，資產(chǎn)的市場價(jià)格通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的買方出價(jià)確定；在不存在銷售協(xié)議和資產(chǎn)活躍市場的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)，估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值，可以參考同行業(yè)類似資產(chǎn)的最近交易價(jià)格或者結(jié)果進(jìn)行估計(jì)；采用其他估值技術(shù)方法確定公允價(jià)值。

四、以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評估的實(shí)施方式探討

(一)借鑒國外以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評估的實(shí)施方式

在英國采用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量的公司中，評估師(測量師)對公司資產(chǎn)進(jìn)行評估，公司會(huì)計(jì)師根據(jù)評估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)處理，注冊會(huì)計(jì)師根據(jù)評估報(bào)告和創(chuàng)業(yè)會(huì)計(jì)師的處理發(fā)表審計(jì)意見，彼此之間形成相互合作、相互依賴、相互制約的專業(yè)合作關(guān)系，不僅保證了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效執(zhí)行和財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，也界定了各自的專業(yè)責(zé)任和法律風(fēng)險(xiǎn)。在歐洲以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估的發(fā)展可以追溯到20世紀(jì)70年代，其中一個(gè)重要標(biāo)志就是1978年7月歐共體制定的第四號法令，即公司法。該法令第七章第35條規(guī)定了為財(cái)務(wù)報(bào)告目的對固定資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)的規(guī)則，對歐洲地區(qū)評估與會(huì)計(jì)業(yè)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。在此基礎(chǔ)上，歐洲出現(xiàn)了以服務(wù)于財(cái)務(wù)報(bào)告目的的專門評估固定資產(chǎn)的固定資產(chǎn)評估師，比、法、德、樊和愛爾蘭發(fā)起成立歐洲固定資產(chǎn)評估師聯(lián)合會(huì)。同外會(huì)計(jì)師事務(wù)所都有自己的資產(chǎn)評估方面的專家，雖然有這些專家，但審計(jì)的過程中是不能為客戶進(jìn)行評估的，這是由于獨(dú)立性原則的問題?；谶@一原則，雖然會(huì)計(jì)師事務(wù)所有評估專家，但不能自己做評估。一般會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)要求客戶先提供評估的結(jié)果，然后會(huì)計(jì)師事務(wù)所對這個(gè)結(jié)果進(jìn)行審計(jì)?？蛻魰?huì)請專業(yè)的評估師進(jìn)行評估，對于這樣的專業(yè)評估會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)從審計(jì)的角度給予評價(jià)。審計(jì)準(zhǔn)則要求，當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所要利用專家的工作時(shí)，審計(jì)人員要評價(jià)評估專家的專業(yè)勝任能力和客觀性，審計(jì)人員并且需要和評估專家交流，以確定評估目的以及評估過程中采用的方法和假設(shè)是否合理，對所采用的數(shù)據(jù)也需要進(jìn)行測試。對于有些復(fù)雜的評估，會(huì)計(jì)師事務(wù)所了解這些評估專家的工作時(shí)一般都要利用會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部的專家，讓他們和客戶所聘用的評估專家進(jìn)行溝通。

目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下越來越多的應(yīng)用到公允價(jià)值，表明會(huì)計(jì)和審計(jì)工作需要更多的評估專業(yè)的支持，對評估的需求越來越大，評估行業(yè)有很大的發(fā)展前景。

(二)我國資產(chǎn)評估與會(huì)計(jì)的協(xié)作方式的探討

在我國參與公允價(jià)值估算(復(fù)核)的機(jī)構(gòu)和人員包括：企業(yè)內(nèi)部符合資格的人員；企業(yè)聘請的評估專家；進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部的評估專家；會(huì)計(jì)師事務(wù)所外聘的評估專家；會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)小組。在我國可以盡量由企業(yè)委托合乎資格的評估師和評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行工作。

篇10

【關(guān)鍵詞】投資性房地產(chǎn)；會(huì)計(jì)計(jì)量；公允價(jià)值；財(cái)務(wù)影響

投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，并單獨(dú)以“投資性房地產(chǎn)”列示在資產(chǎn)負(fù)債表上。投資性房產(chǎn)是企業(yè)擁有并已出租的建筑物。投資性地產(chǎn)包括已出租的土地使用權(quán)和持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，不包括為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)或者經(jīng)營管理而持有的自用房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則單獨(dú)劃分投資性房地產(chǎn)的目的是規(guī)范企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理和相關(guān)信息的披露，提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

一、投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的必要性

在公允價(jià)值模式下，投資性房地產(chǎn)在初始計(jì)量后以公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)確認(rèn)為損益。所謂公允價(jià)值，是在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人之間自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換的金額。所謂“熟悉情況”是指自愿的購買者和自愿的銷售者雙方都對投資性房地產(chǎn)的性質(zhì)和特征、其實(shí)際和潛在的用途，以及資產(chǎn)負(fù)債表日的市場狀況適度熟悉。"自愿的當(dāng)事人"包括了自愿的購買者和自愿的銷售者。自愿銷售者愿意根據(jù)市場條件，以所能取得的最好價(jià)格出售其投資性房地產(chǎn)。而"公平交易"是指在不存在特別或特殊關(guān)系的當(dāng)事人之間進(jìn)行的交易。這種關(guān)系可使交易價(jià)格不具有市場狀況的特征。這一交易假定是在非關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的，各方獨(dú)立地發(fā)生行為。 此外，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)該反映資產(chǎn)負(fù)債表日的市場狀況。之所以強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表日，原因在于公允價(jià)值是指定日期的特定時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。由于市場狀況可能發(fā)生變化，因此在另外一個(gè)時(shí)點(diǎn)上估計(jì)的公允價(jià)值的報(bào)告金額就可能不正確或不恰當(dāng)。另外，實(shí)際上，公允價(jià)值的定義還假設(shè)了銷售合同的交換和完成是同步的，沒有任何價(jià)格上的變化。如果交換和完成不是同步的，則熟悉情況的、自愿的當(dāng)事人之間的公平交易中就很可能出現(xiàn)價(jià)格的變化。

二、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式的適用條件

公允價(jià)值計(jì)量的崛起，使歷史成本計(jì)量受到越來越多的挑戰(zhàn)，但公允價(jià)值在實(shí)際中的應(yīng)用卻受到可靠性的制約。就我國目前的情況來看，企業(yè)一般應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。而目前投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值在某些情況下是可以取得的，但考慮到我國的房地產(chǎn)市場還不夠成熟，交易信息的公開程度還不夠高，未完全采用公允價(jià)值模式，企業(yè)應(yīng)于會(huì)計(jì)期末采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，如果有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地取得，應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值模式。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：（1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場。（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。公允價(jià)值模式符合投資性房地產(chǎn)的特性，更能夠較好地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值和盈利能力，但由于公允價(jià)值的確認(rèn)仍然是一個(gè)難點(diǎn)，在現(xiàn)階段的實(shí)務(wù)操作中容易被利用為利潤操縱的工具，投資性房產(chǎn)準(zhǔn)則考慮到可操作性等方面的原因，借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中確定公允價(jià)值的方法，列示了可供選擇的方法。

三、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量對企業(yè)的財(cái)務(wù)影響

（1）增強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)融資能力。緩解資金緊張的局面房地產(chǎn)業(yè)的資金需求量巨大，目前房地產(chǎn)企業(yè)的融資渠道主要是銀行貸款。近年來，國家為控制信貸風(fēng)險(xiǎn)出臺了一系列政策，使房地產(chǎn)企業(yè)向銀行貸款的門檻提高，房地產(chǎn)企業(yè)陷入了資金緊缺的困境。新準(zhǔn)則的出臺為企業(yè)提供了以公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的選擇，使被低估的房地產(chǎn)估價(jià)更符合其市場價(jià)值，無疑將有助于提高企業(yè)向銀行貸款的信譽(yù)，增強(qiáng)其融資能力，在一定程度上緩解房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張的局面。（2）在不造成過大利潤波動(dòng)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤增長。根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定，采用公允價(jià)值模式的企業(yè)應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)期末以公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值，并將公允價(jià)值與資產(chǎn)原賬面價(jià)值的差額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。以目前全國房地產(chǎn)普遍持續(xù)升值的情況看，“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目將存在一定額度的貸方余額，從而為企業(yè)貢獻(xiàn)一定的利潤增長。對擁有較多優(yōu)質(zhì)投資性房地產(chǎn)的企業(yè)而言，利潤增長幅度可能更大。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，企業(yè)的利潤水平也將因投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)而產(chǎn)生波動(dòng)，但企業(yè)無需對這部分利潤波動(dòng)過分擔(dān)憂。（3）公允價(jià)值變動(dòng)不會(huì)造成企業(yè)實(shí)質(zhì)性稅賦增加采用。公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)后，企業(yè)每年的納稅額并不會(huì)受到嚴(yán)重影響：第一，從企業(yè)所得稅角度看，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值增加導(dǎo)致的利潤增長將會(huì)使賬面所得稅費(fèi)用增加，但稅法遵循的是收付實(shí)現(xiàn)制，因此稅法對這部分收益不征收所得稅的可能性較大。第二，從即將開征的物業(yè)稅角度看，世界主要國家已就對房地產(chǎn)進(jìn)行評估并根據(jù)評估值征收房地產(chǎn)稅達(dá)成共識，我國改革后的新稅制也可能將目前從量又從價(jià)的雙重征收方法統(tǒng)一為從價(jià)計(jì)征，且按照房地產(chǎn)評估值征稅。

參 考 文 獻(xiàn)